（金融学专业论文）中国信贷市场竞争趋势及银行策略分析.pdfVIP

摘要 在间接金融业务相对发达的中国，信贷市场是金融市场的重要组成部分，在 资源调配、经济传导以及金融稳定方面均发挥重要的作用。随着金融改革的演进， 中国信贷市场的发展经历了从非竞争到竞争的格局，未来将会朝着更加市场化、 竞争更加充分而有序的方向发展；对信贷市场而言，国家的经济政策、金融政策、 经济与金融体制改革等都会对市场要素、参与者以及发展及其竞争策略造成影 响。目前，国内信贷市场的参与者以银行为主，其中四大国有商业银行占据了相 对多的份额，其他商业银行与外资银行正在迅速崛起，非正规信贷市场也有加速 发展的势头。信贷市场的变化发展直接影响各参与者的市场份额和占有率，也导 致各方采用不同的竞争策略，市场的需求成为资金提供方首先要考虑的因素。作 为市场主力的四大国有商业银行，为了应对未来市场的变化，也将采取不同的竞 争策略。通过本文的分析，希望对中国信贷市场的未来变动趋势以及参与者的对 策有所帮助。 关键词：中国，信贷，竞争，趋势，策略 4 a b s t r a c t c r e d i tm a r k e ti st h ei m p o r t a n tp a r to ft h ef i n a n c i a lm a r k e ti nc h i n a w h e r e t h ei n d i r e c tf i n a n c eb u s i n e s si sr e l a t i v e l ys t r o n gw h i c ht a k e sac r u c i a lr o l ei n r e s o u r c e sd i s t r i b u t i o n ，e c o n o m i c a lt r a n s p o r t a t i o na n df i n a n c i a ls t a b i l i z a t i o n a s t h ef i n a n c i a ls y s t e mr e f o r mc o m e si nw a y , t h ec r e d i tm a r k e ti nc h i n ad e v e l o p e d f r o mn o n c o m p e t i t i v es t a g et oc o m p e t i t i v ep h a s ea n dw i l ld e v e l o pt ot h ed i r e c t i o n o fm o r em a r k e t a l i z a t i o nc a u s i n gd e e pa n dr e g u l a t o r yc o m p e t i t i o n t h en a t i o n a l e c o n o m i c a lp o l i c y , f i n a n c i a lp o l i c y , e c o n o m i c a la n df i n a n c i a ls y s t e mr e f o r mw i l l a f f e c tt h em a r k e te l e m e n t s ，p a r t i c i p a n t sa n dd e v e l o p m e n to fc r e d i tm a r k e ta s w e l lt h ec o m p e t i t i o ns t r a t e g yo fp a r t i c i p a n t a tp r e s e n t ，t h ec o m m e r c i a lb a n k s a r et h em o s ti m p o r t a n tp a r t i c i p a n t so ft h ed o m e s t i cc r e d i tm a r k e ti nw h i c ht h e f o u rg i a n ts t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sh o l d sr e l a t i v e l ym o r es h a r e s a tt h e s a m et i m e ，o t h e rc o m m e r c i a lb a n k sa n df o r e i g nb a n k sa r eg r o w i n gr a p i d l y , a n d t h en o n r e g u l a t o r yc r e d i tm a r k e ti sk e e p i n go ni n c r e a s i n g t h ec h a n g ea n d d e v e l o p m e n to fc r e d i tm a r k e ta f f e c ts h a r ea n dp o r t i o no fe v e r yp a r t i c i p a n t f o r c i n gt h e mt oa d o p td i f f e r e n tc o m p e t i t i o ns t r a t e g yi nw h i c ht h ed e m a n dw i l lb e t h ef i r s tc o n s i d e r a t i o no ff u n ds u p p l i e r s a st h em a r k e tm a i nf o r c e ，t h ef o u rg i a n t s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sw i l la l s ot a k ed i f f e r e n tc o m p e t i t i o np o l i c y t h e a r t i c l ea i m st o g i v es o m ea d v i c e so nt h ef u t u r ed e v e l o p m e n tt r e n da n dt h e c o r r e s p o n d i n gs t r a t e g yo ft h ep a r t i c i p a n t si nt h em a r k e l k e y w o r d s ：c h i n a ，c r e d i t ，c o m p e t i t i o n ，t r e n d , s t r a t e g y 。 5 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：嬲矽7 年厂月z 咱 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名：乃荡 导师签名：粞唆莎。 舯年j 旧丞日 叼年月狮 第一部分国内信贷市场非竞争历史发展时期 以1 9 7 9 年、1 9 9 8 年为界，中国信贷市场可以被划分为三个不同的发展阶段： 1 9 4 9 1 9 7 8 年，中国不存在独立的信贷市场；1 9 7 9 1 9 9 7 年，中国建立了一个主 要由计划手段控制的信贷市场；1 9 9 8 年起，信贷市场的计划控制成分逐渐减少， 开始向真正的市场调控转变。下面，主要阐述信贷市场开始建立到现在大约2 0 年间的发展沿革。 一、计划金融体系的特征 1 9 7 9 年起，中国开始向建立一个完整的金融体系的方向努力。例如，建立 了由中央银行、专业银行、商业银行和政策性银行组成的银行体系，建立了由保 险公司、信托投资公司、证券公司等组成的非银行金融体系，建立了由货币市场、 外汇市场、证券市场组成的金融市场体系，完整的金融体系的要素已逐步齐备。 但是，这期间的金融体系具有明显的计划特征，具体表现为： ( 一) 国有金融中介为主。 从表一可以看出，1 9 9 7 年，中国金融机构高达8 0 3 采用国有独资形式，国 家对金融主体的控制十分明显。 表一1 9 9 7 年主要商业性金融机构产权中国有独资比例 金融机构资本金总额( 亿元)国有独资( 亿元)国有独资比例 商业性存款机构 5 5 8 6 74 8 4 5 58 6 7 商业银行 5 1 5 1 74 8 4 2 69 4 o 信托公司与证券公司 3 8 9 20 0 保险公司 1 7 8 o 9 7 55 4 8 全部金融机构 6 1 5 3 94 9 4 38 0 3 资料来源：由中国金融年鉴( 1 9 9 8 年) 统计资料计算得到 ( 二) 金融资源由政府控制，配置方式以计划为主，金融的主要功能服务于 国有经济。 一方面，中国的金融资源主要由国有金融机构控制，国有金融机构的数量和 总资产一直占绝对优势，控制了7 0 以上的各项存款和9 0 的居民储蓄存款。例 如，1 9 9 7 年，金融机构存款总量为8 2 9 3 0 3 亿元，其中四大国有商业银行存款 为6 0 8 1 9 6 1 亿元，占比达到7 3 8 。l 另一方面，政府高度控制金融资源的配置，主要体现在信贷管理制度。信贷 管理制度经历了一系列改革，从1 9 7 9 年的“统存统贷”到1 9 8 8 年实行“贷款限 额”制度，一直到1 9 9 8 年才开始实施“资产负债比例”管理制度。这一时期的 信贷制度的核心特征是对信贷总量的计划控制，同时对信贷投向加以管理，主要 体现在政策性贷款和国有经济部门获得贷款的比例方面。例如在1 9 9 6 年，金融 机构信贷资源有1 8 6 2 流向非国有部门，有8 1 3 8 流向国有部门。这种对信贷 投向的控制有助于中国金融体系为国有经济服务。 上述对信贷数量和投向的控制、加之对信贷利率的管制，就是1 9 7 9 1 9 9 7 年中国信贷市场计划特征的突出表现。 二、1 9 9 8 年开始的中国金融市场化改革 这种市场化改革在信贷市场的表现是： 1 、1 9 9 8 年1 月1 日，人民银行取消了对国有商业银行贷款限额的控制，以 逐步推行资产负债比例管理和风险管理为基础，实行“计划指导、自求平衡、比 例管理、间接调控”的管理制度2 ，信贷总量由直接控制向以间接控制转变。 2 、利率市场化改革启动。1 9 9 8 年l o 月3 1 日，允许商业银行和趁势信用社 对小型工商业企业的贷款利率上浮区间扩大到2 0 ，下浮区间仍保持在1 0 。此 后又对此进行了多次调整。到2 0 0 3 年1 0 月，中央银行宣布从2 0 0 4 年1 月1 日 起扩大金融机构贷款利率浮动区间：浮动区间的下限为基准利率的0 9 倍。3 利 率市场化改革的开始标志着中国金融体系市场化改革进入到实质性突破阶段。 三、从计划到市场 在中国特殊的经济转型背景中，金融体系采取了这样一种特殊的存在形式： 1 9 7 9 年之前，高度计划的财政体系服务于高度计划的经济体系； 1 9 7 9 年一1 9 9 7 年，建立非市场化、计划的金融体系，为经济体系向市场化转 型服务； 1 9 9 8 年后，金融体系开始市场化，为经济体系进一步市场化改革服务。4 中国金融体系的这种演变保证了中国经济的成功转型，并在转型过程中维持 了较高的增长速度，但是，这种演变也造成中国金融的市场化改革相对于经济改 革的滞后。信贷市场是金融体系的重要组成部分，中国金融体系的特殊演变过程 1 根槲巾i 叫金融年鉴数摊整理。 2 人l 乇银行规定。 3 “巾i 刊人民银行决定扩大金融机构贷款利串浮动f x 问”，新牛 t2 0 0 3 年1 2 月1 0 日报道 4 经济转型，金融上持，张兴胜，社会科学文献出版社，2 0 0 2 。 决定了中国信贷市场的特殊演变过程。所以在中国，信贷市场的演变逻辑是由经 济体系，进而由金融体系的演变决定的。 第二部分国内信贷市场将呈现竞争发展态势 在1 9 9 8 年以前，我国的金融资源由国家统一控制，各金融机构的经营活动 根据经济发展需要由政府协调管理，信贷市场从本质上来看是一个计划的市场， 各金融机构在信贷市场上不存在或很少有相互竞争的态势。9 8 年以后，伴随着 经济体制改革的深化和金融体制改革的起步，国内的信贷市场开始呈现竞争发展 态势，我们认为，影响我国公司信贷市场的竞争格局形成的重要因素有： 一、利率市场化将使信贷市场在竞争中促成价格形成机制 从利率管理的角度看，利率市场化就是指利率的市场化管理。对中央银行来 讲，就是指通过利率的市场化管理调节整个社会资金的配置格局，引导社会资金 按市场价格进行流动；而且，这种引导与调节本身是通过市场机制和市场手段进 行的。从经营者的角度讲，利率市场化管理既指利率水平的确定要充分考虑到市 场因素( 如客户和同业等) ，也指利用、依托各种市场机制( 如资金市场运作、 发行金融债券等) 对利率进行管理。我国的利率市场化正在经历一个“先外币后 本币、先贷款后存款、先大额后小额”的逐步推进的过程5 。利率市场化的核心 机制是将资金供给者和需求者放到市场中进行面对面的协商，市场的信息披露机 制可以使各参与者获得市场的均衡交易信息，从而判断自身的对策，特别是价格 的对策。这样，就在资金供给者、需求者之间形成了竞争的基础，谁能更准确地 接近市场公允价格就能更容易成交，这也就促成了市场价格的形成。利率市场化 无疑将对我国公司信贷市场的交易基础和市场上资金供需产生巨大的影响，将有 利于完善信贷市场的价格形成机制，从而促进整个信贷市场的健康有序发展。 二、入世后信贷市场的竞争更加激烈 加入wto 后，随着我国逐步履行金融领域开放承诺，巨大的市场潜力将不 仅导致进入中国的外资金融机构数量的增加，而且将促使各外资机构在中国的迅 速扩张；业务限制的取消更使得外资金融机构在各项金融业务上将有迅速的发 展。从银行竞争形势来看，外资行将在外汇储蓄存款、人民币储蓄存款、国际结 算、本外币贷款、个人消费信贷等业务领域与国内银行展开全面的竞争。特别是 在信贷市场上，由于贷款是商业银行的基本业务，外资银行为发展自己的市场份 5 叶1 圜金融制度的结构，变迁，张杰，山西经济出版社，1 9 9 8 。 2 额、扩充实力，必然要以信贷为主要手段去争夺市场，市场供给方的增加势必使 得市场的竞争更为激烈，对中资银行产生更大的压力。 三、资本市场逐步完善将是信贷市场竞争强化的另一重要因素 进入9 0 年代以来，我国资本市场迅速成长，这为政府和企业的资本金筹措 提供了有利的市场条件，从目前情况来看，未来5 - 1 0 年我国资本市场仍将是高 速发展的时期，一级资本市场规模将进一步扩大、市场准入和交易机制将更加完 善，二级市场相应壮大，交易机制更加灵活。对企业来讲，资本市场的完善有利 于拓宽企业获得资金的途径，有助于企业盘活现有的存量资产。资本市场的逐步 完善必将对贷款市场产生重要影响，企业获取资金途径及运作现有资产能力的增 加将使企业对债务融资的需求显著下降。替代品的增加反映到信贷市场上就是需 求的下降，将给作为资金供给方产生更大的竞争压力。 除以上变化趋势外，法律体系的完善将为信贷市场的竞争提供良好的法律环 境，投资环境的改善将进一步刺激信贷市场的需求，银行混业经营的发展以及外 汇体制的改革等都将对信贷市场的竞争格局产生各种影响。总体看来，未来我国 信贷市场的信用基础和法律环境都将得到进一步的完善，利率市场化要求信贷市 场建立竞争中的价格形成机制，这些变化将有利于信贷市场交易环境的改善；从 资金需求角度看，资本市场的完善对信贷市场需求有负面影响，外资金融机构的 加入增加了市场的供给者，这些将加大信贷市场的竞争激烈程度。 第三部分中国经济改革与发展将从多侧面促成信贷市场 的竞争格局 在关于经济与金融的关系的研究中，研究金融如何促进经济增长相对较多， 研究经济如何影响金融相对较少。实际上，后者的重要性不亚于前者，特别是由 于我国正处于转型中，后者更值得关注。通过前文关于中国金融体系发展的概述， 我们发现，1 9 7 9 年开始的经济体系的市场化转型决定了中国金融体系性质与结 构的演变过程。 一、宏观经济政策 1 9 7 9 年，中国开始了经济市场化改革，但计划手段在经济发展中仍然起了 重要作用，由于中国经济增长具有货币推动的特征，因而中国经济增长速度与货 币供应从而与信贷，r e , 量之间存在明显的相关性( 见图一) ，为了控制经济增长速 度，政府必须相应地控制信贷供给。 资料来源：根据中国金融年鉴历年数据整理计算而得 1 9 7 9 年以后、到1 9 9 8 年，国家控制经济增长和信贷总量的政策主要有以下 几个方面： ( 一) 财政政策 当面临通货膨胀时，政府一般会采取紧缩的财政政策，相反，当面临通货 紧缩时则采取积极的财政政策，紧缩或积极的财政政策均直接影响信贷市场的供 求。比如1 9 9 8 年实施积极的财政政策，国家增发了1 0 0 0 亿元国债用于基础设施 建设，同时安排了1 0 0 0 亿元信贷与国债配套6 。 ( 二) 产业政策 不同产业实行不同的发展政策是中国经济计划特征的主要表现之一，尽管 1 9 7 9 年开始市场化转型，但产业政策仍然对经济发展起重要作用，这主要是因 为我国在转型过程中面临经济结构调整的任务。产业政策确定的重点行业也就成 为国有金融机构的信贷重点7 ，以保证其资金需求。 ( 三) 区域发展政策 为了扶持经济落后地区，中央政府对经济落后地区实行的特殊政策，具体 化就是要对这些地区的经济发展给予信贷支持。像西部大开发计划、振兴东北经 6 周太和：当代巾嘲的经济体制政革，4 5 7 页，中闻社会科学出版社，1 9 8 4 。 7 张兴胜：( 经济转型l j 金融支持) 1 6 8 页，社会科学文献出版社，2 0 0 2 。 4 济计划均要求相应的金融政策配套，其中就要求金融机构在信贷上给予这些落后 地区特殊对待。 二、经济体制改革 中国经济体系与金融体系演变的历史说明了经济体制改革对金融体系以及 信贷市场的影响，中国的金融体系必须服务于经济体系的改革或变迁。在1 9 7 9 年之后，中国信贷市场受经济体制改革的影响集中体现在国有企业改革。例如 1 9 8 3 年实施的国有企业流动资金全额信贷和1 9 8 5 年全面推行的基本建设资金 “拨改贷”两项改革，导致银行信贷取代财政拨款成为国有企业资金的主要来源 ( 见表二) 。 表二 经济类型非国有部门国有部门 1 9 8 61 8 9 4 8 1 0 6 1 9 8 72 0 1 67 9 8 4 1 9 8 82 0 5 37 9 4 7 1 9 8 91 9 9 78 0 0 3 1 9 9 01 9 6 18 0 3 9 1 9 9 11 9 8 48 2 4 0 1 9 9 22 0 0 77 9 9 3 1 9 9 32 0 9 87 9 0 2 1 9 9 41 8 7 88 1 2 2 1 9 9 51 2 6 28 7 3 8 1 9 9 61 8 6 28 1 3 8 注：非国有经济部门包括城市集体经济、城市个体经济、乡镇企业、三资 企业、农业。 资料来源：张杰中国金融制度的结构与变迁，山西经济出版社，1 9 9 8 三、经济增长与经济发展 经济增长与经济发展改变了经济的规模、结构，从而引起信贷需求在规模、 结构、品种方面发生改变。经济规模与信贷规模成止比，资金密集型产业对信贷 的需求总量较大，企业的经济效益越好，银行就更愿意提供贷款。 四、中国金融改革与发展影响信贷市场的机制 回顾中国金融体制的演变可以发现，金融体制改革对于信贷市场的影响是 显著的，这种影响可以概括为以下几个方面： ( 一) 货币与信贷政策的影响 中国1 9 7 9 年后逐渐建立起来的计划金融体制，其货币政策与信贷政策表现 出了鲜明的计划特征对货币供应、信贷规模与利率实行高度控制上。在总体 计划控制的前提下，为满足宏观经济调控的需要，对信贷的管理方式进行了改革 尝试。不同管理模式下的金融机构的信贷供给能力存在差别，货币与信贷管理模 式的改革直接影响金融机构信贷供给能力，金额直接影响信贷市场的供给状况。 ( 二) 利率政策的改革 我国利率受中央银行严格控制，但是在不同时期，为调节宏观经济，中央 银行会调整利率水平，这种调整会直接影响金融机构的利差和借款企业的资金成 本，从而影响信贷总量。1 9 9 8 年中国开始了利率市场化进程8 ，金融机构可以对 贷款利率进行浮动，这将影响信贷供给的数量与流向。 ( 三) 准备金政策 实行准备金制度一方面保证了银行兑付客户存款，另一方面有助于中央银 行控制金融机构的存款派生能力与货币供应总量，提高准备金率，存款机构能够 发放贷款的资金越少。 ( 四) 再贷款政策 中央银行对商业银行及其他金融机构的贷款、再贷款增加了发放贷款的资 金来源，所以再贷款政策以及再贷款规模均会影响金融机构的信贷供给能力。再 贷款是基础货币供应的一个渠道，中央银行可以通过控制再贷款来控制货币。 8 “1 9 9 8 年来首次上调存款准备金率，臾行严管f 膏贷总量”，r r lj q 新闻社2 0 0 3 年8 月2 3 日撤道。 6 ( 五) 外汇政策 中国实行有管理的浮动汇率制度，外汇市场的汇率浮动被控制在窄幅区间 内，为了保持汇率稳定，中央银行必须随时干预外汇市场，买进、卖出外汇，从 而影响货币( 人民币) 供应。为了冲销这种影响，中央银行采取的手段之一是调 整基础货币供应，这将影响信贷总量。所以，汇率政策、外汇政策最终会影响银 行的信贷政策和信贷市场的供求状况，尤其是外汇政策，其改变会直接影响外汇 信贷市场的供给。 ( 六) 证券市场改革与发展趋势 通过在证券市场发行股票、债券，企业增加了除银行外新的融资渠道。同 时，股票市场与债券市场的发展为个人与机构投资者提供了新的投资途径，流入 了金融机构的储蓄。所以，证券市场改革与发展会影响信贷市场的供给与需求， 出现金融“脱媒”现象9 。 ( 七) 金融开放政策 随着金融开放步伐加快，更多的外资金融机构将进入中国市场，储蓄资源 可能被分流，信贷优质客户可能被外资金融机构夺去。所以，金融开放将导致国 内金融业面临更加激烈的市场竞争，信贷市场的现有格局将发生变化。 第四部分目前国内信贷市场的竞争情况 一、目前国内信贷市场的主要参与者 信贷市场的参与者主要包括资金供给者和资金需求者两个方面，需求者方 面主要分为企业、机构以及个人，其中公司在信贷市场中的资金需求量最大，近 年来随着住房信贷、消费信贷等业务的发展，个人在信贷市场中的地位有所提高。 资金提供方面，主要的资金供给者是商业银行，其他的资金供给者，包括政策性 银行、非银行金融机构、甚至是个人的地位都远不如商业银行。 在商业银行中，四大国有商业银行由于历史的原因，仍在信贷市场中占据 绝对的优势地位，从份额和市场影响力方面都超过其他参与者。但从上文所述的 金融改革趋势来看，全国性商业银行、地方商业银行、股份制银行以及外资银行 近年来在信贷市场上的发展很快，在局部甚至取得了超过四大国有商业银行的成 绩，其他银行的崛起对国有商业银行形成了不小的冲击。 9 巾圜银行业最新发腱报告( 2 0 0 4 卜笫叫季度) 。 7 二、四大国有商业银行各自的占有率 目前，信贷是中国商业银行的主要业务，也是商业银行的主要利润来源， 尽管商业银行都在加大非资产业务以扩大利润来源、降低金融风险，但信贷业务 成为主要业务并作为主要利润来源的状况在今后五年内不会发生根本改变，因 此，包括商业银行在内的各金融机构在信贷市场的竞争仍然会很激烈。信贷市场 竞争主要表现为争夺信贷客户，竞争的结果是信贷市场的份额发生改变。 表三四大国有商业银行贷款与全国金融机构贷款 年份 2 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 4 全国合计( 亿元) 9 9 3 7 1 11 1 2 3 1 4 71 3 1 2 9 3 91 5 8 9 9 6 21 7 8 1 9 7 8 工商银行( 亿元) 2 4 1 3 5 92 6 5 9 4 72 9 5 7 8 43 3 4 6 9 23 7 0 5 2 7 工行占比( ) 2 4 2 92 3 6 82 2 5 32 1 0 52 0 7 9 农业银仃( t l 兀) 1 4 8 4 3 61 6 4 6 1 81 9 1 2 9 62 2 6 8 3 9 32 5 9 0 0 7 农行占比( ) 1 4 9 41 4 6 61 4 5 71 4 2 71 4 5 3 中国银行( 亿兀)7 2 9 1 3 r 5 9 93 1 0 4 5 0 41 6 8 7 3 32 1 4 6 4 6 中行占比( ) 7 3 47 5 97 9 6l o 6 11 2 0 5 建设银行( 亿兀) 1 3 8 6 3 91 5 0 5 9 1 1 7 6 6 3 92 1 2 2 1 3 1 7 9 7 1 2 建行占比( ) 1 3 9 51 3 4 l1 3 4 51 3 3 5l o 0 8 凹大仃合计( 亿兀) 6 0 1 3 4 6 26 4 6 6 1 9 7 6 8 2 2 39 4 2 4 7 81 0 2 3 8 9 3 四大行占比( ) 6 0 5 25 9 3 35 8 5 15 9 2 85 7 4 6 其他金融机构( 亿兀) 3 9 2 3 6 54 5 6 7 6 95 4 4 7 1 76 7 7 4 8 57 5 8 0 8 5 其他金融机构占比( )3 9 4 8 4 0 6 7 4 1 4 9 4 0 7 24 2 5 4 四大行贷款增长率( ) 2 41 0 8 11 5 2 8 2 2 6 88 6 4 其他金融机构增长( ) 1 1 7 41 6 4 11 9 2 51 5 8 71 7 0 8 资料来源：根据中国金融年鉴2 0 0 l 一2 0 0 5 年资料计算 自四大国有商业银行设立以后，这四家银行就一直占有大部分全国金融机 构的贷款份额，2 0 世纪8 0 年代，此比例在8 0 以上。但是，随着其他金融机构 的设立以及信贷市场出现竞争，这四大国有商业银行占全国金融机构贷款的比例 一直在下降。2 0 0 0 年降到6 0 以下，2 0 0 4 年降到5 7 4 6 ，其中中国工商银行 2 0 7 9 ，中国农业银行占1 4 5 3 ，中国银行占1 2 0 5 ，中国建设银行占1 0 0 8 。 其他金融机构的贷款所占比例逐年上升。导致四大国有商业银行贷款比率持续下 降的原因有： ( 一) 其他金融机构的设立与发展。四大国有商业银行以外的其他金融机 构有些属于股份制银行，有些属于民营性质，经营机制灵活，激励机制较为健全， 在数量与规模上均发展较快，导致在信贷市场上这些机构所占份额增加较快。 ( 二) 四大国有商业银行的资产质量相对更低。1 9 9 8 年之后，上级管理部 门要求四大商业银行提高信贷质鼍，降低不良资产比率，为此四大国有商业银行 放慢了信贷规模扩张速度，在发放贷款时更加谨慎，甚至出现了“惜贷”现象”。 ( 三) 在提高信贷质量、降低不良贷款比例的要求下，优质贷款客户是各 金融机构竞相争夺的对象，争夺优质贷款客户成了信贷市场竞争的主要内容。由 于体制与经营机制的不同，四大国有商业银行在与其他金融机构的竞争中失去了 部分优质客户，同时，又不愿意向非优质客户特别是风险较高的贷款客户提供贷 款，这两类贷款客户的减少最终也造成了四大国有商业银行信贷总量的下降。 ( 四) 在过去，四大国有商业银行承担了较多的政策性贷款，在2 0 世纪9 0 年代中期，政策性贷款占国有银行贷款的比例估计在3 5 左右。1 9 9 8 年之后，政 策性贷款逐渐减少也成为四大国有商业银行贷款比例减少的一个原因。 目前( 2 0 0 7 年) ，四大国有商业银行中的中国建设银行、中国银行、中国工 商银行都已经完成股改并成功上市，中国农业银行的股份制改革工作也已在进程 之中。股改将提高一行的资产质量，因为新引进的战略投资者以及上市后的公众 投资者对银行的资产质量有较高的要求。因此，这四大国有商业银行在未来几年 仍然会高度重视资产质量，减少不良贷款，降低不良资产比例，同时扩大利润来 源。目前四大国有商业银行的风险主要集中在信贷业务上，利润来源也主要依赖 于信贷业务。因此，四大国有商业银行今后必须降低信贷业务在总业务中的比重， 增加非资产业务比重。四大国有商业银行的信贷总量占全国金融机构贷款总量的 比例还会继续下降，估计每年下降1 2 个百分点，至2 0 1 0 年降至4 0 一5 0 “。 中资银行与外资银行占有率 到2 0 0 5 年3 月底，在中国内地的外资与合资银行共有1 3 家，外国银行分 行共有1 5 6 家，这些金融机构主要集中在上海、北京、深圳、广州、天津、大连、 厦门等地，这里将它们统称为外资银行。截至到2 0 0 5 年6 月，外资银行贷款余 额为3 3 5 4 亿元人民币，占全部金融机构贷款余额的比例为1 6 9 ，比2 0 0 1 年底 提高了0 9 1 个百分点。其中，外汇贷款余额相当于2 4 9 0 亿元人民币，比2 0 0 1 年底增长了1 6 倍，外汇贷款余额占外资银行贷款余额的7 4 2 。人民币贷款余 额8 6 4 亿元，比2 0 0 4 年底增长2 9 ，比2 0 0 3 年底增长9 4 。2 0 0 4 年底不良贷款 余额3 2 5 亿元，不良贷款率1 1 5 ，比2 0 0 3 年下降1 9 个百分点。” 目前，外资银行在中国信贷市场中的份额不大，其中人民币贷款所占份额 l l # i - 汇贷款所占份额更小。但是，从发展趋势来看，外资银行的市场份额会不断 增加，外资银行将成为中资银行在信贷市场的有力竞争者。在过去几年，外资银 行的信贷份额增加较快，这与中国加入世界贸易组织后金融也对外开放步伐加快 ”林毅夫：我涮当前通货紧缩蟓的治理，载北京大学巾闻经济研究中心政策件研究简报，1 9 9 9 年 “n , j , ) l l ：“十一五”期m 金融体制的改革，载学爿时报，2 0 0 5 ( 3 1 ) 。 1 2 巾囤人民银行统计季撤( 2 0 0 5 年第一季度) 。 是一致的。 四、外资银行与中资银行的优劣势对比 在信贷市场上，外资银行与中资银行竞争具有以下优势： ( 一) 规模优势。外资银行规模大，实力强，在全球拥有分支机构和代理 行网络，相比之下，中国的银行还有差距。 ( 二) 管理与成本控制优势。外资银行在内部管理与成本控制上制定了严 密的制度，监管部门对外资银行的监管相对于国内银行的监管更严格。 ( 三) 政策优势。外资银行不用承担长周期、收益低、风险高的政策性业 务，不受行政干扰。 ( 四) 外汇信贷优势。中国的银行中，除了中国银行的外汇贷款能力相对 较强之外，其他银行均比较弱，而外资银行的外汇信贷能力强，并且对于跨国公 司可以实行全球统一授信，贷款利率市场化程度很高，提款手续简便。 ( 五) 服务优势。外资银行的组织机构按照“以市场为导向、以客户为中 心”的原则设立，依据市场需求和客户要求设计产品，为客户提供方位的金融服 务。在中国的信贷市场，外资银行的服务优势为其带来明显的竞争优势。” 但是，相对于中资银行，外资银行也有自己的劣势： ( 一) 网点较少。在一个城市设立一家分行，营业网点少，没有形成服务 网络，与中国的银行相比网点少的多。 ( 二) 由于进入中国较晚，对中国市场的情况了解相对较少，需要更多的 时间与客户建立联系。 ( 三) 人民币贷款能力相对较弱。目前，大多数外资银行人民币业务的资 金来源依赖于同业拆借市场和人民币存款，当同业拆借市场的利率走高，贷款就 变的无利可图。” 五、正规信贷市场与非正规信贷市场占有率变化 这里所说的非正式信贷市场属于非正式金融体系的一部分，它是指未被登 记、未被管制、未被记录的信贷交易的市场，既包括合法的也包括非法的。非正 式金融又被称为民间金融，这种非正式的信贷也被称为民间信贷。 由于未被登记和记录，故非正规信贷市场的规模难以精确计算，目前只有 一些很不精确的估计。中国人民银行2 0 0 4 年对民间融资的调查结果显示，民间 融资已经达到了相当大的规模，一些地方的民间融资规模已经占到当地国内生产 3 王新1 # ，戴光辉：在华外资银行解读5 6 页，载中围统计，2 0 0 5 ( 8 ) 。 4 魏春艇、朱枫：商业银行竞争力1 0 4 贞，巾幽金融出版社，2 0 0 5 。 1 0 总值的8 8 8 - 1 0 5 3 ，贷款余额的1 2 3 7 一1 4 6 6 。( 中国人民银行货币政策分 析小组，2 0 0 5 ) 在一项研究得出的结论说，中国地下信贷的规模( 当年发生的交 易额) 在2 0 0 0 - 2 0 0 3 年分别为6 8 9 4 5 亿、7 1 7 2 7 亿、7 3 9 7 5 亿以及7 4 6 2 4 亿 元。 第五部分国内信贷市场竞争策略变化分析 信贷市场的竞争状态主要取决于三方面的因素，一是外部环境因素，如法 律、政策、宏观经济环境等；二是与信贷客户有关的因素，如客户的构成、客户 信贷的数量与品种、客户对服务形式和质量的要求等；三是与商业银行有关的因 素，如信贷市场中商业银行的数量、商业银行能够提供的信贷数量、品种与价格、 提供服务的形式与质量等。在一个竞争性的信贷市场，商业银行首先必须根据客 户的需求提供服务，并以客户为中心制定竞争策略。如果市场中各银行提供的信 贷品种差异明显，针对的客户各不相同，市场竞争激烈程度就会降低。如果一家 银行提供的服务质量相对其他银行更差，显然在竞争中就会处于不利地位。 就客户方面来看，许多相关因素已经发生或正在发生改变，这些改变将对 现在以及今后5 年信贷市场的竞争产生重要影响： 1 、客户要求银行提供高效率的服务。在业务受理、资格审查、贷前调查、 贷款评估、贷款审批、合同审查、贷款到账等环节均要求银行及时、高效。企业 为了提高对资金信息的时效性要求，希望尽快获得全面的资金信息，比如尽快把 握全面准确的贷款资金到账信息，以利于及时实施下一步生产计划，而不至于错 过快速变化的市场商机。企业对这种资金时效性的要求与企业的资金运作水平、 财务管理要求的提高直接相关，也是企业面临的产品市场竞争加剧所迫。 2 、客户要求银行提供更优惠的服务。一些优质客户要求银行在贷款担保方 式、贷款期限、宽限期、提前还贷等条款方面提供更加优惠的条件。 3 、企业融资渠道多元化，使优质企业客户在向银行贷款时具有了更多讨价 还价的条件，这就要求银行提供更低的贷款利率，更灵活多样的融资方式，如综 合授信、随用随借等。 4 、客户要求银行利用其营业网点与网络为客户的合作伙伴提供服务，或者 扩展客户的分销渠道。 5 、在中国投资的跨国公司希望银行的服务与国际接轨，提供那些在国际上 已经成熟的金融产品，如应收账款质押贷款、出口退税账户托管贷款、账户透支、 委托理财、财务顾问等。跨国公司要求银行能够提供境内外联动的服务，同时在 贷款条件、服务价格、服务标准上均能统一。 6 、个人融资需求在逐渐增加，要求银行提供更全面的个人融资服务。 针对信贷客户的变化，商业银行正在积极调整，有些新的措施已经实行或 将准备推行。 1 、提供更多样化的信贷产品。商业银行正在转变服务理念，一是从过去针 对所有客户的产品设计到现在针对特定客户的产品设计，依据市场需求设计特定 信贷产品，从而形成多样性的产品，这样不仅能够更好地满足客户的需求，还有 助于增强银行自身的竞争优势。二是从客户单个产品服务向产品综合服务转变， 让客户更多地使用银行的产品，提高客户的忠诚度。商业银行将加大中长期贷款、 银团贷款”、买方信贷、循环额度贷款、票据贴现、贸易融资等品种的营销，有 限制地发展应收账款抵押贷款、进出口贷款、并购贷款、股票质押贷款等风险控 制较复杂的信贷产品。 2 、提供更高效率的信贷服务。商业银行通过信贷业务流程再造，为客户提 供更便捷的服务。近几年我国商业银行各级分行进行了内部结构调整，成立了资 产保全部门和风险审查部门负责处置不良贷款、评估贷款风险，旧体制下信贷部 “一统”信贷业务的局面有所改变，但信贷政策管理、信贷资产组合风险管理等 职责仍然由审贷部门承担。贷款审批实行逐级上报、层层审批制度，行长或主管 信贷的副行长具有最终决策权。 3 、提供全面的信贷服务。将部分产品的业务流程改为一揽子业务流程，比 如推行客户经理制，将存款、贷款、中间业务、国际业务等业务品种统一交给客 户经理，由客户经理向客户提供一体化的营销和全面的金融服务。针对大客户， 将银行的客户部、会计、科技、电子银行等部门的资源进行整合，为客户提供统 一、全面的服务。 4 、针对优质客户提供差别化服务。商业银行大约8 0 的利润源自2 0 的优 质客户，而优质客户与普通客户相比，在服务效率、服务品种、服务质量、贷款 利率、服务费率等方面均有不同的要求。商业银行的“三级管理、一级经营”、 按产品和业务种类划分部门的结构具有层次多、环节多、效率低、服务质量差等 确定，无法为优质客户提供不同于普通客户的优质高效服务。所以为优质客户提 供差别化服务就成为商业银行提高信贷市场竞争力的重要策略。 第六部分四大国有商业银行竞争策略发展趋势 随着银行的商业化改革，信贷市场出现了竞争，各银行逐渐形成了自己的 竞争策略，但是，由于各银行、尤其是四大国有商业银行在业务、客户、产品等 5 银【卅贷款小仪钉利f 降低银行的贷款风险，而儿有利于增加巾iq 、i k 务收入，冈为参加行梆可以收取一定 比例的安排费，承诺赞，代理费等。此外，在f 二贷市场定价机制的彤成、信贷f 盯场争业分上等方面，银幽 贷款也能起促进作用。( 姜建清，2 0 0 4 b ) 。 1 2 方面相同，导致竞争策略也接近。比如各银行都将竞争的焦点定位于客户，并且 都将目标客户定位于大型企业、优质企业、垄断型企业，都竞相介入基础设施领 域，都开展外汇贷款业务，各银行在服务水平和方式上差距不大。并且，一些中 小型商业银行与大银行的竞争策略也较接近。这种竞争策略上的雷同使信贷市场 的竞争更趋激烈。从各自的长远利益考虑，竞争对手之间最好的选择是自己的市 场目标与其他银行有所区别，从而竞争策略也会因此有所区别。所以各商业银行 今后在信贷市场的竞争策略会逐渐更富有自己的特点，以更好地实现自己应对不 同的市场目标。 在中国信贷市场，四大国有商业银行占有的份额目前仍然超过5 0 ，这四家 银行今后的竞争策略代表了商业银行信贷市场竞争的发展趋势。为了在市场竞争 中占据更有利的地位，这四家银行已经制定了相应的策略，有些策略已经开始实 施，有些将要实施。 一、中国工商银行信贷市场竞争策略 中国工商银行已经于2 0 0 5 年完成股份制改革、并于2 0 0 6 年成功上市，此 后，工行将面临更大的利润压力，因为过去国家是单一出资人，现在新的境外投 资者进来后要求投资有相应的回报。在过去，国家出于金融稳定的需要，在特定 时期内可能要求银行将降低风险作为首要的考虑，如今新的投资者要求将利润增 长置于首要位置，而以利润为中心的目标会更强化银行以优质客户为竞争对象。 中国工商银行已经和将要实施的策略主要包括： 1 、优先发展总、分行优质客户，逐步扩大到外商投资企业、科技民营企业、 个人的投放、由单位法人向自然人延伸，由生产者向消费者延伸。 2 、重点行业和重点客户：国家基础产业、支柱产业、高新技术产业、国际 垄断行业、前景好的竞争性行业和发展潜力大的新兴行业，大力拓展非生产流通 领域的学校、科研机构、医院、报业、媒体等行业的优质客户。 3 、产品选择以增加项目贷款和住房贷款为首选，新增流动资金贷款控制在 5 0 以内。 4 、积极实施贷款行业“退出”战略。对于那些由于生产经营状况变化、企 业管理出现问题、出现财务危机的企业，银行要主动要求其归还贷款、以保全信 贷资产的安全。 5 、积极推行内部管理流程改造。以国际商业银行中等管理水平为目标，致 力于向国际化，全能化、服务型、大银行方向发展，大力完善决策支持系统，决 策速度比同业更快。 6 、信贷管理：( 1 ) 依托信息技术创新信贷管理，利用现代信息技术重新设 计信贷管理模式，改变信贷管理方式，再造信贷管理流程。( 2 ) 信贷管理由分散 化向集中化转变。包括集中管理的信贷政策和制度，集中管理的信贷业务和审查 审批，集中管理的贷后检查。( 3 ) 由职能导向转变为流程导向，承担不同任务的 各部门相关人员按照各自的分工和职责，在信贷管理系统平台上并行操作，形成 更有效的信贷业务操作流程，以提高信贷管理效率。( 4 ) 由多层级管理向扁平化 管理转变，增大管理跨度，减少管理层级，缩短信息传递路径，提高市场反应速 度。( 5 ) 由行政式管理向专家式管理转变，行政管理权与信贷业务决策权分离。 二、中国农业银行信贷市场竞争策略 中国农业银行的股份制改革也正在积极准备之中，与其他银行一样，股份 制改革同样会增加中国农业银行在信贷市场上的竞争压力，进一步强化其正在实 施或将要实施的信贷市场竞争策略。 中国农业银行已经实施和将要实施的策略主要包括： 1 、在巩固传统优势市场的基础上，加大新的重点市场开发力度，在城市基 础设施、信息化工程和商务区建设领域优选客户，在高新技术产业领域开发优选 客户，特别是产值超亿元的农业产业化农头企业等。 2 、加大信贷结构调整和机制转换力度，信贷资金向绩优行业和客户倾斜， 重点支持能源、交通、电信、电网等重点行业的