（经济法学专业论文）巴塞尔协议对中国银行监管体制的影响.pdf

堕笙堡三堡查堂堡主堂篁笙壅 摘要 巴塞尔协议是世界银行业发展与竞争的产物，它主要是关于商业银行资 本监管的协议。经过近半个世纪的历史演变，新资本协议比旧版协议更具科 学性、详尽性和合理性。其主要内容是由相互联系、相互制约的三大支柱构 成的，即最低资本要求、监管部门的监督检查和市场纪律。新巴塞尔协议的 产生代表着国际银行资本监管的不断发展与完善，同时也意味着商业银行要 加强对银行资本的监管，进一步提高风险管理能力。 实施新资本协议会给各国银行业带来不同程度的冲击和影响，而我国作 为国际清算国成员之一，必然会按照新资本协议框架来规范调整银行有关事 项。所以，新资本协议不仅会给我国银行业提供诸多的新理念和科学操作方 法，而且由于我国银行体系的不完善，新协议还会给处于发展中的我国银行 业提出许多紧迫性的改革任务。本文通过对巴塞尔协议以及各国银行业先进 的监管经验，探索出中国银行监管系统的制度构造。 关键词：资本；风险；资本充足要求：监管复核 堕丛鎏三里查堂堡主堂垡堡苎 t h eb a s e lc a p i t a la c c o r di st h er e s u l to ft h ed e v e l o p m e n ta n dc o m p e t i t i o no f t h eb a n k sa l lo v e rt h ew o r l d w h i c hi sa b o u ts u p e r v i s i n gt h ec o m m e r c i a lb a n k s c a p i t a l t h eb a s e la c c o r d ( e d i t i o n1 9 8 8 ) i st h ef i r s to n et on o h nt h ec a p i t a lo f b a n k i n g w i t ht h ef i n a n c ei n n o v a t i o na n dr i s km a n a g e m e n td e e p e n e d ，t h eb a s e l c a p i t a la c c o r dn e e d su p d a t i n ga sw e l l ：i ti sm o r es c i e n t i f i c ，m o r ed e t a i l e d ，a n d m o r er a t i o n a lt h a nt h eo l dv e r s i o n a f t e rs e v e r a lt i m e so fr e v i s i o n ，t h em i n i m u m c a p i t a lr e q u i r e m e n tf i r s tc o m ei n t oe f f e c ti nt h eb a s e la c c o r d ，h a v ef o r m e dt h e n e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ，am o r ep r u d e n t i a lc a p i t a la d e q u a c yf r a m e w o r k a t p r e s e n t ，i t sm a i nc o n t e n t sa r em a d eu po ft h r e ep i l l a r st h a ta r e “t h em i n i m u m c a p i t a lr e q u i r e m e n t ”；“t h es u p e r v i s o t ，r e v i e w ”；a n d “t h em a r k e td i s c i p l i n e ”t h e c o r ef u n c t i o no fc o m m e r c i a lb a n k s c a p i t a li st oc o v e rt h eu n e x p e c t e dl o s si n d u c e d b ya l lk i n d so fu n c e r t a i n t i e sd u r i n gb a n k i n go p e r a t i o n i naw o r d ，t h en e wv e r s i o n s t a n d sf o rt h ed e v e l o p m e n to ft h ei n t e r n a t i o n a lb a n k s c a p i t a ls u p e r v i s i o n ；a l s o m e a n st h ec o m m e r c i a lb a n k sm u s te n h a n c et ob a n k sc a p i t a l ，a n df u r t h e rt h el e v e l o ft h er i s km a n a g e m e n ta b i l i t y t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r dt h a tt a k e si n t op r a c t i c ew i l lb r i n gt h ed i f f e r e n t d e g r e e so fi m p a c t b u to u rc o u n t r y , a so n eo ft h em e m b e ro fi n t e r n a t i o n a l s e t t l e m e n tc o u n t r i e s ，m u s tc o n d u c ta n da d j u s tb a n k i n gm a n a g e m e n ta c c o r d i n gt o t h ef r a m eo ft h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d t h e r e f o r e t h en e wc a p i t a la c c o r d w o u l dn o to n l yp r o v i d eo u rc o u n t r ym a n yn e wp r i n c i p l e sw i t hs c i e n t i f i c a l l y o p e r a t i o n a lm e t h o d ，b u ta l s on e e ds o m er e f o r m a t i o n ，f o rw h i c ht h eb a n k i n g s y s t e mo fo u rc o u n t r yi sn o tp e r f e c t t h i st e x ta n a l y z et h en e wb a s e lc a p i t a l 哈尔滨工程火学硕士学位论文 a c c o r da n ds o m ea d v a n c e de x p e r i e n c e so fo t h e rc o u n t r i e s b a n k i n gi no r d e rt o i n v e s t i g a t eh o w t oe s t a b l i s ht h es u p e r v i s i o ns y s t e mo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s k e yw o r d s ：c a p i t a l ；r i s k ；c a p i t a la d e q u a c yr e q u i r e m e n t ；t h es u p e r v i s o r yr e v i e w 哈尔滨工程大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：本论文的所有工作，是在导师的指导 下，由作者本人独立完成的。有关观点、方法、数据和文 献的引用已在文中指出，并与参考文献相对应。除文中已 注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已 经公开发表的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到 本声明法律结果由本人承担。 作者( 签字) ：圭：垒 一掣 日期：2 卯彳年3 月日 堕叠堡兰型；j ! 三兰堡主堂焦堡苎 第1 章绪论 1 1 本课题的背景与意义 当今世界，风云变幻。经济一体化、经济全球化各式各样的新名词、新 动态让世人目不暇接。从发展中国家到发达国家，从国际性经济组织到各国 政府，从经济学家到寻常百姓，无不密切关注着本国乃至世界经济的走势。 面对旧有经济体制与新型游戏规则的猛烈碰撞，人们在迷茫中徘徊，在希望 中游走，在沉沦与辉煌中不断成长。可以想象，这是一幅充满荆棘的经济蓝 图特别是经济金融化犹如一枚象征财富与权力的“魔戒”，它的魅力无法 抵挡，人们甘愿为它赴汤蹈火，以至于对全球都产生了浩大的影响，并波及 到世界的每个角落。 如此经济金融化的大背景下，金融成为现代经济的核心，金融市场如同 经济体系的动脉，而银行在这其中不仅主导着市场配置关系的高效能发展， 同时对经济全局的安全运转也是至关重要。但是历史所熏复上演的一幕幕经 济危机，确实又带来了无法挽回的惨剧；毕竟，银行业在很大程度上是可以 和“风险”画等号的。它所引发的系统风险应该是众多风险中暴风雨强度最 “恐怖”的一个，如同多米诺骨牌一样会以迅雷不及掩耳之势，造成国家经 济基础的土崩瓦解，社会经济秩序的异常混乱，甚至引发更加严重的政治危 机。由此，如何趋利避害，如何促进全球银行经济发展的同时维护金融市场 以及国际社会的稳定就是2 1 世纪人们应予以关注的一个大问题。 纵观古今中外，对这个问题，各国政府、各位学者都写出了属于自己的 一份答案；诚然，加强银行监管绝对是众说纷纭中可以始终保持一致的地方， 但是银行监管体制的选择并非一个非此即彼的问题，就金融全球化的本质与 哈尔滨工程大学硕士学位论文 影响来看，这种监管的重心是逐渐从一国向多国、乃至向整个国际社会的蔓 延，这必然要求我们应该从更高的角度看待金融问题，突破“闭关自守”的 牢笼，不断深化银行监管的国际协调与合作。 1 2 论文的写作思路 本文以层层推进的方式通过五章的内容，详细分析了一系列“巴塞尔资 本协议”以及各国银行监管制度的历史发展过程，最后通过巴寨尔新资本协 议对中国银行监管体制的未来设计进行深入论述。 第二章首先分析银行业所具备的特质与金融市场全球化的特征，通过概 括银行业监管发展的三大趋势辩证分析金融监管的必要性与巴塞尔新资本 协议产生的大背景。 第三章则针对巴塞尔新资本协议第一大支柱虽然资本充足率仍 维持8 ，但是从信用风险到操作风险、从零售业务信用评分到客户违约率的 测算显然，银行内控制度已经成为全球银行业监管体制的核心。 第四章是以功能性监管为出发点，从两个角度分别补充银行内控制度之 不足。一方面集中于外部监管，鼓励银行保持事前的和事中的谨慎操作，强 化监管当局对银行内控监管的职责；另一方面，关于市场约束，通过适当扩 大信息披露的范围，推动银行合理、有效配置资源。 第五章是通过巴塞尔新资本协议对中国的冲击与影响，总结我国在该领 域法律制度的差距，汲取发达国家银行业在与国际标准接轨时的先进经验； 最后，落脚于如何促使中国银行监管体制在过渡时期的加速运动。 1 3 论文的创新之处 客观而言，本选题是一道涉及经济、政治、社会、历史、电子信息多学 由于“魔戒”的力量使得人为因素占有相当的比重，这与以往“经济学”中 2 哈尔滨工程大学硕士学位论文 用数字说话的理性模式有很大出入。基于此，本人试图通过拙略的笔锋对自 己三年的研究生学习作以总结，并阐述个人对新旧巴塞尔协议交替下银行监 管改革突破点的寥寥认识。 总之，由于是跨学科选题，在整个搜集、阅读、整理、计算中本人采用 了( 1 ) “历史分析方法”，因为巴塞尔协议和各国银行监管的法律制度是经过 历史的积累与沉淀不断演化而成，从历史与发展的视角我们不难发现虽然现 今的与过去的早已是大相径庭，但是依然会保有岁月的痕迹，这些珍贵的历 史资料对目前的立法有着不可忽视的意义；( 2 ) “比较分析方法”，巴塞尔协 议是国际金融法中的一个标尺，它不仅是被十国集团银行业普遍认可的业内 协议，更是包括发展中国家必须服从金融游戏的“浅规则”，因此我们需要在 比较中重建与其他国家以及国际社会金融体制相适应的功能监管框架，在比 较中获得启迪；( 3 ) “经济分析方法”，对于以法学为专业的来说，探讨经济 模型、数字模型绝非易事，但是在金融领域乃至当今社会的各个领域，效益 不仅是经济学者关注的目标，它作为锯量法律价值的出发点与终点，也是从 事法学专业的人应该关注的重点，所以本文希望能够以深入浅出的道理将经 济分析引入法学研究，在效益与正义之间寻求最佳的切入点。因此，本文的 最后将这种切入点归结为：一个控制银行资金流向和保障银行安全运行的三 维图型，以期我国能够在与巴塞尔新资本协议接轨的过渡时期预设出一个科 学的银行监管框架。 哈尔滨工程大学硕士学位论文 第2 章巴塞尔协议之银行监管必要性分析 2 1 银行业发展过程之界定 银行，在英文中原意为“储钱柜”，源自意为“条凳”的拉丁词或古意大 利词b a n c a 。“1 据有关材料记载，最早的埃及银行家和最早的英国货币兑换商 是坐在寺内或圣殿庭院内的条凳上经营业务的，而意大利的放债者也是用一 张小条凳在市场上开展业务的。到了中世纪的威尼斯，由于特殊的地理位置 成为当时最著名的世界贸易中心，各国商人带着不同形状、不同成色、不同 重量的铸币云集威尼斯进行商品交易。而商人们为了完成商品交易又必须进 行铸币兑换，如此一来，单纯从事货币兑换收取一定的手续费的商人出现了。 随着商品经济的发展，商品交换范围不断扩大，商人们为了避免长途携 带大量货币的不便以及可能出现的危险，就将货币委托货币兑换商保存，并 委托他们代为办理货币的支出、转账或清洁债务。这种早期的初级形式，在 欧洲被称为“钱柜”，在我国则被称为“钱铺”或“钱庄”。1 而货币兑换业 务商已发展成为各地商人之间的支付中介，但是还没有完全的金融信用活动， 仅仅是银行产生的基础。 之后，随着货币保管和货币汇兑业务日益成熟，从事这一业务的商人手 中便集存了大量的货币，这就为货币的借贷提供了条件。货币兑换商出于追 求利润的目的，将其手中集存的货币以收取一定的利息的方式，提供给急需 货币的商品购买者，由商品购买者按约定的期限和利率归还本金和利息。货 币出借者与货币借贷者之间的这种债权债务关系被称为货币信用关系。于是， 货币兑换商人逐渐开始从事信用活动，这种信用业务的产生和发展是银行本 质特征的体现。随着信用业务的开拓和发展，银行的雏形开始产生。 4 哈尔滨工程大学硕士学位论文 总结银行出现的发展历程，是伴随着商品经济的产生而产生的，是经济 活动的重要组成部分。同时随着社会生产力的发展，自给自足的自然经济中 出现了商品交换，产生了货币。货币产生及使用范围的扩大，大大提高了商 品交换及整个经济活动的效率。银行业最初萌芽于铸币的兑换，从传统意义 上讲，银行是一个把存、贷业务结合在一起的机构，一方面接受公众的存款， 另一方面则向投资者提供贷款。1 然而，到了1 9 、2 0 世纪，传统银行犹如风雨飘摇。经济的发展对资金需 求的多样化，对金融服务的新要求，以及对竞争和盈利动机的激励，使得银 行经营业务的内容、范围和所具有的功能不断拓展。更有甚者所比喻的传统 银行像“恐龙”：尽管风云一时，但最终逃脱不了灭绝的命运。这种断言似乎 是危言耸听，但绝非空穴来风。回眸过去并不久远的年代，传统银行的那些 “经典之作”正渐趋消亡，大量的存取款业务已由自动柜员机荣挑大梁：有 形的外汇交易中心正被无纸化的电子网络赶出舞台；就连颇为高级的贷款、 咨询等金融业务也不再为银行所垄断。总结其主导的发展趋势，依次表现在： ( 1 ) 银行业务走向综合化。除了经营存款、放款、汇兑的传统业务外，还办 理信托、外汇、保管、个人收付和信用卡等业务。 ( 2 ) 银行加快国际化进程。有实力的大银行广泛开展国际银行业务，在国外 建立分支行，以及开放其本国的银行业务市场。 ( 3 ) 金融工具的日新月异。随着电子计算机技术的莅临，使银行得以运用和 推广资金电子调拨系统；此外，为减少因汇率波动带来的风险，各种金融期 货、金融期权交易及各种货币掉换等新的金融工具更是应运而生。“1 可以说。在现代市场经济中，银行的意义更加深刻。虽然“恐龙”早已 成为了历史，但从另一个角度，我们也称之为古生代到新生代的接替，一个 终点到起点的过程，不同时代的人们接受了不同的货币形式，也就接受了与 货币相适应的银行模式。因此，银行存在危机并不等于银行一定会消失，毕 5 哈尔滨工程大学硕士学位论文 竟，运行良好的银行体系不但仍然承担着信用中介、支付中介、金融服务的 基本职能，还起到了维护和促进国家经济的长期、稳定发展的重大作用。所 以，面对现代银行业的发展走向，适者生存的古老法则在未来的生存与竞争 中将再现非凡的魔力。 2 2 银行监管之必要性 2 2 1 以银行特质为契机辨析金融风险 银行与众多企业一样，其创立和存在的目的就是为了追求最大化的利润。 每项业务的开展，无不以利润作为取舍的标准，虽然不能说是唯利是图的代 表，至少也是有利可图的典范。但作为市场经济的枢纽，银行又有别于一般 企业，它是经营货币资本的特殊企业。 首先，银行是以金融资产和金融负债为主要的经营对象，通过负债业务 把社会上闲散的货币吸收集中，之后再以有偿使用、收取利息的方式将它们 “放”出去；另外则是通过用其投资来赚取收益。但随之，银行把短期存款 作长期贷款，所产生的时闻跨度自然使得银行资产的流动性降低，一旦来提 款的储户同时间增加，就有可能造成恐慌。 其次，银行所经营的对象，区别于普通企业的特殊性还表现在：银行将 货币贷出后，并不改变货币所有权关系，只是货币资本使用权的暂时让渡。 因此，银行业“自有资金”与公众提供的可以形成资产业务的“外在资金” 的比重是不对称的，嘲一旦产生债务危机，必然影响银行经营的稳定性。要 知道，银行面对的是公众，资金主要来源于社会上分散的、小型的、众多的 家庭。所以说，银行与其他产业不同，它的资金是外来的，而非自有的。1 9 8 2 年发展中国家爆发债务危机后，西方债权银行将大量利润移作贷款损失准备 金，以应付坏帐，许多大银行资本比率也就因此而有所降低。 哈尔滨工程大学硕士学位论文 再次，正如前文所提到的，银行是市场经济的枢纽，通过负债和资产业 务与社会再生产的诸多环节紧密联系，使之成为一个有机体。从某种意义上 讲，银行的经营是工商企业生产和经营的重要条件，离开银行的工商企业很 难在现代市场经济中立足。然而，市场经济是竞争的经济，作为一个恒定的 命题，这话一点也没错，银行垄断金融市场的时代过去了，工商企业唯银行 而存的境遇不在了：通货膨胀率的上升及融资证券化的增强，”3 使得银行的 客户纷纷避开银行这一中介，或转向其他机构，或直接发行证券融资。在这 种情况下，银行成了竞争中的弱者，为了争取客户，某些银行不惜降低贷款 利率与借款条件，使贷款收益和质量受到影响，资产负债表中不良资产的比 率越来越高，这样下去必然会增大其经营风险。 第四，在职能方面，银行为了适应竞争型市场的需要，扩大经营范围， 增加经营项目，金融创新可谓方兴未艾。虽然“金融百货公司”也不是浪得 虚名，但有句古谚，中外皆同“莫把所有的鸡蛋放进同一个篮子”( n e v e r p u ta l le g g si no n eb a s k e t ) 。可以想象，对于同一种鸡蛋，篮子还有装 满的时候，而银行所能承载的又有多少昵! ? 新的金融品种不断涌现，我们 也不能忽视各种资产负债表外业务的迅速增长。很多表外业务的名义价值要 取决于汇率和利率的波动，而利率水平又是随经济状况的变化而变动的，银 行资产与负债的期限结构不一致，利率一变，其成本和收益就会相应发生变 化，那么自然银行承受的风险也就日益增加，很多银行未能提供足的资本来 抵御表外业务的风险，对这类业务涉及的风险缺乏统一的衡量标准，从而使 银行的风险增大。 总之，在金融这块金字招牌下，究“银行”之内因，绝对要提防那些“金 玉其外，败絮其中”的严重后果。抱着看上去很美的信念，只怕终会落得个 “风流总被雨打风吹去”的下场。 7 哈尔滨工程大学硕士学位论文 2 2 2 以金融全球化为背景界定金融风险 2 0 一2 l 世纪“金融全球化”越来越成为人们热衷的话题，有学者将其定 义为金融产品和服务、理念和意识通过金融机构和金融市场在世界范围内的 流动与传播。然而，究竟是什么推动了金融的全球化? 一般归结有四个突出 的因素：( 1 ) 信息和计算机技术的发展；( 2 ) 生产一消费一实体投资，已经在 不同国家和地区扩散；( 3 ) 金融和资本市场的自由化；( 4 ) 中介服务提供者 的竞争。这些力量集中导致了全球资本市场的结构发生变化：对于国家来说， 主动选择的也好，被动开放的也罢，一大批新兴国际金融市场应运而生；对 于银行来说，也是为了在金融业取褥一席之地，要不断拓展叛的业务，有时 甚至被迫发掘额外的收入来源。 因此，各国或各家银行不得不超越国别的界限与业务的界限，虽然在一 定程度上这种金融全球化的表现是一股不可逆转的潮流，它推动着各国金融 制度的协调发展，即在统一规则的前提下，金融要素在全球范围的大规模转 移以及在全球范围进行资源配置；”1 但金融全球化与金融风险又总是相伴相 随的，事实上，在资本市场特征彻底改变所带来的意想不到的好处时，也改 变了市场的动力： 宏观方面，国家经济的安全风险。金融全球化的深入使得国家在国际体 系中的地位、性质和功能会发生相应的变化，国家的主权可能会在一定程度 上被削弱，国家宏观经济政策的作用也会降低。由于金融结构的这种全球性 而非本国性的演变，一旦金融领域出现危机，很容易在全球性的金融结构中 引发多米诺骨牌现象，进而，银行再以国家金融市场核心的态势，导致本国 经济的崩溃，甚至成为政治危机的点火索。换句话说，本国的保护系统对全 球性的金融风波愈发显得无能为力、脆弱不堪；相反，从某个意义上讲，没 有金融安全，最终就没有经济安全和国家安全。 微观方面，国际银行业的系统风险。 哈尔滨工程大学硕士学位论文 第一，投机套利，全球化所带来的国际资本在金融市场之问的流动不乏 具有高投机性、高助利性的h o tm o n e y ，8 1 尤其是发展中国家，从金融抑制到 开放市场的过程中，各国政府要在短期内大量吸引外资，一般都制定优惠政 策，从而可能导致国际短期资本大量流入这些国家和地区进行套利、套汇。 第二，信息隐蔽，在市场未得完全发展之际，银行业基本上属于垄断或 半垄断陛质。即使银行业务在与市场接轨，也无法向证券、股票那样对银行 业务和项目之内在价值做出公开、公正和客观地评价。政府庇护也随处可见， 人们对银行的信任多出自对政府的依赖，而非源自对相关法律和体制的信心。 总之，我们不得不承认金融市场的全球化让银行业得到了全面的发展， 特别是向国际化方向迈进：但是相应地，银行的这种迅速扩张又使得金融资 本的流向呈现出多向性和纵横交错的特征，金融资本相互渗透和竞争，银行 经营的风险必然跨出国界，金融危机相互传染的可能性也会大大提高。 2 3 银行监管的国际标准巴塞尔资本协议 2 3 1 巴塞尔资本协议产生的背景 2 3 1 1 内因、外因交织下的金融风险 通过以上两节对银行业所具备的特质( 内因) 与金融市场全球化的特征 ( 外因) 的描述，以及九十年代发生在墨西哥、巴西和东南亚国家的金融危 机，还有危机以后经济大衰败的事实例证，州我们不难发现，世界范围内金 融创新活动的空前活跃，新的金融工具、金融产品不断出现，金融技术和手 段日益先进和复杂，金融知识越来越专门化，国际游资和虚拟资本急剧扩张， 加之现代化信息传播的普及，使金融风险有了更大的不确定性。 因此，我们把金融风险归结为一种经济主体在从事金融活动时面临损益 哈尔滨工程大学硕士学位论文 的可能性。从构成要素来说，金融风险一般包括风险因素、风险事故和风险 结果三个方面：“”( 1 ) “风险因素”是金融风险的必要条件，是金融风 险产生和存在的前提；( 2 ) “风险事故”是经济及金融环境变量产生始料 未及的变动从而导致金融风险结果的事件，是金融风险存在的充分条件，占 核心地位；( 3 ) “风险结果”是金融风险事故给金融行为主体带来的实际 收益与预期收益、或实际成本与预期成本背离的直接影响，这又是一种非故 意的、非计划的经济利益或经济损失。 其中，“可能性”一般意味着存在变数。金融市场中对银行来说也不例外， 利率、汇率等金融参数都是极其敏感的，对来自社会及自然的各种因素的微 妙变化都会做出反应。金融参数的敏感性使金融风险比起其他的风险更难以 准确预测和估计。金融风险的多变性就体现在风险因素、风险结果随时随地 地处于变化之中，增加了风险管理的难度。 2 3 1 2 加强银行之金融风险防范的必要 首先，排除了公众监督银行的可能性。公众难以对银行进行有效的监督。 公众在做出存款的决策时，对银行的约束极其有限，把钱存入银行后，唯一 对银行进行干预的手段，就是不相信银行了，把钱取出来。实际上，除非公 众一起来挤兑，用此种方法影响到银行谨慎从事，或干脆挤垮银行，否则公 众对银行的监督基本上是不具备可操作性的。 其次，传统国内银行金融监管的做法和对国际化金融机构监管的乏力不 能适应金融全球化的形势。因为，金融全球化使国家风险和汇率风险比以往 大大增加，客观上要求更加全面、完善的监管体系来防范跨国金融机构所面 临的风险。另外，跨国金融兼并浪潮使全球金融市场的竞争进入了垄断竞争 时代，为防止超级垄断，维护公平竞争秩序，防止金融风险在恶性竞争中的 雪上加霜，就需要国际银行金融监管制度的不断创新。 1 0 哈尔滨工程大学硕士学位论文 再次，各国银行监管法律制度产生的“真空地带”。金融全球化导致各国 金融市场更加复杂，这不仅给部分跨国银行有机可乘，造成金融机构在管理 上的疏漏，单靠加大管理成本，效果却迟迟不见起色；而且也给投机资本留 下了游弋的空间，使之流向金融监管薄弱的国家和地区，极易造成国际金融 市场的波动。此外，各国对银行监管制度的差异还必然导致各国金融竞争力 的差异。 最后，国际银行业金融监管水平不同步。其一，发展中国家过早地开放 金融市场，并放松了金融管制，以至于刺激国内信贷成饱和趋势、助长泡沫 经济成分。其二，发展中国家的国内外市场的接轨是一种硬性、被动的表现， 事实上，监管机制的不健全、经营体制的不完善使得当局对国际化的金融机 构和金融市场鞭长莫及。目前各国在金融监管的协调与合作水平明显跟不上 全球化的步伐。 根据以上分析，我们可以总结出：当一国金融选择了开放和国际化，它 就不只是选择了利益的共享和分配，更是承担起金融国际化所带的风险和冲 击；另一方面，一个国家在给予他国的好处或采取一些有利于他国发展的经 济政策的同时，实际上也是为自己创造了更好的发展空间。 因此，任何一个国家，无论是发达国家还是发展中国家，都难以靠自身 的金融实力抵御大规模经济危机的冲击，在这种形势下，对银行的监管，不 能只靠各国各自为政、孤单作战；而且各国要统一观念和意识，平衡国际经 济的发展，即不仅考虑本国的利益而忽视对其他国家的影响。所以说，由十 国集团发起的“巴塞尔资本协议”作为国际协调的一种形式，其产生和存在 是必然的，也是必需的。 2 3 2 巴塞尔资本协议的历史发展过程 “巴塞尔资本协议”是1 9 7 4 年9 月后由国际清算银行成员国的中央银行 哈尔滨工程大学硕士学位论文 在瑞士的巴塞尔达成的若干熏要协议的统称，“”其实质是为了完善与补充单 个国家对商业银行监管体制的不足，减轻银行倒闭的风险与代价，是对国际 商业银行联合监管的最主要形式，并且具有很强的约束力。 1 9 7 5 年协议：该协议对海外银行的监管责任进行了明确的分工，强调监 管当局之间信息交流的重要性，将监管的重点集中在现金流量与偿付能力方 面。这是国际银行业监管机关第一次联合对国际商业银行实施监管，作为国 际银行业统一监管的一个划时代文件，为以后继续扮演国际金融界“神圣公 约”角色做出了铺垫。 1 9 8 3 年协议：由于各国监管标准不统一，东道国与母国之间监管责任的 划分在实际适用上也存有不同意见，致使1 9 7 5 年协议暴露出根多不尽如人意 的地方。为此，巴塞尔委员会于1 9 8 3 年5 月开始修订，进行了更加具体的说 明两个基本思想主要体现在任何海外银行都不能逃避监管以及任何监管 都应恰如其分。 1 9 8 8 年协议：全称巴塞尔委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标 准的协议，基本内容包括：资本的组成；风险加权的计算；资本充足率的 目标标准比率，及过渡期和实施安排。该协议通过资本充足率的规定，金融 监管机关可以加强对商业银行资本与风险资产、以及衍生工具市场的监管。 有了量的标准，不但可以减少各国所规定的资本数量的差异，实质上也是为 了消除银行问不公平竞争。 巴塞尔资本协议随着时间的推移，正经受着时间的考验，其中也不乏诸 多补充文件，如：于1 9 9 2 年7 月的声明，声明中设立了对国际银行最低监管 标准，使得各国银行监管机关可以遵循这些标准来完成市场准入、风险监管、 信息取得的要求；于1 9 9 3 年4 月发表的市场风险的资本标准建议，这个 建议分别规定了债务、股权和外汇衍生产品市场风险的资本要求；于1 9 9 6 年1 月出台的测定市场风险的巴塞尔补充协议，允许银行采用自己内部 哈尔滨工程大学硕士学位论文 风险管理模型，但应同时满足定性与定量的标准。但令人遗憾的是，这些局 部调整并不能掩盖在实际应用中日益显现出来的局限性。 2 3 3 在金融监管的未来发展趋势下的巴塞尔新资本协议 2 3 3 1 金融监管的发展趋势 面对业已建立的金融监管体制的种种局限性，1 9 9 7 年9 月推出的有效 银行监管的核心原则大大弘扬了巴塞尔银行监管委员会所确立的全面风险 管理理念，其主要包括先决条件、发照程序和对机构变动的审批、持续性银 行监管的安排、监管的正规权力、以及跨国银行业五大部分。核心原则不 仅提供了一个具有实质性意义的监管框架，而且为资本协议的全面深化留下 了宽广的空间。更重要的是，核心原则也充分表明了新巴塞尔银行监管 协议征求意见稿出台前，巴塞尔银行监管委员会就已经开始在新监管规则的 酝酿过程中暗暗埋下伏笔，并预示了未来银行业发展的三大趋势： ( 1 ) 一国监管转为国际合作：这个转变的直接推动力量就是金融业的全 球化。从1 9 7 5 年的“库克协议”到1 9 9 2 年7 月的声明文件，逐步完善监管 一家跨境银行的规定，要求在母孱监管当局和东道国监管当局之间进行合理 的监管分工和合作。一般地，母国监管当局负责对资本充足性、最终清偿能 力等实施监管，东道国监管当局负责对所在地分支机构的资产质量、内部管 理和流动性等实施监管；同时，两国监管当局要就出现的问题及时协商、定 期交流。 ( 2 ) 定量指标转为双轨结合：这一改变则是主要体现在1 9 9 6 年的补 充协议和1 9 9 7 年的核心原则文件中。特别是后者，在吸收以往监管经 验的基础上，从市场准入到持续性监管直至关闭不合格银行，对银行业的监 管作了全面规定，这种规定不是侧重于资本充足率或利率风险某一方面的内 哈尔滨工程大学硕士学位论文 容，而是将定量和定性的双重指标互为结合。“2 1 虽然暂时还没有提出更具操 作性的监管办法和完整、科学的计量模型，但其最大的贡献就在于突破了以 往过分强调定量指标的束缚。 ( 3 ) 合规导向转为风险导向：在每个不同时期，金融监管机构都会根据 上文所罗列的监管文件来检查银行的合规性，仿佛这种“合规检查”已经成 为了一种有效的不容抹煞的习惯。然而随着银行业的创新和变革，合规性监 管的市场敏感度明显降低，促使监管导向转为风险型，“”如利率风险管理 原则、计量与管理流动性的框架等等。这是一种更加动态的监管模式， 它所肯定的是一种对商业银行的资本充足程度、资产质量、流动性、盈利性 和管理水平所实施的监管。 2 3 3 2 革新巴塞尔资本协议的之必要 上文从宏观的角度来考察银行风险监管体制的成因和发展轨迹，探究巴 塞尔资本协议之初衷，可以主要概括为两个方面：一是鼓励银行实行谨慎的 流动性管理，加强国际银行体系豹健全性和稳定性；二是逐步消除目前国际 银行业不公平竞争的基础，统一各国银行监管的标准，建立公正的国际性银 行管理体制。诚然，巴塞尔资本协议的出台确实产生了划时代的意义，但之 后改良式的一系列变化并不能掩盖协议本身的缺陷： 首先是不完全的信用风险标准。“4 1 客观上旧版协议中国与国之间存在很 大的风险权重差距，致使信用分析评判中的信用标准扭曲为国别标准对 发达银行不良资产放松警惕，对不发达银行的优质资产畏葸不前。此外仍因 循静态管理理念，未能用动态的观点看待发达和不发达国家的银行之信用变 化。 其次是旧版协议无法避免的监管套利银行逃避监管当局对其资本标 准的监督，并利用经济资本与j l 茳管资本之间的差异选择有利于自己的方案， 1 4 哈尔滨工程大学硕士学位论文 这种利用法定资本套利的行为使银行可能倾向于资产质量较差的资产组合， 最典型的是通过银行资产证券化来逃避或绕开资本金的管束，从而引发信用 风险以外的市场风险。n ” 最后是对金融形势的适应性问题。尽管旧版协议从一开始就注意到了表 外业务的潜在风险，也提出了对照表内项目确定表外资产风险权重的做法， 但随着金融新业务的推出和银行组织形式的更新，仅仅注意信用风险是不够 的，要越来越多地考虑到市场风险、操作风险，这样的新型金融风险。 总而言之，旧版协议仅通过资本规定无法真正实现银行的安全运营，加 之过去二十年世界金融环境经历剧烈变动，金融风险监管工作变得更为复杂 且更具有挑战性。为此，巴塞尔银行监管委员会在1 9 9 9 年6 月提出新的资本 协议框架，于2 0 0 1 年1 月开始多次发布征求意见稿，直至2 0 0 4 年6 月正式 公布了巴塞尔新资本协议( b a s e li i ) “”，即通过互为补充的“三大支柱” 最低资本要求规定、监管当局的监管检查和市场纪律，以及三者之间的 协调配合，以期有效的提高金融体系的安全性与稳健性。 2 4 本章小结 通过对银行业所具备的特质与金融市场全球化的特征的描述，加之世界 范围内金融创新活动的空前活跃，新的金融工具、金融产品不断出现，金融 技术和手段曰益先进和复杂，金融知识越来越专门化，国际游资和虚拟资本 急剧扩张，还有现代化信息传播的普及，使各家银行要面对的风险有了更大 的不确定性。 因此，无论是发达国家还是发展中国家，都难以靠自身的金融实力抵御 大规模经济危机的冲击，对银行的监管，不能只靠各国各自为政、孤单作战； 而且各国要统一观念和意识，平衡国际经济的发展，即不能考虑本国的利益 而忽视对其他国家的影响由此，“巴塞尔资本协议”应运而生。 哈尔滨工程大学硕士学位论文 但是“巴塞尔资本协议”随着时间的推移，也要经受时间的考验。由于 在银行业发展的大趋势下该协议所表现出来的种种局限性，巴塞尔银行监管 委员会义无反顾地推出了巴塞尔新资本协议，新协议无疑是对旧有体制的 一次具有创新意义的扬弃，希望通过三大支柱( 见图一) 构建未来银行监管 制度的基本框架。 ( 图一) 哈尔滨工程大学硕士学位论文 第3 章最低资本要求之法律比较 3 1 姿本与其相关概念之界定 追本溯源，“c a p i t a l ”出自于拉丁语中的“c a p u t ”，其派生词“c a p e t a l e s ” 一“o ft h eh e a d ”，即有了头、首、首要之意。“7 3 而意为“资本”正始于用牛 的头数计算财富的时代，之后又得其发展：中世纪前，它代表与利息相对应 的本金之义，仅适用于金钱借贷关系；1 6 世纪后，随着工商企业的发展，股 本已开始逐步成为资本的核心内容，直至1 8 世纪“资本”一词才通用起来。 翻开通俗政治经济学一书，托马斯将“资本”定义为国民财富的一 部分，被用来为其所有者带来利润。“”将其转化在工商企业主投入的企业营 运中，即是藉此获取利润的那部分初始财产及其价值，或者再规范点说，就 是指被章程所规定的用于贸易的货币储备资金或基金。而从会计学角度来定 义，资本以与负债相对应的范畴而存在，主要体现为企业的资本金、公积金 和未分配的利润。o ”这样总结下来，伴随经济的发展，资本被赋予了丰富的 内涵，呈现出动态发展的特点，即不仅包括初始财产，还包括企业成立后的 新增利润。那么，为了着重体现资本的经济价值和财产价值，资本定义应该 是指与物质在生产过程紧密联系的一种能够带来增值的生产要素。 另一方面，撇开经济学者的界定，从法律意义上审视资本定义，大多是 出现在公司法中，公司法上的资本常指公司的注册资本，即由公司章程所规 定的、股东认缴的出资总额。这里的资本不包括借贷资本，也不包含经济学 上的公积金和未分配利润，它仅相当于经济学上的业主资本或资本金，即股 本。法律之所以确定以资本筹集、资本维持及资本不变，主要是基于交易的 安全性，毕竟公司资产乃公司对外承担责任的惟一担保，法律就必须将公司 哈尔滨工程大学硕士学位论文 的资产与股东的个人财产进行严格区分，并尽可能保持公司资本的相对充足 性与稳定性，为公司债权人利益的实现提供最基本的物质保障。” 实际上，若对经济学与法学上的资本界定进行比较，我们不难发现，经 济学上的资本呈现为动态的特点，其落脚点在于资本的增值性。相反，法学 意义上的资本则具有静态的特点，其目的在于从所有权划分的层面进行分析。 但无论是经济学上的，抑或是法学上的资本界定，都无法照搬于银行，这一 特殊企业，毕竟，各国会计准则、核算方法、金融体制和所使用的金融工具 都是不同的，因此各国银行法对银行的资本内涵的界定也存在很大差异。 于是，为了维护公平而有效的竞争，巴塞尔银行监管委员会对此做出了 权威的界定，“并将银行资本的组成分为两大类：一层为“核心资本”，亦 称一级资本，包括普通股的实收股本、不能赎回且不能累积股息的优先股和 公开的准备金，这部分至少占全部资本的5 0 ，它的特点是资本的价值相对 比较稳定，资本成分是各国银行资本惟一相同的部分，也是判断资本充足率 的基础；另一层为“附属资本”，亦称二级资本，包括未公开的准备金、资 产重估准备金，普通准备金或呆帐准备金，带有股本性质的债券和次级债券。 3 2 巴塞尔新资本协议下的资本充足要求 之所以首先确认资本界定，我们从巴塞尔银行监管委员会所出台的一系 列文件的名称中不难发现，特别是新版协议继承了旧版巴塞尔资本协议以 “c a p i t a la d e q u a c yr e q u i r e m e n t ”( c a r 资本充足要求，即指金融机构资 本应保持既能经受坏账损失的风险，又能正常运营而达到盈利的水平，如图 二所示) 为核心的监管思路，将c a p i t a la d e q u a c yr e q u i r e m e n t 视为巴塞尔 新资本协议框架下的第支柱。 哈尔滨工程大学硕士学位论文 ( 图二) 内容上，资本充足标准包括以下三项：对资本的定义、风险头寸的计量 以及有风险程度确定的最低资本要求。同时我们不难发现，除了名称上的沿 袭，新版协议还维持了现行资本的定义和8 的最低资本充足率即自有资 本与风险性加权资产的比率。但是，旧版架构着重单一风险衡量，其管制资 本计提与日渐复杂的银行内部经济资本之计算会产生冲突，其无法有效认定 信用风险避险计算方式，如有担保或抵押品的债权计算。因此，作为革新， 巴塞尔新资本协议提出了更为精确、全面、敏锐的评估技术，确保了整个银 行系统风险皆可被考量。“修订后的协议将以合并基础计算方式，除明确规 范除信用风险与市场风险外，还包括了银行机构间的操作风险，以期有效地 反应出银行所面对的风险之全貌。修订后的资本充足率计算公式如下： 资本充足率= 自有资本核心资本+ 附属资本一扣减项 风险加权资产信用风险加权资产+ ( 市场风险+ 操作风险所需资本) 1 2 5 其中，风险加权的计算，是通过设定风险权数来测定银行资产和表外业 务的信用风险及评估银行资本所应具有的适当规模，即将资本与资产负债表 上的不同种类的资产以及表外项目所产生的风险挂钩，风险越大，加权数就 哈尔滨工程大学硕士学位论文 越高。 3 2 1 巴塞尔新资本协议下的信用风险衡量 尽管巴塞尔委员会一直希望推行全面的风险管理，将风险管理覆盖的范 围从信用风险逐步推广到市场风险、操作风险，但作为全球银行界信贷风险 识别和衡量的重要方法，信用风险依然是影响银行资本充足水平的支配性风 险类别进而据此配置资本金。“3 1 不过新版的资本协议放弃了1 9 8 8 年的巴 塞尔资本协议中单一化的监管框架，为计量信用风险提供了备选方案，其重 点就是“标准法”和“内部评级法”，这种改进虽然在内容上使信用风险估算 方式较之旧版协定更为复杂，但是在多项风险监管的理念方面确实提出了新 的发展方向。 ( 1 ) 标准法，s t a n d a r d i s e da p p r o a c h 新版协议所用的标准法是为了新旧资本协议可以平稳过渡的一个衡量方 法，其针对一些条件暂不具备的银行，巴塞尔银行监管委员会允许其使用标 准法计算风险加权资产。换句话说，新标准法在观念上是等同于旧版协议的， 即沿用了旧版协议的划分信贷风险方法，只是根据实际情况补充了两种业务 量不断增大的贷款种类( 对证券公司贷款和高风险贷款) ，另外在新版协议架 构下提供了5 个档次( 0 、2 0 、5 0 、1 0 0 、1 5 0 ) 的选择。 与1 9 8 8 年版的巴塞尔资本协议相比，新资本协议更具风险敏感度。尤其 是新标准法将银行风险细分的五种不同的风险权数，以精确估算加权风险性 资产价值。以等级在b 级及以下的企业信用为例，在旧版协议下企业贷款风 险权数仅有1 0 0 一种，而现在银行对企业债权的风险权重将达到1 5 0 ，也就 是说对于信用风险特别高的债权，银行的最低资本要求不是8 ，而是1 2 。 这就是巴塞尔新资