（金融学专业论文）构建中国商业银行信息披露制度研究.pdf

硕士学位论文 摘要 信息披露是市场监管制度的基石，是确保建立公平、公正、公开市场的根本 前提。金融业的发展及其风险的防范与信息披露息息相关。阿根廷金融危机、联 合爱尔兰银行外汇交易诈骗案、亚洲金融危机等的重要教训就是金融运行信息披 露的透明度不够。信息披露不充分对危机爆发的广度和深度产生了相当程度的负 面影响，信息披露问题日益成为国际社会普遍关注的焦点，包括巴塞尔委员会和 国际会计准则委员会在内的各种国际组织和各国金融监管当局都在此方面做出了 不懈的努力。 长期以来，我国金融业尤其是商业银行业的信息披露存在着披露信息不充分、 不真实、披露形式不规范、披露标准不统一等诸多弊病，这种现状已远远不能适 应我国不断发展的社会主义市场经济和金融发展的趋势，特别是随着金融开放程 度的进一步扩大以及加入世界贸易组织，金融竞争日益激烈，我国商业银行信息 披露问题亟待研究解决。 本课题研究成果以规范研究和实证分析为基础，首先深入研究了当前国内外 关于信息披露的各种理论观点，进而介绍了巴塞尔委员会对商业银行信息披露的 要求，并对国际上各国信息披露状况进行比较。第三部分在重点探讨和剖析了现 阶段我国银行业信息披露存在的问题、原因和影响在研究分析的基础上，提出了 适合我国国情的商业银行信息披露制度的构想和设计：建立我国有效的商业银行 信息披露制度，应当以巴塞尔委员会系列信息披露规则为指导，借鉴美、日、韩、 香港等地成功经验，构建多层次的信息披露体系，严格强制性披露，鼓励自愿披 露，逐步达到以会计信息为核心包括其他信息在内的完整的信息披露；同时，加 强基础条件的培育，改银行会计，充分发挥监管部门的作用，优化和完善商业银 行信息披露。 本文抓住了商业银行信息披露这个当前经济学术界研究领域的前沿问题和难 点问题，进行了全面和较深入的论述，因此本文无疑具有较强的理论意义和现实 指导意义。必将有助于我国商业银行信息披露制度的建议和完善。 关键词：金融危机；商业银行；信息披露制度；市场纪律 a b s t r a c t t h ed i s c l o s u r eo fi n f o r m a t i o ni saf o u n d a t i o ns t o n eo ft h es u p e r v i s o r ys y s t e mo f t h ef i n a n c i a lm a r k e t ，a n dt h eb a s i cp r e r e q u i s i t eo fg u a r a n t e e i n gt os e tu pf a i r ，f a i r n e s s ， o p e nm a r k e t t h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a lc i r c l e sa n ds t r i c kp r e c a u t i o no ft h er i s ka r e c l o s e l y1 i n k e dw i t hd i s c l o s u r eo ff i n a n c i a li n f o r m a t i o n t h ei m p o r t a n tl e s s o nf r o m a r g e n t i n i a nf i n a n c i a lc r i s i s ，t h ef r a u dc a s eo ff o r e i g ne x c h a n g et r a n s a c t i o ni na l l i e d i r i s hb a n k s ，a s i a nf i n a n c i a lc r i s i s ，e t c a r ea b o u tt h et r a n s p a r e n c yp r o b l e mt h a tt h e f i n a n c i a ld i s c l o s u r eo fi n f o r m a t i o ni sn o te n o u g h i tp r o d u c e st h en e g a t i v ee f f e c t a n a l o g o u st o t h ed e g r e eo nt h eb r e a d t ha n dd e p t hb r e a k i n go u ti nc r i s i st h a tt h e d i s c l o s u r eo fi n f o r m a t i o ni si n s u f f i c i e n t s ot h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e p r o b l e m b e c o m e st h ef o c u so fi n t e m a t i o n a ls u p e r v i s o r yc o m m u n i t yd a yb yd a y n o wv a r i o u s k i n d so fi n t e r n a t i o n a lo r g a n i z a t i o n si n c l u d i n gb a s e lc o m m i t t e ea n di n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n gs t a n d a r dc o m m i t t e ea n da u t h o r i t i e so ff i n a n c i a ls u p e r v i s i o no fv a r i o u s c o u n t r i e sh a v em a d eu n t i r i n ge f f o r t si nt h i sr e s p e c t f o ral o n gt i m e ，t h ec h i n e s ef i n a n c i a ls y s t e m ，e s p e c i a l l yt h ec o m m e r c i a lb a n k i n g h a v ei n s u f f i c i e n ta n du n t r u ei n f o r m a t i o nr e v e a l i n g ，u n s t a n d a r dr e v e a l i n gf o r m ，u n i f i e d r e v e a l i n gs t a n d a r de t c t h i sc u r r e n ts i t u a t i o nh a sa l r e a d yb e e nf a rf r o mm e e t i n gt h e d e v e l o p i n gs o c i a l i s tm a r k e te c o n o m yo fo u rc o u n t r ya n df i n a n c i a ld e v e l o p m e n tt r e n d e s p e c i a l l yw i t ht h ee n t e r i n gw t oa n dt h ef u r t h e ro p e n i n gd e g r e eo ft h ef i n a n c i a l s y s t e m ，t h ef i n a n c i a lc o m p e t i t i o ni sf i e r c ed a yb yd a y , a n dt h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e p r o b l e mo fc h i n e s ef i n a n c i a lc i r c l e sa r ed e m a n d e du r g e n t l yt or e s e a r c ha n ds o l v e 。 h a v i n gc a r r i e do nt h eo v e r a l la n dd e e pa r g u m e n t a t i o n t h i st e x th a sh e l dt h ef r o n t p r o b l e mo ft h i sp r e s e n te c o n o m i ca c a d e m i a sr e s e a r c hf i e l do fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e o fc o m m e r c i a lb a n ka n dd i f f i c u l tp o i n tp r o b l e ms h a r p l y t h es u b j e c ta n dr e s u l to fs t u d y a r eu n d o u b t e d l yh a v i n gv e r ys t r o n gt h e o r ym e a n i n ga n dp o s i t i v er e a l i s t i cd i r e c t i v e s i g n i f i c a n c ea n dg r e a ta c a d e m i cv a l u ea n du s i n gv a l u e t h i ss u b j e c tr e s e a r c hr e s u l t s r e g a r ds t a n d a r d i z i n gr e s e a r c ha n dr e a le x a m p l et oa n a l y s e sa st h ef o u n d a t i o n ，f u r t h e r i n v e s t i g a t ep r e s e n td o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a lv a r i o u sk i n d so ft h e o r yv i e w sa b o u t d i s c l o s u r eo fi n f o r m a t i o na tf i r s t ，a n dt h e nh a si n t r o d u c e dt h er e q u i s i t i o nf o r i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fc o m m e r c i a lb a n ko fb a s e lc o m m i t t e e c o m p a r ei n f o r m a t i o n d i s c l o s u r es t a t eo fv a r i o u sc o u n t r i e si nt h ew o r l d t h et h i r dp a r ti st h ee x i s t i n g p r o b l e m 、t h er e a s o na n dt h ea n a l y z i n go ft h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es y s t e mo f c h i n e s e b a n k i n g t h e nt h i sp a r th a v ep u tf o r w a r dt h ei d e aa n dd e s i g no ft h ei n f o r m a t i o n 硕士学位论文 d i s c l o s u r es y s t e mo fc o m m e r c i a lb a n ko fs u i t i n gt h en a t i o n a lc o n d i t i o n so fo u r c o u n t r y ： t os e tu pt h ee f f e c t i v ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es y s t e mo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k ，w e s h o u l dr e g a r dt h es e r i e si n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e r u l e so ft h eb a s e lc o m m i t t e ea s g u i d a n c e ，u s es u c hs u c c e s s f u le x p e r i e n c ea su s a ，j a p a na n dk o r e as ，h o n gk o n g a n do t h e rp l a c e sf o rr e f e r e n c et ob u i l dt h es t r u c t u r et h em u l t i 1 e v e li n f o r m a t i o n d i s c l o s u r e s y s t e m ，a n dt h es u p e r v i s i o nd e p a r t m e n t s h o u l d r i g o r o u s l ye n f o r c e m a n d a t o r yd i s c l o s u r e ，e n c o u r a g er e v e a l i n gv o l u n t a r i l y ，r e a c ha n dr e g a r da c c o u n t i n g i n f o r m a t i o na st h ei n t a c ti n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei n c l u d i n go t h e ri n f o r m a t i o no ft h ec o r e p r o g r e s s i v e l y ；m e a n w h i l e ，t h eg o v e r n m e n ts h o u l ds t r e n g l ：h e nt h ec u l t i v a t i o no ft h e b a s i cc o n d i t i o n ，c h a n g eab a n ka c c o u n t a n t ，f u l l yg i v ep l a yt ot h er o l eo fs u p e r v i s i o n d e p a r t m e n t ，o p t i m i z ea n di m p r o v e t h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo f c o m m e r c i a lb a n k t h i st e x th a sh e l dt h ef r o n tp r o b l e mo ft h i sp r e s e n te c o n o m i ca c a d e m i a sr e s e a r c h f i e l do ft h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es y s t e mo fc o m m e r c i a lb a n ka n dd i f f i c u l tp o i n t p r o b l e m ，h a v i n gc a r r i e d o nt h eo v e r a l la n dd e e p e ra r g u m e n t a t i o n ，s ot h i st e x t u n d o u b t e d l yh a sas t r o n g e rt h e o r ym e a n i n ga n dr e a l i s t i cd i r e c t i v es i g n i f i c a n c e ，a n d w i l lc o n t r i b u t et ot h es u g g e s t i o na n dp e r f e c t i o no ft h ei n f o r m a t i o na n n o u n c i n gs y s t e m o f f i n a n c i a lc i r c l e so f o u rc o u n t r y k e yw o r d s ：f i n a n c i a lc r i s i s ；c o m m e r c i a lb a n k ；t h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e s y s t e m ；m a r k e td i s c i p l i n e i i i 构建中国商业银行信息披露制度研究 插图索引 图2 1微观角度的成本收益分柝1 3 图4 1商业银行信息披露暂行办法规定的信息披露内容框架图4 6 图5 1 我国商业银行信息披露制度的实施进程构想5 7 图5 2我国商业银行信息披露的立体监管网络体系6 0 图5 3 我国商业银行信息披露的主要内容6 2 1 v 硕士学位论文 表3 1 表3 2 表3 3 表4 1 表4 2 表4 3 附表索弓 亚洲金融危机国家在信息披露做法方面的缺陷 巴塞尔银行监管委员会有关信息披露发布的主要文件 新加坡银行信息披露委员会调查结果 我国商业银行信息披露现状分析表 中国信息披露监管机构体系 我国商业银行信息披露规范体系 v 2 4 2 7 3 l 3 7 4 1 4 3 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名：缸 日期：两年r 月加日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“”) 作者签名：蔓彩0 刷噬轹犹v 绳 p j7 vk 日期：沙s 石月劲日 日期：沙巧年f 月p 日 硕士学位论文 1 1 研究背景 第1 章绪论 2 0 世纪9 0 年代以后，随着世界经济一体化和金融全球化的进一步拓展，世 界各国金融市场之间的联系更加紧密，商业银行间的竞争愈发激烈。特别是在金 融工具创新迅猛发展以及金融市场网络化、信息化的新形势下，经济中不确定因 素急剧增长，潜在的金融风险逐渐显现，金融危机频频爆发。探析近年来全球爆 发的金融危机，就会发现金融体系尤其是银行业缺乏透明度、市场约束力量薄弱 对金融危机的产生起到了推波助澜的作用，在金融危机的形成、爆发与扩散过程 中产生了相当程度的负面影响。 综观近年来国际上爆发的金融危机可以得出一个结论：银行业过度的信息屏 蔽是造成金融体系累积性风险，导致全球金融危机的重要根源，增加商业银行透 明度、规范信息披露制度已成为当今商业银行运行与监管的重要问题。 从各国的具体运作实践来看，1 9 9 8 年日本在经历了亚洲风暴之后，政府立法 要求商业银行公布财务信息和银行贷款的内部审计情况，日本银行业开始持续地 公开信息披露。1 9 9 8 年，新加坡银行信息披露委员会通过调查分析，认为提高银 行透明度和披露水准是国际性的趋势，银行业就必须采纳国际标准的信息披露惯 例。如今其信息披露制度已经相当完善，披露水平在亚洲也是首屈一指。其他国 家如美国、新西兰等国也都相继引入了信息披露制度，通过市场约束机制来监控 金融风险，防止出现金融危机。 从我国的情况来看，当前正处于金融经济体制改革的关键时期，有中国特色 的市场经济体制尚在不断完善之中。在w t o 五年过渡期结束之后，金融体系即 将逐步与国际金融体系全面接轨，商业银行面对来自跨国金融集团的强力挑战， 金融市场的竞争愈来愈激烈。提高商业银行信息披露水平是我国进一步完善市场 经济体制，强化市场约束的必然要求和参与国际金融竞争的重要条件。 反思当前商业银行缺乏透明度的市场运作状况，为了抵御和防范金融风险， 建立和完善我国商业银行信息披露制度是一项十分紧迫的课题。本文正是试图在 这个方面进行深入探讨，对我国商业银行信息披露制度的完善作出理论上的阐释， 提出现实的构想与设计。 构建中国商业银行信息披露制度研究 1 2 文献综述 1 2 1 国外关于商业银行信息披露制度理论的研究 信息披露制度建设所见最早的主要是有关于上市公司信息披露建设方面的文 献，主要以美国芝加哥大学教授e u g e n e f a m a 的“有效市场理论”和布莱克等人 的“金融市场噪声理论”为基础，着眼于信息披露水平对股价的影响来进行分析。 而如今，以信息不对称为基础的博弈论分析方法日趋深入。 1 2 1 1 有关银行挤兑、金融危机和信息披露之间的联系 国际金融理论前沿研究已将信息经济学及其信息控制方法引入传统的金融风 险与监管领域，特别是引入信息披露制度，导致对传统银行业经营与监管的反思。 尤其是对于金融危机与信息披露之间的联系，金融学家纷纷提出了各种理论。1 9 9 8 年以来第二代、第三代金融危机理论的研究从信息经济学与博弈论的基本思想出 发，分析了当代金融危机的爆发的成因，认为其重要根源就是金融透明度差，过 度的信息屏蔽。如：“金融脆弱论”、“道德风险论”、“金融恐慌论”及其“羊群效 应”的第二代理论，解释了全球金融危机现实状况。比较有代表性的人物如世界 银行首席经济学家斯蒂格里茨、美国经济学家克鲁格曼等运用信息经济学，分析 和诠释2 0 世纪末全球特别是亚洲金融危机，强调了在金融危机发展过程中封闭信 息、过度保护、隐蔽银行实际财务状况以及所采用的传统银行监管方式，导致了 金融风险的不断累积，对金融危机起了推波助澜作用。这样，信息披露制度问题 在金融危机中凸显出来。 此外，还有些经济学家通过一些模型分析了信息披露与银行挤兑之间的关系： 朴( s a n g k y u np a r k ) ( 1 9 9 2 ) 。以银行特有信息为基础建立了银行挤兑模型。 其基本思想是银行挤兑之所以表现为存款人由对资不抵债的银行的挤兑向健康银 行的蔓延是因为存款人缺乏银行的特有信息，即健康银行没能及时有效地向存款 人表明其足够的清偿能力。模型指出，当银行充分提供与其金融力量相关的信息 时，自由竞争的银行业并非是天生不稳定的。银行挤兑的传染性效应可以消除。 斯蒂芬莫里斯( s t e p h e nm o r r i s ) 和h y u ns o n gs h i n ( 2 0 0 1 ) 圆利用一个简单模 型说明：当信息环境十分恶劣时，也就是说市场极度缺乏公共信息，而行为者只 能依靠私人信息的情况下，额外的公共信息反而就会破坏系统的稳定。但在公共 信息非常丰富的情况下，市场参与者已经掌握了足够的信息可以在众多的银行中 区分优劣，额外的信息只能促使他们更明确地区分这一区别，从而奖优罚劣，使 。p a r k ，s1 9 9 2c o n t a g i o no f b a n kf a i l u r e s ：t h er e l a t i o nt od e p o s i ta n di n f o r m a t i o n ，g w l a n dp u b l i s h i n gl n c ，n e wy o r k l o n d o n 。( s t e p h e nm o r r i s ) w i t hh y u ns o n gs h i n w e l f a r ee f f e c t so fp u b l i ci n f o r m a t i o n ，c o w l e sf o u n d a t i o n d i s c u s s i o np a p e r n o1 3 1 2 2 0 0 1 h t t p ：c o w l e s ，c o o n y a l e e d u 2 硕士学位论文 系统更加稳固。 由于1 9 9 7 年金融危机主要是在东南亚发展中国家之间产生，因此在有关发展 中国家信息披露制度建设上，有些经济学家也提出了很有价值的观点：比如巴瑞 易臣格瑞( b a r r ye i c h e n g r e e ) ( 2 0 0 3 ) 。在其著作金融危机的防范与管理中认 为：市场纪律是防止金融过剩和失衡的第一道防线。市场纪律作用的发挥是与信 息环境的发展程度密切相关的，如果缺乏有关市场参与者的充分信息，市场纪律 就无法发挥作用。“对于发展中国家而言，只有在信息环境已经发展到一定程度后， 加强信息披露和透明度才能增进福利；而要让信息环境发展到这样的程度，又只 有采取措施加强信息披露和透明度。”【2 】此处可以作为有限性披露的佐证之一， 后文将对中国商业银行信息披露制度的有限性进行专门的论述。 联合国贸易和发展会议成员m z r a h m a n ( 1 9 9 8 ) 针对亚澜金融危机专门提 交了一份会计信息披露在东亚金融危机中所扮演的角色：应吸取的教训的研 究报告。r a h m a n 在东亚五国选取7 3 家最大的上市银行和企业，对他们的会计实 务进行了分析，发现发生金融危机国家的银行业会计信息披露过于简单，如果以 国际会计准则为基准，这些国家会计信息披露存在明显不足，会计信息披露不充 分、不透明对危机爆发的深度和广度产生了相当程度的负面影响。 1 2 1 2 巴塞尔委员会有关透明度方面的文献。 巴塞尔银行监督委员会( b a s l ec o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o n ，以下简称巴 塞尔委员会) 在其所颁布的一系列有关银行业监管的原则、规则和建议中，日益 突出强调信息披露对银行监管的重大作用。巴塞尔委员会关于信息披露的研究开 始于1 9 9 5 年。1 9 9 5 年1 1 月，与“国际证监会技术委员会”一起向世界各国金融 监管当局发布了银行和证券公司交易及衍生产品业务的公开信息披露，认为定 期提供详实、准确、透明的信息有助于市场参与者的决策，改进信息披露可以提 高金融市场的稳定性。 1 9 9 8 年9 月巴塞尔委员会在发布的报告增强银行透明度中，就提高银行 业透明度在有效银行监管中的意义作了概括性阐述，并提出了银行如何加强信息 披露的一般原则：“为了保证银行业务的有效运营，维持一个稳健高效的金融体系， 市场参与者需要获得准确、及时的信息”、“信息披露是监管的必要补充”。1 9 9 9 年6 月，巴塞尔委员会发布的新的资本充足率框架征求意见稿，首次将有效 的市场约束作为新的资本框架的三大资本支柱之一，并在2 0 0 0 年1 月专门发布新 的资本充足率支柱之三市场约束文件，就达到新的资本充足率框架要求的 资本水平所必须进行的信息公开披露提出了比较详细的建议。2 0 0 3 年4 月1 6 曰， 。巴瑞易臣格瑞( b a r r ye i c h e n g r e e n ) 金融危机的防范与管理 m 】经济科学出版社2 0 0 3 p 4 3 。国际清算银行巴塞尔银行监管委员会文献汇编北京：中蓐金融出版社，1 9 9 8 3 构建中国商业银行信息披露制度研究 巴塞尔委员会在广泛征求意见基础上正式发布了巴塞尔新资本协议( 草案) 第 三稿，对商业银行信息公开披露做了新的规定。巴塞尔委员会所发布的有关银行 和其他商业银行信息披露的文件，指明了国际银行监管的发展方向。 l1 2 2 国内关于商业银行信息披露制度理论的研究综述 国内有关信息披露研究涉及的主要论题包括：第一，研究信息披露的必要性 与可行性，特别是由于我国国有商业银行在金融机构资产比率上的绝对份额，因 此大量的文章主要是针对于国有商业银行信息披露的有关问题进行研究；第二， 比较分析国内外比较典型的美国、日本、韩国、新西兰、新加坡等国所披露信息 的特征与制度建设；第三，研究我国商业银行信息披露的现状并提出改进信息披 露质量的具体政策建议。 郭强华( 1 9 9 8 ) 。主要针对现行制度中有关信息披露的重要性、及时性等方面 提出了自己的看法，指出中国的信息披露制度已经初步形成了套较为完整的信 息披露法规体系【3 i 。罗颖( 1 9 9 9 ) 。认为信息披露是对银行等金融机构实施监督的重 要环节，而公开的信息披露使市场得以发挥约束作用。因此政府应在提高透明度、 增强市场约束力量方面发挥积极的作用。张俊1 曩( 2 0 0 2 ) 认为建立信息披露制度是 关系到整个中国银行业在国际银行业竞争中能否走出规范化的关键一环；同时， 有效的商业银行信息披露能够减少金融市场的无效率，降低金融风险发生的可能 性，加强银行业的稳定性1 4 1 。 张强( 2 0 0 0 ) 回认为信息效率决定了金融监管系统的控制力与金融系统的竞争 程度，是有效金融监管的核心因素。金融监管可以利用信息约束，形成金融系统 “租收入”，但是过度的信息约束最终将造成“租返还”，此时需要披露商业银行 信息使社会趋向合理的风险预期。我国金融监管效率受强烈的信息约束信息，需 要从多方面加强商业银行信息的规范化。 夏博辉( 2 0 0 1 、2 0 0 3 ) 囝综合运用归纳法和演绎法，对商业银行信息披露原则和 信息的质量标准进行了专题研究，得出商业银行信息披露必须贯彻有效性、成本 效益和重要性原则，所披露信息必须具备真实性、相关性和及时性、可比性、完 整性、可理解性等质量特征【5 j 。 曲宏，王明明、杨志翔( 2 0 0 1 ) 根据我国经济体制与发达市场经济国家的差异， 认为现今我国商业银行信息披露重点，应针对影响信用风险和流动性风险的主要 因素进行披露和必要的分析，同时建议监管当局及拟上市的商业银行应对信息披 。郭强华中国信息披露制度的研究宁波大学学报( 人文社科版) ，1 9 9 8 ( 3 ) o 罗颖信息披露与市场约束国际金融研究1 9 9 9 ( 8 ) ，p 2 4 - 2 8 8 张俊趣对建立商业银行信息披露制度的思考西安金融2 0 0 2 1 1 ) ”张强金融监管中的信息约束金融研究2 0 0 0 ( 5 ) ，p 8 0 - 8 4 o 夏博辉论商业银行信息披露原则和披露信息的质量标准财经理论与实践2 0 0 3 ( 4 ) 等 9 曲老、王明明、杨志翔我国上市商业银行风险披露的理论与实证研究管理世界2 0 0 1 ( 1 ) ，p 1 3 2 - 1 3 7 4 硕士学位论文 露问题引起高度重视，不断规范自身的行为。 李慧萍( 2 0 0 4 ) 认为改进商业银行信息披露要以强制披露为主，自愿披露为 辅，将核心披露与补充披露相结合，并兼顾成本与效益，还要区分监管信息与公 开信息，监管信息大于公开信息。 近年来我国学者对巴塞尔协议及其在中国应用的分析比较多，其中比较有代 表性的主要有汪倩、汤云为和胡奕明等。 汪倩( 2 0 0 0 ) 对巴塞尔委员会所发布的关于信息披露制度的若干文件进行了分 析，探讨信息披露在加强市场约束和实施有效的银行监管中的地位与作用。这是 早期对巴塞尔委员会银行信息披露制度进行较为全面介绍的主要文献。汤云为、 胡奕r 弭( 2 0 0 1 ) 通过对比巴塞尔委员会信息披露的相关规则与中国证监会对上市银 行的披露规定，他们得出结论认为目前我国证监会的披露规定与巴塞尔委员会的 规定还存在一定的差距。相对于上市银行而言，非上市银行在信息披露上则存在 较大缺陷。巴曙松( 2 0 0 3 ) 在巴塞尔新资本协议研究一书中，深入分析了 该协议在金融风险监管框架发展中的演变与趋势，并在新资本协议的框架下专 门分析了信用风险、操作风险和监管机构的行为。 1 3 研究范围与相关概念界定 商业银行信息披露制度( p u b l i cd i s c l o s u r e ) 是指商业银行以一定方式将反映 其经营状况的主要信息，如财务会计报告、各类风险管理状况、公司治理、年度 重大事项等真实、准确、及时地提供给银行监管机构、投资者以及其他债权入而 形成的一整套行为规范和社会准则。 从理论研究来看，国际金融理论对于商业银行透明度的重视和重构主要体现 在两个方面：信息披露体系( 制度性内容) 和披露的信息质量( 技术性内容) 。本 课题主要是试图在第一个方面即中国商业银行信息披露制度的构建方面有创新的 探索。 商业银行面i 临着两类信息不对称，既可以处于信息劣势一方，如在信贷市场 上，相对于借款人，其对借款人的经营管理信息的了解就处于信息劣势；也可以处 于信息优势一方，对于自身经营管理状况的信息，商业银行就比广大的投资者、 债权人以及监管部门更为了解，此时就处于信息优势一方。在本文中我们约定： 除非有特殊说明，所讨论的商业银行都是指处于信息优势方。 商业银行信息披露有许多层次，包括商业银行内部各级机构之间信息的披露， 商业银行上下级之间信息的披露、商业银行对外部投资者、债权人和监管部门的 信息披露。本文所讨论的信息披露概念是指第三个方面，将商业银行当作一个信 息供给整体来讨论。 硕士学位论文 露问题引起高度重视，不断规范自身的行为。 车慧萍( 2 0 0 4 ) 认为改进商业银行信息披霹要以强制披露为主，自愿披露为 辅，将核心披露与补充披露相结合，并兼顾成本与效益，还要区分监管信息与公 开信息，监管信息太于公开信息。 近年来我国学者对巴塞尔协议及其在中国应用的分析比较多，其中比较有代 表性的主要有汪情、汤云为和胡爽明等。 汪倚( 2 0 0 0 ) 对巴塞尔委员会所发布的关于信息披露制度的若干文件进行了分 析，探讨信息披露在加强市场约束和实施有效的银行监管中的地位与作用。这是 早期对巴塞尔委员会银行信息披露制度进行较为全面介绍的主要文献。汤云为、 胡奕明( 2 0 0 1 1 通过对比巴塞尔委员会信息披露的相关规则与中国证监会对上市银 行的披露规定，他们得出结论认为目前我国证监会的披露规定与巴塞尔委员会的 规定还存在一定的差距。相对于上市银行而言，非上市银行在信息披露上则存在 较大缺陷。巴曙松( 2 0 0 3 ) 在巴塞尔新资本协议研究一书中，深入分析了 该协议在金融风险监管框架发展中的演变与趋势，并在新资本协议的框架下专 门分析了信用风险、操作风险和监管机构的行为。 1 。3 研究范围与相关概念界定 商业银行信息披露制度( p u b l i cd i s c l o s u r e ) 是指商业银行以一定方式将反映 其经营状况的主要信息如财务会计报告、各类风险管理状况、公司治理、年度 重大事项等真实、准确、及时地提供给银行监管机构、投资者以及其他债权人而 形成的一整套行为规范和社会准则。 从理论研究来看，国际金融理论对于商业银行透明度的重视和重构土要体现 在两个方面：信息披露体系( 制度性内容) 和披露的信息质量( 技术性内容) 。本 课题主要是试图在第一个方面即中国商业银行信息披露制度的构建方面有创新的 探索。 商业银行面临着两类信息不对称，既可以处于信息劣势一方，如在信贷市场 上，相对于借款人，其对借款人的经营管理信息的了解就处于信息劣势；也可以处 于信息优势一方，对于自身经营管理状况的信息，商业银行就比广大的投资者、 债权人以及监管部门更为了解，此时就处于信息优势一方。在本文中我们约定： 除非有特殊说明，所讨论的商业银行都是指处于信息优势方a 商业银行信息披露有许多层次，包括商业银行内部各级机构之间信息的披露， 商业银行上下级之间信息的披露、商业银行对外部投资者、债权人和监管部门的 信息披露。本文所讨论的信息披罐概念是指第三个方面，将商业银行当作一一个信 信息披露。本文所讨论的信息披露概念是指第三个方面，将商业银行当作一个信 息供给整体来讨论。 构建中国商业银行信息披露制度研究 1 4 研究方法与基本框架 1 4 1 研究方法 本文主要研究方法：从信息经济学和现代金融危机理论相结合的角度出发， 分析国际国内商业银行运作的透明度问题；运用信息控制与管理系统的原理与方 法，研究中国商业银行信息披露的制度性和技术性内容，提出一个合理的信息披 露制度框架。在研究时突出中国商业银行信息披露制度的有限公开性、渐进性、 国际标准性和强制性与自愿性相结合的特点。 1 4 2 研究框架 本课题主要内容可以分为四个部分：( 1 ) 阐述提高商业银行运行透明度、构 建中国商业银行信息披露制度的理论依据。首先简述了信息披露制度的内涵，其 次是对商业银行信息披露制度的成本收益分析与信息披露效果的评价，最后从信 息不对称、金融业环境的变异、金融脆弱性趋势、有效银行监管四个角度分析了 商业银行信息披露制度变迁的动因。( 2 ) 国际银行业信息披露状况和发展趋势。 包括：全球尤其是亚洲的金融危机对商业银行透明度问题的反思；各国的信息披 露制度比较及有关的新趋势分析；巴塞尔委员会制定的有关增进银行业透明度的 文件、法规等等。( 3 ) 对中国商业银行信息披露问题的现实考察。包括对中国银 行业信息披露制度现状的分丰厅；对中国商业银行信息不透明的反思；中国商业银 行信息披露发展趋势。( 4 ) 中国商业银行信息披露制度的构建。在有限披露原则、 渐进式原则、国际标准性原则和自愿性与强制性相结合原则的基础上，笔者提出 了建立我国商业银行信息披露立体监管网络体系、完善信息披露监管机制、法律 法规体系和培育我国商业银行信息披露支持系统的几项对策。 1 4 3 关于课题创新与意义 通过对商业银行经营与监管活动完整的经济学理论分析，将信息经济学及控 制原理、系统方法与现代金融危机理论相结合，建立起一个关于构建商业银行信 息披露制度的理论框架，弥补了我国关于金融透明度与信息披露理论的不足。 在政策上，通过对中国商业银行信息披露具体方案研究，提出了商业银行信 息披露制度的现实对策。作为银行业及其金融管理当局对外开放过程中防范风险， 真正解决中国银行业运行中信息披露问题的有效的决策参考。 6 硕士学位论文 第2 章构建商业银行信息披露制度的理论依据 2 1 商业银行信息披露制度的概述 2 1 1 信息披露制度内涵 按照控制论创始人维纳的理论，信息是消除不确定性的东西，是对人类社会 活动、经济活动的客观反馈，是对事物本质的传导，它具有事物自身反映的真实 性、相关性和及时性。在不确定的现实环境中，经济主体的决策主要依赖于信息。 所谓信息披露也主要就是传递信息计量的过程，并将信息计量的结果用一定的形 式传递给外部信息使用者以便于他们决策1 6 j i “。 在市场经济活动中，经济活动主体履行信息披露义务可谓由来已久。而现代 意义上的信息披露制度起源于英国1 8 4 4 年的公司法，1 9 1 1 年美国得克萨斯州 的蓝天法进一步完善并最终确定了该项制度。此后，信息披露制度逐渐在各 国金融监管中占据了重要地位。信息公开制度自产生以来，在保护投资者利益、 保证金融市场的高效运营、防止信息欺诈，促进有效监管、推进国民经济健康发 展方面都起到了很大的作用。“公开是救治现代社会及工业弊病的最佳良药，阳光 是最好的防腐剂，灯光是最有效的警察”，这是美国大法官路易斯布兰戴斯对 信息披露制度的作用给出的最精辟描述。 就商业银行而言，信息是指“通过银行业活动所表现出来的能够客观反映信贷 市场特征，并经过有关中介机构加工整理的数据、消息、知识的总称”。 商业银 行信息披露是指商业银行以一定方式将反映其经营状况的主要信息，如财务会计 报告、资产质量、各类风险管理状况、公司治理结构、遵循的会计准则以及年度 重大事项等方面的信息，真实、准确、及时地向监管机构、投资者、债权人及其 他相关利益人予以公开的过程。而所谓商业银行信息披露制度即是在此基础上为 规范商业银行信息披露质量、内容、程序等等而形成的一整套行为规范和活动准 则【8 i 。 从披露的层次上看，狭义的商业银行信息披露仅指商业银行对市场的信息公 开，而广义的商业银行信息披露涵括所有的内幕信息在外部的任何层次的公开， 披露的对象包括了所有与信息相关并对信息做出反应的主体。完整的信息披露体 系不仅包括商业银行内部下级对上级以及商业银行向监管当局的信息报告，而且 也包括了商业银行向公众的披露以及监管当局对信息披露的监督。 从商业银行信息披露的内容上来看，可将其分为财务信息和非财务信息，其 。路易斯布兰戴斯( l d b r a n d e i s ) o t h e rp e o p l e 8m o n e y ，1 9 1 4 7 构建中国商业银行信息披露制度研究 中财务信息披露是指通过财务报表形式，提供和反映商业银行财务状况、经营绩 效和财务状况活动等方面的信息。非财务信息是指不一定与商业银行的财务状况 相关，但与经营活动密切相关的各种信息，具体包括：商业银行组织结构、分支机 构、经营业务指标、金融监管部门对财务和非财务信息的分析、预测性信息、股 东情况、临时披露的信息、背景信息等。 从时间上可以把信息披露分为定期披露和不定期披露两种。定期信息披露要 求商业银行在规定的时间末如期公开其财务状况和经营情况的信息；不定期披露 制度以事件为主，要求商业银行在发生可能对其经营和资产负债情况产生较大影 响，而投资者尚未知晓的重大事件时，立即向社会公布该信息。 2 1 2 信息披露的基本原则 一般来说，