(简体)开明投资有限公司

UBA INVESTMENTS LIMITED 开明投资有限公司开明投资有限公司* （于开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代号：768） 截至二零零七年三月三十一日止年度截至二零零七年三月三十一日止年度 全年业绩全年业绩 业绩业绩 开明投资有限公司（本公司 ）董事会（董事会 ）欣然提呈本公司及其附属公司（统称本 集团 ）截至二零零七年三月三十一日止年度之综合业绩连同上财政年度之比较数字分列如下： 综合损益账综合损益账 截至二零零七年三月三十一日止年度 附注二零零七年二零零七年二零零六年 港元港元港元 营业额营业额2230,410,658230,410,658 54,403,681 出售上市证券之成本(199,491,901)(199,491,901)(47,392,103) 其它收入3 277,843277,843 224,469 其它(亏损)/收益净额3 (1,563,567)(1,563,567) 79,493 非上市股本证券可供出售财务资产 之减值亏损 (798,000)(798,000) (246,000) 应收投资公司款项之减值亏损(165,559)(165,559) (549,644) 行政及其它经营支出 (3,210,901)(3,210,901) (2,743,388) 融资成本4 (867,183(867,183) ) (294,705) 除税前溢利5 24,591,39024,591,390 3,481,803 所得税开支6a (1,360,000(1,360,000) ) - 本年度溢利 23,231,39023,231,390 3,481,803 = 下列人士应占权益： 本公司权益持有人 23,231,39023,231,390 3,481,803 = 每股盈利每股盈利 基本7 2.192.19 仙仙 0.33 仙 = 摊薄7 不适用不适用 不适用 = 20062005 NoteHK$HK$ Turnover354,403,681 22,113,524 Costs of listed securities disposed(47,392,103)(22,825,896) Other revenue4224,469676,178 Other net gains/(losses)479,493 (2,993,722) Impairment loss on available-for-sale financial assets in unlisted equity securities(246,000)(4,068,000) Impairment loss on amounts due from investee companies(549,644)(2,155,794) Impairment loss on amounts due from an investee company written back- 5,000,000 Administrative and other operating expenses(2,743,388)(2,410,083) Finance costs5(294,705)(22,627) Profit/(loss) before taxation63,481,803 (6,686,420) Income tax expense7- Profit/(loss) for the year3,481,803 (6,686,420) Attributable to: Equity holders of the Company3,481,803 (6,686,420) Earnings/(loss) per share Basic80.3 cents (0.6) cents DilutedN/AN/A 综合资产负债表综合资产负债表 于二零零七年三月三十一日 6 综合财务报表附注：综合财务报表附注： 1.1.编制基准：编制基准： 本财务报表乃按照香港会计师公会颁布之香港财务报告准则（亦包括香港会计准则及诠释） 、 香港公认会计原则、香港公司条例之规定及联交所证券上市规则（上市规则 ）而编制。 本财务报表乃根据历史成本常规法编制，并根据可供出售财务资产及按公平值于损益账列账 附注二零零七年二零零七年二零零六年 港元港元港元 非流动资产非流动资产 物业、厂房及设备 18,034 24,544 可供出售财务资产 81,537,683 67,644,098 81,555,717 67,668,642 流动资产流动资产 应收投资公司款项 20,806,169 24,576,718 应收贷款及其它应收款项8 60,060 2,597,925 按公平值于损益账列账之财务资产36,545,7108,004,905 现金及银行结余 13,096,601 9,239,764 70,508,540 44,419,312 - 流动负债流动负债 应付费用 161,155 169,052 付息借贷 164,280 5,242,667 应缴税项 1,360,000 - 1,685,435 5,411,719 - 流动资产净值流动资产净值 68,823,105 39,007,593 资产净值资产净值150,378,822106,676,235 = 资本及储备资本及储备 股本 10,597,782 10,597,782 储备 139,781,040 96,078,453 总权益总权益150,378,822106,676,235 = 每股资产净值9 0.14 0.10 = 之财务资产之计算法而作出修订。 编制此综合财务报表所采用之会计政策及计算方法与截至二零零六年三月三十一日止年度之 全年财务报表所采用者一致，并新加下列与本集团之营运有关，并必须于截至二零零七年三 月三十一日止财政年度采用之准则及诠释之修订： 香港会计准则第39号(修订本)金融资产及金融负债之临时及初步确认 预测集团间交易之现金流量对冲会计处理 公平值期权 香港会计准则第39号及香港金融工具：确认及计量及保险合约财务担保合约 财务报告准则第4号(修订本) 此等准则及诠释之修订对本集团之会计政策并无产生重大影响。 下列新准则、准则及诠释之修订与本集团之营运有关，惟于二零零七年并未生效且并无提前 采用： 香港会计准则第1号(修订本)资本披露 香港财务报告准则第7号金融工具：披露 香港财务报告准则第8号经营分类 香港（国际财务报告准则诠释委员会） 根据香港会计准则第29号恶性通货膨胀经济中之 财诠释第7号务报告采用重列法 香港（国际财务报告准则诠释委员会） 香港财务报告准则第2号之范围 诠释第8号 香港（国际财务报告准则诠释委员会）重新评估嵌入式衍生工具 诠释第9号 香港（国际财务报告准则诠释委员会） 中期财务报告及减值 诠释第10号 香港（国际财务报告准则诠释委员会） 集团及财资股份交易 诠释第11号 香港（国际财务报告准则诠释委员会） 服务委托安排 诠释第12号 本集团相信采用以上之新准则、准则及诠释之修订并不会对本集团之会计政策造成重大变动， 惟香港财务报告准则第 1 号(修订本)及香港财务报告准则第 7 号所规定之额外披露除外。 2.2.营业额营业额 二零零七年二零零七年二零零六年 港元港元港元 出售可供出售财务资产所得款项一上市107,548,109107,548,10920,741,437 出售按公平值于损益账列账之财务资产之 所得款项一上市 120,698,082120,698,08230,407,334 上市股本证券之股息收入 1,924,4671,924,467 3,254,910 非上市股本证券之股息收入 240,000240,000 - 230,410,658230,410,658 54,403,681 = 由于本集团只有投资控股单一业务，本集团所有综合营业额及综合业绩乃源于香港市场，因 此并无依据主要业务及地区市场，呈列本集团于本年度之营业额及经营溢利。 3.3.其它收入及（亏损）收益净额其它收入及（亏损）收益净额 二零零七年二零零七年二零零六年 港元港元港元 其它收益其它收益 利息收入 277,843277,843 224,299 其它收入 - - 170 277,843277,843 224,469 = 其它（亏损）收益净额其它（亏损）收益净额 按公平值于损益账列账之财务资产 之未变现收益净额 (1,563,567)(1,563,567)79,493 = 4.4.融资成本融资成本 二零零七年二零零七年二零零六年 港元港元港元 其它借款利息支出于 5 年内偿还 867,183867,183 294,705 = 5.5.除税前溢利除税前溢利 除税前溢利已扣除下列各项： 二零零七年二零零七年二零零六年 港元港元港元 核数师酬金 本年度 120,000120,000 120,000 往年超额拨备 - - (6,000) 120,000120,000 114,000 折旧 6,5106,510 6,510 支付予关连公司之投资管理费用 1,878,9571,878,957 1,444,865 员工成本，包括员工强积金计划界定供款 11,803 港元（二零零六年：12,925 港元） 317,533317,533324,425 物业根据经营租赁之最低应付租金240,000240,000240,000 = 6.6.所得税开支所得税开支 a) 综合财务报表中的所得税开支如下: 二零零七年二零零七年二零零六年 港元港元港元 香港利得税 - 本年度 1,360,0001,360,000 - = 香港利得税乃按年内估计应课税溢利，以税率17.5%并承前结转税项亏损作出拨备(二零 零六年: 由于本公司及本集团在应年度并无应课税溢利，因此并无就香港利得税作出任何 拨备)。 b) 所得税开支与本集团之会计溢利按适用税率计算之对账： 二零零七年二零零七年二零零六年 港元港元港元 除税前溢利 24,591,390 3,481,803 = 以法定税率 17.5%（二零零六年：17.5%） 计算之税项 4,303,493609,315 毋须课税溢利之税务影响 (3,642,424) (1,108,858) 不可扣除开支之税务影响 533,842 170,156 未确认临时差额之税务影响 911 414 未确认之未使用税项亏损之税务影响 163,338 328,973 本年度超额拨备 840 - 实质税项开支 1,360,000 - = 6.6.所得税开支所得税开支 ( (续续) ) c) 于结算日，本集团有可供抵销未来应课税溢利之未动用税务亏损 6,920,740 港元（二零零 六年：5,907,888 港元） 。然而，由于未能预测未来应课税溢利之情况，因此并无确认递 延税务资产。税务亏损可无限期结转。 7.7.每股盈利每股盈利 每股基本盈利乃根据本公司权益持有人应占本集团溢利 23,231,390 港元（二零零六年： 3,481,803 港元）及本年度已发行普通股之加权平均数 1,059,778,200 股（二零零六年： 1,059,778,200 股）计算。 由于本公司并无摊薄效应之普通股，因此并无展示截至二零零七年及二零零六年三月三十一 日止年度之每股摊薄盈利。 8.8.应收贷款及其它应收款项应收贷款及其它应收款项 二零零七年二零零七年二零零六年 港元港元港元 按金及预付款项60,06060,060 应收贷款 - 2,536,987 其它应收款项 - 878 60,060 2,597,925 = 应收贷款为没有抵押、按年利率零（二零零六年：6%）计算及无固定还款期。 由于其它应收款项主要包括租金按金、上市股本证券之应收股息及定期存款之利息收入，因 此并无披露其它应收款项之账龄分析。 9.9.每股资产净值每股资产净值 每股资产净值乃根据资产净值 150,378,822 港元（二零零六年：106,676,235 港元）及于二 零零七年三月三十一日之发行普通股 1,059,778,200 股（二零零六年：1,059,778,200 股） 计算。 管理层报告管理层报告 业务回顾业务回顾 本集团于本年度录得权益持有人应占净溢利约23,200,000港元，相对二零零六年之净盈利3,500,000 港元，有着明显的进步。营业额上升超过三倍由54,000,000港元上升至超过230,000,000港元。 董事会议决不建议派付末期股息。于二零零七年三月三十一日之现金结余处于健康水平达 13,000,000港元，董事会相信本集团有充裕的财政资源应付营运资金需求及掌握新的机会。综合资 产净值由106,600,000港元上升至150,300,000港元，上升超过40%。 业务回顾业务回顾 本集团之业务为投资私人股本及上市证券，其组合包括不同行业之投资。本集团旨在分散投资风 险及将组合之整体回报提升至最大。截至二零零七年三月三十一日止的财政年度，上市证券投资 占总资产值152,000,000港元的77%以上。 自本年度开始，股票市场处于一个上升的趋势，可从恒生指数上升了25%到达历史性新高22,000点 以上反映出来。随着市场的上升的趋势，本集团由投资上市证券所得的实际利润为28,800,000港元。 另一方面，每股资产净值由0.10港元至0.14港元，增长超过40%。这是由于管理层早前的投资和持 续有效的投资策略的成果。 投资管理费是根据投资资产值来厘定收费。随着资产净值增长超过40%，而投资管理费也同时上 升30%，这是与资产净值增长的一个相互关系。回顾年度，虽然融资成本上升了194%，但这是符 合了上升的营业额和纯利。本集团之管理层将继续确保所有开支是在良好的控制下，为本集团的 资源发挥最大的功用和为股东争取最大的回报。 由于美元贬值和环球资本市场不稳定的因素，加上对贵金属市场的需求强烈增长，为了抓紧贵金 属上升的趋势和同时分散投资的风险，因此本年度本集团在谨慎的措施下开始作出相关的投资。 前景前景 在SARS之后的数年间，香港经历了坚固和广泛的经济增长。香港的实质本地生产总值分别在二零 零四年上升了8.6%，二零零五年上升了7.5%，二零零六年上升了6.8%。投资气氛亦随着香港股票 市场持续上升。近来宣布的国内机构投资者赴海外投资资格认定制度将进一步强化香港资本市场， 因为更多资金会由中国大陆流入香港。再者，香港资本市场亦不断地成功为中国企业作为融资平 台，而这角色预期在不久的将来将会持续不断。 随着中国强劲的经济增长和趋向增长的资本市场，香港和澳门的经济预期会持续增长直到2008年 北京奥运会或之后。与此同时，管理层的新目光将会投放在选择性高的投资目标上，包括上市和 非上市的业务。本集团之管理层将继续在可控制的风险下，为股东争取卓越的回报及资本增值。 尽管由石油价格上升、美国经济衰退、美元薄弱、中国政府可能采取的财政措施来冷却过热经济 和资本市场引起的风险，管理层会采取任何措施去减少必然的风险，包括从新分配部分投资到其 它投资工具，例如贵金属投资。管理层将会小心评估所有可能的投资，在可控制的风险之下，同 时为股东争取集团最大的回报。 财务回顾财务回顾 流动资金及财政资源流动资金及财政资源 于二零零七年三月三十一日，本集团银行结余及现金共 13,096,601 港元（二零零六年： 9,239,764 港元） 。董事会相信，本集团具足够财政资源履行承诺及应付营运资金要求。 于二零零七年三月三十一日，本集团及本公司之部份上市股本证券已抵押予关联公司以获取孖展 及借贷。 资本结构资本结构 本公司之资本结构自二零零四年四月一日起并无任何变动。 资金承担及或然负债资金承担及或然负债 于二零零七年三月三十一日，本集团并无重大资金承担及或然负债。 外币波动外币波动 董事会相信，由于本集团主要以港元进行商业交易，所承受外汇风险极低。 雇员雇员 于二零零七年三月三十一日，本集团合共雇用四名雇员（包括