（金融学专业论文）我国商业银行风险外部形成机理及对策研究.pdf

内容摘要 近2 0 年来，国际金融危机频频爆发，如英国巴林银行倒闭、法国里昂信贷银行 危机，墨西哥的金融危机、引起国内外社会各界的广泛关注，1 9 9 8 年的亚洲金融危 机更是让人们如同经历了一场恶梦，泰国、菲律宾、马来西亚、缅甸和印度尼西亚的 货币在短短几月竞相下挫，世界经济强国日本、韩国金融业面临严重危机。香港也经 历了严峻的考验。没有一个国家愿意看到有一天这样的金融风暴发生在自己身上，因 此，防范金融风险已是一个世界性的课题。 此后，我国金融工作会议已明确将防范和化解金融风险作为经济工作的一项重要 任务。商业银行作为我国金融市场的主体，是我国金融风险的主要载体，其经济活动 己成为金融风险的集聚点。我国长期实行的是计划经济，改革开放以来市场经济有了 长足的发展，但仍然不成熟、不完善。我国银行高比例的不良货款是困扰我国金融形 势稳定和经济增长的头号大敌，我国银行受国家的控制程度也比大多数亚洲新兴市场 国家的银行的控制程度要高出许多。在这样特殊的国情下，我国银行体系的风险更具 有特殊性。 我国学者对于我国银行体系的内部风险，如内部控制等研究甚多。本文则重点研 究了我国银行体系外部给银行业带来的风险及对策分析，因为这些外部原因能够给银 行造成巨大风险，甚至导致危机。选择从银行体系外部成因分析银行风险并采取相应 对策正是本文的创新之处。 本文主要采用规范与实证、理论与实践相结合的分析方法。内容结构分为六大部 分：第一部分是引言，对于写作目的意义、研究方法、创新点以及国内外文献综述进 行了阐述。在文献综述中包含有银行风险的理论基础；第二部分对商业银行风险进行 概述，主要晚明风险的类型、特征及表现；第三部分研究了国外金融风险案例，这些 案例给予我国银行风险的研究一定启示；第四部分是我国商业银行风险的外部形成机 理，包括宏观经济运行、政策、行政干预、金融自由化、国有企业亏损对银行风险的 影响，系统阐述了外部风险如何影响银行体系；第五部分是化解我国商业银行外部风 险的对策研究，包括应保持宏观经济稳定、转变政府职能、加强银行风险监管、解决 国有企业与银行的裙带关系、加强银行内部控制抵御外部风险等；第六部分对全文进 行总结。四、五部分是本文的重点，分别进行了详细的分析和阐述。 关键词：银行风险外部成因对策 a b s t r a c t n e p a s t2 0y e a r s ，t h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lc r i s i sh a sb r o k e no u ta g a i na n da g a i n ， s u c ha sb r i t i s hb a h r a i nb a n k b a n k r u p t c y ，w h i c hc a u s ed o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a l c o n c e r n s a s i a nf i n a n c i a lc r i s i si n1 9 9 8l e tp e o p l eg ot h r o u g ho n en i 曲t m a r ee s p e c i a l l y , t h e c u r r e n c yo ft h a i l a n d ，p h i l i p p i n e ，m a l a y s i a ，b u r m aa n di n d o n e s i aw a sc o m p e t i t i v e l y d r o p p i n gi n s h o r ts e v e r a lm o n t h s j a p a na n ds k o r e a no ft h ei n t e r n a t i o n a lp o w e r f u l c o u n t r i e sf a c et h es e r i o u sc r i s i s h o n gk o n gh a sg o n et h r o u g ht h es e v e r et e s tt o o n o n eo f c o u n t r i e sw o u l dl i k et os e es u c haf i n a n c i a ls t o r mt a k e sp l a c ei no n e s e l fo n ed a y s o ，i th a s a l r e a d yb e e naw o r l ds u b j e c tt ot a k ep r e c a u t i o n sa g a i n s tf i n a n c i a lr i s k s a f t e rt h i s ，t h ef i n a n c i a lw o r k i n gc o n f e r e n c eo fo u rc o u n t r yh a da l r e a d yr e g a r d e di ta s a ni m p o r t a n tt a s ko fe c o n o m i cw o r kt od i s s o l v ef i n a n c i a lr i s k sc l e a r l y t h ec o m m e r c i a l b a n ki s r e g a r d e da st h em a i nb o d yo ft h ef i n a n c i a lm a r k e to fo u rc o u n t r y , i st h em a i n c a r r i e r so ff i n a n c i a lr i s k so fo u rc o u n t r y , i th a sa l r e a d yb e c o m et h ef o c u so ff i n a n c i a lr i s k s o u rc o u n t r yw a sp l a n n e de c o n o m yc o u n t r yf o ral o n gt i m e ，m a r k e te c o n o m yh a sg o t c o n s i d e r a b l ed e v e l o p m e n ts i n c er e f o r ma n do p e n i n g - u p ，b u ts t i l li m m a t u r e ，i m p e r f e c t t h e b a dl o a n so fo u rb a n ki sn o if o r m i d a b l ee n e m yo ft h ee c o n o m i cg r o w t ha n df i n a n c i a l s t a b i l i z a t i o n n a t i o n a lc o n t r o ld e g r e eo fb a n ki no u rc o u n t r yi sh i g i l e rt h a ni ti nm o s tn e w d e v e l o p i n gm a r k e ti na s i a u n d e rs os p e c i a ln a t i o n a lc o n d i t i o n s ，t h er i s ko ft h es y s t e mo f b a n ki no u rc o u n t r yh a s p a r t i c u l a r i t ye v e nm o r e t h es c h o l a r so fo u rc o u n t r ys t u d i e dal o tt ot h ei n s i d er i s ko ft h es y s t e mo fb a n ki n o u rc o u n t r y t h i st e x tm o s t l yr e s e a r c h e so fo u t s i d er i s ko fb a n k ，b e c a u s et h e s ee x t e r n a l r e a s o n sc a nc a u s et h ee n o r m o u sr i s kt ob a n k ，e v e nc a u s et h ec r i s i s t h i si sj u s tt h e i n n o v a t i o no ft h i st e x t t h i sa r t i c l ea d o p t sa n a l y t i c a lm e t h o do ft h e o r ya n dp r a c t i c em a i n l y i ti sd i v i d e di n t o s i xc h a p t e r s ：c h a p t e ro n e ，i n t r o d u c t i o n ，w h i c hb r i e f l ye x l a i n sa b o u tw r i t i n gb a c k g r o u n d ， r e s e a r c ha p p r o a c h ，i n n o v a t i o np o i n ta n dd o m e s t i cf o r e i g ns t u d i n g ；c h a p t e rt w o ，t h er i s k s u m m a r yo fc o m m e r c i a lb a n k ，i n c l u d i n gt h ec o n c e p to ft h er i s ko fc o m m e r c i a lb a n k ， c h a r a c t e r i s t i c ，b e h a v i n g ；c h a p t e rt h r e e ，t h ec a s ea n a l y s i so ff o r e i g nf i n a n c i a lr i s k s ，t h e s e c a s e sg i v eu st h ec e r t a i ne n l i g h t e n m e n t ；c h a p t e rf o u r , t h ee x t e r n a lr e a s o n so ft h er i s ko f c o m m e r c i a lb a n ki no u rc o u n t r y , i n c l u d i n gt h em a c r o s c o p i c a le c o n o m i c a lo p e r a t i o n ， p o l i c y ，a d m i n i s t r a t i v ei n t e r f e r e n c e ，f i n a n c i a ll i b e r a l i z a t i o n ，l o s so fs t a t e o w n e de n t e r p r i s e ； c h a p t e rf i v e ，t h ec o u n t e r m e a s u r eo fd i s s o l v i n gt h ee x t e r n a lr i s ko fc o m m e r c i a lb a n ki no u r c o u n t r y , i n c l u d i n gk e e p t h e m a c r o s c o p i c a le c o n o m i cs t a b i l i t y , c h a n g eg o v e r n m e n t s f u n c t i o n ，s l o wd o w nf i n a n c i a ll i b e r a l i z a t i o n ，s t r e n g t h e nb a n kr i s ks u p e r v i s e ，s o l v et h e r e l a t i o no fs t a t e o w n e de n t e r p r i s ea n db a n k ，s e tu pd e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m ，s t r e n g t h e n i n s i d ec o n t r o lo fb a n k ；t h es i xc h a p t e rs u m m a r i z e sf u l lt e x t f o u r , f i v ec h a p t e r sa r ef o c a l p o i n t so ft h i st e x t k e yw o r d s ：r i s ko ft h eb a n k ，e x t e r n a lr e a s o n ，c o u n t e r m e a s u r e i i 郑重声明 x 7 8 3 3 7 0 本人的学位论文是在导师指导下独立撰写并完成的，学位 论文没有剽窃、抄袭等违反学术道德、学术规范的侵权行为， 否则，本人愿意承担由此产生的一切法律责任和法律后果，特 此郑重声明。 学位论文作者( 签名) ：嘲 谚硝年y 月心日 第一章引言 1 1 问题的提出 第一章引言 2 0 世纪9 0 年代以来，金融自由化浪潮席卷全球，金融理论和实践都发生了巨大 变化。这些变化给金融发展带来了机遇，但同时也产生了日趋严重的风险。短短的十 几年来国际金融领域内时常爆发各种各样令人触目惊心的大事件：1 9 9 2 年英镑大幅 度贬值迫使英镑退出欧洲汇率机制；1 9 9 4 年1 2 月“墨西哥金融风暴”席卷了南北美 洲；r 本泡沫经济的高涨导致1 9 9 5 年该国发生战后最严重的经济危机；1 9 9 5 年8 月 俄罗斯发生“金融市场八月危机”；1 9 9 7 年7 月始发于泰国的金融危机不久就波及整 个东南亚，泰国放弃了与美元挂钩的固定汇率制，此后，菲律宾、马来西亚、缅甸和 印度尼西亚，甚至日本、韩国都未幸免于难，陷入了严重的金融危机，而就连我国的 香港金融市场也受到了国际炒家的袭击。 作为一国经济命脉和金融业核心的商业银行系统更是面临着严峻的挑战。1 9 9 5 年英国巴林银行倒闭，1 9 9 5 年3 月，法国里昂信贷银行危机和意大利那不勒斯银行 危机相继发生，以及我国近年来频繁发生的银行危机事件都给我们敲响了警钟，例如 海南发展银行从1 9 9 5 年组建伊始便面临支付危机，于1 9 9 8 年关闭；河南郑州城市合 作银行1 9 9 8 年大面积挤兑，中央银行于1 9 9 9 年实施全面救助；广东汕头商业银行于 1 9 9 9 年出现支付危机、挤兑风暴，后被中央银行改革重组。这些案例都告诉我们分 析银行风险的成因，并采取针对性的防范措施，避免危机的发生和扩散必须提到重要 的议事r 程。 国内外的学者都对银行风险进行过多方面的研究，西方发达国家银行风险主要 是市场风险，研究者多运用模型进行定量分析，例如v a r 风险管理模型、c a m e l s 评 级体系等。国内学者多根据中国的实际情况进行系统内部例如内控和产权制度上的剖 析，这也是由于国内外银行风险主要成因的差异所决定的。我国银行风险根源于内在， 尤其是产权制度问题，但这是整个国有企业的弊病，不是一朝一夕能够解决的，需要 一个漫长的过程和正确的处理方式，因此就目前的制度环境下，分析银行风险的外部 形成机制并采取对策应是当务之急。因此本文选择了从我国商业银行体系外研究商业 银行风险的角度，这对于我国银行风险的防范和化解具有现实意义。 第一章引言 本文的研究目的在于通过对我国商业银行风险的外部形成机理的深入剖析，使人 们认识到银行风险的产生并不仅是因为银行体系内部的问题，外部原因给银行造成的 风险同样是巨大的，不可忽视。相应的，针对银行外部风险采取行之有效的防范和化 解措施，可以极大促进银行的稳健运行。因此，本文的研究对于解决我国商业银行风 险问题是十分有价值的。 1 2 文献综述 1 2 1 概念界定 研究银行风险首先要明确几个相关的概念。1 ，“风险”。1 8 9 5 年，美国学者海斯 首次从经济学意义上提出风险的定义，认为它是损失发生的可能性；1 9 2 1 年，奈特 在风险、不确定性与利润中认为，风险是一种概率型随机事件。格利茨认为风险 是指结果的任何变化，包含了市场的正向和反向变动。著名的新帕尔格雷夫经济学 大辞典就把风险等同于不确定性，认为：“风险现象，或者说不确定性或不完全信 息现象，在经济生活中无处不在”。直到目前，国内流行的教科书中可以看到有数种 不同的定义：风险是损失机会和损失可能性；损失的不确定性；实际与预期结果的偏 离；实际结果偏离预期结果的概率。2 ，“金融风险”。中国社科院经济研究所副所长 李扬等人认为：金融风险是指金融业未来结果的不确定性或波动性，主要包括未来收 益、资产或债务价值的波动性或不确定性。3 ，“金融危机”。米什金给金融危机如下 定义：“所谓金融危机就是一种因逆向选择和道德困境问题变得太严重以至于金融市 场不能够有效地将资源导向那些拥有高生产率的投资项目而导致的金融市场崩溃”。 4 ，“银行危机”。k a m i n s k y 和r e i n h a r t 将银行危机界定为：a 发生了银行挤兑，并导 致银行被关闭、合并或接管；b 没有发生挤兑、关闭或接管，但是出现了政府对某家 银行的大规模援助。 我国学者李晓西在( 2 1 世纪中国银行业风险与防范一书中提出银行风险是预 期银行业务经营和管理中因不确定因素导致事后造成的损失或不利目标实现因素的 总称。赵其宏在他的商业银行风险管理一书中给商业银行风险定义为商业银行在 经营过程中，由于事前无法预料的不确定因素的影响，使商业银行的实际收益与预期 收益产生背离，从而导致银行蒙受经济损失或获取额外收益的机会和可能性。有的学 者将银行风险界定为一种狭义的风险，即由于各种不确定性给商业银行带来的经济损 第一章弓i 言 失，不包括可能获取的额外收益。这种狭义的银行风险正是本文所研究的对象。 1 2 2 关于银行风险的理论研究 1 ，金融体系内在脆弱性理论 明斯基的金融体系脆弱性假说( 财务的脆弱理论) 认为，商业银行的内在特性将 使他们经历周期性的危机和破产浪潮，金融中介的困境被传递到经济的各个领域，造 成宏观经济的动荡和危机。明斯基将借款企业分为三类：第一类是抵补性企业，他们 只根据自己未来的现金流量作抵补性的融资，他们是最安全的借款人；第二类是投机 性的借款人，他们根据未来资金的状况来确定借款数额和借款期限；第三类是高风险 的借款企业，他们借款用于投资期限很长的项目。在相当长的时间内他们都无法运用 投资收益来偿还贷款本息，而需要滚动融资来支付贷款本息。随着经济的快速发展， 在借款人中后两类的比重越来越大。随着经济由繁荣走向萧条，这些高风险企业经营 滑坡，贷款数额较大的企业将难以按期偿还贷款，造成巨大的银行风险。 2 ，“囚徒困境”、银行风险的传染性理论 一些学者从博奕论角度出发，研究当银行经营发生意外变动时，储户问的博奕会 使银行面临着挤兑风险。只要有稳定的存款基础，银行便可以保持足够的流动性以满 足储户同常取款的需求。但是，如果一些突发性事故使储户的提现速度加快，那么对 每一个储户而言，最明智的选择是尽快加人挤兑的行列。即使银行的经营是稳健的， 即使所有的储户均能意识到如果不进行挤兑更有利于整体的利益，挤兑行为仍会发 生。这是由于如果其他储户的策略是挤兑，那么某一储户不挤兑则有可能丧失所有储 蓄，而参与挤兑可能减少自己的损失，则此时他的较佳策略是挤兑；如果其他的储户 策略是不挤兑，某一储户则认为自己挤兑对整体的安全构不成影响，所以，无论其他 储户采取何种行为，对某一储户而言，其最佳选择是参与挤兑。这就是“囚徒困境”。 单个储户的理性选择就是在银行尚有支付能力时抢先提款，这使银行业具有爆发挤兑 风波的极大可能。 斯蒂格利茨( j s t i g l i t z ，1 9 9 3 ) 从金融风险扩散效应，传染效应来研究银行风险。 认为某一银行出现支付危机，由于信息不对称，存款者无法辨别他们的存款银行是稳 健运行的银行还是出现清偿力危机的银行。银行体系运行状况不确定性会导致挤兑现 象同时在好银行和坏银行发生，这也正是前面讲的囚徒困境所造成的结果。另一方面 3 一 第一章引言 由于金融机构之间存在密切而复杂的债权债务联系，再加上囚徒困境的存在，必然使 银行风险具有很强的传染性。这样，一旦某家银行发生问题会产生”多米诺骨牌效应 ”，引发整个金融体系出现危机。 3 ，信息不对称理论 魏斯认为信息不对称与银行风险具有密切相关性。信息不对称是指交易各方对有 关交易信息没有得到充分和真实的了解，交易信息不透明。银行和企业之间存在着典 型的信息不对称。从借款者的角度来看，借款者主要是企业，企业出于自身利益的考 虑，在需要借款时，总是千方百计套取银行资金，对各种不利消息，想方设法地隐藏 起来。银行要得到被隐藏的不利信息，成本非常昂贵，甚至根本没有获得这些信息的 渠道。此外现代企业不再是一个单一结构的经济组织，而是多个经济单位的联合体。 关联交易的增多客观上造成了银行和企业之间的信息不对称。加上目前注册会计师、 审计师和企业串通，偏离职业道德问题。各种原因是银企之间的信息不对称相当严重。 从银行的角度来看，一方面，国有商业银行产权主体的虚置和产权约束不力，而 且我国国有商业银行还承担了许多社会责任，行政干预问题严重，极大地阻碍了国有 商业银行效率的提高和金融资源的有效配置。另一方面，经营者缺乏利益驱动机制， 收入分配和劳动用工制度僵化，激励约束机制不健全，当经理人利益与其所有人利益 发生矛盾时，内部经理人的利益总是优先得到保护，致使银行缺乏信息充分收集、以 降低风险的动力，提高了银行与企业之间的信息不对称。由上可见，银企借贷关系中 银行处于信息的劣势地位，容易受不对称信息的蒙蔽而发放贷款，最终造成风险的扩 大。 4 ，委托一代理理论 委托代理理论可以有效解释银行风险产生的制度性因素。国家与商业银行之 间形成一层委托代理关系，国家是委托人，银行是代理人。由于占银行主导地位的国 有商业银行产权制度的缺陷，所有者缺位，国家对于银行预算软约束的存在，国有商 业银行经营亏损最终由国家承担，经营者只承担与损失极不相称的有限责任。 储户将自己的资金存入银行，银行再将储户的资金贷放出去，这在储户与银行之 间形成一种委托代理关系。储户作为委托人由于储户的分散性，难以对银行的资 金贷放形成有效的约束，这使委托人( 储户) 与代理人( 银行) 之间的约束机制弱化。 银行作为代理人，由于吸存的资金并不是自己的资金，出于对业绩的追求，在利益机 第一章引言 制的驱使下，银行管理者偏好作出高收益但高风险信贷决策。这种高风险的信贷决策 一旦成功，银行管理者将获得极大的收益。即使失败，其最大代价也不过是暂时失业。 正是由于委托代理机制的不健全，没有明确委托人和代理人的权利义务，激励与约束 机制不对称，使得银行管理者偏好于高风险、高收益的贷款项目，这加剧了银行的风 险。 1 2 3 关于银行风险的成因及对策研究 国内很多学者从不同的角度对我国银行风险进行了深入的剖析，并提出了具有现 实意义的解决方案。中国社科院李扬和刘华、余维彬编著的银行信贷风险管理：理 论、技术和实践一书对银行信贷风险进行了研究，提出解决银行信贷风险需从制度 和技术两方面着手，制度方面包括从政府监管、市场约束、内部控制等，技术方面包 括银行选择合适的金融管理策略和金融工具，例如风险定价、对冲和转移。并介绍了 国外处理不良资产的方法和经验。 王一林在转轨时期中国商业银行风险研究一书中分析了由传统计划经济体制 向社会主义市场经济体制转轨的中国所特有的银行风险，重点分析了国有独资商业银 行风险的成因，从宏观背景看，国民收入分配格局演变和社会经济借贷化是国有独资 商业银行风险生成的体制根源；从微观角度考察，产权改革滞后及其所引致的国有企 业亏损是银行风险生成的微观基础；从内部因素分析，国有银行自身产权结构和治理 结构的缺陷是国有银行风险生成的深层根源，行政化大银行的组织制度是风险生成的 组织原因。同时也分析了股份制银行的风险问题，例如资产结构单一、不良资产在呈 上升趋势。提出通过国有银行的股份制改造、融资制度创新、资产管理公司解决存量 风险、重建内部控制机制等方式防范和化解风险。并对问题银行的救助制度构建进行 了探讨。 陆前进在开放经济下宏观金融风险管理银行风险的防范及银行重组一书对 于银行风险的宏观把握进行了深入的研究，包括研究银行体系脆弱性原因，主要从银 行本身、宏观经济条件和制度因素分析银行体系的脆弱性；对于银行危机的事先防范， 主要是从宏观和微观经济政策、制度安排方面着手，重点分析了银行监管和预警指标 体系；对于银行危机的事后管理，重点考察中央银行对问题机构的货币管理、储蓄保 险、最后贷款者功能和资产管理公司在银行重组中的作用。 第一章引言 很多学者认为我国银行风险的的形成机理主要是银行内在原因，并对风险的内部 成因进行了深入的研究。观点集中于两个方面：第一是银行的产权制度问题。认为我 国的国有商业银行产权责任不明、监督机制不力。现行的产权制度是所有权与经营权 合一的国家所有制产权。这种占有权、使用权、支配权和收益权等各种权责利边界模 糊的产权制度，产权主体缺位，导致了各经济当事人对国有商业银行资产的权责利关 系不清。从信息经济学的角度来考察，由于银行委托人和代理人之间信息严重不对称， 造成了委托人( 国家) 的利益被忽视或侵吞，而代理人( 银行) 的利益得到了充分的 体现。因此要从根本上解决国有商业银行日益积累的风险问题，就必须彻底改变国 有银行产权虚置问题，可以通过产权多元化，股份制改造杜绝国有银行产权不清问题。 同时必然重建法人治理结构，建立内部权力制衡机制，重建激励和约束机制等。第二 是银行的内部控制问题。例如提出组织结构不合理，组织控制乏力；货款权力过于集 中；内部稽核部门缺乏独立性与权威性：缺乏货款管理责任制等。因此，应强化银行 的一级法人治理体制，实行统一调度和统一管理，使分支行免受地方政府的干预，但 总行在制定政策时也要注意根据各地情况采取不同方针；建立和完善责权利相结合的 审贷分离货款管理机制，建立重要岗位在岗稽核和离岗审查制度；应实行稽核机构独 立模式，即其只对一级法人负责，完全独立于各分支机构；建立和完善岗位责任制， 明确各部门风险责任和相应处罚措施等。另外，应建立一套能够有效控制市场性风险 的风险评估、规避、预防、分散、转移和补偿机制。 1 3 研究方法及创新点 方法是服务于研究内容和理论观点的，不紧密联系实际、不具备对现实生活的指 导意义的经济理论研究是没有价值、毫无生命力的。因此，本文立足于理论联系实际 的方法，将现实存在的问题穿插于理论研究之中，并用理论来解释和说明。例如提出 本轮由于水泥、钢铁、房地产等行业过热引起的宏观调控对商业银行的影响。根据本 文的研究对象，选择了规范与实证相结合、定性与定量相结合的分析方法，以及比较 分析法。例如我国商业银行风险的表现以实证分析为主，列举了大量的数据。 国内学者对我国商业银行尤其是国有商业银行风险研究多是在于产权制度、内部 控制，即从内部对风险的成因及对策进行分析，而本文则系统全面的从银行体系以外 寻找原因，并重点从外部机制化解我国商业银行风险，此分析思路和结构体系正是本 第一章引言 文的创新之处。另外，宏观经济环境、政策对银行风险的影响国内外虽然都有研究， 但没有针对我国的具体情况很全面、系统的分析，本文则总结了现有的理论成果并进 行了总结和拓展，此为另一创新之处。 7 一 第二章商业银行风险概述 第二章商业银行风险概述 2 1 商业银行风险类型 形成商业银行风险的因素是多方面的，因而划分风险的种类也不尽相同。巴塞尔 银行监管委员会在1 9 9 7 年9 月公布的有效银行监管的核心原则中，将银行业面 临的主要风险归纳为8 个方面，即信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、 流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险。 在我国，学术界和实务界根据不同的标准，将商业银行的风险分为不同的类型。 根据风险的性质，将商业银行风险分为静态风险和动态风险；根据风险的主体构成， 把商业银行风险分为资产风险、负债风险和中问业务风险及外汇业务风险；根据风险 的程度，将商业银行风险分为低度风险、中度风险和高度风险等。还有一种分类方法， 那就是根据商业银行在业务经营过程中面临的风险，把商业银行风险分为信用风险、 市场风险( 包括利率和汇率风险) 、流动性风险、资本风险( 清偿力风险) 、操作风险和 法律风险等，这是商业银行风险分类中最为重要的一种划分方法。 本文根据商业银行风险的形成原因将风险分为内部风险和外部风险。内部风险指 由于商业银行体系内部原因造成的风险，例如银行内部控制的不完善；外部风险指由 于商业银行体系以外原因给商业银行带来的风险，例如经济环境、宏观调控、国有企 业对银行的影响。内部风险不作为本文的研究对象。 2 2 商业银行风险的特征 1 、银行风险具有客观性。只要银行进行经营，银行风险总是不依人们意志为转 移而客观存在。这是因为，由于信息不对称性和市场经济主体的有限理性，银行的经 营管理层所作出的决策常常是不及时、不全面，有时甚至是错误的，经济主体的机会 主义倾向，可能导致道德风险的产生，贷款者没有完全披露自己的信息，取得银行贷 款后进行高风险投资，也可能导致银行风险。 2 、银行风险具有可控性。尽管银行风险是客观存在的，但是银行风险是可控的。 也就是说金融市场主体可以依照一定方法对风险进行事前预测、事中防范和事后的化 一8 一 第二章商业银行风险概述 解。在风险发生之前，人们可以根据银行风险的性质和产生条件，辨别存在可能导致 风险的种种因素，为控制银行风险提供条件；人们还可以依据概率统计以及现代化技 术手段，建立各项技术性参数，为防范银行风险创造技术性条件；一旦风险成为事实， 银行业可根据一些处理风险的措施，一定程度上化解风险。 3 ，银行风险具有加速性。银行风险一旦爆发，存款者的提款行为将会产生一种 加速效应。当一家或几家银行出现风险时，存款者会将存款从这几家银行提出，存入 经营比较稳健的银行。当经营比较稳健的银行也出现支付风险时，存款者将大规模从 银行中提取存款，从而形成“越是存款难以兑付，就越是没有客户存款，客户越是挤 兑，存款越是减少，存款越是难以兑付”的马大效应。这种效应致使银行风险一旦爆 发，往往都伴有突发性、加速性和扩散性。银行风险的这种特征，要求银行业在防范 和化解风险时，要特别注意防止局部风险演化成系统性风险。 4 、银行风险具有隐蔽性。所谓隐蔽性是指银行风险因信用中介特征常常被掩盖， 直至在爆发金融危机或存款支付危机时才会显现。这是因为，银行业所具有的信用货 币发行和创造信用的功能，使得银行潜在风险可能被通货膨胀、借新还旧、贷款还息 所掩盖。银行风险的隐蔽性可以在短期内为银行业提供一些缓冲和弥补风险的机会， 但是它终究不是从根本上控制和防范银行风险的有效机制。 2 3 我国商业银行风险的表现 2 3 1 不良贷款、新增不良贷款问题严重 我国银行高比例的不良货款是困扰我国金融形势稳定和经济增长的头号大敌。不 良贷款是信贷风险的集中表现。一直以来，我国银行信贷资产质量差，逾期、呆滞、 呆帐等不良货款居高不下。 ( ( 2 0 0 2 年中国货币政策执行报告指出：按五级分类标准，2 0 0 2 年四大国有商业 银行不良贷款减少7 8 2 亿元，不良贷款率下降4 9 2 个百分点，2 0 0 2 年末为2 6 1 ， 这是继2 0 0 1 年四大行的不良比例下降了3 8 1 个百分点及余额下降9 0 7 亿元之后 连续第二年实现的不良比率和比率余额的双下降，但是，在下降的成绩背后，却掩盖 了我国银行信贷资产质量低下，信贷风险严重的现实。第一，尽管连续两年不良贷款 下降，四大国有商业银行的不良资产余额仍高达1 8 万亿元，而且，是在1 9 9 9 第二章商业银行风险概述 2 0 0 0 年经国家同意剥离了1 4 万亿元不良资产后的余额。第二，按五级分类标准的 不良率高达2 6 1 ，远远超出国际警戒线的一般标准1 0 ，与先进国际银行同业相比 更是遥远。第三，产生不良贷款的原因尚未得到根本解决。原中国人民银行监管一司 司长、现任银监会副主席唐双宁指出，1 9 9 9 2 0 0 0 年，虽然剥离了不良贷款，但 不良贷款未按预期幅度降低，说明不良贷款一边剥离，一边上升，1 9 9 8 年不良贷款 实际上升4 9 0 0 多亿元，1 9 9 9 年不良贷款实际上升5 8 0 0 多亿元，2 0 0 0 年不良贷款 实际上升3 7 0 0 多亿元。这充分说明产生不良资产的土壤尚未根除。第四，更为严重 的是，有效控制不良贷款的机制尚未形成，银行内部管理尚存在诸多问题。2 0 0 2 年2 月开始，中国人民银行对四大国有商业银行大额不良贷款状况及成因进行专项检查， 检查发现，截至2 0 0 1 年1 0 月末，涉及2 2 3 户企业的2 7 7 笔、单笔余额在l 亿 元以上共5 7 2 8 亿元不良贷款中，8 9 转成了呆滞帐，损失率5 0 ，有的高达1 0 0 。 主持该次检查的中国人民银行监管一司认为：“对不良贷款形成原因的分析表明，单 笔大额不良贷款的形成原因是多方面的，其中银行内部管理薄弱因素占2 2 ，企业经 营管理因素占4 3 ，宏观政策调整和市场环境变化因素占3 5 ”。 截止到2 0 0 4 年6 月末，国有商业银行不良贷款率为1 5 6 ，虽然较2 0 0 2 年下 降不少，但主要是因为国家对建行和中行股改而新注入了4 5 0 亿美元并准许其冲销不 良贷款，以及资产管理公司对不良贷款的剥离。美国著名的中国经济问题专家尼 克拉迪就曾担忧注资之后怎么办，因为国家不能无限注资，而新增不良资产或预计 不良资产在不断增加。本轮因钢铁、水泥、房地产等行业过热引发的宏观调控，在一 开始就有专家担忧收紧信贷后，由于大量企业短贷长用，盲目扩张，宏观调控后必然 资金链断裂、经营恶化而产生支付问题，甚至破产倒闭，到时将难以偿还银行原有的 贷款，形成新的不良资产。而且事实也证明了这一问题的严重性。银监会预计，到明 年下半年，“新增不良贷款可能超过4 0 0 亿元，不良率提高2 个百分点左右”。按照这 个趋势，如果不加控制的话，银行的不良资产比率反弹后，将部分抵消此前国家和银 行为降低不良资产率做出的种种努力。 2 3 2 经营效益不佳，效率低下 尽管从资本水平、资产规模的角度看，中国四大国有独资商业银行在国际上也属 超大型的银行。但若从经营效益看，四大银行的盈利能力很差，利润增长与资产规模 第二二章商业银行风险概述 增长严重不同步，资产的高速增长没有带来利润的相应增加。到1 9 9 8 年末，我国四 大银行的资产规模与花旗银行和美洲银行差距较大，但与大通曼哈顿银行、第一银行 基本属同一档次。然而在资产规模大体相当的情况下，我国四大银行的税前利润却只 有后者的1 0 3 5 ，资本利润率和资产回报率( 除建行外) 只相当于美国的四大银 行的1 0 左右，收入成本比例却比美国银行高出l 3 ( 见表2 一1 ) 。 表2 1中美四大商业银行主要指标比较单位：百万 美元 资本利润资产回报收入成本 一级资本 资产规模税前利润 率( ) 率( ) 比例( ) 中国工商银行 2 2 2 1 33 9 1 2 1 34 1 72 ，5o 1 19 5 5 3 中国银行 1 4 7 1 22 9 9 0 0 7 4 2 5 3 4o ，1 4 中国建设银行 1 2 1 3 72 3 2 3 6 11 9 8 62 1 9o ，8 5 中国农业银行 4 8 0 21 9 0 0 9 59 52 ，o0 0 5 花旗银行 4 1 8 8 96 6 8 6 4 19 2 6 92 9 41 3 97 6 7 9 美洲银行 3 6 8 7 76 1 7 6 7 98 0 4 82 9 71 3 06 7 3 6 大通曼哈顿银行 2 4 1 2 13 6 5 8 7 55 9 8 02 5 61 6 36 2 0 7 第一银行 1 9 6 5 42 6 1 4 9 64 4 6 53 1 31 7 l5 7 8 6 2 3 3 整体资本充足率不高。 资本充足率是指商业银行持有的符合该办法规定的资本与商业银行风险加权资 产之间的比率，是衡量银行抵御风险能力的一个综合性指标。国内外对我国国有银行 资本充足率比例一致的看法是：国有银行基本上达不到巴塞尔协议规定的8 要 求。根据英国银行家1 9 9 7 年7 月公布的数据，工、农、中、建的核心资本与风 险资产的比率分别为2 5 5 、2 1 4 、4 7 0 、2 7 3 ，只有中国银行达到了巴 塞尔协议规定的4 要求。国际金融界曾有评论说，中国国有银行在技术上已经破 产。尽管我国官方认为国际金融界的评论言过其实，但仍不得不承认国有银行抵御风 险的能力比较低。正因为如此，1 9 9 8 年国家采取果断措施，在第三季度向商业银行 定向发行了2 7 0 0 亿元特别国债，所筹集的资金用于补充4 家国有银行资本金。2 0 0 3 年底，国有银行的资本充足率平均仅为4 6 1 。 根掘银监会在2 0 0 4 年颁布的新的商业银行资本充足率管理办法，资本充足率的 1 1 一 第二章商业银行风险概述 计算方法有所改变，比以前的计算方法更为严格，主要体现在计算资本额时，需要扣 除以前可以进入资本的准备项目，如专项储备项目。在计算风险资产时，由于针对一 些资产所规定的风险权重的变化，以及在风险资产加入1 2 5 倍的市场风险资本这一 项目，都将使风险资产额增加。虽然2 0 0 4 年国家对中行、建行的注资使其资本充足 率提高较大，但整体水平仍然不够理想，达到8 国际标准的银行仍然不多，主要是 一些新兴的股份制银行。表2 是我国国有商业银行各财务指标和国外几大商业银行的 比较，反映了我国占银行业主体的国有商业银行在风险控制、经营效率上和国外银行， 即使是同规模银行相比也有较大差距。 表2 2中国四人国有银行与国际大银行财务状况比较( 单位：亿美元) 排一级核资本同报资产回报资本充足不良贷款 名称资产 名 心资本率( )率( )率( ) 比率( ) l 花旗集团( 美) 5 8 4 4 81 0 5 1 4 5 03 8 82 ，0 8l o 9 22 6 7 2 美洲银行集团( 美) 4 1 9 7 26 2 1 7 6 42 4 51 6 31 2 6 71 9 2 4 j p 摩根人通公司( 美) 3 7 7 1 36 9 3 5 7 56 80 3 71 1 8 82 2 1 5 汇丰控股公司( 英) 3 5 0 7 46 9 6 3 8 12 3 51 1 61 2 9 93 0 0 1 0 中国t 商银行 2 3 1 0 75 2 4 2 3 53 20 1 44 5 7 1 1 中国银行 2 2 0 8 54 0 6 1 5 06 70 3 28 32 7 5 l 1 2 德意志银行( 德) 2 1 8 5 9 8 0 9 2 2 0 7 8o 21 2 1 04 8 1 4 第一银行公司( 美) 2 1 7 4 92 6 8 9 5 41 8 31 4 11 2 22 7 3 2 3 中国农业银行 1 5 9 7 12 6 2 5 7 0一o 2o 0 11 4 4 2 8 中国建设银行 1 4 5 1 73 3 4 0 6 14 40 1 93 7 91 9 3 5 资料来源：根据t h eb a n k e r ，j u l y2 0 0 2 提供数据制作 1 2 一 笫三章国外金融风险案例分析 第三章国外金融风险案例分析 3 1 日本银行赤字危机 3 1 1 日本银行赤字危机表象及原因 9 0 年代以来，素有世界第二经济大国的日本陷入了金融风险与危机不断的困境。 尤其是银行赤字危机所产生的影响远远超过人们的想象。银行也曾经是日本经济增长 的强大后盾，但到了1 9 9 6 年却出现了连续亏损。2 0 家主要银行中的1 6 家出现赤字， 而这2 0 家银行的总资产占了全国1 4 7 家银行总资产的7 4 。3 家长期信用银行如日 本兴业、日本长期和日本债券则家家亏损，平均亏损为5 2 0 0 亿日元；7 家信托银行 中的3 家，如三井信托、安田信托和日本信托是赤字，亏损金额分别为1 3 3 亿日元、 1 5 1 亿日元和4 0 亿f 1 元。赤字危机导致日本城市银行中历史悠久的阪和银行破产， 成为日本战后第一家倒闭的城市银行，开了战后日本大银行破产的历史先河，令整个 日本金融界震惊。 日本银行赤字危机不是偶然的，可以晚是矛盾发展的必然结果。其主要根源在 于：其一，8 0 年代资产价格的恶性膨胀和泡沫经济的产生。1 9 8 6 年开始以地价、股 价连续暴涨为代表的泡沫经济诱使日本的银行纷纷涉足房地产和股市。过分膨胀的泡 沫经济终于承受不了市场的压力而破裂，涉足泡沫炒作的银行纷纷套牢，被冲昏头脑 的银行和其他金融机构陷入了大量的贷款无法回收的困境，呆帐高达5 0 万亿日元， 形成的巨额赤字和呆帐直接导致日本银行业的支付危机。其二，日本高速增长时期形 成的旧经济体制不适应经济发展的新要求。高速增长的追赶型结构与经济成熟化发展 和不协调矛盾日益突出并日趋激化。日本现存的政治经济和令融体制依然以中央集 权、经济的高度管制和封闭保守为特征。通过交替使用两手政策，政府不仅严密监督 日本的金融市场而且还能有效控制国家的货币政策。政策的时滞效应又使金融决策落 后于金融的活动水平，从而影响经济决策的及时性和准确性，一旦出现波动或是赤字 呆帐，银行必然无力消化和规避最终导致危机