（财政学专业论文）论我国财政支出对居民消费的挤出效应分析.pdf

北京工商大学硕十学位论文 论文摘要 财政支出实际上就是政府执行向社会提供公共物品或劳务方面的决策必须 付出的成本，它的数额大小反映着政府介入经济生活和社会生活的规模和深度。 但是，作为财政活动的一个重要方面，财政支出对私人部门是挤出的效应还是挤 入的效应长久以来一直都没有定论。多数挤出效应的模型都把财政支出当作一个 总量来分析，然而从财政支出内部结构的角度分析挤出效应却很少被应用。 本文按照t s u n g - w uh o 的研究框架，改进了它的回归方程。从财政支出总量 入手，分析其对居民消费的影响，之后运用协整理论、误差修正模型和g r a n g e r 方法，对我国财政支出与居民消费之间的关系进行实证研究。然后将财政支出按 支出的功能性质进行细分。这样便可以更准确地得到财政支出中各个项目对居民 消费的挤出效应的影响方式和程度。最后根据本文得到的估计结果，并针对当前 面临的消费偏低问题，提出若干改善消费关系的政策建议。 在本文的第一章中，主要介绍了选题的背景与意义、国内外有关财政支出与 居民消费挤出效应的研究理论和分析方法。最后，对本文的创新、不足与展望作 了略微的评述。 在第二章中分析了我国自1 9 7 8 年以来我国财政支出规模与结构、居民消费 的变动趋势及我国跟国际相比在这些水平上的差距。 第三章本文主要分析了当前我国居民消费率持续下降的原因并探讨了其对 经济的不利影响，并认为财政政策将对改善这些原因有很好的效果。 第四章则按照t s u n g w u h o ( 2 0 0 1 ) 的框架，改进其分析模型，得出： i n c t = 口。+ 口。l n g ，+ p l n r + v t ，并简要介绍了单位根检验、协整检验、误差修 正模型和脉冲响应函数这几种计量方法。 第五章里，从总量角度分析了我国财政支出对居民消费的挤出效应，在分析 过程中采用y = a + 砉屈r j + 。计量方程，运用多种方法得出几个结论。 在第六章本文按财政支出性质划分法，进步考查经济建设支出、行政国防 支出、科教文化支出、其他支出等对居民消费的影响，运用改进后的模型进行计 量分析，得出：在长期来看，国防和行政管理费支出及社会文教支出对居民消费 产生的是“挤进”的作用，而经济建i 殳支出其囱。定的“挤出”效应。 论我国财政支出对居民消费的挤出效应分析 第七章阐述了提高我国居民消费率的政策。从量上、从质上，双管齐下，减 税增支，以提高居民的收入；调整财政支出结构，增加公共消费支出。第八章对 论文进行了简单的梳理并作了一些简要的结论。 关键词 ：财政支出居民消费率财政支出结构 l l 北京工商大学硕士学位论文 a b s t r a c t g o v e r n m e n te x p e n d i t u r ei st h ec o s tt h a tg o v e r n m e n tm u s tp a yw h e ni to f f e r sp u b l i ca r t i c l e o rl a b o rs e r v i c ed i v i s i o n st os o c i e t yi nf a c t 。i t ss i z eo fn u m b e rr e f l e c t st h es c a l ea n dd e p t ho ft h e g o v e r n m e n tg e t si n v o l v e di ne c o n o m i cl i f ea n ds o c i a ll i f e 。g o v e m m e n t se x p e n d i t u r ei sr e g a r d e d a s a ni m p o r t a n tr e s p e c to ft h ef i n a n c i a la c t i v i t y w i t ht h ep r i v a t ed e p a r t m e n tm a i n l y b u t g o v e m m e n te x p e n d i t u r ew h e t h e ra f f e c tt h a tf i n d sc r o w de f f e c to re n t e r sf o ral o n gt i m ef o rf i n a l c o n c l u s i o nt op r i v a t ed e p a r t m e n t m a j o r i t ym o d e lt of i n de f f e c tr e g a r dg o v e m m e n t s e x p e n d i t u r e a st o t a la m o u n ta n a l y s e s 。b u ta n a l y s e si nt e r m so fs t r u c t u r eo fg o v e r n m e n t se x p e n d i t u r eo u to f t h ee f f e c it h a li ss e l d o mu s e d t h i st e x th a si m p r o v e di t sr e t u r ne q u a t i o na c c o r d i n gt ot h er e s e a m hf r a m eo ft s u n g - w u h o ( 2 0 0 1 ) a n dt h e n ，a n a l y s e s t h ee f f e c t sb e t w e e n g o v e m m e n te x p e n d i t u r e a n dt h e c o n s u m p t i o no ft h ew h o l ec o u n t r y iu s et h et h e o r yo fu n i tr o o te x a m i n e ，c o i n t eg r a t i o nt e s t ， g r a n g e rt e s te r r o rc o r r e c t i o nm o d e la n dp u l s er e s p o n df u n c t i o nt os o l v et h ep r o b l e m n e x t ， a n a l y s e sf r o mt w oa n g l eg o v e r n m e n te x p e n d i t u r et op r i v a t ee f f e c to ff i n d i n go fd e p a r t m e n tl i k e t h i s ，c a ng e tt h ei n f l u e n c ew a ya n dd e g r e eo fg o v e r n m e n t a le x p e n d i t u r e sp u s h i n go u to fe f f e c t m o r ea c c u r a t e l y a tl a s t o f f e rs o m es u g g e s t sf r o mm yi n c l u s i o n i nc h a p t e ro n eo ft h i st e x t ，f i r s t l y ，ii n t r o d u c e dt h er e a s o nw h yis e l e c tt h ep r o b l e mt o r e s e a r c h ，a n dt h es u f f o u n d i n g so fc h i n a t h e nt h es e c o n dp a r tih a v er e c o m m e n d e db o t ha t h o m ea n da b r o a dr e s e a r c ht h e o r ya n da n a l y t i c a lm e t h o da b o u tg o v e m m e n t se x p e n d i t u r ea n d c o n s u m p t i o no fr e s i d e n t ，l a s t ，t ot h ea d v a n t a g ea n dt h ed i s a d v a n t a g e ，im a k ea ne v a l u a t i o n s i m p l y i nc h a p t e rt w oo ft h i st e x t ，ia n a l y s e st h es i z ea n dt h es t r u c t u r eo ft h eg o v e r n m e n t s e x p e n d i t u r e ，t h et r e n do fr e s i d e n t sc o n s u m p t i o na n dt h ed i s t a n c eb e t w e e no u rc o u n t r ya n d o t h e rc o u n 时 t h et h i r dp a r t ，is e e kt h er e a s o na n dt h en e g a t i v ee f f e c tt h a tt h es u s t a i n e dd e c l i n eo ft h e c o n s u m p t i o n sr a t e t ot h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t i nm ys t a n d p o i n t ，r e n d e r i n gt h ed e c l i n eo f c o n s u m p t i o nr a t em a i n l yi n c l u d et h et h r i f tc u l t u r e ，t h es l o w l yd e v e l o p m e n ti nr e s i d e n ti n c o m e ， t h eg r e a td i s t a n c eb e t w e e nt h er i c ha n dt h ep o v e d y ，t h ef a u l to ft h es e c u r i t ys y s t e m ，t h e u n c e d a i nb r i n ga b o u ti nt h ee c o n o m i cs h i f t ，t h ei m p r e s s i o ni nj o b s e e k i n ga n ds oo n t h e 论我国财政支出对居民消费的挤出效应分析 i n - l a v i s hm a yb n n ga b o u ts o m en e g a t i v ee f f e c tt oe c o n o m y , w i l li n c r e a s et h ed i s p u t eo ft h e l r a d e c h a p t e rf o u r t h h a si m p r o v e di t sr e t u me q u a t i o n a c c o r d i n gt ot h er e s e a r c hf r a m eo f t s u n g w uh o ( 2 0 0 1 ) a n dt h e nu s et h ee q u a t i o nl n c t 一口o + 口1i n g ，+ , 8 l n y , + q ，a n d n t r o d u c et h et h e o r yo fu n i tr o o te x a m i n e ，c o i n t e g r a t i o nt e s t ，e r r o rc o r r e c t i o nm o d e la n dp u l s e r e s p o n df u n c f - o nb d e f l y 。 i nc h a p t e rf i v eo ft h i st e x t ，ia n a l y s e st h ep n v a t ee f f e c tw h i c ht h ee x p e n d i t u r ei n v o l v et h e r e s i d e n ti nam a c r op e r s p e c t i v e a l o n git a k et h ee q u a t i o no f t h e ng e ts o m er e s u l t ：f i r s t ，t h ei n c r e a s i o no fe x p e n d i l u r ew i l le n l a r g et h es i z eo fc o n s u m p t i o ni n as h o r tt i m e ，b u ti tw i l lt u mt ot h eo p p o s i t ei nal o n gt i m e ，o t h e r s ，t h ei n c o m eo ft h ec i t i z e ni st h e c r i t i c a le l e m e n t a lt oa f f e c tt h ec o n s u m p l o n ss i z e i nt h es i x t hp a r t ，a c c o r d i n gt h ew a yo fe x p e n d i t u r eq u a l i f y ，ic o n t i n u et oc o n s i d e rt h ee f f e c t t ot h ec o n s u m p l o nb yt h et r a n s f o r mo fe c o n o m i cc o n s t r u c t i o ne x p e n d i t u r e ，c u l t u r ee x p e n d i t u r e ， s e c u d t ye x p e n d i t u r ea n dt h er e s t u s i n gt h ee q u a t i o nt oa n a l y s i s ，w ec a np r o d u c et h ei n c l u s i o n ： c u l t u r ee x p e n d i l u r e ，s e c u r i t ye x p e n d i t u r ea n dt h er e s tc a ni m p r o v et h ed e v e l o p m e n to f c o n s u m p t i o n ，b u tt h ee c o n o m i ce x p e n d i t u r em a yg ot ot h eo p p o s i t ed i r e c t i o n c h a p t e rs e v e n t ha n a l y s e st h ee c o n o m i cs i t u a t i o no ft h ep r e s e n to u rc o u n t r y ，a n dt h i n k f i n a n c i a lp o l i c yi sg o o dp l a nt os o l v eo fo u rc o u n t r ys t r u c t u r a lc o n t r a d i c t i o n 。s h o u l dc o n t i n u et o e x p a n dp u b l i ci n v e s t m e n te x p e n d i t u r ea n dr e d u c es o m ee x t e n to fg o v e r n m e n tc o n s u m p t i o n ；t o t h ef u n c t i o n a le x p e n d i t u r ek e ye l e m e n t ，t h ee c o n o m i cc o n s t r u c t i o ne x p e n d i t u r es h o u l de x p a n d t h ee x p e n d i t u r eo fp u b l i ca r t i c l ea n ds e r v i c e ，e d u c a t i o n a lc u l t u r ee x p e n d i t u r ea n da d m i n i s t r a t i o n e x p e n d i t u r es h o u l db ee x p a n d e d ，o t h e re x p e n d i t u r es h o u l db er e d u c e dt os o m ee x t e n t t h e n m a k es o m es i m p l ei n c l u s i o ni ne i g h t hp a r t s k e yw o r d s ：t h eg o v e r n m e n t se x p e n d i t u r e ；t h er a t e o ft h er e s i d e n t s c o n s u m p t i o n ；t h es t r u c t u r eo fg o v e r n m e n t se x p e n d i t u r e i v una + _r 成 p 弋白 +口 兰 k 北京工商大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作所 取得的研究成果。除了文中已经注明引用的内容外，论文中不包含其他个人或 集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。本声明的法律后果完全由本人承担。 学位论文作者签名： 日期：硝年月叫e l 北京工商大学学位论文授权使用声明 本人完全了解北京工商大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生 在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京工商大学。学校有权保留并 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年却攀升到接近 5 0 ，此外，消费支出对我国经济的贡献率也由8 0 年代的7 2 下降为2 0 0 6 年的 3 6 。而经济形势的发展使得我国经济在2 0 0 7 年陷入了“通涨、高顺差”两难的 “米德冲突”二困境。通过紧缩的财政货币政策能降低通涨，但必然会导致更大 的贸易顺肇，随后带来的就是流动件泛滥( 央行被迫于储备的增加而增发基础货 论我国财政支出对居民消费的挤出效应分析 币) 和加剧了本币升值的压力，房地产、股票等资产泡沫急剧膨胀；如果使用扩 张的财政货币政策，顺差问题可以得到缓解，但随之而来的问题就是通涨进一步 的加剧。很明显，问题的症结在于国内失衡，在于消费率的持续下降。 因此，治本的方法就是提升消费率。延伸下去，也就是必须提高居民的收入 水平和提高居民的边际消费率，从而使我国经济走上良性循环的道路。这问题也 是当局在长期内需致力解决的。 但2 0 0 7 年，我国采用了稳健的财政政策、从紧的货币政策组合3 。这种主动 的货币政策、被动的财政政策4 组合并没有收到很好的效果。原因在于我国现在 的问题是由于国内失衡导致了国外失衡，而不是由于国外的失衡而引致的国内失 衡。根据蒙代尔5 的“政策分派”理论，使用财政政策主内、货币政策主外的合 理搭配，将能使得一国经济走出“米德冲突”困境。因此，我国要跳出这个冲突 困境，本文认为采用财政政策先行( 主动) 、货币政策紧随组合6 可能会收到更好 的效果。 从今年繁忙的货币政策操作来看，货币政策并不能解决最根本的问题，而且 仅想依靠货币政策来调整经济增长方式的想法也具有很大的局限性。因为根据主 流经济学家的观点，货币政策对于短期效果目标有很好的作用，但是对于那些长 期的政策目标则很难发挥效果，理性预期的存在使得人们会对央行的操作做出理 性的反应，对央行的行为进行反方向的冲抵。而且，我们必须要认识到，当前国 民经济运行当中出现的诸多问题，多数并不发端于货币领域。货币面的宽松，固 然提供了各种不利现象得以施其技的条件，但它并非唯一更非决定性的因素。因 此，本人理解，实施“从紧”的货币政策的主要涵义，并不是要依靠它来“独木 撑天”，而是要通过对货币环境的控制，为解决问题创造必要的条件。 可见，对于那些需长期解决的内部问题，财政政策应该发挥更大的作用。在 “两个比重提高。完成的情况下，财政政策完全有必要实施“增支减税”，完善 税制改革，调整国民收入的分配，从而提高居民收入在国民收入中所占的比重。 另外，向公共财政转型，加大科教文化、社会保障的投入，提高居民对未来乐观 度，从而提高居民的边际消费倾向。从量上( 增支减税，本文将其称为外延式的 增长) ，从质上( 调整支出结构，本文将其称为内延式的增长) ，双管齐下，再配 合相对应的货币政策，这个核心的难题最终能得到解决。 北京【：商大学硕士学位论文 从现实看，很显然，我国财政政策的实施并不会受到资金不足的阻碍( 2 0 0 7 年我国的财政收入达到了5 1 万) 。应该来讲，“提高两个比重”目标已经得到了 实现，今后我国财政政策应该主要应集中于“减税增支。但在未来几年里可以 预测，稳健的财政政策还会是政府的首选。因此，现在的问题就是在政府采取稳 健的财政政策下，如何提高消费率，从而改变当前我国“高储蓄、高投资、高顺 差 的“三高”形势。从而，从量上增支减税、从质上优化财政支出结构8 入手 来提升我国消费率也就顺理成章的成为本文所要研究的主题。由于消费分政府消 费和居民消费，而居民消费一直稳定在总消费的7 2 左右( 虽然它从改革开放以 来一直有下降的趋势) ，所以本文所研究的问题就集中于从量上和质上两方面， 分析财政支出对居民消费的挤出效应，并以其结论对当今我国如何以财政政策提 升居民消费这一问题提出自己的一些看法。 在接下来的章节里，本文将按照t s u n g - w uh o ( 2 0 0 1 ) 的研究框架，改进了 它的回归方程。从财政支出总量入手，分析其对居民消费的影响，之后运用协整 理论、误差修正模型和g r a n g e r 方法，对我国财政支出与居民消费之间的关系进 行实证研究。然后将财政支出按支出的功能性质进行细分，这样便可以更准确地 得到财政支出中各个支出项目对居民消费的挤出效应的影响方式和程度。最后根 据本文得到的估计结果，并针对当前面临的消费偏低问题，提出若干改善消费关 系的政策建议。 1 2 国内外研究现状及经验研究方法 1 2 1 国内外研究现状 在一个国家的财政政策制定与执行当中，考虑到财政支出与居民消费之间的 关系是非常重要的。如果财政支出对居民消费具有挤出效应，那么财政支出的增 加将会被居民消费的减少所抵消。这样一来，财政支出乘数将会非常小甚至可能 为负值。相反，如果财政支出对居民消费具有挤入效应，那么财政支出的增加将 会被居民消费的增加所进一步加强。这样一来，财政支出乘数将会非常大。至于 财政支出对居民消费到底是具有挤出效应还是挤入效应，这将会由于国别和时期 的不同而不同。 一直以来，财政支出与居民消费之问的关系都是经济学家研究的热点问题。 凯恩斯主义、新一典主义和新凯恩斯主义对此就有着非常不同的观点。凯恩斯主 论我国财政支出对居民消费的挤出效应分析 义对财政支出与居民消费之间关系没有进行直接的论述，但其理论思想表明，财 政支出的增加通过乘数效应带动国民收入的成倍增长，居民消费水平取决于当前 的绝对收入水平，所以财政支出的增加会刺激居民消费。然而，美国2 0 世纪7 0 年代末期出现的滞胀令凯恩斯主义束手无策，这样一来，新古典主义便顺势逐渐 兴起，代表性的人物颇多。 b a i l e y ( 1 9 7 1 ) 最先研究了财政支出和私人消费之间的关系，他认为一个单 位的财政支出可能相当于口单位的私人消费，其中p 0 ，1 ，那么在财政支出 和私人消费之间就存在着一定的替代关系，如果这种替代关系确实存在，扩张性 财政政策对私人消费将具有一定的挤出效应。 b a r r o ( 1 9 8 5 ) 拓展了b a i l e y 的研究，他利用一般均衡经济模型和持久收入 理论探讨了政府在消费和服务上的支出对居民消费的影响，结果发现：财政支出 的短期增加会导致消费暂时增加，即有正的消费效应，但消费增加幅度小于财政 支出增加幅度；财政支出的长期增加仍会导致消费增加，但这种正的消费效应要 小于财政支出短期增加的消费效应，即财政支出对居民消费产生了一定的挤出效 应。 a s c h a u e r ( 1 9 8 5 ) 和k o r m e n d i ( 1 9 8 3 ) 使用一个长期收入决定模型对美国 的数据进行了研究，发现美国的财政支出同居民消费之间存在明显的替代关系， 不过由于目的估计值小于1 ，财政支出并没有完全挤出私人消费，扩张性财政政 策因而具有一定作用。a h m e d ( 1 9 8 6 ) 在用跨期替代模型对英国的数据进行研究 时也得到了同样的结论。a m a n o 和w i r j a n t o ( 1 9 9 7 ) 利用相对价格方法估计了美 国财政支出与居民消费的跨期替代弹性，认为美国的l 单位财政支出增加将会导 致o 9 单位的居民消费减少。t s u n g w uh o ( 2 0 0 1 ) 利用板块数据对o e c d2 4 个工 业国政府支出与居民消费之间的关系进行了研究，发现在单一国家中财政支出与 居民消费之间并不存在规律性的结果，但在对多国数据进行协整分析时，结果表 明财政支出对居民消费存在明显的替代关系。 以上研究证实了政府支出同居民消费之间存在某种替代关系，但是另一些实 证研究却得到了与上述研究完全不同的结果。d e v e r e u s 、h e a d 和l a p h a m ( 1 9 9 6 ) 在规模报酬递增、寡头竞争假定i ，j 提下研究了财政支出对宏观经济的影响，发现 财政支 的增加将导致总产肇：水平的上升。k a r r a s ( 1 9 9 4 ) 用多国数据研究了居 4 北京工商大学硕士学位论文 民消费与财政支出的关系，发现财政支出同居民消费之间存在一种互补关系，这 种互补关系的强度与政府规模负相关，财政支出增加将提高居民消费的边际效用 水平，从而提高居民的消费支出水平。这些研究表明，财政支出并不会导致对居 民消费的挤出，相反，居民消费反而有可能被挤入。m o u n t f o r d 和u h l i g ( 2 0 0 2 ) 运用向量自回归模型对美国的数据进行了研究，认为财政支出对居民消费的挤出 效应并不存在。h j e l m ( 2 0 0 2 ) 研究表明，在财政支出紧缩时期，私人消费的增长 幅度少于正常时期的增长幅度；在财政支出的扩张时期，私人消费的增长幅度与 正常时期的增长幅度差异不大。s h c l a r e k ( 2 0 0 4 ) 的研究表明，政府消费对工业化 国家和发展中国家的居民消费都有凯恩斯主义的扩张效应，但没有证据支持财政 支出对居民消费存在挤出效应。 在新凯恩斯主义框架下，g a l l 、l o p e z - s a l i d o 和v a l l e s 的研究结果表明， 如果价格保持粘性，财政支出的增加会导致总需求的增加进而会提高实际工资水 平，高的工资收入会刺激依照经验规则进行决策的家庭的消费水平。如果这部分 消费者在总人口中所占的比重足够大，那么消费总量就会增加。 近年来国内一些学者对财政支出与居民消费之间的关系也有了一些研究。例 如曾令华( 2 0 0 0 ) 、戴园晨( 1 9 9 9 ) ，但由于早期的研究缺乏实证的支持，没有得 到一个一致的结果。谢建国与陈漓高引入一个财政支出与居民消费具有不完全替 代性质的居民有效消费函数，同时引入一个个人风险效用函数，建立一个改进的 t s u n g w u h o 居民消费的跨期替代模型，他基于该模型对中国的财政支出与居民 消费之间关系进行实证分析，结果发现：在短期内，我国政府可能通过增加财政 支出的方式增加总需求，但在长期财政支出完全挤占了消费支出。财政部办公厅 课题组( 2 0 0 1 ) 认为我国政府购买支出与居民消费之间存在互补关系，而不是替代 关系。夏兴园、洪正华( 2 0 0 2 ) 从理论上总结了财政政策的消费传导机制，认为财 政支出的增加将导致消费的扩张。胡书东( 2 0 0 2 ) 的研究表明财政支出与居民消费 存在j 下相关，从政府支出结构来看，经济建设和社会文教支出与居民消费存在正 相关。马栓友( 2 0 0 3 ) 则认为财政支出与社会总需求存在正相关关系，实施积极财 政政策列促进消费增长有重要作用。李广众( 2 0 0 5 ) 在消费者最优消费选择欧拉方 程基础上对令困、城镇以及农村样本进行估计，结果表明：改肇开放以来，财政 支出与居民消费之间表现为瓦补关系。黄赜琳( 2 0 0 5 ) 利用r b c 模型进行了实证检 论我国财政支出对居民消费的挤出效应分析 验，他认为：如果模型模拟的结果显示就业与生产率之间的相关性显著降低，则 表明财政支出与居民消费二者相互替代；如果就业与生产率之间的相关性没有显 著改善，则表明财政支出与居民消费二者互补。实证结果表明，财政支出的增加 导致居民消费的减少，二者存在一定的替代关系，即财政政策存在一定的挤出效 应。石柱鲜等( 2 0 0 5 ) 分析了我国财政支出与居民消费的关系，认为从政府消费支 出和投资支出的划分来看，无论是在长期还是短期上政府消费支出对居民消费均 是挤出的；政府投资支出则是挤入的。从政府支出的功能性质划分来看，无论是 在长期还是短期上经济建设支出对居民消费都是挤出的，而教育文化支出、行政 管理支出则是挤入的；只有其他项目支出在长期上对居民消费是挤出的，在短期 上是挤入的。李永友、丛树梅( 2 0 0 6 ) 在基于居民最优决策行为的基础上，认为改 革开放以来财政政策不仅没有对私人部门的消费产生挤出效应，反而对私人部门 的消费产生了引致效应。刘宛晨等( 2 0 0 6 ) 对我国财政支出的消费传导效应进行了 口 分析，认为我国财政支出对居民消费总体上存在引致效应，对农村居民消费的引 致效应更明显。 如上所述，财政支出与居民消费之间关系的经济理论存在诸多争议，因此， 以某种经济理论为基础进行的实证分析自然会存在理论基础略显单薄的问题。为 了使实证研究的结果更具说服力，本文综合采用传统经济计量学( 以经济理论为 基础) 和现代经济计量学( 以经验数据为基础) 中的多种分析方法，拟就我国的年 度统计数据对我国的财政支出与居民消费之间的关系进行实证分析，并将财政支 出按其功能性质进行细分，考查其内部结构对居民消费的影响，更准确地得到政 府支出对居民消费的影响方式和程度，因而对财政政策的制定有一定的参考作 用。 1 2 2 经验研究方法述评 国内外学者就财政支出对居民消费的效应进行了大量的理论和经验研究，但 由于在研究中采用的计量方法不同、研究的国家类型不同和研究的时期不同，导 致计量的结果不一致。虽然得到的结果不一致，但仍然具有重要的理论和现实意 义。一方面，在理论研究中有以下几个贡献：埘生命周期假晚模型、永久收入假 说模型、r b c 模型进行了拓展：李嘉图等价命题成为了一个基本的研究框架； 殷均衡理论得剑。泛的应用。另一方i 酝，往经验研究中灵活应用各种计量分析方 北京。r 商大学硕士学位论文 法，主要表现在以下几个方面：最经典的方法是利用一般均衡理论，最大化消费 者的效用函数得到消费者的最优消费路径；计量经济学中协整理论、误差修正模 型、向量自回归模型、平行数据模型的广泛应用能较好刻画财政支出与居民消费 之间的关系。 但仍有许多问题有待于进一步研究：定量研究中局限于利用具有固定参数的 多元线性回归模型进行静态分析。在模型分析中没有考虑经济变量之间的动态关 系。譬如，财政支出与居民消费的动态关系应该表现为财政支出在不同的时点上 对居民消费产生的引致或挤出效应是不同的，传统的线性回归模型不能解决该问 题；在模型估计中样本数据很难满足大样本的要求，这会影响到模型估计的精度。 多数学者在研究财政支出对居民消费的影响时，没有考虑财政支出结构的变化对 居民消费的影响。 1 3 论文的创新、不足及展望 1 3 1 本文的创新之处 ( 1 ) 目前我国研究财政支出对居民消费影响的文章有很多，但是仍然少有文 章将财政支出按其功能进行细分加以考虑，而这正是本文研究的一特点。 ( 2 ) 在经济发展的不同阶段，财政支出对居民消费的影响也会有所不同。本 文充分考虑我国经济发展的历程，将提高样本数据在时间上的跨度。 ( 3 ) 在研究方法上，采用定性与定量分析相结合，并运用协整理论、误差修 正的方法对数据进行计量研究增加了论文的说服力。 1 3 2 本文研究的不足 ( 1 ) 理论上，对一些效应的认识还不深入。为了避免计量上的麻烦，本文的 一些假设将问题简单化，但同时也减小了本文的解释力。 ( 2 ) 本文虽然采用了多种计量方法，但回避了以动态的角度去研究该问题。 1 3 3 对本文研究的进一步展望 ( 1 ) 今后，对于该问题的研究，希望能构造更加优秀的模型，并能构造更加 合理的指标，以动态的角度去研究该问题。 ( 2 ) 在实证研究上还存在很多可以做的工作。从模型设定、数据收集分类、 统计检验等等。对模型的没定进行统计分析，对参数的估计值进行更严格的检验， 收集更多的数据束进行分析，都将有利于该问题的最终解决。 论我国财政支出对居民消费的挤出效应分析 2 改革开放以来我国财政支出与消费的变化 2 1 改革开放以来我国财政支出的变化 2 1 1 改革开放以来我国财政支出规模的变化 改革开放以来，我国预算内财政支出规模占g d p 的比重呈现先下降后上升的 趋势，1 9 7 8 年为3 0 9 9 6 ，1 9 9 5 年降到最低点11 6 ，以后又逐年上升，最近几年 一直稳定在2 0 左右。“两个比重提高”目标基本上得到了实现。从下表我们可 以看到我国预算内财政支出规模的变化。 表2 1 ：我国预算内财政支出规模的变化表单位：亿元、 注：f 为预算内财政支出规模 数据来源：财政部长关于各年度中央与地方预算执行情况报告。 本人认为：预算内财政支出占g d p 的比重在1 9 7 8 - 1 9 9 5 年间不断下降有其合 理性的一面，但是其下降的太快；又有不合理的一面，之后不断上升则是合理回 归。这是因为1 9 7 8 年开始市场化取向的经济体制改革以来，市场机制作用不断 增大。市场机制的突出作用体现在国有经济之外的非国有经济的快速发展，非国 有经济的快速发展承担了过去计划经济时代本应由财政承担的一部分职责，财政 承担职责范围也就缩小了，这样对财政支出的需求仅限于公共商品与服务提供领 域。因而市场化取向的经济体制改革导致财政支出范围的不断缩小，财政支出规 模随之下降，并且与财政支出规模下降相伴的是经济的持续性增长，因此，财政 支出下降便有其合理的一面。 另一方面，从财政支出规模的最低限度来看，我国一般社会公共需要必要量 占g d p 的比重1 9 7 8 1 9 9 6 年间从2 0 6 下降到1 8 6 ，变化不是很大( 杨斌，1 9 9 8 ) ， 因此，我国财政支出规模的最低限度应在1 8 左右，然而我国的财政支出在1 9 9 5 年则下降剑最低点1 1 6 ，这表明了在此期i w 我幽政府集l f l 分配的预算内财政支 出资会连维持政府最基本职能实现的资会需求都无法实现。因而，预算内财政支 出规模下降太快又有其不合理的一面。而从1 9 9 6 年后，财政支出则了l ：始回升， 应该晚这是合理的回归。 北京工商人学硕十学位论文 2 1 2 我国财政支出结构变化的描述性分析 建国以来，随着不同时期党和国家的政治经济任务以及经济发展的变化，我 国财政支出结构也不断发生变化。特别是改革开放以来，随着社会主义市场经济 体制的建立和完善、政府职能的改变，财政支出结构发生了很大的变化。 ( 1 ) 经济建设支出占财政支出的比重不断下降 建国伊始，财政支出对于经济建设的支持作用相当明显，经济建设支出占财 政总支出的比重较高。改革开放前，这一比重稳定在5 0 以上，在“二五”时 期，达到历史最高，为6 5 2 。改革开放后的1 9 8 0 年该比重仍高达5 8 2 ，然 后呈逐年下降的趋势，到2 0 0 6 年，降至2 7 1 。在2 6 年间里下降了3 1 1 个百 分点。平均每年下降的幅度接近1 2 百分点。尽管经济建设费占财政支出的比重 在不断下降，但由于我国仍以经济建设为工作中心，经济建设支出仍然是我国财 政支出中所占比重最大的一项，这说明迄今为止，我国财政仍具有较强的生产性。 可以预测，随着市场经济的不断完善，其比重将会进一步降低。 ( 2 ) 社会文教支出占财政支出的比重逐年增长 根据瓦格纳、马斯格雷夫的观点，随着社会、经济发展水平的不断提高，社 会公众对政府提供的福利等方面的需求也会不断提高，政府支出中用于这一方面 的开支比重也相应的提高。从我国社会文教支出占财政支出的比重变化趋势也验 证了这一观点。1 9 8 0 年，该支出项目的比重是1 6 2 ，到了2 0 0 6 年，则达到 2 7 8 。2 6 年间，增加了1 0 几个百分点。目前，这一支出项目已经成为我国仅 次于经济建设费支出的第二大项目，占财政支出的四分之一多，反映了国家对人 民生活需求的重视和支持。 ( 3 ) 国防费支出的比重不断下降并趋于稳定 在8 0 年代以前，国防费支出在整个支出中的比重较高，超过1 0 ，特别是 建国初的“一五”时期平均高达2 3 4 。1 9 8 0 年，仍然达到1 5 8 。此后开始 下降，并且此比重趋于保持较平稳的念势。现在占财政总支出的7 以下，这一 方面说明了我国国防战略属于防御性质，另一方面也体现了我国近几年较为稳定 的国家安全策略方针。 ( 4 ) 行政管理费用支出所占比重不断上升 从行政管理费的变动趋势来看，台：8 0 年代以i 订，比较平稳，基本保持在5 - 6 论我国财政支出对居民消费的挤出效应分析 个百分点。进入8 0 年代，特别是进入9 0 年代以后，该类支出在财政总支出中 所占比重一路攀升，从1 9 8 0 年的6 1 提高到2 0 0 6 年的2 0 1 ，平均每年提高 o 5 7 个百分点。且其增长速度远远超过其他项目。比较行政管理费支出增长速 度与财政总支出的增长速度可以看出，8 0 年以来的2 0 多年里，大多数年份的 行政管理费支出增长速度明显快于财政总支出的增长速度。这里的比较仅限于财 政预算内的行政管理费支出，如果加上预算外和“制度外”支出中用于行政管 理开支的部分，则其增长更加迅速。 ( 5 ) 社会福利支出在财政支出中比重很小 从1 9 8 0 年到2 0 0 6 年，国家财政每年用