（金融学专业论文）价格结构性上涨与通货膨胀研究.pdf

摘要 2 0 0 7 年，新一轮通货膨胀在我国逐渐显现，并表现出显著的结构性特征：食 品部门价格涨幅高企，远远高于消费者价格指数的整体涨幅。中央经济工作会议 也将此轮通货膨胀定义为结构性通货膨胀。仔细考察我国通货膨胀的历史便不难 发现，历次通货膨胀均不同程度的伴随着农产品价格的上涨。从世界范围，尤其 是发展中国家的通货膨胀的历史来看，也均表现出这一特征。这主要是由于在发 展中国家，其经济处于起飞阶段，经济结构中均存在不尽合理之处，价格体系也 不够灵活。本文正是在此宏观背景下选择将结构性通货膨胀作为研究主题，试图 阐明结构性通货膨胀的表现、起因、判断标准、形成机制、扩散机制和其对经济 的影响等问题。 深入探究中国结构性通货膨胀的起因及影响具有重要的研究意义，主要表现 在：第一，不仅仅从货币的角度来探讨通货膨胀的源头，而是更加深入地从实体 经济角度探讨中国式通货膨胀的起因；第二，为治理通货膨胀提供另一种思路； 第三，对于正处于经济转型期的中国的经济结构及价格体系改革具有一定的指导 意义：第四，对拉美国家的结构性通货膨胀理论是一项有益的补充，并且对其他 发展中国家而言具有借鉴意义。 在研究方法方面，本文主要使用规范分析、实证分析以及对比分析这三种研 究方法。 第一，规范分析。笔者广泛搜集国内外所有相关资料，在借鉴和消化了经典 理论的基础上，建立起了一个能够说明结构性通货膨胀形成原因的理论模型。随 后在此理论模型的基础上解释我国现实。 第二，实证研究。在第五章，本文利用前文所述的理论模型建立向量自回归 ( v a r ) 时间序列模型，用以分析在我国结构性因素在形成通货膨胀中的比例和 影响程度。通过实证分析，指出我国结构性通货膨胀中，结构性因素所占比例很 高，证明了我国确实存在结构性通货膨胀。 第三，比较分析。由于结构性通货膨胀绝不是我国的特有现象，因此本文在 第三章中将拉丁美洲国家以及某些发达国家的产业结构转变历程与我国做了比 较分析，发现各国之间产业发展的历程有诸多相似之处。此外，由于本文推导之 理论模型适用于各类经济体，因此本文在第五章中通过将发达国家和其他新兴经 济体的通货膨胀特征和中国的情况做对比，以探寻市场经济体制的区别对结构性 通货膨胀的形成的影响。 经过分析和论证，本文主要得出以下结论。 第一，结构性通货膨胀主要来源于经济体系内在的固有的矛盾。其在根本上 是由于产业发展的非均衡性经济结构和收入要求一致性之间的矛盾而造成的。 第二，结构性通货膨胀在任何一个经济体中都是客观存在，且无法避免的。 因为经济发展总是处于动态之中，经济均衡的状况是少有的、暂时的和不稳定的， 而非均衡的状态则是经常的、长期的和稳定的。结构性价格变动是正常的经济现 象。 第三，结构性通货膨胀是结构性价格上涨的一个特殊形式，并非所有的价格 结构性上涨均会表现为通货膨胀。二者在数量上存在着差异。根据我们提出的结 构性通货膨胀的判断标准，我国曾于1 9 9 5 、1 9 9 6 、2 0 0 4 和2 0 0 7 年出现了结构性 通货膨胀。 第四，在一定条件下，价格的结构性上涨会转化为通货膨胀。而价格结构性 上涨转化为结构性通货膨胀的一个重要因素便是制度因素。在发达经济体中，由 于价格机制较为灵活，市场主体也较为成熟，因此产业发展非均衡与要素回报一 致性之间的矛盾能在较短时间之内调整，结构性通货膨胀的发生机率及幅度也都 相对较低。而在市场体制不健全的经济体，由于小幅的及时的调整不能展开，往 往会在长时期内聚集起相当大的结构性通货膨胀压力，且显现的形式和幅度都比 较极端。 第五，价格上涨具有永恒性。由于要素收入“向高看齐 的相互追逐是循环 进行的，因此不同部门的价格总是在轮番上涨，并促使价格总水平总是在不断向 上攀升。 第六，我国仍存在工农业产品价格的剪刀差现象，这既是对农民群体利益的 损害，也会事实上加剧结构性通货膨胀的形成和程度。 第七，农民尚未真正进入市场。要改变农民在市场经济中的弱势地位，就必 须多加扶持，将其逐步培养成成熟的市场主体，能够公平的进入市场参与竞争。 第八，2 0 0 7 年以来的农产品价格上涨是正常的，是对以往不合理的农产品价 格水平的一种积极调整。 关键词：结构性通货膨胀产业结构收入分配价格体系 a b s t r a c t i n2 0 0 7 an e wr o u n do fi n f l a t i o nr i s e di nc h i n aa n ds h o w e ds i g n i f i c a n ts t r u c t u r a l f e a t u r e t h a ti s ，f o o dp r i c ei n d e xe x c e e d e dt h ec p id r a m a t i c a l l y t h ec e n t r a le c o n o m i c m e e t i n gr e g a r d e dt h i s a ss t r u c t u r a li n f l a t i o n a f t e re x a m i n et h ei n f l a t i o nh i s t o r yi n c h i n a , w ec a l lf i n dt h a te a c hi n f l a t i o nw a sa c c o m p a n i e db yd i f f e r e n te x t e n to fr i s i n g a g r i c u l t u r a lp r o d u c t sp r i c e s i n t h ew o r l d w i d e ，e s p e c i a l l yt h eu n d e r - d e v e l o p e d c o u n t r i e s t h e r ea r ea l s os t r u c t u r a l i n f l a t i o n s t h a ti sm a i n l yb e c a u s eo ft h e i n a p p r o p r i a t ee c o n o m i c s t r u c t u r ea n dp r i c es y s t e mi nt h e s ec o u n t r i e sd u r i n gt h e i r e c o n o m i ct a k e o f fs t a g e s t r u c t u r a li n f l a t i o nw a sc h o s e na st h es u b j e c to ft h i sp a p e r i u s tu n d e rt h i sb a c k g r o u n d t h i sa u t h o ra t t e m p t s t o e x p l a i nt h ei s u u e s so ft h e p e r f o 加a n c ea n d c a u s e so fs t r u c t u r a li n f l a t i o n , f o r m a t i o nm e c h a n i s m ，d i f f u s i o n m e c h a n i s ma n ds oo n t oe x p l o r ei n t ot h er e a s o na n de f f e c t so fs t r u c t u r a li n f l a t i o nb e a r ss i g n i f i c a n c ea s f o l l o w s f i r s t l y , e x p l a i nt h eo r i g i no f c h i n e s ei n f l a t i o nn o tj u s tf r o mt h em o n e t a r yp o i n t o fv i e w , b u ta l s of r o mt h er e a le c o n o m ya s p e c t s s e c o n d l y ，o f f e ra l t e r n a t i v el i n eo f t h o u g h tf o re o n t r o l i n gt h ei n f l a t i o n t h i r d l y , p r o v i d es o m eg u i d a n c e t oe c o n o r m c r e f 0 衄i nc h i n a f i n a l l y ，i t st h eu s e f u ls u p p l e m e n tt ot h et h e o r yo fs t r u c t u r a li n f l a t i o n w h i c hc o u l da l s ob el e a r n e db yo t h e ru n d e r - d e v e l o p e d c o u n t r i e s a - s 缸弱t h er e s e a r c hm e t h o di sc o n c e m e d ，t h e r ea r et h r e em a i nm e t h o di n t h i s p a p e r , t h a ti s ，n o r m a t i v ea n a l y s i s ，e m p i r i c a la n a l y s i s ，a n dc o m p a r a t i v e a n a l y s i s f i r s t l y , t h ea u t h o rg a t h e r sr e l a t i v ei n f o r m a t i o n sh o m e a n da b r o a d , a n dt h e nc r e a t e at h e o r e t i c a ls t r u c t u r a li n f l a t i o nm o d e lt oe x p l m nt h er e a l i t yi nc h i n a s e c o n d l y , av a r ( v e c t o ra u t or e g r e s s i o n ) m o d l ei sb e i n gb r o u g h tu pi n t h ef i f t h c h a p t e rt oa n a l y z eh o w m u c ht h es t r u c t u r a lf a c t o ra c c o u n t sf o rt h ei n f l a t i o ni nc h i n a a i l d 也em o d e ls h o w st h a tt h es t r u c t u r a lf a c t o rd op l a ya ni m p o r t a n tp a r ti nt h eh i s t o r y o fi n f l a t i o n t h i r d l y , i nc h a p t e rt h r e ea n dc h a p t e rf i v e ，s o m ed e v e l o p e d c o u n t r i e sa n d u n d e 卜d e v e l o p e dc o u n t r i e sa r ec h o s e nt o b ec o m p a r e dw i t hc h i n ai nt h er e s p e c to f i n d u s t r i a ls t r u c t u r ea n di n f l a t i o n a f t e rt h ea n a l y s i s ，t h ep a p e ra r c h i e v e ss o m ec o n c l u s i o na sf o l l o w s ( 1 ) s t r u c t u r a li n f l a t i o nc o m e sm a i n l yf r o mt h ei n h e r e n te c o n o m i e sc o n t r a d i c t i o n ， w h i c hc a u s e db yt h ec o n t r a d i c t i o nb e t w e e nt h eu n e v e ni n d u s t r i a ld e v e l o p m e n ta n d c o n s i s t e n ti n c o m er e q u i r e m e n t so fd i f f e r e n tp a r t s ( 2 ) t h es t r u c t u r a li n f l a t i o ne x i s t si na n ye c o n o m y , w h i c hi su n a v o i d a b l e b e c a u s e t h ee c o n o m i cs y s t e ma l w a y sk e e p sc h a n g i n g t h ee c o n o m i ce q u i l i b r i u mi su n u s u a l ， t e m p o r a r ya n du n s t a b l e ，b u tt h en o n e q u i l i b r i u mi sf r e q u e n t ，l o n g t e r ma n d s t a b l e t h e s t r u c t u r a l # c ec h a n g e sa r en o r m a le c o n o m i cp h e n o m e n a ( 3 ) s t r u c t u r a li n f l a t i o ni sj u s tas p e c i a lf o r mo fs t r u c t u r a lr i s e i np r i c e ，n o ta l l s t r u c t u r a lp r i c ei n c r e a s e sw i l lb et r a n s f e r e di n t oi n f l a t i o n t h e r e a r en u m e r i c a l d i f f e r e n c eb e t w e e nt h e m a c c o r d i n gt oo u rp r o p o s e ds t r u c t u r a li n f l a t i o nc r i t e r i o n ， s t r u c t u r a l i n f l a t i o nh a p p e n e di n19 9 5 ，19 9 6 ，2 0 0 4a n d2 0 0 7 ( 4 ) u n d e rc e r t a i nc o n d i t i o n s ，s t r u c t u r ap r i c ei n c r e a s e sw i l lb et r a n s f e r e di n t o s t r u c t u r a li n f l a t i o n d u r i n gt h i st r a n s f e r i n gp r o c e s s ，i n s t i t u t i o n a lf a c t o r sp l a ya n i m p o r t a n tr o l e i nd e v e l o p e dc o u n t r i e s ，t h es t r u c t u r a l i n f l a t i o nh a p p e n sl e s st h a n u n d e r - d e v e l o p e dc o u n t r i e sb e c a u s eo ft h e i rm a t u r ep r i c em e c h a n i s ma n dm a r k e t p l a y e r s w h i l ei nu n d e r - d e v e l o p e dc o u n t r i e s ，t h es t r u c t u r a l i n f l a t i o nt e n d st ob e e x t r e m eb e c a u s et h es m a l la d j u s t m e n tc a n tf i n i s hi nt i m e ( 5 ) t h ep r i c e sa lea l w a y su p g o i n g b e c a u s et h ei n c o m e sa l w a y sk e e pi nl i n ew i t h t h eh i g h e ro n e ，t h ep r i c e so fd i f f e r e n ti n d u s t r i e sa r er i s i n go n eb yo n ，a n dt h e nl i ru p t h ew h o l ep r i c el e v e l ( 6 ) t h e r ea l es t i l ld i f f e r e n c eg r o w i n gr a t ei np r i c eo fa g r i c u l t u r a la n di n d u s t r i a l ， w h i c hw i l ln o to n l ya f f e c t st h eb e n e f i to ff a r m e r s ，b u ta l s oa g g r a v a t et h ef o r m a t i o no f s t r u c t u r a li n f l a t i o n ( 7 ) f a r m e r h a sn o tr e a l l ye n t e rt h em a r k e t s oi t sn e c e s s a r yf o r t h eg o v e r n m e n tt o s u p p o r tt h ef a r m e ra n d c u l t i v a t et h e mi n t os o p h i s t i c a t e dm a r k e tp l a y e r st oc h a n g et h e i r i n f e r i o rp o s i t i o na n de n s u r et h ef a i rc o m p e t i t i o n ( 8 ) t h er i s ei np r i c eo fa g r i c u l t u r es i n c e2 0 0 7i sn o r m a l ，w h i c hi s t h ep o s i t i v e a d j u s t m e n tt ot h eu n r e a s o n a b l ep r i c el e v e l k e y w o r d s ：s t r u c t u r a li n f l a t i o n ；i n d u s t r i a ls t m c t u r e ； i n c o m ed i s t r i b u t i o n ；p r i c es y s t e m i t 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：年月日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名： 导师签名： 年月日 年月日 1 1 选题背景和研究意义 第1 章导论 2 0 0 7 年，新一轮通货膨胀逐渐显现，并表现出显著的结构性特征：食品部门 价格涨幅高企，远远高于消费者价格指数的整体涨幅。中央经济工作会议也在 2 0 0 7 年将此轮通货膨胀定义为结构性通货膨胀。 仔细考察我国通货膨胀的历史，便不难发现，历次通货膨胀均不同程度的伴 随着农产品价格的上涨，一些恶性通货膨胀时期尤其如此。从世界范围，尤其是 发展中国家的通货膨胀的历史来看，也均表现出这一特征。如2 0 0 7 年的印度， 其食用油及包括食品在内的初级产品的价格上涨，在推高印度通胀中所占的比例 已上升至2 0 以上。并且，在发展中国家，由于经济处于起飞阶段，经济结构中 均存在不尽合理之处，价格体系不灵活，致使其通货膨胀也多具有结构性特征。 在这里经济结构主要包括产业结构，劳动力结构，收入分配结构、地区结构等一 系列概念，本文着重强调的是产业结构。本文正是在此宏观背景下选择将结构性 通货膨胀作为研究主题，试图阐明结构性通货膨胀的表现、起因、判断标准、形 成机制、扩散机制和其对经济的影响等问题。 通胀理论起源于西方发达国家，描述的是西方发达国家通胀的产生机理，且 已经非常成熟和完善。这些理论或许能够解释市场机制完善的发达国家的情况， 但当它应用于发展中国家时，却出现了诸多问题，如前提假设不满足，制度条件 不满足等等。因此，深入探究中国结构性通货膨胀的起因不仅对于治理通货膨胀 具有重要意义，还对了解中国经济增长的模式和趋势具有重要意义。其意义还表 现在，第一，不仅仅从货币的角度来探讨通货膨胀的源头，而是更加深入地从实 体经济角度探讨中国式通货膨胀的起因：第二，为治理通货膨胀提供另一种思路； 第三，对于正处于经济转型期的中国的经济结构及价格体系完善具有一定的指导 意义；第四，对拉美国家的结构性通货膨胀理论是一项有益的补充，并且对其他 发展中国家而言具有借鉴意义。 4 1 2 本文拟说明的事实 本文拟从产业结构、收入分配和价格体系等几个方面说明这样几个问题。 第一，处于发展和变化之中的产业结构导致不同产业劳动生产率及收入分配 的非均衡。在中国，这突出的表现在工业和农业在劳动生产率和收入分配方面的 巨大差距。 第二，各种要素( 包括劳动力和资本) 投入都有收入一致性的客观要求，即 同等投入要求有同等报酬。这里的“同等 并不是指绝对平等，而是指要素收入 提高的速度要求一致。 第三，产业结构非均衡与要素收入分配一致性的要求之间存在着矛盾，并导 致了价格的结构性上涨。这是任何经济体都存在的现象，也是一种正常的客观现 象。 第四，并非价格的结构性上涨都可以称为结构性通货膨胀，只有当某一部门 的价格涨幅远远超过物价总涨幅，并引起一般物价水平到达通货膨胀的标准之 时，价格的结构性上涨才演变为结构挺通货膨胀。 第五，价格的结构性上涨演变为通货膨胀与市场机制是否完善有着直接关 系。成熟的市场条件下，价格体系较有弹性，且市场主体较为成熟，这会使得价 格的结构性上涨能够及时小幅的予以调整，从而降低结构性通货膨胀的发生幅度 和频率。因此，市场机制非完备的发展中国家相对更容易出现结构性通货膨胀。 第六，我国结构性通货膨胀的出现是由于农业相对滞后的发展而引起的，是 对以往农产品持续低估的不合理的价格水平的一种调整，具有客观必然性，也具 有合理性。 第七，结构性通货膨胀会仍然通过收入看齐的要求而继续得以维持，且比其 他类型的通货膨胀的影响通常更为严重。 第八，我国出现的通货膨胀与产能过剩并存的现象并非偶然现象，有可能会 导致滞胀和通货紧缩。 第九，结构性通货膨胀的治理是一个全面的系统工程。虽然结构性通货膨胀 仍然表现为整体价格水平的上涨，但是其最终还必须从建设市场机制，积极调整 产业结构等着眼于实体经济的措施入手来进行治理。 5 1 3 研究方法 本文主要使用规范分析、实证分析以及对比分析这三种研究方法。 第一，规范分析。论文开始之初，笔者先广泛搜集国内外所有相关资料，并 仔细研读和整理。在借鉴和消化了经典理论的基础上，本文建立起了一个能够说 明结构性通货膨胀形成原因的理论模型。然后本文将在此理论模型的基础上阐述 其在我国的运用，并用其来解释我国现实。 第二，实证研究。在第五章，本文利用前文所述的理论模型建立起一个向量 自回归( p a r ) 时间序列模型，用以分析在我国结构性因素在形成通货膨胀中的 比例和影响程度。通过实证分析，进一步指出我国结构性通货膨胀中，结构性因 素所占比例很高，证明了我国确实存在结构性通货膨胀。 第三，由于结构性通货膨胀理论是结构主义经济理论的一个有机组成部分， 因此结构性通货膨胀理论多出现于各国经济学家对拉丁美洲发展中国家的研究 成果中。因此，本文在第三章中将拉丁美洲国家以及某些发达国家的产业结构转 变历程和通货膨胀情况与我国做了一些比较分析，发现各国之间产业发展的历程 有诸多相似之处。此外，由于本文推导之理论模型广泛适用于各类经济体，是个 一般原理，因此本文在第五章中通过将发达国家和其他新兴经济体的通货膨胀特 征和中国的情况做对比，以探寻市场经济体制的区别对结构性通货膨胀的形成的 影响。 1 4 研究思路和分析框架 本文逻辑思路是这样展开的。首先，在介绍经典理论和国内外研究现状的基 础上，本文先介绍结构性通货膨胀形成的基础产业结构发展的一般规律，并 展示我国产业结构中存在的第一、第二产业非均衡发展的问题，这将为下文引入 我国结构性通货膨胀的成因做出铺垫。 接下来，文章将阐述要素投入而引起的收入分配具有增长速度一致性的客观 要求，并由此引出了产业结构非均衡和收入分配要求一致性之间的矛盾，而正是 这个矛盾造成了结构性价格上涨。在此基础上，文章运用理论模型提出了结构性 价格上涨的基本原理。与此同时，文章还指出结构性价格上涨并不等同于结构性 6 通货膨胀，只有在一定条件下，价格结构性上涨才会转化为结构性通货膨胀。而 转化的原因则可能与市场经济制度有关。 随后，通过比较不同市场机制下的结构性价格变动的差异，文章找到了引发 结构性通货膨胀的重要因素：市场机制是否完善。其间对于市场机制的探讨将涉 及市场主体的成熟程度、价格体系的弹性等因素。 最后，文章将讨论结构性通货膨胀的维持机制以及它可能造成的后果，并通 过分析我国产能过剩与结构性通货膨胀共存的矛盾现象，迸一步解释了我国当前 具有潜在的通货紧缩的倾向。本文分析框架图如图1 1 所示。 图1 1 本文逻辑框架图 7 1 5 本文的主要观点及创新 本文的创新之处主要表现在以下几个方面。 第一，在结构性价格上涨的理论模型中强调了由劳动密集型部门和资本密集 型部门之间劳动生产率差异所导致的结构性价格上涨，而劳动密集型部门和资本 密集型的这种部门分类，在中国现实情况下大致可对应到对第一产业与二、三产 业之间关系的分析上，从而解释了我国发生结构性价格上涨的主要原因。 第二，在分析了价格的结构性上涨与结构性通货膨胀之间的关系之后，本文 认为，价格的结构性上涨并不必然转化为通货膨胀。因此便存在着结构性价格上 涨与结构性通货膨胀之间的界限，或者说是判断依据问题。以此为基础，本文提 出了结构性通货膨胀在数量上的判断标准。 第三，文章在理论推导的结构性价格上涨模型的基础之上构建了一个向量自 回归的时间序列模型，证明了在我国的通货膨胀中，结构性因素确实占了相当大 的比重，出现了明显的结构性通货膨胀现象，而导致这一现象的原因在于中国市 场经济体制的非完备性。 第四，本文指出，结构性价格上涨是由于产业结构非均衡和收入一致的要求 之间存在的固有矛盾而引起的，是客观的正常现象，也是任何经济体都无法避免 的，只是由于在发达完善的市场经济之中，各种非均衡可以及时小幅的进行调整， 因此可能不会明显导致价格水平的猛烈上涨。而在市场机制不够完善的条件下， 则相对较容易由价格的结构性上涨转化为结构性通货膨胀。 第五，本文还通过结构性通货膨胀与我国产能过剩共存的矛盾现象进行分 析，指出我国存在着通货紧缩的倾向。 8 第2 章结构性通货膨胀理论 结构性通货膨胀理论的兴起，主要起源于对拉丁美洲发展中国家的通货膨胀 实践而引起的研究，对广大的发展中国家而言都具有良好的参考价值。它是结构 主义学派理论体系中的一个有机组成部分，阐述了由于经济体系内部原因所造成 的通货膨胀。结构主义通货膨胀理论自6 0 年代以来，就在拉美国家有了较大的 影响，之后经过不断的继承和发展，演进到9 0 年代的新结构主义。然而，与经 典的货币主义与凯恩斯主义的通货膨胀理论相比，结构性通货膨胀理论由于侧重 点在于对通货膨胀成因的分析，认为通货膨胀主要是发展中国家经济发展过程中 的必然现象，且并没有给出确切的货币政策执行方案，因此较少受到政府方面的 重视。 2 1 理论综述 2 1 1 经典的结构性通货膨胀理论 “结构性通货膨胀 这个假说可以追溯到塞克尔( s u n k e l ，1 9 6 1 年) 、p 斯 特里坦( p s t r e e t e n ，1 9 6 2 年) 和鲍莫尔( w b a u m o l ，1 9 6 7 年) 的著述。 此后，g 梅纳德和形，里克格姆( g m a y n a r d 和形v r y c h e g h e m ，1 9 7 6 年) 更加严谨的表述了这个假说。按他们的理论，结构性通货膨胀模型是指由于 经济结构方面的因素变动，即使在总供给与总需求处于均衡状态之时，因部门间 劳动生产率的差异和货币工资增长率保持一致的矛盾，也会引起物价总水平上 涨。 结构性通货膨胀理论主要有以下三种主要理论模型。 第一，鲍默尔的非均衡增长理论。 鲍默尔的非均衡增长理论事实上并不算严格的通货膨胀理论，但其中包含了 通货膨胀的因素。该模型假定经济活动可以分为两个部门：一个是“进步的 ( 工 9 业) 部门，另一个是“保守的 ( 服务) 部门。假定工业部门和服务部门生产率 的增长率存在差别，假定服务部门的生产率较慢，那么，整个经济的货币工资增 长率保持一致就一定会导致服务部门面临着持续的劳动成本提高的压力。并且由 于这个部门的厂商采用的是成本加成的定价规则，所以这种成本压力会在整个经 济中引起成本推进的通货膨胀。 第二，希克斯托宾的劳动供给理论。 希克斯托宾假说解释了结构性通货膨胀模型的一个关键假设：统一的工资增 长率。我们可以把这种现象看成是研究刚性或有限伸缩性货币工资这种更一般问 题的一个特例。以合同为基础的劳动市场理论，特别是j 托宾( t o b i n ，1 9 7 2 年) 和j 希克斯( h i c k s ，1 9 7 4 年) 的理论，适宜于描述斯堪的纳维亚模型中的货币工 资行为。按照希克斯的看法，持续性是劳动市场区别于商品拍卖市场的原理。持 续性原理导致货币工资对市场力量变化的反应滞后。劳动超额需求只引起工资的 缓慢增加，同样，失业的增加不会导致货币工资下降。希克斯强调，合同必须公 平( f a i r n e s s ) 即工人在收入等级中的相对地位，是持续性的前提条件。在短 期，历史给与的收入差别结构被看成是公平的。因此，维持现有收入差别形式的 统一的货币工资增长率，符合希克斯的公平性原则。非扩张行业的工资上升，不 是因为劳动短缺，而是因为不公平性，因为非扩张行业的工人感到他们被丢在了 后边( h i c k s ，1 9 7 4 ) 。 第三，部门需求移动模型。 1 9 5 9 年，查尔斯三舒尔茨在“美国近年来的通货膨胀一文中，提出了 被称为“部门需求移动”的通货膨胀理论。他指出，在没有需求拉动和成本推动 的情况下，由于经济结构自身因素的变化，不同劳动生产率现象的存在，引起较 慢部门的工资“攀比 导致工资增长而超过劳动生产率的增长，引起一般物价水 平的持续的温和上涨。这事实上是鲍默尔模型的一个重述和深化。同时，舒尔茨 进一步指出工资与物价的变动并不是对称的，即工资与物价在向上提高这个方向 上是有伸缩性的，而向下跌落则是刚性的或缺乏伸缩性的。“就是说，物价在需 求或成本上升时提高，但需求或成本下降时并不降低，工资在生活费或利润提高 时会增加，而在相反情况下并不下降。 第四，斯堪的纳维亚模型 斯堪的纳维亚模型的代表人物有奥德奥克鲁斯特( o d d a u k r u s t ，1 9 7 7 ) 、格 通货膨胀理论 ，( 奥) 赫尔穆特弗里希，商务印书馆，1 9 9 2 年9 月第一版，p 1 4 6 l o 斯塔埃德克雷、卡尔奥洛夫法克森和克拉斯艾里克奥德纳( 三人姓氏首字母 连在一起读埃法奥) ( g o s t ae d g r e n ，k a r l - o l o f f a x e n 和c l a s e r i co d h n e r ，1 9 7 3 ) 。 他们在其斯堪的纳维亚模型( 也就是小国开放经济通货膨胀模型) 中成功的引入 了世界通货膨胀率和国内的结构性因素。他们将贸易商品供求曲线弹性无限的经 济体定义为小国开放经济( c a l m f o r s ，1 9 7 7 年) ，小国开放经济不能对世界市场 价格施加影响，只是价格接受者。他们将经济部门分为“暴露部f - 1 ”( e x p o s e d d e p a r t m e n t ) 和“隐蔽部门 ( s h a d o w e d d e p a r t m e n t ) 两大类，暴露部门包括为国 内市场生产容易受进出口替代品竞争影响的商品和厂商，和生产出口商品的行 业。隐蔽部门包括的则是为国内市场生产并免受国际竞争影响的所有厂商，如大 部分的服务行业，建筑业，农业，以及政府活动。 在斯堪的纳维亚模型中，暴露部门和隐蔽部门的不同假设在于：第一，暴露 部门由于技术进步而使得劳动生产率增长速度高于隐蔽部门。第二，市场竞争程 度的差异导致这两个部门中的厂商采取不同的定价策略：在暴露部门中，厂商是 纯粹的价格接受者，只能根据既定的世界市场价格调整他们的生产数量。隐蔽部 门的厂商则以总成本为基础制定价格。 因此，隐蔽部门的通货膨胀率等于货币工资增长率与劳动生产率的差，而暴 露部门的通货膨胀率就是世界通货膨胀率。两者经过加权后，得出国内的总通货 膨胀率。用式子表示为： 7 c = 7 c 缈+ o r s ( 九e k ) ( 埃法奥方程) 其中，兀是国内通货膨胀率，兀彤是世界通货膨胀率，0 c s 是总支出中隐蔽部 门商品支出的百分比份额，k 是暴露部门的劳动生产率增长率，k 是隐蔽部门 的劳动生产率。方程右边都是外生变量。斯堪的纳维亚模型将国内通货膨胀率和 世界通货膨胀率的差( 7 c 一唧) ，追溯到结构因素c t s ( x e x s ) 上来。 以上几个结构性通货膨胀理论事实上都有着相同的几个假设，即：( 1 ) 部门间 劳动生产率存在差别；( 2 ) 部门间货币工资增长率要求保持一致；( 3 ) 部门间产出的 价格弹性和收入弹性存在差别；( 4 ) 价格和工资具有有限的伸缩性；即价格和工资 的下降是刚性的，而只能够向上提高。 2 1 2 结构性通货膨胀的维持机制惯性通货膨胀理论 结构主义抛弃了仅从货币方面出发来考察通货膨胀的套路，转而向经济实体 方面寻找通货膨胀产生的原因。他们认为，通货膨胀与工资螺旋是造成通货膨胀 持续发展的主要原因。由于结构性理论通常是针对发展中国家( l e s sd e v e l o p e d c o u n t r i e s ) 而提出的，因此，本文也主要结合发展中国家的实际情况进行描述。 在通货膨胀的传播机制中，他们强调了需求转移而造成的相对价格的变化对 一般物价水平的影响作用。由于劳动生产率低的部门价格上涨并不是由于劳动生 产率的提高，而仅仅是来自于公平原则，因此这无疑就改变了原有的进步部门与 落后部门之间的相对价格比例，造成事实上落后部门相对价格的提高。 假设有两个部门，分别用e ( 进步部门) 、s ( 落后部门) 代表，且假设两者 d n 的初始价格比率为# = 1 - s ，而现在由于落后部门劳动生产率并未相应提高，因 九e入s 此有善 墨耸 尘立，这意味着落后部门的价格增速现在要高于进步部门，将 扎e九s 会导致通货膨胀，而通货膨胀又会进一步使得进步部门的工人要求提高工资以保 证其实际工资不变，由此而引发“通货膨胀- 工资”螺旋。而相对价格的变化趋 势则取决于一国价格体系整体的弹性和通货膨胀持续的时间。如果一国价格体系 属于向下刚性，或者说价格向下运行的弹性小于价格向上运行的弹性，那么一国 需求转移而导致的相对价格上涨便会极大的影响价格总水平的上涨。而发展中国 家往往由于行政管理过多，因此价格体系无弹性，不能自我调整，则容易导致通 货膨胀工资螺旋的产生。对此希克斯也有论述。 在上世纪7 0 年代，拉美国家几乎都面i 临着严重的持续着的通货膨胀，此时 研究恶性通货膨胀的预防和治理就成为了重要的经济内容。结构性通货膨胀理论 也无力再解释这种状况，此时经济学家面临着这样两个新的问题：第一，为何通 货膨胀屡治不止? 也就是说，在通货膨胀已经产生的情况下，其维持机制是如何 产生的? 第二，如何治理持续的恶性通货膨胀? 在8 0 年代中后期，一批拉美经 济学者从不同角度对这两个问题进行的大量研究，形成了惯性通货膨胀理论。惯 性通货膨胀理论的主要代表人物是巴西经济学家佩雷利亚。 1 2 惯性通货膨胀理论明确的首次将三种不同的通货膨胀机制严格的区分开来， 并成为其理论的重要创举。 第一种机制是通货膨胀的形成机制，即在没有出现通货膨胀的时候，由于需 求、成本、货币、经济结构等因素而引起的通货膨胀，这是对于通货膨胀最初的 起源的研究和探讨，而大多数西方经典的理论也都是对此而展开的。 第二种机制就是通货膨胀的维持机制。这是指在已经存在了通货膨胀的情况 下，通货膨胀又是怎么继续发展下去的。他们认为，通货膨胀能够持续的两个必 要条件，一是在一定社会制度下存在的各个利益群体对国民收入分配的利益冲 突；二是一定条件下社会事实上提供给有关利益群体的各种“自我保护”或“主 动进攻”的工具或者手段，比如社会经济中存在的各种正式与非正式的“指数化” 方法，将工资的上升速度与通货膨胀率挂钩，实现共同的涨落。由于任何已经存 在的通货膨胀都具有一定的收入再分配效应，也必然会伤害到一部分群体的利 益，或使某一群体受益。通货膨胀的程度越甚，则这种“强制性 分配效应的动 力就越强。各个利益群体都将尽力维持其在国民收入分配中的地位，并设法使其 份额提高。因此，只要利益冲突存在，这种冲突就将转化为各利益群体利用已有 的工具去改善或追求自己的利益。因此，在给定现行通货膨胀率的条件下，这一 利益冲突过程将使物价与工资的轮番上涨变成一种惯性存在的趋势，这也类似于 西方经典学说中的“通货膨胀工资螺旋”。 巴西经济学家佩雷利亚还用一个简单浅显的例子来表明这一惯性过程。假定 经济中只有三个利益不同的经济当事人，彳、口和c 。如果现行通货膨胀率为x ， 当事人彳将在本月第一天将其产品价格提高燃，为了保证自身的利益，当事人 口、c 则会在本月第1 0 天和第2 0 天也分别对其产品提价删。在没有新的其他因 素的条件下，当事人a 势必在下个月的第一天又提价删来保证自己的利益，从 而造成了循环反复的过程。显然，这个过程中如有一方主动停止提价，则其利益 将会受损，其在国民收入中的比例将降低。那么，谁将第一个主动停止涨价呢? 显然，除非行政干预，否则不会有任何人主动停止涨价，个体的理性并没有形成 集体理性。因此，一旦当这种机制形成，则通货膨胀将形成惯性，一直向前发展。 第三种机制是通货膨胀的支持机制。支持机制指的是在已经发生了通货膨胀 后，有一些并不是通货膨胀成因的因素仍有可能支持其向前发展，最明显的一个 因素便是货币供应量。比如说在给定的经济水平和货币流通速度相对稳定的前提 下，物价的惯性上涨必然会导致名义货币供应量增加，或者在名义货币供应量没 1 3 有发生变化的情况下导致实际货币供应量的下降，从而导致经济体自发的收缩倾 向，而这种利率的上升及流动性的相对短缺又要求政府实行扩张性的货币政策， 从而进一步提高了货币供应量，并潜在的刺激物价的进一步上涨。而这种形式的 货币供应量的增加是缘于经济体自发的对通货膨胀的抵抗而产生的，反而又进一 步支持了通货膨胀的发展。 2 1 3 结构性通货膨胀的治理 结构性通货膨胀是通货膨胀类型中公认的最难以控制的种类。并且结构性一 词是一个不太确定，易变的词，很容易将决策者引向一个不确定的境地( d u l i oh go l i v e r a ，1 9 6 4 ) 。因此，结构学派的主要缺点在于它开出的治理结构性通货膨胀 的药方不能在短期奏效。由于结构性学派认为结构性通货膨胀的起因是非金融性 的，而是经济体系内在的矛盾，因此解决办法也应该是一揽子非金融政策。这就 容易使解决政策比其它类型的政策更加难以制定和执行，尤其重要的是，他们使 货币政策显得没有那么重要了，因此结构主义较少受到政府当局的重视。然而， 结构主义在不断的研究中逐步发现，金融政策至少对于控制整体通货膨胀率也是 具有重要意义的，所以其政策建议也在逐步的丰富和完善之中。具体而言，结构 主义学派提出的政策建议主要有以下几个方面： 第一，改善经济结构，尤其加强薄弱经济部门的建设。结构主义者特别强调 对于农业的建设，因为他们认