（金融学专业论文）外资银行与中国的金融发展.pdf

内容摘要 二十世纪的经济发展史在相当程度上可以看成是一部世界经济一体化的 发展史。金融的国际化作为世界经济一体化的重要组成部分，在这一期间也 得到了迅猛的发展。在当代国际金融领域内，我们可以看到：国际资本和资 源全球配置的不断成熟；国际金融市场的不断更新；跨国银行业的不断发展； 利率和汇率机制在国际经济关系中重要性的不断扩大；全球性国际金融的合 作与协调机制的不断加深；各国金融开放与金融自由化的不断推进；落后国 家被纳入国际金融体系的不断加速等。可以说，金融的国际化已经成为当代 金融发展的主要趋势。金融国际化，意味着“走出国门”，也同时意味着“开 放国门”。对发展中国家而言，在面临金融国际化的同时，必须正视的一个问 题便是国内金融的发展问题。一般而言，发展中国家的金融发展相对比较落 后反映在：金融监管体制不健全、金融机构的抗冲击能力弱、金融资产单 一、金融市场发展水平低、金融业的经营和管理也比较落后。金融国际化， 在为国内金融业引入竞争、引入先进技术和管理经验的同时，也将发展中国 家金融业不设防地暴露于风云变幻的国际经济环境中了。 东南亚金融危机，大部分金融开放较快的国家都遭受了沉重的打击，而 中国则由于相对封闭的对外开放政策而幸免于难。然而。这一事实却并不能 表明金融封闭优越于金融开放。而只能说明，在金融开放的过程中，坚持有 步骤、有计划的政策及搞好金融国际化发展和金融国内发展的协调工作是非 常重要的。 事实上，东南亚金融危机并没有阻止金融国际化的步伐，9 7 年1 2 月1 3 日 在日内瓦签署的全球金融服务贸易协议正象征着金融国际化在新的阶段上的 发展。目前，中国正在积极寻求早日加入世界贸易组织的方法。也在通过多 方面的减让承诺力争能与世界主要国家就中国1 j n k 世界贸易组织达成协议 中国愿意在国内金融发展水平允许的程度上开放中国的金融市场。在这样一 个过程中，如何把握金融的国内发展和金融的对外开放也就成为非常重要的 1 一个问题。 跨国银行的兴起和发展是金融国际化的一个主要内容，一个国家引入跨 国银行的情况也可以在相当程度上反映一国金融的对外开放程度。基于这样 一种思考，我希望能从跨国银行这一个侧面入手，来研究中国金融业在对外 开放过程中的内部发展问题。本论文在考察中国目前的金融发展状况和问题 的基础上，分析外资银行引入对中国金融发展的影响；通过实证研究中外资 银行的比较优势和业务竞争力，最终探讨我国目前在引入外资银行方面的一 些实际的问题。 本文分为上下两篇。 上篇，中国金融发展的现状与外资银行的引人 一、中国金融发展及存在的问题： 在这一部分，用实证的方法分析了改革开放二十年来中国金融发展的主 要成绩和存在的问题。二十年来，中国金融发展取得了举世瞩目的成绩，但 也还存在着不少问题，如：金融业行业垄断现象依然严重、银行业效率低下、 金融资产结构不合理、直接融资和间接融资比例不协调、金融市场发展落后 等等。 二、外资银行的引人对金融发展的影响 在这一部分，首先从一般意义上讨论了外资银行的引入对发展中国家金 融发展的积极意义和消极影响。进而，针对中国目前的金融发展庄宽，讨论 外资银行的引入对中国金融发展的促进作用。认为。从目前的情况来看，外 资银行的引入对中国的金融发展是利大于弊的，- 其积极影响主要表现在：( 1 ) 引入竞争，有利于提高金融发展水平，重构中国金融体系；( 2 ) 有助于我国融 资体制的转变；( 3 ) 有助于推动我国金融市场的发展等。 下篇，对我国引人外赍锻行的患考 二i 一、引进外资银行的基本条件分析， 在这一部分，首先从不同的经济发展模式和经济发展特点入手，分析在 不同的经济环境下，弓1 入外资银行的不同动机和策略。在这一基础上，分析 了我国目前的经济金融环境，认为我国引入外资银行的主要目的在于：引入 2 - 外资，促进国内经济发展和金融结构的调整；引入竞争，打破国内金融业的 垄断，提高效率；引入先进技术和管理手段，便于国内金融机构就近比较借 鉴。 二、我国引进外资银行的现状与探讨：在这一部分，首先考察了我国目 前中外资银行的竞争状况，对不同业务领域内中外资银行的竞争优势进行了 比较，在此基础上，归纳了中外资银行在竞争中各自的比较优势。并进一步 就一些实际性的问题进行了探讨，如：外资银行经营人民币业务的问题、对 外资银行实行优惠税率的问题、对外资银行实行分级管理的问题等。 三、世界贸易组织与中国金融的发展： 中国目前正在为加入世界贸易组织丽努力，一旦成功，则意噱着中国将 逐步按照全球金融服务贸易协议的规定规范金融业的对外开放工作。在本论 文的最后部分，讨论了全球金融服务贸易协定对金融开放的种种规定以及 这些规定将对发展中国家的国内金融发展产生的影响。并由此讨论加入世界 贸易组织有可能对中国引进外资银行及对中国金融发展形成的影响。 a b s t r a c t t oag r e a te x t e n t ，t h ee o o n c r n i ch i s t o r yo f2 0 t hc e n t u r yc a nb ed e e m e d a sah i s t o r yo ft h ee v e r g r o w i n gu n i t e l i z a t i o no ft h ew o r l de c o n o m y ，a so n eo f t h em o s tc r u c i a lp a r r so ft h i su n i t e l i z a t i o n 。i n t e r n a t i o n a l i z a t i o no ff i n a n c eh a s d e v e l o p e se x t r o d i n a r i l yd u r i n gt h i sp e r i o d t h e r ea r es om a n yc h a r a c t e r si n t h ef i e l do fi n t e r n a t i o n a lf i n a n c e ：t h ed i s t r i b u t i o no fi n t e r n a t i o n a lc a p i t a la n d r e s o u r s ei sb e c o n f i n gm u c hm o r em a t t t r e ；t h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c em a r k e ti s b e i n gu p d a t e dc o n s t a n t l y ；出ei n t e r n a t i o n a lb a n k i n gi se x p a n d i n gr a p i d l y ； i n t e r e s tr a t ea n de x e h a n gr a t ea r ep l a y i n gm o r ea n di i r ei m p o r t a n tr o l e si n 出ei n t e m a t i o n a le c o n c x r f i cr e l a t i o n s h i p s ；出em e c h a n i s mo f t h eg l o b l i z e d f i n a n c ec o o p e r a t i o na n dr e g u l a t i o ni so p e r a t i n g ；t h ef i n a n c eo p e n i n g u pi s b e i n gc a r r i e do u ti ns om a n yn a t i o n s ；r e l a t i v e l yb a c k w a r dn a t i o n sa r eb e i n g a s s i m u l a t e di n t ot h ei n t e m a f i o n a lf i n a n c es y s t e ma tae v e r f a s t e rs p e e d ，i t i so b v i o u st h a t t h eg l o b l i z a t i o no ff i n a n c eh a sb e c o m et h em a i nt r e n do f c o m t e m p e r a r yf i n a n c ed e v e l o p m e n t n l eg l o b l i z a t i o no ff i n a n c em e a n s “s t e p p i n go u to ft h en a t i o ng a t e ”， a l s om e a n s ”o p e n i n g u pt h en a t i o ng a t e ”f o rd e v e l o p i n gc o u n t r i e s ，t h e g l o b l i z a t i o no ff i n a n c el i e si nac l e a r m i n d e dp o s i t i o no nt h ed e v e l o p m e n to f d o m e s t i cf i n a n c e g e n e r a l l ys p e a k i n g ，d e v e l o p i n gc o u n t r i e sa r er e l a t i v e l y s l o wi nm ed e v e l o p m e n to ff i n a n c e ，w h i c hi sr e g a l e di nt h ef l o w i n ga s p e c t s ： u n i r l a b _ l r es y s t e mf i n a n c i a ls u p e r v i s i o n ，v u l n e r a b i l i t yo ff i n a n c ea s s e t s ，u n d e r d e v e l o p e df i n a n c i a lm a r k e t ，u n s a t i s f y i n go p e r a t i o n a n dr e g u l a t i o no f f i n a n c i n g g l o b l i z a t i o no ff i n a n c ei n t r o d u c e sc o m p e t e t i o na n d a d v a n c e d m a n a g i n ge x p e r i e n c e t od e v e l o p i n gc o n t r i e s ，a n da tt h es a m et i m e ，i t 4 - e x p o s e st h e s ec o u n t r i e st oac h a n g i n ga n du n e x p e c t a b l ec l i m a t eo f i n t e r n a t i o n a le c o n o m y i ns o u t h e a s ta s i af i n a n c ec r i s i s ，t h o s em o s ta d v a n c e di no p e n i n g u p i nf i n a n c ew e r es t r i k e ns e r i o u s l y ，谢f i l ec h i n aw a sl u c k yt os e r v i v et h i sc r i s i s a sar e s u l to fi t sr e l a t i v e l yc o n s e r v a t i v ef i n a n c i a lp o l i c y h o w e v e r ，t h i sd o e s n o tm e a nt h a tac o n s e r v a t i v ef i n a n c es y s t e mi sb e t t e rt h a na no p e n i n g u p o n e w h a ti tc a r lt e l lu si st h a t ，d u r i n gt h ep r o r e s so ff i n a n c eo p e n i n g u p ， aw e l l p l a n e da n dr e g u l a t e dp r o c e d u r ei sv i t a i t ot a k ec a r eo fb o t hf i n a n c e 烈o b a l i z a t i o na n dd o m e s t i cf i n a n c ed e v e l o p m e n ti sa l s ov e r yi m p o r t a n t a sam a t t e ro ff a c t t h es o u t h e a s ta s i af i n a n c ec r i s i sh a s n ts t o p e d t h e s t e p so f f i n a n c i a lg l o b l i z a t i o n n eg f 鸸i sas y m b l eo ft h en e w d e v e l o p m e n to ff i n a n c eg l o b l i z a t i o n n o w ，c k n ai st r y i n gh a r d t oj o i n w t o a n dt o 础ev 砒l i o u sp r o m i s e si no r d e rt oc o r r l et oaa g r e e m e n tw i t h t h em a i nn a t i o n s c h i n ai sw i l l i n gt 0o p e n u ph e rf i n a n c i a lm a r k e tt oa n e x t e n tt h a tt h em a r k e ti sb a c k e d u pb yt h ed o m e s t i cf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t l e v e l t h ep r o s p e r i t yo fi n t e r n a t i o n a lb a n k si so n eo ft h em a i nc h a r i c a t e r so f t h ef i n a n c i a lg l o b l i z a t i o n ，a n dt h ea m o u n to ff o r e i g nb a n k si nan a t i o n r e f l e c t sd l ee x t e n to fi t sf i n a n c i a lo p e n i n g u p t h e r d o r 1w a n tt ou s e i n t e r n a t i o n a lb a n k sa sac u pp o i n tt od i s c u s sa n dr e s e r c ht h ed o m e s t i c a s p e c t sm n af a c e sw h e ni tt r i e st oo p e nu pi t sf i n a n c e t h i sr e s e a r c hp a p e r o b s e r v e st h ep r e s e n ts i t u a t i o no fa 城n e s ef i n a n c ea n di t sp r o b l e m s o nt h i s b a s i s ，it r i e st or e v e a lt h ee f f e c t so fi n t e m a t i o n a lb a n k so nt h ed e v e l o p m e n t o fc h i n e s ef i n a n c e ，a n dt oc o m p a r em n e s e f u n d e db a n k sa n df o r e i g n f u n d e db a n k s0 nt h e i ra d v a n t a g e si nc m n p e f i t i o n ，la l s oa p p m c h e ss o m e r e a l i s t i cq u e s t i o n so ft h ei n t r o d u c t i o nf o r e i g n f o n d e db a n k si nc h i n a 1 5 t h i sr e s e a r c hp a p e rc o n s i s t so f 咖p a r t s 塘f i r s tp a r t ：a na n a l y s i so fp r e s e n tc h i n e s ef i n a n c i a ls i t u a t i o n i md e v e l o p m e n to fc h i n e s ef i n a n c ea n di t sw o n i e s i nt h i sp a r t ，h c t sa r eu s e dt oa n a l y z et h er n a i ua e h i e v m n e n t $ a n di t s r e m a i n i n gp r o b l e m se v e rs i n c ec h i n a so p e n i n g u p2 0y e a r sa g o c h i n a h a sa c h i e v e de x t m r d i n a r ys u c c e s si nt h ep a s t2 0y e a r s ，b u ts o m ep r o b l e m s r e m a i n e du n s o l u t e d l y f o re x a m p l e ：t h em o n o p o l yi nf i n a n c i a lm a r k e t d d n i n a t e s ，l o we f f i c i n c yi nb a n k i n go p e r a t i o n ，u n d e s i r a b l e s t l u c r l r ei n f i n a n c i a le s s a t e 。出s a p o 蝴t er a t i oo fd i r e c tf i n a n c i n gt oi n d i r e c tf i n a n c i n g ， a ni n m a t u r ef i n a n e i a lm a r k e t 弧ee f f e c to nf i n a n c i a ld e v e l o p m e n to fi n t e r n a t i o n a lb a n k s f i r s t 0 fa l l 。t h i sp a r td i s c u s s e st h ep r o sa n dc o n so n f i n a n c i a l d e v e l o p m e n to fi n t e m a t i o n a lb a n k s o i ld e v e l o p i n gc o u n l l e si nac o r l r l l o n s e n s e t h e n 。ic o n c e r t r a t eo nt h ep a t i c u l a rc a s edc h i n a ib e l i e v et h a t ， f r o map r e s e n tp i o n to fv i e w t h ea d v a n t a g eo fi n t e r a n t i o n a lb a n k so v e r w e i g h t b a c k s a sw ec a ns e e ，t h ei n t r o d u t i o no fe c 鄹a p e f i t i o nm e c h a n i s m h e l p s ：a t op r c a t d t e t h e f i n a n c i a ld e v e l 0 1 ) r n e m ，a l s ot or e c o n s t r u c tt h e a 曲1 e s ef i n a n c i a ls t r u c t i o n ；b t oc o n t r i b u t e t or e f o r mo f t h ef i n a n c i n g s y 蝴i nc h i n a ；c t oa c c e l o r a t et h em a t u r i n gp r o c e s so fc h i n e s ef i n a n c i n g m a r k e t t h es e c o n dp a r t ：r e f l e c t i o n so fi n t e r n a t i o n a lb a n k si nc h i n a i t h ep r e r 曙 u i s i t e so fi n t r o d u c i n gi m e m a f i o n a lb a n k s ht h i sp a r t ，d i f f e r e n te c o d _ o n l l cm o d e l sa n dt h e i r e a r u r e s 缸ed i s c u s s e d t oe v a l u a t et h ed i f f e r e n c e m o t i v e sa n da t t i t u d e s t o w a r di n t r o d u c i n g i n t e m a t i o n a lb a n k s a f t e rt h a t ，i td e a l sw i t ht h es p e c i f i c f i n a n c i a ls i t u a t i o n i nc h i n a ，a n dd i s c u s s e s t h em a i n p u r p o s e f o r c h i n a t oi n t r o d u c e 6 i n t e r n a t i o n a lb a n k s a s 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o m e dm a n a g e m e n t o ff o r e i g n f o n d e db a n k s 一 i l l ，w t 0a n df i n a n c i a ld e v e l o l m a e n ti nc h i n a c h i n ai se n d a v o r i n gt oj i o n 啪，o n c es u c c e e d s ，c h i n aw i l lo p e nu p i t sf i n a n c em a r k e ta sp r e s c r i b e di ng a t s i nt h el a s ts e c t i o no ft h i sp a p e r ， v a r i o u sr e g u l a t i o n si ng a t sa l ed i s c u s s e da n dt h e i rf o r s e e b l ei m p a c t so n c h i n e s ef i n a n c ea l e a l s oi n c l u d e d a tl a s t ， s o m ep o l i c ys u g g e s t i o n s0 1 3 i n t r o d u c i n gi m e m a f i o n a lb a n k sa l em a d e 0 973 925 外资银行与中国的金融发 前言 二十世纪以来，科学和技术的发展已经使得我们所处 小，高新技术和信息产业的迅猛发展使得经济的变迁已突破了国与国的界限， 国与国之间的交流和依存变得越来越重要。全球性或区域性的经济联盟的不 断涌现；跨国公司和跨国银行的蓬勃发展；金融创新的深入和扩大；金融市 场的全球一体化发展等等现象，都说明了这样一种趋势：世界经济正在不可 避免地步入一体化的轨道。 回顾二十世纪国际经济的发展历程，我们可以说，二十世纪( 特别是五 十年代以后) 的世界经济发展史在一定意义上就是一部经济一体化的发展史， 在整个二十世纪的经济发展过程中。世界各国在贸易、生产、金融等备方面 不断地寻求着交流、扩大着合作，这一切，使得经济的国际化、一体化成为 了二十世纪经济发展的主音。 与经济国际化相应地便是金融的国际化，要截然区分经济的国际化与金 融的国际化是很困难的，经济的国际化进程不可能独立于金融的国际化而进 行，而金融的国际化也不可能离开经济国际化这一现实的基础。因而，在研 究中。有学者将金融国际化归并入经济国际化的范畴。认为：“金融国际化是 世界经济一体化三大领域表现之一，这三大领域是贸易自由化、生产一体化 和金融国际化。”实际上，金融的国际化和经济的国际化是一种相辅相成的 关系，一方面，经济的国际化发展提出了金融国际化的要求；另一方面，金 融的国际化又在更高的层面上刺激和加快了经济的国际化进程。 在金融的国际化发展过程中，一个非常重要的部分就是跨国银行的产生 和飞速的发展。跨国银行的发展使得资金在世界范围内跨国界流动、资源 盒融簿化的国际进程) 张幼文、干杏姊薯上海远东出版牡1 9 贿年版綦7 贾 l 在更广阔的领域内得到优化配置。更使键发震中国家在这一进程中获得了自 身经济金融发展的资金支持和先进的经营管理经验。因而跨国银行在发展中 国家的经挤金融发展中的重要作用是不言而喻的。 跨国银行的产生和发展有其内在的和外部的原因，具体来看，跨国银行 产生和发展的主要动力在于： 、l 、世界经济的一体化发展是跨国银行形成和发展的主要因素 国与国之间的经济交往古即有之。然而，这种交往却是在商品经济发展 到一定阶段后，在国际问社会分工越来越明确的条件下才得以迅速地发展起 来的。特别是到了本世纪，工业生产在国民经济中地位的确立和提高，使得 人类正在以前所未有的速度创造着财富，国际间技术的交流、产品的交易、 资金的流动也显得更加活跃，而高新技术、信息技术的推广和应用，则在更 高的层次上促进和推动着这一发展。 跨国公司的不断涌现和壮大是世界经济国际化发展的一个重要标志，也 是世界经济联系向纵深发展的深刻表现。从国与国之间成品或半成品的交易。 到不同国家生产不同的零部件。由跨国公司最终组装成成品，跨国公司实现 了在国际范围内组织生产和优化配置资源的作用，在这里国与国的界限被 打破了，产品更多地表现为某一公司的产品而不是菜一国家的产品。在利益 重合扩大的驱使下，跨国直接投资使得跨国公司的发展呈现出勃勃生机。至 今为止跨国公司已经成为世人不可回避且通常与之发生联系的经济实体， 虽然各种资料对其实力统计的结果不尽一致，然而即使是最保守的估计，也 无法否认它在国际贸易、国民生产总值的加总等指标方面已达到四分之一至 三分之一。而跨国公司的旋展是与金融国际化的旋展紧密相连的：一方面， 我们不能想象没有国际融资、国际金融市场和跨国银行业务的跨国公司的发 展；另一方面，如果说没有跨国公司对跨国投资、跨国资金融通的需求，也 就不可能有跨国银行的产生和发展。 本世纪末期，世界贸易组织的成立、乌拉圭回合谈判的成功、欧元的启 动和欧渊货币联盟的成立成为了世界经济区域化、一体化和自由化的重要标 志，也是金融国际化发展在更高和更深的层次上影响经济国际化发展的主要 2 表现。世界贸易组织的成立，表明了在种制度化体制的约束下国际贸易 向自由化的一种纵深发展，贸易的自由化成为了经济一体化的先导，而且， 在乌拉圭回合谈判和世界贸易组织的有关章程中，涵盖了有关贸易往来的投 资措施和以银行业务国际化为主的金融自由化的内容，这表明。金融的国际 化和自由化不仅是贸易自由化的必然要求，也已成为贸易自由化的主要推动 力。欧洲经济共同体向欧洲货币联盟的转变和欧元的启动则更是经济一体化 呼唤金融一体化的重要标志。 银行业务的国际化作为金融国际化的一个主要表现，产生于本世纪六十 年代，银行业务国际化的开端在于为本国的进出口业务提供外汇买卖、买 ( 卖) 方信贷、进出1 ：3 押汇、国际汇款及结算、担保、承兑等业务。随着经济 的发展和贸易的扩大，仅仅凭这些简单的业务及与国外代理行间的简单往来 已不能满足经济形势发展的需要，于是，西方各主要工业国家在开放本国银 行业务市场的同时，纷纷在国外设立分行及附属机构，跨国银行应运而生。 2 、追求利润的最大化是商业银行进行跨国经营的主要动力： 现代商业银行跨国经营的一个主要目的是追求利润的最大化。商业银行 将资产投放到国外，并不是因为国内找不到投资的机会。而是因为在国外存 在着更好的投资机会。商业银行的跨国经营是在国际范围内实现资本的合理 流动。寻求资本运用过程中最大的利润。例如：在1 9 7 7 年，美国的花旗银行 和大通曼哈顿银行仅在巴西一国就分别获得了其全部收益的2 0 和1 3 。花 旗银行对拉美国家贷款所获得的利润占其银行总收益的比重从1 9 7 1 年的2 提 高到1 9 7 7 年的2 7 。这主要是因为对发展中国家的贷款利率一般要高于对发 达国家的贷款利率。 3 、分散风险是商业银行跨国经营的又一推动力： 。 按照投资组合理论，合理的投资组合可以分散投资的风险。在国际金融 中，国家风险和外汇风险是其经营过程中的主要风险。如果将商业银行的资 产分散到不同的国家，就可以在很大的程度上降低和分散国家风险。而且， 由于各个国家都有自己的货币。所以，虽然在国际清算中的主要货币有限。 但分散的资产投资也可以降低资产的外汇风险。 3 4 、逃避国家的金融管翘是商业银行跨国经营的重要目的： 由于商业银行在一国的经济金融生活中占有极为重要的地位，商业银行 的稳定经营将直接影响到一国经济的稳定和发展。所以，一般国家都对商业 银行的经营规定了严格的管制。而商业银行又在追求自身利益最大化的过程 中竭力地规避这种管制，金融创新、金融自由化、金融国际化都是这一管制 与反管制博弈的结果。一国对商业银行经营的管制主要有： ( 1 ) 对利率的管制： 一般而言，一国政府为了防止商业银行之间的恶性竞争，往往规定商业 银行的存款利率上限和贷款利率下限。然而当一国存款利率低于他国的货币 市场收益率时，则往往会造成资金的外流，国内商业银行为了重新获得这些 资金，一般会扩大其海外业务。在6 0 年代，由于q 条例的限制使得美国银行 大量开设海外分行就是一个典型的例子。日本政府的国内存款利率的持续管 制则促使了欧洲日元市场的扩大。 ( 2 ) 对存款准备金的管制： 为了保证央行对商业银行派生存款能力的控制，稳定本国的货币供给， 一般罾家都规定了商业银行本币存款缴纳法定存款准备金的比率。对于外币 存款则没有这一限制。这一 4 度，一方面使得商业银行愿意在本国经营外币 业务；另一方面，促使商业银行在海外进行离岸本币业务的经营。这样，实 际上，推动了商业银行的跨国经营。 ( 3 ) 对跨国直接投资的管制： 在一国国内资金紧张或由于资本项目下长期资本外流造成国际收支逆差 时。往往会对资本进行管制，特别是限制对外的直接投资。这一管制的直接 承受者是跨国公司，在这种管制下，跨国公司对其海外公司的直接投资或者 以其海外公司的收益进行再投资都会受到严格的限制。然而，正是这样一种 限制促使了跨国银行海外经营的发展，在跨国公司对海外的直接投资受到限 制后。就会转向海外金融市场进行融资以满足其投资的资金需求，从而使得 跨国银行拓展海外业务，举j 甩国外的资金来源来潢是跨国公司的资金需求。 从国际经济的运行来看，跨国银行的发展一方菌起到了积极的促进作用， - 矗 另一方面也产生了一些消极的影响：从总体意义上来说，银行的国际化经营 促进了金融资本在国际范围内的流动，增加了资本这种生产要素的流动性； 在资本剩余与资本相对短缺的国家之间进行了有效地调节，缓解了资本剩余 与资本短缺对经济运行的制约；与银行国际化经营相对应的金融资本国际化 在一定程度上促进了国际贸易的发展，从总体上加快了技术进步的步伐。对 于发展中国家而言，银行的国际化经营更为其引入了先进的技术和经营管理 经验，促进了其国内的金融发展。然而，跨国银行的产生和发展也同样产生 了许多消极影响，如银行的国际化发展削弱了主权国家经济金融政策的独立 性，强化了金融资本对全球经济的控制；跨国银行的发展增强了发展中国家 的债务问题，使得发展中国家对国际金融市场的依赖性增强等。 可见，对于大多数发展中国家而言，跨国银行的引入既代表着一种机遇， 也意味着一种挑战。面对愈演愈烈的金融国际化浪潮，发展中国家如何兴利 除弊，求得内外的金融发展均衡也就成为个非常重要的问题。 改革开放以来，中国的金融得到了前所未有的发展，在短短的二十年中 取得了举世瞩目的成绩。在这一发展过程中，跨国银行的引入和中国金融业 的多元化发展是一个非常重要的内容。它标志着中国金融的市场化和国际化 的发展，标志着在原有的垄断金融体制中逐步地引入了市场竞争的成分。然 而，跨国银行在中国的发展毕竟刚刚起步，我们在认识到其为我国经济金融 发展的促进作用的同时，也必须正视其对中国经济金融发展可能产生的消极 影响。特别是在亚洲金融危机之后，如何认识跨国银行在国际资本流动中的 不利作用，如何在金融的国际化发展和金融的国内发展中掌握一种合理的均 衡也就成为我们应该探讨的一个问题。 5 t 上篇 中国金融发展的现状与外资银行的引入 一、中国的金融发展及存在的问题 。4 1 、改革开放后中国的金融发展和经济发展： 1 9 7 8 年十一届三中全会作出了把全党和全国的工作重点转移到以经济建 设为中心的轨道上来和对经济体系进行改革开放的重大决定。从那时开始， 中国的经济开始逐步由社会主义计划经济向社会主义市场经济过渡。随着一 般经济体系的改革和开放，中国金融体系的改革开放也逐步的展开。二十年 来。中国的金融体制改革取得了举世瞩目的成绩，下面我们将从金融机构， 金融资产种类、数量和结构等几方面来详细讨论改革开放以来的中国金融发 展。 1 1 改革开放以来的中国金融发展 ( 1 ) 中国金融机构的多元化发展： 改革开放以来，中国金融发展的一个最主要的内容便是打破了原有的人 民银行“大一统”的局面，形成了多元化的金融机构体系。它主要表现在中、 农、工、建四大国有商业银行的复兴和中央银行体系的确立，各种全国性或 地方性股份制商业银行的崛起、政策性银行的创立和非银行金融机构的多样 化发展以及外资金融机构的引入等方面。 国有商业银行的兴起和中央银行的成立： 长期以来，中国人民银行身兼二职：既是国家金融管理和货币发行的机 构，又是统一经营全国金融业务的金融组织。这种单一的体制虽然与当时高 度集中的计划经济体制相一致，在那一时期对保持国民经济有计划按比例发 展发挥过重要的历史作用，但随着我国经济逐步由计划经济向社会主义市场 经济发展，这种单一的银行体制显然已经成为经济发展的羁绊。有鉴于此 金融体制改革以来。最先进行的改革就是恢复了二级银行制度。中国农业银 l 仃和中国银行分别于1 9 7 9 年从人民银行中分离出来，成为了独立的经营金融 业务的机构。1 9 8 3 年中国工商银行与中国人民银行分离，承担工商信贷，城 镇储蓄业务。而人民银行则专司中央银行职能。中国人民建设银行则于1 9 8 4 年脱离财政部领导，纳入我国金融体系。至此，我国金融体系初具规模，一 方面中、农、工、建四大国有银行形成了我国金融行业的支柱性商业银行体 系，另一方面，也使得中国人民银行从金融业务的经营中解脱出来，成为管 理和监督金融运行的中央银行。 其他股份制商业银行的出现 交通银行、中国光大银行、招商银行等商业银行的设立和发展，则标志 着我国股份制商业银行的崛起。这些银行在组织形式上实行股份制；在经营 上本着“自主经营、自负盈亏”的原则，不受地域、行业的限制；在分支机 构的设立上则打破我国一贯的以行政区划甚至机构的办法，按经济区划和经 济发展的需要设立分支机构。股份制商业银行在经营管理上的灵活性使其自 成立之日起就得到了迅猛的发展，逐渐成为我国金融机构中一股不可忽视的 力量。在整顿、规范深圳市原有1 6 家城市信用合作社的基础上，通过对其资 产评估，进行产权重组，并吸收部分国有股和法人股缎建雨成的我国首家城 市合作银行一一深圳城市合作商业银行，是我国发展地方性商业银行的先驱。 到1 9 9 8 年3 月底为止。已开业的城市商业银行已有7 9 家，另有已确定的7 3 家 在加紧组建。此外，通过合并、重组农村信用社的方式组建我国农村合作银 行的工作也在进行中。 政策性银行的成立 政策性银行的创立。是中国金融机构体系特别是银行体系发展的一个重 要成果。为了搞好专业银行的商业化改革，分离银行的政策性业务和商业性 业务。根据十四届三中全会的决定，国家计划组建国家开发银行和进出口信 贷银行，并改组中国农业银行建立农业发展银行。到目前为止，这三家政策 性银行均已投入正常的运转并为国家的基础建设投资等作出了巨大的贡献。 非银行金融机构的发展 信托投资公司是重要的非银行金融机构。国务院在1 9 7 9 年发出了关于银 2 行要试办信托的指示，1 9 8 0 年中国人民银行正式办理信托业务，以后各专业 银行也开办信托业务，并进而成立银行附属信托公司。各地方政府和部门也 组建信托投资公司。在1 9 8 8 年中国各类信托投资公司最多时，达到7 4 5 家。 在后来的清理整顿和分业经营的要求下，信托投资公司数目有所减少，但还 是在我国的金融机构体系中占有比较重要的地位。 保险公司是专门经营保险业务的特殊形式的非银行金融机构。中国在 1 9 4 9 年l o 月成立了中国人民保险公司，但在5 9 年停办了国内的保险业务。 1 9 7 9 年4 月国务院提出要开展保险业务，为国家积累资金。从1 9 8 0 年起中国 人民保险公司恢复了国内保险业务。其后，保险业务在中国取得了较快的发 展，除中国人民保险公司外，中国还有中国太平洋保险公司、中国人寿保险 公司、中国平安保险公司等十数家保险机构 中国从1 9 8 0 年开始发行国库券以后，逐步地形成了证券市场，多种类型 的证券发行上市，促成了证券公司的产生。1 9 8