中小企业融资论文.doc

论文摘要中小企业具有良好的成长性，已成为我国国民经济的重要组成部分。随着商业银行流动性过剩，中小企业受到银行的广泛关注。解决中小企业融资难问题，要培育良好的社会信用体系和执法环境，改善中小企业信用环境和金融服务环境；建立适合中小企业特征的间接融资市场体系；建立以中小企业为主体的直接融资市场。 改革开放以来，我国的中小企业得到了迅猛的发展，已经成为我国现阶段最具竞争力的力量之一。加快中小企业的发展已经成为全社会的共识。然而中小企业在发展过程中所面临的融资问题已经成为制约其进行更大发展的首要问题。本文旨在为研究解决这一问题提供一些初步的对策和建议。关键词：中小企业融资 信用缺失 担保abstract smes with good growth potential, has become an important part of our national economy. with the excess liquidity of commercial banks, small and medium enterprises by the banks attention. to solve the problem of financing small and medium enterprises, to foster a sound social credit system and law enforcement environment, improving the credit environment for smes and financial services environment; established characterized by indirect financing for small and medium enterprises market system; the establishment of small and medium enterprises as the mainstay of the direct financing market. since the reform and opening, china has seen rapid development of small and medium enterprises, has become the most competitive power of chinas current one. speed up the development of smes has become a society-wide consensus. however, smes are facing in the development process of financing has become a constraint for further development of their most important issue. this paper aims to solve this problem for the study to provide some initial responses and suggestions. key words: lack of credit guarantee for smes financing目 录一、支持中小企业发展的可行性1(一)中小企业的成长性为其提供了更多的金融资源1(二)流动性过剩为支持中小企业提供了可能1(三)风险管理的要求使得支持中小企业成为现实1(四)国外先进经验为我们提供了很好的借鉴 2二、中小企业融资的难点及原因 4(一)企业信用缺失、社会信用体系不健全4(二)间接融资渠道受限4 (三)直接融资渠道不畅5 (四)中小企业自身素质的局限性 6三、解决中小企业融资难的对策 6(一)培育良好的社会信用体系和执法环境6(二)建立适合中小企业特征的间接融资市 场体系 7(三)建立以中小企业为主体的直接融资市场 7参考文献9论中小企业融资中小企业具有良好的成长性，已成为我国国民经济的重要组成部分。随着商业银行流动性过剩，中小企业受到银行的广泛关注。 一、支持中小企业发展的可行性 (一)中小企业的成长性为其提供了更多的金融资源 解决中小企业融资难问题，需要各级党委、政府，中小企业，金融机构和社会中介组织方方面面的共同努力。各级各有关部门要加强对中小企业的组织引导，通过牵线搭桥、协调引导、精心组织银企供需见面会等，不断扩大中小企业项目融资、社团贷款和农业龙头企业小额贷款，为中小企业融资创造更加有利的条件。中小企业要进一步改善经营管理，改进生产技术，注重品牌创建，通过提高市场竞争力和可持续发展能力，不断增强对信贷资金的吸引力。同时，要坚持诚实守信，提升自身融资授信的信用等级、信用程度，依靠良好的业绩、诚实的信用，赢得银行和财政资金的信任和支持。各类社会中介组织要提升服务，切实帮助中小企业解决发展中遇到的困难和问题，更好地促进中小企业发展。据有关资料显示：目前我国中小企业已占全国注册企业总数的99，占全国工业从业人员的72.3，不仅雇用了全国75的城乡劳力、每年新增就业机会80，且每年创造的增加值约占gdp的70、全国工业总产值和外贸出口的60及全国利税总额的40。中小企业已成为中国经济不可或缺的力量，银行如果忽视中小企业这一客户群体，就会丧失丰富的金融资源和新的利润增长空间。 (二)流动性过剩为支持中小企业提供了可能 大型优质企业对间接融资的依赖性逐步减弱，流动性过剩、息差缩小和贷款有效需求不足的问题日益突出，过去那种依赖规模扩张，依靠存贷款利差的外延粗放型增长方式受到了挑战。而相当一部分产权清晰、管理科学、技术含量高、盈利能力强的中小企业却面临着融资难问题，为有效解决流动性过剩提供了较好的解决方案。 (三)风险管理的要求使得支持中小企业成为现实 随着同业竞争的加剧，在优质大客户市场上的过度竞争已产生了很多的负面效应，信息不对称及多头贷款带来的管理风险不断加大。这就迫使银行不得不重新进行市场定位和细分，那些资质良好、发展看好的中小企业由于风险控制和风险管理难度小，自然成为商业银行减少信贷风险的必由之路。 (四)国外先进经验为我们提供了很好的借鉴 二战后，日本为了恢复国民经济的发展，制定了许多促进中小企业发展的法律和法令，其中有不少是为了保障中小企业能够得到发展所需要的资金。日本中小企业基本法第五条规定，政府为了实施国家对中小企业的政策目标，必须在立法和财政上采取必要的措施；同时，该法第二十四条规定，国家为确保中小企业的资金，要采取必要的措施，加强政府金融机关的职能、充实信用事业、指导民间金融机构对中小企业适当融通资金。总起来看，日本为了保障中小企业融资，主要采取了以下几种措施：1.政府直接为中小企业提供政策性贷款。为了鼓励中小企业的发展，并使中小企业的发展能够适应国家的产业政策和国民经济发展的需要，日本政府在一定场合会直接为符合产业政策的中小企业提供贷款，以使中小企业的发展能够与国家产业政策的目标相吻合。依据日本中小企业现代化促进法和中小企业现代化资金的助成法的有关规定，日本的都、道、府、县。应设立特别会计经管对中小企业设备现代化的贷款事业，由都、道、府、县提供的这种贷款为无息贷款，期限一般不超过五年，但在特别情况下，期限可以长达十二年。在出现灾害等不可归责于中小企业的意外情况下，都、道、府、县可以免除中小企业贷款的全部或者一部分。同时，为资助中小企业实现设备现代化、鼓励都、道、府、县为中小企业提供此种贷款，国家在预算范围内，可以给予都、道、府、县一定的补助金。另外，根据其他有关法律的规定，国家为促进中小企业的结构高级化。都、道、府、县也可以为中小企业企业结构高级化所需资金提供政府贷款。政府为中小企业直接提供贷款的方式，一方面满足了中小企业融通资金的需要，另一方面，国家也可以间接地干预中小企业的生产经营，落实国家的产业政策。2.政府出资成立专门为中小企业服务的金融机构。政府对中小企业发展的资金帮助，除了直接为符合产业政策的中小企业提供政策性贷款之外，还出资设立了专门的金融机构，由这些机构为中小企业的发展提供贷款等服务，其中最重要的就是中小企业金融公库和国民金融公库。中小企业金融公库是由政府全额出资设立的具备法人资格的金融机构，中小企业金融公库设立的目的就是为中小企业融通一般金融机构难以融通的长期性的必要资金，其业务基本上就是为实现上述目的而为中小企业发放贷款。国民金融公库也是由政府全额出资设立的一个公法人，设立国民金融公库的目的就是对从银行或其他普通金融机构融通资金有困难的国民大众，提供必要的事业资金，其业务之一就是为有意独立从事事业并有切实的事业计划、而从银行或其他普通金融机关融通资金有困难者提供小额事业资金贷款，这里所说的小额事业资金贷款显然就包括在一定情形下对中小企业的贷款。在此要说明的是，政府出资设立中小企业金融公库和国民金融公库为中小企业等办理贷款业务，并不说明中小企业只能从这些金融机构取得贷款，而不能向其他的银行或者金融机构申请贷款，设立中小企业金融公库和国民金融公库只是为中小企业融资增加了一个渠道，提供了一个保障，当中小企业不能够从其他金融机构取得贷款时，中小企业金融公库或者国民金融公库可能会为其提供企业发展所需要的资金。3.允许企业自行组建互助合作型的金融机构。为了鼓励和规范中小企业组建合作性质的金融机构，以满足它们融通资金的需要，日本制订了信用金库法、中小企业防止破产共济法、小型企业共济法等法律和法令，其中比较重要的是信用金库法。信用金库是由会员出资组建的一个具有合作性质的法人。信用金库的会员资格由其章程规定，不过从信用金库法的规定来看，立法将信用金库的会员主要限定为中小企业或者个人。会员在信用金库的事务管理中享有一票表决权。信用金库主要是为其会员提供金融服务的，其业务当中就包括了为其会员办理贷款和票据贴现等。中小企业防止破产共济法、小型企业共济法所确立的企业共济制度也具有互助合作的性质，主要是为了保障中小企业在特定的情况下（如因交易对方破产而致使自身有遭受破产的危险）能够及时地得到为挽回困难境遇而需要的贷款。中小企业组建的这些互助合作型的金融机构在企业的融资活动中有着十分重要的地位和作用。4.建立信用保证协会制度。在一般情况下，中小企业从银行等金融机构取得贷款，都必须向银行等金融机构提供担保。而中小企业则由于其资力、资信状况的局限性，难以提供令金融机构满意的担保，这就给中小企业融资增添了很大的难度。为了消除因不能提供担保而给中小企业融资造成的障碍，日本以立法的形式确立了信用保证协会制度。信用保证协会是依据信用保证协会法的规定而设立的为中小企业的债务提供保证的法人。信用保证协会法第一条明确规定，“本法的目的是，确立以对中小企业者等因从银行及其他金融机构取得贷款等所发生债务给予保证为主要业务的信用保证协会制度，以此谋求对中小企业者等的金融活动顺利进行”。也就是说，当中小企业欲从银行等金融机构取得贷款时，由信用保证协会充当中小企业的保证人，为中小企业的债务提供保证，对中小企业的债务负连带的清偿责任，从而取得银行等金融机构的信任，便利中小企业及时取得贷款。信用保证协会制度对中小企业的顺利融资有着不可忽视的作用。5.建立中小企业信用保险制度。与信用保证协会制度密切相关的一个制度是中小企业信用保险制度。为了确立中小企业信用保险制度，日本分别制定了中小企业信用保险法和中小企业信用保险公库法，并依法组建了中小企业信用保险公库。中小企业信用保险公库是由政府出资设立的法人，其业务主要有二：一是依照中小企业信用保险法的规定办理中小企业信用保险，二是为信用保证协会提供一定的贷款。中小企业信用保险制度就是指，在信用保证协会为中小企业的债务提供保证的情况下，信用保证协会与中小企业信用保险公库之间签定一份保险合同，该保险合同以信用保证协会代替中小企业清偿债务为保险事故，当中小企业没有能够依约偿还其对银行等金融机构的负债，而信用保证协会作为该笔债务的保证人代替中小企业清偿了这笔债务时，信用保证协会就可以按照保险合同的约定向中小企业信用保险公库要求支付保险金。中小企业信用保险制度为信用保证协会为中小企业的债务提供保证解除了后顾之忧；同时，中小企业信用保险公库向信用保证协会发放贷款的做法又可以使信用保证协会更好地开展业务，扩大其可以保证的债务总额。以上所说主要是一些直接为中小企业融资服务的措施，除此之外，依据日本中小企业基本法和中小企业指导法的规定，政府有义务为中小企业进行企业诊断、业务指导、技术培训等，同时政府为扶持中小企业的发展还应采取其他的一些措施，如政府定货等。这些措施为中小企业改善经营管理、提高技术水平、增强市场竞争能力等发挥了重要的作用。国外已经或早已成立了专门的中小企业银行，专门支持本国的中小企业，不但活跃了经济、解决了就业压力，而且较好地实现了银企双赢，它们还把触角伸向市场潜力巨大的中国市场，如韩国中小企业银行在中国的第二个分行已经在沈阳挂牌。 二、中小企业融资的难点及原因 (一)企业信用缺失、社会信用体系不健全 由于我国社会主义市场经济还不健全，存在着许多漏洞和缺陷，在信用交易规模不断扩大的情况下，社会信用秩序混乱已成为制约我国经济发展的突出问题。中小企业信用度也不例外地出现大量银行贷款逾期收不回来，成为呆账、坏账，使商业银行不良贷款不断增加，金融的系统风险加剧；企业之间三角债务链久拖难解，甚至拖垮、拖死了部分企业；商业交易中大量的欺诈行骗、假冒伪劣、侵犯知识产权等行为屡禁不止；资本市场中欺骗瞒报，虚假信息披露和恶意炒作不乏其例。(二)间接融资渠道受限 一是中小企业缺乏贷款担保，中小企业关系简单，一般没有上级部门和其他单位为其解决担保问题，加之其自身抵押品不足，即使银行认为其有发展潜力，往往也因担保上的技术性问题受到贷款限制性条款的制约而爱莫能助。 二是我国一直缺乏向中小企业融资倾斜的金融政策。随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，以及受国际金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实，国有商业银行信贷管理日益严格，信贷结构调整步伐加快，增量贷款普遍要求投向“双a级”以上企业。中小企业受资产规模、竞争实力等的约束，一般很难获得银行信贷支持，外源融资日益困难。 三是银行贷款终身责任追究制，使得信贷部门在放贷上普遍存在畏难情绪，基层信贷经理对中小企业贷款积极性不高。再加上信贷权力上收，掌握中小企业“软信息”的基层行没有贷款权力，只有推荐权、贷后维护权，却要承担100的收贷收息责任。贷款一旦出现风险，客户经理不仅收入甚至工作都要受到影响，而且基层行的领导也会受到责任追究。信息、标准与责任的不对称，使基层行和信贷员对中小企业存在“恐贷”的心理。 四是历史上沉痛的教训，使银行对中小企业存在戒备心理。 五是银行对中小企业市场缺乏深入研究。银行在体制机制、管理方式、技术手段、业务流程等方面，存有不适应中小企业发展的障碍，随着全国金融行业经营层次的提升，各金融机构工作重心逐步上移，许多银行特别是四大国有商业银行正在逐渐失去部分市场和原有的竞争优势。 六是在思想观念上还存在许多误区。对市场的深刻变化认识不到位，把中小企业等同于“散小差”客户，把中小企业等同于“落后”。在客户拓展上“视而不见”或者“看不上眼”。 (三)直接融资渠道不畅 一是资本市场的规模限制。我国的资本市场从其产生之日起，股票发行额度和上市公司选择就受到规模限制，如股份有限公司注册资本最低1000万元，上市公司股本总额不少于5000万元，这些硬性条件是现阶段中小企业达不到的。即使目前新设计的创业板市场对中小企业全面开放，但其设置的门槛仍然较高。因此，对零散、科技含量低的中小企业而言，参与社会直接融资仍然是条难以逾越的坎，而对企业债券的发行更是望尘莫及。 二是中小企业之间的直接融资受自身规模限制，流动资金和闲置资金少，直接融资难度大；中小企业与民间个人之间的直接融资额度小，风险大，难以达到企业融资要求，而且容易产生不安定因素。 (四)中小企业自身素质的局限性 一是中小企业产品技术含量普遍较低，市场前景不明朗。中小企业由于资金技术等的限制，客观上处在为大型企业配套的地位上，中小企业无法获得大企业提供的融资、担保、优先采购和预付款等方面的帮助。金融机构也无法借助完整的企业组织链条来发挥融通资金的作用，只能分别向大、中、小企业贷款，导致社会信用资源紧张。 二是中小企业管理不规范，财务状况缺乏透明度。许多中小企业在管理方面落后，管理不规范、账物混乱，缺乏规范的财务管理程序和制度，致使贷款的管理成本高、风险大，给金融机构的贷款带来了较大风险。 三是相当一部分中小企业的管理模式落后，无法达到商业银行的要求。特别是部分中小企业“家族式”的管理模式，在企业内部管理上存在较大风险，过不了贷前调查关。 四是部分中小企业经营者存在道德风险，为达到融资目的，披露虚假信息欺骗银行或者融资对象，使其形象在公众心目中大打折扣。 五是部分地方的中小企业还受到地方政府的影响自主经营的空间较小，发展潜力受限，影响了银行对中小企业融资的信心。三、解决中小企业融资难的对策 (一)培育良好的社会信用体系和执法环境改善中小企业信用环境和金融服务环境，一是培育良好的社会信用体系。促进统一、开放、竞争、有序市场体系的形成，促进资本的流动和重组，建立现代产权制度，降低社会交易成本，有效防范包括金融风险在内的各类交易风险，扩大对外开放和信用交易规模，推动经济发展和社会文明进步，增加银行对中小企业融资的信心。 二是净化执法环境。进一步强化合同法、破产法、担保法等有关法规的执法力度，硬化企业还贷机制，严格保护并落实中小企业转制过程中的债务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除银行与企业间的信用障碍。 三是进一步完善有关金融法规，加强对中小企业的保护和扶持。完善政策法规，创造公平环境，为中小企业的发展创造良好的环境。建立健全中小企业融资机构，规定中小企业金融机构的设立及融资措施；规范中小企业银行、基金等金融机构的职责、资金来源、运作方式；规定政府组织管理机构、政府扶持的方式以及政府扶持的经费预算等；确定各类银行对中小企业融资的最低比例和融资方式，地方性商业银行和城市信用社要以中小企业为信贷重点。 四是强化中小企业自身信用建设。针对目前社会信用淡薄的问题，应尽快建立健全中小企业信用体系，加强信用文化建设。应培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。应建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化。应加大对企业违约的惩罚力度，增加违约人的违约成本。 (二)建立适合中小企业特征的间接融资市场体系 一是重新评价当前的中小企业。银行应该看到，我国目前的中小企业已经发生了深刻的变化，过去的乡镇企业和城市个体经济，如今已被许多拥有新材料、新工艺、新技术等科技含量高、产品附加值高、市场竞争力强、企业内在潜力大的中小企业所替代；那种旧时“一年办厂、两年停产、三年破产”的气息衰微的中小企业形象，已被现时许多“一年投产、两年拓展、三年销往海外市场”的中小企业所重塑；过去中小企业的能力仅限于“第三产业”拾遗补缺，如今中小企业正向一、二产业迅速扩张。 二是完善对中小企业的金融服务。第一，根据中小企业的不同特点，确定金融扶持的重点、融资的最低比例和融资方式，要灵活运用各种金融工具为中小企业提供结算、汇兑、转账及财务管理、咨询评估、资产核算等项服务，对资信良好、产供销状况稳定的中小企业推广使用商业汇票、信用开证，办理贴现、转贴现和再贴现业务，支持企业扩大票据融资，以满足中小企业全方位、多层次的金融服务要求。第二，加强中小企业信贷机构和队伍建设，创新中小企业信贷业务发展机制，积极营造有利于中小企业信贷业务发展的内部环境。第三，分类指导，因地因户制宜，突出重点，大力拓展优质成长型客户。一要完善中小企业业务管理体系，建立适合中小企业特点的管理体系和业务运作体系