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河北工业大学 硕士学位论文 中行辽宁分行公司授信审查机制研究 姓名：崔海洋 申请学位级别：硕士 专业：工商管理 指导教师：安玉琢 20080401 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 i 中行辽宁分行公司授信审查机制研究 中行辽宁分行公司授信审查机制研究 摘 要 摘 要 2003 年底，国家决定向中、建两行注资 450 亿美元，以补充资本金，正式拉开了中国 银行股改上市的序幕。中国银行辽宁省分行 2003 年账面利润亏损，不良资产达到 29， 不良贷款比率在中国银行系统中高居第五位。经过 1999 年和 2004 年剥离、划转不良及可 疑类贷款，辽宁省分行处置不良资产及债权本金为 86 亿元，加上利息总计超过 100 亿元。 辽宁省分行在股改上市中付出了沉重的代价， 形成的大量不良资产， 严重制约了健康发展， 损害了中国银行的竞争力。应该清醒地认识到，中国银行辽宁省分行不良资产的形成绝大 部分原因是没有建立和完善科学的公司授信审查机制。 正是在这样的背景下，作者以中行辽宁省分行授信审查机制作为研究对象，在借鉴国 内外银行研究思路和成果的基础上，对授信审查机制建立的内容进行描述，讨论其存在的 问题，继而提出解决问题的有效对策，并举例论证如何进行科学的授信决策，以期能完善 中国银行授信审查机制提供有价值的思路。近年来，中国银行在建立与国际先进银行靠近 的现代化银行集团风险管理体系方面进行了不懈的探索与实践，在授信决策机制方面，取 得了较大的进展。特别是建立起了以“独立的尽职调查、民主的风险评审、严格的决策纪 律制约下的问责审批制”为核心内容的“三位一体”授信决策机制，对科学决策、控制风 险、提高授信资产质量、防范道德风险发挥了积极的促进作用。这也是作者选择中国银行 授信审查机制建立作为研究对象的意义所在。 通过本文的研究，一是旨在回顾授信决策机制演变，提高商业银行有关部门对授信审 查决策机制建立的重要性和紧迫性的认识；二是为有关部门研究和探索授信审查决策机制 在新的形式下完善发展提供了参考；三是从理论和实践两个方面提高本人的专业知识水平, 所以本文的研究是有实际意义的。 关键词: 关键词: 授信审查，三位一体，授信决策 中行辽宁分行公司授信审查机制研究 ii research on credit examining mechanism in bank of china liaoning branch abstract at the end of 2003, the state decided to two to inject 45 billion us dollars to supplement the capital, officially opened to the bank of china shares listed on the curtain.bank of china branch in liaoning province accoument loss of profits in 2003, 29 per cent of non-performing assets, the ratio of non-performing loans in chinas banking system in the highest fifth. until 1999 and 2004 peeling, and suspicious transfers of non-performing loans, liaoning provincial branch disposal of bad assets and claims the principal of 86 billion yuan, plus interest total more than 10 billion yuan. liaoning provincial branch of the share in listed to pay high price for the formation of large amount of bad assets, and seriously hampering the healthy development of the damage the competitiveness of the bank of china. it should realized that the bank of china branch in liaoning province vast majority of the formation of the non-performing assets because there is no scientific establishment and perfection of corporate credit review mechanism. in recent years, in the aspect of the establishment of modernization of banking group risk management systems, similar to the advanced international banks, bank of china has carried on the unremitting exploration and the practice. meanwhile, it also has made substantial progress in the credit decision-making mechanisms. in particular, it has set up a trinity of credit decision-making mechanism which was centered on” investigate independently and diligently, assess the risk democratically and examine and approve with strict disciplines and constraints “.as a result, it played an active role in promotion of the scientific decision-making, risk management, credit quality of assets improvement and moral hazard prevention. it is in this context that i took the credit examining mechanism in bank of china liaoning branch as the object of study. after sharing the reasons of bank of chinas disposal of non-performing assets, i, specifically, analyzed the existing problems of bank of china on internal management and profoundly summarized the experiences. at the same time, on the basis of other researchers thoughts and achievements, i carried on my description to the content of credit examining mechanism establishment, discussed its existent the questions, proposed effective solutions to the problems and demonstrated how to conduct the credit decision-making scientifically. in this way, i hope to provide some valuable ideas for bank of china to improve its credit examining mechanism. this is also the significance why i chose bank of china credit examining mechanism as the research object. through this study, on one hand, i propose to review the historical experiences and enhance the commercial banks to understand the importance and the press on credit examining mechanism establishment. on the other hand, i provide the relevant departments with some 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 iii reference to perfect and develop credit examining mechanism in a new way. moreover, i can raise my specialized knowledge in the two aspects of theory and practice. therefore, this study has a practical meaning. research thesis: follow the recalling history summarizing experiences - proceeding to put forward the existing problems anglicizing them - making perfect ideas by learning from the advanced experiences at home and abroad in the main line. first, in the research background, i explicitly pointed out the objective form of the establishment of credit examining mechanism in bank of china. secondly, i summarized the history, analyzed currently, profited from home and abroad, and proposed the perfect plan. finally, on the basis of the mentioned theories and empirical analysis, i elaborated the realistic and scientific decision-making credit applications with specific cases. key words: credit examining，a trinity of credit decision-making mechanism，decision-making credit 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作所取得的成 果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公 开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人 和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名 准沟忤 日期：跏 6 忙 关于学位论文版权使用授权的说明 本人完全了解河北工业大学关于收集、保存、使用学位论文的规定。同意如下各项内 容：按照学校要求提交学位论文的f p , 嗣j 本和电子版本；学校有权保存学位论文的e p , 翮j 本和 电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索 以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有关部门或者 机构送交论文的复印件和电子版；在不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的 部分或全部内容用于学术活动。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：雍铡年 导师签轹d b 给 日期： 一8 、6 ，产 曰期： o - 0 8 - - 舌，乒 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 1 第一章 绪论第一章 绪论 1-1 论文选题的背景 1-1 论文选题的背景 2003 年底，国家决定向中、建两行注资 450 亿美元，以补充资本金，正式拉开了中国 银行股改上市的序幕。 中国银行辽宁省分行是中总行下属的一个一级分行分支机构,在辽 宁省内 14 个城市设立了 479 家各级机构，共有员工 12，000 多人。2003 年中国银行辽宁 省分行账面利润亏损，不良资产达到 29，不良贷款比率在中国银行系统中高居第五位。 经过 1999 年和 2004 年剥离、划转不良及可疑类贷款，辽宁省分行处置不良资产及债权本 金为 86 亿元， 加上利息总计超过 100 亿元。 辽宁省分行在股改上市中付出了沉重的代价， 形成的大量不良资产，严重制约了健康发展，损害了中国银行的竞争力。应该清醒地认识 到，中国银行辽宁省分行不良资产的形成绝大部分原因是没有建立和完善科学的公司授信 审查机制。 1-1-1 股份制改造要求建立科学的授信审查机制 1-1-1 股份制改造要求建立科学的授信审查机制 由于资本市场发育的滞后，中国的商业银行一直担当着社会资金供求的主导较色，加 上国有商业银行在改革进程中承担了大量社会成本，各种风险不断向国有商业银行转移和 积聚，到 20 世纪 90 年代末期，中国银行的不良资产比率超过了 35%。境内机构 2000-2002 年剥离不良资产 2715 亿元，按 70%损失率计算，实际损失金额 1900 亿元；2004 年，再次 剥离和核销不良资产 2544 亿元，动用准备金 1802 亿元弥补实际损失；2004 年末不良资产 预期损失 420 亿元。三项合计境内机构累计损失 4122 亿元。计算上述不良资产损失， 1985-2004 年，境内机构中只有深圳市分行、上海市分行实现盈利，其余分行全部亏损。 上述数据告诉大家这样一个事实：授信决策成本是中国银行的主要成本，授信决策失控必 将导致高昂的风险成本，甚至造成银行的巨额亏损。近年来，依靠国家的扶持，得益于外 部环境的改善，通过财务重组，国有商业银行资产质量大幅改善，中国银行和中国建设银 行的不良资产比率得以降到 5%以下。 根据党中央、国务院的部署，中国银行开始了股份制改造的艰辛历程。改制前的中国 银行作为国有独资商业银行，不良资产的处置基本上依靠国家的支持，但改制为股份制银 行后，不能也不应该依靠国家拿钱来解决不良资产的包袱。银行必须依靠自身的盈利和资 本金解决今后新产生的不良资产问题，只有将贷款损失限定在一个很低的范围内，银行才 能生存下去，股东的利益才能得到切实保障。 因此，中国银行的股份制改造，对建立科学的授信审查机制提出了很高的要求，银行 必须建立一套让股东放心的授信审查机制，才能切实减少不良资产的产生，真正实现股东 中行辽宁分行公司授信审查机制研究 2 利益的最大化。 1-1-2 宏观调控要求建立科学的授信审查机制 1-1-2 宏观调控要求建立科学的授信审查机制 国家宏观政策的变化是银行面临的重要风险因素。以目前正在进行的宏观调控为例， 宏观调控有利于实现国家整体资源、 资金的合理配置， 实现社会效益和经济效益的最大化， 但从微观银行自身的角度来看，会有局部的变化和起伏，过去银行认为很好的行业， 现在变成了屡现的热点行业，现在重点支持的行业和客户，将来也有可能变成国家宏观调 控的重点。 国家总体经济实力的增长，需要 gdp 的高速增长，gdp 的增长又需要靠投资、消费、 出口三方面因素拉动，其中，投资拉动最直接，效果最明显。据分析，目前的 gdp 增长需 要大约 30%的投资增长率拉动，而投资中至少有 70%是银行贷款，银行贷款承担了投资拉 动的重任，经济增长中的各种风险也转移到银行身上，由此产生的不良资产只能靠银行的 利润或资本金来消化。 在银行利润主要来源仍是贷款的现状下，为了消化不良资产不得 不将贷款规模做大，从而形成恶性循环。 授信决策不仅仅是对单个项目的决策，从控制整体风险的角度出发，授信决策必须提 高科学性和独立性，应对经济周期的变化、应对宏观政策的变化。 1-1-3 投资体制改革要求建立科学的授信审查机制 1-1-3 投资体制改革要求建立科学的授信审查机制 国内企业投资项目实行资本金制度，在过去的固定资产项目立项、审批程序下，政府 对投资项目的可行性研究报告批文是银行审批贷款的前提条件，从某种意义上讲，在银行 授信决策之前，政府在产业政策、项目效益评估等方面起到了审核把关作用。 2004 年国家的投融资体制进行了重大改革，对于企业使用自有资金、不使用政府投资 建设的项目，不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。其中，政府仅对重大 项目和限制类项目从维护社会公共利益角度进行核准，其他项目无论规模大小，均改为备 案制，从而将一部分自主权下放到投资者手中，企业自主投资。在新的形式下，银行不能 再依赖于国家的批文批贷，必须要独立审贷、自担风险，这时商业银行审贷水平、决策机 制与风险控制水平等都提出了更高的要求。 1-1-4 外部监管要求建立科学授信审查机制 1-1-4 外部监管要求建立科学授信审查机制 目前在银行监管方面国家取得了很大进展，随着银行业已有问题的不断暴露和监管国 际化趋势的不断增强， 外部监管还将越来越严。 外部监管是商业银行合规经营的外在力量， 也是加强风险控制的内在需求。商业银行授信决策的合规性、科学性必须满足外部监管的 要求。 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 3 1-2 论文选题意义和研究思路 1-2 论文选题意义和研究思路 近年来，中国银行在建立与国际先进银行靠近的现代化银行集团风险管理体系方面进 行了不懈的探索与实践， 在授信决策机制方面， 取得了较大的进展。 特别是建立起了以 “独 立的尽职调查、 民主的风险评审、 严格的决策纪律制约下的问责审批制” 为核心内容的 “三 位一体”授信决策机制，对科学决策、控制风险、提高授信资产质量、防范道德风险发挥 了积极的促进作用。 授信审查机制是做好风险管理工作的必要步骤，是“全面”风险管理的重要内容，是 “全程”风险管理主要环节。要处理好风险与发展、质量、效率的关系，风险管理的体系 建设要体现发展观念、质量观念、服务观念、效率观念，这是构成集团风险管理体系的基 本指导思想。 作为一家近百年历史和国际化程度较高的商业银行，中国银行在全面的风 险管理战略指导下，遵循“理性、稳健、审慎”的风险偏好，探索和建立风险管理的长效 机制。 正是在这样的背景下，笔者以中行辽宁省分行授信审查机制作为研究对象，在借鉴国 内外银行研究思路和成果的基础上，对授信审查机制建立的内容进行描述，讨论其存在的 问题，继而提出解决问题的有效对策，并举例论证如何进行科学的授信决策，以期能完善 中国银行授信审查机制提供有价值的思路。这也是笔者选择中国银行授信审查机制建立作 为研究对象的意义所在。 论文的研究思路：循着“回顾授信决策机制演变进而提出目前存在的问题分 析问题借鉴国内外先进经验从而提出完善设想”的主线。首先，论文在研究背景中就 明确指出中国银行建立科学的授信审查决策机制客观形式；其次，总结历史，分析当前， 借鉴国内外，提出完善设想；最后，在前面理论和实证分析的基础上，结合具体案例，阐 述科学授信决策的现实应用。 1-3 创新点 1-3 创新点 第一、论文从历史的视角中国银行授信决策机制演变，具体剖析了中国银行授信 决策机制存在的问题， 深刻总结了经验教训， 明确提出了加强和改进授信决策机制的设想。 从这个新的视角去认识问题，更容易找到解决问题的思路。 第二、通过借鉴国内外商业银行授信审查决策机制比较与中国银行授信审查决策机制 的建立有机结合起来，不但能起到事半功倍的效果，而且使提出的完善中国银行辽宁省分 行授信审查决策机制设想更有可操作性，使解决问题的思路更具针对性、可行性和战略意 义。 第三、在实证分析过程中，对案例的介绍，授信决策的分析，更能检验作者的观点。 中行辽宁分行公司授信审查机制研究 4 第二章 公司授信审查概况 第二章 公司授信审查概况 2-1 公司授信审查特点 2-1 公司授信审查特点 公司授信业务是商业银行的主要业务，授信审查是一项系统化、综合化的工作，就风 险防范来说，它涉及到对授信风险的识别、评价、锁定和抵御的手段和方法；就授信业务 流程来说，它贯穿于授信前的信用分析、授信过程中的审查控制、授信后的风险评价，直 至授信安全收回的整个过程；从管理的范围上，要涵盖风险管理和业务运作管理以及内部 监控，这其中包括公司授信业务流程设计、组织框架设定和授信部门的控制、管理以及对 公司授信的动态监控。 按照新新巴塞尔协议 ，商业银行对公司授信审查决策应该是十分严格的。公司授信 审查决策的内容不仅包括贷前调查、贷时审查、贷后检查三个方面，还包括对公司授信业 务中风险的锁定、处置以及对授信审查决策整体的动态监控。 从授信审查决策机制上， 具有以下特点： 2-1-1 法人授权授信审查制度2-1-1 法人授权授信审查制度 目前商业银行实行以审批权限为核心内容的分权、分段授信审查制度。权限管理是授 信审查制度的重要内容，从横向运作来说，授信的实施部门并没有授信的审批权，所有授 信必须集中到授信审批部门审核并上报；从纵向运作来说，银行的审批权限全部由分行行 长进行掌握控制。分行行长通过转授权授予副行长或授信审批人部分审批权审批，但转授 权的权限必须有限额的确定。 2-1-2 权力制横的内部组织管理2-1-2 权力制横的内部组织管理 授信审查决策的内部组织体系体现了部门独立、业务分离、权力制横的特点，商业银 行在公司授信审查决策体系中设立了风险管理委员会和尽责调查小组，使分行在权力制横 的组织管理方面得到完善，从相当程度上解决了人情贷款、关系贷款、政府干预等过去长 期存在的问题。 2-2 公司授信审查前的调查分析 2-2 公司授信审查前的调查分析 银行在收到借款人的贷款申请后，首先应进行贷前调查分析，对借款人的信用及资信 进行分析、评估，这是公司授信审查的第一道程序，也是极为重要的一道程序，它为贷款 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 5 审查决策提供了依据。 借款人在贷款到期时是否有还本付息的能力及意愿，将受到许多主、客观因素的影响， 因此银行在发放贷款时，一定要防范、控制风险，要分析借款人的还款能力，分析可能导 致贷款本息遭受损失的各类风险。 目前许多商业银行将信用分析的主要内容归结为“9c” 、 “5c”或“5p” 。如“9c”指借 款人品质（character） 、能力（capacity） 、资本（capital） 、抵押（collateral） 、经营 情况（condition） 、持续性（continuity） 、内控（control） 、credit-file、compliance 等方面。 5cs 5ps 品德(character) 个人(people) 能力(capacity) 偿付(payment) 资本(capital) 目的(purpose) 担保(collateral) 保障(protection) 环境(conditions) 前景(prospects) “个人”或“品德”主要衡量借款人的还款意愿； “能力”或“偿付”主要衡量借款人的还款能力； “目的”或“资本”主要分析贷款的用途，评价借款人的举债情况； “保障”或“担保”主要分析贷款的抵押担保情况和借款人的财务实力； “前景”或“环境”主要分析借款人的行业、法律、发展等方面的环境。 以上各种归结法虽然不同，但其内涵是一致的，不管如何分类，总的来看，对于借款 企业应作以下分析： 2-2-1 财务分析 2-2-1 财务分析 银行对借款人财务报表中有关数据资料进行确认、比较、研究和分析，籍此掌握借款 人的财务状况，分析借款人的偿债能力，预测借款人的未来发展趋势，为贷款决策和管理 提供依据。 银行在发放贷款时，首先应考虑借款人在贷款到期时是否具有按时归还银行贷款的能 力，但还贷能力不是完全孤立的，它和借款人的盈利能力、营运能力、现金净流量等因素 密切相关。因此财务分析主要是基于一套指标体系（盈利能力、流动比率、杠杆比率等） 与现金流量分析。目前，国内普遍尚未建立起企业信誉评级制度，对于授信申请人的偿债 能力和商业信誉，主要是通过对其定量分析和定性分析来加以掌握。 中行辽宁分行公司授信审查机制研究 6 定量分析主要是通过对授信申请人的财务报表中表现出来的各种数据进行分析，从而 判断企业的财务状况、经营成果以及发展前景，进而得出授信申请人是否具有良好的偿债 能力的结论。通过负债比率分析、变现能力比率分析，主要目的在于了解借款人是否具备 短期内偿还债务的能力，因此对其短期偿债能力比率应予以更多关注。 此外，在进行财务分析时，一定要注意报表数据的正确性，因为报表数据的正确性直 接影响财务分析以及信用评估的正确性。 2-2-2 非财务风险分析 2-2-2 非财务风险分析 除分析借款人的财务风险外，对其他影响借款人还款能力或还款意愿因素的分析，称 为非财务风险分析。 财务比率 .销售利润率(gross margin) .营业利润率(operating profit margin) .净利润率(net profit rate) .成本费用率(cost and expense ratios) .总资产周转率(sales to assets) .固定资产周转率(sales to fixed assets) .应收账款回收期(accounts receivable days on hand) .存货持有天数(inventory days on hand) .资产报酬率(return on assets) .权益报酬率(return on equity) .资产负债率(debt to assets) .负债与所有者权益比率(debt to net worth) .负债与有形净资产比率(debt to tangible net worth) .利息保障倍数(interest coverage) .流动比率(current ratio) .速动比率(quick ratio) .现金比率(cash ratio) 盈利比率 效率比率 杠杆比率 流动比率 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 7 随着经济的发展，银行经营环境日趋复杂，银行在分析借款人信用风险时，越来越重 视非财务风险，其中政策、行业、市场、技术、管理等风险直接影响借款人本身的还款能 力。非财务风险分析主要包括政策风险分析、行业风险分析、市场风险分析、技术风险分 析、管理风险分析及道德风险分析。 图 2-1 非财务风险分析 tab 2-1 non-financial affairs risk analysis 总的来说，非财务风险分析主要目的是对企业未来发展趋势进行考察，银行在发放中 长期贷款时应详细分析这些因素。另外还要进行担保分析。担保分析不仅有利于把握是否 对借款人发放贷款这一关键问题，也有利于保证到期贷款的安全回收。此外，企业还存在 特殊风险，即破产风险。 2-2-3 还款能力分析 2-2-3 还款能力分析 通常贷款的偿还是由借款人还款能力所决定的，但是在“有钱不还” 、 “赖账不还”风 气盛行的情况下，贷款的偿还在很大程度上又是由借款人的还款意愿所决定的。因此，银 分 析 贷 款 偿 还 的 可 能 性 分 析 借 款 人 的 还 款 能 力 行业风险 确定借款人所在行业的风险程度 银行信贷管理 还款意愿 自然社会因素 管理风险 经营风险 确定借款人经营中的风险程度 确定借款人管理中的风险程度 确定借款人的意外风险程度 确定借款人偿还贷款的主动性 确定贷款的管理风险 中行辽宁分行公司授信审查机制研究 8 行对贷款管理的有效性也是贷款能否及时、完整地收回的重要原因之一。一方面银行严格 有效的信贷管理，可以使银行在贷款发放时就能回避一部分贷款风险；而在贷款出现风险 时又能够得到法津的保护，将贷款风险减少到最低限度。例如，银行违反有关法律法规发 放的贷款，为贷款的收回埋下隐患，再加上法律上得不到保护，导致贷款的收回具有很高 的风险；银行对抵押品和担保的无效控制,也能导致贷款无法足额偿还的风险；贷款法律 文件的遗失和不完整，也可使银行丧失债权人的权利，对贷款有实质性的风险。另一方面, 在银行强有力的贷款催收措施下，也可以促成借款人主动还款的意愿。在对借款人财务分 析的基础上，对复杂多样的因素进行综合分析比较,找出影响贷款偿还关健性的本质因素， 进而进一步判断这些因素的持续影响是否对贷款的偿还有实质性的影响，而后对贷款决策 进行判断。 由于非财务因素具有较多的主观判断，因此需要公司授信审查人员全面了解 企业，并在实践中不断积累经验，对贷款偿还可能性做出正确判断。 图 2-2 贷款偿还可能性分析 tab 2-2 provide and refund loan feasibility analysis 在完成上述因素分析以后，授信审查人员将现金流量、财务分析、信用支持以及非财 务因素的分析和判断的结果，在分析时应以动态的方式认识和分析借款人经营管理和财务 状况，有助于更全面地认识和判断借款人还款能力。 经营活动 现金净流量 投资活动 现金净流量 盈利 能力 营运 能力 筹资活动 现金净流量 偿债 能力 现金流量分析 财务分析 信用支持 非财务因素分析 法律责任 还款意愿 银行管理 第一还款来源 还款能力 还款可能性 第二还款来源 担保 抵押 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 9 2-2-4 还款可能性分析 2-2-4 还款可能性分析 在确定还款可能性时，最主要的是对影响还款可能性的因素进行综合分析。通过前面 财务比率和现金流量的计算和分析并结合行业平均指标的对比，银行可以判断借款人的各 个财务指标在本行业所处的位置，对其财务状况好坏有个总体的概念。借款人的现金流量 充足，但是否足够偿还所有的银行贷款和其他债权人的借款，这就需要检查人员对借款人 的各项财务指标进行综合分析评价， 并分析在目前的贷款条件下， 借款人偿还贷款的能力。 借款人财务状况与其还款能力有密切、但不是直接的关系，财务状况只能部分地说明借款 人的还款能力，直接决定贷款偿还的是借款人在贷款到期时是否有充足的现金流量，例如 销售收入是否能够如期实现，贷款是否能够及时回笼，因此，即使借款人的负债比率很高， 但是它有充足的现金流量，就具备了还款的能力。当然，财务状况与现金流量又高度相关， 财务状况较差的借款人，如果不是新开工或新建顶目，一般不会有很好的现金流量。借款 人自有资金不足，对借款人还款能力的影响，主要表现在现金流出的摆布序列上，借款人 对银行贷款是资本性的需要，即使有较充足的现金流量，也不一定会用于还款，因为日常 周转资金占用了一部分现金流量；当贷款被挪用于在建工程或固定资产投资时，也占用一 部分现金流量，因而用于偿债的现金流量表现得就不够充足，或者即使有好的还款意愿， 那也是还了又借，借了又还。因此，在实际操作中，信贷人员首先要从贷款还款可能出发， 重点考核借款人的现金流量。其次现金流量不是唯一的，必须与其他指标结合在一起进行 综合分析。再次，由于决定还款与否的是借款人未来时期的现金流量，而未来的现金流量 只能是一个预测值，因此运用现金流量对还款能力进行判断，主要是分析性的着重于从历 史趋势看未来。 即使一家借款人的各项盈利比率均高于同行业的平均水平，信贷人员也并不能因此就 认定借款人偿还贷款的可能性很大，信贷人员还应通过分析其营运能力在同行业中的位 置。假如其资产运用效率不高且达不到行业平均水平的最低限，应收账款回收期过长，此 时借款人的财务状况就不能认为是良好的。对于长期贷款，授信审查人员还应分析借款人 的杠杆比率，分析其资金来源结构的合理性，评价其经济基础牢固程度。如果借款人的盈 利能力和营运能力较强，但是财务杠杆过高，负债过重此时对其偿还长期贷款的可能性就 应关注，因为借款人的财务状况稳定程度低，则对债权人的债权保障系数小。因此，信贷 人员也不能认为借款人的财务状况是好的。对于短期贷款，如果借款人的各项指标都令人 满意，但是借款人的流动比率偏低，此时信贷人员就有理由对其偿还短期债务的能力产生 怀疑，因此需要进一步分析借款人的现金流量，了解借款人的现金流量充足与否，现金流 量的来源是否合理，偿还债务的资金来源是否被大量的不易变现的资产所占用，进而判断 借款能否及时偿还到期的债务。 中行辽宁分行公司授信审查机制研究 10 2-3 公司授信审查的实质 2-3 公司授信审查的实质 如果说贷款发放前的信用分析和资信评估是公司授信审查的第一道防线， 那么贷款审查 则是第二道防线。由于受信贷员经验、素质以及政策干预等多种因素的制约，贷前调查和资 信评估的质量水准相差甚近。因此把好贷款审查关是公司授信审查决策的关键环节。 目前，依据贷款通则要求，公司授信审查主要有以下内容：1. 借款人提交文件 的完整性、真实性审查；2. 借款人资格审查；3. 贷款用途及效益审查；4. 还款计划和 还款保障的审查。此外，如决定发放贷款，银行还应慎重与借款人签订贷款协议，明确借 贷双方关于贷款或信用安排的权利和义务。贷款协议中应包括贷款用途、金额、期限、利 率及费用、货币选择、还款计划、贷款担保及一些附加性条款。 21 2-3-1 借款人资格审查 2-3-1 借款人资格审查 借款人向银行申请贷款之前，应先提交有关文件，主要有：借款申请书、用款及还款 计划；董事会决议或有相同效力的借款授权文件；借款人及担保人经年审的营业执照、贷 款卡、公司章程、历史背景、近三年的财务报表、其他往来银行授信材料；有关抵押品的 所有权、产权证明；银行需要的其他证明及文件等。 22 银行对借款人的资金偿债能力及资信情况进行审查，具体内容有： 贷款是否符合国家法律法规及银行贷款政策的有关规定。 借款人资信。调查借款人过去的偿债记录、资本实力等数据或情况，此类数据或情 况可通过信贷员了解，并通过中国人民银行的信贷登录系统进行查证，评定借款人的信用 等级及风险限额。 借款人在产业结构调整中的地位。对于国家产业政策支持的企业，只要其经济效益 好，有偿还能力，就应积极支持；对那些在产业结构中规模缩减、效益滑坡、工人下岗较 多的行业，就必须慎重审核。对这些行业中经济效益较好、品牌优、市场份额大的龙头企 业、亦可积极支持。但应注意，若这类企业收购、兼并了同行业的亏损企业，会加重其债 务负担， 影响其偿债能力。 在审批还本付息期间可能有购并行为的借款企业的贷款申请时， 应充分考虑购并对借款企业经济效益和还本付息能力的影响。对那些效益差、产品陈旧、 债务负担过重又无偿债能力，以及那些关、停、并、转的企业，坚决不能给与贷款。 2-3-2 贷款用途审查 2-3-2 贷款用途审查 银行在审查发放贷款时，需弄清贷款的用途是否合理，是否能达到双方预期的盈利效 果，因此应注意贷款用途的正当性、合理性和安全性。 23 贷款用途比较复杂，审核时主要做到以下几点： 贷款用途是否合理银行应严格审查贷款用途，对于生产企业，应注意贷款购入的原 河北工业大学工商管理硕士（mba）学位论文 11 材料等物资是否符合生产需要，原材料来源是否有保证，现有原材料储备数量和结构是否 合理，企业生产的产品市场销售状况如何。对于商业企业应注意分析贷款购入商品的货源 是否可靠，是否适销对路，并摸清企业的商品库存数量与结构是否合理。 当借款人申请贷款的用途与其日常生产经营活动不一致时，应要求借款人提供合理的 解释与说明，一般来说导致这种情况的出现有两种原因：一是借款人企图将此贷款用于其 他用途，二是借款人不是真正的贷款使用者。这种情况将给银行带来较高的风险，贷款难 以收回，因此如借款人不以真实的情况申请贷款，还款来源难以落实，银行对此种贷款应 不予受理。 此外还应注意防止“短贷长占” ，短期流动资金贷款上要用于满足企业由于存货、应收 账款等增加而产生的流动资金需要购置固定资产、清偿应付账款等用途就不能从短期贷款 中获得信用支持，而应运用长期贷款解决，否则就会损害银行的盈利性和安全性。 24 贷款是否用于借款人的业务增长。一般来说，借款人为扩展业务，生产经营过程中 从购货到现金回笼之间的流动资金需求将有所增加，企业在无法全部以自有资金满足流动 资金需求的清况下需对外短期融资，这时贷款用途是合理的，如果贷款是借款人准备用于 投机性质业务的，其现金流入难以预测且具较高的不稳定性，银行对于此种贷款应予以拒 绝。 贷款是否用于偿还借款人其他债务。 当借款人本身生产经营活动产生的现金流量不 能偿还其全部到期的对外融资时，可能将银行流动资金贷款用于偿还其他债务或申请续 贷，对于此种情况应进行详细分析，确定风险。 总之，应认真做好企业的财务分析，从中发现企业借款的真正用途，防止贷款不良用 途，保证银行能及时足额收回贷款。 2-3-3 贷款效益审查 2-3-3 贷款效益审查 审批贷款要考虑贷款的经济效益，一笔质量上乘的贷款，能为三方面带来效益： 为借款企业带来效益。 贷款的真正使用者是企业，贷款一经发放，就与企业的自有资金融合在一起、共同作 用于生产和流通，贷款的效益只能由企业经济效益决定，并通过企业资金使用的效益来体 现。因此提高贷款效益首先要从分配环节抓起，只有将贷款投向经济效益好的企业，贷款 的效益才能有保障。 为银行带来效益。 只有企业的经营效益并不能全部代替贷款的使用效益，贷款效益必须体现银行自身的 经营效益，即信贷资金的流动性、安全性及效益性。贷款不仅能收回本息，同时还能为银 行带来国际结算、外汇买卖、活期存款等中间业务收益，因此银行在审批贷款和谈判时， 都应从银行整体利益出发，争取一揽子收益。 为社会带来效益。 贷款效益应能体现宏观效益与微观效益的统一。银行贷款的发放为企业提供维持生产 中行辽宁分行公司授信审查机制研究 12 和流通的资金，保证社会再生产的正常进行，其投向可引导社会财力、人力的流向，投量 又决定了社会再生产的规模与经济增长速度，可以说，国民经济的宏观效益好坏，在很大 程度上取决于银行的贷款效益。因此，银行贷款要能够引导企业经营，并使之符合宏观经 济调节的要求。 25 2-3-4 贷款金额审查 2-3-4 贷款金额审查 贷款的金额应基于借款人的经营规模和资产负债规模，借款人在申请贷款时，考虑的 往往是银行会批准多少金额而非实际需要的金额，银行必须衡量借款人实际生产经营所需 流动资金金额，仔细评估客户申请的金额与贷款的目的是否配套。 贷款金额的确定有一定的客观界限，即银行在贷款期间的实际放贷能力及企业的短期 贷款需要量。确定企业短期贷款合理需求量的核心问题是了解企业资金来源与使用，以及 营运资金预算情况。根据企业提供的过去财务报表及预计生产经营计划，可以分析出企业 在今后一段时期内的新增资金来源和新增资金运用。其中新增资金来源主要是指资产减少 和负债增加所提供的新的资金来源，若资产减少，则意味着资金占用降低，与原有来源相 比就多了一部分资金，可以将其加以利用，而负债增加，则指企业借入一笔新的资金，直 接构成新的资金来源。新增资金运用是指资产的增加和负债的减少，某种资产的增加表明 在这种资产上新投人了资金，而负债减少意味着原借入资金因偿还等原因而减少，企业还 款也会增加资金运用。新增资金运用与新增资金来源的差额就是企业的资金需求量，可以 通过向银行贷款的方式予以弥补。银行通过预测企业的短期资金需求量，可以确定对其短 期流动资金贷款的金额，同时银行还应具体分析企业资产、负债的变动情况以及变动是否 必要、合理，是否有其他资金来源可以满足企业这部分的需求。 26 2-3-5 贷款的还款来源及期限审查 2-3-5 贷款的还款来源及期限审查 在流动资金贷款中，贷款期限越长，贷款风险越高。信贷人员应从客户的实际生产经 营需要与银行的贷款风险两方面来评估贷款的期限是否合适，还款计划是否切合实际。为 使短期流动资金贷款的归还更加安全、可靠，需进一步分析企业现金流量情况，由此确定 贷款的还款来源及期限。 27 还款来源 贷款是以现金流量来清偿归还的，而正的现金净流量的主要构成为：经营活动中的业 务收入、所有者权益增加、资产变现、举借新债。不同种类的贷款其还款来源也不同。短 期流动资金贷款主要是季节性、临时性流动资