（法律史专业论文）美国银行的早期发展史初探.pdf

美国银行的早期发展史初探 ( 硕士论文摘要) 专业：法律史 研究方向：外国法制史 作者姓名：朱怡 指导教师：何勤华教授 1 8 6 3 年美国国会创立联邦银行体系的同时，并未同时废止和取代州政府对 州立银行的监管职能，这样便开始了美国特色的“双重银行监管体系”的历史。 美国银行的萌芽孕育于美国独立战争( 1 7 7 5 - - 1 7 8 3 ) ，因为当时为当时大陆国会 意识到他们几乎没有财政支持来反抗英国，这样步履蹒跚的走到17 8 1 年。在这 期间，州政府控制着财政大权，只有州政府才享有征税权。1 7 8 1 年，大陆会议 决定建立美国历史上第一家国民银行- j 匕美银行，1 7 m 年，北美银行执照到 期。1 7 9 1 年，美国第一银行建立，其执照的有效期是2 0 年。这家银行由政府持 有2 0 的股份，同时为政府代理国库，接受公众存款，发放贷款等。但与此同 时，它也招致了很多敌人的攻击。1 8 1 1 年，当大陆会议拒绝续签第一银行的执 照期限时，经济混乱逐渐蔓延全国，也正由于这场危机才导致了第二银行的建立。 在此期间发生的麦卡洛诉马里兰州一案奠定了第二银行的国民银行的地位。但 是，当第二银行在1 8 3 6 年执照到期后，续签的议案遭到当时总统杰克逊的拒绝， 第二银行终结。自由银行的时代一直持续了数十年，美国遭遇一连串的经济危机， 最后直至1 9 1 3 年联邦储备体系的最终成立才结束了这场经济危机，从而也形成 了美国现如今的联邦与州的双重监管体制。 美国作为典型的三权分立的国家，反对中央集权，坚持分权的民主思想在美 国国民中影响深远，并且深刻地影响到银行立法。从北美银行，到第一银行、第 二银行，再到联邦储备体系的最终建立，分权与集权遭遇反反复复，经历了长达 百年多才最终确立了联邦储备体系，这一曲折过程正反映了分权与集权的斗争。 从美国银行的早期发展史可以明显地看出美国人对集权的恐惧，限权思想已经深 入骨髓。 【关键词】美国北美银行第一银行第二银行 p r e l i m i n a r ys t u d yo ne a r l ys t a g eo fd e v e l o p m e n to f a m e r i c a nb a n k ( a b s t r a c o m a j o r ：l e g a lh i s t o r y r e s e a r c h ：f o r e i g nl a wh i s t o r y a u t h o r ：z h uy i t u t o r ：p r o f h eq i n h u a w h e na m e r i c a nc o n g r e s se s t a b l i s h e df e d e r a lb a n k i n gs y s t e m ，i td i dn o t a b o l i s hs t a t eg o v e r n m e n t s s u p e r v i s i o no i ls t a t eb a n k s i nt h i sw a y , t h e s p e c i a ld u e l s u p e r v i s i o nb a n k i n gs y s t e mw a sc r e a t e di na m e r i c a t h e s e e d s o fa m e r i c a nb a n kw a s p l a n t e d i na m e r i c a nr e v o l u t i o n ( 1 7 5 5 - 1 7 8 3 ) ，b e c a u s ec o n t i n e n t a lc o n g r e s sf o u n dt h a tt h e yl a c k e dt h e f u n d st of i n a n c et h ew a la g a i n s tg r e a tb r i t a i n t h es t a t eg o v e r n m e n t c o n t r o l l e dt h ef i n a n c i a lp o w e rb e f o r e1 7 8 1a n do n l ys t a t eg o v e r n m e n th a d t h et a x a t i o np o w e r i n1 7 8 1 ，t h ec o n t i n e n t a lc o n g r e s sd e c i d e dt o e s t a b l i s ht h ef i r s tn a t i o n a lb a n k ，t h a ti s ，b a n ko fn o r t ha m e r i c a n i t s c h a r t e re x p i r e di n1 7 8 4 i n1 7 9 1 ，t h ef i r s tb a n kw a se s t a b l i s h e dw i t h2 0 y e a r sc h a r t e r i n g 2 0 s h a r e so ft h ef i r s tb a n ko ft h eu n i t e ds t a t e sw e r e h e l db yt h eg o v e m m e n t i ta c t e da saf i s c a la g e n tf o rt h eg o v e r n m e n ta n d b e c a m ead e p o s i t o r yf o ra l lp u b l i cm o n e y b u tu n l u c k i l y , i ta l s oa t t r a c t e d n u m e r o u se n e m i e s i n1 8 1 1 ，t h eb a n k sc h a r t e rw a sr e n e w e d t h ec o u n t r y w a si ne c o n o m i cd i s a s t e r t h e nt h es e c o n db a n ko ft h eu n i t e ds t a t e sw a s e s t a b l i s h e d m c c u l l o c hv s m a r y l a n ds e tt h es e c o n db a n ka san a t i o n a l b a n k b u tw h e nt h es e c o n db a n kw a se x p i r e d ，j a c k s o np r e s i d e n tr e j e c t e d t or e c h a r t e rt h es e c o n db a n k t h es e c o n db a n kw e n tt ot h ee n d t h ef r e e b a n k i n gs y s t e ml a s t e df o rs e v e r a lt e ny e a r sa n dt h eu n i t e ds t a t e s e n c o u n t e r e ds e r i e se c o n o m i cc r i s i s s ot h e d u e l s u p e r v i s i o nb a n k i n g s y s t e mi nt h eu n i t e ds t a t e sf o r m e d t h eu n r e ds t a t e si sat y p i c a lc o u n t r yo fs e p a r a t i o no fp o w e r s ，a n ds u c h i d e ah a da ni m p r e s s i v ee f f e c ta m o n ga m e r i c a na n da l s oi nt h ea m e r i c a n b a n k s f r o mt h eb a n ko fn o r t ha m e r i c a ，t ot h ef i r s tb a n ka n dt h e s e c o n db a n k , a n df e d e r a l b a n k i n gs y s t e ml a s t l y , s e p a r a t i o n a n d c e n t r a l i z a t i o no fp o w e r sc o m p e t e da g a i na n da g a i n i tt o o ko v e rh u n d r e d y e a r st oe s t a b l i s hf e d e r a lb a n k i n gs y s t e m f r o mt h ea m e r i c a nb a n k i n g d e v e l o p m e n t ，i ti so b v i o u s l yi n d i c a t e dt h a tt h ea m e r i c a na r ea f r a i do ft h e e e n t r a l i z a t i o no fp o w e r sa n dl i m i t m i o no fp o w e r sh a sb e e nd e e p l yr o o t e d k e yw o r d s ：a m e r i c at h eb a n ko fn o r t ha m e r i c a t h ef i r s tb a n k t h es e c o n db a n k 论文独创性声明 的学位论文稚 是我个人在导师指导下进往的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标 注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。其他 研究者对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。 作者签名： 替蝗一二一日期犁 论文使用授权声明 本人完全了解华东政法学院有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保 留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅并制作光盘，学校可以公布论文的全 部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文，学校同时有权将本 学位论文加入全国优秀博硕士学位论文共建单位数据库。保密的论文在解密后遵守 此规定。 作者签名：导师签名： 日期 美国银行的早期发展史初探 导言 众所周知，银行是以存款、贷款、汇兑、储蓄等业务，承担信用中介的金融 机构。从西方到东方，银行在各行各业中都起着举足轻重的作用。在经济日益发 展的今天，多极化的趋势愈趋明显，但不可否认的是美国依然是当今世界上经济 实力最强的国家之一。在美国短短2 0 0 多年的历史中，银行的发展、演变伴随 着美国经济的发展，而银行业的发达也促进了银行法制的发展。美国不像大多数 国家那样有一家专门的中央银行，而是以联邦储备体系来发挥央行的作用，这样 一种独具特色的银行模式并非凭空产生，在某种程度上也可以这样认为，美国的 银行体系以及以此建立的银行法律制度蕴涵着深刻的历史渊源和政治经济背景， 也包含了机遇和不懈的努力。因此不知晓这段发展史，也就很难从根本上理解美 国的银行体系。正是这段发生在大洋彼岸的历史造就了美国今天繁杂缜密的银行 机制，同时也成为了美国这样一个联邦制国家的政治投射在经济上的影像。 第一章中央银行概述 第一节中央银行简介 中央银行是一国金融体制中居于核心地位，依法制定和执行国家货币金融政 策，实施金融调控与监管的特殊金融机关。在现代社会中，一般具有发行的银行、 银行的银行、政府的银行、金融调控与监管的银行等重要职能。中央银行的萌芽 可追溯到1 7 世纪中后期的欧洲。1 6 5 6 年由私人创办的欧洲第一家发行银行券的 银行瑞典国家银行，但是，这时的瑞典国家银行并不具备中央银行的关键 职能，它直到1 8 9 7 年才独占货币发行权，那时才是真正的中央银行。成立于1 6 9 4 年的英格兰银行，是最早真正执行中央银行职能的金融机构，被称为中央银行的 鼻祖。1 8 3 3 年，由国会通过法案，规定英格兰银行发行的纸币为全国唯一的法 偿货币。1 8 4 4 年的银行法案，由限制其他商业银行发行货币的数量，这样就赋 予英格兰银行独占的货币发行权。至此，英格兰银行基本上垄断了银行券的发行 权，从而确立了中央银行的地位。从1 8 0 0 年至1 9 0 0 年，法国、荷兰、奥地利、 挪威、丹麦、比利时、西班牙、俄国、德国和日本等国先后成立于中央银行，而 美国联邦储备体系于1 9 1 3 年成立。 第二节美国联邦储备体系简介 根据1 8 6 3 年颁布的国民银行法，各个州的银行可以自愿成为联邦国民 银行体系的成员，向联邦政府注册的银行就接受联邦的监督管理，而向州政府注 册的银行则接受州政府的监督管理，这就形成了独具美国特色的双重监管体系， 在联邦和州都有各自相对独立的监管体系。美国1 9 1 3 年的联邦储备法( f c d e r a l r e s e r v e a c t ) 的出台，正式建立了美国的联邦储备体系。联邦储备体系将美国划 分为1 2 个联邦储备区，在每个区建立一个联邦储备银行，强制国民银行加入联 邦储备银行，而州银行也可以自愿成为联邦储备体系的成员，但是实际上州银行 加入的并不多1 。同时，成立联邦储备委员会，对储备行和成员银行享有直接的、 基本的监督管理的职责。这样，成为联储成员的州银行就由州政府和美联储共同 监管，而非成员银行依然由州政府监管。相应的，美国的银行法也就既有联邦银 行法和州银行法。 内战后，美国联邦银行体系的监管依法建立起了监管的组织框架。其中主要 包括：根据1 8 6 3 年国民银行法成立的货币监管署( o c c ) ：根据1 9 1 3 年 联邦储备法( f e d 啪ir c s e r v e a c t ) 建立了“联邦储备理事会”( f c d e r a lr e s e c b o 盯d ，简称“美联储1 ，1 9 3 5 年银行法后改名为t 1 l eb o a r do f g o v e m o r so f t h e f e d e r a lr e s e n ，es v s t c m ，简称f e d ) 以及根据1 9 3 3 年银行法成立的联邦存 款保险公司( f c d e r a id e p o s i ti i i s 啪n c ec d r p 0 m t i o n 简称f d i c ) 。根据这种体系 安排，所有的国民银行都处在货币监管署( t h eo f f i c co ft h ec o t r o l l c ro ft h e c u 玎e n c v ，简称0 c c ) 的日常监管之下，而各个州注册的银行则由各个州的银 行管理部门负责日常监管。更为复杂的是，联邦储备理事会( f e d ) 不仅对国民 银行实施监管，而且还监管州注册的会员银行；联邦存款保险公司( f d i c ) 不 举1 9 9 3 年底，哞：国1 1 2 1 2 家商业银行中已有4 3 3 s 家银行成为联储成员银行其中3 3 6 0 蜜是国民银行， 9 7 8 家足州银行。陈几土编，荚固银行监管第1 2 贞，中国金融出版社1 9 9 8 年。 2 仅监管所有的国民银行，而且还监管州注册的联储会员行及非会员的投保行。因 为根据美国法律规定，在美国经营的银行要想吸收存款，必须首先加入存款保险， 因此所有商业银行都是联邦存款保险公司的被保险人。为保证投保银行乃至整个 金融体系的安全和稳健运营，降低风险，联邦存款保险公司除了进行存款保险以 外，还兼有金融检查、金融预警的职能，并对投保银行实施严格的直接监管。 那美国又是如何形成这样一种双重管理机制的呢? 对于美国这样一个年轻 的国家来说，她现行运行良好的制度和法律规定很多来源于最初的政治理念和思 想以及当时的经济状况，或者说孕育于那段说短也不短的历史中。 第二章北美银行 第一节北美银行的建立 美国独立战争之后，政府面临的最主要的问题是高达4 亿的外债和少的可怜 的税收。但是政府却没有权力去征税或管制商业。因为这些权力隶属于各个州， 而每个州都有各自的不同的经济政策。而战后由于继续大量国外商品急需货币， 但在许多州的债务人都是些农民阶层，他们要求政府供应大量纸币。但是各个州 政府担心大量发行纸币会引发通货膨胀而拒绝，而是在州内征收人头税和财产 税，利用税款来减轻州自身债务。这些税务最终都重压在贫穷的老百姓身上。例 如马赛诸塞州三分之一的农业收入被征收为人头税和不动产税，但由于很多债务 人不能履行义务，因而他们的土地和牲畜就被卖掉充作税款。2 这种情况就引发了一些农民的反抗活动。历史上比较著名的是谢斯起义 ( s h a 丫sr e b e l l i o n ) 。丹尼尔谢斯( d 柚i e ls h a y s ) 是马赛诸塞州参加过美国独 立战争的退伍军人，退伍后成为了农场主。当他发现他的农场收入在不断下降， 而税收却在不断增长时，就像马赛诸塞州的其他农场主一样提出了抗议，当然， 这不会起到什么作用。因此。谢斯就率领两千多名西部农民发动了反抗马赛诸塞 州州政府的起义。起义虽然最后被本杰明林肯( b e n j a m i n “n c o l l l ) 指挥的民 兵组织镇压了，但是它也燃起了全国各地类似起义的战火。同时，它也更有力地 2 f j t c m o n o j a n dj i me r e c s c ，a l ie c o n o l l i j ch i s i o r yo f u n t c ds 诅t c s ，b o s i o n ：h o u g h t 鲫m 锄i nc o m p a n y 1 9 7 3 ，p l l 5 ， 3 说明了在当时邦联条例( a n i d eo f c o n f c d e m t i ) 下，中央政府的软弱，这就迫 切需要一个新的政府形式来加强国家管理。当大家意识到这个现实问题时，就引 发了对邦联条例的修改，最终订立了宪法，翻开了美国历史的新的一页。 美国银行的萌芽孕育于美国独立战争( 1 7 7 5 1 7 8 3 ) ，因为当时为当时大陆 国会( c 0 n t i n e n t a lc 0 n g r e s s ) 意识到他们几乎没有财政支持来反抗英国，这样步 履蹒跚的走到1 7 8 1 年。在这期间，州政府控制着财政大权，只有州政府才享有 征税权。1 7 8 1 年，大陆会议决定建立美国历史上第一家国民银行( n a t i o n a lb a n l 【) 北美银行，此项提议是由当时的财政监察官罗伯特莫里斯( r o b e r tm o f r i s ) 提出的。北美银行由私人控股7 万美元，国会控股2 0 万美元。尽管国会绝对控 股，但是银行仍然由私人经营。北美银行的职能主要是对政府和私人发放短期贷 款，办理存款，并代联邦政府管理其存款账户。北美银行后来的运作被证明是对 资助独立战争和帮助联邦财政起到了显著作用。这就为以后第一银行的建立打下 来伏笔。 第二节莫里斯与北美银行 汉密尔顿早就对莫里斯在金融领域的才能给予很高的评价。因此，当1 7 8 7 年国会选举莫里斯为财政监察官时，汉密尔顿确信奠里斯是那时重建美国会融的 最佳人选。而莫里斯不仅极其赞赏汉密尔顿对国家经济问题的看法，而且他支持 汉密尔顿关于重建国家信贷，包括国民银行的设立的计划。 当时的国会虽然希望拥有一家有政府控制和运作的银行，但是莫里斯的银行 计划却只是需要政府的支持，而不是政府的控制。如银行的董事会由1 2 名股东 组成，董事长要从中选举产生，财政监察官有权检查银行事务，能够查看所有银 行文书和资料。股东持有的股份决定了他们所享有的表决权，一股一票。 莫里斯把设立这家银行看作他在美国独立战争中的主要任务。他详细阐述了 银行应该如何帮助国家重整旗鼓，他甚至希望银行能像美利坚合众国那样永久存 续，认为它会“最终成为拯救美国善良大众的自由、生命和财富的工具。”3 1 7 8 4 年，北美银行执照到期，宾夕法尼亚州最著名的律师詹姆斯威尔逊 ( j 砌e sw i l s 衄) 发表了一篇名为关于北美银行的思考( c o n s i d e f a t i o no nt h e 3e d w a f d s 妇p l a n ，n e b 柚k o f i h c u i i i t c ds t a t c sa n d a m c d 啪e c o n 哪y ，( h c n w o o d p 化醛 p 1 2 4 b a l i ko f n o n h a m e r i ) ，在文中他认为国会有权批准银行，并从宪法的角度进行 了思考。41 7 9 1 年汉密尔顿建立第一银行时，国民银行的合宪性再次引起了公众 的关注。 ， 北美银行在马赛诸塞州和宾夕法尼亚州获得营业执照。1 7 8 7 年，宾夕法尼亚 州续签了北美银行的执照，因此北美银行在1 9 世纪继续蓬勃发展。但是在1 9 2 9 年，它成为了宾夕法尼亚州东部的银行和信托公司。 北美银行在国家早期对于重建公众信任起了举足轻重的作用。它加速交易， 提供了活跃的货币流通来取代原来日益贬值的纸币，同时它也吸引了大量私人资 本和贷款为政府所用。 随后，1 7 8 4 年3 月1 5 日，纽约银行建立。这也是目前唯一一家在宪法制定 之前就成立，而现在依然沿用原名的银行。1 7 8 4 年同年，马赛诸塞州银行也成 立，这是另一家在宪法制定之前就建立的银行，但是它在1 9 0 3 年被美国第一银 行合并。 第三章第一银行 第一节第一银行的建立 北美银行的建立，对联邦财政和工商业的发展都起了积极作用，但在美国遭 到了地方势力的强烈反对。实际上，亚历山大汉密尔顿( a l c x 觚d e r h a m i l t ) 早在美国独立战争期间就开始强烈支持要在美国建立一个国民银行的想法。莫里 斯曾经就有关建立国民银行和汉密尔顿交换了意见，他发现汉密尔顿是这个想法 的坚定支持者。而当北美银行要沦为一家私人银行之时，汉密尔顿急不可待地要 重新设立一家新的能为新政府服务的国民银行5 。 1 7 9 1 年，美国第一银行正式建立，其执照的有效期是2 0 年( 1 7 9 1 1 8 1 1 ) 。 在1 7 9 1 年2 月2 5 日的美国国会的记录中保留这家银行的诞生：在美国建立一家 银行“j 将对整个国家的经济建设起到建设性作用；将有利于政府的公共政策获 得贷款将从整体上对贸易往来和工商业的发展带来诸多好处。因此，决议通 4j c n n ，t h c n 钾n a t j 彻，p 6 2 ，q u o t c d 怕m n c b a i i k o f t h c u i i i t c ds l a t 嚣a n d a i n 耐啪e c 0 m y ，e d w a r d s k a p l a n ，g 他c n w o o dp r c 龉，p 1 3 3 e d w a r ds k a p l a n n cb a ko f m c u n i t c d s t a t e sa n d a m c r i ne c o n o m y ，g 化e n w 0 0 dp f e 站，p 1 5 过，即，美利坚合众国应该建立一家银行。6 这家银行由政府持有2 0 的股份，同时为政府代理国库，接受公众存款，发 放贷款等。7 汉密尔顿起初并没有想过要使它成为一家中央银行，但是随后，第 一银行却确实起到了中央银行的作用。但与此同时，它也招致了很多敌人的攻击。 早期，反对者认为这样一家银行是违宪的，尽管它实际上运行地很好。财政部长 阿尔伯特盖拉廷( b e r tg a l l a 咖) 则很支持，但是即便如此，第一银行在1 8 n 年需要续签执照时仍然没有得到通过。 第二节汉密尔顿与第一银行 汉密尔顿3 4 岁担任财政部长后，很快发现美国欠债5 4 亿。当时很多人，甚 至包括弗吉尼亚州的詹姆斯麦迪逊也认为不能按照债务的票面价值偿还。但是 汉密尔顿发表了一篇有关政府信用的报告( r e p o n 伽t h ep l l b l i cc r c d i t ) 来反 驳这种观点。他宣布政府将按照票面价值偿还所有国外和国内债务，并且将承担 所有州的债务。因为他知道美国需要更多的借款来重建国家经济。如果现在不能 偿还所有债务人的所有债务的话，那以后将无法吸引到投资。而承担州债务，是 为了漳显出联邦政府优越于州的绝对的经济力量。8 汉密尔顿强调政府在市场中的重要作用，鼓励和扶持资本市场的发展。早在 1 7 7 9 年1 1 月，汉密尔顿就开始担心美洲大陆的货币流通，到1 7 8 0 年底，国会 宣布国家破产国库空虚，货币流通体系崩溃。在美洲大陆任何地方一个银币 即可兑换5 0 0 0 至1 0 0 0 0 美元9 ，物价飞涨，新发行的货币像旧货币一样在飞速地 贬值。他意识到政府需要有钱人提供长久的货币信贷。但在1 7 7 9 年，汉密尔顿 提议建立一个国民银行的想法简直就像一个不可能实现的遥远的梦想。因为当时 各州都极其恐惧任何一种有可能剥夺宪法赋予各州权力的集权形式。当然，他们 也就不会接受这样一个国民银行来让它威胁各州本拥有的控制本州货币流通的 权力。 我们可以从汉密尔顿发表的关于公共信用的报告和关于国家银行的报 告中看出汉密尔顿的思想。 6 鹏帆m m慧鬈 印驴却邮 岫躲嬲1 1 湍黜 裟矧麓 慧重一 篓 u u 髂豁脏岫鼬踹勰臻黼燃 岫崛m m 器一 然盐勰砉薹 1 7 9 0 年，他提交的关于公共信用的报告旨在通过政府做出偿债的姿态， 使国内外资产者信任联邦政府，以吸引新的投资，同时通过承担州债来削弱州权， 加强联邦政府的权威，使国内投资者摆脱狭隘的地方观念，把自己的前途和联邦 政府的命运紧密地结合在一起。他写这份报告的目的其实是为了要向国会和公众 说明国民银行对美国经济的重要性。尽管汉密尔顿建议设立一家公共银行，但是 他并不希望政府参与到银行业务的执行中，也不要拥有全部或部分银行股份。他 认为，“什么样的国家才会被赐予永久承续的诚实正直、英明博学的管理人呢? 银行的董事中，能像财产所有人对于自身的利益那样热诚、自制、清醒，矢志不 移地关注银行机构的繁荣这只有赖于谨慎的经营管理。”1 0 这也说明汉密尔 顿也是不希望政府专权。 随后他向国会提交的有关国民银行的报告中，提出建立一家称之为美国 银行的公司来弥补缺乏适当流通媒介和一个国家银行的两种缺陷。关于国家银行 的思想，体现了他一贯倡导的原则，即国家银行建立在政府与私人联合信用的基 础上，政府执行监督的权力，而实际的经营管理委托于代表私人股东利益的董事 们。这是现代中央银行的雏形。事实证明，国家银行成立后，不仅活跃了市场经 济，也使联邦政府成为最大的受益者。 汉密尔顿的很多思想来源于1 4 年前，1 7 7 6 年英国著名的经济学家亚当斯 密( a d 锄s m 油) 写的国富论。他阐述了斯密的观点。斯密认为，英格兰银 行不仅需要像普通的银行那样开展业务，更要成为一个国家的发动机1 1 。在斯密 看来，这样一所中央银行的性质具有财政性和商业性的双重特性。汉密尔顿在仔 细研读了斯密的著作后，在他的报告中提出：美国需要的银行不仅是涉及私人财 产的问题，更为重要的是它将是国家产生重大影响的政治机器。一家公共银行应 该在政府需要资金支持时提供便利。因为当时联邦政府面临的一个很棘手的问题 就是货币严重短缺，而这些仅仅依靠偿债基金( s i n 妊n gf i i n d ) 1 2 是解决不了问题 的，国债最终还是需要纳税人来偿还。 汉密尔顿要建立一个公共的国民银行的另外一个重要原因，那就是要防止权 力的滥用。在报告中，我们可以看出汉密尔顿并不想让州参与到银行筹建的执行 we d w a r d s 鼬p l 卸，1 1 i cb a n ko f t h cu n i l c ds t a t c sa n da m e d ne c o n o m yg r e e n w o o dp r e 嚣，p 2 1 儿b 腑vh a m m o n d b a n k sa n dp o t i c si i la m e n c af o 珊t h cr c v o l u t i o nl ot h cc i v i l h lp r i n o e l o n n j ：p r i n t o n u n i v e 侣i t yp r e s s ，1 9 8 5 ，p 5 1 2 汉街尔顿曾提出专门设证偿债基金来偿还美国革命以来的额债务，但是这h 能稍微减少债务并小能最 终偿让。 7 操作中，也不希望州持有全部或部分银行股份。“一般的谨慎原则要求政府应该 明辨是非而这种能力意识极其脆弱的，需要满怀忠诚和时刻关注来维系对政 府的信任。”1 3 在这一点上，汉密尔顿认为州应该拥有银行的部分股份，这样在 任何情况下，都能对银行事务产生某种制约。因为汉密尔顿反对全能政府，他说， “政府是由人治理的，因此，政府就像普通个人一样也会受到情绪、偏见、冲动、 弱点的影响和左右，其行为和观点也会变化无常。”1 4 事实上，汉密尔顿所设想预期的银行应是一所公共的或国民的银行。在他看 来，这家银行应该对联邦财政的运作起辅助作用。而不能像州银行那样，要受到 各州法律的约束和管辖。这家银行能在有业务的州里开设支行，这样就可以发行 统一的全国流通的货币，大大方便联邦政府的收支。政府控股的银行不仅可以提 供一个统一的纸币发行，而且还可以依照自己的决断来限制货币流通量。但是这 种决断力并不可靠，因为政府必须面对“时刻会出现的紧急事件的引诱”1 5 。最 后也是汉密尔顿认为最重要的公共的银行的作用是维持政府信贷。在这一点上， 政府债券可以形成大量资本。因为新建立的联邦政府已经承担了很多州在独立战 争中产生的战争债务，而要偿还这些债务，则需要发行更多的国债。 国民银行当然不应是一家私人银行。此刻，美国的独立是所有人众志成城努 力的目标。汉密尔顿详细估计了国家税收收入，以及税收可以提供偿还战争债务 和实际需要的数量之间的比例。这种差距就需要国内外的信贷支持。汉密尔顿考 虑向法国、西班牙、荷兰借款的可能性，但还是不够。而美国拥有自己丰富的资 源，因此“可以通过充分利用公共银行来弥补资金的缺口，满足所有现金支付”， 从而确保国家的独立。坫 第一银行的最初设立深深地打下了汉密尔顿的烙印。尽管联邦宪法规定了联 邦政府有权发行纸币，但是汉密尔顿对政府发行纸币极不信任，因为政府只要在 财政困难时，就会采取贬值的办法，从而引发通货膨胀。所以他希望能控制政府 发行纸币的权力。但是仅仅依靠政府的信用不足于维持纸币的稳定，那么只有在 b m y h a m m o n d ，b a n b 柚d p o t i a i n a m c 一f o 珊t h c r “o i u t i o n 幻m e c i v j l w 缸p f i n t o n n 】：p 血。岫 u n i v c r s i t vp f e ，1 9 8 5 ，p 5 m c k c c ，p a p c 巧o np i | b l i cc 化d n ，c o m m c r a n df i n 柚p 1 4 5 1 4 6 转哼i 自美国联邦储备体系的历史渊源， 陈明著，中固社会科学小版村= ，p 2 9 。 ”b m yh a m m o n d ，b a n ba n dp o t i 璐i na m c 一f o 皿t h cr c ”l u t i o nt ot h ca v i lw a lp r i l i c e t o n ，n j ：p f i n t o n u n i v c 件i t vp r c 璐，1 9 8 5 ，p 6 曲b 甩yh a m m o n d ，b a n l c sa n dp o m i 岱i n a m c d f 0 咖l h cr c v 0 1 u l i o nt 0 出ea v nw 缸p f i i l c c t o n n j ：p n c c t o n u n i v c f s i t vp f c 端1 9 8 5 ，p 4 7 8 公共信用和私人信用结合的基础上发行的货币才是稳定的。因此，他认为美国第 一银行不应由联邦政府直接管理，应以私人经营为主。因此，第一银行的股份 由联邦政府持有5 0 0 0 股，另外2 0 0 0 0 股由个人、公司和合伙企业认购。在他看 来，这样的结构，既可以保证联邦政府随时对银行的事务进行监督，又能保证私 人银行家直接经营管理。我们从第一银行的董事会结构也可以看出这一点：第一 银行的2 5 位董事组成的董事会中，5 名是政府任命的，另外2 0 名则由股东选举 产生。 第三节关于第一银行的宪法之争 一、美国宪法对货币的相关规定 美国宪法对货币制度的规定体现在第一条第八款：国会有权规定并徵收税 金、捐税、关税和其它赋税，用以偿付国债并为合众国的共同防御和全民福利提 供经费；但是各种捐税、关税和其它赋税，在合众国内应划一徵收；以合众国的 信用举债；管理与外国的、州与州间的，以及对印第安部落的贸易；制定在合众 国内一致适用的归化条例，和有关破产的一致适用的法律；铸造货币，调议其价 值，并厘定外币价值，以及制定度量衡的标准；制定对伪造合众国证券和货币的 惩罚条例l _ ， 第一条第十款作了禁止性规定：各州不得缔结任何条约、结盟或组织邦联； 不得对民用船舶颁发捕押敌船及采取报复行动之特许证：不得铸造货币；不得发 行纸币；不得指定金银币以外的物品作为偿还债务的法定货币；不得通过任何褫 夺公权的法案、追溯既往的法律和损害契约义务的法律；也不得颁发任何贵族爵 位埔但是就是这禁止性规定正使对契约遵守的破坏越来越成为家常便饭。而 这也是他寻求建立一个紧密联合的联邦的重要理由，为了避免阻滞商业的发展。 用简单的话来归纳宪法的规定，那就是：宪法赋予了联邦政府铸造货币的权 力，而禁止州政府这样做。而发行纸币，宪法明确禁止了州政府发行的权力，但 没有明确说明联邦政府是否可以行使。同样，关于法定货币的规定和通过损害契 约义务的法律，宪法禁止州行使这两项权力，但是也没有明确说明联邦政府是否 1 7 t h cc o n s i t i l t i o no f u n i t c ds t a t 髂o f a m c 一a n 1 s c c 8 1 。1 卫c g o 璐i t u i i o n o f u n j t e d s t a t 璐o f a m c r i c 扎a n 1 s e c 1 0 9 有权这样做。 二、宪法之争 批准第一银行的执照在国会众议院引起了一场争论。一名乔治亚州的议员， 詹姆斯杰克逊( j 啪e sj a c k s o n ) 发现在美国存在这样一条地理上的分界线，即 美国南部的人支持这样一个银行，而东北的美国人则反对。1 9 这种状况几乎无一 例外。主要反对者是弗吉尼亚州的詹姆斯麦迪逊( j 姗c sm a d i s o n ) 对1 7 9 1 年 建立银行表示强烈反对。他的主要观点不是经济的而是从政治和法律的角度来看 的，从这样一家银行的宪法性基础以及联邦和州的利益冲突来反对建立第一银 行。他认为，这样一家国民银行流通票据会直接干预州设立银行的权力，并且也 会妨碍州银行发行的票据流通。而且当时的美国交通业尚处于初级发展阶段，运 输极为不便，大量未兑现的票据流通缓慢且缺乏稳定性，这样这些票据在超出当 地银行的金融业务管辖范围之外就难以快速地流通。在这一点上，麦迪逊是正 确的，州没有权力禁止国民银行发行的票据，但是它们可以继续批准各自的州银 行的营业来发行当地的票据。他也认为宪法并没有赋予政府设立银行的权力。 麦迪逊对州与联邦之间发生利益冲突表示出了很深的忧虑。一旦银行设立， 那么联邦政府就就会忽视它自身的权力界限，而造成对州权力的侵犯。麦迪逊认 为，设立银行的动议要受到默示宪法的谴责，受到宪法解释的谴责，这种对宪法 基本精神的破坏受到宪法发展趋势的谴责还要受到批准宪法的党派的谴责， 受到国会提议的宪法修正案的谴责。他希望议案最后受到议院表决的否决2 1 。在 麦迪逊眼里，这个问题的主要争议的焦点已经不是银行的设立，而是宪法的构建。 麦迪逊的另一个强有力的反对观点是，如果现在国会享有设立一家银行的权 力，那么国会经后就有权设立其他任何商业实体。他说，“如果国会通过拥 有借款的权力来创设贷款的权力，那么按照这种形式，就可以组建一家银行，他 们就可以进行任何类似的创设活动再如果，国会通过拥有借款的权力而享有 贷款的权力，那么他们就可以通过拥有征税的权力，而创设出享有支付税款的能 力。”越 wr i c h a fh 砸m 吲a k c ，j r ，t h co d g i 船o f c c n t 珀1b a n “n gi nt h cu n i t c ds t a l c sv “，1 9 7 8 ，p p 6 7 b 忸y h a m m o n d ，b a n k sa 】1 d p 0 1 i i i c s i i i a m c d f o r m t h c r e v o l u 曲n t o t h c a v n w 砜p 血t o i i ，n j ：p d n c c l 加 ”n i v e 幅i t yp r c 鹊，1 9 8 5 ，p 1 3 9 儿e d 、a r dsl ( a p l a n ，n eb a n ko f 曲cu n “c ds t a 懈a l l da m 甜啪e n o m y ，g 比c n w o o dp f e 辐，p 2 3 “鼬c h a rh 瓢m b c r l a k c ，j r ，t h c 伽g i n so fc e n t r a lb a n “n gi nt h eu n i t c ds t a t e sv n ，1 9 7 8 ，p p 6 7 1 0 另外，纽约州的约翰劳伦斯( j o l l l ll a u r e n c c ) 提出的反对意见则认为，如 果批准国民银行的法律干预了州法律的话，那么州的特殊利益就必须让位于联邦 的一般利益。 这场关于第一银行的争论强调国民银行从定义上来看，它有权根据董事们认 为合适的任何地方设立分支机构。国民银行的这个特点暗示了州政府不再享有批 准设立银行分支机构的管辖权。这不仅仅是政治争议，一家拥有众多分支的国民 银行要比既不能在州内也不能跨州自由设立分支的州银行具有更多的技术上和 经济上的优势。国民银行还可以在一个不允许银行作为企业来运营的州内像公司 那样营业。更重要的是，分支机构对于确保票据发行的安全性是个重要的机制性 工具。因此，建立一家拥有分支机构的国民银行要比任何普通的州银行在安全性 和有效性上都享有很多法律上的优势。 支持者们将他们的观点建立在宪法基础上，认为宪法赋予了国会借贷和征税 的权力，因而国会有权通过设立银行来行使宪法赋予其的权力。尤为重要的是银 行可以在遇到紧急情况时，使财政部最快速地获得信贷支持。建立银行的支持者 的主要发言人马赛诸塞州的费希尔埃姆斯( f i s h 盯a m e s ) 认为，“如果我们没 有权力设立国民银行的话，那么我们社会的团结紧密度是不完善的，我们需要自 我保护的工具。”2 3 他认为银行对私营经济和政府都有好处。“国会应该履行宪法 允许的必要的行为，如果这不和人类的自然权利相冲突的话。”正因为银行就是 为政府提供必要服务的，所以国会有权去创立一家银行。另一位银行的积极拥护 者，纽约的埃拉斯伯丁纳特( e l i 髂b o u d i i l o t ) ，提醒大家想想银行在独立战争 中的作用，政府从它那里得到大量资金支持的时候，而这是不可能是从个人或小 银行中获得的。2 4 但支持者们提议第一银行应该既是私人商业银行，又是公立的 ( 或国民) 银行，但不是中央银行。它可以成为财政部的财政代理机构，可以在 商业信贷的基础上发行全国统一的纸币，可以为政府提供信贷支持，甚至也可以 吸收政府的长期借款作为“永久性”投资。 经过一周的辩论，议案最终在1 7 9 1 年2 月8 日以3 9 比2 0 通过了，并且第 一银行的组建基本上是按照汉密尔顿的想法和框架来构建的。 但是这个议案到华盛顿总统那罩签署却又耽搁了两个星期。因为他向杰弗 嚣r i c h a r dh 啊m b 盯l a k c ，m o n e 诅1 _ yp 0 1 i c yi i it h cu n i t c ds e s ：a ni n t c n c c t i l a la di 砸t i t i l i i o n a lh j s t o 睇c h i c a g o ： t l l eu n i s i t yo fc i l i c 3 9 0p ”，1 9 9 3 ，p 8 “e d w a r ds 1 ( a p l a i i n cb a n k o f i h c u n i t c d s l a i c sa n d a m e 啪e n o m y ，o c c n w o o dp r 嘟，p 2 3 1 1 逊、汉密尔顿和大律师埃德蒙瑞德福( e d m u n dr a n d o l p h ) 三人征求意见，他 不是不知道这三个人观点、立场不同，而是希望他们能给出详细的理由，然后自 己作出判断。值得一提的是，华盛顿总统将杰弗逊和瑞德福的反对意见给了汉密 尔顿，让汉密尔顿对此作出反驳。 杰弗逊和瑞德福都强调在宪法中的“必要和适当条款”赋予了政府“宪法列 举的必要的