正合集团研究院-成都房地产2017回顾2018展望.1-28页

19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 成都市场2017特征回顾及2018展望 2017市场特征| 2018市场展望 咨询顾问 | 营销代理 | 智能营销 成都 重庆 西安 贵阳 昆明 Z H E N G H EG R O U PS I N C E1 9 9 8 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 正合股份 Since 1998 19 YEARS 背景：供应缺口持续，新房限价严格 现象：市场供不应求，新房与二手房价格、地价与房价双双倒挂；远郊市 场份额占比抬升；改善产品区域与面积均有所扩大；公寓成新宠 2017市场特征 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 3 特征1|市场调控“稳”为目标，“严”为手段 2016年10月2日 限购：主城+近郊+天府新区，同一 身份自然人、法人只能新购买1套商 品住房。 限贷：首套房首付最低30%，二套 房最低40%。 限价：加强商品房申报价格指导。 其他限制：只限新房、不涉及二手 房，同时无户籍社保要求。 2016年11月 限购：高新南区+天府新区成都直管区，户籍或社 保或个税缴纳满一年，区域内无房，可以购买一套 商品住宅。 限贷：高新南区+天府新区成都直管区首套房30%， 二套房首付最低70%。 限制预售：每期申请预售面积不应低于3万平方米。 其他限制：只限新房、不涉及二手房，同时在高新 南区和天府新区成都直管区提出户籍或社保要求。 2017年3月23日 限购：主城+近郊+天府新区全面限购，要求有 户籍或者社保，且社保年限提高到2年。新增10 区可以交叉购买，高新南区和天府新区成都直 管区不能交叉购买。 高端人才不限购：重大招商引资项目和机关、 企事业单位引进的高端人才不受户籍和社保限 制，但5年内不得上市转让。 其他限制：二手房纳入监管，停止受理限价商 品住房申请。 2017年4月12日 认房又认贷：首套首付30%，二套首付天府新 区和高新区70%，其余10区60%，限购区域内 有2套及上住房（无论是否有贷款或是否结清相 应贷款）家庭，暂停发放商业性个人住房贷款. 限制转让：限购区域内取得产权证满3年才能转 让 限制预售：建而不售，一年内不再受理预售许 可申请。 仅新购一套商品房二手房限购 高新南区+天府新区限购限贷升级限贷升级，3年限售 成都部分房源自动锁定禁更名 改价 成都市房管局 市发改委 市公安 局 市工商局关于开展我市房地 产市场秩序联合监督检查的通 知 预售证价格管理加强 2017年5月13日 宜采用公共卫生间，不得设置外挑阳台， 不得采用住宅套型设计； 层高不大于4.2米，不分隔的层高不大于4.6 米； 办公用房不得接入天然气，水电气按商用 标准收费； 禁止以任何虚拟、划线等无实体墙的形式 对商办类建设项目进行分割和销售。 严控商办项目转居住属性 2017年4月21日 到2017年底，组建或改建34家国有住房 租赁公司,2020年，住房租赁企业不低于50 家。 2017年7月完善住房租赁交易服务平台。 计划在未来五年，将建设人才公寓和产业 新城（工业园区）配套住房2769万平方米， 约35万套。 租赁试点方案 2017年8月4日 2017年11月 房地产业定调基础性先导性产业， 转向城市发展、城市产业的载体作 用 房地产市场的稳定发展是未来5年的 核心主题，注重行政手段调控 鼓励开发商新建 “精装”、“绿 色”、“大套型”品质商品住宅， 满足改善性需求 房地产5年规划 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 4 特征2|供应主导市场，全年成交量处低位 2017年，市区、近郊商品住宅供销均处历史低位，供应分别同比下滑54.4%、23.5%；成交分别同比下滑39.7%、20.8% 注：数据来源房管局备案系统，近郊包括天府新区 2011201220132014201520162017 近郊供应量1556135715771367102714481108 市区供应量960848995738856706322 近郊供应量同比增幅22.9%-12.8%16.2%-13.3%-24.9%41.1%-23.5% 市区供应量同比增幅1.8%-11.7%17.3%-25.8%15.9%-17.5%-54.4% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 0 600 1,200 1,800 万平方米 市区、近郊商品住宅历年备案供应面积以及同比 2011201220132014201520162017 近郊成交量1137117314881207122818481463 市区成交量630817987796823963581 近郊成交量同比增幅-9.2%3.1%26.9%-18.9%1.8%50.5%-20.8% 市区成交量同比增幅-22.5%29.7%20.7%-19.3%3.4%16.9%-39.7% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 万平米 市区、近郊商品住宅历年备案成交面积以及同比 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 5 特征3|新房限价持续，一二手房价倒挂 注：数据来源正合数据库、房管局备案系统 17800 12500 15153 8515 5000 7000 9000 11000 13000 15000 17000 19000 2016年1月 2016年2月 2016年3月 2016年4月 2016年5月 2016年6月 2016年7月 2016年8月 2016年9月 2016年10月 2016年11月 2016年12月 2017年1月 2017年2月 2017年3月 2017年4月 2017年5月 2017年6月 2017年7月 2017年8月 2017年9月 2017年10月 2017年11月 2017年12月 元/平米 2016年-2017年成都市区及近郊新房和二手房月度成交均价 二手房市区二手房近郊新房市区新房近郊 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 6 特征4|需求持续旺盛，开盘成交率持续高位，认购存量历史新低 2017年底，市区、近郊住宅预售证存量出清周期均不到半年；4季度开盘成交率有所下滑受公寓为推盘主力产品影响 注：数据来源正合数据库，近郊包括天府新区 20112011年底年底 20122012年底年底 20132013年底年底 20142014年底年底 20152015年底年底 20162016年底年底 20172017年底年底 近郊存量11251126121714191373851 379379 市区存量767677619674728369 196196 近郊出清周 期 131110151453 3 市区出清周 期 1497121145 5 注：数据来源房管局认购系统，近郊包括天府新区 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 套 2016年以来市区、近郊住宅以及公寓项目月度推盘套数以及成交率 市区开盘供应套数近郊开盘供应套数市区开盘销售率近郊开盘销售率 表：市区、近郊历年商品住宅预售证存量以及出清周期（万平米、月） 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 7 特征5|供应稀缺与价格挤压作用下，区域外溢特征明显，远郊占比 大幅提升 2017年，远郊商品住宅成交面积占比上涨至24.2%，房企聚焦远郊部分热点区域，出现高溢价拿地 表：2013-2017市区、近郊、远郊认购成交面积占比 注：数据来源房管局认购系统，近郊包括天府新区 表：远郊部分区域典型地块成交情况 区域占地面积（亩）土地类型 成交楼面地价 （元/） 溢价率竞得企业 新津县87住宅777085%太行瑞宏 青白江区78住宅3600260%金科 青白江区61住宅30251%万科 青白江区34住宅30251%万科 青白江区77住宅30251%美的 邛崃市57住宅2340113%北大资源 邛崃市67住宅19800%碧桂园 邛崃市55住宅19800%碧桂园 市区市区近郊近郊远郊远郊 20132013年年34.8%51.1%14.1% 20142014年年31.9%52.6%15.5% 20152015年年32.5%48.8%18.6% 20162016年年30.3%55.9%13.8% 20172017年年18.2%57.6%24.2% 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 8 特征6|全面改善时代，110-130平米成交占比猛增 表：2015年以来市区、近郊、远郊各面积段成交套数占比 注：数据来源房管局认购系统，近郊包括天府新区 区域时间50以下50-7070-9090-110110-130130-150150-170170-200200-250250-300300以上 市区 2015年1.1%12.5%45.8%18.9%9.4%5.2%2.4%2.7%1.4%0.3%0.3% 2016年1.9%10.7%35.4%24.6%11.7%8.7%2.1%2.2%1.5%0.8%0.8% 2017年1.1%6.5%21.4%26.8%20.4%13.3%4.1%3.5%1.3%0.8%0.7% 近郊 2015年0.8%9.0%45.0%27.1%10.9%3.8%0.9%0.9%0.8%0.4%0.3% 2016年0.5%6.8%40.7%30.9%11.1%5.6%1.4%1.3%0.8%0.5%0.3% 2017年0.3%4.6%31.7%33.5%16.8%7.1%1.9%1.8%1.0%0.7%0.6% 远郊 2015年2.8%7.1%28.6%35.9%18.8%3.3%1.3%0.8%0.7%0.3%0.2% 2016年6.4%7.2%27.2%33.9%18.0%4.2%1.4%0.9%0.4%0.2%0.1% 2017年2.7%5.0%24.6%34.3%23.6%6.2%1.3%0.7%0.8%0.2%0.3% 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 9 特征7|近郊12F以下物业成交套数占比上涨至10% 表：市区、近郊不同建筑形态供销量价 市区近郊 认购新增套 数占比 同比变化 认购销售套数 占比 同比变化 备案成交均价 （元/） 同比变化 认购新增套 数占比 同比变化 认购销售套 数占比 同比变化 备案成交均 价（元/） 同比变化 别墅0.5%-0.9%1.0%0.2%208017.9%1.0%-0.9%1.8%0.0%126254.4% 洋房、多 层、小高 层 2.7%1.9%2.0%0.7%1537626.2%7.1%0.8%7.9%2.4%868519.2% 高层96.8%-1.0%97.0%-0.9%1396222.2%91.9%0.1%90.3%-2.5%755322.2% 注：来源于房管局数据库，别墅包括独栋、双拼、联排、叠拼；小高层为12F以下 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 10 特征8|土地市场下半年集中放量，但整体来看仍低于去年同期；同 时住宅类土地规模明显下滑 表：市区、近郊、远郊2017年土地成交规模 住宅+商业类土地住宅类土地 成交宗数同比变化 成交占地面积 （亩） 同比变化 可开发建筑面积 （万平米） 同比变化成交宗数同比变化 成交占地面积 （亩） 同比变化 可开发建筑面积 （万平米） 同比变化 市区4711.9%2746.47.9%507.2-11.6%2812.0%1845.89.8%274.4-15.8% 近郊7110.9%5630.1-2.1%993.3-9.8%40-16.7%3353.3-24.9%542.3-33.1% 远郊50-26.5%3366.2-14.4%552.117.4%33-28.3%2165.2-17.9%344.4-0.4% 总计168-3.4%11742.7-4.0%2052.6-4.3%101-15.1%7364.4-16.1%1161.0-21.7% 注：住宅类土地为住宅可开发面积占比超过50%（含50%） 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 11 特征9|各类政策性配套绑定土地竞拍，地价房价倒挂 表：2012年以来市区、近郊地价房价比 注：数据来源房管局备案系统与土地公开招拍挂途径，近郊包括天府新区 住宅类土地为住宅类用地占比超过50%的土地 201220132014201520162017 市区住宅类土地成交楼面地价 （元/平米） 4136613649534730667711042 市区商品住宅成交均价 （元/平米） 855594741011899201160214071 市区地价房价比0.480.650.490.480.580.78 近郊住宅土地成交楼面地价 （元/平米） 166419831912144124337195 近郊商品住宅成交均价 （元/平米） 557661036100586864877830 近郊地价房价比0.300.320.310.250.380.92 2017成交 土地宗数 要求部分无 偿移交土地 宗数 要求自持一定 比例成交土地 宗数 人才公寓用地宗 数（含一定比例 人才公寓用地） 政策性土地宗数 占比 市区4485745% 近郊5332111% 远郊29/13% 表：2017年市区、近郊、远郊政策性配套土地成交占比 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 12 特征10|相比3季度，年底土地市场稍有降温 表：部分热点区域成交土地楼面地价对比 注：来源于正合数据库 代表板块成交时间 占地面积 （亩） 土地性质 成交楼面地价 （元/平米） 配套性政策 剔除无偿移交部分实际取地成本 （元/平米） 竞得企业 新川 9.791住宅12800无偿移交41%21695 北京金隅嘉业房地产开发 有限公司 12.2733住宅13900无偿移交16%16548成都高投置业有限公司 东升 7.2540住宅10100/10100成都北辰置业有限公司 12.2631住宅7600 配建200套人才公 寓 8642 成都旭辉企业管理有限公 司 12.2631住宅7600 配建100套人才公 寓 8445 成都金科房地产开发有限 公司 犀浦 8.2262住宅10200/10200远洋朗基置业有限公司 8.2222住宅10100/10100 长旺国际发展有限公司 LONG SUCCESS INTERNATIONAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 12.2613住宅7500/7500 成都华邑房地产开发有限 公司 2017年3季度涌现一波高价拿地的现象，随后十九大等一系列会议中政府对稳市场限房价的态度明确，房企预期有所回调，进而对取地成本有所 控制 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 13 特征11|限价、限购及供应紧张背景下，公寓产品走好，类住宅公 寓产品成新宠 2017年，公寓产品经历走高-回落-再次走高的三个阶段，2016.10住宅限购启动后，公寓产品迎来量价齐升，但因价格跃升带来投资回报率预期 的回落，在年中出现一定程度的回落，4季度因住宅供应紧张，公寓产品再次冲高 2017Q12017Q22017Q32017Q4 市区公寓推盘 套数 255240043226819 市区公寓开盘 成交套数 235146427234501 市区公寓开盘 成交率 92%61%63%66% 近郊公寓推盘 套数 6033087793027 近郊公寓开盘 成交套数 4161364671635 近郊公寓开盘 成交率 69%44%60%54% 注：数据来源于房管局认购系统，开盘数据来源于正合数据库 表：2017年市区、近郊公寓开盘情况 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 套 2016年以来市区、近郊公寓供销套数 市区公寓新增套数市区公寓成交套数近郊公寓新增套数近郊公寓成交套数 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 14 特征12|商业市场保持低迷，办公物业受公寓集中放量供需关系有 所好转 供应面积（万平米）同比变化 成交面积 （万平米） 同比变化 成交均价 （元/平米） 同比变化 存量面积 （万平米） 同比变化 出清周期 （年） 同比变化 市区 商业101.0-35.6%87.448.9%29333-4.6%611.3-0.2%7.0-3.4 办公249.683.5%253.077.6%117278.7%541.0-5.2%2.1-1.9 近郊 商业111.1-17.9%92.365.5%200323.4%564.21.3%6.1 -3.9 办公89.013.7%100.579.7%786533.9%176.3-7.1%1.8 -1.6 表：2017年市区、近郊商业办公供销量价 注：数据来源于房管局备案系统 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 正合股份 Since 1998 19 YEARS 供应短期仍有缺口，需求与预期高位稳定； 市区住宅供不应求，公寓因此具备持续走高机会； 近郊在限价政策持续下，将形成非热点区域平价走量、热点区域向低密改 善物业倾斜的格局； 远郊核心居住板块、部分产业聚集、规划起点高等区域土地、住宅市场集 中放量 2018市场展望 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 16 判断1|供应端：从项目与土地存量端预估，市区持续低位，近郊存 量相对充足 表：2018预计供应量与历史实际对比（单位：万） 有房在售有房在售 楼盘个数楼盘个数 等待加推等待加推 楼盘个数楼盘个数 前期在售项目前期在售项目 转化量转化量 存量土地转化存量土地转化 量量 20182018整体预计供整体预计供 应量应量 20172017供应量供应量20162016供应量供应量20152015供应量供应量 市区市区1661494160654654322706856 近郊近郊2011492969916281628110814481027 总计总计36175142385922822282143021541883 注：来源于正合数据库 计算方法：1、前期在售项目转化量：后期存量若大于8万方，则预估明年推8万方，小于8万方，则剩余存量全部计入 2、存量土地转化量，按照拿地到推盘11个月的周期计算，暂计入2016年以前成交的土地，住宅可开发量若大于8万方，则按8万方推出计算，小于8万方则全部计入，其余土地则根据拿地时间计算全年推售时间 3、整体预计供应量=前期在售项目转化量+存量土地转化量 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 17 判断2|供应端：限价延续，地价房价倒挂背景下，部分项目入市时 间仍将推迟 表：典型板块楼面地价与住宅成交均价对比 注：来源于正合数据库 板块 商品住宅成交均价 (元/)土地成交楼面地价(元/) 2017年2016年2015年2017年2016年2015年 市区 外光华1048683008533127676500- 八里庄1254310626900813800-7770 沙河堡115531010899191200010250- 外双楠167681315590401720088706020 近郊 十陵-7598814511400- 郫筒老城5499463846737100- 大丰8831627260051011531961765 东升818164356144928835801900 大面9332609658461008358792508 城北198807867096252813060002057 红光板块67865221537068001110- 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved1/22/2018 18 判断3|供应端：去化加速下，典型房企项目端后期存量与土地存量 普遍不足，供应短期不具备迅速补足条件 表：典型房企存量对比 注：来源于房管局备案系统，统计范围为商品住宅，包括大成都以及部分外溢热点城市，不含部分远郊度假类项目 在售项目个数 项目端总存量 （万） 17年销量 （万） 项目端存量出 清周期 （年） 市区土地存量 （万） 近郊土地存量 （万） 天府新区土地存量 （万） 远郊土地存量 （万） 土地存量 （万） 总存量 （万） 保利16198.896.62.141.6036.7078.3277.1 恒大14799.2121.36.600000799.2 华润341.820.22.10000041.8 蓝光493.110.98.55.60010.315.9109.0 龙湖212.77.31.750.900050.963.6 绿地235.67.34.9010.70010.746.3 融创6357.930.311.800000357.9 万科5146.495.31.516.5044.71980.2226.6 中国铁建4136.034.43.911.100011.1147.1 中海166.90.0/043.7129.50173.2240.1 保利、万科等项目端所有存量出清周期在1-2年左右，同时，从各房企土地存量来看，几乎一半左右的存量土地地价加上成本后与区域房价持平 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 2% 10% 31% 42% 15% 3% 11% 30% 36% 19% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 肯定不会可能不会不好说可能会肯定会 2017Q3、Q4对未来半年成交热度是否会持续看法占比 2017Q32017Q4 1% 4% 13% 62% 20% 1% 7% 29% 49% 14% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 大幅下降小幅下降保持稳定小幅上涨大幅上涨 2017Q3、Q4对未来1年房价变化不同预期客户占比 2017Q32017Q4 19 判断4|需求端：购房者预期相比3季度有所回落，但看好后市仍为 主流 2017Q4 看涨客户占比63% 2017Q4 认为市场热度会持续占比55% 注：数据来源于正合顾问购房者信心指数调研 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 20 判断5|远郊部分热点区域供销持续旺盛，市场份额持续增加 表：部分热点远郊区域楼市相关情况 注：来源于房管局备案数据库 2017供应面积 （万） 2017成交面积 （万） 截止12月底预售证存量 （万） 截止12月底出清周期 （月） 热点板块楼市支撑因素 都江堰市28.673.945.67.4青城山、玉堂镇 生态资源、品牌房企规模大盘带 动 新津县61.589.838.85.2新津城区、岷江新城新兴战略产业，棚改 青白江区43.286.08.11.1青白江城区 自贸区高起点规划预期，金科、 万科等品牌房企入驻 简阳市54.197.311.31.4简阳城区、三岔湖、石桥新机场，电商物流产业，棚改 眉山51.895.388.711.2仁寿视高、仁寿北部新城 人口基数大，天府新区末端位置 优势 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 21 判断6|低容土地与高地价影响下，近郊低密物业供应迎来增长 区域板块 目前住宅项目 售价平均值 （元/） 住宅类存量土 地成交楼面地 价（元/） 地价房价比 郫县郫筒老城800071000.89 龙泉龙泉新城850074170.87 新都大丰1060089010.84 温江光华大道1209097860.81 新都新都新城820066020.81 双流华府1期1425098320.69 表：近郊部分地价房价比较高区域 注：来源于正合数据库 2012年2013年2014年2015年2016年2017年 市区4.23.43.62.83.12.3 近郊3.93.53.53.02.72.8 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 2012年-2017年成都市区及近郊住宅类用地平均容积率 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 22 判断7|受限购与住宅价格高企等影响，公寓仍是部分投资客会考虑 购买的产品 0%10%20%30%40%50% 没有资格购买住宅 住宅价格太高 公寓投资回报率更高 更喜欢公寓户型设计（loft跃层） 购买公寓主要原因 整体投资改善刚需 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 会可能会可能不会肯定不会 2017Q3、Q4投资客对于购买公寓产品的不同考虑占比 2017Q32017Q4 注：数据来源于正合顾问购房者信心指数调研 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 23 判断8|市区写字楼翻过供应高峰，核心地段具备投资价值 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2016年1月 2016年2月 2016年3月 2016年4月 2016年5月 2016年6月 2016年7月 2016年8月 2016年9月 2016年10月 2016年11月 2016年12月 2017年1月 2017年2月 2017年3月 2017年4月 2017年5月 2017年6月 2017年7月 2017年8月 2017年9月 2017年10月 2017年11月 2017年12月 元/平米 套 市区在售写字楼月度供销量价 市区写字楼认购供应套数市区写字楼认购成交套数市区写字楼备案成交均价 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 19 YEARS 正合股份 Since 1998 成都正合地产顾问股份有限公司 版权所有Copyright 2018 All Rights Reserved 24 附件1|2017房企排行 房企成交面积（万）市场份额 1恒大地产157.14.8%