（民商法学专业论文）股东查阅权问题研究.pdf

摘要 信息资源的分配和利用，是在研究和完善公司治理结构的过程 中，一个不容忽视和回避的话题。信息是现代经营活动的核心资源， 是股东用以估量自身的投资风险，对经营管理行为进行及时、充分评 价的重要依据。对股东来说，获取信息是由其股东地位和投资人身份 所自然引发的对公司所享有的基本权利，这在实践中表现为股东和董 事及公司管理层围绕公司文件材料提供和接受所产生的互动关系，在 法律上则主要表现为股东查阅权制度的设置。股东查阅权的内容随着 各国立法对股东权益的日益关注而不断得以扩充，具体包括了财务会 计报告查阅权、会计账簿查阅权、原始凭证查阅权以及股东对公司其 他重要文件进行查阅的权利。股东查阅权的权利主体是股东，义务主 体为股东所在的公司。股东享有查看权、询问权、复制权及检查人选 任权等，而公司则承担着送交、公告、置备等义务。增强对股东权利 的保护是各国公司立法的一大趋势，然而，任何权利的行使不能没有 边界。为了防止股东滥用账簿记录查阅权，有必要设置相应的行使条 件，从主观目的、股东资格等方面加以限制，以期达到保护股东权利 与维护公司利益的平衡。我国公司法的发展还处于起步阶段，虽然 2 0 0 5 年的新公司法丰富了股东查阅权的相关规定，但仍然过于简单， 并不利于公司股东权利的行使，因此，有必要借鉴国外的立法经验加 以补充，以实现公司利益与股东利益的平衡，完善我国的股东查阅权 制度。 关键词：查阅权正当目的账簿记录利益平衡 a b s t r a c t t h ed is t r i b u ti o na n dt h eu s eo ft h ei n f o r m a ti o nr e s o u r c e s i sat o p i cw h i c hc a n n o tb ei g n o r e do ra v o i d e di nt h ec o u r s eo f s t u d y i n ga n di m p r o v i n gt h em a n a g e m e n ts t r u c t u r eo fc o m p a n i e s t h ei n f o r m a t i o ni sa ne s s e n t i a lr e s o u r c ei nm a n a g e m e n t ，a n di t i sa n i m p o r t a n tb a s i s w h e ns h a r e h 0 1 d e r s e v a l u a t et h e i r i n v e s t m e n tr i s k sa n dm a n a g e m e n t o b t a i n i n gi n f o r m a t i o ni s a b a s i cr i g h tf o rs h a r e h o l d e r sb e c a u s eo ft h e i rp o s i t i o n s i n p r a c t i c ei tm e a n sar e l a t i o n s h i po fo f f e r i n ga n da c c e p t i n gt h e c o m p a n y sd o c u m e n t sb e t w e e ns h a r e h o l d e r sa n d c o m p a n y s d i r e c t o r s ，w h i l ei nl a wi tm e a n sr u l e so nr i g h t so fi n s p e c t i n g t h es h a r e h 0 1 d e r s b o o k sa n dr e c o r d s i nf a c tt h ec o n t e n to f t h o s er i g h t si s i m p r o v i n gg r a d u a l l yf o r t h er i g h t so ft h e s h i e h o l d e r s a r em o r , d ，v h i c hi n c l u d e st h,rightshare 0 1 d e r sa r em o r ec o n c e r n e d w h i c h1 n c l u d e st h er i to f 。 a c c e s st of i n a n c i a la n da c c o u n t i n gr e p o r t s ，t h er i g h to fa c c e s s t oa c c o u n t i n gb o o k s ，t h er i g h to fa c c e s st ot h eo r i g i n a l c e r tif ic a t e s ，a n dt h er ig h to fa c c e s st oo t h e r i m p o r t a n t d o c u m e n t s t h es h a r e h o l d e r sa r et h es u b j e c t so ft h o s er i g h t s ， w h i l et h ec o m p a n i e sw h i c hs h a r e h o l d e r so w na r et h es u b j e c t so f d u t i e s t h a ti st os a yt h es h a r e h o l d e r sh a v et h er i g h t st ov i e w ， i l l t oa s k ，a n dt oc o p y ，i na d d i t i o n ，t h e yh a v et h er i g h tt os c r e e n c a n d i d a t e s ，w h i l et h ec o m p a n i e sh a v et h eo b l i g a t i o n st os u b m i t ， t om a k ep u b l i cn o t i c e sa n ds oo n e n h a n c i n gt h ep r o t e c t i o no f t h es h a r e h o l d e r s r i g h t si sat r e n di nl e g i s l a t i o na l lo v e r t h ew o r l d h o w e v e r ，t h e r es h o u l db eb o r d e r st oc o n d u c tt h e r i g h t s i no r d e rt op r e v e n tt h ea b u s eo ft h o s er i g h t s ，i ti s n e c e s s a r yt os e ts o m er e s t r i c t i o n ss u c ha ss u b j e c t i v ep u r p o s e s a n d q u a l i f i c a t i o n s t ok e e pt h eb a l a n c e b e t w e e nt h e s h a r e h o l d e r s r i g h t sa n d t h ec o m p a n i e s i n t e r e s t s t h e d e v e l o p m e n to fc h i n a sc o m p a n yl a wi ss t i l li ni t si n f a n c y ， a l t h o u g h i n2 0 0 5t h en e w c o m p a n y l a wh a se n r i c h e dt h e s h a r e h o l d e r s r i g h t s ，i ti ss t i l lt o os i m p l e t h e r e f o r e ，i t i sn e c e s s a r yt o i m p r o v e i t a c c o r d i n gt o t h el e g i s l a ti v e e x p e r i e n c e sf r o ma b r o a d ，s ot h a tt ok e e pt h eb a l a n c eb e t w e e n s h a r e h o l d e r sa n dc o m p a n i e sa n dt oi m p r o v et h er i g h to fa c c e s s t oi n s p e c tt h es h a r e h 0 1 d e r si nc h i n a k e yw o r d s ：r i g h to fi n s p e c t i n g ，l e g i t i m a t ep u r p o s e s ，b o o k sa n d r e c o r d s ，b a l a n c eo fi n t e r e s t s i v 湖南师范大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：力乐多缪纱叩年令月肜日 湖南师范大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属湖南师范大学。 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南师范大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密囱。 ( 请在以上相应方框内打“ ”) 作者签名：彤够孑多日期：乒降舻月肜日 印月，莎日 股东查阅权问题研究 引言 一、选题背景及意义 2 0 世纪8 0 年代以来，公司所有权集中度实际上已经发生了很 明显的改变，伴随着经济力量的集中，股权变得越来越分散；且后者 产生于前者，并使前者成为可能。据美国经济学家贝克特对美国6 5 5 9 家上市公司的研究和英国经济学家戈尔根和尼不格随意抽取伦敦证 券交易所2 5 0 家上市公司进行了实证分析证明过去对英美国家股份 分散的简单归结已经发生变化 ，所有权的集中正在改变控制权旁落 经理人手中的局面。因为所有权的集中，导致股权的过度分散，而股 权的过度分散带来的重要后果就是所有权与控制权的分离，作为公司 实际财产所有人的股东对公司的控制能力就越来越弱，单个股东很难 对公司的政策施加影响，加之对公司进行监督需要高昂成本，这样“搭 便车”心理造成股东的“理性冷漠”。与股东的控制力的弱化相比， 经营者的地位空前提高，在股权高度分散的情况下，成为公司的实际 控制人。这样以来，维护公司正常发展所必须的内部制衡因为股东的 弱化而被打破，虽然存在公司控制权市场、外部劳动力市场等外部力 量对经营者进行监督，但是这种内部制衡的缺失必然会产生内部人控 制的现象，进而损害股东、债权人等利害关系人的利益，破坏公司发 展所依存的市场秩序。例如从最近十几年来看，美国上市公司不断暴 露财务丑闻( 包括公告虚假盈利信息、管理人掠夺公司利益、非法政 阿道夫a 伯利，加德纳c 米恩斯著，甘华鸣译现代公司与私有财产【m 】北京：商务印 书馆，2 0 0 5 ：5 6 朱羿锟公司控制权配置论一一制度与效率分析【m 】北京：经济管理出版社，2 0 0 1 ：3 4 顾功耘公司法律评论【m 】上海：上海人民出版社出版，2 0 0 1 ：7 9 硕士学位论文 治献金和海外贿金案等) ，在不到1 0 年的时间有4 0 0 多家上市公司涉 嫌财务犯罪，公众公司作为社会的经济支柱与其控制权过度集中于 由内部人产生的董事会和c e o 手中的矛盾遽然突出，一场通过配置和 强化监管资源和管理体制以改造旧的公司治理结构的变革应时产生。 一般而言，要解决这种内部失衡，加强股东对管理层的控制，主 要从两个方面着手：一是为公司控制权正当行驶的生成环境寻找制度 资源，赋予合理的股东监督控制权以及事后救济的权利；二是要建立 实际可行的股东了解公司财务及业务运行状况的程序。股东获取信 息，一方面可以帮助其行使上述第一种监督控制权以及救济权，另一 方面也有助于股东对其投资组合进行适当调整，根据掌握的信息增加 或减少投资，乃至“用脚投票 退出公司。 股东获取公司财务以及业务状况等真实信息的权利，通称为股东 知情权。公司法通常为股东知情权提供三个层次的保障 ：第一层次， 课以公司积极的作为义务，这主要体现为强制信息披露，由公司主动 按照法律和章程的规定公开公司信息。在这一层次上公司提供信息源 于法律或章程规定的义务，无需股东请求，比如上市公司财务会计年 报的公布等；第二层次，赋予股东积极权利，同时课以公司消极义务， 即规定股东查阅权，股东符合法定要件时，有权请求公司允许其查阅 特定文件，赋予股东质询权，使股东在召开股东大会时有权就相关内 容向管理层问询；第三层次，在股东前两个层次的知情权因为特定事 由遭受侵害时，允许股东向法院提起诉讼以寻求司法救济。 股份公司的股东虽不因其股东的地位而得直接参与公司的经营， 徐碧琳上市公司独立董事制度研究一一中美上市公司独立董事制度比较【j 】外国经济与 管理，2 0 0 2 ( 1 ) ：3 6 曾宛如英国公司法上投资人资讯取得权分析【j 】台大法学论，1 9 9 9 ( 2 ) ：2 8 1 2 8 2 蒋大兴超越股东知情权诉讼的司法困境【j 】法学，2 0 0 5 ( 2 ) ：1 2 0 股东查阅权问题研究 然而股份公司的全体股东，终究是公司的实质所有人。故在股份公司 的制度设计上，仍以全体股东组成的股东会为股份公司的最高意思机 关，董事会执行业务，应依照股东会决议。单个股东如欲监督董事的 业务执行，需借助其股东权中监督权的行使，而监督权的行使需要股 东对公司经营状况的了解为前提，这一前提得以实现需要股东行使知 情权以获取公司的信息。在股东知情权中，股东查阅权的行使往往会 引出诸多问题，如股东查阅权的行使应具备哪些要件? 股东查阅权的 行使方式是什么? 股东可以查阅公司的哪些文件? 股东查阅权的行使 的边界在哪里? 如此等等。故本文拟对股东查阅权作一专题研究，逐 一探讨以上问题。 股东查阅权的理论基础在于两个相关的法律理论：股东在公司 的财产权和股东与公司管理层之间存在的代理关系。首先，从财产权 的角度来看，股东为了保护其在公司中的经济利益有权查阅公司账薄 和记录以获取信息。股东查阅权是基于股东对公司资产和相关财产所 具有的最终的所有权，尽管这些财产法律上归属于公司；其次，股东 查阅权也基于股东与公司管理人员之间的代理关系，股东有权知晓他 们的代理人怎样履行其义务，股东必须有权查阅在公司高级职员和其 经理人控制下的账薄和记录。无论从哪个角度而言，股东查阅权制度 应当为股东提供快捷和便宜的手段来获取监视管理层和联系其他股 东所需的信息。前一理论被形象地称为“看门狗 理论( “w a t c h d o g t h e o r y ) ，它解释了股东查阅权是为保护那些将个人财产交给公司的 代理人看管的股东，股东必须对公司的管理和运营情况保持密切关 d e a n g l e h d j s k i n n e r s p e c i a ld i v i d e n d sa n dt h ee v o l u t i o no fd i v i d e n d s i g n a li n g 【j 】j o u r n a lo ff i n a n c i a le c o n o m i c s ，2 0 0 0 ( 5 7 ) ：3 1 2 3 0 9 3 5 4 宋立志股份有限公司账簿记录查阅权研究 【e b o l 】h t t p ：硼唧c i v i l l a w c o m c n s f y js c g m o r e a s p ，2 0 0 7 1 0 - 1 6 硕士学位论文 注。而代理理论( “a g e n c y ”t h e o r y ) 解释了公司为股东所有，而股东 查阅权是为保护股东在公司的投资。这两种理论都来源于公司为股东 所有这一基本观念。 虽然我国公司法也赋予了股东对于公司章程、股东大会会议记录 和财务会计报告的查阅权( 公司法第3 4 条、第9 8 条) 。但是，该 规定过于粗略，在公司的运作实践以及公司案件的司法实践中均缺乏 可操作性。虽然新公司法扩大了股东查阅权的对象，包括公司债券存 根、董事会会议决议、监事会会议决议。然而，一方面其关于查阅 对象列举式的规定仍然不伞面而造成对股东查阅权的片面限制，另一 方面关于股东查阅权的规定仍然过于原则，不具有可操作性，需要进 一步的完善。 二、国内外研究动态及文献综述 世界各国在股东查阅权的规定上往往受到该国特定的法律传统、 历史背景、文化传承、制度沿袭等各个方面的影响，各个国家对此规 定各不相同。但基于一个共同的目的：即在股东权益因公司控制人违 法行为而遭受侵害时，应该给予股东查阅权，只是查阅权制度中的查 阅主体、对象、内容、程序有所不同。根据现有的资料，国内外研究 股东查阅权制度的书籍主要有：美国阿道夫a 伯利加德 纳c 米恩斯所著现代公司与私有财产、弗兰克伊斯特布鲁克 丹尼尔费希尔所著公司法的经济结构重点从公司的类型、查阅 资格、查阅目的等方面进行了阐述，初步形成美国特色的查阅权制度； 曾宛如所著的英国公司法上投资人资讯取得权分析着重阐述了英 比如在f u r s tv r a w l e i g hm e d i c a lc o 案中，法院认为伊利诺伊州成文法授予的股东账簿 记录查阅权是“除了要求权利应当在合理的时间内行使，无其他条件或限制”在h e n r y v b a b c o c k w i l c o xc o 案中，法院认为根据纽约成文法，股东享有绝对的查阅权，公司具有 提供信息的绝对义务 股东查阅权问题研究 国检查人制度；关于股东查阅权方面的著作还有日本的河本一郎所著 证券交易法概论( 第四版) 和末永敏和所著现代日本公司法。 我国关于股东查阅权的著作主要有：社科文献出版社出版的王保树、 崔勤之的中国公司法原理，法律出版社出版的刘俊海的股份有 限公司股东权的保护，北京大学出版社出版的张民安的公司法上 的利益平衡，法律出版社出版的钱玉林的股东大会决议瑕疵研究， 清华大学出版社出版刘杰的知情权与信息公开法，中国检察出版 社出版蓝寿荣的上市公司股东知情权研究等。但是我国目前对于 股东查阅权的研究比较薄弱，大多数研究性文章限于知情权层次的介 绍，而知情权作为查阅权的上位概念，还包括强制信息披露、质询权、 检查人选任请求权等制度，这些制度虽然都是股东获取公司信息的工 具，但是在具体制度基础、股东地位、行使要件等方面均存在区别， 从总体上把握固然重要，但是对各个具体制度的研究和梳理、探究查 阅权在股东权利谱系中的定位则更具理论价值和现实意义。 三、本文的研究思路及研究方法 本文研究采用了文献研究法、个案研究法、归纳、演绎推理法和 比较分析的研究方法，对股东查阅权进行了研究。 1 、文献研究法。借助学校图书馆订阅的书籍、期刊和各类教育 网站搜集有关股东查阅权的国内外学术信息，去图书馆查找相关的文 献资料，特别利用了l e x i s n e x i s 英文法律数据库中的相关资料，然 后把资料分类整理，使之系统化。通过学习研究，掌握国内研究动态， 了解国际上关于股东查阅权的最新信息。 2 、个案研究法。在对资料进行研究的基础上，对实践中关于股 东查阅权的案例进行深入研究，从中提炼出具有说服力的理论，以支 硕士学位论文 撑本文研究的结论。 3 、归纳推理和演绎推理法。采用问题向导型思路，以辩证唯物 主义为指导，借鉴国内外学者的研究成果，运用相关法律理论，结合 现代系统论、信息论、逻辑学等多学科的理论与方法对所得资料进行 归纳推理或演绎推理。 4 、比较分析的研究方法。通过比较研究国内外主要国家的股东 查阅权制度的相关规定，分析了股东查阅过程中存在的问题，为我国 股东查阅权制度的完善提供一定的参考。 股东查阅权问题研究 第一章股东查阅权界定及相关理论 第一节股东查阅权的源流 股东查阅权的概念 股东查阅权滥筋于英国。在1 7 世纪以前，公司严格地被视作为 了股东利益而持有财产的受托人。随着现代公司在工业革命期间的发 展，英国判例法开始承认股东有权查阅公司账簿和记录用来保护其财 产利益。1 7 世纪早期，英国法院赋予股东有权查阅公司账簿和文件 记录。在g e r y v h o p k i n s 案中法院认为“根据议会法律，公开公司的 账簿为公开交易而保存，只要是公开性事务，账簿属于股东。”这条 规则在r e x v f r a t e r n i t yo fh o s t m a n 案中得到明确地表述。“公司的 每一成员为了与其自身相关的任何事宜有权查阅账簿，尽管这会与他 人相冲突。”美国普通法和制定法也先后确认股东查阅权。1 9 5 0 年， 日本修改其商法典时，从美国导入此制度，以期加强股东权之保 护。1 9 9 3 年又根据日美构造问题协议缓解了股东行使股东查阅权的 持股要件。日本商法( 2 0 0 1 年修订) 增加规定了对账簿和资料电磁记 录的查阅。2 0 0 5 年日本公司法典就股东名册的查阅和限制作了 明确规定。韩国商法也规定股东查阅权( 韩国商法第4 4 6 条) 。 关于股东查阅权概念，不同学者有不同的定义，通过比较分析， 大致可以分为广义说和狭义说两种。有学者称股东查阅权，又称股东 j 账簿书类查阅权或账簿记录检查权，指股东查阅公司制作会计报告所 需的基础资料( 包括会计账簿、会计资料和有关记录) 的权利。有的 称股东查阅权，指股东对公司的会计账簿、会计文书等相关的会计原 刘俊海股份有限公司股东权的保护【m 】北京：法律出版社，2 0 0 4 ：3 6 5 硕士学位论文 始凭证文书、记录进行查阅的权利，股东查阅权属于股东知情权。上 面两种定义从股东查阅权的范围进行概括，指出股东查阅的范围局限 于基础会计资料，应属于狭义说。 另有学者认为股东查阅权，是指除提供财务报告供股东查阅外， 允许股东( 或委托律师或注册会计师) 在适当情况下出于正当目的对 公司的会计账簿、股东名册、董事会议记录、重大合同等资料文件进 行查询。还有学者认为股东查阅权是指由法律强制性规定，公司股 东基于意思和合理目的对公司的会计账簿、会计记录等财务文件和股 东大会、董事会、监事会会议记录、股东名册以及其重要文件进行查 阅的权利。后两种定义中股东查阅权的对象显然超越了会计资料，扩 大到了公司所有的文件资料，同时增加了正当目的的限制。可以说， 此为广义说。 那么，对于股东查阅权应采广义说还是狭义说呢? 笔者认为应该 从股东查阅权制度产生的初衷说起，即股东查阅账簿记录的目的是什 么? 一般说来，股东查阅账簿记录的目的是为了保护股东权，股东查 阅记录的范围过小，股东行使股东权缺乏所必须的资料、信息，不利 于股东对公司的监督，不利于股东权利的保护。但是，股东查阅权的 范围过大，非为行使股东权利所必须的话，则可能有损公司的利益。 因此，股东行使股东查阅权必须有一个基本的基准，这个基准就是股 东为有效行使股东权所必须。基于此基准，笔者认为所谓股东查阅权 是指股东在满足法定条件后，可以要求本公司或关联公司按其指示， 在提供该公司的各种业务或财务管理账簿和记录，以供检查、浏览、 复印、抄录或制作摘要的权利。 李明辉引入股东帐簿查阅权的思考【j 1 商业经济与管理，2 0 0 4 ( 1 0 ) ：3 8 股东查阅权问题研究 二、判例法股东查阅权的发展 在1 7 世纪以前，公司严格地被视作为股东利益而持有财产的受 托人。随着现代公司在工业革命期间的发展，英国判例法开始承认股 东有权查阅公司账簿和记录用来保护其财产利益。在1 8 世纪早期， 英国法院就授权股东查阅公司账簿和记录。在r e x v f r a t e r n i t yo f h o s t m a n 案中，法院对该规则进行了形象的表述，法院认为公司的每 一个成员应该像原告一样都有权因为与自己有关的事情查阅账簿，尽 管该行为与他人有利益冲突。法院进一步认为，账簿作为团体的共 同财产为我们的法律所认可，于此，每一成员有其利益，是财产或者 投票权归属的证据，抑或投票权正确行使的依据，这便是与股东有关 的公司账簿。 现在，判例法国家的一般规则是商业公司的所有股东都有权查阅 公司的账簿和记录。然而，这种查阅权不是绝对的，而是有条件的权 利，只有当股东具有正当目的，并于合适的时间和地点才可行使查阅 权。在判例法下正当目的被定义为“股东通过查阅来保护其利益的目 的。”如特拉华州高等法院最近所述：“所要求的股东的目的的正当性 通过该目的是否与作为股东的股东利益相关来衡量，即要求查阅的正 当目的是指与诉请者作为股东的利益或和地位相适切的目的。”判例 法的股东查阅权通过一系列司法形式来保障，具体包括：书面训令； 强制令；审前查阅；或者发现后查阅。 三、制定法股东查阅权的发展 到了1 8 世纪，公司规模扩张、结构复杂，其股东数量增多而且 分散。随着股东数量的迅速扩大、公司财务和生产的日益复杂，股东 ( d r a n d a11 s i m p r o v i n gs h a r e h o l d e rm o n it o r i n go fc o r p o r a t em a n a g e m e n tb ye x p a n d i n g s t a t u t o r ya c c e s st oi n f o r m t i o n 【j 】t h ea c c o u n t i n gr e v i e w ，1 9 9 6 ( 3 3 1 ) ：3 8 9 硕士学位论文 对于有关公司事务的可靠信息的需求相应扩大。股东越来越不可能参 与公司的管理或者轻松地得知有关公司业务的内部情况。为了了解他 们的投资情况，他们需要帮助来获取这种信息。于是，他们转向制定 法上的公司法来得到这种帮助。 1 8 世纪早期，公司立法提供了解决这个问题的两个方淝：( 1 ) 宣告股东有权查阅公司的账簿和记录；( 2 ) 要求公司向股东定期报告。 多年来，法院通过对制定法的解释要求股东查阅是出于善意和正当目 的来限制股东查阅权的行使。所谓正当目的其定义如判例法，一个与 股东在公司的利益相关的目的。这些限制引起了争议，经常导致漫长 且耗费的诉讼。在1 8 世纪后期，判例法规则的限制如善意和正当目 的要求被认为过于苛刻。因此，新近立法赋予股东对公司账簿和记录 的绝对查阅权，无论其目的如何。到了1 9 世纪早期，许多州立法还 对拒绝提供股东查阅的公司及其官员予以惩罚，即便股东的要求明显 不合理。 立法机构和法院赋予股东对公司账簿和记录的无限查阅权导致 了不幸的后果。例如，商业竞争者会买入某一公司的股票来不当获得 该公司信息或者敲诈他们的竞争对手。这些权利滥用引起了1 9 世纪 3 0 年代的立法反弹，立法回到了对股东查阅权的判例法上的限制。 一些州甚至超越判例法规则规定了有权查阅的股东资格，这些限制性 条件包括要求查阅公司账簿和记录的股东必须拥有一定比例的显名 股票和必须持有该股票达到在要求查阅之前的最低时间。现在，各州 制定法都规定符合条件的股东有权获得股东名册和查阅公司账簿及 记录。修正商业公司法条款的实质内涵作为示范，为许多州所采纳。 修正商业公司法所包含的条款界定了公司记录、股东查阅权、查阅范 刘春玲有限责任公司股东知情权及其司法保护【j 1 中国律师，2 0 0 5 ( 3 ) ：5 3 1 0 股东查阅权问题研究 围和法院命令查阅的程序。商业公司法修订版赋予任何股东有权以书 面请求的形式在恰当的时间出于正当目的查阅检查公司账簿和记录。 所谓正当目的是指与提出查阅要求的股东作为股东的利益合理相关 的目的。如果公司拒绝股东的要求，股东可以向法院申请强制公司提 供所需账簿和记录的命令。如果法院命令提供，公司必须证明其拒绝 出于善意，或者必须支付股东的律师费和诉讼费用。制定法是补充了 判例法的股东查阅权而不是替代。 第二节股东查阅权的性质 研究股东杏阅权的法律性质，首先应该对股权的法律性质有一个 正确的把握。股东的各种具体权利是以股东的法律地位为前提的，股 东查阅权作为一项股东的具体权利也是如此。股东的法律地位主要体 现在股权上，因此股东查阅权的法律性质是股权的法律性质的外在表 现。我们知道股权属于所有权的范畴，具备传统物权的支配性、排他 性、直接利益性等法律特征。首先股权具有直接支配性，股东对股权 有处分权，可以转让、抵押自己的股权。其次股权具有排他性，股东 对于其股权不容许他人的干涉，在同一股权上也不允许存在两个股 东。最后股权具有直接利益性，股东有收益权，可以取得财产性利益。 一、请求权下的股东查阅权 关于股东查阅权的性质，从权利的划分标准的维度，学者们进行 了各种各样的划分，以权利之作用为划分标准，形成两种观点：一 种观点认为，股东查阅权属于参与公司事务管理方面的权利 ，而参 与公司事务管理的权利是一种直接由参与人通过自己的法律行为而 对其他的权力主体产生影响，或者为到达这种影响而参与实施。另有 梁慧星民法总论【m 】北京：法律出版，2 0 0 1 ：7 9 王泽鉴民法总则【m 】北京：中国政法大学出版社，2 0 0 1 ：8 5 葛文股东账簿记录查阅权和质询权的界限【j 】徐州师范大学学报，2 0 0 4 ( 5 ) ：9 9 硕士学位论文 一种观点则认为，股东查阅权是知情权的下位概念，而知情权在本质 上是一种请求权，股东在特定条件下可以请求公司履行一定法律义务 的权利。只是该请求权的特征在于，它是建立在股东是公司这一社团 的成员从而享有一切社团成员对社团的权利这一法律事实基础之上， 它和股东的社团成员资格密不可分。 笔者认为，股东查阅权为股东参与公司管理收集信息的权利，而 且，股东查阅权的目的大多出自自身利益的考虑，同时，公司是由一 系列的合同联结而成，这些合同约束股东之间、股东与公司以及管理 层之间的关系，而公司法不过是一份标准的合同而己，其目的主要是 提供合同当事人双方在事实发生前没有考虑到或者没有达成一致的 领域处理争议的规则。因此，公司与股东之间的权利义务关系的分配 根据是合同，那么当股东根据合同规定的权利向公司提出查阅公司账 簿记录的请求时，理应认为是一种类似于债权的请求权。 二、共益权下的股东查阅权 根据权利行使的目的和效果的不同，对于股东查阅权究竟属于 自益权还是共益权，学界存在多种争论。在日本就这一点，学者间存 在五种学说，一说认其为共益权，因其为监督纠正公司的运营而赋予 股东的权利；二说认其为自益权，因计算资料或股东名册的查阅权不 仅为股东所享有，债权人亦可享有，此权作为股东者所当然享有；三 说认其为行使股东权的前提和手段，股东通过此权之行使掌握关于公 司的会计事实和情报，从而行使董事违法行为停止请求权、代表诉讼 等共益权以及股份买取请求权等自益权，单独行使股东查阅权自身并 不生任何法律效果；四说认其兼有共益权与自益权之性质；五说认其 李哲松著，吴日焕译韩国公司法 m 】北京：中国政法大学出版社，2 0 0 0 ：2 1 8 股东查阅权问题研究 为共益权与自益权之外的第三种权利。多数学者认为查阅权应归入 共益权。 笔者认为，查阅权确为其自益权与共益权的行使前提与手段，但 其本身毕竟难归类于自益权，在自益权与共益权之外再创造第三种股 东权分类亦有欠周延，加之共益权亦为实现股东自身经济利益的手 段，而查阅权多用于共益权行使之前奏。董事经营权的日益膨胀，不 仅危及股东的利益，也势必会危及公司的利益。股份有限公司股东行 使查阅权，其动机是维护自己的合法权益，但在客观上该股东的行为 往往同时会给其他股东甚至公司带来利益，使其他股东和公司受益， 从而使其行为带有监督公司经营管理之公益表征。因此，股东查阅权 具有共益权的属性。 三、固有权下的股东查阅权 还有一种划分标准就是根据是否能够通过公司章程或者股东大 会决议剥夺股东的权利，把股东查阅权归属于固有权抑或非固有权。 无论采取哪种标准，实际上都无法从根本上说明问题，因为这些标 准本身就具有不确定性，因此有学者认为关于固有权与非固有权的争 论没有意义。 笔者认为，股东查阅权来源于股东权利，而股东权利是股东基于 其股东资格而享有的从公司获取经济利益并参与公司经营管理的权 利。这种权利既不是民法通常意义上的支配权，也不是权利人请求一 定给付或履行，而是一种参与管理权，是由形成权的一种转化而来， 人们通过自己的法律行为对其他权利主体产生影响，或者是参与这种 刘俊海新公司法的制度创新：立法争点与解释难点【踟北京：法律出版社，2 0 0 6 ：3 5 - 3 8 李哲松著，刘俊海译韩国公司法【m 】北京：中国政法大学出版社，2 0 0 0 ：2 1 9 赵旭东公司法学【m 】北京：高等教育出版社，2 0 0 3 ：2 8 2 李哲松著，刘俊海译韩国公司法【m 】北京：中国政法大学出版社，2 0 0 0 ：2 2 2 硕士学位论文 影响的实施，股东离开了这项权利，股东对公司的密切关注将成为很 遥远的事情。除非有法律规定，股东查阅权不容公司章程和股东大会 决议予以剥夺或限制，因此股东查阅权应归属于固有权。 综上所述，股东查阅权是股东基于与公司签订的合同之权利义务 分配而形成的一种类似于债权的请求权；同时，其权利行使的动机虽 然包含维护自己的合法权益，但在客观上该股东的行为往往同时会给 其他股东甚至公司带来利益，使其他股东和公司受益，从而使得其行 为带有监督公司经营管理之公益表征。故此，股东查阅权亦具有共益 权的属性；另股东查阅权还具有不容公司章程和股东大会决议予以剥 夺或限制，因此股东查阅权同时也属于股东的固有权。 第三节股东查阅权的理论依据及现实意义 一、股东查阅权的理论依据 股东查阅权的理论基础基于两个相关的法律原理及一个利益平 衡理论：股东在公司的财产权和股东与公司管理层之间存在的代理关 系。 首先，从财产权的角度来看，股东为了保护其在公司中的经济利 益，有权查阅公司账簿和记录以获取信息。股东查阅权基于股东对公 司资产和相关财产所具有的潜在的所有权。虽然公司是其资产的所有 者，但公司是属于股东的，公司股东对公司的财产享有最终的所有权。 公司的产生和存在离不开股东的出资，股东之所以投资于公司，目的 就是为了获得最大利润的回报，公司只不过是其从法律上创立的一个 可利用起来的工具。组成公司的成员可以利用公司这个组织体的特 权，虽然方式不同，却依然能像没有组建公司的人那样使用自己的财 产，并享有其他的特殊优待，比如说对债务的个人责任( 当指有限责 朱羿锟公司控制权配置论一一制度与效率分析【m 】北京：经济管理出版社，2 0 0 1 ：3 4 股东查阅权问题研究 任) 和永久地保存这个组织体，而这些优待对所有其他的人来说是法 律所不允许的。所以，公司的财产尽管在一定条件下是公司债权人的 保证，但最后分析起来应该是股东的财产。那么，当股东查询公司的 文件记录、账簿、或者检查公司的财产时，实际上是对自己的财产进 行检查。股东作为公司财产的最终所有者，当然享有相应的查阅权。 更何况，法律赋予股东参与公司重大决策、资产收益和选择管理者等 一系列权利，这也从客观上要求法律必须赋予股东以查阅权。因为这 些权利要得以真正实现，必须建立在股东对公司的经营状况和相关财 务信息准确把握的基础之上，而股东查阅权的行使则是股东了解公司 状况的最为有效的途径。另外，对于公司最终所有者股东而言，在法 律上确立股东查阅权，从源头上维护股东的利益，也是激励股东投资、 维持公司运行不可缺少的内容。股东作为公司剩余财产的最后索取 人，与其他利益人( 如债权人、经理和其他雇员等) 相比，拥有最大的 激励去关注公司的发展。因为，债权人有固定的利息收入并享有第一 位的受偿权，雇员在正式工作之前已就待遇问题与公司协商并做出了 安排，只有股东作为最后受偿的、最不确定的利益主体与公司兴衰与 共。因此，股东就拥有最大的激励去关注公司的发展 。股东作为公 司财产的最终所有者，他们有权利、也有必要知悉公司的运营情况， 尤其是与其切身利益直接相关的财务信息等，而对于债权人、雇员来 说，相对确定的回报，以及其非所有者身份则决定了赋予他们查阅权 的非必要性。 其次，查阅权也基于股东与公司经理人员之间的代理关系，股东 有权知晓他们的代理人怎样履行其义务。股东必须有办法查阅在公司 0 b r a t t o n m c o m p a r a t i v ec o r p o r a t i v eg o v e r n a n c ea n dt h et h e o r yo ft h ef i r m ：t h ec a s e a g a i n s tg l o b a lc r o s sr e f e r e n c e 【j 】t h ea c c o u n t i n gr e v i e w ，1 9 9 9 ( 6 8 ) ：2 1 3 罗培新公司法的合同解释 m 】北京：北京大学出版社，2 0 0 4 ：2 0 4 硕士学位论文 官员和其他代理人控制下的账簿和记录。在“两权分离 的公司治理 模式下，股东渐渐远离权力中心，公司控制权逐步向董事会和经理 层集中，公司治理由股东大会中心主义向董事会中心主义转变。在这 种情况下，股东无法完全掌握管理层的动向，同时由于利己动机的不 可避免性，公司管理层不可能完全以股东利益为唯一目标，甚至会凭 借其优势地位通过各种方法隐瞒信息，损害公司利益，这就会产生“道 德风险问题。所谓道德风险，是从事经济活动的人最大限度地增进 自身效用时做出不利于他人行动的可能性。其基本模型为：( 1 ) 委托 人既追求利润最大化又承受实际风险，但代理人本质上有规避风险的 倾向，故代理人有可能放任风险。( 2 ) 委托人和代理人各自目标函数 独立，代理人在追求自身效用最大化过程中损害委托人的动机长期存 在。( 3 ) 若代理人所有行为皆能为委托人觉察，则道德风险可通过完 全性契约加以避免 。在股东与公司管理层的代理关系中，公司管理 层拥有信息优势，为了追逐自身利益最大化，就会利用他们的隐蔽行 为损害股东的利益。在这种条件下，强化股东的参与权和监督权就显 得尤为重要，股东对公司信息的知情则是行使其他一切权利的前提。 如果股东不能收集充分可靠的信息，就很难参与公司决策；如果股东 不能了解公司经营活动、财产流转等方面的状况，也就难以对公司管 理层实施有效监督。股东对公司重要信息的获取，主要还是通过行使 查阅权实现的。通过查阅公司的重要文件以及公司的财务会计报告和 公司的账簿，股东才能较为全面地了解公司的真实情况，也才能有效 地行使监督决策权，敦促公司管理层正当地行使手中的权力，维护公 司以及广大股东的利益。 段威公司治理模式论【m 】北京：法律出版社，2 0 0 7 ：1 5 8 李维安公司治理【m 】天津：南开大学出版社，2 0 0 1 ：8 2 8 3 王保树投资者利益保护【m 】北京：社会科学文献出版社，2 0 0 3 ：2 1 1 2 1 2 股东查阅权问题研究 最后，平衡各种利益关系是社会稳定发展的需要，也是法律的目 的和任务，利益平衡是法律的价值取向。然而，在人类追求自由发展 的过程中，这些价值目标不可能自动实现，人们往往从自身的安全和 发展考虑，希望占有更多的利益，从而不可避免地引发了利益冲突， 这就需要人们能动地采用一定的方法去控制和调节，而用法律去平衡 各方利益将是最理想的方法。在公司制度中，股东通过出资组建公司 或者通过购买股份成为公司的一员，应该说他们有着共同的目标，就 是将公司做大做强，并逐步提升所在公司的市场竞争力，从而获得最 多的投资利益。为此，各个股东要对公司奉献，对公司的发展献言献 策，为公司的市场、人才、技术、管理等方方面面的需求贡献力量。 这表明各个股东之间的利益具有一致性、具有紧密的关联性。但是， 我们必须明确一点，股东之所以愿意为公司无私奉献，则根源于股东 对自身利益的需求，根源于通过实现公司的盈利得到投资回报。然而， 股东追逐无限利益必然会导致这样一个问题，那就是公司在市场上获 取的有限的利益可能无法满足股东对投资利益无限的追求，于是，股 东之间的利益就会产生冲突，在公司无盈利可言的时候，股东之间的 利益冲突会显得更加激烈，从而造成严重的利益失衡。我们知道，各 个股东对公司的投资份额是不一样的，这就使得各个股东对公司的实 际控制也明显不同，在彼此利益存在冲突的情况下，大股东便常常会 采取各种手段侵吞中小股东的利益，而他们最常用的办法肯定就是隐 瞒公司的真实经营状况，制定虚假信息来蒙蔽中小股东。因为这样做 不会引起蒙在鼓里的中小股东的强烈反对，从而有利于他们不正当目 的的实现。因此，必须赋予广大股东法律层面的查阅权，让中小股东 最大限度地知悉公司的经营状况，做到真正意义上的股权平等，实现 胡璐茜浅析我国股东知情权的保护【j 1 法制与社会，2 0 0 7 ( 2 ) ：1 2 5 1 7 硕士学位论文 股东之间的利益平衡。 无论从哪个角度，股东查阅权制度应当提供股东快捷和便宜的