（会计学专业论文）中国本土会计师事务所合并整合现状及对策研究.pdf

首饲；绛济贸易人学f 嗍i j 学位论义 中冈奉卜会计师事务所合并生茎介j 见状及对维f j 究 摘要 目d i 在经济全球化的浪潮推动下，中国的会计服务市场与国际接轨是不可避免 的，本土会计师事务所正面临竞争激烈的发展环境。中国本土会计师事务所总体来况 规模较小，行业发展时问不过短短三十年。与发展了一百多年的国外会计师事务所相 比，本土会计师事务所无论从规模还是从业务水平，差距都是显而易见的。在中注协 和各界人士的呼吁下，本土会计师事务所如何通过规模化的方式做大做强，已成为政 府组织及行业主管部门、理论界非常重视的问题。为了克服本土会计师事务所舰模较 小，风险承受能力低、专业化水平不高、竞争能力弱等诸多弱势，必须催生u j 一批规 模大、专业化水准高的大型会计师事务所，而合并整合不失为规模化的理想选择。但 是，历史的经验和教训告诉我们，此举并非易事。并购的完成并不意味着规模化的结 束，合并后的整合情况决定着企业能否平安度过手术后的危险期，许多合并所形成的 大型事务所出现只大不强，j x l 险增加，审讨质量降低等一系列问题，难以形成预期的 协同效应。 本文首先论述了与合并整合十u 关的主要理论，然后通过现阶段本土所与州际“四 大”的对比分析，提出了并归纳了现阶段我国会计师事务所合并整合l 卜存在的主要剃 题和原因，接着以实证的方法分析了现阶段国内合并整合对事务所自身和审计市场的 影响最后针对这些问题提出了应采取什么样的合并整合策略，以及如何构建符合我 国国情的事务所规模化发展的方略。 关键词：本土会计师事务所；合并；整合；对策 a b s tr a c t n o w a d a y s ，i nt h et i d eo fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，c h i n a sa c c o u n t i n gs e r v i c e sm a r k e t i sj o i n t i n gw i t hi n t e m a t i o n a ls t a n d a r d si n e v i t a b ly ，l o c a la c c o u n t i n gf i r mi sf a c i n gt h ef i e r c e c o m p e t i t i o ni nt h ed e v e l o p i n ge n v i r o n m e n t c h i n a s l o c a la c c o u n t i n gf i r m sa r eo v e r a l l s m a l l e rw i t ht h eo n l yp e r i o do f2 0y e a r si ni n d u s t r yd e v e l o p m e n t c o m p a r e dw i t ht h e f o r e i 朗a c c o u n t a n t sw h i c hh a v et h ed e v e l o p m e n tf o n o r et 9 a noo oy e a r s ，t h e l o c a l a c c o u n t i n gf i r m sh a v ei a r g eg a p n om a t t e rf r o ms c a l eo rf o mt h eb u s i n e s sl e v e l i no r d e rt o o v e r c o m et h e1 0 c a la c c o u n t i n gf i r i n s s h o r t a g eo ns m a ll e rs c a l e ，l o wr i s kt ob e a ra b i l i t ya n d l o wp r o f e s s i o n a l l e v e l 锄ds oo n ，w em u s tg a v er i s et oag r o u po fl a r g ep u b l i ca c c o u n t i n g f i m sw i t hl a r g es c a l e 孤dh i 曲p r o f e s s i o n a l l e v e l s t h em e r g e ra n di n t e 伊a t i o nc a ny e tb e r e g a r d e da sa ni d e a lc h o i c e h o w e v e r t h eh i s t o r i c a le x p e r i e n c et o l du si t i sn o tt h a te a s y t h ec o m p l e t i o no ft h em e 唱e rd o e s n tm e a nt h ee n do f t h es c a l e ，t h ei n t e g r a t i o nc o n d i t i o n d e c i d et h ew h e t h e rt h ee n t e 印r i s cc a ns a f e l yg e tt h r o u 曲a r e rt h ed a n g e ro fo p e r a t i o n m a n yl a r g ef i m s d o n ta p p e a ra ss t r o n g ，l o wi l i s k ，h i g ha u d i tq u a l i t y ，a n da r ed i 衔c u l tt o g e n e r a t es ”e 唱ye f f e c ta se x p e c t 7 r h i sp a p e rf i r s td i s c u s s e st h em a i nt h e o d ，r e l e v a n tt 0i n t e 伊a t i o na n dt h em e r g e ，t h e n b ya n a l y z i n g n l es i t u a t i o no fc u r r e n td o m e s t i cm e r g e ri n t e 伊a t i o n ，p u t sf o n v a r dt h e p r o b l e m se x i s t i n g i nt h em e 唱eo ft h ec p af i r m s a t1 a s tw ea d v a n c e ss o m ea d o p t m e t h o d si nt h el i g h to ft h e s ep r o b l e m s ，a n da d v i s eh o wt oc o n s t r u c tc h i n a sn a t i o n a l c o n d i t i o n so nt h es t r a t e g yo fl a 唱e s c a l ed e v e l o p m c n to fl h ef i n n k e yw o r d s ：l 0 c a la c c o u n t i n gf i m ，t h em e r g e ，i n t e g r a t i o n ，c o u n t e r m e a s u r e s 首都绛济贸易人学倾i j 学位论文 中固奉卜会汁帅拳务所合并栏合j 见状支埘谂m 究 1 引言 1 1 本文的研究背景与研究意义 1 1 1 研究背景 时至今同，我固的审计市场已经历过两次大规模合并浪潮。一次是1 9 9 8 - 1 9 9 9 年 发生的以“老三案”和“新三案”为背景的脱钩改制引发了历史上事务所的第一次大 规模合并。这次合并的成果是使得截至1 9 9 9 年底全国会计师事务所的数匮山改制d 订 的6 0 4 5 家减少至4 8 0 5 家。1 在改变注册会计师行业“官办”性质的同时，也使得事 务所的规模和审计质量得到了较大提升。第二次是2 0 0 0 年以获得和保留证券、期货 从业准入资格为推动的全国性会计师事务所的大规模合并。虽然通过此次合并进一步 优化了我国审计市场结构，但是此次合并更像是一次政府号召下的“救火式”规模扩 张，事务所在盲目扩张的同时，也为今后发展埋下了诸多隐患。 近米中豳本土弓f 务所的快速发展魁在2 0 0 7 年后，尤其是2 0 0 9 年会融危机的i j 张 尚未散去至1 址界经济复力：f j i f 的“后盒融危机”时期。2 0 0 7 年巾注协继加慢培养行业 人才战略和准则幽际化趋i 可战略后，大规模启动了注册会计师行业的做大做强战略。 随着2 0 0 7 年5 月中注协关于推动会计! j i l j 事务所做大做强的意见的发自j ，一系列 关于事务所做大做强的政策接踵而至，特别是2 0 0 9 年1 1 月9r 会计师事务所从事 h 股企业审计业务试点的工作方案的发前i ，再次掀起了事务所合并整合的巨浪。本 次合并浪潮相对于日订西次，显示出了较多的自主性因素。中注协认为，此次合并浪潮 中合并双方的日的基本都足以做大做强、进入高端市场和增强自身竞争力为导向，并 且更多秉承自愿的原则柬选择合并对象。而会融危机的爆发对世界经济造成冲击的同 时，对本土事务所的发展也带来进一步发展的机遇。在会融危机对国内经济的冲击下， 由国际“四大”会计师事务所执掌的国内高端审计市场出现了大幅萎缩。而由于我国 本土所大都对高端市场涉入较少，加之相对国际“四大”较为低廉的审计收费，其审 计业务非但受到的影响较小，而且抓住机遇，扩大了市场份额。 据统计，2 0 0 9 年事务所前百强总收入达到2 0 6 亿元，同比0 8 年增长5 ，而其中 本土前9 6 所总收入为1 1 4 8 亿元，占百强总收入的5 5 7 3 ，打破了国际“四大 0 5 年以来收入份额半数以上的强势垄断地位。由表1 1 看出0 9 年本土所中年收入过亿 的大所增加到3 0 家，相比于0 6 年增加了1 8 家，其收入占到行业总收入的2 4 7 6 比 i ：跃；i ：、赵了夜股权结构蟛响市汁意见吗? ) k 白沪深股市的绛验证馏中网会计财务研究2 0 0 3 4 第l 页共5 4 页 首都绛济贸易人学烦i ：学位论文中固奉一卜会计帅书务所合并整合现状及对策f l j f 究 0 6 年增加1 6 2 5 ，由图1 1 可以看出，国内超亿元年收入的事务所占行业总收入的 比例逐年上升，在规模化方面取得了较为显著的成绩，本土大型所不断聚集，在增强 其竞争能力的同时，也为其进入高端市场和国际化发展奠定了基础。 表1 10 2 一0 9 年国内过亿元本十所数鼙与其总收入i l ，- 了业中收入比重 i i 份2 0 0 2 印2 0 0 3 化 2 0 0 4 f l i2 0 0 5 f i i 2 0 0 6 i i 2 0 0 7 f i i2 0 0 8 i i 2 0 0 9 f i i 收入过亿的事 558 1 4 1 62 33 23 4 务所数 儿i i ：本i ：所 l1 4 1 01 21 92 83 0 数量 过亿本i ：所收 、 入 行业总收 0 9 3 0 9 6 3 1 9 7 2 7 8 5 l 1 2 4 3 1 9 1 1 2 4 7 6 入比霞 数据来源：中国注册会计师协会网站 但也应当看到现阶段本土所与国际“四大”相比在审计市场仍处于弱势地位。规 模小、品牌弱、缺乏核心竞争力的状况未得到根本的改变。面对机遇和挑战，如何更 好地通过合并整合做大做强本土事务所，将是本文所要探讨的内容。 1 1 2 研究的理论意义 本文研究的理论意义在于以下几点内容： 1 本文提出了事务所的规模化发展不仪有利于增强自身的实力，使自身规模经济 得以实现。而且从市场的角度来看有利于提高本土审计市场的市场集中度，这对于中 国审计市场乃至资本市场定价权的争夺有着重大的积极意义。 2 本文理论部分通过结合国内外研究成果和重大实例，提出了本土事务所的合并 整合并不是两个独立分散的过程，若想获得合并的规模经济，需要在丌始并购前选择 并购对象时就考虑整合的难度和可行性，而不是把整合作为并购之后才丌始考虑的问 筇2 页共5 4 页 首都绛济贸易人学f l ! j jj j 学位论文中固本f ：会汁帅囊务所合并整合脱状及对策f j j ：歹 题。 3 有关于事务所的规模经济，本文理论部分提出了会计师事务所的规模经济不仅 仅局限于一般理论所探讨的主要表现在成本方面。公司规模化的集中化管理使得同常 经营活动的各项丌支，如管理成本、内部风险控制成本、员工培训成本等的降低，而 且更进一步提出了：规模化主要优势表现在占有大客户市场和小客户市场的份额构成 上，会计师事务所的行为方式和工作绩效因此而不同，大型会计师事务所的舰模使其 在大客户市场上存在无可替代的优势。大客户的资产规模大、地理位置分散、可处理 复杂的业务：而中小型的会计师事务所很难有怼够的能力为其提供专业服务。因此我 国本土所如果想具备争取高端市场上客户的实力，首先需要通过扩大规模以实现规模 经济。 1 1 3 研究的现实意义 注册会计师行业在中国有着三十年的发展，随着业务收入的不断增加，发展势头 的f i 趋良好，其发展理念也在不断成熟，发展速度持续加快，并且产生了一批具有一 定业务素质、拥有自身品牌的会计师事务所。然而，自中国市场引入国际四大会汁师 事务所以来，“四大”凭借其雄厚的规模优势、较高的品牌效应和专业化的技术水平， 不断吸引着高素质人j 的加入，并占铡了多数本土会计师事务所的市场份额。我【目的 四大国有银行中，中行、建行、工行已陆续成为普华、毕马威、安永的客户，而在中 天健并入德勤后，交通银行的审计业务也随之收入“四大”囊中。本文研究事务所的 合并整合现状和对策研究的现实意义在于： 1 本土所如何通过合并整合的方式做大做强关系到我国审计行业的健康发展。 现阶段，无论从品牌、资本规模、人才、执业水平和理念，还是从机制和体制的活力 来看，本土会计师事务所都与四大的差距相去甚远。而在国有大中型企业纷纷奔赴海 外上市的背后，国内本土事务所由于缺乏国际化经验和国际品牌的影响力，其各大客 户审计业务接连被“四大”取而代之，四大会计师事务所掌控了大部分上市公司和国 际跨国公司的审计业务。由于缺乏核心竞争力以及规模小所带来的限制，本土事务 所无法和“四大 竞争，而只能通过相互之问竟相压价来争夺业务，竞争十分激烈， 甚至沦为近乎于完全竞争市场中的一员。而更让人担心的是这种被迫的压价似乎到了 变相压缩自己的生存空问的地步，一个严重的后果就是审计质量的下降，极大地增加 了执业的风险。抓住以政策为导向的本士会计师事务所合并浪潮的机遇生存与发展是 事务所现阶段的重中之重。 2 本土所如何通过合并整合的方式做大做强是我们能否创立民族品牌，走向国 际化竞争的根基。经济危机阴霾的笼罩下，世界的经济格局悄然变化，2 0 l o 年，我 国的g d p 已跃居世界第二，然而相对于经济飞速发展的势头，我国的本土审计市场的 筑3 页共5 4 页 首都绛济贸易人学坝i j 学位论义 中周奉一卜会汁帅班务所合并整合蚬状及对策饥歹e 发展却显得相对落后，绝大多数本土所都不能满足国内大型企业对审计会计服务的需 要，高端市场被国际“四大”所垄断。而从目f j i 我国审计市场的情况看，品牌效应一 般随着规模而递增的，企业、政府以及大众群体往往对大型事务所具有选择上的偏好 和信任感。而合并整合对于规模化的推动有着巨大的作用，建立和弘扬起民族品牌， 进军国际市场，是事务所行业发展的主旋律。 3 本土所如何通过合并整合的方式做大做强关乎到国家的经济安全。随着世界 国际化趋势的蔓延，囤与国之i 日j 的竞争更多地表现为贸易的竞争，经济的角逐，相当 一部分关乎国家战略化发展和本身处于弱势的行业，其内部整合和外延发展势在必 行。而注册会计师作为“经济的警察”所扮演的角色则越发重要。许多牵涉到固计民 生的大型国有企业和大型基础设施项目需要山本土的大型事务所进行审计。并且我囡 现阶段经济结构战略转型的发展需要审汁服务行业的健康高效发展，这些对本土事务 所的舰模化发展提出了新的要求。 1 2 文献综述 1 2 1 国外文献综述 1 事务所的合并整合与审计市场集中度的关系 在成熟的审计市场中，审计行业具有鲜明的寡头垄断特征，美国就是典型的例子。 f r a n c i s 、s t o k e s 和a n d e r s o n ( 1 9 9 9 ) 用实证的方法对1 9 8 9 年“八火”会计师事务所 的合并进行研究，结果表明，会计师事务所合并整合的结果不仅能提高审计市场的集 中度，而且还能够增强事务所的经营效率，这说明事务所的合并整合为自身和社会大 众带来了“双赢”。 对于会计师事务所的合并整合，t 0 n g e 和w 0 0 t t o n ( 1 9 9 8 ) 的研究指出事务所的 合并能够达到提高其市场集中程度和经营效率的目的。他们发现当时国际“八大”审 计的纽交所上市公司的比例达到9 0 ，而“八大”中四家事务所审计的客户占到6 9 。 在其通过合并变为“六大”后，他们却发现各事务所所占的市场份额均未超过2 0 。 经过分析，他们认为会计师事务所之l 日j 并没有因合并而提高市场的势力，而是为了提 高自身的规模，以满足深层客户的需要，进入更高端的市场，并且能够增强自身的独 立性，提高审计质量，从而增强自身竞争力。 2 事务所的合并整合与规模经济的关系 i v a n c e i c h 和z a r d k o o h i ( 2 0 0 0 ) 通过考察美国审计市场在1 9 8 9 年“八大”事务所 的合并后所发生的变化，得出了合并整合能够是事务所获得垄断能力，提高其规模经 济的结论： 笕4 页共5 4 页 首都绛济贸易人学坝i j 学位论文中因奉卜会计i j 巾事务所合并整合脱状歧对策i i j 究 事务所合并整合所形成的规模化给其带来审计声誉、审计收费与增强独立性的诸 多益处，从而形成规模经济的强大合力。 从事务所规模化与声誉的角度：d e a n g e l o 早在1 9 8 1 年，首先提出了“声誉理论”， 从理论上阐明事务所规模与审计质量呈正相关关系，其主要观点为：规模越大的事务 所，其提供高质量审计服务用来维持其品牌效应的动因也越大。这是因为如果其因质 量问题而丧失信誉，势必积重难返，从而会损失更多的机会用以获取未来准租金。他 认为事务所规模可以作为重要的评价标准来评价审计质量。因此，可以说在即便是在 技术水平相同的条件下，规模坡大的会计师事务所其审计质量也越高。 从事务所规模与审计收费的角度：许多学者认为审计收费可以从一定程度上反映 出审计质量的高低。f r a n c i s 和w b n g ( 2 0 0 0 ) 以香港资本市场中山“六大”= 和非“六 大”的上市公司客户为样本，总计3 4 8 家，针对其审计收费与审计质量高低的关系进 行研究。结果显示，香港的事务所中的跨国“六大”事务所的审计收费高于普通的非 “六大”达到7 6 7 3 ，他们认为这种高溢价产生的根本原因是由于其作为“六大” 的规模优势和卓越的声望。 从事务所规模与其抑制盈余操纵的能力的角度：这种观点认为舰模大的事务所往 往拥有较多的客户资源，从而在审计业务- i ，能够保持较好的独直性，对r 存存盈余操 纵的高盈利客户，较规模小的事务所而言更倾向于出具非标准意见，从而保证巾汁质 量。具有代表性的学者是f r 觚c i s 和k r i s h n a n ，他们用实h e 的方法，于1 9 9 9 年研究 了美国上市公司的会计盈余程度以及所聘事务所对盈余操纵的态度。研究结果表明 对于那些报出高盈利的公司，“八大”事务所相对于其他事务所更倾向于出具非标准 的审计报告。从而证实了规模大小与审计质量存在正相关关系。 3 事务所合并后的整合 合并后的整合是事务所并购能否顺利的重要坏节，国际上盛行的“七七定律”3 可 以很好地说明这一点：所有从事合并整合的企业有大约7 0 没有达到期望的商业价 值，而其中的7 0 是由于合并后的整合不当。学者哈斯帕拉夫和杰米森认为：企业合 并后整合过程的能力管理，是保证双方战略性资源转移的重要基础，并且也是价值创 造的来源，是并购成功的重要保证。而这也引起了较大的争论：许多人不支持“并购 后的整合”的论点，他们认为整合问题不应当在并购防议签订后爿进行考虑。最具代 表的是美国学者塞罗沃所言：一个好的并购计划应当将整合贯穿于并购活动的始终， 以至于在并购肓订就要考虑到整合的方案。 2 即指当时的普牛、水道、德勋：毕马成、蜜水和安i 厶f ；六人跨国国际会计j i | i i 事所，后普f 仁和水道合井为普f 挣水 j 苴，蜜达侪十2 0 0 2 年倒闭，井入替乍水j 苴，成为f f u 今的“p u 人” 3 祝。| j - 、牟远慧会计师事芥所扩张中的整合问题研究，北京市渖册会计师协会委托研究课题2 0 l o 3 第5 页共5 4 页 首胡；绛济贸易人学够 i j 学位论文 中圆本十会计| j i f j 事务所合并整合j 地状技对策i i j 歹c 1 2 2 国内文献综述 1 事务所的做大做强的动因 2 0 0 6 年9 月2 8 同，中注协颁柿了中圜注册会计师协会关于推动会计师事务所 做大做强的意见。提出为了较好适应我国社会主义市场经济体制的快速发展，本土 会计师事务所需尽快提高其规模和能力，并能够为中国企业“走出去”的战略提供必 要的业务支持。意见指出：用5 到1 0 年的时间，发展培育1 0 家国际化事务所， 能够为中国的大型跨国企业提供综合性专业服务；发展培育l o o 家大型事务所，能够 为大型企业、企业集团提供综合性专业服务。中注协倡导本土事务所实现快速做大做 强目标的同时，鼓励和支持其在衡量自身实力和保证审计质量的基础上，走合并整合 之路。并号召业内人士积极研究和探讨事务所合并、联合做大做强的有效手段，有效 地发挥合并合作的优势，增强审计质量，以壮大我们的民族品牌。 曹建新、董瑞超( 2 0 0 9 ) 在比较了本土事务所同“四大”的差距后，通过案例分 析指出，事务所的规模化发展主要包括事务所自身的内涵发展、与困际事务所之i i n j 的 合作并以及事务所之白j 的合并。而仅仅依靠自身的内涵发展成长壮大需要很长的时| n j 来积累，在“四大 的垄断之下更加难以实现；通过与国际事务所合作的方式，虽然 能够汲取国际先进的组织结构和运行模式，提高专业水平，但也较易为外资所掌控， 并且加剧外资国际事务所对行业的垄断。因此，通过本土事务所之l i j 的合并整合达到 规模化的途径就显得极为重要。 仲秋节( 2 0 0 7 ) 认为天健并入德勤预示了本上所的发展证处于内忧外忠的两雄境 地：国际市场方面，以“四大”为代表的国际跨国事务所依仗其规模优辨、资本优势， 垄断国内大型跨国公司的高端客户市场；国内市场方面，本土所由于处于品牌弱势， 缺乏高端人才和国际化水平的不足，只有退而争夺中低端市场。而随着竞争愈发激烈， 相互之间的竟相压价时有发生，甚至威胁到了审计的质量，造成恶性循环，他将其称 为“后天健”时代。中喜事务所的一位资深经理无奈地表示：“如今一般a 股年报审 计的收费标准是以四大的收费基准来确定的，而普通的中资事务所所能收到的审 计费用只是标准收费的2 3 折”( 2 0 0 9 ) 。 李眺( 2 0 0 3 ) 认为，审计客户通常会以事务所的觇模和审计声誉作为识别审计质 量高低的标准。因此，审计质量会通过信号传递的机制对事务所的合并起到了推动性 的作用。事务所通过合并来提高审计质量，获得更多的市场份额，并降低审汁成本， 实现自身的规模经济。而这又会吸引更多专业人才的加入，使事务所竞争力得到提升， 实现整个产业的良性循环发展。 谭燕( 2 0 0 5 ) 提出，交易成本决定了会计师事务所规模化发展模式，即事务所具 体的发展模式是在比较交易成本后得出的，而其中交易成本又取决于应选择什么样的 筇6 页共5 4 页 首都纾济贸易人学坝j j 学位论文中心今十会汁帅参务所合并整合见状及对策f i j f 岁 利益分享模式，此事务所内部利益的实现决定了规模化的途径。 2 事务所合并整合中的问题 李轶群( 2 0 0 9 ) 在对本土会计师事务所规模化发展的进程和举措的研究中指出： 我国会计师事务所规模化发展还存在诸多问题，而其中最要的是还缺乏为中国海外发 展的企业提供全方位服务的能力。并总结了我国事务所规模化扩张阶段的关键举措， 即人力资源培育模式、多元化经营模式、合并后整合方略、国际化发展模式。 吴溪( 2 0 0 6 ) 运用实证的方法分析了中天勤合并的案例，得出事务所通过合并整 合可以较快地达到提高审计质量和增强j x l 险抵御能力的啵果，但是需要选择的合并对 象风险相匹配，并且需要在合并后进行必要的资源整合和质量控制。 刘颖斐( 2 0 0 6 ) 认为，政府部门和市场机制的调节在促进和推动国内本土事务所 合并整合的过程中，起着至关重要的作用。必须在略持以市场调节为基础的f j 订提下， 由政府给予必要的政策上的支持和法律上的约束，爿能够为本土事务所的创造一个良 好的发展环境。 本文将在汲取国内外优良合理有效理论和方法的基础上，结合我困经济环境最新 的的发展态势，系统全面地进行事务所合并整合的分析。 1 3 本文研究思路及方法 本文采用规范分析与实证研究相结合的研究方法。首先从理论上对本土会汁师事 务所的规模化发展进行阐述，并且在国内外研究的基础上分析有关合并整合的理论和 现实意义，然后本文采用实证的方法分析了近年来我国合并整合的发展模式对啦务所 本身和本土审计市场的影响。接着结合现阶段本土事务所的合并整合的实际情况提出 仍存在的问题，并有针对性地从规模化发展的合并以及整合两个方面对本土会计师规 模化发展的途径进行了较为深刻的阐述。 本文的论述部分主要运用的方法有以下两种： 1 归纳分析法。如本文归纳了事务所合并的方式，并对各利，方式的优缺点进行了 归纳，且以列举的方法选取了国内典型的案例进行分析，充实论文内容，总结相关规 律，阐述了我国事务所合并整合中存在的问题，并对此提出了较为全面的列策。 2 描述性统计和比较分析法。本文在实证考察我国现阶段合并整合对事务所本身 和审计市场绩效的影响时，运用了大量的描述性统计，并以整理出的数据和国际成熟 的审计市场数据为对比，分析了我国本土所合并整合的现状。 第7 页共5 4 页 首都纤济贸易人学顺i j 学位论文中困奉十会计| j f j 事务所合并整合脱状及对策训究 1 4 本文结构体系及研究内容 1 4 1 本文的框架 甲 l 本土会计师事务所合并整合的对策研究 上 研究的结论与局限性 1 4 2 本文的主要内容 本文共分为六部分，每部分的：t 要内容如下： 第一部分为引言。主要介绍了论文写作的研究背景、理论意义与现实意义，研究 思路和方法以及主要内容和创新点。 第二部分为研究的相关概念理论及现实应用。主要阐述了本土事务所的概念、规 模划分标准，规模经济和定价权理论，合并整合的理沦和现实应用。为下文进行实证 考察和提出问题及解决途径做出较为充分的铡挚。 第三部分本土事务所合并的现状分析。首先通过将现阶段本土所的收入、市场份 额、人力资源等与国际“四大”进行比较分析。然后提出了现阶段事务所合并整合中 存在的问题，并对原因进行总结。 第四部分运用了生存竞争理论以及产j i k 集中度理论，并结合大量的描述性统计， 从规模经济和市场结构两方面对我国现阶段事务所合并整合现状进行了分析。 第五部分本土事务所合并整合中存在问题的对策研究。针对自，j 文提出的问题及原 因提出了解决对策。 第六部分研究的结论与局限性。对全文进行总结，得出了研究结论及研究启示， 并且提出本文研究的局限性。 第8 页共5 4 页 首都绛济贸易人学坝i j 学位论文 中网本1 i 会计帅事务所合并控合现状及对策i i j i = 究 1 5 本文的创新点 本文立足于我国实际国情，以案例分析的形式，理论密切联系实际，对当日仃具有 代表性的本土事务所规模化发展的途径做出分析和论述，使文章能够更加具有既服 力。其主要的特色与创新在于： 1 研究方法上，现阶段国内对于以本土事务所合并整合为研究对象的文章虽不 在少数，但是大多数以规范性研究为主，本文通过大量的描述性统计，以及实证的方 、 法，阐述了现阶段事务所合并整合对事务所本身和整个审计市场的影响，具有较强的 现实意义和说服力。 2 研究内容上能够以我国近期的事务所发展状况为出发点，做出具有一定意义的 分析和总结，并且借鉴了著名经济学家s t i g l e 提出的尘存竞争法和经济学中的集中度 研究法较好地反映出我国近期事务所合并对其审计市场绩效的影响。 3 本文引入了定价权的概念，从审计市场的角度针对我国本土会计师事务所的发 展提出了事务所的合并整合不仅仅为获得规模经济效益，而且关系到我国本土审计市 场甚至中国资本市场定价权话语权的争夺：且本文在总结现阶段现实问题的基础上归 结原因，提出了较为切合实际的整合对策。这螳确：巾吲资本市场迅猛发展的今天，具 有积极的意义。 4 即将一个行业口，以按一定脱模标准划分为几类i i j 再类企业n i 一定时j l j l 内产份额的增加或减少口，以反映j i l 所分类企业散牢的i 岛低，理论将n ：第p q 部分削述 筇9 页共5 4 页 首都绛济贸易人学倾i j 学位论文中因奉十会计帅事务所合并整合现状及对策川歹c 2 研究的相关概念理论及现实应用 2 1 本土会计师事务所及其规模的界定 2 1 1 本土会计师事务所的界定 本文所指的本土会计师事务所是指在中国境内注册的其实际管理机构在中国境 内的会计师事务所，也包括加入国际会计公司但由中方实际控制的会计师事务所。例 如在2 0 0 8 年国际盒融危机后，随着“四大”在中国国内市场占有率的松动，许多本 土所在规模扩张和国际化扩张方面有了较大提速，许多国内大所选择加入因际会计公 司网络的方式极大改善了在国际化会计审计人d 培养和技术平台的构建。现阶段国内 第一大所中瑞岳华会计师事务所己加入国际第7 大会计师事务所罗中美国际( r s m i n t e m a t i o n a l ) ，香港罗申美国际会计师行更名为中瑞岳华( 香港) 会计师事务所 ( 2 0 0 8 4 2 3 ) ，为中瑞岳华会计师事务所在香港的分所。而天职国际会计师事务所也 于2 0 1 0 年9 月1 6f 1 加盟国际第8 大事务所b t i ，并且成为为b t i 在贬太区的核心所。 这些都为其构建幽际化j f 台，丌拓海外市场打下了峰实的基础，而由于他们注册地仍 在国内且实际主要管理机构亦在中国境内，因此为中国本上会计p 1 1 j 事务所。 本土事务所规模化发展的过程虽经历过许多问题和探寻，做出了较为有效的变 革和改善，但是山于起步时i 日j 较短，合并中存在着j x l 险水平控制不佳、专业水平偏低、 品牌效应弱，缺乏国际化人才等问题。近期这些问题在业内人士及社会各界的努力改 善下，虽得到了定的起色，但许多仍成为本土事务所发展的制约因素。 2 1 2 本土事务所规模的衡量 在如何衡量会计师事务所的规模方面，理论界和实务界形成了一定共识。结合国 际和国内的研究成果，主要可用以下几孝 l 方式柬衡量： 1 根据事务所主要生产要素的数量来衡量 人力资本作为事务所最重要的资源之一，无疑是衡量事务所规模较为客观的标 准。可以采用的人力资源指标有：事务所的c p a 数量、合伙人数量、所有职员数量 等。如美国注册会计师协会就采用了c p a 人数作为其对于会计师事务所舰模的衡量 标准。现阶段，国内对于事务所规模的衡量也常常运用此标准。 客户资源被认为是事务所的另一重要经营资源。因此，也可以以事务所客户的数 量及所拥有客户的其他指标，如客户资产总额、净资产总额，营业收入等对事务所规 模进行衡量。 筇l o 页共5 4 页 首都绛济贸易人学坝i j 学位论文 中罔奉十会汁师事务所合并整合j 见状及对策研究 2 根据事务所的收入水平来衡量 事务所的业务收入是反映其综合水平的主要因素。因此，可以用其收入水平来衡 量其规模的大小。 3 综合分析事务所主要生产要素与其收入水平两个方面，建立多指标的量表，并 设计各因素的权重，对事务所规模进行衡量。 比如，2 0 0 3 年证监会在挑选国内1 2 家具有代表性的本土大所时，就综合考虑了 事务所的审计收入、证券从业收入、客户数量，客户规模、注册会计师人数等若干项 指标，挑选标准为：审计收入或诅游收入位列d i 三的，须有另有l 项指标位列自订十名： 或者有两项非收入指标列入前十名。 2 2 规模经济效益 2 2 1 规模经济的概念 规模经济是指厂商的规模扩大时出现的协同效应使得产品平均成本递减，企业经 济效益随之增加的现缘。也可以被很好地解释为：如果对于某一产 或一1 1 【产占 ，其 产量控制在一定范刚内会使平均成本增：f i l 或减少，就可以被称为规模经济或规模不经 济。其原理可用图2 1 表示： o 51 01 5 人t ( 小时) o 51 0 人下( 小时) 幽2 i 如图1 所示，图中资本与人工的比值是一个固定值，即若投入5 单位人工，则需 对应2 单位资本投入，产出为l o 单位：若人工投入增加到l o ，所对应资本投入为4 ， 产出为2 0 单位。左图中随着企业规模的扩大，由曲线代表的产量会等比例增加。而 右图中随着人工与资本分别增加至l o 个和4 个单位，产出量增加到3 0 。由此可见， 随着规模的增大，右图的企业存在着规模经济现象。 第1 1 页共5 4 页 首都绛济贸易人学坝 学位论文 中困奉十会i 帅事务所合j 整介j 见状殷对策研究 2 2 2 行业规模经济的测量 国际著名经济学家s c h e r ( 2 0 0 1 ) 归纳得出规模经济的测定方法一般分为四种： 即统计利润分析法、成本透析法、技术类比法和生存竞争法。而其中较为著名的是本 文第四部分将要运用的生存竞争法。 早在2 0 世纪5 0 年代，国外学者s t i g l e 就提出了运用生存竞争法原理测量一个行 业内各群体的规模经济度，其原理基于一个基本假设是：类似于物种的优胜劣汰，一 个行业内不同规模类别的企业f b j 的相互竞争，最终会导致效率最高的企业不断发展， 从而有利于筛选出规模经济的企业。 从某种意义上讲，将生存竞争法运用于研究会计师事务所审计市场的绩效，可以 有效反映出经过新一轮的合并浪潮形成的市场格局是否能够提高事务所的盈利能力 及审计质量，使得这个事务所审计市场变得更有效率。 2 2 3 规模经济效益的意义 随着咨询服务业的不断成熟，人们将规模经济原理应用到了注册会计师行业，并 将所谓的“效益”诠释为盈利能力、审计质量、技术水平。而事务所的盈利能力无疑 是最核心的因素之一。 对于规模经济在事务所方面的应用，研究表明，会计师事务所的舰模经济t 要表 现在占有大客户市场和小客户市场的份额构成上，会计师事务所的行为方式和工作绩 效因此而不同，大型会计师事务所的规模使其在大客户市场上存在无可替代的优势。 大客户的资产规模大、地理位置分散、可处理复杂的业务；而中小型的会计师事务所 很难有足够的能力为其提供专业服务。 现阶段我国事务所由于规模所限，在本土所中尚不存在能够满足大型银行所需外 审的要求，更谈不上对诸如中铝、石化等大型企业海外并购的全方位支持。长期以来， 四大国有银行的外审业务已成为了四大会计师事务所之i u j 的游戏。其中，安永对中国 ： 商银行的审计已持续6 年，普华永道包揽了中国银行的审计业务，而德勤自中国农 业银行上市之前就将其审计业务收入囊中，毕马威此l ； 则一直作为中国建设银行审计 方。黄锦辉( 利安达会计师事务所董事长) 表示：“事务所做大的一个非常重要的目 的，是为了能够获取更高层次的业务。 同时，本土事务所的做大还有利于对同常经 营中的管理费用、员工培训费用，客户服务丌支等间接成本实行集中化管理，有利于 实现规模经济，提高公司效益。另外，从目前的状况分析，企业和政府往往对大型事 务所具有较强的选择偏好和信任感，本土事务所走合并整合之路有利于客户资源的优 化。 笫1 2 页共5 4 页 首者i ；绛济贸易人学坝i j 学位论义中因奉十会计i j 巾粤务所合并整合j 见状及对策训究 因此，我国本土所如果想具备争取高端市场上客户的实力，前提是首先需要通 过扩大规模以实现规模经济，来提升自身的竞争力。通常所指的规模化包括自身的内 涵发展、与国际会计师事务所合作、本土所之i 日j 的合并。5 而仅靠内涵发展往往需要 较长的积累时间；与国际事务所之l 日j 合作，有利于吸收国际所先进的管理经验和人爿 培养模式，但却极易被外资所控制，反过来更加加重了对中国审计服务市场的垄断。 在我国本土所亟需成长壮大的今天，通过合并整合达到规模化的发展更有适合于本土 所的成长壮大。 2 3 定价权理论 2 3 1 定价权的概念 所谓定价权指公司对市场上某一产品的交易价格能够通过其影响力控制价格的 制定或者拥有价格制定的主动权。在这种情况下，如果强势一方改变产品的定价并不 会带来需求的相对应的减少或增加。掌握定价权的公司可以通过加价或降价创造超额 利润和出垮竞争对手，从而创造有利予自身发展的经营环境。 从逻辑上来说，交易双方究竟准洲- 彳i 定价权一般需要看双方市场的竞争程度。通 常买方多于卖方，造成供不应求的现象，就会产生所谓“卖方市场”；反之则属于“买 方市场”。而现实往往并不如逻辑所料。譬如，我国虽然是资源大国，卸也足最大的 资源进口囤，按理在需求的一方应当占据优势，然而现阶段我们却并没有儿项资源的 定价权。我囡铁矿石谈判的失利以及对在世界上储量占有优势资源的稀土的贱卖，就 是很好的例证。 2 3 2 定价权理论对本土所的意义 为何在占据“买方优势”或“卖方优势”的情况下，定价权还会旁落他人之手呢? 其中一个非常重大的原因就是产业集中度6 低，行业内没有形成有效的整合。所谓集 中度，顾名思义是指一个行业内相关企业的产出、资产等集中程度，它可以反映企业 群体对市场的影响能力。因此，即使对于形式上占有强势的一方，由于行业集中度的 分散，也会产生相互之i 日j 的无序竞争，甚至是恶性竞争，从而使得形式上较为弱势的 一方在这场交易的“零和博弈 中胜出。当今世界，小至一个企业大到一个产业一个 国家之问的贸易竞争，无不归结为定价权的争夺。因此，从这个意义上讲，有了定价 5 矬新、簟瑞趟奉十会计帅事务所规模化发展初 ：l 。经济沙尼2 0 0 9 2 6 礼；f ；p q 部分第二节中将会详细闸述 第1 3 页共5 4 页 首都经济贸易人学倾i j 学位论义 中困4 ，：十会汁帅事务所合并控合现状及对策圳究 权，才有话语权。定价权的理论对于本文所研究的注册会计师行业同样具有重要指导 意义。 国内外学者的研究一致表明，通过在审计市场上合并整合而形成寡占型市场7 ， 非但不会导致垄断和市场效率的降低，反而有助于行业内审计质量和竞争得到提高， 并保持竞争的充分性和有效性，防止无序竞争的发生。这是由于审计行业有着其自身 的特殊性，一方面，产业中的产品是从业人员所提供的技术咨询与审计服务，它因为 企业和其他利益相关者的需求不同而会产生较大的差异性，因此审计行业不会像其他 行业那样会使垄断者通过成本和技术的优势形成行业壁垒；另一方面事务所舰馍的扩 大，会增强其对企业的独立性，不会因为经济原因而去迎合客户需要出具报告，而降 低审计质量。 我国事务所由于舰模较小，缺乏高技术人彳的支持，自身品牌较弱，不能形成自 身的核心竞争力，长期以来，我国的审计市场都被“四大”占据着半壁江山，在每年 中注协发行的会计师事务所百强中，“四大总收入都会占到4 0 以上的份额。在这 个知识密集型行业中，我国本土所在行业内部集中度低，高端优质客户被国际知名跨 国事务所垄断的境地下，定价权早已沦入他人之手。从理论上讲，如果一个客户的审 计费用占到事务所总收入的i o ，就会使事务所： 乏失独立性。而对于规模较小的事务 所而啬，倘若要几乎每个客户的收入都维持在l o 以下的水平，这足非常难做到的。 因此，若要提高对大客户的 义价能力，保持独立性，通过合并栏合使自身壮大起来， 无疑是最好的解决办法。而现实情况崩j 是本土所山于产业的集 l 度较低，辑i 互之f r l j 压 价竞争，自身的“产品”只能卖出“白菜价”，更有甚者会因成本i u j 题偷工减料，影 响审计的质量，影响审计声誉。 在国内审计市场上本土事务所定价权的丧失现阶段也询：只是阻碍了我国本土所 自身的发展，而在注册会计师行业的其他领域，诸如财务会计咨询方面、我国企业境 外上市i p o 审计业务等方面，这些业务几乎被“四大”占据，这卸关乎到我国整个资 本市场“定价权”的博弈。国内事务所规模之小，无法发展完善的业务和培养相关人 彳，现阶段我国本土事务所除了法定审计业务以外，很少从事财务咨询方面的业务， 而山于规模所限，对于境外i p o 审计业务也参与甚少。表2 1 为2 0 0 8 2 0 l o 年问，各 事务所参与我国企业在香港上市的i p o 业务的情况 7 4 j 第p q 部分第_ 二节中将会详细削述 筇1 4 页共5 4 页 酋都绛济贸易人学倾i j 学位论义中闺奉十会汁帅事务所合并整合j 她状及对飨究 表2 1 2 0 0 8 2 0 1 0 ，十四大会计师事务所参与中圈介业赴港i p 0 审计案例数遂 粤务所名韵： 2 0 0 8 年2 0 0 9 年2 0 1 0 年 德勤 51 42 0 安永 6l215 牛马成 lol57 普华永道 2lo6 其他 o 9 l 1 总计 2 36 06 0 四大所占比例 1 0 0 o o 8