（统计学专业论文）我国商业银行资产负债统计研究.pdf

硕士学位论文 摘要 资产负债管理( a s s e t l i a b i l i t ym a n a g e m e n t ) 是在世界金融自由化浪潮的冲 击下，于2 0 世纪7 0 年代后期开始形成，到9 0 年代迅速发展并占据主流地位的现 代商业银行经营管理方法。本文以商业银行的资产负债为研究对象，运用大量统 计数据，结合统计方法，对我国商业银行的资产负债进行趋势分析，对其运作过 程中产生的效益及面对的风险进行评估排序，并就分析结果产生的原因进行探讨， 提出了提高我国商业银行资产负债效益，降低风险的相关建议。其主要研究内容 如下： 首先，从贷款资产、存款负债两个方面，对我国商业银行历年来的资产负债 发展趋势进行分析，并用回归方法估算它们对我国国民经济增长的贡献率。通过 分析，可以发现1 9 9 3 年以来我国商业银行资产负债与国民经济共同保持较高的增 长速度。美中不足的是贷款资产对我国第一产业的贡献率偏低，不能保证第一产 业的健康发展。而且存在存款利率降低而储蓄存款仍高速增长的“悖论”，无法有 效发挥货币政策的作用。 其次，运用因子分析法，对2 0 0 2 年我国9 家商业银行及4 家外资银行的资产 负债运营效益进行评估排序，并对其公共园子进行命名。根据评估结果，对我国 商业银行资产负债效益现状的成因进行了分析。 然后，通过对我国商业银行风险的主要表现进行探讨，借鉴巴塞尔协议 以及央行的1 6 个监控、监测性指标构建了我国商业银行资产负债风险评估的指标 体系。同样运用因子分析法，对2 0 0 2 年我国5 家股份制商业银行资产负债面临的 风险进行评估排序，也对其公共因子进行命名。并对我国商业银行风险现状及其 成因进行讨论。 最后，对我国商业银行资产负债效益和风险间的关系进行初步研究，并从银 行和政府的不同角度出发，对降低我国商业银行风险，提高其盈利能力提供相关 政策建议。 关键词：商业银行；资产负馈：风险与效益；因子分析 我国商业银行资产负债统计研究 a b s t r a c t a s s e t l i a b i l i t ym a n a g e m e n tw h i c hc o m e si n t ob e i n g a tt h el a t e r s t a g eo f7 0 d e c a d eo f2 0 t hc e n t u r yb e c a u s eo ft h e i m p a c to ft h ew o r l df i n a n c i a lf r e e t i d ei sa m o d e m m a n a g e m e n t m e t h o do fc o m m e r c i a lb a n k ，a n d o c c u p i e dt h em a i ns t a t u si n9 0 d e c a d e t h i st h e s i si s t a k i n gt h ec o m m e r c i a lb a n k sa s s e t - l i a b i l i t ym a n a g e m e n ta s r e s e a r c ho b j e c t ，a n da n a l y z e st h ed e v e l o p i n gt r e n d so fc o m m e r c i a lb a n k sa s s e t sa n d l i a b i l i t i e si no u r c o u n t r y w i t hag r e a tn u m b e ro fs t a t i s t i c a ld a t aa n ds t a t i s t i c a lm e t h o d s a n da l s ot h et h e s i st r i e st oe v a l u a t et h ec o m m e r c i a lb a n k s p r o f i ta b i l i t i e sa n dt h er i s k s f a c e d i td i s c u s s e st h er e a s o n sf o rt h e p r o d u c e d r e s u l t sa n dp u t sf o r w a r ds o m e s u g g e s t i o n s t or a i s et h ep r o f i ta b i l i t i e sa n dr e d u c et h er i s k so ft h ec o m m e r c i a lb a n k si n o u r c o u n t r y i t sm a j o r c o n t e n ti sa sf o l l o w s ： f i r s to fa l l ，t h et h e s i sa n a l y z e st h ed e v e l o p m e n tt e n d e n c yo ft h ec o m m e r c i a l b a n k si no u rc o u n t r yo fl a s ty e a r sf r o mt h et w oa s p e c t so fl o a na s s e ta n dd e p o s i t l i a b i l i t y ，a n dc a l c u l a t e st h er a t et h a tt h e yc o n t r i b u t et ot h ed e v e l o p m e n to fn a t i o n a l e c o n o m y o fo u rc o u n t r yb y r e g r e s s i o nm e t h o d a f t e ra n a l y z i n g ，i ti se a s yt of i n dt h a t t h en a t i o n a le c o n o m ya n dt h ec o m m e r c i a lb a n k s a s s e t sa n dl i a b i l i t i e sa l m o s th a v eh a d t h es a m e d e v e l o ps p e e d s i n c e1 9 9 3 m e a n w h i l ew h a tt h ec r e d i ta s s e t sc o n t r i b u t et ot h e d e v e l o p m e n to fp r i m a r yi n d u s t r yo fo u rc o u n t l - yi sal i t t l es m a l l ，a n dc a n tg u a r a n t e e t h ep r i m a r yi n d u s t r yd e v e l o ph e a l t h y t h e r ei sa l s oa “p a r a d o x t h a tt h ed e p o s i tr a t e r e d u c e sy e a rb yy e a rb u tt h es a v i n gd e p o s i t ss t i l li n c r e a s ew i t hah i g hs p e e d a n dt h e m o n e t a r yp o l i c yc a n n o tp l a yi t sr o l ee f f i c i e n t l y s e c o n d l y ，t h et h e s i sa p p r a i s e sa n dr e o r d e r st h ep r o f i ta b i l i t yo f9c o m m e r c i a l b a n k si no u rc o u n t r ya n d4f o r e i g nb a n k si n2 0 0 2b yf a c t o ra n a l y s e sm e t h o da n d r e n a r f l e st h ec o m p o n e n t s a c c o r d i n gt ot h er e s u l to fa p p r a i s e m e n t ，i ta n a l y z e st h e c a u s eo f p r e s e n t s i t u a t i o no ft h ec o m m e r c i a l b a n k s p r o f i ta b i l i t yi no u rc o u n t r y t h i r d l y , w ed i s c u s st h ep h e n o m e n o n o ft h ec o m m e r c i a lb a n k s r i s k sa n de s t a b l i s h a ni n d e xs y s t e mt oa s s e s st h er i s k st h a ta r ef a c e db yt h ec o m m e r c i a lb a n k s a s s e t sa n d l i a b i l i t i e si no u rc o u n t r yb yr e f e r e n c et ob a s e lc a p i t a la c c o r da n d1 6i n d e x e ss e tb y t h ec e n t r a lb a n k t h et h e s i sa p p r a i s e sa n dr e o r d e r st h er i s kf a c e db yt h e5c o m m e r c i a l b a n k s a s s e t sa n dl i a b i l i t i e si ne r rc o u n t r yi n2 0 0 2b yf a c t o ra n a l y s e sa n dr e n a m e st h e c o m p o n e n t s ，t o o a n d i td i s c u s s e st h e p r e s e n t s i t u a t i o na n dt h ec a u s eo ft h e c o m m e r c i a lb a n k s r i s k si no u r c o u n t r y t t 硕士学位论文 i nt h ee n d ，t h et h e s i sr e s e a r c h e st h er e l a t i o nb e t w e e n p r o f i ta b i l i t i e sa n dr i s k st h a t t h ec o m m e r c i a lb a n k si no u rc o u n t r yf a c e d a n dw e p u tf o r w a r ds o m e r e l a t e dp o l i c y s u g g e s t i o n st or e d u c et h ec o m m e r c i a lb a n k s r i s k sa n dr a i s et h e i rp r o f i ta b i l i t y k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；a s s e t - l i a b i l i t y ；r i s ka n dp r o f i t a b i l i t y ： f a c t o r a n a l y s e s l l i 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名：专绍j 撅冕日期：撕f ，月8 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“”) 作者签名：辞溺瑟日期：胁彭年妇少日 导师签名：寥。戈砺日期：必7 年厂月万日 硕士学位论文 1 1 研究背景 第1 章引言 2 0 世纪7 0 年代中期，西方国家通货膨胀严重，利率不稳定，经济出现衰退。 1 9 7 4 年西德的赫斯塔斯特银行和美国的富兰克林国民银行相继倒闭，这时商业银 行就把管理的重点集中在管理资产负债表的来源和运用两方面。银行的资产负债 管理就是从2 0 世纪7 0 年代后期，以美国一些主要商业银行为中心发展起来的银 行管理理论。其主要思想是将商业银行的资产和负债作为一个整体，根据市场变 化，通过对资产结构和负债结构的共同调整与资产负债双方面的协调统一管理， 达到安全性、流动性、盈利性的动态均衡，即在保持资金流动、安全的基础上， 实现赢利最大化的理论体系和管理方法。 经过长期的经营实践，商业银行不断采用和发展了多种资产负债管理方法， 先后出现了以资产管理为主的资金总库法、资产分配法，以及对资产负债进行综 合管理的线性规划法、差额( 缺口) 管理法、比例管理法。随着金融市场和金融 分析技术的不断发展，特别是计算机的应用和金融工程的出现，使得资产负债管 理技术和工具更加多样化和先进化，持续期分析法、模拟分析法、风险价值分析 法、套期保值法等方法m 的出现，为商业银行的资产负债管理提供了更多的操作 选择。 在我国，商业银行的资产负债管理的起点较晚。1 9 8 6 年，交通银行率先开始 推行资产负债比例管理，其后中国工商银行、中国建设银行等相继在部分地区试 点并推广。1 9 9 4 年，中国人民银行明确规定了资产负债比例管理指标体系的主要 内容，各国有商业银行开始实行资产负债管理。虽然，目前我国的资产负债管理 在一定程度上提高了国有商业银行的经营管理水平，增强和完善了行为自律和约 束机制，弱化了金融风险的内生倾向。然而，鉴于技术和其它条件的限制，我国 的大多数银行还主要停留在资金总库法、资产分配法、差额管理法和比例管理法 阶段，并且这些简单的管理方法并未在日常业务中得到充分利用。因而，国外先 进经验尚难以对我国商业银行提高经营管理水平发挥太大的作用。 2 0 0 1 年1 2 月1 1 日我国加入世界贸易组织，对于我国银行而言挑战和机遇并 存，短期内挑战大于机遇，长期来看前景无限广阔。目前，全球金融一体化的进 程正向纵深发展，国内金融体制的深层次改革已经拉开序幕，利率市场化的运行 机制也正在形成，金融市场处于不断发展创新的阶段。加入w t o 以后，我国银 行业将与国际银行业全面接轨，面对着从未有过的挑战和不可多得的机遇，如何 1 我国商业银行资产负债统计研究 通过强化商业银行的自律管理，理顺经营机制，从容应对新的竞争，是关系到其 自身生存和发展的大事。 在这一大背景下，以商业银行资产负债为研究对象，将现代金融理论、金融 统计学和银行经营管理与现代数学及统计方法相结合，分别从效益、风险的角度 出发对我国商业银行资产负债进行统计研究，为商业银行的资产负债管理提供补 充有一定的理论与现实意义。 1 2 文献综述 西方商业银行随着社会经济发展对金融服务需求的日益扩大，经营管理迅速 扩张，经营内容、服务范围和功能不断拓宽。面对日益增大的竞争压力，其经营 管理实践的侧重点也从单纯地对资产、负债业务管理，逐步发展到对资产负债业 务的综合管理，与此同时，经营管理的主流思想也经历了资产管理、负债管理和 资产负债管理的3 个历史阶段。西方商业银行在汲取实践经验教训的基础上，资 产负债管理理论也从最初的贷款理论( 真实票据理论) ，日臻完善成为一套完整的 资产负债管理理论体系。1 9 8 2 年，在对银行管理协会的研究中，邦德尔( b i n d e r ) 和林德奎斯特( l i n d q u i s t ) 发现银行家们有一个十分类似的观点，即资产负债管 理委员会( a l c o ) 是“银行中惟一最重要的管理团体”。随着银行进入2 1 世纪， 资产负债管理仍将保持这种重要地位。在这期间，不少西方学者、专家对银行的 资产负债管理进行了深入的研究。如，美国的p e t e rs r o s e 在他的著作商 业银行管理中指出利率是西方国家资产负债管理中银行家所面临的一个最大挑 战。他认为资产负债管理的主要目标是足够的盈利性和可接受的风险 2 】。约瑟夫f 辛基在其著作商业银行财务管理中也提出了利率、流动性和提前偿还情况是 资产负债管理的核心。可以将资产负债管理看作是向既定战略目标前进的第一步。 他从经济学模型和会计模型两方面阐述了资产负债管理m 。经济学模型侧重于当 前利率和银行股权对利率变化敏感时银行股权的现值，该模型意在评估非预期利 率变化对银行所有资产、负债和或有权利( o b s a s ) 市场价值的效应。经济学模 型的现值分析可以体现出由于未来资产负债表不匹配导致的潜在问题。而会计模 型则确认何时利率风险将冲击银行的账面价值。p u c lz 和a m yv 则建立了资产选 择的随机模型来进行资产负债管理1 4 1 。 1 9 9 4 年2 月1 5 日，中国人民银行下发关于对商业银行实行资产负债比例 管理的通知，决定从1 9 9 4 年起，要求各家商业银行实行资产负债比例管理，并 制定了全国统一的商业银行资产负债比例管理暂行监控指标和关于资本成 分和资产风险权数的暂行规定。1 9 9 8 年1 月1 日，人民银行取消了对国有商业 银行的贷款限额控制，实行资产负债比例管理，标志我国从此己全面开始对商业 银行实行资产负债比例管理。在我国，对于资产负债管理理论方面的研究也开展 - 2 硕士学位论文 得比较广泛，许多学者从不同方面对其进行研究。有的学者从其基本理论、风险 管理、成本管理、定价管理和投资管理等多方面对资产负债管理进行了比较全面 的研究。有些学者则重在对商业银行资产负债比例管理的研究m s l 。例如，有人对 资产负债比例管理进行了较全面的研究；有人构建了银行资产负债管理中资产分 配模型；有人构建了资产负债比例管理的二阶段模型；还有人给出了商业银行资 产负债比例管理的综合评估模型。 尽管上述研究成果都很有价值，但它们仍存在一定的局限性。首先，国外对 商业银行资产负债研究已经达到相当高的水平，但这些办法都需要较高的技术支 持，一定时期内在我国的资产负债管理中肖不可行。其次，我国在这方面的研究 也达到了较高水平，但一般都是只对资产负债管理的一个部分或是一种方法进行 研究探讨，所以对该问题的研究或不够丰满或不够完善。所以本文将运用统计方 法，从与前人不同的角度对资产负债进行研究，以期能对我国商业银行的资产负 债管理予以帮助。 1 3 研究思路及创新点 本文将从商业银行的效益、风险角度出发，对其资产负债进行统计研究。具 体行文按以下思路展开：首先，本文选取了大量统计数据，对我国商业银行1 9 9 3 年以来的资产负债进行趋势分析，了解其历年来的发展情况，并就资产负债对我 国国民经济增长的贡献率进行简单估算；然后运用因子分析法分别对我国商业银 行资产负债的效益与风险分别进行评估排序。并将国有商业银行、股份制商业银 行与国际著名银行进行相互比较，剖析我国商业银行资产负债现状成因。最后对 我国商业银行资产负债效益和风险之间的关系进行探索研究，并针对前文研究结 果，结合我国国情，从政府和银行两个行为主体出发，提出了提高我国商业银行 效益，降低风险的政策参考。 本文的主要创新点有：( 1 ) 本文主要从效益分析、风险分析两个方面对我国 商业银行的资产负债进行统计研究。( 2 ) 用因子分析法对我国部分商业银行资产 负债面临的风险进行打分排序。( 3 ) 研究探索了我国商业银行效益和风险之间的 关系。 3 我国商业银行资产负债统计研究 第2 章我国商业银行资产负债趋势分析 改革开放2 0 多年来我国银行业蓬勃发展，银行规模迅速扩张，到1 9 9 7 年银 行机构曾经达到1 7 l6 0 1 个，从业人员数总计21 8 73 3 1 人。在新世纪的头几年内， 为了减少银行业运作成本，提高银行效率，银行规模有所缩减，2 0 0 1 年银行机构 数为1 1 86 9 1 个；银行人员配各也进行了精简，2 0 0 1 年从业人员数为18 7 86 7 7 人。虽然银行的规模有所缩减，但我国商业银行的总资产和净利润却不降反升。 从2 0 0 0 年到2 0 0 1 年，我国商业银行总资产从1 4 91 7 7 5 2 亿元增加到1 6 38 1 5 。6 1 亿元，银行净利润从2 3 9 7 9 亿元增加到了2 6 7 4 7 亿元 9 1 。由于我国商业银行的存、 贷款在负债和资产中都占了很大比重，具有很强的代表性，所以本章将对我国商 业银行的贷款资产和存款负债进行趋势分析。 2 1 我国商业银行贷款资产趋势分析 我国商业银行经过多年的迅速扩张，资产已经达到一定规模。在此，笔者分 析了我国商业银行的贷款资产历年来的发展趋势，并就资产对我国经济增长的贡 献率进行估算。 2 1 1 贷款资产趋势分析 在近十年内，我国银行业的各项贷款余额持续增长( 见图2 1 ) ，从1 9 9 3 年的 3 29 4 3 1 亿元增加到了2 0 0 3 年的1 5 89 9 6 2 亿元( 见表2 1 ) ，增加了1 2 60 5 3 1 亿 元，为1 9 9 3 年各项贷款余额的3 8 2 6 4 。在这期间内，我国银行业的各项贷款余 额除了在1 9 9 9 年和2 0 0 0 年增速( 见表2 2 ) 有较大降低以外，其它年份基本保 持1 7 左右的增速，稳步扩张。 表2 11 9 9 3 2 0 0 3 年我国g d p 、各项存款和各项贷款余额( 单位：亿元) 国内生产总值( g d p ) 年份各项存款各项贷款 合计第一产业第二产业第三产业 1 9 9 33 46 3 4 468 8 2 ，11 64 2 8 51 13 2 3 82 96 2 73 29 4 3 1 1 9 9 44 67 5 9 494 5 7 22 23 7 2 21 4 9 3 04 0 4 7 2 54 08 1 0 1 1 9 9 55 84 7 8 11 19 9 32 85 3 7 91 79 4 7 25 38 6 2 25 05 3 8 1 9 9 66 78 8 4 61 38 8 4 23 36 1 2 92 04 2 7 5 6 85 7 1 26 11 5 2 8 1 9 9 77 44 6 2 61 4 2 1 l - 23 72 2 2 72 30 2 8 78 23 9 0 37 49 1 4 1 1 9 9 87 83 4 5 21 45 5 2 43 86 1 9 32 5 1 7 3 59 56 9 7 98 65 2 4 1 1 9 9 98 2 0 6 7 41 4 4 7 24 05 5 7 82 70 3 7 31 0 87 7 8 99 37 3 4 3 2 0 0 08 94 6 8 11 46 2 8 24 4 9 3 5 32 99 0 4 61 2 38 0 4 49 93 7 1 1 2 0 0 19 73 1 4 81 54 1 1 84 87 5 03 3 1 5 31 4 36 1 7 21 1 23 1 4 7 2 0 0 21 0 23 9 7 91 48 8 3 35 29 8 1 93 45 3 2 ，81 7 09 1 7 41 3 l2 9 3 9 2 0 0 31 1 66 9 42 0 80 5 5 61 5 89 9 6 2 资料来源：中国人民银行统计季报( 2 0 0 30 4 ) ；w w w p b c g o vc n ； w w w 2 1 一s u n g o v c n 4 一 硕士学位论文 亿元 2 5 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 1 5 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 5 0 0 0 0 o l 一一一年份 1 9 9 31 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 l2 0 0 2 2 0 0 3 图2 ，11 9 9 3 年一2 0 0 3 年我国g d p 、各项存款 和各项贷款趋势图 表2 21 9 9 4 2 0 0 3 年我国g d p 、各项存款和各项贷款余额增长率( 单位：) g d p 增长率各项存款各项贷款 年份 国内生产总值第一产业第二产业弟= 广业 增长率增长率 1 9 9 43 5 0 13 7 4 23 6 1 83 l 。8 53 6 6 l2 3 8 8 1 9 9 52 5 0 62 6 8 12 7 5 62 0 2 13 3 0 82 3 8 4 1 9 9 61 6 0 91 5 7 71 7 7 81 3 8 22 7 3 12 1 o o 1 9 9 79 6 92 3 61 0 7 41 2 7 32 0 1 52 2 5 0 1 9 9 85 2 12 ，4 03 7 59 3 l1 61 51 5 5 0 1 9 9 94 7 50 5 55 0 27 4 01 3 6 78 3 3 2 0 0 09 0 21 0 81 0 7 91 0 6 01 3 8 16 0 1 2 0 0 18 7 75 3 68 4 91 0 8 61 6 o o1 3 0 3 2 0 0 25 2 23 4 38 6 84 1 61 9 0 11 6 9 0 2 0 0 31 3 9 62 1 7 32 1 1 0 2 1 2 贷款资产与g d p 发展趋势研究 根据表2 1 ，我们可以知道，我国的国民经济在这十年内也有很大幅度的增长， 国内生产总值从1 9 9 3 年的3 46 3 4 4 亿元增加到了2 0 0 3 年的1 1 66 9 4 亿元，增长 额为8 20 5 9 6 亿元，为1 9 9 3 年的2 3 6 9 3 。在这十年中，我国银行业贷款资产的 增长速度比国民经济增长速度略快( 见表2 2 ) 。 根据g d p 和各项贷款的散点图，不难发现，随着各项贷款的增长，我国国民 经济也基本上保持同方向发展。通过式( 2 1 ) 的计算，得到g d p 和各项贷款相关系 数高达0 9 8 ，呈高度正相关 1 0 l 。从图2 2 ，可以简单地观测出各项贷款与g d p 的 趋势大致呈线性关系，因此可以建立线性方程。 r ：( x - x ) ( y - y )f 2 n n o i 仃， 。 式中：r 为相关系数，工为各项贷款，y 为g d p ，盯。为各项贷款标准差，口。为 g d p 的标准差。 我国商业银行资产负债统计研究 这里，笔者运用了s p s s 统计软件，得到g d p 和各项贷款线性回归的拟合结 果( 见表2 3 ) 。由此可以建立线性方程： y = 2 4 5 0 1 ，3 2 6 + 0 6 1 4 x 表2 3g d p 与各项贷款线性回归拟合结果 ( 2 2 ) u n s t a n d a rd i z e ds t a n d a r d i z e d m o d e l c o e f f i ce n t sc o e f f i c i e n t s t s i g bs t d e r r o rb e t a 常数项 2 45 0 1 3 2 638 8 3 5 7 96 3 0 90 0 0 各项贷款 6 1 40 4 29 8 01 4 7 7 10 0 0 根据表2 3 的拟合结果可知常数项与各项贷款的t 统计量分别为6 3 0 9 和 1 4 7 7 1 ，两变量均通过了显著性检验；f 统计量为2 1 8 1 8 4 ，方程也通过了显著性 检验。由此可知，每增加l 亿元的各项贷款就能增加o 6 1 4 亿元的国内生产总值。 因此，可以将0 6 1 4 作为各项贷款对国内生产总值的贡献率 i l l 。 各项贷款 05 0 0 0 01 0 0 0 0 01 5 0 0 0 02 0 0 0 0 0 图22g d p 与各项货款的散点图 2 1 3 贷款资产与三个产业g d p 的趋势研究 从1 9 9 3 年到2 0 0 2 年，我国三个产业的g d p ( 见表2 1 ) 均有不同程度的增 加。第一产业的g d p 从68 8 2 1 亿元增加到1 48 8 3 3 亿元，增加了1 1 6 2 6 ；第 二产业g d p 从1 64 2 8 5 亿元增加到5 29 8 1 9 亿元，增加了2 2 2 5 ：第三产业g d p 从1 i3 2 3 8 亿元增加到3 45 3 2 8 亿元，增幅2 0 4 ，9 6 。相对于第二、三产业，第 一产业增幅较小，其g d p 在我国国内生产总值的比重相对萎缩，甚至在1 9 9 9 年 和2 0 0 2 年出现了负增长。通过对各项贷款和三个产业g d p 的相关分析可以发现， 各项贷款余额与第一产业g d p 相关系数为0 8 3 4 ，与第二产业g d p 的相关系数为 0 9 9 ，与第三产业g d p 的相关系数为0 9 8 ，均呈高度正相关。 0 伽 枷 呦 黜 蜘 猢 硕士学位论文 第1 册 1 6 0 产1 删m 业1 2 0 0 0 g d p1 0 0 0 ( 1 8 0 0 0 e o o o 4 0 c 1 0 2 0 0 0 。 田2 3 第一产业g d p 与各项贷款散点圈 第4 0 0 0 0 三3 5 0 0 0 t c3 0 0 0 0 业2 5 0 0 0 g d p 2 0 0 0 0 1 5 0 0 0 1 0 0 0 0 5 0 0 0 0 0 0 田 u5 0 u 0 01 0 0 0 0 01 5 0 0 0 0 图2 5 第三产业8 i ) p 与各项贷款的 散点圈 由图2 3 ，图2 4 和图2 5 可知，三个产业的g d p 与各项贷款的发展趋势大 致都呈现出线性关系，可以建立线性方程： y ，= 7 3 5 9 0 9 2 + 0 0 7 2 5 x( 2 3 ) ( 5 1 7l )( 4 2 8 0 ) y 2 = 8 8 3 0 6 0 6 + o 3 5 2 x( 2 4 ) ( 4 3 7 1 )( 1 4 6 4 0 ) y 3 = 5 1 3 2 6 7 4 4 - 0 2 3 8 x( 2 5 ) ( 5 0 8 2 )( 1 9 7 7 1 ) 其中：y 。、y ：、y ，分别为第一、二、三产业的g d p ，工为各项贷款。 式( 2 3 ) 的f 统计量为1 8 3 1 8 ，其常数项和各项贷款的t 统计量分别为5 1 7 1 和4 2 8 0 。该方程和变量均通过了显著性检验，因此，可以将o 0 7 2 5 作为各项贷 款对第一产业g d p 的贡献率。式( 2 4 ) 的f 统计量为2 1 4 3 3 ，其常数项和各项贷款 的t 统计量分别为4 3 7 1 和1 4 6 4 0 。该方程和变量也通过了显著性检验，所以， 各项贷款对第二产业g d p 的贡献率达o 3 5 2 。式( 2 5 ) 的f 统计量为3 9 0 8 8 5 ，常数 项和各项贷款的t 统计量分别为5 0 8 2 和1 9 7 7 1 ，故各项贷款对第三产业g d p 的 贡献率为0 2 3 8 。 从以上资料可以得出，各项贷款的发放对第一产业的推动作用最小，增加1 亿贷款仅能使其的生产总值增加o 0 7 2 5 亿元。各项贷款对第二、三产业的推动作 用相对较大。其中，以其对第二产业生产总值的推动作用更为明显，增加1 亿元 的贷款便能增加o 3 5 2 亿元的生产总值。 我国商业银行资产负债统计研究 各项贷款发放对第产业推动作用最小的主要原因可以归结为以下几个方 面： 第，在贷款发放过程中，面向第一产业的贷款相对较少。2 0 0 2 年1 2 月各 项短期贷款中，面向第二产业中的工业贷款为2 01 9 0 5 亿元，而面向第一产业中 的农业贷款余额则为68 8 4 6 亿元，仅为工业贷款的3 3 9 。 第二，第一产业没有充分运用所获得的贷款1 1 2 1 。据人民银行统计季报显 示，2 0 0 2 年和2 0 0 3 年( 前三季度) 农业贷款平均余额分别占各项短期贷款平均 余额的9 5 8 和1 0 2 5 ，而根据国家统计局的数据可知，2 0 0 2 年和2 0 0 3 年( 前 三季度) 第一产业固定资产投资额占总投资额的比重仅分别为3 4 和2 7 。也 就是说给第一产业发放的贷款并未充分投放于第一产业的生产，其部分贷款流入 第二产业和第三产业。据央行3 月1 2 日公布的数据显示，今年1 、2 月农业贷款 迅速增长，增加了8 0 2 亿元。而3 月1 7 日国家统计局发布的固定资产投资情况称， l 、2 月的农业投资只有1 0 亿元，同比下降了2 5 1 。两个数据一经对比，就会 发现有高达数百亿的农业贷款并没有用在农业投资上。据统计，今年l 、2 月钢铁 行业的投资增幅超过了1 4 0 ，房地产投资也增长了4 3 6 ，但同期这些行业的贷 款量却没有大幅增加，甚至短期贷款中的建筑业贷款同期还减少了1 9 0 亿元。据 专家推测，这些“失踪”的贷款有一部分改头换面进入了这些行业。 针对三产业贷款份额严重不平衡的问题，我国已开始采取措施，如今年的央 行的货币政策就是要支持三农，增加对农业的贷款，并对房地产、钢铁等投资过 度行业的贷款加以限制。但相对于第一产业生产总值占国内生产总值的比重( 2 0 0 2 年为1 5 4 ) 而言，其获得贷款的比例过低，严重阻碍了第一产业的发展。要改 善这一情形仍需较长一段时期的努力。另外，为防止第一产业贷款外流，需要商 业银行及其他部门的共同努力来调整信贷结构，以防止部分行业过度投资，而一 些产业则严重缺乏资金。第一产业也应注意加强自身建设，以吸引更多资金。 2 2 我国商业银行存款负债趋势分析 2 2 1 存款负债趋势分析 在近十年的时间中，我国银行业的存款负债以平均每年2 1 5 2 的增长速度急 速扩张( 见图2 1 ) ，其中，仅有1 9 9 9 年和2 0 0 0 年两年的增长率略低于1 5 ( 见 表2 。2 ) 。我国银行业的存款负债从1 9 9 3 年的2 96 2 7 亿元增加到了2 0 0 3 年的 2 0 80 5 5 6 亿元( 见表2 1 ) ，增加了1 7 84 2 8 6 亿元，为1 9 9 3 年各项存款余额的 6 0 2 倍。 2 2 2 存款负债与g d p 发展趋势分析 在这期间，我国银行业的各项存款仅在1 9 9 3 年和1 9 9 4 年比各项贷款余额稍 8 硕士学位论文 低，从1 9 9 6 年便开始超越我国国内生产总值。而且，各项存款的增长率一直高于 我国国内生产总值的增长率，除了1 9 9 7 年，其增长率也一直比各项贷款余额高。 ( 见图2 6 ) 1 9 9 3 年和1 9 9 4 年我国经济发展过热，按可比价格计算的国内生产总 值增长率分别达到了1 3 5 和1 2 6 ，其中1 9 9 4 年爆发了建国以来的高通货膨胀 率( 零售物价指数上涨率高达2 1 ) ，且各项存款和各项贷款的增长率都达到了 这段时期内的最高水平。为了控制高通胀率，我国政府提出在“九五”期间实行 适度从紧的货币政策和财政政策，到1 9 9 8 年和1 9 9 9 年各项存款和贷款的增长率 都达到了最低点，此后便稳步上升，成功实现了经济软着陆。 同样，通过对g d p 和各项存款散点图的分析，可以简单观测出g d p 与各项 存款存在线性关系，可以建立线性方程： y = 3 3 4 9 3 9 0 6 + o 4 2 缸7( 2 6 ) ( 8 9 2 1 )( 1 3 1 0 0 ) 式中：y 为g d p ，x 为各项存款余额。 式( 2 6 ) 的f 统计量为1 7 1 6 1 4 ，常数项和各项存款余额的t 统计量分别为8 9 2 1 和1 3 1 0 0 ，该方程及变量均能通过显著性检验。故可得，各项存款余额对g d p 的贡献率为0 4 2 6 ，即，增加1 亿元的存款能增加0 4 2 6 亿元的国内生产总值。 1 9 9 41 9 9 51 9 9 6 1 9 9 71 9 9 8 1 9 9 92 0 0 02 0 0 l2 0 0 22 0 0 3 图2 6 19 9 4 年一2 0 0 3 年我国b d p 、各项存款和 各项贷款增长率趋势图 2 2 3 存款与存款利率发展趋势 2 2 3 1存款利率发展趋势分析 年份 作为中央银行执行货币政策的工具。我国的存款利率从1 9 9 3 年以来，连续多 次下调。从理论上说，随着存款利率下调，存款应有所缩减。然而，1 9 9 3 年7 月 开始，随着存款利率不断下调的同时，我国的各项存款额却不降反升，甚至从1 9 9 9 年后各项存款余额增速还有了大幅提高，到2 0 0 3 年各项存款增长率已超过了1 0 年来的平均增长率。 以储蓄存款和活期储蓄存款变动为例，活期储蓄存款利率从1 9 9 3 年7 月1 1 日的3 1 5 下降到了2 0 0 2 年2 月2 1 日的0 7 2 ，降幅2 4 3 。( 见图2 7 ) 而我国 们踮踮屿m 0 0 我国商业银行资产负债统计研究 城乡储蓄存款却从1 9 9 3 年的1 52 0 3 5 亿元增加到了8 69 1 0 7 亿元，增加了 4 7 1 6 5 。( 见图2 8 ) 形成了存款利率下降，而存款仍大幅度上升的“悖论”。 1 9 9 351 51 9 9 6 82 31 9 9 87 】2 0 0 22 2 图27 存款利率发展趋势图 1 0 0 0 0 0 9 0 0 0 0 8 0 0 0 0 储7 0 0 0 0 蓄6 0 0 0 0 存5 0 0 0 0 款4 0 0 0 0 3 0 0 0 0 2 0 0 0 0 1 0 0 0 0 o 1 9 9 田328 1 9 1 9 9 5 9 3 一；2 ；蒜储譬馨敖2 0 0 1 发展趋势围 2 2 3 2 存款与存款利率发展悖论成因分析 面对存款与存款利率发展悖论，笔者通过对历年来经济运行中的一些客观因 素的分析，得出了造成我国从1 9 9 3 年以来存款利率不断下调而存款仍高速增长的 几个方面的原因t 1 3 。1 5 1 ： 第一，国家宏观经济形势持续走好，广大居民的收入和生活水平均有较大幅 度的提高，是存款快速增长的主要原因。改革开放以来，由于社会主义市场经济 的良性发展，我国国民经济呈现快速增长势头。1 9 9 8 年，我国又开始实施扩大内 需的方针，采取了稳健的货币政策和积极的财政政策，运用多种方式拉动我国经 济增长。通过多种政策的综合实旌，我国国内生产总值从1 9 9 3 年以来一直保持着 高于7 ( 按可比价格计算) 的增长速度，人均g d p 也从1 9 9 3 年的29 3 9 元增加 到了2 0 0 2 年的81 8 4 元。经济的快速发展，直接带来了居民收入的增加和生活水 平的大幅提升，这为存款的高速增长奠定了坚实的基础。 第二，国民收入分配逐渐向个人倾斜，国家“藏富于民”政策的实施，是存 款增加的又一原因。改革开放以来，我国的分配格局产生了很大变化，2 0 年前， 我国实行的是高投资、高积累的政策，经济增长虽然很快，但是收入由国家占大 头，居民得小头，因此，这期间存款并未得到同步发展。此后，经过对收入分配 方法的重大调整，国家通过税收的方式用于掌握一部分财力用于调控经济，大量 的社会财富得以向居民倾斜，这种“藏富于民”的做法使得居民收入大幅增加， 最终导致了存款的快速扩张。 第三，对未来收入预期把握不准和社会保障体系不够完善，居民“被动储蓄” 的倾向不断增强，这也使得居民通过储蓄存款的方式来保障未来的生计。从凯恩 斯的流动偏好理论来看，人们喜欢以货币形式持有一部分财富一般出于三个动机： 交易动机、预防动机和投机动机。虽然，近年来我国经济发展呈现一偏欣欣向荣 5 3 5 2 5 l 5 0 3 2 1 0 硕士学位论文 的景象，但由于改革本身所带来的不确定性以及对收入预期的不乐观态度，使得 人们在考虑收入分配时更加注重防患意识，这也导致了预防性储蓄存款的增加。 另外，由于我国市场经济发展尚不够成熟，一些必要的市场秩序和规范还未建立， 社会保障体系远没有发达国家完善，生活中的风险更多的都由每个家庭自己承担。 加上教育、医疗和住房等所需的费用压力越来越大，所以以备不时之需的储蓄存 款快速增加也在情理之中。而且，我国劳动人民几千年来，一直有着勤俭节约的 传统美德，所以让他们改变原有的观念，形成超前消费的意识并非一朝一夕之事。 第四，投资与消费的拉动作用不强，难以有效地将存款从金融机构中吸引出 来。投资和消费是拉动内需，分