（工商管理专业论文）河南神火集团发展战略研究.pdf

摘要 河南神火集团位于苏、鲁、豫、皖交界处的河南省新兴能源城永城市 境内，是以煤炭、电力、电解铝生产加工为主的跨行业、跨地区的国家大型企业 集团，系全国5 2 0 家重点企业，河南省第一批循环经济试点单位。几年来，企业 发展迅猛，由名不见经传的小企业，成长为企业总资产为1 2 0 亿元，员工1 6 万人的大企业。 随着企业的发展壮大，神火集团迫切需要一个整体性、长期性、前瞻性的发 展战略，以指导企业发展，实现效益最大化，企业快速发展，更好的回报股东、 惠及员工、报效国家的目的。 本文首先对神火集团的发展状况进行了认真分析，追溯其神火历史，着重分 析了1 9 9 9 年成为上市公司以后，企业迅速扩张，2 0 0 0 年成功兼并永城铝厂，盘 活7 亿元资金，形成煤、电、铝联营的产业链格局，公司发展面临新环境、新形 势。运用战略管理的分析框架，对神火集团未来发展面临的内外环境进行分析， 对原有的发展战略进行评估，提出了神火集团发展战略。 本论文所提出的神火集团发展战略是“做大做精煤炭、做强做优铝电、适时 发展多元”。该战略的实施分为两步：第一步是“十一五”目标：2 0 0 6 年2 0 1 0 年，大力发展煤炭产业，稳步扩大电力产业、型焦产业，低成本扩张电解铝业、 延长铝产业链条，到2 0 1 0 年神火集团总资产达到2 8 0 亿元以上，销售收入达到 2 5 0 亿元以上，利税总额近3 0 亿元以上，净资产收益率达到1 5 ，员工平均年收 入4 万元。实现“发展煤电铝、双超二百亿”的目标。第二步是“十二五”目标： 现“发展煤电铝、双超三百亿”资产和销售收入均超三百亿，净收益达1 5 以上， 员工收入达每年5 万元人以上。煤炭产能达1 8 0 0 万吨，入选能力1 2 0 0 万吨以 上，电解铝达7 0 万吨，加工能力达5 0 万吨，电力满足铝产能的要求，形成完整 的煤一电一铝一材产业链，资本运营目标形成“扩张优化、提效闭环”，创国际 化行业，建成强大的“四跨”企业集团。还提出了对内强身健体做优做强，完善 法人治理结构，提高企业整体管理水平，强化员工素质，优化资产结构；对外及 时广泛搜集信息，准确把握市场走势，适时兼并重组对路企业，实施低成本扩张。 放眼海外，大胆探索跨文化组合，进军国际化。 本文共有四个篇章：第一部分介绍了神火集团的基本状况；每二部分对神火 集团发展环境进行了综合分析，既分析了宏观经济环境对公司发展的影响，又分 t 析了行业环境对公司未来发展可能带来的影响，还着重分析了企业的内部环境； 第三部分是公司长期发展目标和发展战略，提出了以做大做精煤炭、做强做优铝 电、适时发展多元的战略构想，明晰了未来十年发展的九大目标；第四章是公司 战略实施措施，着重强调了并购发展、企业信息化、国际化等实施措施。 本文创新点是提出了神火集团煤、电、铝、材和电、焦、化、建两条产业链， 循环发展，形成闭合的发展思路；提出了走煤基多元化和国际化的有机结合的跨 越式发展道路的对策构想。 关键词：神火集团，发展战略，企业发展 a b s t r a c t h e n a ns h e n h u og r o u p ，at r m r a g i n n a l ，i n t e r - t r a d ea n dn a t i o n a ll a r g e - s i z ee n t e r p r i s e w h i c h i si n c o r p o r a t e dw i t hc o a l ，e l e c t r i c i t ya n da l u m i n u mm a t e r i a la si t sm a i np r o d u c t s i ti sa l s oo n eo f t h e5 2 0n a t i o n a lk e ys t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s t h ef i r s tc i r c u l a t i o ne c o n o m ye x p e r i m e n t a lu n i ti n h e n e n t h eh e a d q u a r t e ro fh e n a ns h e n h u og r o u pi sl o c a t e di nt h en e w l yd e v e l o p i n ge n e r g yc i 呵 y o n g c h e n go f h e n a np r o v i n c e ，w h i c hi sl o c a t e da tt h ej o i n j i n gs p o to f j i a u s u ，s h a n g d o n g , h e n a n a n da n h u ip r o v i n c e s e v e r a li nt h el a s ty e a r s , t h eb u s i n e s se n t e r p r i s ed e v e l o p m e n ti sf a s tf i e r c e ， f r o mas m a l lb u s i n e s se n t e r p r i s eo f t b en o b o d y , a r r i v ec u r r e n f l y ，i n t oab i ge n t e r p r i s ew i t ht h et o t a l p r o p e r t yo f t h eb u s i n e s se n t e r p r i s ei s1 2b i l l i o nr m ba n d1 6 0 0 0e m p l o y e e s i no r d e rt oa c h i e v es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t , r e a l i z et h ev a l u eo fe n t e r p r i s es t a f f , m a x i m i z e t h es h a r e h o l d e r s b o n u sa n db e n e f i tt h eh e n a ne c o n o m i ca n dc e n t r a lr e g i o nd e v e l o p m e n t ，i ti s e s s e n t i a lf o ro u rg r o u pt od r a ra h o l i s t i c , i o n g - 自m n , m a c r oa n di n g e n i o u ss t r a t e g y t h ea r t i c l ec a r r i e do nt ot h ed e v e l o p m e n tc o n d i t i o no fh e n a ns h e n h u og r o u pf i r s th a r d a n a l y t i c a l ，t r a c eb a c kt ot h es b e n h u oh i s t o r y ，g e t 叩f r o mac o a lm i n ed e v e l o p m e n tw i t hs m a l l p l a c eo i sb e e ni n c l u d e di n1 0 0m o d e mb u s i n e s se n t e r p r i s es y s t e mr e f o r me x p e r i m e n t a lu n i t b u s i n e s se n t e r p r i s e sb yh e n a ni n1 9 9 5 h e n a ns h e n h u og r o u pw a sl i s t e di nc h i n as h e n z h e ns t o c k e x c h a n g ei n1 9 9 9 ，a n dd e v e l o ph e a l t h i l yt h u s , a n n e x e ds u c c e s s f u l l yy o n g c h e n ga l u m i n u mf a c t o r y i n2 0 0 0 ，b e c o m i n gc o a l , g i v eo rg e ta ne l e c t r i cs h o c l t h ei n d u s t r yc h a i ns t r u c t u r ea n df o r mo ft h e a l u m i n u mj o i n t m a n a g e m e n t , t h ec o m p a n yd e v e l o p m e n t f a c eo fn e ws u r r o u n d i n g , n e w s i t u a t i o n m a k eu s eo f t h ea n a l y t i c a lf l a m eo f s t r a t e g i cm a n a g e m e n t , f a c et oh e n a ns h e n h u og r o u p f u t u r ed e v e l o p m e n to fi n s i d ea n do u t s i d ee n v i r o n m e n tc a r r yo na n a l y s i s ，c a r r y i n go nv a l u a t i o nt o t h eo r i g i n a ld e v e l o p m e n ts l r a t e g y ，p u r i n gf o r w a r dh e n a ns h e n h u og r o u pd e v e l o p m e n ts t r a t e g y h e n a ns h e n h n eg r o n pd e v e l o p m e n ts a a t e g yo ft h ea r t i c l ei s ”d ob i gt oc o a la n dd og r e a t l y s t r o n gd ot h ee x c e l l e n ta l u m i n u me l e c t r i c i t y , w e l lt i m e dt h ed e v e l o p m e n ti sd i v e r s e “t h eb u s i n e s s e n t e r p r i s ed e v e l o p m e n tt a r g e ti se x p l i c i t d i v i d et w os t e p s ；t h ef i s ts t e pi s “e l e v e n t hf i v e - y e a r t a r g e t s ：2 0 0 6 - 2 0 1 0 ，d e v e l o pt h ec o a li n d u s t r ys t r o n g l y ，t h es t e a d ye x t e n s i o ne l e c t r i cp o w e r i n d u s t r y , t y p eb u r n ti n d u s t r y ，l o w c o s te x t e n d e l e c t r o l y s i sa l u m i n u mi n d u s t r y ，e x t e n s i o n t h e a l u m i n u mi n d u s t r yc h a i n , w a st o t a li n2 0 1 0t oh e n a ns h a n h u og r o u pt h ep r o p e r t ya t t a i n e da b o v e 2 8b i l l i o nr b t b ，t h es a l e si n c o m ea t t a i n o da b o v e2 5b i l l i o nr m b ，t h eb e n e f i tt a xt o t a la n a o u n tw a s c l o s et o3b i l l i o na b o v e ，t h ec l e a np r o p e r t yr a t eo f r e t u r na t t a i n e d1 5 ，t h ee m p l o y e ew a sa v e r a g e t h ey e a rw a si n c o m e4 0 0 0 0r m b t h et a r g e to ft h er e a l i z a t i o n ”d e v e l o pc o a l , e l e c t r i c i t ya n d a l u m i n u m , a n do b t a i nd o u b l e - 1 0b i l l i o n t h es e c o n ds t e p t w e l v e t hf i v e - y e a r t a r g e t s ：t h e d e v e l o p m e n tc o a le l e c t r i c i t yt h ea l u m i n u m , d o u b l ei ss u p e r3 0b i l l i o nr m b ”p r o p e r t ya n ds a l e s i n c o m ea r ea l ls u p e rn o w3 0b i l l i o nr m b ，t h ec l e a ni n c o m er e a c h e st oa b o v e1 5 ，e m p l o y e e s l i n c o m er o a c h e se v e r yy e a rm o r et h a n5 0 ，0 0 0r m b t h ec o a lp r o d u c t i v i t yr e a c h e st o1 8 。0 0 0 ，0 0 0 t o n s ，s e l e c t i n ga na b i l i t ya b o v e1 2 ，0 0 0 ，0 0 0t o n s ，t h ee l e c t r o l y s i sa l u m i n u mr e a c h e st o7 0 0 0 0 0t o n s p r o c e s s i n ga l la b i l i t yt or e a c ht o5 0 0 ，0 0 0t o n s ，t h ee l e c t r i cp o w e rs a t i s f i e st h er e q u e s to ft h e a l u m i n u mp r o d u c t i v i t y , t h ec o a lo ft h ef o r m a t i o ni n t e g r i t y - e l e c t r i c i t y - t h ea l u m i n u m - m a t e r i a l i n d u s t r yc h a i n , t h ec a p i t a ll u c kc a m pt a r g e tf o r m a t i o n e x t e n de x c e l l e n tt u r n , s u g g e s ta l le f f e c tt o s h u tw r e a t h ”，c r e a t et h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o np r o f e s s i o n , s e tu ps t r o n g “f o u ra c r o s s ”b u s i n e s s e n t e r p r i s eg r o u p t oi n s i d es t r e n g t h e nf i g u r et h eb o d yd oe x c e l l e n td os t r o n g , t h ep e r f e c tl e g a l p e r s o nm a l 姆ss t r u c t u r e ，t h ee x a l t a t i o nb u s i n e s se n t e r p r i s ew h o l em a n a g e m e n tl e v e l ，e n h a n c e e m p l o y e e sc h a r a c t e r , e x c e l l e n tt u r np r o p e r t ys t r u c m r e ；c o l l e 斌a l li n f o r m a t i o no u t w a r da n di nt i m e a n de x t e n s i v e l y , a c c u r a t ec o n f i d e n c et h em a r k e tt r e n d ，w e l lt i m e da l l q e xr e o r g a n i z a t i o nt ot h er o a d b u s i n e s se n t e r p r i s e , c a r r yo u tl o wc o s te x t e n d s c a nw i d e l ya no v e r s e a s 。t h eb r a v ei n v e s t i g a t e sa c r o s s - c o l t o r a lc o m b i n a t i o n , m i l i t a r ya d v a n c ei n t e m a t i o n a l i z a t i o n t h i sm t i c l eh a sf o u rl i t e r a r yp a r t st o t a l l y t h ef i r s tp a r ti n t r o d u c e dt h eb a s i cc o n d i t i o no f h e n a ns h e n h u og r o u p ；t h es e c o n dp a r tc a r r i e do nc o m p r e h e n s i v ea n a l y s i st oh e n a ns h e n h u o g r o u pd e v e l o p m e n te n v i r o n m e n t , n o to n l ya n a l y z e dt h ei n f l u e n c eo ft h em a c r o s c o p i c ：e c o n o m i c e n v i r o n m e n tu p o nt h ec o m p a n yd e v e l o p m e n t , b u ta l s oa n a l y z e dt h ep r o f e s s i o ne n v i r o n m e n tt ot h e i n f l u e n c et h a tt h ec o m p a n yf u t u r ed e v e l o p m e n tm a yb r i n g , a n de m p h a s i z e dt oa n a l y z et h ei n t e r n a l e n v i r o n m e n to ft h eb u s i n e s se n t e r p r i s e ；t h et h i r dp a r ti st h ec o m p a n yl o n g - t e r md e v e l o p m e n t t a r g e ta n dt h ed e v e l o p m e n ts t r a t e g y , p u tf o r w a r dw i t hd ob i ga n de x q u i s i t ec o a la n dd 0g r e a t l y s t r o n gd oe x c e l l e n ta l u m i n u mi n d u s t r ya n dd e v e l o pd i v e r s es t r a t e g i cs p e c u l a t i o ni ng o o dt i m e c l e a ri nm e a n i n gt h ed e c a d ew i l ld e v e l o pi nt h ef u t u r eo fn i n eg r e a t e s tt a r g e t ；t h ef o u r - p a r ti st h e c o m p a n ys t r a t e g yi m p l e m e n tm e a s u r e ，e m p h a s i z e dt oe m p h a s i z ea n db u yt oe x p a n d ，t h eb u s i n e s s e n t e r p r i s ei si n f o r m a t i o n - b a s e d ，i n t e m a t i o n a l i z a t i o ne t c i m p l e m e n tm e a s u r e t h et e x t u a la n dc r e a t i v eo ft h ea r t i c l ei st o c a r r yo u t t w oi n d u s w yc h a i n so f c o a l ，e l a c w i e i t y , a l u m i n u m , m a t e f i a l a n de l e e l r i e i t y ，b u r n t , t o m , b u i l d i n gt oh e n a ns h e a b u og r o u p ， c i r c u l a t i n gd e v e l o p m e n t , b e c o m et os h u tt om a t c ho fd e v e l o p m e n tw a yo ft h i n k i n g ；p u tf o r w a r d w a l kt h ec o a ld i v e r s i f i c a t i o na n di n t e m m i o n a l i z eo fo r g a n i cc o m b i n et h ec o u n t e r p l a ns p e c u l a t i o n o f t h ec r o s so v e rt y p ed e v e l o p m e n tr o a d 。 k e yw o r d s ：s h e n h u og r o u p d e v e l o p m e n ts t r a t e g y i l 引言 引言 研究背景 河南神火集团位于苏、鲁、豫、皖交界处的河南省新兴能源城一永城市境 内，是以煤炭、电力、电解铝生产加工为主的跨行业、跨地区的国家大型企业集 团，系全国5 2 0 家重点企业，河南省政府重点支持的七家骨干煤炭企业、七家铝 深加工企业，河南省第一批循环经济试点单位。到目前，企业总资产为1 2 0 亿元， 职工人数1 6 万人。 集团主要产品有煤炭、铸造型焦、电解铝、铝硅钛合金、碳素阳极块、电 力、棉纱、牛仔布等。其中，煤炭年生产能力6 0 0 万吨，铸造型焦1 0 万吨；年 发电5 0 亿度，电解铝产能4 0 万吨：牛仔布年产1 2 0 0 万码。主要产业的生产经 营管理通过了i s 0 9 0 0 1 质量管理体系认证、i s 0 1 4 0 0 1 环境管理体系认证及 o h s m s l 8 0 0 1 职业安全健康管理体系认证。 集团拥有1 2 家全资、控股和参股企业，分布在河南、上海、深圳等地，控 股子公司主要有河南神火煤电股份有限公司、神火佛光铝业公司。其中煤炭主业 股“神火股份”1 9 9 9 年8 月在深交所挂牌上市。集团骨干企业神火佛光铝 业公司，是豫东地区铝电行业的一面旗帜，2 0 0 3 年被河南省科技厅认定为“高 新技术企业”，产品合格率一直保持1 0 0 ，所生产的“如固”牌铝锭被评为“国 家重点新产品”和出口免检产品，多年来畅销全国，并出口日本、韩国、香港等 国家和地区，在国际市场上享有较高的信誉，并于2 0 0 3 年1 1 月在伦敦金属交易 所( l 跹) 成功注册。 神火集团近几年发展迅速，每年资产、销售收入、利税分别以2 0 一3 0 9 6 的速 度增长，2 0 0 6 年，全集团实现销售收入近1 0 0 亿元，同比增长3 7 5 ：实现利税 1 8 亿元，同比增长1 8 5 ，其中利润超1 0 亿元。 优良的业绩，赢得了社会的广泛赞誉，神火集团先后荣获河南省最佳效益企 业、全国先进基层党组织、全国煤炭工业优秀企业、全国最具成长性企业、全国 企业信息化5 0 0 强、全国五一劳动奖状、全国文明单位、国家企业现代化管理创 新成果一等奖等称号。 随着公司的发展壮大，公司很需要一个整体性、长期性、基本性、计谋性的 1 引言 发展战略来指导，以做到企业发展的事先规划、未南绸缪。本论文的选题就是基 于此来研究神火集团的发展战略、关注企业的整体长期发展、提i j 谋划未来、提 高企业竞争力、获取企业竞争优势，最终达到企业健康快速发展、股东效益最大 化的目的。 研究的目的与动机 该论文选题的意义其一是为了使企业发生较大发展。其二是为了提高神火集 团企业竞争力。通过本论文的写作，探讨神火集团的竞争力，进而找出竞争优势， 获取持续利润，使神火集团健康快速发展。 研究的主要问题 该论文首先对神火集团的发展现状进行分析的基础上，对企业所处的宏观经 济环境、行业发展背景以及经济环境因素进行分析，在分析的基础上提出公司的 长期发展目标及发展战略，并对总体发展战略进行设计；最后为战略的实施提出 了保障性措施。 该论文的结构包括四个篇章：第一章集团公司概况。第二章内部资源分析。 第三章公司长期目标及发展战略。第四章公司战略实施的主要措施。 2 第一章神火集团概况 1 1 企业发展历程 第一章神火集团概况 神火集团坐落在豫东永城，永城是一座新兴的能源城市、全国六大无烟煤基 地之一。1 9 9 4 年9 月，经河南省计经委批准，以永城矿务局为核心，由9 家成 员企业组建了河南神火集团有限公司，当年被国家六部委批准为大型企业，标志 着神火集团在建立现代化企业制度方面向前迈进了一大步。神火集团适时组织实 施了二次仓9 业工程，确立了“深化改革、扩大开放、以煤为主、多元化经营，巩 固发展煤炭产业、进军二、三产业，促进集团公司经济持续高速发展、实现全面 振兴”的二次创业指导方针，实施以老养新、一业为主、多种经营、滚动发展、 扩大规模、追求效益的发展之路，形成了以煤为主、多种经营的发展格局。1 9 9 5 年被河南省列入1 0 0 家现代企业制度改革试点企业。2 0 0 0 年3 月，成功兼并永 城铝厂，盘活资金7 亿多元，实现了低成本扩张，并组建了河南神火铝电有限公 司，形成了煤电铝联营的产业链新格局。2 0 0 1 年，神火集团以市场为导向，以 改革为动力，以优化产业、产品结构为重点，积极稳妥地实施了国有股减持的资 本重组工作，顺利实现了企业投资主体多元化的重大体制改革，为企业的发展带 来了新的动力和活力。2 0 0 2 年，组建神火铝电建设工程指挥部，计划投资3 4 5 亿元，建设以综合环保示范电站、电解铝厂、碳素厂、铝加工厂等组成的新铝电 建设项目。2 0 0 5 年4 月，新铝电公司与原神火铝电公司实施整合，组建为神火 佛光铝业公司。2 0 0 6 年6 月，成功并购沁奥铝厂，组建神火沁奥铝业公司，当 年创利3 0 0 0 多万元。神火集团近几年发展迅速，每年资产、销售收入、利税分 别以2 0 3 0 的速度增长，2 0 0 6 年，全集团预计实现销售收入超百亿元，同比增长 3 7 5 ：实现利税约2 0 亿元，同比增长1 8 5 ，其中利润超l o 亿元。 1 2 区位条件 河南神火集团有限公司总部位于豫、皖、苏、鲁交界的河南省最东部的永城 市境内，处于华东经济发达地带辐射区，3 1 1 国道和连霍高速贯穿永城。铁路北 倚陇海，东傍京沪，西邻京九。矿区内神火股份新庄矿铁路专用线，经皖北矿务 第一章神火集团概况 局刘桥二矿入濉溪火车站，与淮( 北) 蚌( 埠) ，濉( 溪) 阜( 阳) 线接轨，交 通运输十分便利。 1 3 资源状况 永夏煤田预测煤炭储存总量近百亿吨，占河南省煤炭总储量的7 1 3 。永城 矿区含煤面积5 7 2 平方公里，探明储量2 5 5 6 亿吨。工业储量1 9 8 亿吨，可采储 量1 2 5 6 亿吨，一1 0 0 0 米以下储量6 亿吨。神火集团有限公司所属新庄矿、葛店 矿、刘河矿，总计地质储量1 5 亿吨，可采储量1 亿吨。永城煤田无烟煤属特低磷， 中灰分，特低砷，高发热量，高灰融性的优质无烟煤。在建的刘河、薛湖和泉店煤 矿，可采储量分别为1 1 0 0 万吨，9 5 0 0 万吨和8 0 0 0 万吨。此外还收购了梁北煤矿， 可采储量为6 6 0 0 万吨。这些煤矿合计可采储量为3 7 6 亿吨。通过参股，神火集 团、郑煤集团和省煤炭地质局共同开发了特大型矿井赵家寨矿。赵家寨位于新 郑市境内，地质储量为4 7 亿吨，年产3 0 0 万吨。2 0 0 4 年，省政府把神火煤电公 司列入重点支持并允许在全省范围内参与煤炭资源整合的七大煤炭骨干企业之 一，为今后在全省乃至全国范围内参与煤炭资源整合及大基地开发提供了很好的 平台。一是除现已经获得探矿权的资源外，省发改委正协调将梁北二号和梁北一 号井联合开发，届时梁北矿将可改扩为2 4 0 万吨年的大型矿井。二是与煤炭地质 局合作勘探的禹州王庄项目，面积2 2 3 4 平方公里，储量1 6 亿吨，可建1 2 0 万吨 年矿井，现正在详查勘探中，勘探结束后可望办理矿权转让手续。三是登封老庄沟 井田也是与省煤炭地质局合作勘探，储量2 0 6 5 万吨，勘探结束后可进行产权转 让。四是其他地区资源整合正积极进行，在许多地方寻找资源，合作开发矿井，如 与郑煤达成意向，利用神火的管理与资金优势、郑煤的资源优势在新密矿区合作 开发其他矿井。五是按照国家发改委及省政府要求，积极参与全国煤炭大基地规 划，分别给南京、武汉煤矿设计院提供许多有价值资料。同时，多次参加了国家发 改委，省政府以及省发改委、煤炭工业局、国土资源厅召开的资源整合会议，为今 后资源整合打下了基础。神火集团正致力于打造煤电铝一体化强势产业链，煤炭 资源成为该产业链的基础，用煤发电，用电炼铝，用铝加工合金。河南省铝资源非 常丰富，铝土矿储量3 7 4 亿吨，居全国第二位，神火集团生产电解铝要有氧化铝 作原料，而落实铝土矿资源是建设氧化铝厂的先决条件，通过调查，在汝州建立了 氧化铝生产基地，并与开曼合作开发了氧化铝资源，为电解铝的生产提供了原料， 4 第一章神火集团概况 实现了后向集成。 1 4 产业状况及生产经营情况 煤炭、煤炭深加工、火力发电、电解铝及铝的深加工是神火集团的主营业务。 神火股份神火集团控股子公司之一，现有生产矿井4 对：新庄煤矿、葛店煤矿、 梁北煤矿、刘河煤矿：在建煤矿4 对：薛湖煤矿、泉店煤矿等。年设计生产能力 总计为7 9 5 万吨。 电力是神火集团实施煤电铝一体化产业链的重要一环。几年来，神火集团的 电力生产增幅显著，现有发电厂2 个，装机容量5 0 0 r o w 。 神火集团的铝产业以电解铝的生产为主，上下延长产业链，实施向前集成和 向后集成。电解铝的生产和销售目前由两个分部来开展，一个分部是神火本部永 城佛光铝业公司，一个是沁奥公司。2 0 0 4 年3 月，神火集团兼并了永城铝厂， 成立神火铝电公司，盘活资金7 亿元，当年进行改扩建，当年扭亏为赢，实现利 润1 0 0 0 万元，结束了连续四年亏损的历史，目前已形成年产2 7 万吨电解铝的生 产能力。采用3 5 0 k a 预焙电解槽，该槽型属亚洲第一，性能稳定，技术含量高， 规模属世界一流。其产品“如固”牌铝锭连续多年获免检产品，2 0 0 3 年在伦敦 金属交易所注册成功，为参与国际竞争奠定了基础。 第二章企业发展综台环境分析 第二章企业发展综合环境分析 2 1 宏观经济环境对神火发展影响的分析 世界宏观经济环境对神火集团的发展产生的影响表现在以下几个方面： 首先，全球经济的增长为神火集团的发展提供了良好的机遇。一是经济的增 长提高了对能源的需求，石油价格的提高，为煤炭销售创造了良好的机遇：同时， 经济的增长带动了对铝加工产品的需求，有利于神火集团铝产业的发展。二是我 国加入w t o 后，煤炭进口形势不会发生较大变化，由于我国煤炭供应总量和交通 运输条件的制约，我国每年进口煤炭数量维持在5 0 0 万吨左右，不会影响我国的 煤炭市场。石油和天然气的大量进口，对国内动力煤市场将产生一定影响。三是 由于世界能源的短缺，外国投资者也瞄上了我国的煤炭行业，外国资本也进入了 我国。由于我国的政策限制不允许外国资本控股，一些企业就通过参股进入我国 的煤炭企业。如与神火集团同在永城的永煤集团牵手世界5 0 0 强企业，巴西淡水 河谷钢铁公司、上海宝钢等几家企业在永城成立龙宇能源股份公司就是例子。这 样就加剧了煤炭资源的竞争，同时也为一些资金紧张的煤炭企业引进战略合作者 提供了条件。 其次，对神火集团其他产业发展，依其产品而产生不同影响。一是有利于神 火集团引进外资或战略合作者发展铝产业。二是由于炼焦环境污染等原因，西方 国家焦碳生产能力呈下降趋势，为神火集团生产焦碳，炉型先进，净化系统设施 齐全，开拓国际市场提供了机遇。 进入2 0 0 6 年中国经济在快车道上已经平稳运行了十几年，就在世界对中国 经济危机持怀疑态度，不绝于耳自句狼来了”的呼声中，中国平安度过了1 9 9 7 1 9 9 8 年的亚洲金融危机，并在本次全球性同步经济衰退中一枝独秀，将经济的高速增 长保持至今。特别是2 0 0 1 - - 2 0 0 4 年这四年间中国实行扩张的财政政策和货币政 策，加大对固定资产的投资，消费需求大幅增长，大力支持出口。在具体措施上 采取降低存款利率以促进消费；发行国债，银行大量放贷以扩大投资；实施出口 退税等措施以支持出口。 这些政策的实施导致了中国当前银行问题严重，信贷过度增长，不断扩大的 出口，制造了过大的外汇盈利和外汇储备，不断购买美国国债，用盯住美元的政策 6 第二章企业发展综合环境分析 支持高估的美元，以及过度的消耗再生成本很高的自然资源和资源浪费等结果。 所以中央出台了限制中国经济快速增长的政策，实行“双稳健”政策，即稳健的 财政政策和稳健的货币政策，经济适度降温，中国经济处在一个调整和整合期， 经济总体趋势比较好，高增长，低膨胀，就业增长形势较好。中国经济有望从加 速增长期转向稳定增长翔。 2 0 0 1 年起我国煤炭行业终于摆脱了多年亏损的困境，近两年行业景气度更 是在下游相关产业强劲需求、国际能源市场价格不断上涨的带动下持续走高，煤 炭行业整体效益得到持续改善，煤炭企业的盈利能力不断得以提升。这种高景气 的运行格局预计仍将维持一段时间，主要原因是短期内煤炭市场仍将维持供不应 求的局面。特别是火力发电的需求，使市场对煤炭保持旺盛的需求。 在煤炭价格未来趋稳的状况下，煤炭上市公司要维持业绩增长必须寻求新的 利润贡献点，从现有的政策环境和供求状况分析，两条路径将成为首选。一是收 购、兼并煤矿，或通过大规模的技术改造，增加煤炭产能；二是实行产业链的纵 向延伸，大规模发展煤电联营。增加煤炭产能的方法分长、短周期两种。短周期 就是通过资本运作于现有煤矿，短期内提高公司煤炭的产能，取得比较高的边际 收益，这也是目前煤炭企业比较常用的方法。而长周期则是开采新矿，目前开采 一个中到大型矿井需要3 - 7 年时间，取得收益周期比较长，投资额也比较大。神 火集团控股公司神火股份的煤炭由于其煤质、区位等优势煤价一直维持在高位， 但仍然存在这方面的问题，也在寻找新的经济增长点，一是扩大产能，二是实现 产业链的延伸。 从电解铝所需的原料氧化铝方面来说，据业内权威人士分析，未来3 年内， 氧化铝价格都将在低价位上运行。这是近几年国内氧化铝行业投资猛增、产能迅 速扩大给我们带来的和好结果。2 0 0 6 年国内氧化铝产量接近1 5 0 0 万吨，比2 0 0 5 年增长八成以上，氧化铝供求关系迅速变化。另外，自2 0 0 6 年1 1 月1 日起，国 家将氧化铝进口关税由5 5 下调至3 ，在一定程度上降低氧化铝的进口成本， 促进了氧化铝进口的增长。同时由于我国氧化铝企业规模普遍较小，生产工艺相 对落后，生产成本高出国际平均水平5 0 以上，约为2 0 0 美元吨。进口关税的 降低，使进口氧化铝的价格优势得到进一步增强，国产氧化铝将面l i 缸更为严酷的 价格竞争。目前一些氧化铝企业已经开始采取低价格销售的方式抢占市场。业内 权威人士分析，估计2 0 1 0 年氧化铝才能达到供需平衡状态。未来几年内氧化铝 7 第二章企业发艟综合环境分析 价格的低价位运行，为电解铝的生产创造了较大的利润空间。 从铝锭价格方面来讲，业内权威人士分析，未来3 年内铝锭市场可能会有所 震荡，但也只是小幅震荡，对电解铝企业的经营并无大碍，退一步说，至少不会 出现前两年的成本与销售价格倒挂的非正常现象。这是因为铝工业也同属国家的 基础产业，随着中国社会城市化、工业化进程的加快，铝的消费量也在加速增长， 广泛应用于交通、建筑、电器等众多领域。1 9 9 5 年以来，我国铝的年均消费量 增长超过1 4 ，2 0 0 0 年以后更是达到1 5 5 。最保守的估计，2 0 1 0 年我国铝的年 均消费量将达到1 0 5 0 万吨，2 0 1 5 年1 5 0 0 万吨，现有的年产8 0 0 余万吨的能力 最多只能维持到2 0 0 8 年，如此巨大的市场需求只能主要靠自己生产，世界上没 有任何一个国家或地区能提供如此数量的电解铝，即便供得起，中国也买不起。 2 2 行业经济运行情况的分析 2 2 1 煤炭行业分析 煤炭采掘业属于国家重点扶持的基础能源工业，在国民经济中承担着提供基 本生产要素的作用。在我国的一次能源构成中，石油和天然气所占比重很小，不 到1 0 ，相对贫乏，国内石油和天然气开发和生产不能适应我国经济和社会发 展的需要，供需矛盾日益突出，靠长期大量进口石油消费不利于国家能源安全； 天然气的储存有限，就总体规模而言，不可能改变我国的能源结构。水能和核能 的发展受许多因素限制。新能源的开发尚待时日。而煤炭则占有9 0 以上的比 重。因此，煤炭在我国国民经济中起着极其重要的作用，在相当长时期内，煤炭 仍然是我国能源结构的主体，大型煤炭企业的战略地位不会发生根本性变化。煤 炭是我国最安全和可靠的能源，具有不可替代性，是国民经济重要的基础产业。 我国煤炭绝对需求量今后总体上仍处于增长态势。国有大型煤炭企业煤炭产量占 我国煤炭总产量的5 0 以上，技术装备水平高，生产能力稳定，是我国煤炭的稳 定供应者，是煤炭工业的支柱，其战略地位不会发生变化，发展前景依然光明。 当前，煤炭产业组织分散，集中度偏低，煤炭供求矛盾还没有根本解决，进 行结构调整，加强煤炭总量宏观调控是今后一段时期煤炭工业的中心任务。当前 我国煤炭企业数量多，竞争激烈。近几年来，煤炭价格随着经济结构调整有大幅 度提高。国家应进一步加强煤炭宏观调控力度，由单一行政手段转变为行政、法 8 第_ 二章企业发鹱综合环境分析 律、经济三种手段并用。大型煤炭企业要从专业化经营转向多元化经营、从产品 经营转向资本经营。神火股份要适应煤炭行业发展形势，进行及时调整。 从整个行业来看，近几年我国煤炭行业的发展呈现如下的几个特点： l 、以煤为主的能源需求结构和能源政策在短期内不会改变 从供给方面看，煤炭行业作为重要的基础能源产业，在国民经济中担负着为 各行各业提供基本生产要素的作用。在所有化石能源中，煤炭是最便宜的一种能 源，同等的发热量，用煤的价格只占用油价格的3 0 左右，相当于用天然气价格的 4 0 左右，因而煤炭与其它能源相比有较强的竞争力。在当今追求低成本高效益的 世界经济发展潮流中，煤炭无疑具有得天独厚的竞争优势。因而以煤炭为主的能 源结构在短期内不会有大的变化，从我国的资源状况、现实综合国力和战时经济 安全保障来看，主要能源只能是煤炭。 从需求方面看，去年一次性能源消费中石油的国际价格大幅上扬，加上我国 能源供需方面存在结构性予盾，其中石油的短缺已成为严峻的现实，据专家预测， 到2 0 1 0 年，石油、天然气的价格将是煤炭的8 倍，甚至更高。这样客观上使煤炭 的比较优势凸显，预计在2 0 5 0 年之前，煤炭在我国能源消费构成中不会低于5 0 。 如何利用我国丰富的煤炭资源来解决石油短缺保证能源安全供给，是我国一项重 要的能源政策。这项能源政策给煤炭工业带来了较大的机遇。 2 、宏观经济持续好转给煤炭行业营造良好的外部经营环境 从世界范围来看，受9 7 年东南亚金融风波影响的世界经济已经走