（国际贸易学专业论文）外资并购对我国汽车产业的影响分析.pdf

f j i l l l l iii i i i i j l l l i fir l li l lrlli fy 1715 915 a n a l y s i so nt h ei m p a c to fm & a i n c h i n a sa u t o m o t i v ei n d u s t r y 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名： 钏劣砺 l 2 0 1 0 年4 月2 0 日 学位论文版权使用授权书 。 一 ，本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位， 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作 导师签名： t 1。 ， 必乃年争月“自 力渺年4 - 月彩日 摘要 改革开放后，尤其是2 0 0 1 年加入w t o 后，跨国公司加快了并购我国汽车企 业的步伐。外资进入促进了我国汽车产业的发展，如推动产业结构优化升级，健 全上市公司的法人治理结构，提高企业自主创新能力等。但是与大的国际跨国汽 车公司相比，一方面，我国汽车产业的国际竞争力本来就较弱，自身存在不少问 题，自主品牌少，技术研发能力低，产业集中度低等；另一方面，外资并购也带 来了不少问题，影响到我国汽车产业的发展，甚至影响到了我国汽车产业的安全。 这主要表现在产业链关键领域被外方控制，中方缺乏相应的决策权等。所以，我 们应该对外资并购对我国汽车产业的影响有清晰的认识。 本文从并购的概念出发，首先简单介绍了外资并购及产业安全方面的主要理 论；然后介绍了我国汽车产业的发展历程、现状和自身存在的不足，以及外资并 购我围汽车产业的发展历史和模式，在此基础上分析了外资并购对我国汽车产业 的积极和消极影响，并提出一些政策建议，其体来说包括加大技术研发力度、完 善外资并购方面的相关法律法规、建立汽车自主品牌发展基地、培育我国的汽车 跨国公司等。 关键词：外资并购汽车产业影响分析 a b s t r a c t a f t e rr e f o r m i n ga n do p e n i n g ，e s p e c i a l l ya f t e rc h i n a se n t r yi n t ow t o ，t h e t r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n sh a v es p e e d e du pt h e i rm e r g e r sa n da c q u i s i t i o ni n t o a u t o m o t i v e i n d u s t r y f o r e i g nc a p i t a l s h a v ep r o m o t e dt h ed e v e l o p m e n to f a u t o m o t i v ei n d u s t r y , i m p r o v e dt h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r e ，c o r p o r a t eg o v e r n a n c eo f l i s t e dc o m p a n i e sa n dt h ec a p a b i l i t yo fi n d e p e n d e n ti n n o v a t i o n c o m p a r i n gw i t h t h et r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s ，c h i n a s a u t o m o t i v e i n d u s t r y i sw e a ki n i n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i v e n e s s o nt h eo t h e rh a n d ，f o r e i g nm & ac a u s e st h e e x i s t i n ga n dp o t e n t i a le f f e c to nt h ei n d u s t r i a ls a f e t yo fc h i n a f o r e i g nc o n t r o l st h e k e ya r e a so fi n d u s t r yc h a i n ，b u tc h i n e s es i d e d o e s n th a v et h er i g h tt om a k e d e c i s i o n s o ，w es h o u l dk n o wt h ei m p a c to fm & a i nc h i n a sa u t o m o t i v ei n d u s t r y t h ep a p e ri n t r o d u c e st h em a i nt h e o r i e sa b o u tf o r e i g nm & a t h ed e v e l o p m e n t h i s t o r y , c u r r e n ts i t u a t i o na n ds e l fp r o b l e m so fa u t o m o t i v ei n d u s t r y t h e nt h i s p a p e ra n a l y z e st h ee f f e c tt h a tf o r e i g nm & ac a u s e so nc h i n a sa u t o m o t i v e i n d u s t r y b a s e do nt h ea n a l y s i s ，b r i n gf o r w a r dr e l e v a n tp o l i c i e sa n ds u g g e s t i o n s f o ri m p r o v i n gc h i n aa u t o m o t i v ei n d u s t r ys e c u r i t y k e yw o r d s ：m u l t i n a t i o n a lm e r g e ra n da c q u i s i t i o n ，a u t o m o b i l ei n d u s t r y , i m p a c t a na l y s i s 目录 第1 章绪论1 1 1 选题的背景和问题的提出1 1 2 文献综述l 1 3 研究内容和方法3 第2 章外资并购及产业安全理论概述4 2 1 外资并购定义和类型4 2 2 外资并购理论概述6 2 3 产业安全理论概述7 第3 章外资并购对我国汽车产业的影响分析8 3 1 我国汽车产业的发展现状8 3 1 1 我国汽乍产业发展的特点9 3 。1 2 中国汽午产业自身存在的不足1 3 3 2 外资对我国汽车产业并购现状1 4 3 2 1 外资对我国汽车产业并购历史1 4 3 2 2 外资对我国汽乍产业的并购模式1 6 3 3 外资并购对我国汽车产业安全的影响分析1 7 3 3 1 外资并购我国汽下产业的动i 灭| 分析1 7 3 3 2 外资) i ：购对我凼汽1 i 产业的积极影响1 8 ， 3 3 3 外资并购对我国汽乍产业的消极影响2 2 第4 章应对外资并购对我国汽车产业影响的政策建议2 3 4 1 加大技术研发投入2 4 4 2 加强政府宏观调控和管理2 4 4 3 保护并创造自主品牌2 5 4 4 培育我国的汽车跨同公司2 5 致谢2 6 参考文献2 7 个人简历2 9 第1 章绪论 1 1 选题的背景和问题的提出 2 0 世纪9 0 年代以来，跨圉并购以惊人的速度发展，并成为国际直接投资的 主要形式。在此趋势下，我国汽车产业外资并购的势头也在不断加强。我国汽车 产业利用外资额迅速增长。随着落实加入w t o 的有关承诺，中国政府引进外资的 政策取向逐步走向开放，允许更多的跨国公司进入中国汽车市场。世界汽车工业 巨头加快了进入中国的步伐，中国汽车市场的国内竞争已经演变为国际化的竞 争。 中国的汽车业长期以来是一个在政府的产业扶植下也走不稳的孩子，是受到 政府高关税、进口限量审批的双重保护的产业。中国加入w t o 后，相继取消了一 些非关税和关税保护措施，中国的汽车产! i k 在外资和合资的市场中夹缝牛存。 目前，国际汽车业“6 + 3 ”( 通用、戴姆勒一克莱斯勒、雷诺一同产、大众、福 特、丰田六大汽车巨头和标致雪铁龙、本田和宅马三级“独立军团”) 的瓜分格 局在中困汽车界已大致演绎成型。外资并购一方面促进了我国汽车产业的发展和 困际竞争力的提高，另一方面，我们也看到外资并购我国汽车产业也存在很多问 题。汽车业是资本密集型和技术密集型产业，是我因的支柱产业之一。近些年来， 外资大举进入我困汽车产业，引起了国内很多学者和专家的高度关注。 外资并购是当前困际资本流动的主要趋势，也是我国吸引和利用外资的主要 形式之一。外资并购我国企业对十优化企业治理结构、促进技术进步，发挥着积 极作用。但是在看到其积极作用的同时，我们也应该注意到，国外跨国公司对国 内企业特别是国有大型重点龙头企业并购控股的强劲势头可能危及我国的产业 安全，甚至影响困家的经济发展战略。因此，我们应该对外资并购对我国产业的 影响，尤其是对我国经济的支柱产业汽车产业的影响有一个清晰的认识。 1 。2 文献综述 外资并购足跨国并购的一种形式，国际直接投资理论是其基本理论。幽外学 者的研究成果具有代表性的主要有：垄断优势理论、产品生命周期理论、比较优 势投资论、内部化理论和国际生产折衷理论。 垄断优势理论是美国经济学家海默( s h h y m e r ) 1 9 6 0 年在他的博士论文中 首次提出的，后又经过其导师金德伯格( c h a r l e sp k i n d e r b e r g e r ) 的修正发 展才形成了现在的垄断优势理论；产品生命周期理论是美国哈佛大学教授弗农结 合国际贸易和国际投资两个方面于1 9 6 5 年提出的；比较优势投资论是同本一桥 大学教授小岛清2 0 世纪7 0 年代中期根据国际贸易理论中的比较成本理论和同本 的对外直接投资现实提出的1 ；内部化理沦是2 0 世纪7 0 年代由巴克利 ( p b u c k l e y ) 、卡森( m c a s s o n ) 以及拉格曼( a r r g m a n ) 共同提出；国际生产 折衷理论是由美国经济学家邓宁在总结各种主要跨国公司理论的基础上于2 0 世 纪7 0 年代提出来的。 在外资并购产业安全方面的理论主要有以下两个：1 外商直接投资与民族经 济发展关系理论。外商直接投资在民族经济发展中的绩效一直是经济发展理论和 政策中最引起争论的问题之一。其中最具代表性的是依附理论学派与现代化理论 学派。2 对外开放与保护能否兼容理论。对开放与保护能否兼容，大致上可以将 其分为体制论派和结构论派两大学派。 国内学者的研究成果具有代表性的主要有：葛慧妍在外资并购的动因、趋 势与监管中提出外资并购的动冈包括相关政策的出台、巨大的目标市场规模以 及外资想迅速扩大在中国市场的份额。自加入w t o 之后，我国资本市场对外开放 的进程明显加快，有关部门在外资并购方面的政策频频出台。这些政策的出台， 不仅增加了鼓励投资的项目和条款，而且限制和禁止投资的行业大为减少。目标 市场的规模是吸引外资并购的非常重要的因素。现阶段，外商已经突破了最初利 用国内廉价劳动力、建立生产和加工基地的传统投资观念，而把中国视为其全球 性市场和资源网络中的一个重要组成部分，存在短期利益最大化转向长期利益最 大的倾向。 黄建宏、赵玮萍在外资并购对中国汽车产业安全的影响与对策分析中认 为，外资并购对我国汽车产业安全的影响主要体现在外资对我国汽车产业的控制 程度以及由此给我国汽车产业的生存和发展安全造成的影响，它主要反映为外资 对技术、股权、市场、经营决策权等方面的控制程度。有资料表明，我国的汽车 工业技术的对外依存度高达8 0 。对外技术依存度居高4 下，一方而反映了我国 产业总体技术发展水平较低的现状，另一方面也反映了国内落后的观念。在我国 汽车市场发展过程中，跨国汽车公司通过合资、增资等方式完成了在我国的战略 布局，现正在向控制我国汽车产业方向发展。在发展潜力最大的乘用车领域，商 用车领域目前也j 下面临跨国公司强有力的渗透。外资通过合资企业从产销分流到 张继康，跨国公司与直接投资，复旦人学： i 版社，2 0 0 6 年版。 2 产销结合的变化，加强对销售网络的控制。随着市场开放程度的扩大，外方的资 本控制也将进一步加强。 杜国平在0 t - 资并购正负效应分析中认为，外资并购我困企业，从根本上 说是利益驱动，必然会与我国的利益产生一定的冲突，这也决定了外资并购如同 把“双刃剑”，它既可以弥补我国资金的不足，推动国内市场的发育t 民族企 业的技术进步，也可能带来垄断、冲击国产品牌、危及国家经济产h k 安全等问题。 王苏生、李金子、黄建宏在外资跨国并购对我国汽车产业安全影响的实证分析 中分析道，中国汽车产业的安全度处于不安全状态，由于该评价值处于接近区间 的最大值，所以准确地讲，跨国公司并购使我国汽车产业的安全度处于不安全的 高档，因而需要积极采取相应有效措施来维护中国汽车的产业安全。 2 0 0 9 年7 月商务部公布了( ( 2 0 0 8 年中国产业安全状况年度评估报告。报告 指出，外资并购领域不断拓宽，正在从一般消费品行业向装备制造业、原材料等 基础性行业拓展；独资化倾向明显，1 9 8 4 年到2 0 0 7 年，外商投资中外商独资企 业所占比重由3 8 j 二升剑7 8 ；外资并购的战略意图增强，近年来外资并购国内 知名和规模企业甚至龙头企业增多。在重点行业的产业安全状况看，汽车、电子 产业控制力较弱，汽车、石化、有色竞争力较弱，石化、电子、有色等产业成长 性较差。 1 3 研究内容和方法 论文对外资并购的发展及对我困产业安全的影响分为三部分： 第一部分足外资并购概述，主要介绍了外资并购的含义、类型以及外资并购 方【f l i 的主要理论和并购动因 第二部分主要分析了外资并购对我幽汽车产业的影响。这一部分从我国汽车 产j i k 的现状入手，分析了我国汽车产业发展的特点和自身存在的不足，然后介绍 了外资对我国汽车产业的并购现状，并分析了外资并购的模式。最后，在前面分 析的基础上，详细剖析了外资并购对我国汽车产业的影响。外资并购对我图的汽 车产业既有积极影n 向，也有负面作用。积极影响主要有：推动了我国汽车产业结 构的优化升级，提高了汽车产业的幽际竞争力，有利于健全汽车上市公司的法人 治理结构，提高企业的经验管理水平等；负面作用主要有：外资掌握采购大权， 产业链关键领域被外方控制，中方缺少相应的决策权，出现了国有资产流失的现 象，民族品牌的发展受到限制等等。 第三部分在分析外资并购对我国汽车产业影响的基础之上，提出一些应对外 资并购我国汽车产业的政策建议，具体包括加大技术研发投入、加强政府宏观调 控和管理、保护并创造自主品牌、培育我国的汽车跨国公司等。 第2 章外资并购及产业安全理论概述 2 1 外资并购的定义和类型 外资并购，作为跨国并购的一种形式，也称并购投资，范围包括外资公司、 企业、经济组织或个人直接通过购买股权或购买资产的方式并购境内企业。外资 并购是与新建投资相对应的一种投资方式，本质上是企业间的产权交易和控制权 的转移。并购一般没有新的固定资产投资，因此与新建投资相比，外国企业可以更 快地进入和占领市场。外资并购在我国很早就存在，主要是中方以资产作价同外 方合资，实现存量资产利用外资。 所谓跨国并购，是指一国企业( 并购企业) 为了达到某种目的，通过一定的 渠道和支付手段，将另一国企j l k ( 被并购企、j k ，目标企业) 一定份额的股权甚至 全部资产或股份买下，从而对其经营管理实施部分或全部控制的活动。( 张素芳， 2 0 0 9 ，经济管理出版社，跨国公司与跨国经营，第9 4 页) 根据商务部、国务院国有资产监督管理委员会、国家税务总局、国家工商行 政管理总局、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局令2 0 0 6 年8 月8 同颁 布的关于外国投资者并购境内企业的规定第2 条规定，外资并购系指外国投 资者购买境内非外商投资企业股东的股权或认购境内公司增资，使该境内公司变 更设立为外商投资企业；或者，外国投资者设立外商投资企业，并通过该氽业协 议购买境内企业资产且运营该资产，或外国投资者协议购买境内企业资产，并以 该资产投资设立外商投资企、i p 运营该资产。 外资并购模式可以分为股权并购与资产并购两种。外国投资者股权并购的， 并购后所设外商投资企业承继被并购境内公司的债权和债务。外国投资者资产并 购的，出售资产的境内企业承担其原有的债权和债务。外国投资者、被并购境内 企业、债权人及其他当事人可以对被并购境内企业的债权债务的处置另行达成协 议，但是该协议不得损害第三人利益和社会公共利益。 ( 1 ) 按并购双方产业的联系划分，并购可以分为横向并购、纵向并购和混 合并购三类。 横向并购发生在技术、生产工艺、产品及其销售渠道相同或相似的行业。横 向并购对企业个体和宏观经济的影响有两个方面：一方面是通过并购，企业可以 4 扩大生产规模，降低单位产品的生产成本，形成规模经济；另一方面，横向并购 可消除竞争，造成一定程度上的垄断，引起产品市场价格上涨，侵害消费者的利 益，对整个经济产生负面影响。 横向并购是早期并购活动的最主要形式。1 9 世纪末2 0 世纪初，西方资本主 义自由竞争时期进入垄断阶段，形成了企业并购史上的第一次高潮。并购活动使 西方国家不少行业形成了一些垄断仓业。2 0 世纪9 0 年代以来，西方企业大量进 行横向并购，这次并购成为西方企业争夺国际市场、加强在世界市场中垄断地位 的主要手段。 纵向并购是2 0 世纪2 0 年代第二次世界并购浪潮的主要形式。与第一次并购 浪潮相比较，第二次并购的一个重要特点是并购是在企业规模更大的基础上进行 的，这时国民经济的一些主要部门都已经形成了垄断，占统治地位的垄断企业开 始进一步并购更多的企业，以加强其垄断地位。 混合并购，是指两个或两个以上相互间没有直接的投入产出关系，处于不同 的产业部门的企j l k 之问的并购。混合并购是2 0 世纪6 0 年代全球第三次并购浪潮 期间的主要并购形式。混合并购又可以分产品扩张型并购和纯混合型并购。 产品扩张型并购是指企业以原有产品为基础，通过并购生产与本企、i k 产品相 关的企业，进入相关产业的经营领域，达到扩大经营范围、增强企业实力的目的。 产品扩张型并购的一个重要基础是组合经济性。所渭组合经济性，是指企业在一 定规模下，按一定数量和品种组合生产不同，她品所带来的成本优势。组合经济性 来源予：投入品具有多种经济用途且是不可分割的，生产设备具有多功能性，企 业的无形资产等可为不同产品所利用。 纯混合型并购是指所生产的产品与本企业产品没有任何关系的目标企业的 并购。由于不同企业、不同产品的景气和生命周期不同，企业实行跨行业的多种 产品组合，进行多角化经营，可增强抗风险的能力。 ( 2 ) 按并购是否取得目标公司的同意划分，并购可以分为友好并购和敌意 并购两种。 友好并购，是指并购公司与目标公司事先协商，征得其同意并通过谈判对收 购条件达成一致意见而完成的收购活动。 敌意收购，是指收购目标公司股权时虽遭到目标公司的抗拒，仍然强行收购， 或者并购公司事先不与目标公司进行协商，而突然直接向目标公司股东丌出价格 或者收购要约。 5 ( 3 ) 按并购的支付方式划分，并购可分为现金并购、股票互换并购和债券 互换并购。 ( 4 ) 按并购策略模式划分，并购可分为杠杆收购和管理层收购。 ( 5 ) 按是否经由中介实施并购划分，并购可以分为直接并购和间接并购。 ( 6 ) 按照企业并购中的公司法人企业变更情况分类，并购可以分为吸收兼 并和创立兼并。 2 2 外资并购理论概述 垄断优势理论。美国经济学家海默( s h h y m e r ) 于1 9 6 0 年在他的博士论文 中首次提出垄断优势理论，后又经过其导师金德伯格( c h a r l e sp k i n d e r b e r g e r ) 的修正发展从而形成了现在的垄断优势理论。海默在大量实证分析的基础上指 出，市场是不完全竞争的市场，面对统一市场的各国企业之间存在着竞争，如果 实行集中经营，则就可以阻止其他企业进入，从而形成一定程度上的垄断。这样 既可以获得垄断利润，又可以减少由于企业之问的竞争造成的损失。跨国公司从 事对外直接投资，必须具有一定的垄断优势。该理论认为，跨国公司拥有的垄断 优势主要表现在技术优势、先进的管理经验、雄厚的资金实力、相对全面且灵通 的信息、规模经济优势以及全球性的销售网络2 。所以，市场的不完全竞争性以及 跨国公司的垄断优势是企业进行对外直接投资的决定性因素。 产品生命周期理论。产品生命周期理论是美围哈佛大学教授弗农1 9 6 5 年结 合国际贸易和国际投资两个方面，运用动态的方法提出的。该理论把产品的生命 周期分为导入期、成长期、成熟期和哀退期四个阶段。该理论假设世界上有三种 类型的国家，即产品创新围( 发达国家) 、比较发达国家和发展中国家。新产品 依次进入导入期、成长期、成熟期、衰退期，同时其生产将依次在上述三种国家 之间转移。 比较优势投资论。比较优势投资论是同本一桥大学教授小岛清在2 0 世纪7 0 年代中期根据比较成本理论和同本的对外直接投资现实提出来的。比较优势投资 论有时也被称为边际产业扩张论或者边际比较优势理论。该理沦根据企业跨国经 营的动凶不同，将埘外直接投资划分为自然资源导向型、市场导向型、生产要素 导向型和生产与销售国际化型。边际产业足指按照比较成本原则，在投资国已经 处于或即将处于比较劣势的产业。小岛清认为，一个国家应该从边际产业开始对 外直接投资。对投资国家来说，将在本国处于不利的产业转移到东道国生产，有 2 张继康，跨因公司与直接投资，复口大学i j 版社，2 0 0 6 年版。 6 利于优化本国的产业结构。对东道国来说，可以获取投资国的技术、知识和先进 的管理经验，使资源得到合理的利用，同时还有利于推动东道困技术进步和经济 增长。 内部化理论。内部化理论是巴克利( p b u c k l e y ) 、卡森( m c a s s o n ) 以及 拉格曼( a r u g m a n ) 在2 0 世纪7 0 年代中期提出来的。所谓内部化，是指将市 场建立在公司内部的过程，以内部市场取代原来的外部市场。公司内部的转移价 格起着润滑内部市场的作用，使之像外部市场一样有效地发挥作用3 。内部化理论 认为，市场不完全是市场内部化的前提。市场不完全，企业不能有效地利用外部 市场调节其经营活动。当企业内部交易成本低于外部交易成本时，企业更倾向于 在公司内部进行交易活动，施行市场内部化。 国际生产折衷理论。国际生产折衷理论又称为国际生产综合理论，是由英国 经济学家邓宁( j o h nd u n n i n g ) 2 0 世纪7 0 年代在综合海默的垄断优势理论、巴 克莱、卡森和拉格曼的内部化理论的基础上提出来的。该理论的核心是，企业要 从事对外直接投资必须具备三个优势，即所有权优势( o w n e r s h i pa d v a n t a g e ) 、 内部化优势( i n t e r n a l i z a t i o na d v a n t a g e ) 和区位优势( l o c a t i o na d v a n t a g e ) 。 所有权优势是企业从事对外直接投资的基础。所有权优势是指企业所拥有的大于 外幽企业的优势，主要包括技术优势、企业规模优势、组织管理优势、金融和货 币优势以及市场销售优势等等。内部化优势是指企业在通过对外直接投资将其资 产或所有权内部化过程中所拥有的优势。区位优势是指可供投资的地区在某些方 而较国内优越。区位优势包括劳动力成本、市场需求、自然资源、运输成本、关 税和非关税壁垒、政府对外幽投资的政策等方面的优势。如果一家食业l 司时j 有 了上述三个优势，那么它就可以进行对外白接投资了。 2 3 产业安全理论概述 产业安全足指产：业发展的主权独立，本土企业拥有市场主体地位、自主防御 外来竞争的能力，拥有自主知识产权的产品和品牌，拥有赢利能力。产业安全也 即一国产业对来自国内外1 i 利因素具有足够的抵御和抗衡能力，从而保证国家各 产业部门的均衡协凋发展1 。 外商直接投资在民族经济发展中的绩效一直是经济发展理论和政策中最易 引起争论的问题之一。其中最具代表性的是依附理论学派与现代化理论学派。 3 张纪康，跨国公d j 直接投资，复口人学 l ：版社，2 0 0 6 年版。 4 景下琴，产业安全概念探析，当代经济纠究，2 0 0 4 ( 3 ) ：2 9 。 7 依附理论。依附理论分析家指出，外商直接投资的利用不仅存在着利润外流 超过新的资本引进、应用资本密集型技术导致新的失业，以及忽视较贫困地区和 较落后产业的发展等主要问题，而且当一国必须在一定程度上依赖于外商直接投 资，来获取经济继续增长所需要的重要进口品和专有技术时，这种依附关系的建 立将使得外国投资者可以通过可能抽回其投资的明显的或隐含的威胁，而对东道 国的政治产生重要影响。因而，从整体而言外商直接投资将有可能直接或问接威 胁到本国的经济和政治安全。 现代化理论。现代化理论者则持相反的观点，他们认为，外商直接投资的利 用意味着新资源的流入、就业机会的增加、对技术和管理经验的引进以及打入国 际市场渠道的开辟，因而它无疑将促进一国的经济发展，对于发展中国家而言， 则体现为现代化进程的推进。 对外开放与保护能否兼容理论。对开放与保护能否兼容，大致上可以将其分 为体制论派和结构论派两大学派。体制论派否认开放与保护的兼容性。结构论派 则认为自由贸易所形成的经济结构未必足一国经济基础发展的最终结构。基于 此，在构筑开放经济体系的同时，根据本国的具体情况，辅之以局部的保护措施 以扶植策略性的产业发展，这不仅是可行的，而且是必须的。 第3 章外资并购对我国汽车产业的影响分析 3 1 我国汽车产业的发展现状 我国汽车产业自2 0 世纪5 0 年代初建：立以来，大体经历了四个阶段： 1 起步阶段( 1 9 5 3 年1 9 7 8 年) 。这一阶段汽车产业在高度计划经济体制 下运行，产品的生产、开发和销售都带有浓厚的计划管理特征。但是，由于受当 时体制因素的制约，中国汽车产业发展缓慢，产品结构很不合理，缺少重型车和 轻型车，轿车生产量几乎空白。 2 成长阶段( 1 9 7 9 年1 9 9 3 年) 。这一阶段，单一的计划经济体制和管理 模式逐渐被打破，市场配胃资源的作用逐步增强。在中央和地方的秋极推动下， 一批生产轻型车和重型载货车的企业应运而生，形成了一批汽车生产基地，但是 产业集中度较低，规模经济性较差。在这一阶段，通过技术引进，中国汽车产业 有了明显的进步，大规模轿车制造业体系开始建立起来。 3 调整与发展阶段( 1 9 9 4 年1 9 9 8 年) 。这一阶段，中国汽车产业面临着 更为广泛的国际竞争压力。同时，中国汽车需求结构发生了变化，山单一的公费 购车转向了多元化结构，私人购车明显上升。 4 快速稳定发展阶段( 1 9 9 8 年至今) 。中共十四大和八届全国人大四次会议 确定将汽车工业列为国民经济支柱产业。1 9 9 4 年，中国汽车工业产业政策的 颁布把一向“散、乱、差”的汽车业逐步引向f 确的轨道，对混乱的汽车市场进 行了治理。从1 9 9 5 年起，中图汽车市场丌始变为买方市场。加入w t o 后，关税 逐步下调，中国汽车企业尝到了竞争的滋味。同时跨国大汽车公司普遍看好中国 目前及未来的国内汽车市场，纷纷来华采取合资方式进行直接投资，将具有代表 性的产品或新丌发的产品直接转移到中国生产，国内汽车厂商新产品丌发由此得 以不断推陈出新。 3 1 1 我国汽车产业发展的特点 1 企业结构发生调整，兼并重组、合并速度明显提速 中国汽车有着世界上最多的汽车整车制造企业。数据显示，2 0 0 1 年，中国汽 车有1 2 6 家整车生产企业，超过美、同、欧汽车企业数量的总和。但是，年产能 在2 0 力辆以上的企业只有4 家，中国汽车总量仅为美国通用汽车的2 5 左右。加 入w t o 后，国内汽车集团的兼并重组速度明显提速。尤其是在2 0 0 2 2 0 0 4 年的3 年罩，兼并重组、合资等企业结构调整是中国汽车的主旋律5 。2 0 0 4 年，困家有 关部fj 还出台了新的汽车产业政策，明确提出要鼓励支持几家大的汽车集团，并 且要求大汽车集团的市场占有率要达到1 5 以上。一汽和天汽集团在2 0 0 2 年6 月 重组，通过这项改革方案，一汽集团捐j 有了夏利紧凑型轿车生产基地，还与同本 丰阳成为合资伙伴。之后，一汽又重组了川汽，成立了四川一汽。在几年问，上 汽、通用和上海通用联合重组了广诬五菱汽车，成为国内第二大微型车生产企业。 兼并烟台大宇和沈阳金杯通用，使上海通用的整车生产基地扩大到了3 个。长安 汽车在2 0 0 4 年1 0 月，与江铃集团合资成立了江铃控股有限公司，将产品线扩大 到了越野车领域。这些兼并重组并没有使中国整车企业的数量减少。相反的足， 中困汽车工业协会的数据湿示，截i t2 0 0 5 年底，中国共有1 4 5 家汽车整车制造 厂，比2 0 0 4 年底增加了1 6 家。 2 汽车产销龟超过1 3 6 0 力辆，产销量己居世界第一 2 0 0 7 年，中国生产汽车8 8 8 2 4 万辆，同比增长2 2 0 2 ，比上年净增1 6 0 2 7 万辆；销售8 7 9 1 5 力辆，同比增长2 1 8 4 ，比上年净增1 5 7 6 0 力辆，创历史新 高。十五期间，我国汽车比九五增长了1 4 2 倍，比八五增长了2 5 4 倍，与十五 5 中国并购报告2 0 0 7 ，人民i h l j d a t t l 版社，2 0 0 7 年5 月第l 版。 9 以前的汽车生产的总量相当，平均每年增长了2 2 5 。2 0 0 7 年，全球汽车产量达 到了7 3 2 5 万辆，同比增长5 7 ；中国汽车产量为8 8 8 2 万辆，同比增长2 2 ， 排名全球第三。2 0 0 8 年受会融危机的影响，我国汽车产销量有所下降。2 0 0 9 年2 月，我国汽车市场结束下滑势头，产销量逐步回升，从3 月份开始产销量开始月 月超过百万辆。根据中国汽车工业协会统计，我国2 0 0 9 年全年累计生产汽车 1 3 7 9 1 0 万辆，同比增加4 8 3 ；销售汽车1 3 6 4 4 8 万辆，同比增长4 6 2 ，相较 我国2 0 0 2 年汽车销售同比增长3 7 的历史记录高近l o 个百分点；产销上曾幅同比 提高了4 3 3 个百分点和3 9 6 个百分点。其中，乘用车产销1 0 3 8 3 8 万辆和1 0 3 3 1 3 万辆，同比增长5 4 1 和5 2 9 ；商用车产销3 4 0 7 2 万辆和3 3 1 3 5 万辆，同比 增长3 3 和2 8 4 。其中，1 2 月汽车产销分别完成1 5 2 4 7 万辆和1 4 1 3 6 万辆， 同比增长1 4 5 和9 2 6 。 1 6 0 0 0 0 0 1 4 0 0 0 0 0 1 2 0 0 0 0 0 辱1 0 0 0 0 0 0 瘳8 0 0 0 0 0 = 田 6 0 0 0 0 0 4 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 1 月 2 月3 月4 月5 月6 月7 月8 月9 月1 0 月 11 月 1 2 月 图3 12 0 0 7 2 0 0 9 年月度汽车销售情况 资料来源：2 0 0 9 年汽车工业经济运行报告。 6 2 0 0 9 年汽车工业经济运行报告。 l o 1 2 0 0 0 1 0 0 0 0 8 0 0 0 6 0 0 0 4 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 - 2 0 0 0 l 胄2 月3 月 4 月5 月6 月7 月8 月g 月l o , f f1 1 月1 2 月 图3 22 0 0 7 - 2 0 0 9 年月度汽车销量同比增长情况 资料来源：2 0 0 9 年汽车工业经济运行报告。 1 2 0 0 d 1 0 0 8 0 嚣 遁6 0 0 0 0 0 磐 4 0 2 c o o o 1 月2 月3 月4 月 5 月6 月7 月8 月9 月伸月1 1 月1 2 月 图3 32 0 0 8 - 2 0 0 9 年月度乘用牟销量及同比变化情况 资料来源：2 0 0 9 年汽车工业经济运行报告。 1 0 0 1 0 0 8 0 6 0 4 0 ， 2 0 0 0 0 渤0 0 4 嘞0 3 5 0 0 锄0 0 写2 5 0 0 0 0 疽2 0 0 0 0 0 鸯 1 5 0 0 1 0 0 d 0 0 5 0 0 0 1 月2 月3 月j 月5 月6 月7 月8 月9 月 1 0 月1 1 月1 2 月 图3 42 0 0 8 2 0 0 9 年月度商用车销量及同比变化情况 资料来源：2 0 0 9 年汽车工业经济运行报告。 3 资本结构从单纯的国有向国有、民营、股份发展 汽车生产企业数量的增加，导致民间资会相继进入汽车市场。中国汽车单纯 的国有投资已开始向民营、股份等多元化的资本结构发展。东风汽车已经于2 0 0 5 年在香港成功上市，其他汽车集团也在积极谋求海外整体上市。民营汽车企业吉 利、长城等公司也在香港上市，并引起了轰动。最近几年里，力帆、奥克斯、美 的、格林柯尔、波导等多家实力雄厚的民营企业也在想方设法进入汽车领域。 4 自主品牌汽车稳定增长 在商用车方面，自主品牌继续成为主流，过去几年内在国内市场t 的r 亍有率 一直保持在9 5 以上。在轿车方面，自主品牌轿车销售量达到了1 2 4 2 2 ) j - 辆，占 轿车总销量的2 6 。从总体上来看，我国自主品牌汽车经过产品结构调整，2 0 0 7 年比2 0 0 6 年的市场占有率略有下调，但总量却继续保持稳定增长的局面。根据 中国汽车工业协会统计：2 0 0 9 年，自主品牌乘用年销售4 5 7 7 万辆，占乘用车销 售市场的超过4 4 3 。轿车销售7 4 7 3 1 ) j - 辆，其中自主品牌轿车销售2 2 1 7 3 万 辆，占轿车市场的2 9 7 ，市场份额同比提高近4 个百分点，较排名第二的| 1 系 车高近5 个百分点7 。 72 0 0 9 年汽车_ t 业经济运行报告。 3 5 0 0 5 ( 3 0 0 0 5 6 2 6 0 0 蟛 2 0 0 嘣 1 5 0 嘣 1 0 0 0 陆 石0 0 锸 0 0 0 筛 2 0 c 彝扣0 6 年2 0 0 掉2 0 嘞兰 2 3 0 睥 图3 52 0 0 5 - 2 0 0 9 年国内轿车市场份额变化比较 资料来源：2 0 0 9 年汽车工业经济运行报告。 5 国际汽车巨头大举进入中圉市场 从2 0 0 2 年起，几乎所有的国际汽车巨头都在中国加大了投资。丰f 日把其在 中国的合作伙伴扩展为一汽集团和广汽集团，并且形成了长春、天津、成都、广 州四大生产基地。同产与东风成立了总资产达到1 7 0 亿、国内最大的汽车合资企 业东风汽车有限公司，同时生产轿车和商用车。本m 在广州本阳的基础上， 成立了本阳出口加工基地项目，并与东j x l 成立了东风本罔汽车公司。三菱汽车以 技术转让方式在北京生产了三菱帕杰罗和欧兰德之后，又入资东南汽车，推出了 第一款中圈版三菱轿车。韩罔现代也在中国成市了北京现代、东风悦达起弧两家 合资乘用车企业。标致雪铁龙也加大了在中国的投资规模。把与东风的合作项目 神龙汽车扩大到p s a 集团层而，将标致品牌冉次导入中国j 使得神龙汽车的 生产平台从一个扩大到3 个。2 0 0 2 年，福特汽车的掌门人比尔带着1 0 亿美 元来到中国，坦诚福特在中国发展得太慢。于是，福特与长安汽车集团达成了战 略合作伙伴关系，并且在南京建立长安福特的第二工厂。同时，马自达品牌也在 中罔取得了年产销1 3 万辆的成绩，而福特旗下的豪华品牌v 0 l 。v 0 也在2 0 0 6 年进入中困。 3 1 2 中国汽车产业自身存在的不足 经过近二十几年与外资的并购发展，我国汽车产业取得了一定的成绩，但是 其自身依然存在着很多不足之处，需要进一步的改进和提高。 1 自主品牌少，自主开发意识淡薄 我国的几大汽车集团都有与国外汽车跨国公司的合作，产销的很大部分都 是国外品牌，并非自己真正的品牌。一汽集团旗下的一汽大众和一汽夏利、上汽 集团旗下的上海大众和上海通用、东风集团旗下的风神汽车、长安旗下的长安福 特、北汽旗下的现代和切诺基，分别来自大众、通用、福特、丰用、同产、现代 等跨国公司。 2 0 0 8 年全年的销售统计数据显示，排名l ； 十位的品牌中只有奇瑞、夏利和吉 利属于自主品牌，其他七个都足合资品牌。 2 产业集中度较低 我国汽车生产企业规模普遍偏小，产业集中度较低。低产业集中度不利于形 成规模经济，导致汽车仓业的单位生产成本较高，分散汽车产业的竞争力。2 0 0 6 年，我国汽车市场一汽、上汽和长安汽车三大生产集团的市场集中度达到了 4 7 8 ，而美国和日本前三大汽车公司的市场集中度已经达到了7 0 以上。 3 技术研发能力较弱 与国际上的汽车发达困家相比，我同汽车产业的技术研发能力还是很弱，没 有自己的自主知识产权，尤其是轿车行业，大都是从国外引进的技术，或者是与 国外大跨国公司合作制作的产品。 4 管理水平比较落后 尤其是在改革开放前，我固企业政企不分、管理多头、条块分割、观念落后 的问题非常严重。这些i 、u j 题在汽车业也很严重，使得我国汽车产业结构凋整的难 度非常大。改革开放后，我同汽车企业积极与国外合资或引进技术，引进国外先 进的管理方式和生产方式，使管理水平有了一定程度的提高，但是我国汽车企业 在管理、供货、采购、用人等方面与跨国公司有很大的差距，仍然存在着管理水 平落后、效率不高的问题。 3 2 外资对我国汽车产业并购现状 3 2 1 外资对我国汽车产业并购历史 从改革开放剑现在，外资在我闺汽车业的跨困并购经历了四个阶段： 1 外资并购的起步阶段( 1 9 8 3 年1 9 8 9 年) 改革开放后，中央把汽车工业作为未来的支柱产业发展，轿车、客车、重型 车等项目得到政府的认可，允许中外合资经营。1 9 8 3 年，北京汽车制造厂和美国 a n c 公司合资建立了北京吉普汽车有限公司，拉开了中国汽车行业外商投资的序 幕。同年4 月，上海汽车工业总公司与德国大众汽车公司共同投资，设立了上海 1 4 大众汽车有限公司。1 9 8 5 年3 月，广州汽车厂与法国标致等公司投资成立了广州 标致汽车公司。1 9 8 6 年、1 9 8 7 年和1 9 9 2 年，庆铃汽车有限公司、北京轻型汽车 有限公司和江铃汽车有限公司分别与只本五十铃公司建立了合资关系。这一阶段 的合作项目有：1 9 8 7 年，一汽集团与美国克莱斯勒汽车就引进轻型发动机项目签 署协议；1 9 8 8 年9 月，中国北方公益集团总公司和德国戴姆勒一克莱斯勒公司关 于重型汽车生产许可证转让合同签字，包头北方奔驰重型汽车有限责任公司成为 国内唯一一家引进德困奔驰技术生产重型汽车的生产商。1 9 8 8 年8 月，一汽与德 国大众汽车公司签署了“一汽与大众公司长期合作备忘录”。 与此同时，围绕整车配套，国内陆续引进了些关键零部件的设计、制造技 术，主要是为了提高零部件企j i k 的整体技术和管理水平，在2 0 世纪8 0 年代末， 建成了一批零部件合资企业。德幽海拉国际于2 0 世纪8 0 年代初以贸易方式进入 中国，又于1 9 9 5 年先后在长春、上海、北京等地成立独资、合资企业生产汽车 照明和汽车电子等主要产品。同本小系制作所、同本丰f f l 通商株式会社与上海汽 车股份有限公司于1 9 8 9 年合资成立了一卜海小系车灯有限公司，三方股比分别为： 4 5