（环境工程专业论文）供水厂tot项目水价测算研究.pdf

摘要 随着国内、外供水市场的日渐活跃，各种融资、运营模式逐渐被市场接受， 其中b o t ( b u i l d 0 p e r a t e - t r a n s f e r ) 、t o t ( t r a n s f e r - o p e r a t e t r a n s f e r ) 等项 目融资方式已成为供水市场采用最多的模式之一。针对供水市场t o t 项目水价的 协商确定是整个项目实施过程中最为敏感、艰难的环节，因为它涉及到了民众、 政府、投( 融) 资方、运营方等多方面利益，对此，一直是各方面关注的焦点。 根据经济客观规律，价格的确定应根据实际成本及市场供应情况综合考虑。 而多年来公共产品价格制度的延续，使得供水价格严重偏离客观规律，由此对整 个水行业改革及快速发展造成了极大的阻力，我们应对遵循经济客观规律的供水 价格进行认真分析研究。这不仅对运用价格手段调节各方面的经济利益关系，引 导人们自觉调整用水数量，提高全社会的节水意识具有积极的作用，而且对促进 全社会优化配置水资源，提高用水效率也具有重要影响。 本文在分析国内、外供水市场现状与发展趋势的基础上，首先就自来水水价 的影响因素，水量预测及出厂水水价测算的一般方法进行了研究；其次讨论了 t o t 项目的特点、运作方式及出厂水价的预测问题；最后结合一个实际t o t 项目 的案例，就t o t 项目出厂水价测算的方法和步骤进行了论述，并对实际成本的组 成及相关影响因素作了详细分析，为t o t 模式下水价的科学、合理地确定提供了 可靠的依据。 本文采用的t o t 项目出厂水价预测方法、步骤及指标体系具有一定的新颖 性，目前国内类似的研究成果与报导均较少。 关键词：t o t ，供水量预测，出厂水价，运营成本，财务评价，投资利润率 a b s t r a c t f o l l o w e dw i t hq u i c kd e v e l o p m e n to fw a t e rb u s i n e s so fi n l a n da n do v e r s e a s d i v e r s ef i n a n c i n ga n do p e r a t i o nm o d e lh a v eb e e na c c e p t e db ym a r k e tg r a d u a l l y , t h e r e i n t ob o t u i l d o p e r a t e - t r a n s f e r ) ，t o t ( t r a n s f e r - o p e r a t e - t r a n s f e om o d e l h a v e b e e na p p l i c a t e dw i d e l y f o rt o t p r o j e c to f w a t e rb u s i n e s s ，n e g o t i a t i o nf o rw a t e r s u p p l yp r i c ei st h em o s ts e n s i t i v ea n dh a r ds t e p ，f o ri tr e l a t et oa l l r o u n db e n e f i t ，s u c h a sp u b l i c ，g o v e r n m e n t ，i n v e s t o r , o p e r a t o re t c ，s oi t saf o c u so f t h em a r k e t a c e o r d i gt ot h eo b j e c t i v ee c o n o m i cr u l e , c o n f i r m i n gw a t e rs u p p l yp r i c es h o u l d b a s eo nt h ea c t u a lo p e r a t i o nc o s ta n ds i t u a t i o no fa c c o m m o d a t ea n dd e m a n do n m a r k e tb u tf o l l o w e dt h et r a d i t i o no fp r i c es y s t e mf o rp u b l i cp r o d u c tm a n yy e a r s ，i t m a k e st h a tt h ee x i s t i n gw a t e rp r i c el a p s e df r o mo b j e c t i v er u l eb a d l y , s oi tb r i n gt h e h u g er e s i s t a n c ef o ri n d u s t r yi n n o v a t i o na n dr a p i dd e v e l o p m e n t w es h o u l dd oas e r i o t i s s t u d yf o rt h ew a t e rs u p p l yp r i c ec o m p l y i n gw i t i lt h eo b j e c t i v ee c o n o m i cr u l e i tn o t o n l yc a l li m p r o v et h ec o n s c i o u s n e s sf o rs a v i n gw a t e ru s eo fw h o l es o c i e t ya n dl e a d p e o p l et oa d j u s tt h ea m o u n tf o rw a t e ru s e , b u ta l s oc a no p t i m i z ew a t e rs o u r c e c o l l o c a t i o na n di n c r e a s et h ee f f i c i e n c yf o rw a t e ru s e b a s i n go na n a l y s ef o rs i t u a t i o na n dd e v e l o p i n gt r e n do fw a t e rs u p p l ym a r k e t i n l a n da n do v e r s e a s ，t h er e p o r ts t u d yt h et h e o r yf o rw a t e rs u p p l yp r i c ea n di n f l u e n c e f a c t o ra tf i r s t ，a n dt h e na n a l y s et h ec h a r a c t e r i s t i co ft o tp r o j e c t , f i n a l l ya n a l y s ea a e t r u lc a s e ，d e s c r i b et h em e t h o da n dp r o c e s so fw a t e rs u p p l yp l a n tw a t e rp r i c e e s t i m a t i o n ，s u p p l yat h e o r y f o u n d a t i o nf o rp r a c t i c ef o r t h ef u t u r e 1 1 1 ew a yf o rt h i sr e p o r ta d o p t e df o rw a t e rp r i c ef o rt o tp r o j e c ti so r i g i h a l h o m o t h e t i cr e p o r ti sl e s s e ri n l a n da tp r e s e n t k e yw o r d s ：t o t ，w a t e rp r i c eo f o u to f p l a n t ，o p e r a t i o nc o s t ，f i n a n c ea p p r a i s e ，i n v e s t p r o f i tm a r g i n 独创性声明 本人声驯所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和墩得的 研究成果，除7 文中特别加以标症和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包台为获得墨壅盘茎或其他教育机掏的学位或征 书而使f 】j j 蔓的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中 作了明确的晚明并表示了谢意。 学位论文作者签名： 彳寸擗 签字同期：m 歹年留月岁口r 学位论文版权使用授权书 本学虚论文作者完全了解墨生盘生有关保留、使用学位论文的规定。 特授权墨盗盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采辟j 影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文佧哲签名：彭学搦导师签名： 确争 f i 签字r 期：1 州年? 月i 口闩签字1 ：1 期：彩年7 月岁庐i = i 天津大学工程硕士学位论文第一章绪论 第一章绪论 城市经济是社会经济的中心部分，城市经济的发展已成为社会经济发展的主 导力量。而城市基础设施在城市经济发展中的作用是极其重要的。它既是城市经 济生活和城市稳定的基础，又是城市社会经济发展的龙头，同时还体现着城市的 综合实力和风貌。 中国的经济体制改革使中国成为世界上经济增长速度最快的国家之一。伴随 着经济的高速增长，城市化水平也有很大的提高，引起了对城市基础设施需求的 迅速增长。自1 9 7 8 年以来，城市基础设施如供水、供电、道路、桥梁、污水排 放、固体废弃物处理等，逐年都有明显的改善。但其发展与经济、人口的增长仍 不能保持同步，城市经济和人口的增长速度均超过了基础设施的供给速度，这就 不可避免的造成了城市基础设施不同程度的过度使用。致使城市基础设施的边际 产出效率急剧下降，造成了城市环境恶化等许多负面影响。因此中国城市的基础 设施仍处于相对短缺的状态。随着我国经济的快速增长，城市基础设施也进入了 快速增长的阶段“1 。 水有其自然属性，它既是一种特殊的、不可替换的资源，又是一种可重复使 用、可再生的资源；水又有其经济和社会属性，不仅工业、农业的发展要靠水， 同时水是城市发展、人民生活的生命线。供水市场一直是城市基础设施的重要组 成部分。 二十一世纪被称为“水的世纪”。水问题的严重性和重要性己日益成为社会 各界共识，中央和地方各级政府部门都把水问题提到重要位置，水务业将成为中 国未来发展最快的产业之一。 1 1 供水市场国内外现状及发展趋势 城市基础设施的高风险、高成本及其产品的公共物品属性，使其建设和管理 长期被视为政府职责。但随着技术进步和金融的创新，人们拥有了更多风险分散 的有限手段，城市基础设施的投资及运营模式正发生着巨大的变化。纵贯世界的 发展，作为城市基础设施主要组成部分的水务行业经历了一系列的变革与发展， 各国一直在寻找适合于本国的运营管理模式。 由于政策、人口、经济和自然环境不同，所以没有一种公共或私人水服务的 模式可以普遍适用于所有的情况。公共和私人部门面临着不同的限制、约束和动 机，如一方面，私人所有并经营的水企业与公有企业相比可能更具有机动性、高 效性；另一方面，公有系统可能更能反映公共投入且更能遵从保护节约的目标。 公共和私人水企业管理机构均受不同的动机支配。一些动机是公共和私人部 天津大学工程硕士学位论文 第一章绪论 门二者皆有的，而一些是不同的。无论是公有、私有还是公私联合的水企业若想 要良好的运营，都需要具有明确的权利和职责、技术竞争力及长期投资的能力。 一旦被给与适当的激励、权利和职责后，水企业私有化将是可行的选择”1 。 由于水务行业的公共产品性，世界上传统的运营模式是国家拥有。至2 0 世 纪7 0 年代末，西方发达国家城市基础设施国有化暴露出许多问题，许多国家都 开始筹划旨在引进私有化和市场竞争机制的改革。1 。原因在于原有的投融资体制 及运营管理模式已逐渐暴露出弊端，主要体现在以下几个方面： ( 1 ) 建设资金短缺，需求缺口巨大，财政负担过重； ( 2 ) 建设运营资金容易受到各种政治因素和国家经济状况的影响，难以形 成稳定的资金供给渠道； ( 3 ) 由政府独立或主要承担投资运营，普遍存在运营低效率的现象。 面对这种情况，各个国家均开始着手私有化的改革。以下就几个国家私有化 改革的情况介绍如下： 1 1 1 英国 英国从二战结束后，在电信、电力、煤气和自来水供应等城市公用事业实行 国有化政策，到8 0 年代初转向民营化政策。国有企业固有的一些弊端，如政府 可以直接干涉企业的经营活动，企业缺乏决策权，政府把国有企业作为达到一定 政治目标的工具，忽视企业的盈利性，导致不正常的财务状况等，是引发民营化 改革的诱因。英国民营化政策采取了三种主要形式： ( 1 ) 出售国有资产，向社会公众发行股票以出售国有资产，实现国有资产 从公共部门向私人部门的转移； ( 2 ) 放松政府管制，打破国家对产业垄断的格局，取消新企业进入产业的 行政法规壁垒。既可以在出售国有资产的情况下实现，也可以在不出售国有资产 的情况下实现； ( 3 ) 通过特许投标、合同承包、鼓励私人部门提供可市场化的产品或服务， 不涉及资产所有权的转移。 英国对城市公用事业的民营化改革是以政府管制立法为先导的，这使民营化 改革具有法律依据和实施程序。 在供水行业，由于涉及到重要的环境管制问题，1 9 8 9 年颁布了自来水法， 重要内容是建立“国有江河管理局”，建立“自来水服务管制办公室”，允许1 0 个地区自来水公司民营化，各自从不同方面对供水产业实施管制“1 。 天津大学工程硕士学位论文第一章绪论 1 1 2 法国 法国城市公用事业实行特许经营制度的历史十分悠久，在1 9 世纪，法国人 成功地应用委托经营方式，求助于私人企业用于开发经营铁路、供水、照明、交 通等城市公用设施。 经过多年的实践，法国特许经营的经验十分丰富，他们提出有几个问题是实 行特许经营要解决的关键问题： ( 1 ) 风险和风险分担 基础设施虽然有自然垄断的“保险”，但也存在着时间长的“风险”，一方面 是基础设施使用时间长，投入规模大，不确定因素较多，另一方面是政治的介入。 很多基础设施是出于政治的因素提出的，可能影响决定项目的需求和成本的市场 真实性。1 。 因此一方面出于财政和效率的原因需要大量引入私人经营，另一方面出于盈 利率和风险的原因，几乎没有私人投资者愿意经营低盈利率、高风险的事。因此 合理分担政府和私营者之间的风险是实行特许经营成败的关键，也是特许经营合 同的重要内容。分担风险是根据不同情况和不同条件通过谈判决定的，形式是多 样的。主要形式包括全部风险特许经营、分担风险特许经营和有限风险特许经营。 ( 2 ) 模式 长期以来，法国发展了一套自己的特许经营模式，在第二次世界大战以后的 大规模城市建设进程中得到了充分验证，基本模式特点是： 设施公有 以合同形式规定双方权益 政府对其拥有监督权 企业拥有开发权 政府保留对价格的干预、以及单方中止合同的权利 法国模式的一个显著特点是具有极大的灵活性，无论组织结构、合同内容和 技术手段都具有极大的灵活性。 ( 3 ) 价格 价格是一个非常核心的问题。法国在实行特许经营制度的过程中，政府始终 控制着价格。并保持着几个特点： 不管采取何种委托形式，价格都要经过市政议会讨论确定 这些价格是由咨询公司在预测的基础上计算得出的。如水的销售价格， 主要根据收支平衡原则，并考虑服务数量变化、经营形式变化、地方税 收等因素来进行。有时为了解决需要政府投入的那部分资金，测算时还 天津大学工程硕士学位论文第一章绪论 包括政府设施使用税和附加税等。如法国苏伊士里昂水务公司供应巴黎 的生活水价为1 7 法f i g 立方米，其水成本加利润5 法郎、污水处理费5 法郎，税7 法郎( 包括农村发展税、水资源税、增值税) ”。 价格变化和企业报酬会定期进行复核，一般情况四、五年一次。如果双 方无法达成价格协议，需要成立三人委员会对复核结果进行仲裁。 ( 4 ) 监督 在法国特许经营制度的监督是靠体制进行的。在市场经济国家，企业必须为 自己的长期利益考虑，尽量避免因一次事故或质量低劣丑闻将多年辛苦建立的企 业形象毁于一旦的情况的出现，企业生存和自我约束机制至关重要；政府在民众 眼中，始终对基础设施负有责任，并且不同城市之间存在竞争；企业不会出现绝 对垄断现象，企业会自觉的避免超额利润情况的出现，一旦出现，会按合约规定 被政府拿走；企业股票的上市争取吸引力形成的监督作用重大。 1 1 3 美国 2 0 世纪9 0 年代，经济、财政、规章及环境等因素促使全美各地方开始关注 供水和污水系统私有化问题，期望提商供水和污水处理服务中私人部门的作用。 美国私有化有以下四种选择： ( 1 ) 私人提供各种服务和供给，如实验室作业、水表读数和化学品供应； ( 2 ) 私人签约承担水厂的运营和维护； ( 3 ) 与私人公司就设计、建设和运营签订合同； ( 4 ) 将水企业资产完全转让给私人企业。 以上四种方式，较为普遍的是与私人供应商签订管理和运营合同的模式。 在美国的大部分地区，水通常被视为一种自由资源，其成本反映获取、输送、 处理和传输等过程。随着许多地区人口的快速增长，全国对于环境保护的重视加 剧了传统和新出现的环境用水间的竞争。即将原水由供给古老且低效的用途( 主 要是农业) 转而供给新出现的用途。美国西部的水市场推动了短期贷款和水权的 永久转让，水市场起着日益重要的作用并影响着这些转变”1 。 回顾世界上水务行业的发展趋势，鉴于国有化带来的共同的弊端，私有化运 营成为众多国家的选择。 我国是一个水资源缺乏的国家，根据国家统计局的数据，2 0 0 4 年我国人均 淡水资源量只有2 0 4 0 立方米，只有世界人均占有量的四分之一，被联合国列为 1 3 个缺水的国家之一嘲。并且今后随着我国人口的增加和拥有资源的下降，人均 拥有的水资源会不断降低。 我国的水务市场受社会制度及发展阶段的影响，主体仍是国家所有，但随着 天津大学工程硕士学位论文 第一章绪论 市场经济的进一步发展和国际发展趋势的影响，我国城市水务行业的市场化改革 顺应社会主义市场经济改革的大势而发，部分城市利用外资建设新的供水设施开 始了投资主体多元化的“试水”。经由中央政府的首肯和推动，我国城市水业的 市场化改革进程加快，国内外各种成分的主体纷纷参与进来。利用外资的主要方 式是b o t ( b u i l d 0 p e r a t e - t r a n s f e r ) ，后来随着政府盘活资产想法的实施，t o t ( t r a n s f e r 0 p e r a t e - t r a n s f e r ) 方式得到采用，近来，企业股份转让方式得到 越来越多城市的青睐： 与其它竞争性领域相比，水务行业的市场化进程明显滞后，政府既是出资人 又是行业监管者甚至是业务的直接经营管理者，政企不分的现象尤为严重。长期 的政府包办造成投资不足、行业监管不力、成本与价格相背离、效率低下、服务 质量差等问题。水务行业的特许经营，是指“政府按照有关法律、法规规定，通 过市场竞争机制选择市政公用事业投资者或经营者，明确其在一定期限和范围内 经营某项市政公用事业产品或提供某项服务的制度”。1 特许经营的过程，就是 水务行业市场化、法制化过程，政府必须依照有关法规以及与投资者的合约的约 定，重新界定其角色定位，明确其职责权限，这是特许经营成功的前提。 2 0 0 2 年1 2 月1 7 日，国家建设部出台了关于加强市政公用行业市场化进 程的意见，标志着政府对最后的垄断性行业开始大规模的市场化改革，随后， 民营资本、外资、国有资本等各种经济力量纷纷涉足水务领域，掀起了水务行业 市场化的浪潮n ”。 尽管我国的水务行业目前还存在一些问题，但是，我国经济的飞速发展，已 经催生了水务行业的巨大市场。随着中国经济的快速发展，在今后一个时期，中 国将迎来个水务产业的高速发展期。至2 0 2 0 年，中国的水市场将高达1 万亿 美元l 照这一速度发展，过不了多久，中国将成为世界领先的水务大国。 1 2 国内供水市场水价确定面临的主要问题 鉴于我国供水市场体制的历史原因，在社会主义体制经济条件下，水价的确 定由中央及各地政府统一制定。对供水企业来讲，水价严重偏离实际供水价格， 由政府实行补贴，供水企业一直处于亏损状态。随着供水市场的逐步放开，水价 的合理确定成为影响市场开放度及供水企业健康发展的首要前提，引起了越来越 多的关注。 我们国家一直对供水行业的政策是“保本微利”，许多投资公司出于利益考 虑提出水价涨价方案，这就是上市公司和各种投资基金追逐的对象，即公用行业 一经开放便会衍生潜在的高额利润。“企业压缩成本费用的能力不是无限的，成 本下降的空间也不是无限的”“”是企业经营亏损的悖论，企业高层管理理念陈 天津大学工程硕士学位论文 第一章绪论 腐，管理体制僵化、管理机制缺乏活力，管理缺陷导致成本不合理上涨，通过不 合理涨价让市民付“烂账”，是导致制水企业经营性亏损的重要原因，也是根本 的原因。但是这种经营性亏损不能靠水价格的上涨使国家公民受损，我国的水务 行业是在国有企业采取政企合一垄断方式经营，造成许多管理问题。水价上涨并 未带来市场机制的相应完善。我国水务市场机制的建立刚刚开始，要引入市场竞 争机制，提高运行效率，优化企业管理人员，改变经营理念，加强企业现代化的 管理，如何对于现在的国有企业进入经济市场领域生存、竞争、发展是十分紧迫 的国有企业现实问题，自然垄断市场范畴中的水务企业转型，是我们制水企业当 务之急。因此以标准成本费用核算体系监管水务企业经营是制水企业，供水企业， 以及水务市场的特许经营，规范水务市场竞争，完善及监管水务市场是十分必要 的m 。 就市场化的情况来看，既不能肆意上涨水价，又不能恪守不能满足运营需要 的亏损水价。2 0 0 4 年以来已经陆续有多个城市提高了水价，在北京、上海等大 城市，居民用水已经在不断的上涨，其它各地的水价也有不同程度的上涨，今后 依然存在继续上涨的空间。 在不断上涨的自来水价格面前，供水企业依旧继续亏损，而居民却因水价涨 幅过高过快而颇多怨言，这种情形已经持续了多年。水价是否合理关系到社会稳 定和水业市场化后的企业投资收益，是政府、企业、公众关心的焦点。鉴于管网 供水的自然垄断性，如何在消费者承受力和企业效益之间寻求合理的水价也直 是国际性难题，世界水业市场也不乏民营化后因水价过高而被迫终止合同的先 例。因此如何合理确定水价，是每个投资运营企业、政府、民众都面临的一个难 题。 1 3 主要研究内容与意义 从国内外实践来看，成功水价的主要特征表现为： ( 1 ) 作为总体原则，水的供应与服务应以完全成本回收为目标来加以巩固； 水费费率设置必须保证供水企业的财务持续性，能够回收所有的成本，包括所使 用的资本的合理回报； ( 2 ) 供水企业必须以商业为核心，要按照商业方式运营，尽可能降低供水 服务的成本； ( 3 ) 有效的供水需求管理需要经济高效的价格机制和良好的水价结构，体 现用水付费以及促进高效用水和节水工作； ( 4 ) 实现“完全成本回收”的最重要一环是供水企业运营成本的确定。 综上所述，水价的合理确定在供水行业实际操作运营中占有重要的位置，关 天津大学工程硕士学位论文第一章绪论 系到多方的利益。根据经济客观规律，价格的确定应根据实际成本及市场供应情 况综合考虑。而多年来公共产品价格制度的延续，使得供水价格严重偏离客观规 律，由此对整个水行业改革及快速发展造成了极大的阻力。我们应对遵循经济客 观规律的供水价格进行认真分析研究，并附以实际的案例，就实际成本的组成及 相关影响因素作详细分析，为t o t 模式下水价的合理确定提供可靠的支持。为此， 本文拟定主要研究内容如下： 1 3 1 主要研究内容 ( 1 ) 水价的影响因素 ( 2 ) 供水量预测 ( 3 ) 出厂水水价测算的一般方法，包括： 水价测算的方法 财务评价与分析 ( 4 ) t o t 项目出厂水价测算 ( 5 ) 案例研究，包括： 项目背景分析 项目收购前运营情况及分析 用水量、供水量预测 项目收购后运营情况评估 出厂水价预测建议 1 3 2 研究的意义 合理确定水价应利用经济杠杆调节水资源的供求关系，运用价格手段调节各 方面的经济利益关系，引导人们自觉调整用水数量、用水结构和产业结构，提高 全社会的节水意识，促进节约用水，从而实现在全社会优化配置水资源，提高用 水效率，促进水资源的合理利用。其意义主要体现在以下几个方面： 1 ) 客观反应供水成本及现状，客观反应社会经济发展； 2 ) 对水资源的合理配置和可持续开发提供客观依据； 3 ) 有利于全社会节水和水资源保护； 4 ) 客观平衡社会各方利益，利于社会安定团结。 天津大学工程硕士学位论文 第二章水厂出厂水价预测的研究 第二章水厂出厂水价预测的研究 随着国内水务市场的迅速发展，t o t 、b o t 、运营托管等供水项目日渐繁荣， 随之带来的与特许经营的投资企业签订的供水价格协议的重要作用凸现出来。对 于t o t 项目，它的特点是由特许经营商整个接管供水企业，按照自己的经营管理 理念重新整合企业，只要达到特许经营协议要求的水量和水质要求，特许经营商 有权利对供水企业进行全面管理1 。因此在运营水价既定的条件下，如何找到盈 亏平衡点，提高企业利润，提高投资效益是每个特许经营商追求的目标。在水价 协议签订前，特许经营商对自来水出厂水价的预测研究成为前期研究的重点。 2 1 水价影响因素 根据经济原理，影响企业产品的价格因素主要包括制造成本和根据市场情况 带来的利润空间。同理，作为自来水厂的产品一供水的价格应满足以下的价格模 型n ： p = ，他 ( 2 1 ) 式中： p 一出厂水价格； c 一供水成本； p 卉0 润。 但作为公共产品，自来水厂出厂水价的制定较复杂，不是简单的由企业本身 及市场来决定的，必须考虑公众的利益。它是参与各方相互协调、利益平衡后的 结果，既要满足供水企业正常运营及盈利的需求，又要考虑公众的负担能力，因 此影响自来水厂出厂水价一般来自以下几方： ( 1 ) 水企业方面，主要表现为供水成本及企业盈利对水价的影响； ( 2 ) 公众方面，主要表现为公众的担负能力对水价的影响，即研究水价对 公众生活支出的影响； ( 3 ) 政府方面，主要表现为监管，平衡企业和公众的各方的利益。 对于供水企业来讲，公众的担负能力是企业必须要考虑的，但不由企业所决 定，需要政府监管部门的统一协调，需要考虑多方面的因素，因此制水成本带来 的影响成为企业制定供水价格可控制的主要因素。 本文主要针对供水企业的制水成本对水价的影响进行研究。 2 2 水价预测方法 为了能更客观、科学的预测供水价格，考虑资金的时间价值，目前普遍采用 一8 天津大学工程硕士学位论文 第二章水厂出厂水价预测的研究 经济评价研究方法。项目经济评价在对项目的技术分析的基础上，对项目在项目 期内的投入产出的各种经济因素进行调查、研究、预测、计算及论证，运用定量 分析与定性分析相结合、动态分析与静态分析相结合、宏观效益分析与微观效益 分析相结合的方法，对项目作出全面的经济评价，为项目的科学决策提供依据“”。 项目经济评价包括财务评价和国民经济评价两部分。 ( 1 ) 财务评价是根据现行的财税制度，从财务角度来分析计算项目的费用、 效益、盈利情况及借款偿还能力。财务评价只计算项目本身的直接费用和直接效 益，以考察项目本身的财务可行性。 ( 2 ) 国民经济评价是从国民经济整体的角度来分析计算项目需要国家付出 的代价和对国家的贡献。国民经济评价除了计算项目本身的直接费用和直接效益 外，还应计算其间接费用和间接效益，既项目的全部效果，以考察投资行为的经 济合理性。 从企业的角度出发，主要进行财务评价，分析该项目财务上的经济可行性。 2 2 1 财务分析的基本内容 主要有： 财务效益和费用的识别； 财务效益和费用的计算： 财务报表的编制： 财务评价指标的计算与评价。 2 2 2 财务分析的步骤 主要有： 基础数据的准备。 编制基本财务报表。 财务评价指标的计算与评价。 进行不确定性分析。 做出项目财务评价的最终结论。 2 2 3 财务分析的方法和指标体系 财务分析方法与指标体系详见表2 - 1 。 天津大学工程硕士学位论文 第二章水厂出厂水价预测的研究 表2 - 1 财务分析方法与指标体系 财务评价指标 评价内容基本报表 静态指标动态指标 财务内部收益率 全部投资现金流量表全部投资回收期 夺财务净现值 自有资金现金流量表 财务内部收益率 盈利能力分析财务净现值 投资利润率 损益表投资利税率 资本金利润率 资金来源与运用表借款偿还期 清偿能力分析 夺资产负债率 资产负债表 流动比率 速冻比率 外汇平衡分析财务外汇平衡表 夺 平衡点生产能力利用率 盈亏平衡分析 平衡点产量 审财务内部收益率 不确定性分析敏感性分析 夺财务净现值 净现值期望值大于等 概率分析 于零的累计概率 根据城市供水价格管理办法( 【1 9 9 8 1 8 1 0 号文) m 1 的规定，我们可 以对该项目作财务评价，按国家要求的净资产利润率8 - 1 0 对应的只考虑制水成 本的水价预测，测算出企业可控制的成本下的最低水价要求，以此作为与政府、 公众各方谈判、协商的基础。 2 3 供水量预测 在作自来水厂水价测算财务评价之前，自来水厂供水量的预测研究是非常重 要的，直接影响供水企业投资效益。 供水量预测是城市供水规划中的重点也是难点，尤其是近年来随着水资源短 缺日益严重，城市居民用水日趋紧张。如何准确、有效、切合实际的对城市需水 量进行科学预测已经成为城市供水行业高效、经济运行的关键所在。 就预测方法而言，其基本思想是一致的，即从历史资料中寻求需水量演化规 律，然后根据找到的规律预测未来的发展变化“”。经过多年来广大专家的不断探 索、检验，被大家广泛采用的水量预测方法如表2 - 2 所示： 天津大学工程硕士学位论文 第二章水厂出厂水价预测的研究 表2 2 常用的预测方法 移动平均法 时 确定型时间序列法 指数平滑法 间 趋势外推法 序 列 季节变动法 法 马尔可夫法 随机型时间序列法 博克斯一詹金斯法( b j ) 一元线性回归分析 结 回归分析多元线性回归分析 构 分非线性回归分析 析 法 工业用水弹性系数预测法 指标分析法( 工业用水预测中主要包括万元产值法和土地量法) 灰色预测方法 系统 人工神经网络方法( a n n ) ，以b p 模型为代表 系统动力学方法 方法 在这些方法中，每一种方法对不同的统计资料、地区供水状况的适用性是不 同的。以下仅以典型的方法进行简介。 2 3 1 时间序列分析法 时间序列分析法注重样本数据间的规律。由于用水量数据具有连贯性，通过 计算序列数据的自相关系数，时间序列分析可以比较准确的预测未来的发展趋 势。然而，时间序列分析法中的很多方法假设发展趋势是随机的，或是周期的， 比如季节变动法和马尔可夫法，这些方法多适用于短期预测，而无法进行中长期 预测。于是，移动平均法是时间序列分析中唯一可能的方法。然而，移动平均法 对于数据量的要求比较高，通常不低于3 0 个样本，否则就会出现置信区间过大 的情况u 8 1 。 2 3 2 灰色预测方法 灰色系统理论属于模糊数学的范畴。将灰色系统理论应用于预测未来量，即 采用“灰色过程生成”对已知信息( 原始数据) 进行处理，得到随机性弱化和规律 性强化的序列，并在此基础上建立生成序列与时间的关系函数模型，即灰色模型 ( g r e ym o d e l ) ，从而推导出未知信息( 预测数据) 的过程，称为灰色预测方法1 。 它抛开了系统结构分析的环节，直接通过对原始数据的累加生成寻找系统的整体 规律，构建指数增长模型。作为新兴边缘学科的灰色系统理论相对于传统的数理 天津大学工程硕士学位论文 第二章水厂出厂水价预测的研究 统计方法，只需要较少样本量，通过累加生成，便可大大弱化原始数据随机性， 排除多重因素干扰，揭示原始数据内在规律，从而得出精度较高的预测值，所以 该方法所需数据量不大，在数据缺乏时十分有效。但因为灰色预测模型g m ( 1 ，i ) 又要求原始数据序列满足非负性与单调性，此条件对现实数据要求较为苛刻，所 以灰色预测方法也存在着一定的局限性。 2 3 3 回归分析方法 回归分析是数理统计学的重要组成部分，随着其在社会经济、人口、粮食、 能源、城市规划及环境等重大问题中的广泛应用，自身理论体系已相当完善与成 熟，并发展成为应用数理统计学的一个新的分支。”。比较一元线性模型和一元指 数模型的结果可以发现，指数模型的结果更加符合实际。这一点可以通过占用水 量主要部分的居民用水呈指数增长得到验证。回归分析法、指标分析法等更加适 合对中长期需水量进行预测。多元线性回归、不同用途用水弹性系数预测法、人 工神经网络法以及系统动力学方法这些多元预测模型都需要较多的基础数据。 根据以上分析，对于方法的选择主要集中在时间序列分析法、一元线性回归 模型、一元指数回归模型、和灰色模型之间。 2 4 财务评价方法分析 2 4 1 财务效益与费用的识别 通俗的讲，即收入与成本费用的确定。对于自来水厂，收入主要是供水收入， 由供水量及供水价格确定；成本费用根据不同的需要，有不同的分类及含义，下 面作简单介绍。”： 经营成本，主要由可变成本和固定成本组成： ( 1 ) 可变成本的费用组成： 水资源费； 动力费； 药剂费( 包括混凝药剂、消毒药剂及后期增加的助凝剂) 。 ( 2 ) 固定成本的费用组成： 水厂人员工资及福利； 水厂管理费； 主要内容见表2 - 3 天津大学工程硕士学位论文第二章水厂出厂水价预测的研究 表2 - 3 水厂管理费构成 序号内容备注 1 办公费 2 通讯费 3机动车使用费 4 市内交通费 5 差旅费 6 安全及劳动保护费 7 绿化费 8 消防费 9 招待费 1 0党政团工活动费 1 1 职工教育经费 1 2 土地使用税 1 3 其他费用 1 4 资产保险费 修理费； 日常检修维护费用。 ( 3 ) 总成本费用，除了经营成本，还包括： 固定资产折旧； 无形，递延资产摊销费用； 贷款利息等财务费用。 2 4 2 财务效益和费用的计算 在项目期内( 一般采用特许经营期) ，按供水量、供水价格，可变成本、固 定成本等，分别计算出每年的收入和成本费用。 2 4 3 财务报表的编制 在项目期内( 一般采用特许经营期) ，将每年的收入，成本费用，营业税及 附加，所得税等记入财务报表，分别编制出现金流量表，损益表，负债表，贷款 还本付息表，资金来源与运用表等。 2 4 4 财务评价指标的计算与评价 根据财务报表的数据，计算出项目期内财务评价指标： 天津大学工程硕士学位论文第二章水厂出厂水价预测的研究 财务内部收益率 财务净现值 投资回收期 投资利润率 根据财务评价指标，作出供水价格预测。本文在后边的章节将根据一个实际 案例，详供水企业考虑自身成本费用下的水价预测方法。 天津大学工程硕士学位论文第三章t o t 项目运作与出厂水价的测算 第三章t o t 项目运作与出厂水价的测算 3 1t o t 项目的基本特点 3 1 1t o t 项目的基本概念 t o t 是一种国际上较流行的项目融资方式。它是指政府部门或国有企业将建 设好的项目的一定期限的产权和经营权，有偿转让给投资人，由其进行运营管理； 投资人在一个约定的时间内通过经营收回全部投资和得到合理的回报，并在合约 期满之后，再交回给政府部门或原单位的种融资方式乜2 1 。 t o t 也是企业进行收购与兼并所采取的一种特殊形式。它具备我国企业在并 购过程中出现的一些特点，因此可以理解为基础设施企业或资产的收购与兼并。 3 1 2t o t 方式的基本特点 ( 1 ) 吸引外资的成功率高 t o t 方式是将现有已经建成的设施转让给投资者，一般不涉及项目的建设过 程，避开了b o t 方式在建设过程中面临的各种风险和矛盾，如建设成本超支、工 程停建或者不能正常运营、现金流量不足以偿还债务等，又能尽快取得收益，因 此容易使双方达成合作。有些项目可能需要进行技术改造，但同新建项目相比， 面临的风险和矛盾已大大降低。 ( 2 ) 主要用于基础设施 对盘活国有资产、搞活国营企业而言，t o t 方式是一种较好的融资方式。在 我国，t o t 多用于桥梁、公路、电厂、水厂等基础设施项目。政府部门或原企业 将项目移交出去后，能够取得一定金额的资金，以再建设其他项目。因此，通过 t o t 模式引进外资或者私人资本，可以进一步缓解我国基础设施的“瓶颈制 约”( 2 3 1 。 ( 3 ) 减少政府财政压力 城市基础设施建设一次性投资大，运营期间的补贴高，一直令政府颇感棘手。 通过t o t 模式吸引国外的投资者购买现有的基础设施，可以减轻政府的财政负 担，这主要体现在两个方面：一是通过资产的转让，政府可以得到一部分资金， 用于建设其他的基础设施，或者偿还因建设转让的基础设施项目而背负的债务， 或者安排国有企业的富余人员；二是将基础设施转让以后，每年可以减少大量的 财政补贴。 ( 4 ) 提高基础设施运营管理效率 天津大学工程硕士学位论文第三章t o t 项目运作与出厂水价的测算 由于管理体制僵化、管理模式陈旧，我国基础设施的运营管理缺乏效率，运 营成本高，设备和设施的经济寿命短。外资或私人资本通过t o t 方式获得基础设 施的经营权后，必然运用国际上同行业先进的运营方式和经营管理方法，提高运 营管理效率，降低运营成本。这将对我国的基础设施经营管理者产生一定的技术 外溢效应，使他们学习到先进的运营管理技术和经验，从而提高经营效率。基础 设施运营管理效率的提高，将提高项目产品质量，降低产品的市场价格，使广大 的基础设施使用者和消费者从中受益1 。 ( 5 ) 转让需与改制同步进行 现有的基础设施往往由一个规模不小的国有企业经营管理，可能存在着冗 员、非经营性资产多、历史包袱和社会包袱沉重或者负债重等问题。在转让前， 必须就如何解决富余人员的安置、如何剥离非经营性资产、如何解决企业办社会 形成的包袱、如何安排企业的债务等问题进行研究，确定一套切实可行的方案， 并报政府批准。 供水行业t o t 项目一般是现有供水企业的转让，因此具有如下特征： 新公司对供水企业有拥有权和经营权； 该企业为己建成企业，一般均已运营； 运营管理由新公司统筹负责。 3 2 t o t 项目的运作程序及周期 3 2 1t o t 项目运作程序 主要有： ( 1 ) 制订转让方案并报批 采用t o t 方式转让国有资产时，转让方必须首先根据国家有关规定，编制项 目建议书，在征求行业主管部门( 或原投资部门) 的意见后，按照现行的有关规 定，上报有权审批部门批准。 ( 2 ) 确定受让方的选择方式 主要分为：面对面协商谈判的私募方式、邀请招标方式、完全竞争性的公开 招标方式。 ( 3 ) t o t 项目招投标程序 包括确定项目方案、项目立项、招标准备、资格预审、准备投标文件、评标、 谈判、融资和审批、实施等阶段。 天津大学工程硕士学位论文第三章t o t 项目运作与出厂水价的测算 3 2 2 t o t 项目的运作周期 t o t 项目的运作周期与b o t 方式所需的周期基本相同，从招标准备工作到签 订资产转让协议，大约需要6 0 7 0 周的时间。”。虽然t o t 项目需要对转让资产 进行仔细，科学和严谨的评估，需要花费一定时间，但在评估期间可以同时进行 招标准备工作。只要安排得当，资产评估与咨询顾问进行的招标准备工作在时间 上不会发生冲突 3 3t o t 项目出厂水价预测 根据t o t 项目的特点及运作程序，需要制定合理的供水价格。不仅要满足企 业能正常运营和盈利的要求，又能满足公众的承担能力。所以必须对t o t 的企业 的情况作深入了解，以提供出技术改造措施，最大限度的降低成本，满足产品质 量要求。 对于t o t 项目出厂水价的预测，建议采取以下步骤： ( 1 ) 项目背景调查 主要是对具体项目进行实地考察和搜集各种资料。 ( 2 ) 项目收购前的运营情况调查，其中包括： 供水量及回收水量( 售水量) 现状； 供水管网，生产调度，生产管理，成本费用等运营现状调查。 ( 3 ) 项目收购前运营分析及评估，其中包括： 给水管网分析与评估 众所周知，给水系统是由源水、产水、供水( 管网) 、营销组成的一个复杂 而庞大的网络系统，虽然一般项目仅涉及源水、产水，未涉及供水及营销的调研 和评估，但给水管网是给水系统的重要组成部分，担负着把水安全可靠地输配到 用户，并满足用户对水量、水压、水质的要求，一旦出现事故，不仅直接影响到 社会生产和人民生活，而且直接影响供水企业的收益和信誉。鉴于此，一般从评 估的完整性角度考虑，还是对与产水系统、与项目收益有直接影响的管网及营销 进行了简单粗略的调查和评估。这有益于提高评估工作的准确性，有益于投资企 业准确的分析和判断。 较为准确的管网系统的调研和评估是需要花费较长时间、较多精力来进行， 需要进行一系列繁琐的勘察，统计、汇编、编程、反馈、更新等，该工作目前即 是给水界的难题，也是给水行业的一个研究方向乜6 1 。 除此之外还要进行以下的分析与评估： 生产调度分析及评估 天津大学工程硕士学位论文第三章t o t 项目运作与出厂水价的测算 生产管理分析及评估 人员安置分析及评估 成本费用分析及评估 ( 4 ) 供水量分析与预测 ( 5 ) 项目收购后运营评估 基本情况简介； 运营评估基础。 ( 6 ) 财务评价 评估基础数据； 财务分析表； 评价结果； 敏感性分析。 ( 7 ) 出厂水价建议 自来水具有公益产品的性质，在制定水价时，除了考虑制水成本和运营费用 外，还要考虑居民的承受能力。可通过实行阶梯式水价，对低收人阶层的最