（道路与铁道工程专业论文）浙江省公路施工企业信用评价研究.pdf

摘要 公路建设市场作为国家经济建设的一个重要组成部分，在国民经济和社会发 展中发挥着举足轻重的作用，但公路建设项目在具体操作过程中市场信用体系比 较薄弱。公路建设市场不规范、企业诚信度低，仍然是困扰当前公路建设市场健 康稳定发展的重大障碍。因此，建立公路施工企业信用评价指标体系势在必行。 本文通过对浙江省公路施工企业信用评价公众观的调查研究，结合我国目前 的信用环境和公路施工企业的具体特点，进行公路施工企业信用评价指标的遴 选，采用专家咨询和专家会议等方法，探讨我省公路施工企业信用的主体内容， 结合文献调研和实证调研成果，构建公路施工企业信用评价指标体系的理论框 架。从人员素质、技术素质、经营能力、资金能力、投标行为、合同履行、奖惩 记录和社会责任八个方面形成8 个一级指标以及与之相关的2 2 个二级指标，构 成3 个层次评价指标体系模型框架；采用专家咨询和专家会议等方法，确定了公 路施工企业信用评价指标的评分标准和权重值；通过定量和定性分析相结合的方 法，对公路施工企业信用评价等级进行评定；选择四家施工企业进行模拟评价， 以验证信用评价体系的可操作性和结果的可靠性。 关键词：公路施工企业；企业信用；信用评价指标；权重 a b s t r a c t a sa i li m p o r t a n tc o n s t i t u e n ti nt 1 1 en a t i o n a le c o n o m i cc o n s m l c t i o n ，t 1 1 eh i 曲w a y c o n s t m c t i o nm a r k e ti sp l a y i n gt h ep i v o t a lm l ei nt 1 1 en a t i o n a le c o n o m ya n dt 1 1 es o c i a l d e v e l o p m e n t ，b u ti nt h ec o n c r e t eo p e r a t i n gp m c e s st h em a r k e tc r e d i ts y s t e mo ft l l e h i 曲w a yc o n s t n 】c t i o np r o j e c ti sq u i t ew e a l ( t h eh i g h w a yc o n s 打u c t i o nm a r k e ti s i r r e g u l a r ，a i l dt h ee n t e r p r i s eg o o df a i mi sl o w ，w h j c hs t i l lp u z z i e sm ec u r r e n th i g h w a y c o n s t n l c t i o nm a r k e tt od e v e l o ph e a l 删ya n ds t a b l y t h e r e f o r e ，t oe s t a b l i s ht l l e h i 曲w a y c o n s n c t i o ne n t e i p r i s ec r e d i ta p p m i s a lt a r g e ts y s t e mi si m p e r a t i v e i n t h i sa n i c l et 1 1 r o u g ht h ei n v e s t i g a t i o na n ds t u d yo ft l l eh i 曲w a yc o n s t m c t i o n e n t e r p r i s ec r e d i ta p p r a i s a lp u b l i cv i e w i nz h e j i a n gp r o v i n c e ，u n i f y i n gt h ec r e d i t e n v i r o n m e n ta 1 1 dt h e1 1 i 曲w a yc o n s t n i c t i o ne n t e r p r i s e sc o n c r e t ec h a r a c t e r i s t i ca t p r e s e n ti no u rc o u n t r y ，ic a r r yo nt 1 1 eh i g h w a yc o n s t n l c t i o ne n t e r p r i s ec r e d i ta p p r a i s a l t a r g e tc h o o s i n g ，u s i n gm e t h o d sa se x p e nc o n s u l t a t i o na n de x p e r tc o n f 色r e n c e ，d i s c u s s t h em a i nb o d yc o n t e n to fo u rp r o v i n c e 王1 i g h w a yc o n s t r u c t i o ne n t e r p r i s e c r e d i t ， c o n s t r u c tt h em e o r yf r a m eo ft h eh i 曲w a yc o n s 仉l c t i o ne m e l p r i s ec r e d i ta p p r a i s a l t a r g e ts y s t e m ，u n i 母i n gm eu n i o nl i t e r a n l r ei n v e s t i g a t i o na n dt h er e a ld i a g n o s i s i n v e s t i g “o nf r o me i g h ta s p e c t sa st 1 1 ep e r s o l l l l e lq u a l i t ) r ，t l l et e c l l l l i c a lq u a l i t y ，t 1 1 e b u s i n e s sc a p a c i t y ，t h em n da b i l i t y ，b i d 血eb e h a v i o r ，m ec o n t r a c tm l n l l s ，t l l er e w a r d s a n dp u n i s h m e n tr e c o r da n dt h es o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi tf o n n sa8l e v e lo f t a r g e ta sw e l l a sw i t hi tc o r r e l a t i o n2 2t w oi e v e lo ft a r g e t sc o n s t i t u t e s3l e v e l sa p p r a i s a l st a r g e t s y s t e mm o d e lf r a m e ；u s e sm e t h o d sa se x p e nc o n s u l t a t i o na n de x p e nc o n f e r e n c et o d e t e m l i n et h es t a l l d a r da n dt h ew e i g h tv a l u eo ft h eh i 曲w a yc o n s t r u c t i o ne n t e r p r i s e c r e d i ta p p r a i s a lt a r g e tg r a d e s ；u n i f i e st h eq u o t aa 1 1 dt h eq u a l i t a t i v ea n a l y s i st oe v a l u a t e t h ec r e d i ta p p r a i s a l r a n ko f h i g h w a yc o n s t n l c t i o ne m e r p r i s e ；c h o o s i n gf o u re n t e r p r i s e s t oc a r r yo nt h es i m u l a t i o na p p r a i s a l ，c o n f i m sm ec r e d i t 印p r a i s a ls y s t e mi sp o s s i b l e o d e r a t i o n a la n dt h er e s u l ti sr e l i a b l e k e y w o r d ： h i 曲w a yc o n s t r u c t i o ne n t e r p “s ee n t e r p r i s ec r e d “ c r e d i ta p p r a i s a lt a r g e t w e i g h t 论支柱刨住声日月 本人声明：本人所呈交的学位论文是在导师的指导下，独立进行 研究工作所取得的成果。除论文中已经注明引用的内容外，对论文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本论 文中不包含任何未加明确注明的其他个人或集体己经公开发表的成 果。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：孑9 丽芳少一6 年，月f 够曰 论支知记产仅仅属声明 本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归 属学校。学校享有以任何方式发表、复制、公开阅览、借阅以及申请 专利等权利。本人离校后发表或使用学位论文或与该论文直接相关的 学术论文或成果时，署名单位仍然为长安大学。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：现砸芳 幽6 年朋悃 导师签名：c 啦己套 硼年卜月，十日 第一章绪论 第一节问题的提出及研究意义 一、问题的提出 信用，是市场经济健康发展的基石，也是企业生存和发展的基础。随着改革 开放的不断深入和社会主义市场经济的发展，对建立健全社会信用保障体系的需 求也越来越大。中共中央在十六大报告中明确提出：“整顿和规范市场经济秩序， 健全现代市场经济的社会信用体系。”在十六届三中全会又进一步提出：“按照 完善法规、特许经营、商业运作、专业服务的方向，加快建设企业和个人信用服 务体系”。国务委员吴仪于2 0 0 3 年8 月在国家工商总局规范市场秩序，推进信 用建设经验交流会上的讲话中指出：“在全国整理和规范市场经济秩序领导小组 会上，我提出治本之策在于建设信用社会，并希望在本届政府任内构筑起信用体 系的框架”。信用体系发育程度低下和失信行为盛行，已成为妨碍我国经济正常 运行的严重障碍。信用建设在现阶段已成为国家领导和社会关注的热点问题之 一。国民经济和社会发展“十五”计划纲要，从我国经济发展的战略高度， 明确提出要“大力倡导诚实守信的职业道德，加快建立健全社会信用制度”。 打造“信用浙江”，是当前浙江人民、全省企业关注的焦点，也是省委、省 政府的重大决策，是应对我国加入世贸组织的客观要求，对改善浙江区域发展环 境、提升经济竞争力具有重要的现实意义。为打造“信用浙江”，2 0 0 2 年2 月 2 2 日，省政府专题会议决定成立“浙江省企业信用建设协调小组”，由时任常 务副省长吕祖善任组长，正式启动“浙江省企业信用发布查询系统建设项目，并 要求力争在全国率先推出。这一项目的启动，标志着建设“信用浙江”迈出了实 质性步伐。2 0 0 5 年9 月1 日起正式实施的浙江省政府2 0 0 5 第1 9 4 号令浙江省 企业信用信息征集和发布管理办法，将为制订我省公路施工企业信用评价考核 工作提供了法律依据。 二、研究意义 公路建设市场作为国家经济建设的一个重要组成部分，在国民经济和社会发 展中发挥着举足轻重的作用，但公路建设项目在具体操作过程中市场信用体系比 较薄弱。交通建设市场不规范、企业诚信度低，仍然是困扰当前公路建设市场健 康稳定发展的重大障碍。由于公路建设市场中存在的失信现象，一方面造成了国 家巨额资金的浪费，影响了国家交通建设资金投资效益的发挥，另一方面也损害 了交通行业人员和政府的形象。所以加强公路建设市场诚信建设已是势在必行， 特别在我省本届政府提出的“八八战略”、浙江省交通厅实施交通“六大工程” 建设和实现跨越式发展的重要历史时期，建立公路建设市场信用体系更具有重大 的现实意义。建立和健全我省公路建设市场的信用体系必将推动我省交通事业的 快速、有序、平稳、健康发展，也是打造平安浙江和和谐浙江的一个重要举措。 第二节国内外发展现状 国外对信用评价的研究起步较早，有着较为完善的信用评价模型和信用评价 指标。一般认为现代企业信用评价起源于1 9 世纪末2 0 世纪初的美国，在随后的 一个多世纪中，西方各主要经济发达国家陆续开展了依据企业财务实绩统计指标 的评估工作，并逐渐形成了美国的财务导向型、日本的经营导向型、德国的偿付 能力导向型以及英国的系统评价等几种主要的企业信用评价模式。而在我国，信 用评价活动是在改革开放后，特别是在提出建立社会主义市场经济体制以后的最 近十年才发展起来的。由于国外的很多模型和指标体系基本上都是建立在发达市 场经济基础之上的，我国的市场经济有着自身的明显特色，国外信用研究的现有 成果不完全适用我国国情和企业发展实际情况。为此，国家财政部、经贸委等政 府部门提出了一些企业评价指标，部分学者和部分信用评价中介机构也已经开始 这方面的研究，并取得了一些研究成果，但国家有关部门尚未公布统一的评估标 准和规范。 一、国外企业信用评价模型和指标研究现状及发展趋势 1 信用风险评价模型 自从1 9 0 9 年约翰穆迪( j o h nm o o d y ) 率先对铁路债券进行信用评级之后， 度量信用风险的各种方法相继出现。从最初依靠训练有素的专家主观判断的古典 信用度量术到现代以统计学、运筹学和现代金融理论为基础的信用风险模型，企 业信用评价方法在不断演进中得到发展和完善。在国外，根据公开或内部信息进 行信用评价的模型已有许多。据文献记载，最早提出信用风险分析模型的是威 廉比弗( w i l l i a mb e a v e r ，1 9 6 6 年) ，他对7 9 个失败企业和相同数量、同等资 产规模的成功企业进行比较研究后提出了单变量判定模型，即通过个别财务比率 走势恶化来预测企业信用风险状况。由于采用不同比率预测同一公司可能会得出 不同的结果，1 9 6 8 年，埃德沃德艾埃特曼( e d w a r d i a l t i m a n ) 提出了多 种变量模型( z s c o r em o d e l ) 即运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分( 称 为z 值) 来预测企业信用风险。由于该信用评分模型的构建，包括解释变量的选 择、解释变量的形式变换在内，往往是在大量的试错基础上选出的满意表达式。 模型缺乏逻辑解释，即无法解释为什么选用这些财务指标组合而不采用另外的财 务指标组合；作为自变量的财务指标与因变量之间为什么是线性关系而不是其他 关系( 非线性关系) 。1 9 9 6 年，t r i p p i 和t u r b a n ( 1 9 9 6 ) 将神经中枢网络系统 ( n e u r a ln e t w o r k ) 应用于信用风险分析，他们构建的神经网络模型，放弃了信用 评分模型中变量是线性且相互独立的假设，能够更深入地分析变量之间隐含的相 关关系。随着金融衍生产品的开发和金融市场的迅速发展，市场风险日益突出， 新的信用风险相继产生，一些基于现代资产组合理论、期权定价理论等构建的企 业违约风险预测模型不断出现，如j p m o r g a n 创建的c r e d i t m e t t i c s 模型、 k m v 公司运用期权定价理论建立的k m v 模型、m c k i n s e y 公司开发的 c r e d i t p o r f o l i o v i e w 模型、瑞士银行的c r e d i t r i s k 模型、信孚银行的r a r o c 模 型、k p m g 公司的贷款分析体系( l o a na n a l y s i ss y s t e m ) 及a 1 t m a n 的死亡率模型 ( m o r t a l i t ym o d e l ) 等。 ( 1 ) j p 摩根( j pm o r g a n ，1 9 9 7 ) 的c r e d i tm e t r i c s 模型 j p 摩根于1 9 9 7 年提出了c r e d i tm e t r i c s 模型。该模型通过度量信用资产 组合价值大小进而确定信用风险大小，它给出了一种测量信用资产价值大小的具 体方法，并由此判定一个机构承担风险的能力。认为风险的驱动因素是资产价值， 输出结果是资产组合的v a r 值。 该模型的创新性有：( 1 ) 第一次将信用等级的转移、违约率、回收率、违约 相关性纳入一个统一的框架，全面地考虑了对信用风险的度量；( 2 ) 计算出每项 产品的价值波动率( 方差) ；( 3 ) 根据各产品之间的相关系数将单项信贷产品的波 动率汇总得出一个信贷组合的波动率；( 4 ) 由信贷组合的波动率计算组合损失 v a r 。该模型的主要缺点是对同一等级的债务人应用了相同的等级转移概率和违 约率，实际转移概率和违约概率是历史上多个信贷周期的平均值，因而不能够反 映特定债务人的当前信用质量变化情况。 ( 2 ) k m v 公司的p o r t f o l i om a n a g e rs y s t e m 模型( 即k m v 模型) 该模型的理论基础是莫顿( m e r t o n ，1 9 7 4 ) 的期权定价理论运用于有风险的贷 款和债券的估值工作。该模型基于这样的出发点：当公司的市场价值下降至一定 水平以下，公司就会对其债务违约。它认为信用风险的驱动因素是资产价值的变 动。k m v 公司运用基于期权的公司债务定价理论计算公司的违约概率( p d ) ，它认 为公司特有的资产分布及其资本结构决定了公司的信用质量特征。其基本思路是 从公司股票的市场价值、股票价值的波动性及负债账面价值估计出公司市场价值 及其波动性，再通过由公司的长期和短期负债计算出公司的违约点d p t 以及通过 公司的现有价值确定的公司的预期价值计算出k m v 公司定义的违约距离d d ，最 后确定违约距离d d 和经验预期违约率e d f 之间的映射关系。 该模型的主要优点有：( 1 ) 可以用于任何上市公司；( 2 ) 以股票市场数据为基 础，包含很多的市场信息，能更好预测未来；( 3 ) 有强有力的理论支撑，它是基 于现代期权理论；( 4 ) 建造了大规模的世界范围的企业违约数据库，可以计算出 这类以经验为基础的e d f 值。存在的不足有：( 1 ) 模型的使用范围受到了限制，不 适用于非上市公司；( 2 ) 假定公司债务是静态不变的，不能捕捉杠杆比率保持不 变的企业行为；( 3 ) 离不开资产收益的正态分布的假设：( 4 ) 要想计算私人企业的 e d f ，只有基于借款企业的数据和其他特征进行分析。 ( 3 ) 瑞士银行金融产品部( c r e d i ts u i s s ef i n a n c i a lp r o d u c tc s f p ，1 9 9 7 ) 的c r e d i tr i s k + 模型 c r e d i tr i s k + 模型是瑞士银行金融产品部( c r e d i ts u i s s ef i n a n c i a l p r o d u c tc s f p ) 于1 9 9 3 年着手开发并于1 9 9 6 年公开推出的信用风险度量模型。 该模型运用了保险业中的精算方法来得出债券或贷款组合的损失分布。它假定违 约率是随机的，可以在信用周期内显著的波动，并且其本身是风险的驱动因素， 故该模型是一种“违约率模型”的代表。该模型还认为其产生的根源一般是宏观 经济环境和行业形势的变化，违约相关是不可以观察到的而且是不稳定的，因此 不是直接通过模型模拟这种关系，而是利用违约率波动性来捕捉相关性的影响并 进一步生成贷款组合的损失分布。 该模型的最大优点就是使用方便，相对容易实施：( 1 ) 贷款或债券资产组合损 失概率可以得出闭合解，计算相对比较容易，债务人的边际风险也容易计算；( 2 ) 模型只强调违约，需要估计的数据较少，模型仅需要输入较少数据。局限性在 于：( 1 ) 方法论上假设不存在市场风险：( 2 ) 忽略了转移风险，以至于每一个债务 人的敞口是固定的；( 3 ) 不涉及期权和外汇掉期等产品。 ( 4 ) 麦肯锡公司( m c k i n s e y ，1 9 9 8 ) 的c r e d i tp o r t f o l i ov i e w 模型 c r e d i tp o r t f o l i ov i e w 模型是分析贷款组合风险和收益的多因素模型，它 是运用经济计量学和蒙特卡罗模拟来实现的，其最大特点是考虑了当期的宏观经 济环境，比如g d p 增长率、失业率、汇率、长期利率、政府支出及总储蓄等。该 模型认为宏观经济因素变化是导致信用质量变化的原因。该模型的主要优点 是：( 1 ) 给出了具体的损失分布；( 2 ) 对所有的风险暴露都采取m t m ( m a r kt o m a r k e t ) 方式；( 3 ) 适用于单个债务人和一组债务；( 4 ) 能够刻画回收率的不确定 性和因国家风险带来的损失，并可用于不同的国家地区和不同的行业。局限性在 于尚不清楚该模型调整转移矩阵的特殊方法是否好于简单的贝叶斯模型( 该模型 中转移矩阵的修正是根据银行信贷部门累积的内部专业知识及内容对银行信贷 资产组合的评价) 。 ( 5 ) k p m g 公司( 1 9 9 8 ) 的l o a na n a l y s i ss y s t e m ( l a s ) 模型 l o a na n a l y s i ss y s t e m ( l a s ) 是k m p g 公司于1 9 9 8 年提出的一种风险中性 ( r i s kn e u t r a l ，r n ) 的信贷风险的信贷评估系统，所建立的估值框架基本上与无 套利下的风险中性模型一致。本质上这种估值模型与债券估值的多项式树状模型 相似，只是用转移概率替代了利率移动的概率。 2 信用属质模型( q u a l i t a t i v em o d e l s ) 其目的是为了控制信用风险，在决定放贷之前，通常对借款企业或个人的资 信情况进行质的定性评价，然后作出授信和借贷决策。主要模型有： ( 1 ) j f s i n k e y 提出的5 c 模型。作为主观分析的依据，共有五项指标： 品格( c h a r a c t e r ) 、能力( c a p a c i t y ) 、资本( c a p i t a l ) 、担保品( c o l l a t e r a l ) 和环 境( c o n d i t i o n ) 。 ( 2 ) 5 p 模型。作为判断借款者信用的依据，共有五项指标：借款者因素 ( p e r s o n a lf a c t o r ) 、资金用途因素( p u r p o s ef a c t o r ) 、还款来源因素( p a y m e n t f a c t o r ) 、债权确保因素( p r o t e c t i o nf a c t o r ) 和授信展望因素( p e r s p e c t i v e f a c t o r ) 。 ( 3 ) 5 w 模型。5 w 信用评价模型即指谁借款( w h o ) 、为什么( w h y ) 、什么( w h a t ) 、 何时( w h e n ) 、怎样( h o w ) 。 ( 4 ) c a m p a r i 模型。c a m p a r i 模型即指受信人品质( c h a r a c t e r ) 、能力 ( a b i l i t y ) 、边际利润( m a r g i n ) 、目的( p u r p o s e ) 、金额( a m o u n t ) 、偿还( r e p a y m e n t ) 和担保品( i n s u r a n c e ) 。 ( 5 ) l a p p 模型。l a p p 模型即指受信企业的流动性( l i q u i d i t y ) 、活动性 ( a c t i v i t y ) 、盈利性( p r o f i t a b i l i t y ) 和潜力( p o t e n t i a l i t y ) 。 3 信用评分模型( c r e d i ts c o r i n gm o d e l s ) ( 1 ) b e a v e r ( 1 9 6 6 ) 的单变量信用评分模型。他针对单一财务变量指标分析发 现“现金流量负债总额”是预测违约的最佳指标。但单一指标无法衡量企业经 营之复杂多变，有很大局限性。 ( 2 ) a l t m a n ( 1 9 6 8 、1 9 9 5 ) 的破产预测z 模型。e d w a r d a 1 t m a n 率先于1 9 6 8 年将多变量分析用于预测公司是否面临财务危机。根据所观察的财务比率资料， 利用逐步多元区别分析法，建立了z 值模型，这个模型主要考虑上市公司，其方 程如下所示： z = 1 2 x 。+ 1 4 x 2 + 3 3 x 。+ o 6 强+ 1 o x 5 式中：x 。= 营运资本总资产： x ：= 留存收益总资产； x ，= 息税前收益总资产； ) ( 4 = 权益市值账面债务总额： x 。= 销售收入总资产。 a l t m a n 利用z 值的大小来区分借款者的违约风险大小，z 值越大，违约风险 越小，其违约临界值为1 8 l - 2 9 9 。a 1 t m a n 于1 9 9 5 年又提出了非上市公司的模 型，即 z = 0 7 1 7 x + o 8 4 7 x 2 + 3 1 0 7 x 3 + 0 4 2 0 x 。+ o 9 9 8 x 5 x 。、x ：、x 。、x 。的含义与上式一样，) 【4 为权益账面价值与权益债务总额的比值。 其违约临界值为1 2 3 2 9 0 。在0 【= o 0 0 1 的显著性水平下，给出了z 分数的判别 准则：z 2 9 0 ，企业 归属非破产组，银行可以对其进行贷款；( 3 ) 1 2 3 z 兰8 0 企业信用程度一般。 一般 信用 b8 0 z 兰7 5 企业信用程度尚可。 尚可 信用 c z 7 5 企业的信用程度较差。 较差 第四节公路施工企业信用评价体系的应用 依据上述研究成果对浙江省公路施工企业进行模拟评价。 一、模拟评价实施过程 1 模拟评价对象 课题组选择了浙江省内三家施工单位和一家省外施工单位。省内三家施工 单位编为单位1 、单位2 和单位3 ，省外单位编为单位4 ，分别对四家施工企业 进行模拟评价。 2 模拟评价的目的 验证信用评价体系的可操作性和结果的可靠性。 3 模拟评价过程 1 ) 企业自评：各施工企业对照浙江省公路施工企业信用评价指标体系和 评价标准自评部分的标准，按照要求将自评报告交付； 2 ) 业主评价：按照评价标准，走访四家施工单位的施工所属的项目业主单 位，即湖州申苏浙皖高速公路有限公司、浙江申嘉湖杭高速公路有限公司、浙江 龙丽丽龙高速公路指挥部，请求业主单位对施工单位进行信用评分，并将业主对 施工单位的评分进行汇总； 3 ) 结果汇总：依据评分标准，审核施工单位的自评报告，汇总业主单位对 施工单位的评分表，按照评价体系要求进行评分。采用专家咨询方法确定了企业 自评和业主评价两项评分结果的权重值，通过加权平均法计算信用评分结果。 二、模拟评价评分： 按照上述模拟评价过程，对四家公路施工企业进行了模拟评价，模拟评价 结果汇总，见表l l 。 表l l 四家公路旅工企业信用评价评分汇总表 评价指标观权重 单位1 单位2 单位3 单位4 指标测点系数 人员 领导职称与从业年限 o0 21 0 08 09 98 5 素质 专业人员 0 0 31 0 09 79 51 0 0 技术 企业资质 o 0 21 0 01 0 01 0 01 0 0 素质 新增自有设备数量 o 0 21 0 01 0 08 2 21 0 0 工程业绩 0 0 51 0 01 0 01 0 01 0 0 经营 能力 企业净资产 0 0 21 0 01 0 01 0 01 0 0 税后利润 o 0 21 0 01 0 07 0 1 0 0 资金 资产负债率 0 0 l9 08 99 58 8 能力 银行评价信用等级 0 o l1 0 01 0 01 0 01 0 0 是否积极配合招标人要求 o 0 71 0 01 0 01 0 01 0 0 投标 行为 是否无故放弃投标 o 0 71 0 01 0 0 1 0 0l o o 有无明显差错导致废标 0 0 61 0 0l o o1 0 0 1 0 0 评价指标观权重 指标 测点 系数 单位1单位2单位3单位4 人员到位率 o 1 07 69 08 58 0 设各到位率 o 0 89 4 1 0 01 0 08 5 合同 履行 资金到位率 o 0 61 0 01 0 01 0 08 5 工程进度 o 1 08 7 89 0 ，6 79 0 6 9 7 5 三大合同履行状况 0 0 39 61 0 01 0 0 1 0 0 不良记录或违规行为 o 0 81 0 0 1 0 0 1 0 0 1 0 0 奖惩 记录 质量与安全事故o 0 39 01 0 01 0 01 0 0 立功竞赛 0 0 61 0 01 0 03 00 社会 民工工资托欠情况 0 0 41 0 08 01 0 01 0 0 责任 环保措施 o 0 21 0 01 0 01 0 01 0 0 合计19 0 5 39 1 4 49 1 2 l8 8 7 7 级。 三、模拟评价结论 根据评价结论标准单位1 、单位2 和单位3 评定为从级，单位4 评定为a 四家企业选自高速公路项目施工的企业，评价结果与事实相符。 第六章主要结论及进一步研究的建议 第一节主要结论 本文通过研究得到以下主要结论： 1 我省公路施工企业信用现状的实证调研 设计调查问卷表，选择3 个地市3 0 家左右公路施工企业进行调查，了解公 路施工企业信用现状( 包括信用缺失及产生的原因) ，运用因素分析法归纳造成我 省公路施工企业信用缺失的深层次原因。 2 首次构建了浙江省公路施工企业信用评价指标体系理论框架 通过对我省公路施工企业信用评价公众观的调查研究，结合我国目前的信用 环境和公路施工企业的具体特点，进行公路施工企业信用评价指标的遴选，采用 专家咨询和专家会议等方法，探讨我省公路施工企业信用的主体内容，结合文献 调研和实证调研成果，构建我省公路施工企业信用评价指标体系的理论框架。从 人员素质、技术素质、经营能力、资金能力、投标行为、合同履行、奖惩记录和 社会责任八个方面的8 个一级指标以及与之相关的2 2 个二级指标，构成3 个层 次综合评价指标体系模型框架。 3 确定了浙江省公路施工企业信用评价标准 采用专家咨询和专家会议等方法，确定了公路施工企业信用评价指标的评分 标准和权重值；通过定量和定性分析相结合的方法，对公路施工企业信用评价等 级进行评定： 4 进行了模拟评价 通过模拟评价，验证了信用评价体系的可操作性和结果的可靠性。 第二节进一步研究的建议 本文所做的工作仅限于上述几个方面，建议今后从以下几个方面作进一步的 研究： 1 公路施工企业信用评价理论的研究有待深入 2 公路施工企业信用评价指标体系有待进一步修改、完善 3 建立公路施工企业信用评价管理体系的研究需要着手进行 ( 1 ) 建立公路施工企业、个人信用信息库。 在美国，每一位公民从出生起就有一个安全保障号，以监督其终身信用行为， 而我国在这方面做得远远不够，市场信用的失范很大程度上是由于信用信息的缺 乏所造成的。将企业的信用记录和个人的信用档案搜集起来，整理入库，及时更 新，并通过互联网提供有偿查询，这样会增加信息的对称度。收集企业有关资料， 联合有关职能部门进行信用分析评估，以监督企业信用现状，从而形成一种信用 预警控制机制。这样可以让企业在自己的“信用能力”范围之内从事经营活动， 最大程度地减少企业的失信行为。信用信息库的建立将有助于防范、约束、监督 那些信用缺失者。2 0 0 0 年7 月，上海在全国第一个正式启动个人征信试点；2 0 0 2 年4 月1 日，汕头信用网开通，成为汕头地区重建信用的重要举措；最近，北京 市的1 5 个政府部门联手监管企业信用，将4 0 0 家企业的信用信息锁入“不良行 为警示系统”，并将永久保留在互联网上，只需上网浏览，这些企业的失信等情 况就一目了然：上海市“企业联合诚信系统”也已正式开通，形成覆盖全市企业 和个人的社会信用体系框架，重点考核企业是否正常纳税、按期还贷、货到付款。 这些具体做法可供我省借鉴。建议省厅设立专人对省交通建设市场进行诚信管 理。 ( 2 ) 建立公路施工企业信用评价机构 加强公路施工企业诚信建设，需完善相应的信用评级制度，组织有关人员开 展公路建设市场诚信体系研究，建立公路施工企业信用评价指标体系，成立公路 施工企业信用评价机构或指定专门机构承担评价任务，把诚信评价工作落到实 处，对于评定等级不同的企业，将予以不同的政策对待。 ( 3 ) 强化激励与惩罚机制 强化交通施工企业诚信激励与失信惩罚机制，这是诚信体系正常发挥作用的 保障。对失信者和失信行为不能给予及时、有力的惩戒，就是对失信者的鼓励， 对守信者的惩罚。应综合运用法律、行政、经济、道德等多种手段，使失信者付 出与其失信行为相应的经济和名誉代价，直至被市场淘汰；使守信者得到各种方 便和利益，获得更多的市场机会，不断发展壮大。 、 参考文献 1 l o p e z ，j o s ea ，s a i d e n b e r g ，m a r cr ，e v a l u a t i n gc r e d i tr i s km o d e l s ，j o u r n a l o fb a n k i n g f i n a n c ev o l u m e ：2 4 ，i s s u e ：l 一2 ，j a n u a r y ，2 0 0 0 ，p p 1 5 l 一1 6 5 2 e s t i 9 1 i t z ，a n d r e w w e i s s c r e d i tr a t i o n i n gi nm a r k e t sw i t hi m p e r f e c t i n f o r m a t i o n a m e r i c a ne c o n o m i cr e v i e w ，1 9 8 l ，( 7 1 ) ：3 9 3 4 1 0 3 y u r d a k u l ，m u s t a f a a h pa p p r o a c hi nt h ec r e d i te v a l u a t i o n o ft h e m a n u f a c t u r i n gf i r m si nt u r k e y i n t e r n a t i o n a lj o u r n a l o fp r o d u c t i o n e c o n o m i c s 。2 0 0 4 ，8 8 ( 3 ) ：2 6 9 2 8 9 4 m i c h e ld i e t s c h ，j o e lp e t e y t h ec r e d i tr i s ki ns m e1 0 a n sp o r t f 0 1 i o s ： m o d e l i n gi s s u e s ，p r i c i n g ，a n dc a p i t a lr e q u i r e m e n t s ，j o u r n a lo fb a n k i n g f i n a n c e ，v 0 1 2 6 ，2 0 0 2 ，3 0 3 3 2 2 r 5 k e nh o f f m a n h o wt om a x i m i z ec r e d i tr e s e a r c he f f c i e n c i e s b u s i n e s s c r e d i t ， o c t2 0 0 4 ， v 0 1 ，1 0 6i s s u e9 ，1 8 2 0 6 t o w n s e n d ，r o b e rm ，y a r o n ，j a c o b ，t h ec r e d i tr i s k c o n t i n g e n c ys y s t e m o fa na s i a nd e v e l o p m e n tb a n k e c o n o m i cp e r s p e c t i v e s ，2 0 0 1 ，2 5 ( 3 ) 7 a 1 1 e nn b e r g e r ，g f u d e l l r e l a t i o n s h i pl e n d i n ga n dl i n e so fc r e d i t i ns m a l lf i r mf i n a n c e t h e j o u r n a l o f b u s i n e s s ， v 0 1 6 8 ， n o 3 ，1 9 9 5 ，3 5 1 3