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首都经贸大学硕士学位论文华北电网公司财务战略分析 摘要 国家电网管理体制改革方案明确提出电网行业要建立具有战略管理意义的 现代企业管理制度，打破垄断，引入竞争机制，实现优化资源配置。如何在体制 改革的大环境下找出适合于自己的发展之路，是电网企业面临的最主要的难题。 华北电网有限公司是国家电网公司投资设立的全资子公司，作为国家电网公司下 属五大区域电网公司之一，承担着保证首都安全供电的政治责任和为华北地区经 济社会发展提供可靠电力供应和服务的使命，负责华北电网的规划、投资、建设、 运行管理和电力市场运营，现已跻身世界特大电网行列。 财务战略是实现企业目标的重要工具，华北电网公司的财务战略应从财务理 念更新、财务体制创新和外部制度保障以及信息系统支持上寻找突破口。其中， 财务战略理念构建公司内部的文化和各业务执行过程中的财务观念，财务体制为 财务目标的实现提供直接支持，外部制度则为各项财务制度和财务理念的贯彻落 实提供保障，信息系统则为财务战略的实施提供数据支持并避免战略的实施偏离 预定方向。本文以宏观环境分析和公司经营分析为基础，对未来华北电网公司的 经营进行了预测，并进一步探讨其财务战略目标和战略重点。华北电网公司财务 战略的制定需要包括宏观环境分析的主要内容：国家的产业政策、国内外的竞争 环境、行业的经营重点、投资的环境、筹资的渠道、市场的需求等。此外，根据 华北电网公司经营环境和经营状况，应围绕成本、资金、资本和风险进行综合管 理的财务战略目标制定。本文将以华北电网公司财务数据和经营数据作为分析基 础，对当前以电网运行维护为主体的电网公司财务战略进行分析和定位，并提出 相应的措施保障。以帮助电网经营企业规划财务战略管理，促进公司快速持续稳 健发展。 关键词：战略管理财务战略公司经营分析战略措施 首都经贸大学硕士学位论文 华北电网公司财务战略分析 a b s t r a c t t l l es t a t ep o w e rr e f o n np r o 舯s a y sc l e a l l yt l l a t t h e 面di n d u s 仃ys h o u l d b r e a kd o w nm em o n o p o l ya l l di n 仃d d u c ec o r n p e t i t i o nt 0o p t i m i z et l l ea l l o c a t i o no f r c s o u r c 镐b r o u g h tt l l ed i v e r s i f i e de c o n o m yp o w e rc o m p a i l i e st 0r e i o c a t i o nm a r k e t p o s i t i o n ，r e a d j u s tt h ei n d u s t r i a ls 觚l c t u r e ，e s t a b l i s hm o d 锄c o m p 锄ym a i l a g 锄e n t s y s t e m 。i i lt h a ti n d e t e n i n a c yo fe n v 衲咖e n t ，h o wt of i n dm es u i t a b l ew a yo fm 由 o w n d e v e l o p l l l e n t ，i st l l em o s td i 伍c l l l tp r o b l e m ，a l l 鲥dc o m p a i l i e sa r ef - a c i n g n o m l c 1 1 i n ag dc o m p a l l yl i m i t e di st 1 1 ec a p i t a l i z a t i o ns u b s i d i a 巧c o m p a l l yw h i c ht h e s t a t e 饼dc 0 i p o r a t ei n v e s t i i l e i l t e s t a b l i s h e d ，a l r e a d y a d v 锄c e di n t ot h ew o r l d e s p e c i a l l yb i ge l e c t r i c a ln e t w or ：k 船i l l 【s ，t a k 骼s t a l e 例ds l l b o r m n a t co n eo ff i v ew i d e 啪g ee l e c t r i c a l 玳栅o r kc o m p 锄i e s ，1 1 1 en o r n lc l l i n ae l e 嘶c a ln e t w o r k sp l 觚，t h e i i l v e 咖e i l t ，t h ec o n s t n l c t i o n ，t l l e0 p e r a t i o n a lg u i d 觚c ea i l dm ee l e c 缸cp o w 盱m a r k e t o p e r a t i o n f i n a i l c i a l g 盱a t e g y d e c i s i o ns h o u l db cb 舔e do nm ep r 0 印o s t i c a t i o no f c o 印o r a t eo p e r a t i o n ，n l ep a p e rp r e s e l l t sa0 p e r a t i n g 内r e c 懿t i n g 讹曲c o n t a i l l s v 撕0 u so f b a s i s ：o p t i i i l i s t i c a v e r a g e 锄dp e s s i l l l i s t i c i i ln l ef 0 1 l o w i n gd i s c u s s i o n ，t l l e a v e r a g eb a s i si su s e df o rt l l es 缸a t e 舒d e c i s i o n a c c o r d i n gt ot h e 觚a l y s i so fe x t 舐o r c i r c l l i i l s t a i l c ea n dc 0 驴r a t c 硫砸o ro p e l a ! t i o n ，m ep a p e rr e c k o n st l l a tc a p i t a l ，b 砌l l ， p r i c e ，c o s ta i l dr i s km a k eu po ft h es y s t e mo fn o r t hc l l i n a 渐dc o m p 锄y s 丘n a n c i a l s n a t e g y t h er 髓1 i z 撕o no ff i n 锄c i a ls 缸a t e g yo b j e c t i v ei l 印e r l d so n aa c c u r a t e i i i l p l e l l ：l e n ts y s t e m w ea l s 0d i s c u s sm ee l i l p h a s i sa l l dm em e 硒u r 器o f 丘i l 眦c i a l s n a t e g y w l l i c h h q u l db ec o h 蝴tw i t l lt l l ef i n 锄c i a ls 臼a t e g y0 b j e c t i v e h l l i s p c e s s ，6 n 锄c i a lc o n c 印t ，f i n a i l c i a ls y s t e m 锄dm eo u t s i d e 饥s 耐n gm a k et l l e s u s t a i l l a b l es y s t 锄o f 也e 删i z a t i o no ff i n 柏c i a ls 仃a t 9 9 yo b j e c t i v e i i lo r d c rt 0h c l p n l es 臼a t e 西cm a i l a g e n l e n to ft l l e c h a r g e db a m e dw i r en e tm 觚a g 锄e l l tb u s i n e s s 锄t e 印r i s e ，p r o m o t et l l ec o m p a i l yd c v e l o pq u i c k l y ，c o m i n u e da l l ds t e a d y k e y w o r d s ：s 仃a t e g ym a n a g 锄e i l t ，f i n a i l c i a ls t r a t e 鼢c o r l ) o r a t ei n t 耐o r0 p e r a t i n g a l l a l y s i s ，s 仃a t e g n 首都经贸大学硕士学位论文 华北电网公司财务战略分析 引言 一、研究背景和意义 企业战略管理是企业实现长期经营目标，筹划经营活动的总谋略，决定企业 未来的发展方向。规划和执行战略管理是当代企业家们必须重视的基本职能，企 业财务战略是企业战略管理的重要分支，占据举足轻重的地位，某种情况下，也 可以成为企业战略管理的核心内容。企业财务战略在企业内部外部环境分析的基 础上，对企业的资金流动特别是营业现金流量进行长期性、整体性的谋划与设计， 规划企业在较长时期( 如五年以上) 生存和发展的长远谋略。虽然财务战略只是 企业战略的一部分，但是目标却要与企业战略管理的目标保持一致，财务战略的 制定与实施必须服从并贯彻企业战略的总体要求，来支持和完成企业总体战略。 企业战略对财务战略具有指导作用，企业财务战略与企业战略在内容上应体现一 致性原则，这是企业战略获得成功的基本要求。由于资金在企业中的重要作用， 从而也就决定了企业战略的制定必须以财务战略为核心。 财务战略是企业战略的一个有机组成部分，财务战略应为企业战略的实现提 供基本保障，这不仅要表现在为企业战略的实现安排较低成本的资金，更应该从 提高财务绩效和创造企业价值的高度进行定位。只有这样，企业的财务战略才能 更好地服务于整个组织战略的实现，才能服务于价值创造和股东价值的持续提 升。 二、研究目的 就影响财务战略的主要因素来讲，由于财务战略是企业战略的一个重要组成 部分，因此，企业整体运作的目标及发展战略是影响企业财务战略制定的最直接 因素。企业外部环境和内部经营的一般规律和特征对资金流动的规律、投融资方 式等也有着重要的影响，而公司所处的行业将能决定公司外部环境和内部经营特 征的大部分内容。因此，探讨中国企业的战略可以并且应该从行业的角度来展开。 本文拟围绕华北电网公司的财务战略问题，从财务战略理论和其他企业的先进经 验着手，结合华北电网公司外部环境和内部实际情况，对其财务战略目标及其重 点做一次性规划分析，并就如何实现这些财务战略目标提出措施保障。 三、内容结构 本文共分六大部分。第一章首先进行文献回顾，介绍战略管理的涵义、公司 与财务战略的关系等，为后文探讨华北电网公司的财务战略管理方法做好理论铺 垫。第二章：对华北电网公司的概况进行综述，包括历史与现状和业务情况等。 第三章：华北电网公司财务发展战略的设计依赖于对外部宏观环境的认识，本章 通过对电网行业发展、华北经济和社会发展状况、国家宏观环境的分析明确了华 北电网公司所处的外部环境，为下面的迸一步分析指明了方向。要正确有效地设 计华北电网公司财务发展战略还依赖于对公司现状的研究认识。第四章就是从财 务角度对华北电网公司的规模效率和效益的现状进行分析研究。第五章将在前两 章研究分析的基础上，着眼于对华北电网公司未来的发展进行预测，并制定相应 战略目标。第六章：在坚持华北电网公司的发展战略及其财务战略目标与国家电 网公司改革发展战略有机统一的基础上，主要从财务理念、财务体制和制度保障 三个层面提出了若干条战略措施，为顺利达成战略目标提供措施保证。 第l 页共3 4 页 首都经贸大学硕士学位论文 华北电网公司财务战略分析 第一章相关理论分析 ， 一、企业战略管理的涵义及其发展 企业战略也常被称作“企业经营战略或简称为“经营战略 。从企业未来 发展的角度来看，战略表现为一种计划，而从企业过去发展历程的角度来看，战 略则表现为一种模式。如果从产业层次来看，战略表现为一种定位，而从企业层 次来看。战略则表现为一种观念。此外，战略也表现为企业在竞争中采用的一种 计谋。这是关于企业战略比较全面的看法，即著名的5 p 模型。什么是战略管理? 战略管理是指对企业战略的管理，包括战略制定，战略形成与战略实施两个部分。 战略管理的两个奠基者安德鲁斯( a m h o n y ) 和安索夫( a n s o f f ) 曾分别提出他 们关于战略的观点。安德鲁斯把战略定义为：主要的目的、目标的模式或者为实 现这些目标而设计的政策与计划。而安索夫认为战略是指企业行为的几种决策规 则之一，决定企业哪种产品或技术，在什么地方、向谁出售产品以及企业如何获 得优于竞争对手的优势地位：并迸一步把企业战略归结为对以下两个问题的回 答：如何选择最优方案与如何最有效地实施方案。 钱德勒( c h a i l d l 砷在其著作战略与结构中的看法是：战略是为确立企业 的基本的长期目标、采纳行动路线，为实现这些目标而配置必要的资源。而号称 全球关于竞争战略的最高权威的迈克尔啵特( m i c h a dp o n e r ) 在其1 9 9 6 年发表于 哈佛商业评论上的何为战略中提出，“战略就是创造一个唯一的、有价 值的涉及不同系统经营活动的地位”。 综合以上各位学者的看法，他们在以下几点上是具备共识的：( 1 ) 战略必须 对企业将要实现的目标进行界定；( 2 ) 战略必须为如何实现这个目标进行方案设 计；( 3 ) 战略的本质是一种选择或取舍。 企业战略问题的提出都有其相应的历史背景，这一点无论在西方还是在中国 都很相似。从西方的情况来看，企业战略的产生大约是5 0 年代，西方社会进入 了所谓的后工业时代，科学技术的快速进步推动了生产工艺和技术的革新，大大 加剧了市场竞争。与此同时，资源短缺问题也时有发生。此外，由于通货膨胀及 垄断行为等社会问题越来越严重地破坏着经济及社会发展的正常秩序，政府对经 济生活及企业活动的干预因此而不断增加。所有这些都决定了企业发展受外部环 境变化的影响日益深重。在这样的背景下，企业唯有切切实实地根据环境及其可 能变化谋划未来的发展方向及相应的实现途径，方能求得长期稳定的发展。企业 战略正是在这样的条件下应运而生的。 结合我国的实际情况，相对西方国家队企业战略的产生和对战略的重视较晚 一些。2 0 世纪9 0 年代前后，国有企业的机制改造已经基本做到了“政企分开， 两权分离”，国有企业的市场主体地位开始逐步展现；在非国有企业的成长壮大 使得市场竞争越来越激烈。此外，随着商品经济的发展，消费者的购买行为越来 越理性，社会需求也在进行着由“量”到“质”的深刻转变过程；与此同时，科 学技术的发展日新月异加速了市场竞争，国际市场对国内市场的影响越来越大。 以上情况为我国企业带来了警示：企业必须根据环境及可能发生在未来的变化规 第2 页共3 4 页 首都经贸大学硕士学位论文 华北电网公司财务战略分析 划其发展之路，才有可能稳健、可持续的发展。 二、财务战略与公司价值 财务战略管理，或称战略财务管理，指的是对企业财务战略或战略性财务活 动的管理，是根据企业经营发展的总体要求，在分析企业内外环境的基础上，为 增强企业的竞争实力，对企业的资金进行全局性、长期性的谋划，以取得最大的 经济效益。财务战略管理有多种方式，例如限制资源方式、内部过程方式、组织 目标方式、综合方式等，几种具体方式的使用范围各不相同，都有其局限性和片 面性。在财务战略目标的制定和实施过程中应综合考虑各方因素，充分考虑企业 价值链的运行和限制，既应注重外部环境适应性的要求，又应考虑组织内部能力 的要求。 有效地制定并实施财务战略能够使企业通过采用最恰当的方式筹集资金并 且有效管理这些所筹资金的使用，包括企业所创盈利再投资或分配决策。“最恰 当的方式”是由企业的全局战略和主要利益相关者的利益权衡所决定的。很显然， 财务战略主要关注的是战略决策的财务方面，这就意味着财务战略是必须要与股 东的利益和资本市场紧密相关的。企业管理的主要目标就是增加公司的价值，因 而判断一个企业的财务策略是否成功的合乎逻辑的方法就是看其对总目标所作 的贡献，因而一个恰当的财务战略就应该可以有效的增加公司价值，从而扩大股 东价值。或者说公司的财务战略目标就是要实现公司价值的最大增值。 三、公司战略与财务战略 财务战略管理既是企业战略管理的一个不可或缺的组成部分，也是企业财务 管理的一个十分重要的方面。因此，财务战略管理既要体现企业战略管理的原则 要求，又要遵循企业财务活动的基本规律。在新的经济形势下，研究和制定企业 财务战略对企业长远、健康的发展具有越来越重要的意义。 企业整体战略一般包括企业战略、事业部战略和职能战略三个层次。企业战 略是企业整体的战略总纲，是指导和控制企业一切行动的最高纲领；事业部战略 是在企业总体战略指导下，确定某一特定的战略经营单位的战略计划，是企业总 体战略之下的子战略；职能战略是为贯彻、实施和支持企业战略和事业部战略而 在企业特定的职能管理领域制定的战略，其重点是提高企业资源的利用效率，使 其最大化。由此可见，事业部战略和职能战略几乎是平行的，其作用就是要使事 业部战略的内容得到具体落实，并使得与某项事业部的业务相关的各项职能之间 取得协调。所以，职能战略实际上是企业战略、事业部战略与预期战略目标之间 的一座桥梁。企业财务战略属于职能战略这一层次，它与企业战略的关系是整体 战略与子战略的关系。企业总体战略对财务战略具有指导作用，财务战略则属于 从属地位，企业战略既是制定财务战略的出发点，又是财务战略实施的最终结果， 财务战略应是企业战略的具体体现，财务战略必须与企业整体战略保持一致。要 选择公司财务战略必须了解目前公司的战略及其内容构成、决策程序、政策依据 等方面。财务战略如同公司的其他次级战略一样，应该放在公司制定和实施的合 作与竞争总战略中才能评判其是否恰当。 第3 页共3 4 页 首都经贸大学硕士学位论文华北电网公司财务战略分析 第二章华北电网公司概况 一、历史与现状 华北电网公司近年来经历了一个快速发展的时期，并且内部各地区的发展还 呈现出不平衡的特征，可以说，其内部资源的协调能力和文化协调能力仍有进一 步发展的空间，它和战略实施之间的内在关系仍然应是管理层重点考虑的内容； 另一方面，电力体制改革的深化使得华北电网公司面临外部环境的不确定性越来 越大，但同时它也带来了巨大的机遇，能否有效地适应环境，并制定出适应于环 境需要的财务战略，已成为公司能否进一步快速发展、在行业中继续领跑的关键 因素。而从企业限制因素来看，目前对华北电网公司的发展尚未具有关键作用。 因此，华北电网公司的财务战略管理的方式选择应多角度综合考量，并重点考虑 公司的外部环境和内部能力对财务战略制定的影响；也就是说，华北电网公司的 财务战略应在对外部环境和内部能力进行充分分析的基础上进行制定，只有这 样，才能为公司的未来快速发展营造良好的战略基础。 华北电网有限公司是国家电网公司投资设立的全资子公司，总部设在北京。 公司下辖超高压输电公司( 北京超高压公司和大同超高压供电公司) 、供电公司 ( 唐山供电公司、秦皇岛电力公司、廊坊供电公司、承德供电公司、张家口供电 公司) 、科研单位、建设单位、设备制造、医疗卫生等2 7 家直属直管单位( 主 要分布在：北京、天津、河北和山西) 。公司作为国家电网公司下属五大区域电 网公司之一，承担着保证首都安全供电的政治责任和为华北地区经济社会发展 提供可靠电力供应和服务的使命，负责华北电网的规划、投资、建设、运行管理 和电力市场运营。 华北电网公司作为华北电网的运营者和管理者，在国家电网公司领导下，秉 承”努力超越、追求卓越”的企业精神，践行”传输动力、传送光明、传载繁荣 的神圣使命，按照”集团化运作、集约化发展、精益化管理、标准化建设”管理要 求，逐步打造”一强三优”现代公司。近年来，市场竞争日益激烈，华北电网公司 的发展既有机遇也有挑战。面向未来，华北电网公司如何加快发展，不断赢得竞 争优势，必须要对公司现状有一个比较清晰全面的认识。 二、业务情况 华北电网公司作为华北电网的运营者和管理者，其经营范围包括：依法经营 公司拥有的全部法人财产；从事电力输配和购销业务；从事国家允许的发电业务； 管理华北电力调度交易中心，负责华北电力市场运营，参与华北电网和其他电网 间的电力电量交易；依法对华北电网实施调度管理；参与投资、建设和经营华北 电网内的输变电工程和调峰、调频电源工程：根据国家及其有关部门和国家电网 公司的有关规定，从事投融资及相关金融业务；经国家有关部门批准，在国家电 网公司领导下，开展外贸流通经营、国际合作、对外工程承包和对外劳务合作等 业务；从事电力有关的通信、信息、环保以及电力科学研究、技术开发、咨询服 务等业务；经营国家有关部门批准或允许的其他业务等。 华北电网公司的主要职责包括：执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏 观调控和行业监管下，贯彻和实施国家电网公司发展战略，以市场需求为导向， 依法自主经营；依法经营、管理公司全部法人财产，对有关企业行使出资人权利， 第4 页共3 4 页 首都经贸大学硕士学位论文 华北电网公司财务战略分析 对公司参股企业，依法享有股东权益。对国家电网公司承担相应的资产保值增值 责任；根据国民经济发展规划、国家产业政策、电力工业发展规划、市场需求和 国家电网公司战略规划，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年 度计划和重大生产经营决策。负责规划华北电网发展，提出华北电力行业发展规 划的建议；负责经营管理华北电网，参与投资、建设和经营华北电网内的输变电 工程和调峰调频电源工程；依法对华北电网实施调度管理，按照统一调度、分级 管理的原则，组织、指挥、指导和协调华北电网安全、稳定、优质和经济运行； 培育华北电力市场，管理华北电力调度交易中心，参与华北电网与其他电网之间 的电力电量交易；优化配置生产要素，组织实施投资活动，对投入产出效果负责。 加快技术创新和科技进步，增强市场竞争力，促进公司持续、快速、健康发展； 深化企业改革，加快结构调整，转换经营机制，强化内部管理，妥善做好有关企 业重组、精简机构和富余人员分流与再就业工作；指导和加强公司有关企业思想 政治工作和精神文明建设，塑造国家电网的统一品牌，搞好公司的企业文化建设。 承担政府有关部门及国家电网公司委托的其他工作。 在过去的几年，公司财务管理以财务规划明确的各项目标为导向，在财务状 况、经营成果、资金保障等方面完成了规划目标；在预算管理、资金管理、资产 管理、财务稽核、财务信息化和财会队伍建设等各项财务管理专业领域也按照规 划的目标不断提升；财务工作逐步在公司经营管理和提升企业价值中发挥着基础 服务作用、财务保障作用、决策支持作用和目标引导作用。近年来，公司财务发 展的内外部环境都发生了变化。“建设和谐电网”等新观念、新思路对财务管理 工作提出了新要求。 第5 页共3 4 页 首都经贸大学硕士学位论文 华北电网公司财务战略分析 第三章华北电网公司财务战略p e s t 分析 华北电网公司财务发展战略的制定首先基于对外部宏观环境透彻准确的认 识和把握，只有这样才能使华北电网公司抓住发展机遇，从而制定出正确的财务 发展战略。作为华北电网公司财务发展战略研究的起点，本章将利用p e s t 模型， 分析华北电网所处的外部宏观环境，特别关注宏观环境对财务工作提出的要求。 一、政策环境分析 ( 一) 国家出台多项政策鼓励电网企业发展 为应对金融危机和经济增速放缓，在2 0 0 8 年底出台的十大措施中，国家将 电网建设确定为拉动经济的重点，提出完善农村电网和加快城市电网改造。2 0 0 8 年1 1 月，国家电网提出未来2 3 年计划完成投资1 1 6 0 0 亿元。“十二五”期间也 是坚强智能电网的全面建设阶段，2 0 1 1 年2 0 1 5 年预计投资2 万亿元，智能电网 建设正在逐步上升为国家战略。 展望未来，在政策的支持下，华北电网又将迎来一个高速发展的时期。无论 是资金总量，还是资金成本，都有利于华北电网投入的增加，但同时也增加了财 务管理的复杂性，加大了企业筹集资金的压力。 ( 二) 宏观经济政策快速调整加大电网企业财务管理难度 近年来，国内外经济形势急剧变化，我国宏观经济政策快速调整。“十一五” 初期，我国经济出现偏快发展趋势，2 0 0 6 年、2 0 0 7 年实施稳健的财政政策和稳 健的货币政策，数次提高存款准备金率和利率水平。2 0 0 8 年接连发生南方雪灾、 汶川地震，年底国际金融危机深化，我国开始实施积极的财政政策和适度宽松的 货币政策，制定实施了应对金融危机的一揽子计划。 2 0 1 0 年是“十一五”的收官之年，中国经济企稳回升，但是未来几年的经 济发展仍然面临诸多不确定因素，经济政策的波动性加大了华北电网财务管理的 难度，华北电网电量需求、筹资成本等不确定性增加，对华北电网财务风险防范 能力提出了更高的要求。 ( 三) 电力体制改革推动电网企业的进一步发展 自2 0 0 2 年，我国发电企业实施“厂网分开，竞价上网，打破垄断、引入竞 争 的政策以来，电网企业成为独立运作的市场主体，市场化竞争压力加大。2 0 1 0 年国务院公布关于2 0 1 0 年深化经济体制改革重点工作的意见( 以下简称意 见) ，将“推进电力体制改革列入今年深化国有企业和垄断性行业改革重点 内容之一。意见明确提出，继续完成电网企业主辅分离改革，出台输配电体 制改革试点工作意见，研究制订农电体制改革方案并开展试点。 伴随电力体制改革的进一步深化，在增强企业活力的同时，也对华北电网的 发展提出了挑战。主辅分离要求华北电网一要通过调查研究进一步理清分离企业 的产权关系和资产情况；二要加强对辅业企业的财务管理和内部控制，避免主业 资产流失；三要预测企业分离对公司经营效益的影响。输配电体制改革将进一步 理顺电价形成机制，对于华北电网盈利模式提出挑战，华北电网要加强输配电成 本核算，合理确定输配电价格。农电体制改革要求华北电网厘清农电产权，有效 第6 页共3 4 页 首都经贸大学硕士学位论文华北电网公司财务战略分析 管理农电资产，加强对农电成本的管理，探索农电改革的有效途径。规范电能交 易、大用户直购电试点、可再生能源发电全额收购、居民用电阶梯电价等政策， 也对华北电网的运营模式、经营效益提出了新的要求，财务管理部门应紧密关注 政策的调整，积极调整，应对政策变化带来的挑战。 ( 四) 节能减排政策 随着我国人口和经济规模的增长，能源问题、环境污染日渐突出，我国越来 越注重转变经济增长方式，大力推进节能减排工作，建设低碳经济、绿色经济。 “十一五 发展规划纲要提出，“十一五期间单位国内生产总值能耗降低2 0 左右、主要污染物排放总量减少l o 。2 0 1 0 年国家提出2 0 2 0 年非化石能源占一 次能源消费比重要达到1 5 左右，单位国内生产总值二氧化碳排放比2 0 0 5 年下 降4 0 - 4 5 。“十二五”期间节能减排要求比“十一五 期间可能会进一步提高。 国家优化经济结构、转变发展方式的政策，直接影响到占华北电网售电市场 7 0 份额的冀北地区大工业用电。华北电网需要进一步改进发电调度方式，改善 网络结构，降低网损。同时，节能减排政策的推行也给智能电网的建设带来了新 的发展机遇。对于节能减排给华北电网经营造成的双重影响，财务部门应做好效 益评价、预测工作，做好投资安排，强化节能减排指标，为“十二五 期间经济 决策提供决策支持和资金保障，推进绿色电网建设。 1 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 72 0 0 82 0 0 9 一国内生产总值万亿元)一比上年增长 图l ：1 9 9 9 年2 0 0 9 年国内生产总值 二、经济环境分析 ( 一) 经济总量将保持平稳增长 尽管受金融危机影响，“十一五 期间我国经济仍然保持了高速增长的良好 态势，成为世界经济的稳定和推动力量。据国家统计局公布的资料显示，1 9 9 9 年2 0 0 9 年之间g d p 总额增长呈现持续上升趋势，增长率在2 0 0 7 年达到最高值， 受国际金融危机影响增速放缓。截止2 0 1 0 年上半年，中国宏观经济总体增长态 势未变，虽然g d p 增速回落，但这种回落在当前环境下对于促进国民经济平稳 第7 页共3 4 页 o 5 o s o 5 o 5 o 4 3 3 2 2 1 1 首都经贸大学硕士学位论文 华北电网公司财务战略分析 较快发展是良性的。另一方面，我国正处在由经济较快增长向稳定增长过渡的关 键时期，相关经济指标增长速度适当回落也有利于防止经济偏快转向过热，有利 于加快经济结构的调整和发展方式的转变。 ( 二) 用电需求将保持快速增长趋势 当前和今后一个时期，我国仍然处在经济社会发展的重要战略机遇期，处于 工业化、信息化、城镇化、市场化、国际化加快发展的新阶段，工业及生活用电 有望继续保持快速增长趋势。 “十一五 期间，我国经济建设取得巨大成就，人民生活水平不断提高，用 电需求持续增加。2 0 0 6 年到2 0 0 9 年，全社会用电量、发电量分别从2 8 2 亿千瓦 时、2 8 3 亿千瓦时增长到3 6 6 亿千瓦时、3 6 8 亿千瓦时，尽管受到金融危机的 冲击，2 0 0 8 年、2 0 0 9 年全社会用电量增长率由两位数下降到5 2 3 、6 6 7 ，但 2 0 0 6 年至2 0 0 9 年年均增速仍分别达到了9 和9 1 。电力需求的增长拉动了装 机总量的快速增长，截止2 0 0 9 年底，全国装机容量达到8 7 4 亿千瓦，预计2 0 l o 年装机总量将突破9 亿千瓦。 随着经济企稳回升，电力需求也呈现出快速增长趋势。能源局数据显示，2 0 1 0 年1 月7 月，全社会用电量达到2 3 9 8 9 亿千瓦时，同比增长2 0 2 5 ；主要电网 统调发电量2 2 0 4 0 亿千瓦时，最高发电电力合计5 6 9 6 5 万千瓦，与去年同期相比 分别增长2 2 1 5 ( 日均) 和1 4 2 3 。根据国际能源机构i e a 发布的世界能源 展望2 0 0 9 ，2 0 1 0 年至2 0 3 0 年中国电力将快速发展，全球发电装机容量增量的 2 8 都来自中国。在电力产业发展趋势明朗的环境下，电网企业的经营业绩将不 断上涨。 ( 三) 电网建设迎来新机遇 “十一五”期间，在电力需求增长强劲的推动下，电网企业将更多的关注点 放在增加电网投资以满足电力需求的快速增长上，电网建设也获得了快速发展， 电力供需矛盾大为缓解。2 0 0 8 年电网投资达到2 8 8 4 5 6 亿元，首次超过电源投资。 2 0 0 9 年底，全国2 2 0 千伏及以上输电线路回路长度3 9 9 4 万千米，比上年增长 1 1 2 9 ；2 2 0 千伏及以上变电设备容量1 7 6 2 亿千伏安，比上年增长1 9 4 0 。其 中5 0 0 千伏及以上交、直流电压等级的跨区、跨省、省内骨干电网规模增长较快， 其回路长度和变电容量分别比上年增长了1 6 6 4 和2 5 9 7 。目前，我国电网规 模已超过美国，跃居世界首位。随着智能电网进入全面建设阶段，华北电网也将 迎来新的发展机遇。 第8 页共3 4 页 首都经贸大学硕士学位论文华北电网公司财务战略分析 4 5 0 0 - n 4 0 0 0 3 5 0 0 3 0 0 0 2 5 0 0 2 0 0 0 1 5 0 0 1 0 0 0 5 0 0 o 3 8 9 8 2 0 0 6 年2 0 0 7 年2 0 0 8 年2 0 0 9 年 嘲电网投资( 亿元) 增长率 图2 ：2 0 0 6 年2 0 0 9 年电网投资情况 三、社会环境分析 o o o o o o o o 2 0 o o 1 5 o o 1 0 。o o 5 o o o o o ( 一) 加强清洁能源建设 国家鼓励清洁能源快速发展，要求电网企业必须从大局出发，认真贯彻清洁 能源发展政策，积极发挥引领作用，推进新能源的科学开发和有序建设。 华北电网处于清洁能源接入的前沿地区，是国家实施“西电东输”战略的主 干通道，是特高压“三华”同步电网的重要组成部分。国家电网公司“两横两纵” 特高压发展目标进一步确立，河北、内蒙古风电装机容量增势迅猛，对公司5 0 0 千伏电网结构、潮流分布、连接方式以及资源配置将产生深远影响。北京市提出 建设世界城市的新定位，对首都电力供应规模和质量提出更高要求。电网不仅要 更坚强可靠，而且要更加绿色环保、智能高效。 清洁能源的建设和运行将受到财税、投资和市场分配政策的倾斜，“十二五” 期间火力发电在电源结构中比例将有所下降，清洁能源比重将有所上升。财务部 门应对清洁能源给公司带来的成本收益进行分析，为公司逐步改进环保措施提供 支持。 ( 二) 社会监管提出新要求 随着社会日益开放，法制更加健全，外部因素对电网企业发展的影响越来越 大。作为关系国计民生的国有公用企业，公司面临的监管和监督越来越严格，依 法治企、规范经营工作需要切实加强。一是发电市场总体呈现供大于求的局面， 监管部门对“三公 调度监管力度将进一步加大。二是国家发改委和电监会相继 出台规范电能交易政策，公司部分临时电能交易价格受到限制，减少了跨省( 区) 购电资源配置收益。三是即将实施的居民阶梯电价涉及千家万户，对营销服务工 作提出新的更高要求。四是财政部队企业职工福利费管理提出新要求，公司福利 费管理有待进一步规范。 四、技术环境分析 第9 页共3 4 页 首都经贸大学硕士学位论文 华北电网公司财务战略分析 ( 一) 电网相关的前沿科技及其影响 “十一五 期间，我国基本掌握了7 5 0 千伏、5 0 0 千伏超高压交直流输配电 技术，部分掌握特高压输配电技术。华北电网是国家实施“西电东输”的主干道， 是特高压同步电网的重要组成部分。电网规划以特高压建设为龙头，统筹送端与 受端电网，统筹电网与电源建设，滚动优化中长期发展规划，优化资源配置，增 强电网输送能力和抵御事故的能力。 随着风能、太阳能等清洁能源大规模开发利用，电网结构日益复杂，对电网 安全和技术水平提出了更高的要求。从我国能源开发和利用方式，能源效率、能 源安全、能源环境等角度考虑，利用先进智能技术，丰富传统电网发展内涵，抢 占未来发展先机，促进企业的长远发展和科学管理，具有积极意义。 ( 二) 加快速度发展智能电网 电网不仅是电能传输的通道，更是能源资源优化配置的载体和网络经济的重 要组成部分。在不断提高电源接入的适应性、电网运行的灵活性、电力供应的可 靠性等方面，传统电网已越来越不能适应我国经济环境发展变化的要求。智能电 网在能源利用的高效、清洁、低碳等方面均优于传统电网，建设智能电网成为推 动电网技术发展的重要而艰巨的任务。 如下图所示，伴随我国全社会用电量逐年增长，用电负荷屡创历史新高，智 能电网的建设将使全社会用电量和最大负荷增速趋缓，其中对负荷的影响大于对 电量的影响。加快坚强智能电网建设步伐，抢占未来发展先机，对我国电力工业 实现跨越式发展至关重要。 7 0 0 0 0 6 0 0 0 0 5 0 0 0 0 4 0 0 0 0 3 0 0 0 0 2 0 0 0 0 1 0 0 0 0 o 2 0 0 5 年2 0 0 8 年2 0 1 0 年2 0 1 5 年 卜坚强智能电网模式+ 传统电网模式 图3 ：全国全社会用电量预测表单位：亿千瓦时 数据来源：国家电网电力需求预测分析 第l o 页共3 4 页 7 0 0 0 0 6 0 0 0 0 s o o o o 4 0 0 0 0 3 0 0 0 0 2 0 0 0 0 1 0 0 0 0 o 首都经贸大学硕士学位论文 华北电网公司财务战略分析 五、p e s t 分析小结 ( 一) 政策环境分析小结 结合华北电网公司的实际情况，财务战略管理需注重配合各种政策提供财务 分析，及时为决策层提供经营状况的信息，对未来的财务活动进行规划和安排， 实现公司成本费用的有效控制，为公司的战略发展安排资金支持，并且控制公司 财务风险，通过一系列制度保障来实现财务风险的控制，与政策环境相适应协调 发展。 ( 二) 经济环境分析小结 华北电网应继续坚持“以财务战略支撑公司战略，以公司战略保障财务战略 的宗旨，不断完善财务管理体制，优化财务组织结构，切实推进华北电网财务工 作全面转型。加强并完善包括财务分析、财务预算、资金管理和财务监督在内的 一系列财务管理体系，着力在公司内部不断强调财务集约化原则，加大资金归集 力度，发挥资金的规模效益。完善考核监督机制，促使各单位财务管理目标与公 司整体目标的一致，为公司战略发展提供有效的财务保障和资金支持。 ( 三) 社会环境分析小结 华北电网在和谐社会环境下规划构建资金精细化管理策略，需要坚持以科学 发展观统领发展全局，深入推进体制机制变革，稳步提升经营管理水平。推进集 约化管理的同时，努力调动财务人员及相关利益人员的积极性，在不断完善资金 管理办法的基础上，科学统筹，推动资金全面预算管理的实施，提高资会的使用 效率，切实提高企业效益。在为社会提供安全、可靠、经济的电能及优质服务的 同时，使华北电网公司实现可持续发展。 ( 四) 技术环境分析小结 如何让华北电网在电网行业中发挥技术优势，确定市场竞争能力，配合技术 升级带动下财务战略管理工作应加强定期财务分析制度。定期对财务状况进行评 估，协调技术环境对华北电网发展的影响，为管理决策的及时调整提供支持，围 绕公司发展战略，配合技术环境发展变化，推进华北电网财务工作全面转型，建 设现代卓越的电网公司。 第四章华北电网公司财务管理现状分析 一、财务管理内容分析 ( 一) 预算及成本管理 在预算管理方面，公司制定了全面预算管理办法和五个实施细则，逐步 建立了财务预算和业务预算相统一的全面预算管理体系；积极推行全面预算管 理，从制度建设、流程设计等方面理顺预算管理流程，通过加强编制、下达、控 制、调整和考核等全过程管理，公司全面预算管理体系逐步完善。健全预算管理 组织机构，明确部门职责风；建立了预算编制模板，体现业务计划和财务预算的 第l l 页哄3 4 页 首都经贸大学硕士学位论文华北电网公司财务战略分析 有机结合；建立了以主要生产经营计划、项目计划为基础的考核指标体系，预算 制度的可操作性得到有效增强，预算考核的刚性进一步提高。在成本管理方面， 公司制定了成本管理办法，树立大成本理念，推行全过程成本管理，在规划、 设计、采购、建设、运营等各个环节加强成本控制，努力降低各项成本开支。积 极推广典型设计，努力降低建造成本，节省后续维修支出；实施集中招标采购， 设备和材料成本大幅降低；实行预算总额控制，严格可控费用管理，并纳入年度 业绩考核；开展成本定额研究，制定了5 0 0 千伏资产的标准成本定额，有效遏制 了成本增长过快的势头。但目前尚未建立多层次多维度的、全员参与的全面预算 管理体系；针对预算分级管理体系的建立，预算编制模板没有做到分层次使用； 预算没有和核算系统集成，预算执行无法做到实时控制。公司标准成本管理的研 究和制定工作仍处于起步阶段，仅仅完成了5 0 0 千伏资产的成本定额制定工作， 还未形成完整的标准成本定额体系，成本定额管理制度和方法尚不完善，部分成 本游离于成本管理之外。 ( 二) 资金管理 银行账户管理制定已经建立，公司成立了资金结算中心，规范银行账户管理， 营销账户己全部纳入财务管理，银行账户管理审批权限上收到公司本部，降低了 银行账户风险。资金预算管理得到落实，公司按照年预算、季平衡、月计划、周 调度统一安排，减少了资金沉淀，提高了归集力度。资金拨付制度进一步完善， 资金划拨计划性、安全性和及时性得到保障。建立了可靠的资金保障体系，公司 通过与银行签订合作协议的方式，加大了银企合作力度，深化了银企合作层面， 建立了便捷的资金运用平台，为公司拓宽融资渠道，获得了充分的资金保障。充 分利用银行网络优势和结算优势，大力推广集中支付，提高资金周转速度，调整 融资结构，加大以低利率的银行承兑汇票结算电费额度，降低财务费用的支出， 拓展利润空间。债务结构优化取得初步进展，公司通过提前还贷、推迟借款，制 定详细的年度融资方案，采取银团贷款、循环贷款和贷款置换等多种方式，调整 公司融资的长短期结构和品种结构，通过合理确定借还款时间，“削峰填谷”降 低资金存量，降低利息支出，提高利息资本化比率，结构优化出见成效。由于业 务部门与财务在项目支出的详细信息的沟通渠道尚不畅通，财务部制定详细的资 金计划和贷款计划与实际有所差异，资金计划的准确性需要提高。此外，受地域 限制，资金统调难度大，资金归集成本高，需要结合实际，多方筹划，提高资金 归集比率。 ( 三) 资产管理 公司制定了固定资产管理办法和华北电网有限公司废旧物资管理暂行 规定，固定资产价值管理得到了规范。开发并使用了固定资产管理软件，提高 了固定资产管理水平，加强并规范了公司系统废旧物资管理。大力推行资产全寿 命管理和标准成本定额管理，全过程资产管理推进了e r p 与e a m 整合，为公司经 营管理平台系统建设奠定基础，努力实现对资产从规划设计、建设、运行、卫华 直至退役等全过程的系统化、动态化的统筹管理，在确保安全性的条件下，使项 目整体费用最优。通过开展“三清理一规范”、高分先投资调查和资产清理处置 工作，进行不良资产清查，建立健全帐销案存制度，加大清欠追索力度，处理了 大量历史遗留问题，公司资产结构不断优化，资产质量不断提高。围绕重组改制， 贯彻公司资产经营战略，缩短产权管理链条，减少企业管理级次。规范多经企业 第1 2 页共3 4 页 首都经贸大学硕士学位论文华北电网公司财务战略分析 管理，开展实业公司产权重新界定。公司固定资产管理专项工作被国网公司评为 系统