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目录第1章 现货的的概念第2章 现货网上电子交易，新的投资热点第3章 现货网上电子交易的历史和现状第4章 现货网上电子交易与传统现货交易的区别第5章 现货与、证券、期货、股票的区别第6章 数据和图表的详解第7章 技术分析的操作原则第8章 k线第9章 k线的用法第10章 移动平均线第11章 macd-指数平滑异同移动平均线第12章 kdj指标用法第13章 成交量分析第14章 格兰维尔移动平均线八大法则第15章 道氏股价波动理论第16章 相反理论第17章 亚当理论第18章 现货交易流程第19章 做好电子交易业务的基本要求第20章 尽可能减少盲目的交易第21章 实战六字诀现货的概念 一、现货的概念 现货的概念:它是指商品社会中已经现实存在的、可以用来买卖交换且代表一定价值的标的物.它包括商品现货、大宗商品、现货网上电子交易等由此延伸开来，现货的范围包罗万象，现今社会中几乎任何物品都可以称之为现货，衣食住行样样无出其外。现货市场是我们生活工作中最不可或缺的市场，也是利润最丰厚，产生效益最大的市场。 狭义上或者专业上来说，现货是与期货相对应的一种概念，是指在专门市场上买卖双方交易共同指向的对象，与期货不同的是，现货是贸易的最高表现形式，而期货是金融的最高表现形式。现货是期货的基础，期货是现货的升华，没有现货为根本，谈不上期货的顺利交易。二、现货交易的概念现货交易是以现货仓单为交易标的物，采用计算机网络进行的集中竞价买卖，统一撮合成效，统一结算付款，价格行情实时显示的交易方式。其本质就是现货商品的电子商务。现货仓单是货物所有人将货物运抵定点仓库后，由市场向货物所有人开据的代表商品所有权的一种凭证。现货仓单经交易市场注册后，即可通过互联网进入现货交易市场交易系统进行交易。现货仓单可在市场内自由转让、买卖，也可进行现货实物交收。现货交易实际上是标准化的货物交易。现货交易就是采用以网络为工具，以电子商务的模式进行的b-to-b商业交易模式，买卖双方不见面，由电子交易市场为交易平台，国家政府为裁判：是一种网上和网下相结合，现实与虚拟相结合，传统经济与网络经济相结合的双赢模式，充分解决了现货商品交易的信息源、客户源、在线结算、物流本着等众多难题的交易形式。三、现货交易作用1、1对n，改变了传统1对1的交易。时代发展传统交易暴露许多弱点，1对n的交易可以最大限度地满足了交易商之间的成交可能性，所以现货交易最终目的是为了加速商品流通。2、减少交易环节、降低交易成本。现货交易是一种网上交易与网下物流配送、虚拟与现实相结合的模式，依托于国家储备库为交收地点，实现了异地交易，本地交收；最大限度地减少交易环节，降低交易商的交易成本。 3、为买卖双方提供资金在线结算服务，避免了企业的“三角债”的问题。现货交易采用先进的交易结算智能网络体系，在网上开展集中竞价交易，由交易市场进行统一撮合，统一资金结算，保证现货交易的公开，公平，公正。交易成交后，市场为买卖双方进行资金结算，实物交收，先进即时入帐，保证买卖双方的共同利益，从而避免了我国企业现存的较严重的 “ 三角债 ” 问题。4、仓单的标准化，杜绝了“假冒伪劣”商品。市场严格按照国家标准划分商品等级，以每一种商品交易量最大的等级为标准交易等级，同时在全国精心选择了多家现代化专业仓库，向其授权作为市场定点交收仓库，由定点仓库对专访出据符合市场交易标准化仓单。定点对入库商品要进行严格的检验，不合格产品严禁入库，对于买方的利益可以得到充分保障，买方可以在现货交易市场内买到放心，货真价实的商品。四、现货交易的特点1、现货商品的标准化：商的品等级、质量、色泽等相关条款都是国家预先规定好的，是有标准化特点的，唯一变量就是商品的价格。2、网上交易集中化：市场是一个具有高度组织化，严格管理制度的市场，由政府批准成立，所有交易最终在网上集中完成。3、现货市场规范化：现货市场依照大宗商品电子交易规范明确制度，真正做到有法可依，保证交易“公开、公平、公正”。4、独特的交易制度：对冲制度和双向交易、t+0交易，履约金制度：实现可自由调节的杠杆机制由于市场价格的波动及交易者持有现货仓单的时间长短，交易履约金占商品货款的比例在10%100%之间变化。这样，可为投资者提高了资金利用率，实现资金在现货市场中的杠杆机制。现货网上电子交易，新的投资热点应该讲现货网上电子交易适合所有的投资、投机者来参加交易，其中最适合股票、期货投资者与现货生产贸易商参加交易。首先现货网上电子货交易本身就是现货贸易的最高形式，国家批准成立现货商品交易市场的主要目的就是由生产贸易商来进行交易。目前现货网上电子交易的实质就是具有中国特色的电子商务，正是很多具有现代意识的生产贸易商梦寐以求的贸易渠道。生产贸易企业通过互联网电子商务平台进行现货网上电子交易，就犹如将公司开在互联网上，同样开展正当的贸易交易，还省去了不少的谈判、订立合同、资金结算、运货、销售的麻烦，交易成本大大降低，资金的利用率大大提高，同时还省去了应酬工商、税务、质检等诸多事项。其次，由于现货网上电子交易综合了期货、股票投资、投机的优势，可以说：现货网上电子交易是继证券、股票之后的又一投资热点，使得精于此道的股票、期货投资、投机者自然成最合适的投资者。现货网上电子交易的历史和现状 现货网上电子交易于1997年5月17日经当时的国内经贸部批准筹建，1998年1月22日，国家经贸委、国家计委、中国证监会、国家工商总局、国务院发展研究中心、国家体改委、国内贸易部、中国社科院、北京商学院、中央电视台、人民日报社等部门出席了“商品现货仓单交易座谈会”。中国社科院财贸经济专家陶绯教授、著名经济学家董辅仍教授、法学家江平教授、期货专家陈宝英教授等对商品现货仓单交易这一新的运作方式进行了充分的论证。以上部门及专家、学者从经济的、政治的、法律的等不同领域，对商品现货网上电子交易的可行性、合法性、可持续发展及营销策略等进行了深入的探讨和科学的定位。现货网上电子交易凭借其自身的优势和和理性得到了政府的认同和支持，并具有了合适的法律地位。 现货网上电子交易与传统现货交易的区别1、 资金配置不同传统交易必须有场地或购买费用、人工费用、运输费用、购销费用、税金及其他固定投入费用成本，然后才是流动资金；而现货网上电子交易交易则是全额流动资金，发生交易时产生手续费，不发生交易则是全额流动备用资金，且资金进出自由，由投资人自身决定。二、交易对象不同传统现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物，看货定价；而现货网上电子交易交易买卖的直接对象是商品的所有权而非商品本身，其商品本身为符合国市标准的且进入国市定点仓库的货物，交易者只考虑买卖的数量。三、交易成本不同传统现货交易其价格因地理环境、各地区局部供需关系等原因而存在地区差价。如某人从甲地到乙地买入某地货物运回甲地，其间将会产生生活费用、运转费用、税金、场地租赁费用等购买成本；而现货网上电子交易交易采用同货异地，同步集中竞价，最后在离购买者最近的定点仓库提货，这就大大降低其交易成本。四、资金结算不同传统现货交易一般情况是买卖双方签定购销合同，然后双方按合同逐步完成货物的交换和资金的结算；而现货网上电子交易交易由于运用货物履约金制度，买卖双方均受其约束，交易完结的同时计算机网络系统就马上结清双方的资金。5、 保障制度不同传统现货交易有合同法等法律为保护，合同不能兑现必然诉诸法律，由有关部门进行仲裁的方式来解决，最终双方是否按仲裁机关的条文执行还是未知数。现货网上电子交易交易除了执行国家的法律，法规和行业交易规则以外，主要运用经济杠杆来平衡制约买卖双方，即买卖双方均以履约保证金为保障，约束双方交易兑现。六、商品范围不同传统现货交易的交易品种是一切进入流通领域的商品，而现货网上电子交易交易的交易品种要受国市标准的限制。现货与证券、期货、股票的区别项目内容区分标的物交易机制投资品种可操作性平均收益率适合交易者结算方式股票产权单向t+1一千多支大资金可任意控制价格50%-150%投机者、主力庄家隔日履约，只能在交易时间提金现货商品所有权凭证双向对冲t+0一种或几种投资与投机比例适当大于股票小于期货投机者、保值者、现货商投机随时履约，现货随时交收期货期货合约双向对冲t+0几十种投机成分大，收益率大500%以上投机者、保值者、主力庄家投机随时履约，现货日交割数据和图表的详解技术图表的内容1、报价屏介绍 ：开盘价：开盘价是指交易品种，当日开市后的第一笔成交价格。通常，各市场采用，开盘前五分钟经过集合竞价，产生的成交价格。或集合竞价未产生成交，但在正常交易阶段的，第一笔成交价作为开盘价。最高价：指当日，交易品种的，最高成交价格。最低价：指当日，交易品种的，最低成交价格。最新价：指当日，交易品种的，最新一笔成交价格。涨跌：指交易品种，交易当日，最新价与上一交易日，结算价之差，以号表示，+表示上升，-表示下跌；涨跌幅：指交易市场硬性规定的，交易品种每天，价格上涨或下跌的限制幅度。结算价：指交易品种，交易当日，从开盘到目前的成交价格，按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为结算价。当日资金帐户的结算，以结算价为基准进行结算。成交量：指交易品种，交易当日，在交易市场内成交合同的数量，计算成交量时。采用买入与卖出量：两者之和。以“批”表示成交量。申买价：是指，交易品种交易当日，从开盘到目前最高的，未成交买报价。申买量：指某一品种，交易当日，从开盘到目前，交易平台中，未成交的申请买入下单数量。以“批”表示。申卖价：是指，某一品种交易当日，从开盘到目前最低的，未成交卖报价。申卖量：指交易品种，交易当日，从开盘到目前，交易平台中，未成交的申请卖出下单数量。以“批”表示。订货量：又叫持仓量，指交易品种自上市以来，订立的未转让合约总数。即交易商将来，准备买入或卖出实物的合约数量，通常以“批”表示。订货：又称开仓，即指买进或卖出新的合约。涨停板额：交易品种当日可输入的，最高限价。（等于昨结算价+最大变动幅度） 跌停板额：交易商品当日可输入的，最低限价。（等于昨结算价-最大变动幅度）转让：又称平仓，即指将原来买进或卖出的合约，进行卖出平仓或买进平仓了结。多头：指买方，即持有买入合约看涨的一方。价格上涨对其有利，可以高价获利出场。空头：指卖方，即持有卖出合约看跌的一方。高价先卖出，低位补进，下跌可获利。多单：多头持有的未平仓合约或头寸。空单：空头持有的未平仓合约或头寸。单 号： 系统为委托单或分配的唯一标识，又称流水。2、日曲线即时图介绍动态实时走势图，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化直接根本，在这里先给大家介绍一下概念性的基础常识。个股即时分时走势图：（1） 白色曲线：表示该种商品即时实时成交的价格。（2） 黄色曲线：表示该种商品即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总手数。（3） 黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量。 （4） 成交明细：在盘面的右下方为成交明细显示，显示动态每笔成交的价格和手数。（5） 量比：是指当天成交总手数与近期（一般5天）成交手数平均的比值，具体公式为：现在总手/（5日平均总手/240）*开盘多少分钟）。量比数值的大小表示近期此时成交量的增减，大于1表示此时刻成交总手数已经放大，小于1表示表示此时刻成交总手数萎缩。（6）委查：委买委卖的差值，是投资者意愿的体现，一定程度上反映了价格的发展方向。委差为正，价格上升的可能性就大，反之，下降的可能性大。之所以加上“某种程度上”,是因为还有人为干扰的因素，比如主力制造的假象等。（7） 委比数值：是委买委卖手数之差与和的比值。当委比数值为正值大的时候，表示买方力量较强商品上涨的机率大；当委比数值为负值的时候，表示卖方的力量较强商品下跌的机率大。（8） 外盘内盘：在技术分析系统中经常有“外盘”、“内盘”出现。委托以卖方成交的纳入“外盘”,委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为当日成交量。由于以卖方成交的委托纳入外盘,如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接,显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘,如内盘过大,则意味着大多数的买入价都有人愿卖,显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近,则买卖力量相当。外盘又称主动性买盘，即成交价在卖出挂单价的累积成交量；内盘又称主动性卖盘，即成交价在买入挂单价的累积成交量。外盘反映买方的意愿，内盘反映卖方的意愿。实战中的k线分析，必须与即时分时图分析相结合，才能真实可靠的读懂市场的语言，洞悉盘面价格变化的奥妙。k线形态分析中的形态颈线及技术图形，以及波浪角度动量等分析的方法原则，也同样适合即时动态分时走势图分析。技术分析的操作原则由技术分析定义得知，其主要内容有图表解析与技术指标两大类。事实上早期的技术分析只是单纯的图表解析，亦即透过市场行为所构成的图表型态，来推测未来的股价变动趋势。但因这种方法在实际运用上，易受个人主观意识影响，而有不同的判断。这也就是为什么许多人戏称图表解析是一项艺术工作，九个人可能产生十种结论的原因。为减少图表判断的主观性，市场逐渐发展一些可运用数据计算的方式，来辅助个人对图形型态的知觉与辨认，使分析更具客观性。从事技术分析时，有下述11项基本操作原则可供遵循：1.股价的涨跌情况呈一种不规则的变化，但整个走势却有明显的趋势，也就是说，虽然在图表上看不出第二天或下周的股价是涨是跌，但在整个长期的趋势上，仍有明显的轨迹可循。2.一旦一种趋势开始后，即难以制止或转变。这个原则意指当一种股票呈现上涨或下跌趋势后，不会于短期内产生一百八十度的转弯，但须注意，这个原则是指纯粹的市场心理而言，并不适用于重大利空或利多消息出现时。3.除非有肯定的技术确认指标出现，否则应认为原来趋势仍会持续发展。4.未来的趋势可由线本身推论出来。基于这个原则，我们可在线路图上依整个头部或底部的延伸线明确画出往后行情可能发展的趋势。5.任何特定方向的主要趋势经常遭反方向力量阻挡而改变，但1/3或2/3幅度的波动对整个延伸趋势的预测影响不会太大。也就是说，假设个别股票在一段上涨幅度为三元的行情中，回档一元甚至二元时，仍不应视为上涨趋势已经反转只要不超过2/3的幅度，仍应认为整个趋势属于上升行情中。6.股价横向发展数天甚至数周时，可能有效地抵消反方向的力量。这种持续横向整理的形态有可辨认的特性。7.趋势线的背离现象伴随线路的正式反转而产生，但这并不具有必然性。换句话说，这个这个原则具有相当的可靠性，但并非没有例外。8.依据道氏理论的推断，股价趋势产生关键性变化之前，必然有可资辨认的形态出现。例如，头肩顶出现时，行情可能反转；头肩底形成时，走势会向上突破。9.在线路产生变化的关键时刻，个别股票的成交量必定含有特定意义。例如，线路向上挺升的最初一段时间，成交量必定配合扩增；线路反转时，成交量必定随着萎缩。10.市场上的强势股票有可能有持续的优良表现，而弱势股票的疲态也可能持续一段时间。我们不必从是否有主力介入的因素来探讨这个问题，只从最单纯的追涨心理即可印证此项原则。 11在个别股票的日线图或周线图中，可清楚分辨出支撑区及抵抗区。这两种区域可用来确认趋势将持续发展或是完全反转。假设线路已向上突破抵抗区，那么股价可能继续上扬，一旦向下突破支撑区，则股价可能再现低潮。 线一、线的由来k线最初是日本古代的大米市场计算米价每日涨跌所使用的图示方法，后经人引用到金融市场，效果明显，就逐渐在世界金融市场中流行起来。现已成为世界上最权威、最古老、最通用的技术分析工具。又称“日本线”，其形状象蜡烛，又称“蜡烛图”。二、线的定义：又称阴阳线或阴阳烛，它能将每一个交易期间的开盘与收盘的涨跌以实体的阴阳表示出来，并将交易中曾出现的最高价及最低价以上影线和下影线形式直观的反映出来，从而使人们对变化多端的k线的本质市场行情有一种一目了然的直接感受。k线的本质是市场的忠实记录，是多空意愿和力量的最终体现。它记录了买卖双方力量的增减与转变过程。三、分类：k线分为阴阳线和同价线。 k线的结构可分为:阴阳的实体和影线 （1）阳线，收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方形柱状实体用红色或空心绘出，称之为阳线；阴线，收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方形柱状实体用黑色或实心绘出，称之为阴线。（2）k线的上影线、下影线分别表示最高价和最低价。影线在实体上方的细线叫上影线，代表该周期内的最高价。影线在实体下方的部分叫下影线，代表该周期内的最低价。阳线与阴线都包括纯阳（阴）线、大阳（阴）线、小阳（阴）线、上影阳（阴）线、下影阳（阴）线五种。同价线分为：长十字线：，十字线： 字线： 倒字线： 一字线： 四、k线分时图介绍一根k线记录的是，价格在或某一周期内的变动情况。将众多的k线按时间顺序排列在一起，就组成了价格的历史变动情况，叫做k线图。它将历史数据，以图形的形式，形象化的表示出来。经过近百年来的使用与改进，k线图以及线分析方法和理论被业界广泛接受。均线，又称为简单移动平均线。移动平均线是给定时间周期的收盘价算术平均值。一般时间周期为5、10、22、66、135、日，移动平均线代表了平均持有成本。描述了不同周期的被套和获利情况。成交量反应反映的是市场的供求关系，饱和程度，参与程度。是对价格和趋势的有效认证。五、单根k线分析单根k线分析，旨在研究短期内，价格波动方向的倾向性。在单根k线的分析中，k线的收盘价占有十分重要的地位。单根k线的收盘价代表了这个分析周期内，多空力量的最终平衡点。是指定周期内，多空力量的强弱对比。1、光头光脚阴阳线（1）阳线，记录了开盘后价格一路上扬，调整没有跌破开盘价，并以最高价收盘。显示了多头的强劲，反映了供不应求的情况。这种光头光脚的大阳线有聚敛人气，吸引资金的作用。（2）阴线，记录了开盘后价格一路下挫，调整没有突破开盘价，并以最低价收盘。显示了空头的强劲，反应了供大于求的情况。这种光头光脚的大阴线有加大恐慌，锁定或套牢筹码的作用。这种光头光脚的大阴大阳，根据出现的不同位置有不同的寓意。在行情开始的初期，它们常常是开始反转信号。在行情结束的末期，则代表了力量的释放和衰竭的倾向。2、光头光脚阳线（1）光脚阳线记录了开盘后调整没有跌破开盘价，价格一路上扬，但遭到空方打压，最终以次高点收盘。表示市场虽然倾向多头，但空方已经开始介入。这种光脚阳线有进一步上涨，获利回吐的作用。（2）光头阳线记录了开盘后价格一路下跌，但马上在低位受到支撑，多头开始介入，并最终以最高价收盘。表示空头有下降的意愿，但多头开始介入而且力量要大于空头。这种光头阳线有锁定筹码，进一步上涨的作用。值得一提的是，当这种光脚阳线和光头阳线的影线长度，超过实体部分甚至更长的时候是一种转市的信号。3、光头光脚阴线（1）光脚阴线记录了开盘后价格开始上扬，但马上在高位受到打压，空头开始介入，并最终以最低价收盘。表示多头有上攻的意愿，但空头开始介入而且力量要大于多头。这种光脚阴线有锁定筹码，进一步下跌的作用。（2）光头阴线记录了开盘后反弹没有突破开盘价，价格一路下跌，但遭到多方支撑，最终以次低点收盘。表示市场虽然倾向空头，但多方已经开始介入。这种光头阴线有进一步下跌，筑底建仓的作用。与光头光脚阳线相同，这两种k线的影线长度，超过实体甚至更长的时候也会成为转市的信号。4、梭形阴阳线 梭形阳线，记录了开盘后价格跌破开盘价向下运动，但马上在低位获得支撑，一路上扬后多方获利回吐，最终以次高点收盘。表示了价格震荡上行，多头力量大于空头。梭形阳线有持续上升，减少浮动筹码的作用。梭形阴线，记录了开盘后价格突破开盘价向上运动，但马上在高位遇到压力，一路下跌后空方回补，最终以次低点收盘。表示了价格震荡下行，空方力量大于多方。梭形阴线有持续下跌，增加套牢盘的作用。梭形阴阳线大多属于持续信号，是对现有趋势的肯定。需要注意的是，如果实体长度不能超过影线，在k线归类上可标识为十字星，按十字星分析。5、蜻蜓线和纸伞线蜻蜓线分为蜻蜓阳线和蜻蜓阴线，分析上大致相同。它记录了开盘后价格开始回撤，但多头力量马上介入，价格一路走高，但在高位引发了获利了结的抛压，价格被打回原型，最终在开盘价附近收盘。表示了冲高回落，供不应求正在向供大于求转变。蜻蜓线有消耗多头力量，逆转上升趋势的作用。阴线的转折强度要比阳线更强。纸伞线也分为纸伞阳线和纸伞阴线，分析大致相同。它记录了开盘后价格开始反弹，但空头力量马上介入，价格一路下跌，但在低位引发了逢低吸纳的买盘，价格大幅回升，最终在开盘价附近收盘。表示了见底反弹，供大于求正在向供不应求转变。纸伞线有消耗空头力量，逆转下降趋势的作用。阳纸伞线和转折强度要比阴纸伞线更强。6、t形线和墓碑线虽然在形状上略有偏差，但其形成与含有基本上与蜻蜓和纸伞线相同。7、十字星十字星，记录了开盘后价格围绕开盘价上下运动，一路盘整震荡，最终以开盘价收盘。表示了价格横盘震荡，多空力量相当。十字星有横盘震荡，稳定价格的作用。在行情末端出现时有转市的倾向。8、总结单根k线分析中，k线出现的不同位置有不同的含义。要结合当时的位置、趋势、成交量等综合因素定义一根k线。单根k线只能分析短期内走势的一种倾向性，如分析长期的趋势则需要更多的数据。线用法线、线组合大致分成三大类：第一类为：见底形态。（上升形态）例如早晨十字星、早晨之星等。第二类为：见顶形态或滞涨形态。（下跌形态）例如黄昏十字星、黄昏之星等。第三类为：既是上升形态又是下跌形态，出现在不同的场合叫法不同。例如十字线、长十字线等。移动平均线一、什么是移动平均线？所谓移动平均线就是指一定交易时间内的算术平均线。以5日均线为例，将5日内的收盘价逐日相加，然后除以5，得出5日的平均值，再将这些平均值依先后次序连起来，这条绘出的线就叫5日移动平均线。其它10日、30日移动平均线可以此类推。移动平均线分析法是由美国投资专家格兰维尔创立的。二、移动平均线的基本特性：是利用平均数来清除一般时间内指数不规则的偶然变动，使曲线变的圆滑。移动的天数越少，移动平均线对指数随机变动的反应越灵敏；移动的天数越多，移动平均线中所包含的偶然性因素越少。可以发现：越长期的移动平均线与趋势线越趋于吻合，移动平均线实际上是弯曲的趋势线。三、移动平均线的种类：就其形态来分，可分为单根移动平均线、组合移动平均线。下面我们就重点学习一下组合均线。为什么？因为组合均线能更加真实地反映市场持仓成本以及一定时期赔偿损失变化情况。目前常用组合有以下几种：a：5日、10日、30日、60日、120日；b：4日、9日、14日、35日、90日；c：还可细分，不同投资策略的投资者可将此参数改为适合自己使用的k线组合以便为自己提供更准确的买卖时机。一般来说，无论是哪一种均线组合人们总习惯地将日子最少的1根均线称之为短期均线，日子最长的1根均线称之为长期均线，余下的那根均线称之为中期均线。四、移动平均线的作用：1、提示指数运动方向：通常用一种叫做“黄金交叉”和“死亡交叉”的方法来提示指数运动方向。“黄金交叉”表示趋势向好，是买入信号；“死亡交叉”表示趋势转坏，是卖出信号。识别方法是：“黄金交叉”就是短期移动平均线上穿长期移动平均线，且长期移动平均线在向上移动；“死亡交叉”就是短期移动平均线下穿长期移动平均线，且长期移动平均线在向下移动。2、示当前市场的平均成本：也就是把人们一段时期内的买卖平均价格公开化。3、助涨和助跌作用：其作用在指数走出盘整区域后表现尤为明显：上升时，发挥很强的助涨作用即使偶尔回调，也会受平均线支撑止跌向上。反之，会受平均线的压制而再创新低。4、向心力五、移动平均线的缺点：移动平均线变动缓慢，不易把握价格趋势的高峰与低谷。（滞后性）在牛疲盘整时，参考价值不高。六、移动平均线及相关理论1、移动平均线移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的价格加以平均，然后连接成一条曲线，用以观察价格的趋势。移动平均线通常使用进有5日、10日、20日、30日、60日，其目的在获取特定周期的平均成本，用以配合每日收盘价的线路变化。分析特定周期多空力量的强弱，研判价格可能发生的变化。一般来说，现行价格在平均价之上，意味着市场购买力（需求）较大，行情看好；如果相反，现行价格在平均价之下，则意味着供过于求，购买力下降，行情看跌。 以十日移动平均线为例。将第日至第日的个收盘价，累计相加后的总和除以，得到第一个日平均价，再将第日至第日收盘价相加的和除以，则为第二个日平均价，这些平均价的连线，就成为了日移动平均线。移动平均的测量周期长短，关系到它的灵敏度，周期愈短灵敏度愈高。通常情况下价格分析者，以日、日移动平均线观察短期走势，以日、日移动平均线观察中短期走势；以日、60日移动平均线，观察中期走势；以周、周移动平均线，研判长期趋势。投资机构非常看重天长期移动平均线，以此作为长期投资的依据，行情价格若在长期移动平均线下，属空头市场；反之，则为多头市场。2、葛南维均线八大法则（1）均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而k线从均线下方向上方突破，为买进信号。 （2）k线位于均线之上运行，回档时未跌破均线后又再度上升时为买进时机。（3）k线位于均线之上运行，回档时跌破均线，但短期均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。 （4）k线位于均线以下运行，突然暴跌，距离均线太远，极有可能向均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。（5）k线位于均线之上运行，连续数日大涨，离均线愈来愈远，说明近期内购买商品的交易者获利丰厚，随时都会产生获利回抛售的行为，应为卖出时机。 （6）均线从上升逐渐走平，而价格从均线上方向下跌破均线时说明抛压加重，应卖出所持有的商品。 （7）价格在均线下方运行，反弹时未突破均线，而且均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。 （8）价格反弹后在均线上方横盘震荡，而均线却继续下跌，宜卖出所持有的商品。几种常用技术指标的介绍及应用3、移动平均线图型（1）多头排列：指短、长各均线匀速上升，与价格有相应离差，价格的短时穿越不等于多头或空头排列。 操作建设：初期和中期可积极做多，在后期应谨慎做多。（2）空头排列：指短、中、长各均线匀速下降工与价格有相应离差。操作建设：初期、中期做空为主，后期谨慎作空。（3）黄金交叉：a. b. c.操作建议：指数大幅下跌后，出现该信号，可积极作多。两线交叉的角度越大，上升信号越强烈。5日与10日均线金叉可作为激进型投资者的买进点。10日与30日均线金叉又可作为稳健型投资者的买进点。两者相比各有利弊，但最终成功的比例相差无几。世界级投资大师巴匪特属稳健型。世界级投资大师索罗斯属激进型短线高手。4、死亡交叉：a. b. c.操作建议：指数大幅上涨后出现该信号可积极做空。5、银山谷和金山谷： 二者分别为一个尖头朝上的不规则三角形，银山谷可作为激进型投资者的买进点；金山谷可作为稳健型投资者的买进点。金山谷和银山谷，相隔时间越长，所处的位置越高，日后价格的上升潜力就越大。但话要说回来，并不是出现银山谷后，就会有金山谷出现，而是指数直接就上去了。这对金山谷买进点的人，可能因此而失去一些获利机会。这也就是我们通常所说的有所得必有所失，鱼和熊掌不可兼得吧。什么样式的人吃什么样的饭。两种方法没有优劣之分，关键是每个人要认准一个方法，坚持做下去，就一定能摸索到一些规律最终成为赢家。6、死亡谷：尖头向下的不规则三角形。卖出信号强于死叉。7、首次粘合向上发散形和首次粘合向下发散形：（1）首次粘合向上发散形 （2）首次粘合向下发散形粘合时间越长，发散力度就越大，如成交量同步放大，信号可靠性较强。8、首次交叉向上发散形和首次交叉向下发散形：（1）首次交叉向上发散形 （2）首次交叉向下发散形发散角度越大，后市潜力就越大，若得到成交量支持则信号可靠性较强。以上7、8可为激进型投资者进场、离场的买卖点。9、再次粘合向上发散形和再次粘合向下发散形：（1）再次粘合向上发散形 （2）再次粘合向下发散做空信号10、再次交叉向上发散形和再次交叉向下发散形：（1）再次交叉向上发散形 （2）再次交叉向下发散形离上一次发散时间越长，其潜力就越大。9、10可为稳健型投资者进场、离场的买卖点。11、逐浪上升形和逐浪下降形： 浪形越有规则，信号越可靠，坡度越小，越有后劲。12、快速上涨形和快速下跌形 转势信号 暂时止跌或转势信号5日均线一出现弯头投价常会迅速回落。上升或下降的速度越快，转向的可能性越大。13、蛟龙出海： 出现在下跌后期或盘整期，一根大阳线一下子把短、中、长期均线吞吃干净，收盘价已收到几根均线之上。注：（1）阳线实体越长，信号越可靠；（2）一般需成交量支持如成交量没有放大，其可信度就差；（3）激进型投资者，可大胆跟进。14、断头铡刀：出现在上涨后期或高位盘整期。一根阴线如一把刀，把短、中、长期均线切断，收盘价已收到了几根均线以下。注：（1）下跌时成交量放大，日后下跌空间较大； （2）无论激进型还是稳健型投资者见此图，决不能继续做多。macd指数平滑异同移动平均线一、简介：指数平滑异同移动平均线,又称指数离差指标，是移动平均线原理的进一步发展。这一技术分析工具自1971年由查拉尔德拉徘尔创造。macd的原理是运用短期（快速）和长期（慢速）移动平均线聚合和分散的征兆加以双重平滑运算，用来研判买进与卖出的时机。macd（moving average convergence divergence），中文名称平滑异同移动平均线。主要是根据长、短两条不同周期的平均线之 间的离差值变化，来研制行情。 是根据移动平均线，比较容易掌握趋势变动的方向的特点，发展出来的。它是利用二条不同速度（一条变动的速率快短期的移动平均线，另一条较慢长期的移动平均线）的慢速平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（）作为研判行情的基础，然后再求取其的日平滑移动平均线，即线。实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖出的时机和讯号。 二、计算公式：macd由正负差（dif）和异同平均数（dea）两部分组成，当然，正负差是核心，dea是辅助。先介绍dif的计算方法。dif是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，dif的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和26为例，对dif的计算过程进行介绍。快速平滑移动平均线（ema）是12日的，计算公式为：dif = 短期移动均值 - 长期移动均值 macd = dif的移动平滑值 柱状线值 = dif - macd 今日ema（12）12/（12+1）今日收盘价11/（121）昨日ema（12）慢速平滑移动平均线（ema）是26日的，计算公式为今日ema（26）22/（26+1）今日收盘价25/（261）昨日ema（26）以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，则可照此法办理：difema（12）ema（26）有了dif之后，macd的核心就有了。单独的dif也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了别一个指标dea。dea是dif的移动平均，也就是连续数日的dif的算术平均。这样，dea自己又有了个参数，那就是作算术平均的dif的个数，即天数。对dif作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线（bar）：bar2（difdea）3、 macd的应用法则。应用原则： 1. 柱线正值线线变长，说明是涨势，负值绿线变长说明是跌势。 2. dif向上交叉macd为买点。 3. dif向下交叉macd为卖点。 4. 股价的高点比前一次的高点高，而macd的高点却比前一次的高点低时，称为牛背离，牛背离时，暗示股份很快就会反转下跌。 5. 股价的低点比前一次的低点低，而macd指标的低点比前一次的低点高时，称为熊背离，熊背离，暗示股价很快就会上涨。 利用macd进行行情预测，主要是从两方面进行：1、以dif和dea的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。应用法则如下：dif和dea均为正值时，属多头市场。dif向上突破dea是买入信号；dif向下跌破dea只能认为是回落，做获利了结。dif和dea均为负值时，属空头市场。dif向下突破dea是卖出信号；dif向上突破dea只能认为是反弹，做暂时补空。我们知道，dif的是正值，说明短期的比长期的平滑移动平均线高，这类似于5日线在10日线之上，所以是多头市场。dif与dea的关系就如同价格与ma的关系一样，dif的上升或下降，进一步又是价格的上升和下降信号。2、利用dif的曲线形态进行行情分析。主要是采用指标背离原则，这个原则是技术指标中常用的。具体的叙述是：如果dif的走向与价格走向背离，则此时是采取行动的信号，至于是卖出还是买入要依dif的上升或下降而定。macd的优点是除掉了ma产生的频繁出现的买入卖出信号，使发出信号的要求和限制增加，避免假信号出现，用起来比ma更有把握。四、缺陷：1.由于macd是一项长线指标,买进或卖出点和最高最低价之间的价差较大.当行情忽上忽下或盘整时,买卖信号会过于频繁。2.当出现急升急跌行情时,macd来不及反映,信号滞后。实战使用注意：(必须配合价格移动平均线)dif和在0轴以下时的金叉，为反弹行情，参与时期望值不能够高。只有在突破0轴才能够演化成多头行情。dif）与在0轴之上时金叉，为多头行情，可在均线安全的情况下，逢低介入。在0轴处的两次金叉，macd形成双底时信号比较纯正。价格横盘，而指标死叉向下走，不破0轴，是为洗盘，再次放量，可在长阳首日介入。0轴之上金叉后的不死叉，和死叉后的快速金叉，是为最后的疯狂，实战中快进快出。以指标为买进法的，可选择30分钟和60分钟的指标，要求和日指标共震。该指标以长期死叉后的金叉可靠性高。可在金叉后耐性等待价格回抽短期均线。背离信号一般较正确。也可选择30分钟和60分钟的指标发生背离时出局。macd指标一般最有效不容易骗线的时候是和均价线，均量线同时发生金叉的时候，也就是所谓的三线开花，要求时放量开口向上。其成功的概率才会倍增，靠单一的macd金叉死叉作为买卖信号是很危险的。 注意事项： （1）macd指标是中长线指标，适用于较长趋势行情，震荡行情要尽量避免使用。 （2）macd有一定的滞后性，当一、二天内的涨跌幅度特别大时，macd来不及反应，此时指标无法发生作用。 （3） macd指标的常用三个参数值是12、26、9。 五、的基本运用方法在应用上，是以日为快速移动平均线（日），而以日为慢速移动平均线（日），首先计算出这两条移动平均线数值，再计算出两者数值间的差离值，即差离值（）日日。然后根据此差离值，计算日值（即为值）；将与值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分析，当线向上突破平滑线即为涨势确认之点， 也就是买入讯号。反之，当线向下跌破平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。理论除了用以确认中期涨势或跌势之外，同时也可用来判别短期反转点。在图形中，可观察与两条线之间长间垂直距离的直线柱状体（其直线棒的算法很简单，只要将线减去线即得）。当直线棒由大开始变小，即为卖出讯号，当直线棒由最小（负数的最大）开始变大，即为买进讯号。因此我们可依据直线棒研判短期的反转点。一般而言，在持续的涨势中，日在日之上，其间的正差离值（）会愈来愈大。反之，在跌势中，差离值可能变负（），负差离值也愈来愈大，所以当行情开始反转时，正或负差离值将会缩小。理论，即利用正负差离值将会缩小，利用正负差离值与其日平滑均线的相交点，作为判断买卖讯号的依据。一个最大的长处，即在于其指标的平滑移动，特别是对一某些剧烈波动的市场，这种平滑移动的特性能够对价格波动作较和缓的描绘，从而大为提高资料的实用性。1、研 判（）与在以上，趋势属多头市场。向下突破可作点交叉向下，只能看作行情的回档，不能看成空头市场的开始。（）相反，与在以下，大势属空头市场。向下跌破，可作卖，若向上突破，是高价位抛售做空交易者的回补现象，也可看作少数投资者在低价位试探性买入，只适合买入作短线。（）牛差离：价格出现二或三个近期低点，而并不配合出现新低点，可作买；（）熊差高：价格出现二或三个近期高点而并不配合新高点，可作卖；（）可配合（相对强弱指数）与（随机指数），互相弥补各自的缺点；（）高档二次向下交叉要大跌，低档二次向上交叉要大涨。相对强弱指数（）相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买卖盘的意愿和实力，从而对市场未来的走势做出判断。2运用原则：（）受计算公式的限制，不论价位如何变动，强弱指标的值均在与之间。（）强弱指标保持高于表示为强势市场，低于表示为弱势市场。（）强弱指标多在与之间波动。当六日指标上升到达时，表示价格已出现超买现象，如果继续上升，超过以上时，则表示已经到严重超买的警戒区，价格已形成头部，极可能在短期内反转回落。（）当六日强弱指标下降至时，表示价格已出现超卖现象，如果继续下降至以下时则表示已到严重超卖区域，价格极可能有止跌回升的机会。（）不同类型商品的超卖超买值是不同的。不能硬性地以上述数值，拟定商品价格是否已经属于超买或超卖，主要是由于某些商品供求关系不同，形成了自身特有的超买/卖水平。因此我们对某一种商品采取买/ 卖行动前，一定要先找出这种商品的超买/超卖水平。所以我们必须参考这种商品，在过去个月之间的强弱指标记录，来衡量它的的超买/超卖水平。（）超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏比较的稳定的市场，一般可以设定以上为超买， 以下为超卖。变化比较剧烈的市场，可以设定以上为超买，以下为超卖。第二是计算时所取的时间参数。例如，对于日，可以规定以上为超买，以下为超卖。对于日，可以规定以上为超买，以下为超卖。应当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速，会很快就会超出正常范围，这时的超买或超卖，往往就失去了，其作为出入市警告讯号的作用。例如在上升趋势的初期，往往会很快进入以上的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，甚至钝化，但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反，它是一种强势的表现。只有在上升趋势未期或下降趋势当中，超买才是比较可靠的入市讯号。基于这个原因，一般不要在一进入非正常区域，就采取买卖行动。最好是价格本身，或其他指标也发出转势信号时，再进行交易。这样就可以避免，类似于上面提到的进入超买区，但并不立即回到正常区域的错误指导。在很多情况中，最好的买卖讯号是：进入超买超卖区，然后又穿过超买或超卖的界线，回到正常区域。不过这里仍然要得到价格方面的确认，才能采取实际的行动。这种确认可以是：趋势线的突破；移动平均线的突破；某种价格型态的完成。其他技术指标（）用强弱指标观察商品价格时，常会产生指标提前显示未来行情走势的特性，也就是说价格没涨而强弱指标先上升，价格未跌而强弱指标先下降，这种特性在价格的高峰与谷底反应最明显。（）当强弱指标上升而价格反而下跌，或是强弱指标下降而价格反趋上涨，这种情况称之为“背离”。当在50以上时，价位创新高而不能在相应的位置创出新高，这就形成了“顶背离”，而当在50以下时，价位创新低而不能在相应的位置创出新低，就形成了“底背离”。这种强弱指标与价格变动，产生的背离现象，通常是暗示市场即将发生反转的讯号。和超买超卖信号一样，背驰并不构成实际的卖出讯号，它只是说明市场处于弱势。实际的投资行为，应当在价格本身也确认转势之后才能决定。虽然在行情确实发生反转的情况下，这个确认过程会使投资者损失一部分利润，但却可以避免，在行情后来并未发生反转的情况下，投资者可能作出的错误的买卖决定。相来地说