眼科手术器械项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 眼科手术器械项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2093.97(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金710.28万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资2804.25万元，其中：固定资产投资2093.97万元，占项目总投资的74.67%；流动资金710.28万元，占项目总投资的25.33%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资945.80万元，占项目总投资的33.73%；设备购置费858.07万元，占项目总投资的30.60%；其它投资290.10万元，占项目总投资的10.35%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2093.97+710.28=2804.25（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入3465.15万元，总成本2818.87万元，利润总额-9913.63万元，净利润-7435.22万元，增值税115.13万元，税金及附加47.22万元，所得税-2478.41万元；第二年负荷75.00%,计划收入3998.25万元，总成本3169.71万元，利润总额-11102.38万元，净利润-8326.79万元，增值税132.85万元，税金及附加49.35万元，所得税-2775.59万元；第三年生产负荷100%，计划收入5331.00万元，总成本4046.80万元，利润总额1284.20万元，净利润963.15万元，增值税177.13万元，税金及附加54.66万元，所得税321.05万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入5331.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=177.13万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用4046.80万元，其中：可变成本3508.36万元，固定成本538.44万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加54.66万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1284.20（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1284.2025.00%=321.05（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1284.20（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1284.2025.00%=321.05（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1284.20万元，缴纳企业所得税321.05万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1284.20-321.05=963.15（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=45.79%。（2）达产年投资利税率=54.06%。（3）达产年投资回报率=34.35%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入5331.00万元，总成本费用4046.80万元，税金及附加54.66万元，利润总额1284.20万元，企业所得税321.05万元，税后净利润963.15万元，年纳税总额552.84万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.41年。本期工程项目全部投资回收期4.41年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、进一步促进中小企业健康发展，既是保持经济平稳较快发展的重要基础，也是关系民生和社会稳定的重大战略任务。当前，我们必须采取更加积极有效的政策措施，切实改善中小企业发展环境，帮助中小企业克服困难，转变发展方式，实现又好又快发展。一是进一步完善政策法规，为中小企业发展营造公开、公平竞争的市场环境和法律环境。要在国家已经出台的相关法律法规基础上，加快制定配套政策和实施办法，落实好扶持中小企业发展的政策措施，特别是在放宽市场准入、加大财税金融支持、提供创业扶持、推进技术创新、大力开拓市场、发展社会服务、维护职工合法权益等多个方面完善政策法律体系，全力为中小企业发展保驾护航。二是进一步加大对中小企业的财税扶持，努力缓解融资难、担保难。要逐步扩大中央财政预算扶持中小企业发展的专项资金规模，建立中小企业创业投资发展基金，用政策支持中小企业成长壮大；全面落实支持中小企业发展的金融政策，重点完善小企业金融服务，积极引导银行业金融机构创新体制机制，创新金融产品、服务和贷款抵质押方式，积极发展中小金融机构，扩大对小企业的贷款规模和比重；完善小企业信贷考核体系，推动建立小企业贷款风险补偿基金；进一步拓宽中小企业融资渠道，完善中小企业上市育成机制，扩大中小企业上市规模，增加直接融资；加强中小企业信用担保体系建设，积极设立多层次中小企业融资担保基金和担保机构，推进区域性信用再担保机构的设立和发展。三是进一步引导中小企业加快结构调整和产业升级。要坚持把促进发展与推进结构调整和产业升级有机结合起来，通过政策引导和服务，支持中小企业加大研发投入，支持中小企业提高技术创新能力和产品质量；引导中小企业集聚发展，鼓励支持中小企业走“专、精、特、新”和与大企业协作配套路子；积极推动中小企业产业转移、节能减排和淘汰落后工作；积极实施中小企业知识产权战略推进工程和中小企业信息化推进工程，促进工业化和信息化的融合。未来，我国中小企业可以通过组建战略联盟，实现优势互补、风险和成本分担、资源共享，降低市场进入成本，扩大业务范围。中小企业要明确企业定位和发展目标，选择合适的战略伙伴，根据企业的资源、能力和需求，选择供应链联盟、生产联盟、技术研发联盟等形式，加强对联盟关系的管理，完善双方契约关系，通过建立学习机制、信任机制、利益分享机制和纠纷处理机制等，推进战略双方的互信、共赢。中小企业也可以通过加入产业集群，增强企业市场竞争能力。要根据自身条件对企业进行价值链定位，通过调整产品结构、产销结构等实现与集群内大中企业的多层次分工协作；利用集群条件重构企业管理和技术创新机制，并大力推进企业文化建设以适应集群文化环境。大力发展中小企业，是我国一项长期的战略任务，我国高度重视中小企业发展问题，中央领导多次就中小企业发展问题作出重要指示和批示。近年来，国务院制定了一系列促进中小企业发展的政策措施，各地区、各部门认真贯彻落实，并结合本地区、本部门实际出台了一系列配套办法和实施意见。对中小企业财税扶持力度不断加大，中小企业发展环境进一步改善，中小企业融资难问题有所缓解，公共服务体系得到加强。在各级政府和各项政策支持下，经过中小企业自身的努力，近年来中小企业稳步发展，在国民经济和社会发展中的地位作用进一步增强。2、投资项目工艺技术成熟，并且符合产品制造行业技术工艺发展的方向；项目在技术上是可行的；产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境保护和安全的特点；另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确保产品质量和生产效率；设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。项目拟建设在项目建设地内，工程选址符合项目建设地土地利用总体规划，保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障。3、当前全国正处在加快发展的重要机遇期，而我市也处在一个加快发展的黄金期。产业升级和新型工业化建设正在进行，特别是关中天水经济区发展规划已经实施，华阴作为陕西的东大门，秦晋豫黄河金三角开放开发龙头地区，独特的区位优势，相对优越的比较优势，得天独厚的旅游资源优势，将会吸引更多的资金、资源向华阴汇集，工业企业也面临着千载难逢的发展机遇。我市应紧抓机遇，明确发展目标，确定发展重点，完善发展措施，理顺体制机制，做大做强工业经济，力争尽快形成新的产业聚集区优势和经济增长点，实现“产业强市”的奋斗目标。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率45.79%，投资利税率54.06%，全部投资回报率34.35%，全部投资回收期4.41年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入578.76771.67716.55689.002755.982主营业务收入520.58694.10644.52619.732478.932.1眼科手术器械(A)171.79229.05212.69204.51818.052.2眼科手术器械(B)119.73159.64148.24142.54570.152.3眼科手术器械(C)88.50118.00109.57105.35421.422.4眼科手术器械(D)62.4783.2977.3474.37297.472.5眼科手术器械(E)41.6555.5351.5649.58198.312.6眼科手术器械(F)26.0334.7132.2330.99123.952.7眼科手术器械(.)10.4113.8812.8912.3949.583其他业务收入58.1877.5772.0369.26277.05上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元2755.98完成主营业务收入万元2478.93主营业务收入占比89.95%营业收入增长率（同比）30.70%营业收入增长量（同比）万元647.43利润总额万元748.35利润总额增长率19.22%利润总额增长量万元120.67净利润万元561.26净利润增长率27.05%净利润增长量万元119.49投资利润率50.37%投资回报率37.78%财务内部收益率28.99%企业总资产万元4822.17流动资产总额占比万元30.25%流动资产总额万元1458.76资产负债率36.15%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米8350.8412.52亩1.1容积率1.591.2建筑系数79.42%1.3投资强度万元/亩167.251.4基底面积平方米6632.241.5总建筑面积平方米13277.841.6绿化面积平方米892.93绿化率6.72%2总投资万元2804.252.1固定资产投资万元2093.972.1.1土建工程投资万元945.802.1.1.1土建工程投资占比万元33.73%2.1.2设备投资万元858.072.1.2.1设备投资占比30.60%2.1.3其它投资万元290.102.1.3.1其它投资占比10.35%2.1.4固定资产投资占比74.67%2.2流动资金万元710.282.2.1流动资金占比25.33%3收入万元5331.004总成本万元4046.805利润总额万元1284.206净利润万元963.157所得税万元1.598增值税万元177.139税金及附加万元54.6610纳税总额万元552.8411利税总额万元1515.9912投资利润率45.79%13投资利税率54.06%14投资回报率34.35%15回收期年4.4116设备数量台（套）8817年用电量千瓦时1141483.6118年用水量立方米4049.3519总能耗吨标准煤140.6420节能率26.35%21节能量吨标准煤57.4422员工数量人87区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元136634.38同期产值万元116941.44同比增长16.84%从业企业数量家881规上企业家39从业人数人44050前十位企业产值万元63370.20去年同期56977.34万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元15525.702、xxx科技公司万元13941.443、xxx集团万元8238.134、xxx（集团）有限公司万元6970.725、xxx公司万元4435.916、xxx有限责任公司万元4119.067、xxx集团万元316.858、xxx（集团）有限公司万元2598.189、xxx公司万元2471.4410、xxx有限责任公司万元1901.11区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元29791.641.1同期增加值万元26229.651.2增长率13.58%2行业净利润万元11427.512.12016年净利润万元9908.532.2增长率15.33%3行业纳税总额万元30288.703.12016纳税总额万元26719.043.2增长率13.36%42017完成投资万元36970.444.12016行业投资万元12.32%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值159085.27180778.72205430.362利润总额48055.1554608.1362054.693净利润14523.4216503.8918754.424纳税总额10413.6111833.6513447.335工业增加值50640.5657546.0965393.286产业贡献率13.00%17.00%18.95%7企业数量105712901651土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4688.994688.9910346.8310346.83810.721.1主要生产车间2813.392813.396208.106208.10502.651.2辅助生产车间1500.481500.483310.993310.99259.431.3其他生产车间375.12375.12600.12600.1248.642仓储工程994.84994.841905.161905.16108.572.1成品贮存248.71248.71476.29476.2927.142.2原料仓储517.32517.32990.68990.6856.462.3辅助材料仓库228.81228.81438.19438.1924.973供配电工程53.0653.0653.0653.063.403.1供配电室53.0653.0653.0653.063.404给排水工程61.0261.0261.0261.023.044.1给排水61.0261.0261.0261.023.045服务性工程630.06630.06630.06630.0635.905.1办公用房366.95366.95366.95366.9516.285.2生活服务263.11263.11263.11263.1115.726消防及环保工程177.74177.74177.74177.7411.396.1消防环保工程177.74177.74177.74177.7411.397项目总图工程26.5326.5326.5326.53-53.827.1场地及道路硬化1672.52338.28338.287.2场区围墙338.281672.521672.527.3安全保卫室26.5326.5326.5326.538绿化工程760.1226.60合计6632.2413277.8413277.84945.80节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤140.641.1年用电量千瓦时1141483.611.2年用电量吨标准煤140.291.3年用水量立方米4049.351.4年用水量吨标准煤0.352年节能量吨标准煤57.443节能率26.35%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元1485.591.1完成比例52.98%2完成固定资产投资万元1138.042.1完成比例76.61%3完成流动资金投资万元347.553.1完成比例23.39%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人591.2人均年工资万元4.891.3年工资额万元272.432工程技术人员工资2.1平均人数人132.2人均年工资万元6.362.3年工资额万元87.083企业管理人员工资3.1平均人数人33.2人均年工资万元6.763.3年工资额万元22.694品质管理人员工资4.1平均人数人74.2人均年工资万元5.954.3年工资额万元41.545其他人员工资5.1平均人数人55.2人均年工资万元7.455.3年工资额万元28.076职工工资总额万元451.81固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元945.80858.07167.252093.971.1工程费用万元945.80858.073624.251.1.1建筑工程费用万元945.80945.8033.73%1.1.2设备购置及安装费万元858.07858.0730.60%1.2工程建设其他费用万元290.10290.1010.35%1.2.1无形资产万元121.07121.071.3预备费万元169.03169.031.3.1基本预备费万元82.2882.281.3.2涨价预备费万元86.7586.752建设期利息万元3固定资产投资现值万元2093.972093.97流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元3624.252673.482608.883624.253624.253624.251.1应收账款万元1087.27706.73815.461087.271087.271087.271.2存货万元1630.911060.091223.181630.911630.911630.911.2.1原辅材料万元489.27318.03366.95489.27489.27489.271.2.2燃料动力万元24.4615.9018.3524.4624.4624.461.2.3在产品万元750.22487.64562.66750.22750.22750.221.2.4产成品万元366.95238.52275.22366.95366.95366.951.3现金万元906.06588.94679.55906.06906.06906.062流动负债万元2913.971894.082185.482913.972913.972913.972.1应付账款万元2913.971894.082185.482913.972913.972913.973流动资金万元710.28461.68532.71710.28710.28710.284铺底流动资金万元236.76153.89177.57236.76236.76236.76总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元2804.25133.92%133.92%100.00%2项目建设投资万元2093.97100.00%100.00%74.67%2.1工程费用万元1803.8786.15%86.15%64.33%2.1.1建筑工程费万元945.8045.17%45.17%33.73%2.1.2设备购置及安装费万元858.0740.98%40.98%30.60%2.2工程建设其他费用万元121.075.78%5.78%4.32%2.2.1无形资产万元121.075.78%5.78%4.32%2.3预备费万元169.038.07%8.07%6.03%2.3.1基本预备费万元82.283.93%3.93%2.93%2.3.2涨价预备费万元86.754.14%4.14%3.09%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2093.97100.00%100.00%74.67%5建设期间费用万元6流动资金万元710.2833.92%33.92%25.33%7铺底流动资金万元236.7611.31%11.31%8.44%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3465.153998.255331.005331.005331.001.1万元3465.153998.255331.005331.005331.002现价增加值万元1108.851279.441705.921705.921705.923增值税万元115.13132.85177.13177.13177.133.1销项税额万元852.96852.96852.96852.96852.963.2进项税额万元439.29506.87675.83675.83675.834城市维护建设税万元8.069.3012.4012.4012.405教育费附加万元3.453.995.315.315.316地方教育费附加万元2.302.663.543.543.549土地使用税万元33.4033.4033.4033.4033.4010税金及附加万元47.2249.3554.6654.6654.66折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值945.80945.80当期折旧额756.6437.8337.8337.8337.8337.83净值189.16907.97870.14832.30794.47756.642机器设备原值858.07858.07当期折旧额686.4645.7645.7645.7645.7645.76净值812.31766.54720.78675.02629.253建筑物及设备原值1803.87当期折旧额1443.1083.6083.6083.6083.6083.60建筑物及设备净值360.771720.271636.671553.071469.471385.874无形资产原值121.07121.07当期摊销额121.073.033.033.033.033.03净值118.04115.02111.99108.96105.945合计：折旧及摊销1564.1786.6386.6386.6386.6386.63总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2627.051707.581970.292627.052627.052627.052外购燃料动力费万元193.03125.47144.77193.03193.03193.033工资及福利费万元451.81451.81451.81451.81451.81451.814修理费万元10.036.527.5210.0310.0310.035其它成本费用万元678.25440.86508.69678.25678.25678.255.1其他制造费用万元328.07213.25246.05328.07328.07328.075.2其他管理费用万元75.2948.9456.4775.2975.2975.295.3其他销售费用万元330.65214.92247.99330.65330.65330.656经营成本万元3960.172574.112970.133960.173960.173960.177折旧费万元83.6083.6083.6083.6083.6083.608摊销费万元3.033.033.033.033.033.039利息支出万元-10总成本费用万元4046.802818.873169.714046.804046.804046.8010.1可变成本万元3508.362280.432631.273508.363508.363508.3610.2固定成本万元538.44538.44538.44538.44538.44538.4411盈亏平衡点55.26%55.26%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5331.003465.153998.255331.005331.005331.002税金及附加万元54.6647.2249.3554.6654.6654.663总成本费用万元4046.802818.873169.714046.804046.804046.805增值税万元177.13115.13132.85177.13177.13177.136利润总额万元1284.20-9913.63-11102.381284.201284.201284.208应纳税所得额万元1284.20-9913.63-11102.381284.201284.201284.209企业所得税万元321.05-2478.41-2775.59321.05321.05321.0510税后净利润万元963.15-7435.22-8326.79963.15963.15963.1511可供分配的利润万元963.15-7435.22-8326.79963.15963.15963.1512法定盈余公积金万元96.31-743.52-832.6896.3196.3196.3113可供投资者分配利润万元866.84-6691.70-7494.11866.84866.84866.8414应付普通股股利万元866.84-6691.70-7494.11866.84866.84866.8415各投资方利润分配万元866.84-6691.70-7494.11866.84866.84866.8415.1项目承办方股利分配万元866.84-6691.70-7494.11866.84866.84866.8416息税前利润万元1284.20-9913.63-11102.381284.201284.201284.2017息税折旧摊销前利润万元1370.83-9827.00-11015.751370.831370.831370.8318销售净利润率%18.07%-214.57%-208.26%18.07%18.07%18.07%19全部投资利润率%45.79%-353.52%-395.91%45.79%45.79%45.79%20全部投资利税率%54.06%54.06%54.06%54.06%21全部投资回报率%34.35%-265.14%-296.93%34.35%34.35%34.35%22总投资收益率%34.35%-265.14%-296.93%34.35%34.35%34.35%23资本金净利润率%34.35%-265.14%-296.93%34.35%34.35%34.35%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元963.152投资利润率45.79%3投资利税率54.06%4投资回报率34.35%5回收期年4.41第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我