可吸收性止血、防粘连材料项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 可吸收性止血、防粘连材料项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3680.65(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1195.46万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4876.11万元，其中：固定资产投资3680.65万元，占项目总投资的75.48%；流动资金1195.46万元，占项目总投资的24.52%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1838.48万元，占项目总投资的37.70%；设备购置费947.20万元，占项目总投资的19.43%；其它投资894.97万元，占项目总投资的18.35%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3680.65+1195.46=4876.11（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入3276.00万元，总成本3115.87万元，利润总额-2751.13万元，净利润-2063.35万元，增值税103.67万元，税金及附加62.17万元，所得税-687.78万元；第二年负荷75.00%,计划收入6142.50万元，总成本4979.66万元，利润总额-3279.22万元，净利润-2459.42万元，增值税194.38万元，税金及附加73.06万元，所得税-819.80万元；第三年生产负荷100%，计划收入8190.00万元，总成本6310.93万元，利润总额1879.07万元，净利润1409.30万元，增值税259.18万元，税金及附加80.83万元，所得税469.77万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入8190.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=259.18万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用6310.93万元，其中：可变成本5325.10万元，固定成本985.83万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加80.83万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1879.07（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1879.0725.00%=469.77（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1879.07（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1879.0725.00%=469.77（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1879.07万元，缴纳企业所得税469.77万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1879.07-469.77=1409.30（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.54%。（2）达产年投资利税率=45.51%。（3）达产年投资回报率=28.90%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入8190.00万元，总成本费用6310.93万元，税金及附加80.83万元，利润总额1879.07万元，企业所得税469.77万元，税后净利润1409.30万元，年纳税总额809.78万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.96年。本期工程项目全部投资回收期4.96年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、加强统筹规划，完善服务网络和服务设施，积极培育各级中小企业综合服务机构。通过资格认定、业务委托、奖励等方式，发挥工商联以及行业协会（商会）和综合服务机构的作用，引导和带动专业服务机构的发展。建立和完善财政补助机制，支持服务机构开展信息、培训、技术、创业、质量检验、企业管理等服务。引导中小企业加强市场分析预测，把握市场机遇，增强质量、品牌和营销意识，改善售后服务，提高市场竞争力。提升和改造商贸流通业，推广连锁经营、特许经营等现代经营方式和新型业态，帮助和鼓励中小企业采用电子商务，降低市场开拓成本。支持餐饮、旅游、休闲、家政、物业、社区服务等行业拓展服务领域，创新服务方式，促进扩大消费。当前我国对外开放进入新阶段，必须加快构建开放型经济新体制，实施新一轮高水平对外开放，以开放的主动赢得发展的主动、国际竞争的主动。从中小企业情况看，要以建设“一带一路”为契机，积极支持中小企业稳定和开拓国际市场。鼓励有实力的中小企业参与境外基础设施合作和产能合作，推动中国装备走向世界，促进冶金、建材等产业对外投资。加大出口信用保险以及各类出口信贷对中小企业的支持力度。鼓励中小企业到境外收购技术和品牌，带动产品和服务出口。指导和帮助中小企业运用世界贸易组织规则维护企业合法权益，为中小企业提供应对反补贴、反倾销等方面的法律援助。发挥行业协会作用，加强行业自律，规范中小企业进出口经营秩序，从源头上避免恶性竞争和贸易纠纷。2、该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。投资项目工艺技术成熟，并且符合产品制造行业技术工艺发展的方向；项目在技术上是可行的；产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境保护和安全的特点；另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确保产品质量和生产效率；设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。项目配套条件成熟。投资项目在项目建设地内组织实施，实施地周边道路四通八达，原料及产品运输方便，项目建设区域内配套建有完善的水、电、气、通讯工程设施等有利条件。3、在新经济蓬勃发展的同时，不难发现，其对中国经济的带动作用也在日益提升。第一，战略性新兴产业的快速成长。截至2017年11月，高技术产业和装备制造业增加值同比分别增长13.5%和11.4%，增速分别比规模以上工业快6.9和4.8个百分点。2017年上半年，工业中包括节能环保产业、新一代信息技术、生物产业、高端装备制造业、新能源产业、新材料产业、新能源汽车在内的战略性新兴产业增加值同比增长10.8%，高于全部规模以上工业3.9个百分点。第二，新产品的增长远远领先于传统产品。近五年，中国机器人产业规模保持20%的高速增长。2017年1-10月，中国工业机器人产量首次突破10万台，同比增长近70%，预计全年中国工业机器人产量将突破12万台，规模约占全球产量的三分之一。2017年1-11月，新能源汽车产量同比增长46.5%；运动型多用途乘用车（SUV）产量增长9.4%。2017年1-10月，太阳能电池产量增长25.3%，增速均远超传统产品。第三，新兴服务行业快速成长。根据国家统计局对规模以上服务业企业的调查结果，2017年1-10月份，战略性新兴服务业、生产性服务业和科技服务业营业收入同比分别增长17.5%、14.9%和14.6%，分别快于全部规模以上服务业3.8、1.2和0.9个百分点。第四，网上零售屡创新高。2017年前三季度，全国网上零售额增长34.2%。其中，实物商品网上零售额增长29.1%；非实物商品网上零售额增长34.2%。而同期社会零售总额均在10%左右。阿里巴巴的“双十一”屡屡打破纪录，2017年天猫“双十一”的成交金额达到1682亿元，全天支付总笔数达到14.8亿笔，全天物流订单达8.12亿个，交易覆盖全球225个国家和地区，再创新高。新技术对传统产业的渗透融合不深入，拖累工业新旧动能转换进程。一是工业互联网基础设施薄弱导致新产业新技术对传统工业企业的改造提升效应不能充分释放。2015年以来，互联网技术在出行、旅游、餐饮、金融等领域释放巨大新动能；但与工业经济的融合程度还亟待提升。这主要是由于我国工业企业设备数字化率、数字化设备联网率等偏低，制约了互联网、大数据、人工智能等新一代信息技术以及共享经济、网络化协同、个性化定制等新业态新模式在工业领域的创新应用。二是工业企业智能制造理念没有落地生根导致智能化设备利用率不高效果不明显。在智能改造提升过程中，工业企业或者简单地用机器把人换掉，未能结合行业特点进行智能化方案设计；或者脱离实际需求、盲目追求智能化设备一步到位，缺乏相应专业技术人员培训，没有很好地运用智能化技术来优化生产流程和提升生产效率。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.54%，投资利税率45.51%，全部投资回报率28.90%，全部投资回收期4.96年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。随着老龄化时代的加速到来，我国居民的卫生健康和医疗保健意识不断提升，对健康问题日益重视，不再仅仅考虑医疗器械产品的价格，而是日益重视质量和性能，使得我国医疗器械行业中的优质产品，尤其是能显著为患者带来精准性、安全性和疗效的产品，越来越得到市场的认可和接受。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1458.141944.181805.311735.886943.512主营业务收入1190.891587.851474.431417.725670.902.1可吸收性止血、防粘连材料(A)392.99523.99486.56467.851871.402.2可吸收性止血、防粘连材料(B)273.90365.21339.12326.081304.312.3可吸收性止血、防粘连材料(C)202.45269.93250.65241.01964.052.4可吸收性止血、防粘连材料(D)142.91190.54176.93170.13680.512.5可吸收性止血、防粘连材料(E)95.27127.03117.95113.42453.672.6可吸收性止血、防粘连材料(F)59.5479.3973.7270.89283.552.7可吸收性止血、防粘连材料(.)23.8231.7629.4928.35113.423其他业务收入267.25356.33330.88318.151272.61上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6943.51完成主营业务收入万元5670.90主营业务收入占比81.67%营业收入增长率（同比）17.76%营业收入增长量（同比）万元1047.15利润总额万元1565.87利润总额增长率25.52%利润总额增长量万元318.37净利润万元1174.40净利润增长率16.82%净利润增长量万元169.07投资利润率42.39%投资回报率31.79%财务内部收益率25.18%企业总资产万元9975.39流动资产总额占比万元28.37%流动资产总额万元2830.50资产负债率30.42%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米12432.8818.64亩1.1容积率1.681.2建筑系数71.58%1.3投资强度万元/亩197.461.4基底面积平方米8899.461.5总建筑面积平方米20887.241.6绿化面积平方米1201.86绿化率5.75%2总投资万元4876.112.1固定资产投资万元3680.652.1.1土建工程投资万元1838.482.1.1.1土建工程投资占比万元37.70%2.1.2设备投资万元947.202.1.2.1设备投资占比19.43%2.1.3其它投资万元894.972.1.3.1其它投资占比18.35%2.1.4固定资产投资占比75.48%2.2流动资金万元1195.462.2.1流动资金占比24.52%3收入万元8190.004总成本万元6310.935利润总额万元1879.076净利润万元1409.307所得税万元1.688增值税万元259.189税金及附加万元80.8310纳税总额万元809.7811利税总额万元2219.0812投资利润率38.54%13投资利税率45.51%14投资回报率28.90%15回收期年4.9616设备数量台（套）5317年用电量千瓦时1218618.5818年用水量立方米5643.1519总能耗吨标准煤150.2520节能率28.84%21节能量吨标准煤55.5722员工数量人170区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元120128.95同期产值万元105413.26同比增长13.96%从业企业数量家644规上企业家16从业人数人32200前十位企业产值万元55512.06去年同期49520.12万元。1、xxx投资公司（AAA）万元13600.452、xxx（集团）有限公司万元12212.653、xxx实业发展公司万元7216.574、xxx有限公司万元6106.335、xxx实业发展公司万元3885.846、xxx投资公司万元3608.287、xxx实业发展公司万元277.568、xxx有限公司万元2275.999、xxx实业发展公司万元2164.9710、xxx投资公司万元1665.36区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元29299.781.1同期增加值万元26580.591.2增长率10.23%2行业净利润万元14200.092.12016年净利润万元11985.222.2增长率18.48%3行业纳税总额万元38995.223.12016纳税总额万元33776.723.2增长率15.45%42017完成投资万元47140.124.12016行业投资万元10.81%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值140696.06159881.89181683.972利润总额41633.3547310.6353762.083净利润12212.4313877.7615770.184纳税总额9866.5111211.9412740.845工业增加值42925.8248779.3455431.076产业贡献率8.00%12.00%13.53%7企业数量7739431207土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6291.926291.9215385.8515385.851489.681.1主要生产车间3775.153775.159231.519231.51923.601.2辅助生产车间2013.412013.414923.474923.47476.701.3其他生产车间503.35503.35892.38892.3889.382仓储工程1334.921334.923575.903575.90251.802.1成品贮存333.73333.73893.98893.9862.952.2原料仓储694.16694.161859.471859.47130.942.3辅助材料仓库307.03307.03822.46822.4657.913供配电工程71.2071.2071.2071.205.643.1供配电室71.2071.2071.2071.205.644给排水工程81.8881.8881.8881.885.044.1给排水81.8881.8881.8881.885.045服务性工程845.45845.45845.45845.4559.535.1办公用房421.92421.92421.92421.9232.335.2生活服务423.53423.53423.53423.5324.906消防及环保工程238.51238.51238.51238.5118.896.1消防环保工程238.51238.51238.51238.5118.897项目总图工程35.6035.6035.6035.60-25.127.1场地及道路硬化2318.42386.83386.837.2场区围墙386.832318.422318.427.3安全保卫室35.6035.6035.6035.608绿化工程943.2933.02合计8899.4620887.2420887.241838.48节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤150.251.1年用电量千瓦时1218618.581.2年用电量吨标准煤149.771.3年用水量立方米5643.151.4年用水量吨标准煤0.482年节能量吨标准煤55.573节能率28.84%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3693.961.1完成比例75.76%2完成固定资产投资万元2641.192.1完成比例71.50%3完成流动资金投资万元1052.773.1完成比例28.50%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1161.2人均年工资万元4.231.3年工资额万元516.802工程技术人员工资2.1平均人数人262.2人均年工资万元6.152.3年工资额万元160.953企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元6.993.3年工资额万元49.444品质管理人员工资4.1平均人数人144.2人均年工资万元5.794.3年工资额万元75.615其他人员工资5.1平均人数人75.2人均年工资万元7.375.3年工资额万元47.046职工工资总额万元849.84固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1838.48947.20197.463680.651.1工程费用万元1838.48947.205248.041.1.1建筑工程费用万元1838.481838.4837.70%1.1.2设备购置及安装费万元947.20947.2019.43%1.2工程建设其他费用万元894.97894.9718.35%1.2.1无形资产万元477.33477.331.3预备费万元417.64417.641.3.1基本预备费万元213.60213.601.3.2涨价预备费万元204.04204.042建设期利息万元3固定资产投资现值万元3680.653680.65流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5248.042440.414878.995248.045248.045248.041.1应收账款万元1574.41629.761180.811574.411574.411574.411.2存货万元2361.62944.651771.212361.622361.622361.621.2.1原辅材料万元708.49283.39531.36708.49708.49708.491.2.2燃料动力万元35.4214.1726.5735.4235.4235.421.2.3在产品万元1086.35434.54814.761086.351086.351086.351.2.4产成品万元531.36212.55398.52531.36531.36531.361.3现金万元1312.01524.80984.011312.011312.011312.012流动负债万元4052.581621.033039.434052.584052.584052.582.1应付账款万元4052.581621.033039.434052.584052.584052.583流动资金万元1195.46478.18896.601195.461195.461195.464铺底流动资金万元398.48159.39298.86398.48398.48398.48总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4876.11132.48%132.48%100.00%2项目建设投资万元3680.65100.00%100.00%75.48%2.1工程费用万元2785.6875.68%75.68%57.13%2.1.1建筑工程费万元1838.4849.95%49.95%37.70%2.1.2设备购置及安装费万元947.2025.73%25.73%19.43%2.2工程建设其他费用万元477.3312.97%12.97%9.79%2.2.1无形资产万元477.3312.97%12.97%9.79%2.3预备费万元417.6411.35%11.35%8.57%2.3.1基本预备费万元213.605.80%5.80%4.38%2.3.2涨价预备费万元204.045.54%5.54%4.18%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3680.65100.00%100.00%75.48%5建设期间费用万元6流动资金万元1195.4632.48%32.48%24.52%7铺底流动资金万元398.4910.83%10.83%8.17%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3276.006142.508190.008190.008190.001.1万元3276.006142.508190.008190.008190.002现价增加值万元1048.321965.602620.802620.802620.803增值税万元103.67194.38259.18259.18259.183.1销项税额万元1310.401310.401310.401310.401310.403.2进项税额万元420.49788.411051.221051.221051.224城市维护建设税万元7.2613.6118.1418.1418.145教育费附加万元3.115.837.787.787.786地方教育费附加万元2.073.895.185.185.189土地使用税万元49.7349.7349.7349.7349.7310税金及附加万元62.1773.0680.8380.8380.83折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1838.481838.48当期折旧额1470.7873.5473.5473.5473.5473.54净值367.701764.941691.401617.861544.321470.782机器设备原值947.20947.20当期折旧额757.7650.5250.5250.5250.5250.52净值896.68846.17795.65745.13694.613建筑物及设备原值2785.68当期折旧额2228.54124.06124.06124.06124.06124.06建筑物及设备净值557.142661.622537.562413.502289.442165.384无形资产原值477.33477.33当期摊销额477.3311.9311.9311.9311.9311.93净值465.40453.46441.53429.60417.665合计：折旧及摊销2705.87135.99135.99135.99135.99135.99总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4382.871753.153287.154382.874382.874382.872外购燃料动力费万元324.46129.78243.34324.46324.46324.463工资及福利费万元849.84849.84849.84849.84849.84849.844修理费万元14.895.9611.1714.8914.8914.895其它成本费用万元602.88241.15452.16602.88602.88602.885.1其他制造费用万元225.9290.37169.44225.92225.92225.925.2其他管理费用万元141.4556.58106.09141.45141.45141.455.3其他销售费用万元318.12127.25238.59318.12318.12318.126经营成本万元6174.942469.984631.206174.946174.946174.947折旧费万元124.06124.06124.06124.06124.06124.068摊销费万元11.9311.9311.9311.9311.9311.939利息支出万元-10总成本费用万元6310.933115.874979.666310.936310.936310.9310.1可变成本万元5325.102130.043993.835325.105325.105325.1010.2固定成本万元985.83985.83985.83985.83985.83985.8311盈亏平衡点40.72%40.72%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8190.003276.006142.508190.008190.008190.002税金及附加万元80.8362.1773.0680.8380.8380.833总成本费用万元6310.933115.874979.666310.936310.936310.935增值税万元259.18103.67194.38259.18259.18259.186利润总额万元1879.07-2751.13-3279.221879.071879.071879.078应纳税所得额万元1879.07-2751.13-3279.221879.071879.071879.079企业所得税万元469.77-687.78-819.80469.77469.77469.7710税后净利润万元1409.30-2063.35-2459.421409.301409.301409.3011可供分配的利润万元1409.30-2063.35-2459.421409.301409.301409.3012法定盈余公积金万元140.93-206.34-245.94140.93140.93140.9313可供投资者分配利润万元1268.37-1857.01-2213.481268.371268.371268.3714应付普通股股利万元1268.37-1857.01-2213.481268.371268.371268.3715各投资方利润分配万元1268.37-1857.01-2213.481268.371268.371268.3715.1项目承办方股利分配万元1268.37-1857.01-2213.481268.371268.371268.3716息税前利润万元1879.07-2751.13-3279.221879.071879.071879.0717息税折旧摊销前利润万元2015.06-2615.14-3143.232015.062015.062015.0618销售净利润率%17.21%-62.98%-40.04%17.21%17.21%17.21%19全部投资利润率%38.54%-56.42%-67.25%38.54%38.54%38.54%20全部投资利税率%45.51%45.51%45.51%45.51%21全部投资回报率%28.90%-42.32%-50.44%28.90%28.90%28.90%22总投资收益率%28.90%-42.32%-50.44%28.90%28.90%28.90%23资本金净利润率%28.90%-42.32%-50.44%28.90%28.90%28.90%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1409.302投资利润率38.54%3投资利税率45.51%4投资回报率28.90%5回收期年4.96第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增