齿科预防保健材料项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 齿科预防保健材料项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11640.51(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3186.00万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资14826.51万元，其中：固定资产投资11640.51万元，占项目总投资的78.51%；流动资金3186.00万元，占项目总投资的21.49%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3720.00万元，占项目总投资的25.09%；设备购置费4252.53万元，占项目总投资的28.68%；其它投资3667.98万元，占项目总投资的24.74%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11640.51+3186.00=14826.51（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入11718.40万元，总成本10667.53万元，利润总额-358.64万元，净利润-268.98万元，增值税403.62万元，税金及附加220.87万元，所得税-89.66万元；第二年负荷75.00%,计划收入21972.00万元，总成本17266.70万元，利润总额2618.68万元，净利润1964.01万元，增值税756.79万元，税金及附加263.25万元，所得税654.67万元；第三年生产负荷100%，计划收入29296.00万元，总成本21980.40万元，利润总额7315.60万元，净利润5486.70万元，增值税1009.05万元，税金及附加293.52万元，所得税1828.90万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入29296.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1009.05万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用21980.40万元，其中：可变成本18854.79万元，固定成本3125.61万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加293.52万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7315.60（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7315.6025.00%=1828.90（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7315.60（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7315.6025.00%=1828.90（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7315.60万元，缴纳企业所得税1828.90万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7315.60-1828.90=5486.70（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.34%。（2）达产年投资利税率=58.13%。（3）达产年投资回报率=37.01%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入29296.00万元，总成本费用21980.40万元，税金及附加293.52万元，利润总额7315.60万元，企业所得税1828.90万元，税后净利润5486.70万元，年纳税总额3131.47万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.20年。本期工程项目全部投资回收期4.20年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业是推动“大众创业、万众创新”的基础，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。中国制造2025把促进大中小企业协调发展作为深入推进制造业结构调整的工作重点，把进一步完善中小企业政策作为战略支撑和保障，这是新常态下全面促进中小企业发展的重要部署。要充分认识大力发展中小企业的重大意义，努力完成中国制造2025提出的任务和措施。中国制造2025对促进中小企业结构调整与转型升级提出了明确的工作任务，为新时期促进中小企业发展工作赋予了新的内涵。总理在十二届三次会议上所做的政府工作报告中提出，推动大众创业、万众创新，这是创业创新的“升级版”。当前经济增长的传统动力减弱，必须加大结构性改革力度，就是要培育和催生经济社会发展新动力，根本上讲就是要大力创设和发展小微企业。要靠连续不断地开办新企业、开发新产品、开拓新市场，来改造传统引擎，打造新引擎。我国有13亿多人口，9亿多劳动力，6000多万企业和个体工商户，蕴藏着无穷的创造力，千千万万的小微企业活跃起来，必将汇聚成发展的巨大动能，打造中国经济发展的新一代发动机。随着商事制度、行政审批、项目核准等方面的改革不断深化，创业环境不断改善，市场主体持续大幅增加。2015年一季度，新登记注册企业84.4万户，同比增长38.4%；新增注册资本4.8万亿元，增长90.6%，创业主体更加多元，大众创业、万众创新的氛围越来越浓厚，创业创新的引擎作用进一步增强。2、项目承办单位该项目建设条件成熟，通过经济、技术、环境保护和社会效益等方面预测分析，投资项目具有经济效益和社会效益的双重收益，不仅项目的盈利范围大，而且抗风险能力强，同时，对于各种废弃污染物均有切实可行的治理措施，在取得较高经济效益的同时，也保护了自然环境；目前，项目承办单位实施投资项目的基本条件已经具备，因此，项目建设是完全可行的。投资项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合项目建设地行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进项目建设地制造产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。3、去年以来，我省科学谋划产业发展，全省产业集聚发展势头初显，但产业小而全、小而散的现象依然存在。当前，推动产业集聚发展，要处理好增量与存量、“大”与“小”、扩张与集聚的关系。既要注重发展好现有企业，达到现实生产力的最大化，又要注重培育新的增长点，实现潜在生产力的最优化。既要集中力量抓好一批大产业和大企业，着眼培育一批百亿元企业和千亿元产业，又要围绕产业集群规划发展特色产业，做精做优中小微企业。既要抓住国家稳增长政策，大力推动各类投资，又要强化要素集约，实现绿色发展、循环发展、低碳发展。随着中国经济半年报的发布，各大经济指标超预期的表现成为市场关注的一大焦点。国家统计局数据显示，上半年，中国GDP增长6.9%，好于市场预期的6.8%;全国固定资产投资增长8.6%，好于预期的8.5%;社会消费品零售总额增长10.4%，好于预期的10.3%;规模以上工业增加值增长6.9%，好于预期的6.7%。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.34%，投资利税率58.13%，全部投资回报率37.01%，全部投资回收期4.20年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。近年来，国家鼓励民营资本建立医院。2010年，国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见中提出，鼓励民间资本参与发展医疗事业，支持民间资本兴办各类医院、社区卫生服务机构、疗养院、门诊部、诊所、卫生所（室）等医疗机构，参与公立医院转制改组，支持民营医疗机构承担公共卫生服务、基本医疗服务和医疗保险定点服务。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5425.067233.416716.746458.4025833.612主营业务收入5016.716688.956211.165972.2723889.092.1齿科预防保健材料(A)1655.512207.352049.681970.857883.402.2齿科预防保健材料(B)1153.841538.461428.571373.625494.492.3齿科预防保健材料(C)852.841137.121055.901015.294061.152.4齿科预防保健材料(D)602.01802.67745.34716.672866.692.5齿科预防保健材料(E)401.34535.12496.89477.781911.132.6齿科预防保健材料(F)250.84334.45310.56298.611194.452.7齿科预防保健材料(.)100.33133.78124.22119.45477.783其他业务收入408.35544.47505.58486.131944.52上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元25833.61完成主营业务收入万元23889.09主营业务收入占比92.47%营业收入增长率（同比）10.56%营业收入增长量（同比）万元2467.47利润总额万元7092.38利润总额增长率33.67%利润总额增长量万元1786.58净利润万元5319.28净利润增长率17.92%净利润增长量万元808.38投资利润率54.28%投资回报率40.71%财务内部收益率25.64%企业总资产万元29134.38流动资产总额占比万元34.30%流动资产总额万元9994.43资产负债率24.74%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米43108.2164.63亩1.1容积率1.211.2建筑系数58.66%1.3投资强度万元/亩180.111.4基底面积平方米25287.281.5总建筑面积平方米52160.931.6绿化面积平方米3849.24绿化率7.38%2总投资万元14826.512.1固定资产投资万元11640.512.1.1土建工程投资万元3720.002.1.1.1土建工程投资占比万元25.09%2.1.2设备投资万元4252.532.1.2.1设备投资占比28.68%2.1.3其它投资万元3667.982.1.3.1其它投资占比24.74%2.1.4固定资产投资占比78.51%2.2流动资金万元3186.002.2.1流动资金占比21.49%3收入万元29296.004总成本万元21980.405利润总额万元7315.606净利润万元5486.707所得税万元1.218增值税万元1009.059税金及附加万元293.5210纳税总额万元3131.4711利税总额万元8618.1712投资利润率49.34%13投资利税率58.13%14投资回报率37.01%15回收期年4.2016设备数量台（套）13117年用电量千瓦时797956.3618年用水量立方米18673.9519总能耗吨标准煤99.6620节能率25.94%21节能量吨标准煤35.0222员工数量人443区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元197873.49同期产值万元169339.74同比增长16.85%从业企业数量家529规上企业家48从业人数人26450前十位企业产值万元86653.62去年同期75666.80万元。1、xxx公司（AAA）万元21230.142、xxx公司万元19063.803、xxx实业发展公司万元11264.974、xxx有限责任公司万元9531.905、xxx科技公司万元6065.756、xxx集团万元5632.497、xxx实业发展公司万元433.278、xxx有限责任公司万元3552.809、xxx科技公司万元3379.4910、xxx集团万元2599.61区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元29992.261.1同期增加值万元25445.201.2增长率17.87%2行业净利润万元17039.972.12016年净利润万元14513.222.2增长率17.41%3行业纳税总额万元19143.083.12016纳税总额万元15955.233.2增长率19.98%42017完成投资万元67951.244.12016行业投资万元11.92%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值232202.21263866.15299847.902利润总额62857.8571429.3781169.743净利润31889.4436238.0041179.554纳税总额19268.2921895.7824881.575工业增加值91325.38103778.84117930.506产业贡献率7.00%10.00%12.03%7企业数量635775992土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程17878.1117878.1131357.9831357.982460.021.1主要生产车间10726.8710726.8718814.7918814.791525.211.2辅助生产车间5721.005721.0010034.5510034.55787.211.3其他生产车间1430.251430.251818.761818.76147.602仓储工程3793.093793.0913521.9213521.92771.482.1成品贮存948.27948.273380.483380.48192.872.2原料仓储1972.411972.417031.407031.40401.172.3辅助材料仓库872.41872.413110.043110.04177.443供配电工程202.30202.30202.30202.3012.983.1供配电室202.30202.30202.30202.3012.984给排水工程232.64232.64232.64232.6411.614.1给排水232.64232.64232.64232.6411.615服务性工程2402.292402.292402.292402.29137.065.1办公用房1306.451306.451306.451306.4566.855.2生活服务1095.841095.841095.841095.8470.646消防及环保工程677.70677.70677.70677.7043.506.1消防环保工程677.70677.70677.70677.7043.507项目总图工程101.15101.15101.15101.15188.277.1场地及道路硬化6738.611286.301286.307.2场区围墙1286.306738.616738.617.3安全保卫室101.15101.15101.15101.158绿化工程2716.5095.08合计25287.2852160.9352160.933720.00节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤99.661.1年用电量千瓦时797956.361.2年用电量吨标准煤98.071.3年用水量立方米18673.951.4年用水量吨标准煤1.592年节能量吨标准煤35.023节能率25.94%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元13067.381.1完成比例88.14%2完成固定资产投资万元10140.422.1完成比例77.60%3完成流动资金投资万元2926.963.1完成比例22.40%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3011.2人均年工资万元4.571.3年工资额万元1747.562工程技术人员工资2.1平均人数人662.2人均年工资万元5.712.3年工资额万元449.443企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元6.553.3年工资额万元130.994品质管理人员工资4.1平均人数人354.2人均年工资万元5.194.3年工资额万元196.235其他人员工资5.1平均人数人235.2人均年工资万元4.615.3年工资额万元182.346职工工资总额万元2706.56固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3720.004252.53180.1111640.511.1工程费用万元3720.004252.5318897.771.1.1建筑工程费用万元3720.003720.0025.09%1.1.2设备购置及安装费万元4252.534252.5328.68%1.2工程建设其他费用万元3667.983667.9824.74%1.2.1无形资产万元1737.891737.891.3预备费万元1930.091930.091.3.1基本预备费万元907.12907.121.3.2涨价预备费万元1022.971022.972建设期利息万元3固定资产投资现值万元11640.5111640.51流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18897.777591.6517174.0018897.7718897.7718897.771.1应收账款万元5669.332267.734252.005669.335669.335669.331.2存货万元8504.003401.606378.008504.008504.008504.001.2.1原辅材料万元2551.201020.481913.402551.202551.202551.201.2.2燃料动力万元127.5651.0295.67127.56127.56127.561.2.3在产品万元3911.841564.742933.883911.843911.843911.841.2.4产成品万元1913.40765.361435.051913.401913.401913.401.3现金万元4724.441889.783543.334724.444724.444724.442流动负债万元15711.776284.7111783.8315711.7715711.7715711.772.1应付账款万元15711.776284.7111783.8315711.7715711.7715711.773流动资金万元3186.001274.402389.503186.003186.003186.004铺底流动资金万元1061.99424.80796.501061.991061.991061.99总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14826.51127.37%127.37%100.00%2项目建设投资万元11640.51100.00%100.00%78.51%2.1工程费用万元7972.5368.49%68.49%53.77%2.1.1建筑工程费万元3720.0031.96%31.96%25.09%2.1.2设备购置及安装费万元4252.5336.53%36.53%28.68%2.2工程建设其他费用万元1737.8914.93%14.93%11.72%2.2.1无形资产万元1737.8914.93%14.93%11.72%2.3预备费万元1930.0916.58%16.58%13.02%2.3.1基本预备费万元907.127.79%7.79%6.12%2.3.2涨价预备费万元1022.978.79%8.79%6.90%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11640.51100.00%100.00%78.51%5建设期间费用万元6流动资金万元3186.0027.37%27.37%21.49%7铺底流动资金万元1062.009.12%9.12%7.16%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11718.4021972.0029296.0029296.0029296.001.1万元11718.4021972.0029296.0029296.0029296.002现价增加值万元3749.897031.049374.729374.729374.723增值税万元403.62756.791009.051009.051009.053.1销项税额万元4687.364687.364687.364687.364687.363.2进项税额万元1471.322758.733678.313678.313678.314城市维护建设税万元28.2552.9870.6370.6370.635教育费附加万元12.1122.7030.2730.2730.276地方教育费附加万元8.0715.1420.1820.1820.189土地使用税万元172.43172.43172.43172.43172.4310税金及附加万元220.87263.25293.52293.52293.52折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3720.003720.00当期折旧额2976.00148.80148.80148.80148.80148.80净值744.003571.203422.403273.603124.802976.002机器设备原值4252.534252.53当期折旧额3402.02226.80226.80226.80226.80226.80净值4025.733798.933572.133345.323118.523建筑物及设备原值7972.53当期折旧额6378.02375.60375.60375.60375.60375.60建筑物及设备净值1594.517596.937221.336845.736470.136094.534无形资产原值1737.891737.89当期摊销额1737.8943.4543.4543.4543.4543.45净值1694.441651.001607.551564.101520.655合计：折旧及摊销8115.91419.05419.05419.05419.05419.05总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13375.815350.3210031.8613375.8113375.8113375.812外购燃料动力费万元1313.25525.30984.941313.251313.251313.253工资及福利费万元2706.562706.562706.562706.562706.562706.564修理费万元45.0718.0333.8045.0745.0745.075其它成本费用万元4120.661648.263090.494120.664120.664120.665.1其他制造费用万元1200.22480.09900.161200.221200.221200.225.2其他管理费用万元1005.83402.33754.371005.831005.831005.835.3其他销售费用万元2142.22856.891606.662142.222142.222142.226经营成本万元21561.358624.5416171.0121561.3521561.3521561.357折旧费万元375.60375.60375.60375.60375.60375.608摊销费万元43.4543.4543.4543.4543.4543.459利息支出万元-10总成本费用万元21980.4010667.5317266.7021980.4021980.4021980.4010.1可变成本万元18854.797541.9214141.0918854.7918854.7918854.7910.2固定成本万元3125.613125.613125.613125.613125.613125.6111盈亏平衡点47.90%47.90%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元29296.0011718.4021972.0029296.0029296.0029296.002税金及附加万元293.52220.87263.25293.52293.52293.523总成本费用万元21980.4010667.5317266.7021980.4021980.4021980.405增值税万元1009.05403.62756.791009.051009.051009.056利润总额万元7315.60-358.642618.687315.607315.607315.608应纳税所得额万元7315.60-358.642618.687315.607315.607315.609企业所得税万元1828.90-89.66654.671828.901828.901828.9010税后净利润万元5486.70-268.981964.015486.705486.705486.7011可供分配的利润万元5486.70-268.981964.015486.705486.705486.7012法定盈余公积金万元548.67-26.90196.40548.67548.67548.6713可供投资者分配利润万元4938.03-242.081767.614938.034938.034938.0314应付普通股股利万元4938.03-242.081767.614938.034938.034938.0315各投资方利润分配万元4938.03-242.081767.614938.034938.034938.0315.1项目承办方股利分配万元4938.03-242.081767.614938.034938.034938.0316息税前利润万元7315.60-358.642618.687315.607315.607315.6017息税折旧摊销前利润万元7734.6560.413037.737734.657734.657734.6518销售净利润率%18.73%-2.30%8.94%18.73%18.73%18.73%19全部投资利润率%49.34%-2.42%17.66%49.34%49.34%49.34%20全部投资利税率%58.13%58.13%58.13%58.13%21全部投资回报率%37.01%-1.81%13.25%37.01%37.01%37.01%22总投资收益率%37.01%-1.81%13.25%37.01%37.01%37.01%23资本金净利润率%37.01%-1.81%13.25%37.01%37.01%37.01%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元5486.702投资利润率49.34%3投资利税率58.13%4投资回报率37.01%5回收期年4.20第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。三、行业发展有利因素（一）国家产业政策大力扶持我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层面，“十三五”规划提出提升新兴产业支撑作用，支持包括高性能医疗器械在内的新兴产业发展