妇产科用钳项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 妇产科用钳项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5775.33(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2164.36万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7939.69万元，其中：固定资产投资5775.33万元，占项目总投资的72.74%；流动资金2164.36万元，占项目总投资的27.26%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2511.42万元，占项目总投资的31.63%；设备购置费1495.61万元，占项目总投资的18.84%；其它投资1768.30万元，占项目总投资的22.27%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5775.33+2164.36=7939.69（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入10902.10万元，总成本9181.29万元，利润总额-534.77万元，净利润-401.08万元，增值税371.44万元，税金及附加122.53万元，所得税-133.69万元；第二年负荷75.00%,计划收入14866.50万元，总成本11734.37万元，利润总额73.56万元，净利润55.17万元，增值税506.51万元，税金及附加138.74万元，所得税18.39万元；第三年生产负荷100%，计划收入19822.00万元，总成本14925.73万元，利润总额4896.27万元，净利润3672.20万元，增值税675.35万元，税金及附加159.00万元，所得税1224.07万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入19822.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=675.35万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用14925.73万元，其中：可变成本12765.43万元，固定成本2160.30万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加159.00万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4896.27（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4896.2725.00%=1224.07（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4896.27（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4896.2725.00%=1224.07（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4896.27万元，缴纳企业所得税1224.07万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4896.27-1224.07=3672.20（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=61.67%。（2）达产年投资利税率=72.18%。（3）达产年投资回报率=46.25%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入19822.00万元，总成本费用14925.73万元，税金及附加159.00万元，利润总额4896.27万元，企业所得税1224.07万元，税后净利润3672.20万元，年纳税总额2058.42万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.66年。本期工程项目全部投资回收期3.66年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业促进法完全符合新时期中国经济发展的实际，是时代的需要，历史的必然，它顺应了中小企业改革与发展的客观要求，中小企业的快速发展和提高从此有了强有力的法律保障。立法是基础，但关键在于付诸实施。因此，要动员社会各界认真学习、宣传和贯彻中小企业促进法，提高全社会促进中小企业发展的法律意识和思想观念，形成全社会关心和支持中小企业发展的良好氛围。各地区、各部门要按照“三个代表”要求，认真贯彻中小企业促进法，切实维护中小企业的合法权益，落实好中小企业扶持政策。要以中小企业促进法为基础，加快制定与之配套的法规和实施办法，并根据中小企业促进法规定的促进中小企业改革与发展的基本方针、政策和原则，尽快制定相应的地方性法规，使我国中小企业立法形成一个科学、完备、有序的体系。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创业创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革，完善法律政策，改善公共服务，优化发展环境，推动大众创业万众创新，不断培育新增量、新动能，促进中小企业实现持续健康发展。2、该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。undefined3、毫无疑问，中国必须坚持开放经济，在当前环境下更有必要扮演事实上的自由贸易旗手。因为自1990年代中期以来，中国的外贸依存度就已经在全世界主要经济体中名列前茅，新世纪以来更是跃居世界第一出口大国和数一数二的进口大国；倘若没有充分利用国内外“两种市场，两种资源”，中国绝无可能在如此短的时间里取得如此经济成就；如果不能坚持开放经济，中国能否维持当前的经济与生活水平尚且很成问题，遑论继续赶超西方发达国家了。优化供给结构需要扩大投资。培育壮大新兴产业，改造提升传统产业，发展服务业都需要增加有效投资。今年12月份，我国城市轨道交通设备制造、工业机器人制造和航空航天器及设备制造投资分别增长117%、81.8%和70.3%，呈不断扩张态势。补齐民生短板需要增加投入。目前我国基础设施人均资本存量仍只有发达国家的20%30%。西部省份和贫困地区交通、通信、水利等重大基础设施仍很薄弱，铁路、公路路网密度仅相当于全国平均水平的一半。实现三大变革需要加大投资。实现质量变革、效率变革、动力变革从根本上来说还是要提高全要素生产率，研发新产品，改进旧工艺，都与投资密切相关。2017年，我国制造业技改投资增长16%，比全部投资快8.8个百分点，成为产业转型升级的关键推动力。“可以预见，随着供给侧结构性改革的持续推进和创新驱动发展战略的深入实施，内需发展的活力和后劲将持续释放，内需将对经济长期发挥有力有效的拉动作用，必将为我国经济运行始终保持在合理区间、国民经济迈向高质量发展提供强大支撑。”国家统计局综合司有关负责人说。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率61.67%，投资利税率72.18%，全部投资回报率46.25%，全部投资回收期3.66年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2609.493479.323230.793106.5312426.132主营业务收入2324.943099.922878.502767.7911071.152.1妇产科用钳(A)767.231022.97949.90913.373653.482.2妇产科用钳(B)534.74712.98662.05636.592546.362.3妇产科用钳(C)395.24526.99489.34470.521882.102.4妇产科用钳(D)278.99371.99345.42332.131328.542.5妇产科用钳(E)186.00247.99230.28221.42885.692.6妇产科用钳(F)116.25155.00143.92138.39553.562.7妇产科用钳(.)46.5062.0057.5755.36221.423其他业务收入284.55379.39352.29338.741354.98上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12426.13完成主营业务收入万元11071.15主营业务收入占比89.10%营业收入增长率（同比）28.17%营业收入增长量（同比）万元2731.20利润总额万元3004.52利润总额增长率9.07%利润总额增长量万元249.75净利润万元2253.39净利润增长率10.69%净利润增长量万元217.71投资利润率67.84%投资回报率50.88%财务内部收益率21.84%企业总资产万元15770.53流动资产总额占比万元38.47%流动资产总额万元6067.11资产负债率47.96%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米19489.7429.22亩1.1容积率1.541.2建筑系数67.61%1.3投资强度万元/亩197.651.4基底面积平方米13177.011.5总建筑面积平方米30014.201.6绿化面积平方米1872.75绿化率6.24%2总投资万元7939.692.1固定资产投资万元5775.332.1.1土建工程投资万元2511.422.1.1.1土建工程投资占比万元31.63%2.1.2设备投资万元1495.612.1.2.1设备投资占比18.84%2.1.3其它投资万元1768.302.1.3.1其它投资占比22.27%2.1.4固定资产投资占比72.74%2.2流动资金万元2164.362.2.1流动资金占比27.26%3收入万元19822.004总成本万元14925.735利润总额万元4896.276净利润万元3672.207所得税万元1.548增值税万元675.359税金及附加万元159.0010纳税总额万元2058.4211利税总额万元5730.6212投资利润率61.67%13投资利税率72.18%14投资回报率46.25%15回收期年3.6616设备数量台（套）8817年用电量千瓦时1111785.0218年用水量立方米16992.1119总能耗吨标准煤138.0920节能率29.55%21节能量吨标准煤46.0322员工数量人359区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元186486.36同期产值万元160542.67同比增长16.16%从业企业数量家851规上企业家26从业人数人42550前十位企业产值万元77754.16去年同期66667.38万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元19049.772、xxx投资公司万元17105.923、xxx有限公司万元10108.044、xxx实业发展公司万元8552.965、xxx有限责任公司万元5442.796、xxx集团万元5054.027、xxx有限公司万元388.778、xxx实业发展公司万元3187.929、xxx有限责任公司万元3032.4110、xxx集团万元2332.62区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元43290.501.1同期增加值万元36485.881.2增长率18.65%2行业净利润万元18503.322.12016年净利润万元15438.732.2增长率19.85%3行业纳税总额万元44003.273.12016纳税总额万元37475.113.2增长率17.42%42017完成投资万元41375.114.12016行业投资万元13.33%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值217417.77247065.65280756.422利润总额67476.3676677.6887133.733净利润18307.9220804.4623641.434纳税总额17043.3819367.4822008.505工业增加值73926.6784007.5895463.166产业贡献率10.00%13.00%15.11%7企业数量102112461595土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9316.159316.1520451.3620451.361882.381.1主要生产车间5589.695589.6912270.8212270.821167.081.2辅助生产车间2981.172981.176544.446544.44602.361.3其他生产车间745.29745.291186.181186.18112.942仓储工程1976.551976.556215.856215.85416.092.1成品贮存494.14494.141553.961553.96104.022.2原料仓储1027.811027.813232.243232.24216.372.3辅助材料仓库454.61454.611429.651429.6595.703供配电工程105.42105.42105.42105.427.943.1供配电室105.42105.42105.42105.427.944给排水工程121.23121.23121.23121.237.104.1给排水121.23121.23121.23121.237.105服务性工程1251.821251.821251.821251.8283.805.1办公用房681.62681.62681.62681.6242.875.2生活服务570.20570.20570.20570.2046.366消防及环保工程353.14353.14353.14353.1426.596.1消防环保工程353.14353.14353.14353.1426.597项目总图工程52.7152.7152.7152.7141.887.1场地及道路硬化3405.62539.61539.617.2场区围墙539.613405.623405.627.3安全保卫室52.7152.7152.7152.718绿化工程1303.8745.64合计13177.0130014.2030014.202511.42节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤138.091.1年用电量千瓦时1111785.021.2年用电量吨标准煤136.641.3年用水量立方米16992.111.4年用水量吨标准煤1.452年节能量吨标准煤46.033节能率29.55%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4429.151.1完成比例55.78%2完成固定资产投资万元2710.962.1完成比例61.21%3完成流动资金投资万元1718.193.1完成比例38.79%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2441.2人均年工资万元5.981.3年工资额万元1259.802工程技术人员工资2.1平均人数人542.2人均年工资万元6.622.3年工资额万元360.023企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元7.353.3年工资额万元93.804品质管理人员工资4.1平均人数人294.2人均年工资万元5.224.3年工资额万元165.315其他人员工资5.1平均人数人185.2人均年工资万元5.705.3年工资额万元76.056职工工资总额万元1954.98固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2511.421495.61197.655775.331.1工程费用万元2511.421495.6112178.031.1.1建筑工程费用万元2511.422511.4231.63%1.1.2设备购置及安装费万元1495.611495.6118.84%1.2工程建设其他费用万元1768.301768.3022.27%1.2.1无形资产万元1004.001004.001.3预备费万元764.30764.301.3.1基本预备费万元387.94387.941.3.2涨价预备费万元376.36376.362建设期利息万元3固定资产投资现值万元5775.335775.33流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元12178.038048.4810974.4712178.0312178.0312178.031.1应收账款万元3653.412009.372740.063653.413653.413653.411.2存货万元5480.113014.064110.095480.115480.115480.111.2.1原辅材料万元1644.03904.221233.021644.031644.031644.031.2.2燃料动力万元82.2045.2161.6582.2082.2082.201.2.3在产品万元2520.851386.471890.642520.852520.852520.851.2.4产成品万元1233.02678.16924.771233.021233.021233.021.3现金万元3044.511674.482283.383044.513044.513044.512流动负债万元10013.675507.527510.2510013.6710013.6710013.672.1应付账款万元10013.675507.527510.2510013.6710013.6710013.673流动资金万元2164.361190.401623.272164.362164.362164.364铺底流动资金万元721.45396.80541.09721.45721.45721.45总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7939.69137.48%137.48%100.00%2项目建设投资万元5775.33100.00%100.00%72.74%2.1工程费用万元4007.0369.38%69.38%50.47%2.1.1建筑工程费万元2511.4243.49%43.49%31.63%2.1.2设备购置及安装费万元1495.6125.90%25.90%18.84%2.2工程建设其他费用万元1004.0017.38%17.38%12.65%2.2.1无形资产万元1004.0017.38%17.38%12.65%2.3预备费万元764.3013.23%13.23%9.63%2.3.1基本预备费万元387.946.72%6.72%4.89%2.3.2涨价预备费万元376.366.52%6.52%4.74%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5775.33100.00%100.00%72.74%5建设期间费用万元6流动资金万元2164.3637.48%37.48%27.26%7铺底流动资金万元721.4512.49%12.49%9.09%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10902.1014866.5019822.0019822.0019822.001.1万元10902.1014866.5019822.0019822.0019822.002现价增加值万元3488.674757.286343.046343.046343.043增值税万元371.44506.51675.35675.35675.353.1销项税额万元3171.523171.523171.523171.523171.523.2进项税额万元1372.891872.132496.172496.172496.174城市维护建设税万元26.0035.4647.2747.2747.275教育费附加万元11.1415.2020.2620.2620.266地方教育费附加万元7.4310.1313.5113.5113.519土地使用税万元77.9677.9677.9677.9677.9610税金及附加万元122.53138.74159.00159.00159.00折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2511.422511.42当期折旧额2009.14100.46100.46100.46100.46100.46净值502.282410.962310.512210.052109.592009.142机器设备原值1495.611495.61当期折旧额1196.4979.7779.7779.7779.7779.77净值1415.841336.081256.311176.551096.783建筑物及设备原值4007.03当期折旧额3205.62180.22180.22180.22180.22180.22建筑物及设备净值801.413826.813646.593466.373286.153105.934无形资产原值1004.001004.00当期摊销额1004.0025.1025.1025.1025.1025.10净值978.90953.80928.70903.60878.505合计：折旧及摊销4209.62205.32205.32205.32205.32205.32总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9694.735332.107271.059694.739694.739694.732外购燃料动力费万元731.37402.25548.53731.37731.37731.373工资及福利费万元1954.981954.981954.981954.981954.981954.984修理费万元21.6311.9016.2221.6321.6321.635其它成本费用万元2317.701274.731738.272317.702317.702317.705.1其他制造费用万元507.92279.36380.94507.92507.92507.925.2其他管理费用万元553.94304.67415.46553.94553.94553.945.3其他销售费用万元1041.59572.87781.191041.591041.591041.596经营成本万元14720.418096.2311040.3114720.4114720.4114720.417折旧费万元180.22180.22180.22180.22180.22180.228摊销费万元25.1025.1025.1025.1025.1025.109利息支出万元-10总成本费用万元14925.739181.2911734.3714925.7314925.7314925.7310.1可变成本万元12765.437020.999574.0712765.4312765.4312765.4310.2固定成本万元2160.302160.302160.302160.302160.302160.3011盈亏平衡点46.14%46.14%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19822.0010902.1014866.5019822.0019822.0019822.002税金及附加万元159.00122.53138.74159.00159.00159.003总成本费用万元14925.739181.2911734.3714925.7314925.7314925.735增值税万元675.35371.44506.51675.35675.35675.356利润总额万元4896.27-534.7773.564896.274896.274896.278应纳税所得额万元4896.27-534.7773.564896.274896.274896.279企业所得税万元1224.07-133.6918.391224.071224.071224.0710税后净利润万元3672.20-401.0855.173672.203672.203672.2011可供分配的利润万元3672.20-401.0855.173672.203672.203672.2012法定盈余公积金万元367.22-40.115.52367.22367.22367.2213可供投资者分配利润万元3304.98-360.9749.653304.983304.983304.9814应付普通股股利万元3304.98-360.9749.653304.983304.983304.9815各投资方利润分配万元3304.98-360.9749.653304.983304.983304.9815.1项目承办方股利分配万元3304.98-360.9749.653304.983304.983304.9816息税前利润万元4896.27-534.7773.564896.274896.274896.2717息税折旧摊销前利润万元5101.59-329.45278.885101.595101.595101.5918销售净利润率%18.53%-3.68%0.37%18.53%18.53%18.53%19全部投资利润率%61.67%-6.74%0.93%61.67%61.67%61.67%20全部投资利税率%72.18%72.18%72.18%72.18%21全部投资回报率%46.25%-5.05%0.69%46.25%46.25%46.25%22总投资收益率%46.25%-5.05%0.69%46.25%46.25%46.25%23资本金净利润率%46.25%-5.05%0.69%46.25%46.25%46.25%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元3672.202投资利润率61.67%3投资利税率72.18%4投资回报率46.25%5回收期年3.66第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。三、行业发展有利因素（一）国家产业政策大力扶持我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层面，“十三五”规划提出提升新兴产业支撑作用，支持包括高性能医疗器械在内的新兴产业发展壮大；“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务；“健康中国2030”规划纲要提出提高具有自主知识产群的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力；中国制