（会计学专业论文）吉林铁合金集团资产管理现状分析及对策.pdf

东北大学硕士学位论文 摘要 吉林铁合金集团资产管理现状分析及对策 摘要 盈利是企业永恒的目 标， 企业在追求盈利的同时具有竞争性、 扩张性、 追求永 久性。每一个企业都希望自己 成为百年企业，成为这个专业领域的龙头。于是， 作为经营战略的今天和长远之间关系如何把握，便是经营者面临的严酷现实。 有些企业决策者过于高瞻远瞩，片面追求长远的战略发展目标。 “ 不要只看眼 前利益”已经成为口头禅。有的甚至不顾企业目前的承受能力。使得企业由此负 债比例过高，资产流动比例过低，甚至资金流中断而导致企业破产者不可胜数。 西方有一种称之为 “ 保命哲学” 的主张， 就是关注现实的生存环境。 在这种观 念支配下，企业经营者要把精力放在把握增长机会和盈利技巧上，注重防范风险。 d e l l 公司经过变革把流动性和利润增长作为核心问题， 而这些都是眼前问题， 任 何公司都希望有美好的未来，但前提是有美好的现在，任何公司的员工都希望有 长 远发展，但若企业连连亏损他们就会跳槽，因此要牢记眼前必须活下去。当然， 注重今天着眼当前，并不是说无须考虑长远，相反，所谓 “ 愚者赚今天，智者赚 明天” ，在瞬息万变的市场竟争中，谁能立足今天，把握明天，谁就能掌握市场资 源配置的主动权。问题是企业的长远战略必须是建立在对本领域市场现在和将来 的准确把握上，长远战略永远是和产品市场联系在一起的，那种一相情愿的长远 蓝图在激烈的市场竞争中必将像肥皂泡一样破灭。 资本管理是指自 有资本通过产权交易， 或者使自 有资本实现量的扩张， 即通过 兼并、合并、收购，使自有资本规模得到发展，实现企业重组;或是在数量不变 的情况下，调整自 有资本内部结构，即通过出让股权和购进股权改变企业控制权。 其根本目 标是出资人委托管理者进行经营，在资本保值的基础上实现资本增值最 大化，资本扩张，实现企业价值最大化。资产管理就是在资产循环中对各种资产 的转换及使用进行分析、规划和控制。 其具体目 标是以最低的投资风险、最小的 资产投入和最低的资产运营成本满足生产经营的需要，给企业带来最大的效益， 流动性和利润增长是其目标特征。如果说资本管理是企业实现长远发展战略的途 径，资产管理则是企业解决眼前生存问 题的主要方法。 吉林铁合金集团有限责任公司( 以下简称吉铁集团公司) 所处的外部经营环境 以及内部财务状况决定其目前面临的主要问题是如何提高资产的周转效率，摆脱 东 北大学硕士学位论文摘要 资金紧张的困扰，如何提高企业的经济效益，在严峻的经营形势和激烈的市场竞 争中求得生存。即加强资产管理是公司当前生产经营工作的重中之重。 本文通过对公司流动资产及长期资产管理工作现状进行深入细致的分析， 发现 管理中存在的主要问题，并探究产生这些问题的主要因素。在上 述工作的基础上， 依据资产管理相关理论提出加强与改善资产管理工作的对策和措施。 在流动资产管理中， 存在的主要问题是资产规模过大，占用着公司大量资金， 严重影响正常的生产经营运转。 在资金的收支管理方面提出了全面资金管理方案; 为加强存货资产管理提出了存货的分阶段管理对策，并对集团公司债务重组物资 制定相关的管理制度。针对应收帐款风险管理及多方债务重组的业务管理提出一 系列相关措施与制度。另外对流动资产管理中导致公司效益下降的因素也进行了 分析和探讨。 吉林铁合金集团有限责任公司是以产权关系为纽带，由多个企业法人共同组 成的联合体。按产权关系的紧密程度，可将公司各成员划分为四个层次:核心企 业、紧密层企业、关联层企业和松散层。其中，核心企业是吉铁集团公司，紧密 层 是指由 集团 公 司掌 握实 际 控制 权的 子公司， 两者 构 成了 公司 帅主体。 子公 司 作 为集团公司的对外投资，占用着大量资产，但从总体上看却未产生应有的经济效 益，所以加强子公司管理成为吉铁集团公司对外投资管理活动的核心内容。 文章根据吉铁集团公司对外投资管理 ( 子公司管理) 现状及存在的问题确定了 相应的管理体制，进而提出集中化财务控制体系。对公司财务组织构建及子公司 财务管理制度的完善提出系统规划。 关键词 资产管理资金控制应收帐款风险 造价控制 集中化财务控制 - m 东 北大学硕士学位论文 abs t r act t h e a n a l y s i s a n d c o u n t e r m e a s u r e o f t h e a s s e t s m a n a g e m e n t a t p r e s e n t i n j i l i n f e r r o a l l o y s g r o u p c o r p o r a t i o n l i m i t e d a b s t r a c t t h e p r o f i t m a k i n g i s a n e t e rn a l t a r g e t i n b u s i n e s s e n t e r p r i s e . t h e b u s i n e s s e n t e r p r i s e h a v e t h e r i v a l r o u s n e s s , e x t e n d a n d p e r m a n e n c e a t t h e s a m e t i m e w h e n t h e y a r e p u r s u i n g t h e p r o f it . e v e ry b u s i n e s s e n t e r p r i s e h o p e s i t s e l f b e c o m e a h u n d r e d y e a r s e n t e r p r i s e a n d t h e g r o u p l e a d e r o f i t s p r o f e s s io n r e a l m . h e n c e , h o w t o k e e p b a l a n c e b e t w e e n t o d a y s a n d t o m o r r o w s s t r a t e g y i s t h e d i ff i c u l t p r o b le m t o w h i c h t h e e x e c u t i v e mu s t f a c e . s o m e b u s i n e s s e n t e r p r i s e s d e c i s i o n m a k e r h a s o v e r - f o r e s i g h t t o u n i l a t e r a l p u r s u e t h e f a r s i g h t e d s t r a t e g y d e v e l o p m e n t t a r g e t . d o n o t s e e o n l y t h e p r e s e n t b e n e f i t s h a s b e c o m e t h e p e t p h r a s e e v e n r e g a r d l e s s o f c u r r e n t a c c e p t a n c e a b i l i t y o f b u s i n e s s e n t e r p r i s e . t h e y ma k e b u s i n e s s e n t e r p r i s e h a v e o v e r h i g h l i a b i l it y r a t i o a n d o v e r l o w c u r r e n t r a t i o , e v e n l e a d t o i n s o l v e n c y . t h e w e s t h a s a k i n d o f c a l l i n g i t a s p r o t e c t t h e l i f e p h i l o s o p h y o f a s s e rt i o n , i t i s t o p a y a t t e n t i o n t o t h e e x i s t in g e n v i r o n m e n t r e a l i s t i c a l l y . t o b e s u b j e c t t o s u c h c o n c e p t , t h e e n t e r p r i s e e x e c u t i v e s h a l l d r a w g r e a t a t t e n t i o n t o h o l d i n g i n c re a s e o p p o rt u n i t i e s , p r o f i t - m a k i n g s k i l l s a n d a v o i d i n g o f r i s k s . t h e c o m p a n y o f d e l l t o o k m o b i l i t y a n d p r o f i t - i n c r e a s i n g a s t h e c o r e p r o b l e m t h r o u g h r e f o r m i n g , b u t t h e s e a r e p r e s e n t p r o b l e m s , a n y t h e c o m p a n y h o p e s t o b e b r i g h t f u t u r e , b u t t h e p r e m i s e i s t o h a v e f i n e n o w , a n y c o m p a n y o f t h e e m p l o y e e a l s o h o p e t o h a v e f a r s i g h t e d d e v e l o p m e n t , b u t i f t h e b u s i n e s s e n t e r p r i s e m a k e s lo s s e s , t h e y w i l l l e a v e f o r o t h e r c o m p a n i e s . o f c o u r s e , w h a t p a y i n g a t t e n t i o n t o t o d a y a n d n o n c e d o e s n o t s a y o f n o t c o n s id e r i n g l o n g - t e r m t a r g e t . o n t h e c o n t r a r y , w h a t i s s o c a l l e d , t h e f o o l i s e a rn i n g t o d a y a n d t h e w i s e i s e a r n i n g t o m o r r o w . i n t h e m a r k e t c o m p e t it i o n w i t h e v a n e s c e n c e c h a n g e a b le , w h o g e t s a f i r m f o o t h o l d in t o d a y a n d h o l d s t o m o r r o w , w h o w i l l h a v e t h e in i t i a t i v e i n t h e m a r k e t r e s o u r c e s c o l l o c a t i o n ; t h e p r o b l e m i s t h a t t h e e n t e r p r i s e lo n g - t e r m s t r a t e g y , w h i c h i s f o r e v e r i n r e l a t i o n t o t h e p r o d u c t m a r k e t , m u s t b e b a s e d o n t h e a c c u r a t e u n d e r s t a n d i n g o f t h e p r e s e n t mu s t b e a n d f u t u r e m a r k e t i n t h i s f ie l d . t h e b l u e p r i n t o f o n e s o w n w i s h f u l t h i n k i n g - i v 全il: k * 4 f * 4jl -i x 一一一一一一a b s t r a c t t h e c a p i t a l m a n a g e m e n t ( c a p i t a l o p e r a t i o n ) i s a n e x p a n s i o n o f i t s o w n c a p it a l s t h r o u g h p r o p e rt y r i g h t s , o r o n e o f m a k i n g o n e s o w n c a p i t a l r e a l i z e q u a n t i t y , o r i s t o h a v e t h e o w n e d c a p it a l s c o p e d e v e l o p e d , r e a l i z i n g e n t e r p r i s e r e o r g a n i z a t io n t h r o u g h a n n e x , m e r g e a n d p u r c h a s i n g ; o r u n d e r t h e c o n s t a n t c i r c u m s t a n c e i n q u a n t i t y , w h a t a d j u s t i n g t h e i n t e rn a l c o n s t r u c t i o n i s t o c h a n g e t h e e n t e r p r i s e r i g h t f o r c o n t r o l l i n g t h r o u g h s e l l i n g s h a r e s a n d b u y i n g s t o c k s . i t s e v e n t u a l g o a l i s t o e n t r u s t m a n a g e m e n t b y c o n t r i b u t o r a n d t o r e a l i z e t h e m a x i m u m o f c a p i t a l i n c r e a s e d v a l u e a n d e x p a n s i o n a s w e l l a s t h e o n e o f e n t e r p r i s e v a l u e o n t h e b a s i s o f c a p i t a l v al u e i n s u r a n c e . t h e a s s e t s m a n a g e m e n t i s t o h a v e a n a l y s i s , p l a n n i n g a n d c o n t r o l l i n g f o r v a r i o u s c o n v e r s io n a n d u s a g e s o f a s s e t s . t h e c o n c r e t e d g o a l s a r e t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s o f p r o d u c t i o n m a n a g e m e n t a n d b r i n g m o s t b e n e f it s t o t h e e n t e r p r i s e w i t h i t s lo w e s t in v e s t m e n t a n d o p e r a t i o n c o s t s ; m o b i l i ty a n d p r o f i t - i n c re a s i n g i s t h e m a i n c h a r a c t e r i s t ic s . i f s a y t h a t c a p i t a l m a n a g e m e n t i s m a i n a p p r o a c h o f t h e e n t e r p r i s e r e a l i z i n g o v e r - f o r e s i g h t e d d e v e l o p m e n t , w h e r e a s t h e a s s e t s m a n a g e m e n t i s t h e m a j o r m e t h o d f o r t h e e n t e r p r i s e o v e r c o m i n g t h e s u r v i v a l a t t h e m o m e n t . j i l i n f e r r o a l l o y s g r o u p c o r p o r a t i o n f a c i n g m a i n s p r o b l e m s d e c i d e d b y it s e x t e rn a l m a n a g i n g c ir c u m s t a n c e s a n d i n t e rn a l f i n a n c i a l s t a t u s is h o w t o e n h a n c e t h e t u rn o v e r e f f i c i e n c y o f a s s e t s a n d g e t r i d o f f u n d s d i f f i c u l t y . h o w t o i n c r e a s e t h e e c o n o m i c p e r f o r m a n c e o f t h e e n t e r p r i s e , t o e x i s t i n v i g o r o u s m a r k e t c o m p e t i t i o n . t h a t i s t o s a y t h a t s t r e n g t h e n i n g a s s e t s m a n a g e m e n t i s o f g r e a t i m p o r ta n c e i n t h e c u r r e n t l y p r o d u c t io n a n d m a n a g e m e n t . t h i s t e x t s h o w s t h a t t h e m e t i c u l o u s i n q u i s i t i o n h a s b e e n m a d e f o r t h e w o r k i n g c a p i t a l a n d l o n g - t e r m ass e t s m a n a g e m e n t , d i s c o v e r i n g i n t h e m a n a g e m e n t t h e k e y p r o b l e m t h a t e x i s t s , a n d a n a l y z e t h e m a i n f a c t o r t h a t p r o d u c e t h e s e p r o b l e m s . b a s e d o n t h e a b o v e , r e i n f o r c i n g as s e t s m a n a g e m e n t a n d i m p r o v i n g m e as u r e s s h a l l b e p u t f o r w a r d t o a c c o r d i n g t o r e l a t e d as s e t s m a n a g e m e n t t h e o ry . i n c u r r e n t as s e t s m a n a g e m e n t , t h e e x i s t e n t k e y p r o b le m i s t h e as s e t s s c o p e o v e r b i g , t a k i n g u p c o m p a n y l a r g e q u a n t i ty f u n d s a n d i n fl u e n c i n g t h e n o r m al p r o d u c t i o n . i n t e r m s o f i n c o m e s a n d e x p e n s e s m a n a g e m e n t , t h e o v e r a l l c a p i t a l m a n a g e m e n t s c h e m e h as b e e n r a i s e d ; a n d c o u n t e r m e as u r e f o r i n v e n t o ry g r a d i n g m a n a g e m e n t a l s o r a i s e d i n o r d e r t o e n h a n c e i n v e n t o ry m a n a g e m e n t ; s o m e c o r r e l a t i v e r e g u l a t i o n s d e b t r e s t r u c t u r i n g h a v e b e e n c o n s t i t u t e d . s o m e re l a t e d m e a s u r e s a n d s y s t e m s s h a l l b e p u t f o r w a r d a i m i n g a t t h e a c c o u n t r e c e i v a b le r i s k m a n a g e m e n t a n d s e v e r a l d e b t re s t r u c t u r i n g . a d d i t i o n al l y , t h e v 东 北大 学 硕士学位论文 f a c t o r s r e s u l t i n g i n ab s tr ac t p r o f i t s d e c r e a s i n g h a v e b e e n a n a l y z e d a n d d i s c u s s e d i n t h e m a n a g e m e n t w o r k i n g a s s e t s . t h e j i l i n f e r r o a l l o y s g r o u p c o r p o r a t i o n l i m i t e d r e g a r d s p r o p e r t y r i g h t s a s t h e t i e a n d i s a c o m b o o f m a n y l e g a l r e p r e s e n t a t i v e s . f o u r a d m i n i s t r a t i v e l e v e l s c a n b e d i v i d e d a c c o r d i n g t o t h e t i g h t n e s s d e g r e e o f t h e p r o p e r t y r i g h t s . t h e r e a r e c o r e , t i g h t , r e l a t i n g a n d l o o s e n e d e n t e r p r i s e s . a m o n g t h e m , c o r e e n t e r p r i s e i s j i l i n f e r r o a l l o y s g r o u p c o m p a n y , t h e t i g h t t y p e i s a s u b s i d i a ry t o b e c o n t r o l l e d b y g r o u p c o m p a n y , c o n s t i t u t i n g t h e c o m p a n y m a i n p a r t s . a s t h e m a j o r p a r t o f t h e f o r e i g n i n v e s t m e n t , t h e s u b s i d i a r ie s p o s s e s s e d a l a r g e a m o u n t s o f a s s e t s , w h ic h c a n n o t p r o d u c e a n y d e s e r v e d e c o n o m i c b e n e f i t s , s o t h e m a j o r c o r e o f j i l i n f e r r o a l l o y g r o u p i s t o i n t e n s i f y t h e s u b s i d i a r ie s m a n a g e m e n t i n i t s f o r e i g n in v e s t m e n t m a n a g e m e n t a c t i v i t i e s . i n t h i s a r t i c l e s , t h e h o m o l o g o u s m a n a g e m e n t s y s t e m s w e r e d e f i n e d w i t h r e f e r e n c e t o t h e j i l i n f e r r o a l l o y s g r o u p i n v e s t m e n t m a n a g e m e n t ( s u b s i d i a r ie s m a n a g e m e n t ) a n d e x is t i n g p r o b l e m s , t h e n p u tt i n g f o r w a r d t o c o n c e n t r a t i o n o n t h e f i n a n c e c o n t r o l s y s t e m a n d s y s t e m a t i c a l p l a n n i n g f o r t h e c o m p a n y f i n a n c e o r g a n i z a t io n s t r u c t u r e a n d s u b s i d i a r i e s f i n a n c i a l m a n a g e m e n t r e g u l a t i o n s k e y w o r d s a s s e t s m a n a g e m e n t o v e r a l l c a p i t a l m a n a g e m e n t r e c e i v a b le r i s k m a n a g e m e n t c o n c e n t r a t i o n o n t h e fi n a n c e s y s t e m a c c o u n t c o n t r o l - vi 声明 本人声明所呈交的学位论文是在导师的指导下完成的。论文中取 得的研究成果除加以标注和致谢的地方外，不包含其他人已 经发表或 撰写过的研究成果，也不包括本人为获得其他学位而使用过的材料口 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确 的说明并表示谢意。 本人签名: 烫 详 基 日 期 :o z ,- 3 体 3 月 东北大学硕士学位论文第一章 资产管理相关理论 第一章 资产管理相关理论 1 . 1资产管理概述 在经济学中，资产是指能为拥有者带来收益的一切生产物与非生产物、有形 物与无形物，既包括劳动生产的物品，也包括具有资产属性的自 然资源，还包括 货币和各种有价证券，以及各种知识产品和具有内在价值的无形因素如商誉等。 在这里， 我们不能把资产简单化地理解为“ 物” ， 这是因为， 上面所提到的这些“ 物” 本身并不天然具有资产属性。 “ 资产的本质， 在于为资产的拥有者带来某种权益。 ” 只是在 “ 物”能为拥有者带来某种权益时，或者说，只有当权益附着于上述这些 “ 物”时，它们刁 具有了资产的属性，也刁 成为资产。 在会计学中，资产是指过去的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源， 该资源会给企业带来经济效益。它具有以下特征:( 1 )资产能够直接或间接地给 企业带来经济利益。所谓经济利益是指直接或间接地流入企业的现金或现金等价 物。c 2 资产是为企业所拥有的，或者即便不为企业所拥有，也是企业所控制的。 c 3 )资产是由过去的交易或事项形成的。 资产可以按照不同的标准进行分类。按其存在形态的不同，可以分为有形资 产和无形资产。如存货、固定资产等属于有形资产，因为它们具有物质实体;货 币资金、应收帐款、短期投资、长期股权投资、专利权、商标权等属于无形资产， 因为它们没有物质实体，而是表现为某种法定权利或技术。一般来说，通常将无 形资产作狭义的理解，仅将专利权、商标权等不具有物质形态，能够为企业来来 利润的资产称为无形资产。 按照流动性对资产进行分类，可以分为流动资产和长期资产。流动资产是指 可以在 i年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括现金、银 行存款、短期投资、应收帐款及预付款、待摊费用、存货等。除流动资产以外的 其他资产都属于长期资产，如长期股权投资、长期债权投资、固定资产、无形资 产等。 东北大学硕士学位论文第一章资 产管 理相关 理 论 1 . 1 . 1 资产管理 在企业生产经营过程中， 现金资产变为非现金资产， 非现金资产又转变成现 金资产的周而复始的流转过程就是资产循环。企业的营运过程实际上就是资产不 断循环的过程。现金的循现金的循环有多种途径，有的现金用于购买原材料，原 材料加工成产成品，产成品售出后又变为现金;有的现金用于购买固定资产，它 们在使用中逐渐磨损，价值进入产品，陆续通过产品销售变为现金。 现金转变为 非现金资产，然后又回到现金，所需时间不超过一年的流转，称为现命的短期循 环。短期循环中的资产是流动资产。现金转变为非现金资产，然后又回到现金， 所需时间超过一年以上的，称为现金的长期循环。长期循环中的非现余资产是长 期资产。资产的转换过程就是资产的投资过程，资产的使用过程就是运用资产满 足生产经营需要的过程。资产管理就是在资产循环中对各种资产的转换及使用进 行分析、规划和控制。企业的财务管理包括筹资管理、投资管理和股利管理三方 面的内容。资产管理与财务管理中的投资管理比较类似，但资产管理更侧重资产 的投资控制及资产营运管理。既对企业的流动资产、长期资产的投资及运用全过 程进行管理。 现代企业制度的本质决定了出资人的所有权和企业法人财产的经营权相分离。 一方 面， 出资 人的 股权资本作为公 司资 本， 形 成公司 法人财产 一资 产 ， 这些资 产的使 用和耗费过程就是公司的生产经营过程， 而对资产的价值管理则构成了资产管理 的基本内容。这种管理主要由管理者进行，与企业法人财产权相联系:另一方面， 出资人投入公司的资产形成了公司的法人资本，因此，处理资本关系、组织资本 运营就构成了财务管理中的资本管理的主要内容。这种管理主要是由所有者及其 代理者进行，与出资人所有权相联系。 资产管理内容繁多， 主要体现在环节多、 品种多、 使用频繁， 给管理带来一定 难度。消耗资产构成产品成本，成本的实质是已消耗的资产。成本管理又是企业 管理的重中之重。因此，加强完善资产管理办法，堵塞资产的流失渠道，减少沉 淀资产，促使物尽其能，充分发挥各项资产的作用，降低消耗减少浪费，降低成 本，对企业的顺畅运转和经济效益的提高有着举足轻重的影响。这样可以理解为 资产管理体现在流动资产与长期资产价值形态配置上，特别表现对流动资产各项 目的科学管理上，以取得较好的经济效益，流动资产管理活动是企业最普遍最经 常发生的活动 一般认为资本管理 ( 资本运营) 就是自 有资本通过产权交易， 或者使自 有资本 实现量的扩张，即通过兼并、合并、收购， 使自 有资本规模得到发展，实现企业 一 z 一 东 北大学 硕士学 位论文第一 章资 产管理相关 理论 重组: 或是在数量不变的情况下， 调整自 有资本内 部结构，即通过出 让股权和购 进股权改变企业控制权。在很多 情况下，则是把以 上两种情况结合起来，即在一 定数量的资本扩张下，使产权内 部结构得以调整和变动。对于企业来说，资本管 理并不经常发生，这是因为企业的生产经营活动在一定时期要保持均衡稳定的格 局，除非企业面临发展或面临危 机需要打破这种均衡。因此企业资 本管理具有个 别性和暂时性特点。 在两权分离的前提下， 资产管理是由企业管理者对由出资者投入公司的股权资 本而形成的企业法人财产一资 产进行管理，管理的主体是管理者，出资者与管理 者是一种委托代理关系，因此， 管理者的管理活动是在履行“ 受托责任” ，其管理 的对象是受托资产。 资本管理是由出资人对其出 资的资本进行管理， 管理主体是出资所有者， 他要 处理两种关系:一是出资人和被投资公司的 “ 股权一 资本”关系;二是出资人和管 理者的 “ 委托代理关系” ，即管理的对象是资本及其产权关系。 资本管理是建立在资产管理发展到一定水平基础上所采取的运营方式，具有 阶段递进的特点。企业资产管理依赖于商品市场，在激烈的市场竞争中，企业从 产品优势向市场优势转化，势必产生资本扩张冲动，寻求企业规模的扩大和市场 份额的增加。由此可见，资本管理是资产管理发展到一定阶段的产物，资本管理 首先受资产管理的推动，而资本管理又拉动了资产管理的发展。可以认为，企业 的资产管理活动主要是生存阶段的问题，资本管理则是发展阶段的问题， ( 从企业 角度说，清算和破产是生存问 题而不是发展问题， 一 是资本终止而不是资本管理) 。 所以，做好资产管理是做好资本管理的根本前提，资产管理和资本管理存在一定 的递进关系，在不同的时间段上应有所侧重，但资产管理工作应是常抓不懈的工 作。 资产管理的目 标是在资产循环中对资产的转换进行分析和规划，对转换后的 资产进行控制。使其以最低的投资风险、最小的资产投入和最低的运营成本满足 生产经营的需要，给企业带来最大的效益。既从资产投资的角度讲，资产管理的 目 标是在降低风险的同时，以 最小的资金投入实现企业的投资目 的。控制资产投 资规模，提高资产的投资效率， 提高资产周转速度是其管理重点。从资产的运用 角度讲，资产管理的目标是降低资产运营成本，在满足企业生产经营需要的同时， 创造更大的效益。提高资产使用效益是其管理重点。同时， 资产管理致力于将企 业资源加以整合优化，使资源消耗最小、资源利用效率最高. 提高资产的效益性 和流动性是资产管理的目的。 资本管理根本目 标是出资 人委托管理者进行经营， 在资 本保值的基础上实现 一3 东北大学硕士学位论文第一章资 产管理相关理论 资 本增 值最大化，实 现企业价 值 最大 化。 资 本扩张， 是企 业实 力 增强 的 表现。 资 本是 企业 赖于生 存的 本钱， 本 钱 越多， 实力 就越 雄厚， 就 越有 竟 争 力。 企业资 产 多，不等于资本多。资产体现规模，资本体现实力。若资产全部用举债取得，经 不起市场风浪的冲击，很容易陷 入资不抵债的漩涡。因此，企业的 发展，不仅要 扩大生产规模，增加资产， 更重要的是增强实力，扩大资本。 分析、 判断一个企 业发展前景，不能只看现象 ( 规模) ，更重要的是看实力 ( 资本) 。 但资本增值主 要通过资产管理加以实现，所以， 资本管理是从另一个角度进行的资 产管理。 1 . 1 . 2 资产管理的必要性 1 . 1 . 2 . 1 提高企业竞争优势的摇要 在市场竞争日趋激烈的今天，企业的生存与发展越来越依赖于制定和实施正 确的经营战略，而制定和实施经营战略的中心是创造和维持企业的竞争优势。企 业的竞争优势主要取决于企业的实力和实力的发挥。企业的实力取决于资本的规 模，企业实力的发挥则与资产的投放与运用相关。在资本实力一定的条件下，提 高企业竞争优势的关键取决于资产的投放和运用是否合理有效，可见资产管理是 提高企业竞争优势的重要保证。 1 . 1 . 2 . 2 改善企业的生产经营状况 目 前， 国有大中型企业特别是冶金行业的企业大都面临着不良 资产规模不断上 升，资金周转不畅，效益低下的 严峻的 经济形势和财务状况，具体表现在以 下几 个方面: ( 1 )资金周转不畅 企业资金周转不畅， 原料、 燃料、 材料库存下降， 人欠、 欠人， 节节上升， 难 以遏制。企业支付能力下降，货款回笼困难，以物易物、相互抵债的结算方式相 当普遍，大量信用工具的采用造成企业近期支付能力进一步下降。三角债己 成为 制 约 企 业 生 产 经 营 的 主 要 因 素 。 给 企 业 的 原 料 采 购 、 生 产 、 基 建 技 改 等 工 作 都 带 来了极大困难。 ( 2 ) 不良 资产增多 冶金企业按帐龄分析三年以上 应收帐款平均占2 5 % 左右， 其中很大一部分将成 为坏帐而难以收回;企业对外投资，由 于论证不充分，决策不审慎，以及市场变 4 一 鱼 些 进 竺 兰 垫 竺 主 一 _第 一 章 资 产 管 理 相 关 理 论 化等原因，导致投资失误，资金被占用不能产生效益;一些企业超过自 身能力过 度举债进行建设投资，导致利息上升、不堪承受。有些企业选项失误，投产就亏 损或不能顺利投产，陷入进退两难的境地，巨大的 投资发挥不出效益。 上述表现，虽然有其历史和外部原因，但企业资产投资规模失控，资产使用 效率不高，缺乏健全的资产投放及运营制度，是造成企业效益不佳，资金周转不 畅，财务状况恶化的重要原因。所以，加强资产管理是多数国有企业所面临的紧 迫问题。 1 . 1 . 3 资产管理的原则 资产管理的原则是企业资产的投资和运用的准则，是从企业资产管理实践中 概括出来的，体现资产管理活动规律性的行为规范，是资产管理的基本要求。 ， . 1 . 3 . 1 资产的集中性原则 集中性原则要求企业必须把有限的资产投放于企业能够领先的方向上，以 赢 得与竞争对手相比较的优势，以便在激烈的市场竞争中获胜。在市场竞争中影响 企业竞争的要素很多，但不同的竞争要素对企业的战略价值不一样。有些是成功 的关键要素，有些则比较次要。企业不能在所有要素上平均运用资金力量。企业 必须把资金投放于个别具有重要战略价值，对竞争成功具有决定性的方向上，以 形成超过对手的差别优势，是企业在竞争中处于有利地位。 1 . 1 . 3 . 2 资产的合理配置原则( 协同性原则) 资产管理是对企业全部资产的管理，现金资产的运用形成各种各样的非现金 资产 。企业的各种资产总要有一定的比例关系，所谓资源的合理配置，就是要通 过资产管理活动来保证各项资产具有最优化的结构比例关系，以达到协同的效应。 企业物质资源配置情况对资产投资的结果，并通过资产结构表现出来。从一定时 点的静态来看，企业有各种资产结构。如对内投资和对外投资的构成比例;流动 资产和长期资产的构成比例;原材料、在产品、产成品的构成比 例:现金性资产 和非现金性资产的构成比 例。 按系统论的观点， 组成系统的各个要素的构成比 例， 是决定一个系统功能状况的最基本条件。系统的结构一旦形成就会对环境产生整 体效应，或是有效地改变环境，或是产生不利影响。 企业的资产管理也是如此， 资产配置合理，企业资源构成比例适当，就能保证生产经营活动顺畅运行，并由 此取得最佳经济效益:否则就会危及供、产、销活动的协调，甚至影响企业的兴 衰。如果企业产品长期积压、应收帐款迟迟不能收回，而又未能采取有利的调整 措施，则生产经营必然发生困难;如果企业不优先保证内部业务的需要，而把资 5 东北大学 硕士学位论文第一章资产管理相关理论 金大量用于对外长期投资，则企业主营业务的开展必然会受到影响。因此，企业 资产的合理配置是企业持续、高效经营的必不可少的条件。只有把企业的资产按 合理的比 例配置在生产经营的各个阶段上，才能保证生产经营活动顺畅运行，可 见，资产的合理配置，是对企业资产管理的一项基本要求。 资产的合理配置与资产的集中性原则并不