（工商管理专业论文）商业银行信用风险影响因素与控制对策研究.pdf

华中科技大学硕士学位论文 摘要 众所周知，商业银行信用风险处于银行各类风险之首，是商业银行求生存图发 展的永恒的话题。从与国外银行业信用风险的理论研究和风险管理实践状况对比中 能够发现，目前国内银行业对信用风险尚未有一个全面、系统的认识，我国银行业 与国际银行业在风险管理方面的理论、方法、技术上仍然存在着较大的差距，从而 在很大程度上制约了风险管理工作在实践中的开展。 本文选取了郑州的若干家商业银行进行了抽样调查，通过对样本数据的整理分 析，依照我国现阶段转型经济的金融环境为背景，从我国商业银行的实际情况出发， 结合西方银行信用风险管理的先进理论，采用实证研究的方法，通过对信用环境、 信用风险成因、信贷活动中的信用风险管理三方面进行的数据资料考察，深入分析 了我国商业银行信用风险产生的影响因素。从武汉中山集团的信用风险案例入手， 通过对案例的关键影响因素分析，重点研究了贷款发放后的管理情况，找到了信息 不对称和制度缺陷是现阶段我国商业银行信用风险产生的主要影响因素。通过研究 基于银企信贷全生命周期的信用风险主要成因，找到我国商业银行在信用风险管理 过程中所存在的漏洞和问题。最后针对研究结论提出商业银行提高信用风险管理能 力的建议，对提高我国银行业整体风险管理能力，防范和化解目酶我国商业银行面 临的信用风险起到积极的作用。 关键词：信用风险信息不对称管理能力实证研究 华中科技大学硕士学位论文 a b s t r a c t a si sk n o w n ，t h ec r e d i tr i s ko fc o m m e r c i a lb a n k ，w h i c hi sm o s ti m p o r t a n tr i s kf a c e d b yb a n k s ，i sa l s ob ya l lm e a n st h ee v e rl a s t i n gt h e m ef o rt h es u r v i v a la n dd e v e l o p m e n to f c o m m e r c i a lb a n k c o m p a r e dw i t ht h e o r e t i c a lr e s e a r c ho fc r e d i tr i s ka n dp r a g m a t i c c o n d i t i o n so fr i s km a n a g e m e n to fi n t e r n a t i o n a lc o u n t e r p a r t s ，d o m e s t i cb a n ki n d u s t r yh a s n o tc a u g h tac o m p l e t ea n ds y s t e m a t i cp e r c e p t i o nt oc r e d i tr i s k t h u s ，t h e r ee x i s t sar a t h e r b i gg a pi nt h et h e o r y ，m e t h o da n ds k i l lo fr i s km a n a g e m e n tb e t w e e nt h e s et w o ，w h i c ht oa g r e a te x t e n tc o n f i n e dt h ea p p l i c a t i o no fr i s km a n a g e m e n ti nt h er e a lo p e r a t i o n b a s e do nb a c k g r o u n df o rf i n a n c ee n v i r o n m e n ti nr e v o l u t i o ne c o n o m i ca tp r e s e n ta n d c o m b i n e dw i t h a d v a n c et h e o r i e sa b o u tc r e d i tr i s km a n a g e m e n ti nd e v e l o p e dc o u n t r i e s ， t h ed i s s e r t a t i o nf i r s t l ys t u d i e st h ec r e d i tr i s ka n di t si n f l u e n c ef a c t o r so fc o m m e r c i a ib a n k s y s t e m i c a l l ya n db yu s i n gt h ee m p i r i c a lr e s e a r c h ，i n c l u d e ds p o t t e dc h e c ki ns e v e r a l c o m m e r c i a lb a n k si nz h e n g z h o uc i t ya n da n a l y z e do fs t y l e b o o k sd a t a s e c o n d l y , c a s e s t u d ys u c ha sw u h a nz h o n g s h a nc o r p o r a t i o nh a v eb e e na p p l i e dt ov a l i d a t ei n f o r m a t i o n a s y m m e t r ya n df a u l t i n e s ss y s t e ma r ek e yf a c t o r so ff o r m a t i o no fc r e d i tr i s k s t h i r d l y , d e f i c i e n c ya n dp r o b l e mi nc r e d i tr i s km a n a g e m e n th a sb e e np o i n t e do u tb yr e s e a r c hk e y f a c t o r so ff o r m a t i o ni nw h o l el i f e c y c l eo fl o a nc r e d i tr i s k f i n a l l y , s o m ec o r r e s p o n d i n g c o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n sa r e p r o p o s e d i no r d e rt o i m p r o v e dm a n a g e m e n t c a p a b i l i t yo fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k ，m e l i o r a t e dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nc o m m e r c i a l b a n ka n de n t e r p r i s e ，e l u d e dt h es u p e m o r m a lc r e d i tr i s kf a c i n gb yd o m e s t i cc o m m e r c i a l b a n k ，p r o m o t e dt h eh a r m o n i o u ss t e a d yd e v e l o p m e n to fc o m m e r c i a lb a n ka n df i n a n c e i n s f i t u t i o n s k e y w o r d s ：c r e d i tr i s k ，i n f o r m a t i o na s y m m e t r y , m a n a g e m e n tc a p a b i l i t y , e m p i r i c a lr e s e a r c h 独创性声明 y l o l 9 本人声骤艨呈交熬学位论文是我个人崔导师拯警下进行 l 勺磺究工俸及取褥的研 究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或 集俸已经发表或撰写过滤研究成象。对零文豹磁究骰密贡献懿个人耱集髂，均愁在 文中鞋胡礁方式标爨。本人完全意识翅本声明的法镶结果由本人承担。 学位论文馋蠢签名：挈窍趋 翻期：弦彩年一月；，自 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校肖关保留、使用学位论文酶规定，即：学校肖扳 保留并向豳家有关部门溅机构送交论文的复印 牛釉电予版，允许论文被查阅年疆储阗。 本人授权华中科技大学w 以憋本学纯论文敬全部域部分内容编入蠢关数据库进萼亍检 索，可以聚用影印、缩印或织摇等复制手段保存靼汇编本学位论文。 保密口，在年勰密蓐适用本授权书。 本论文腻予 不保密口。 沛在以上方捱内抒“”) 学位论文终卷签名：錾秀乏色 豳势瓣妒胃? 霞。 摆导数嬲缀名：多氐掾缓 日期：谗i b 月1 j 7 华中科技大学硕士学位论文 1 1 问题的提出 1 绪论 在1 9 8 5 年“拨改贷”之后，我国银企关系由传统体制下的行政或计划依附关系 开始转向市场的依附关系。但国家基于扶持国有企业发展、促进国民经济持续增长、 维持社会安定团结等方面的考虑，直接参与了微观金融的决策过程，扭曲了银企间 的信用关系，使整个金融业面临超常的体制性信用风险【”。 随着我国金融改革的不断深入，特别是1 9 9 4 年成立了三家政策性银行后，政府 逐渐从微观金融决策中淡出，使信用市场的参与主体由国家信用一家独大改变为国 家信用、企业信用( 包括银行信用) 、个人信用三者并存的局面。银行深化体系改革， 硬化了商业银行的预算约束，成立了专门的信贷委员会和资产保全部等，实行了严 格的贷款责任人制度和谨慎的会计制度，并通过完善内部控制机制、信贷管理制度、 内部评级制度及其信息管理等各项制度安排，强化了对信贷风险的控制管理【2 l 。然而 被扭曲的融资企业行为没有得到纠正，恶化的信用环境也没有得到有效的治理，特 别是信用制度、信息披露制度的建设远远滞后于我国的金融改革与发展，使融资企 业不讲信用的成本远远小于其收益，造成了我国信用市场中普遍的道德风险行为和 高违约率，使信用过程的风险迸一步显现与扩张，强化信用风险管理、化解不良资 产已成为一个重要的课题。 2 0 世纪7 0 年代以来，经济全球化、金融自由化的浪潮席卷全球。在为金融业的 发展带来机遇的同时，也使金融机构的风险在增加。巴林银行的倒闭，东南亚金融 危机的全面爆发，不仅对一国乃至全球金融及经济的稳定都构成了严重的威胁，更 对银行业的发展提出了严峻的挑战f 3 】。信用风险是与信用相伴而生的，信用风险贯穿 于商业银行的整个历史发展过程之中，在新的形势下商业银行的信用风险管理就更 为重要。 目前，我国已逐步步入市场经济的轨道，由于经济转轨过程中直没有真正建 华中科技大学硕士学位论文 立起与市场经济相适应的信用制度和信息披露制度及企业、个人的信用评级制度， 使得信用过程的信息不对称程度仍然较高。银企信用关系的仍在恶化，企业的融资 行为仍然扭曲，银企问的信用风险状况并没有得到根本改善，形成大量的银行不良 资产，金融系统面临着超常的信用风险。鉴于此，本章以我国现阶段转型经济的金 融环境为背景，实证研究我国商业银行信用风险的特点，分析基于银企信贷全生命 周期的信用风险主要成因、表现形式、管理现状，最后针对分析研究的结论给出我 国商业银行信用风险管理的对策，以期更有效地解决信息不对称问题和信贷风险管 理的不足f 4 j 。 1 2 相关研究的文献综述 1 2 1 国内外相关的理论研究 1 ) 国外商业银行信用风险影响因素的理论研究 信用风险的成因是金融活动中的不确定性。具体实践中，不同的信用风险具有 不同的诱因，其生成机制是非常复杂的1 5 - s l 。国外的信用风险成因理论研究主要分以 下两个方面： “经济人”假说。经济人是信用风险产生和形成的必要条件，是被假定为取得效 用最大化的经济主体。般具有四大特性：第一，追求自身利益最大化或效用最大 化，即天性的趋利避害；第二，需求偏好的多样性；笫三，有限理性；第四，机会 主义倾向。经济人的四大“人性特征”决定了各经济主体在经济活动，特别是在金 融市场交易过程中，往往是二种非合作的博弈【9 1 0 l 。通常交易的达成，需经双方艰难 的讨价还价，并承担相应交易费用，而信用风险就是这种信用交易形成过程中交易 费用的一个必不可少的重要组成部分。产生信用风险的原因有些是因为交易者不正 当的违规或者违法行为引起的。 信息不对称是信用风险产生的原动力。商业银行所处的经济环境纷繁复杂，由 于信息不对称而使其具有脆弱性，由此产生信用风险。信息不对称主要表现在：第 一，资源特别是金融资源的稀缺性，由此决定稀缺资源在各种可供选择的用途中间 2 华中科技大学硕士学位论文 进行配置，配置效率是信用风险的一个标志；第二，储蓄和实际投资、金融领域与 实际经济的分离，由此决定金融价值与实际资产的错综复杂和不确定性关系，可能 导致金融泡沫现象；第三，科技进步的先进性和预期的不确定性，决定金融创新与 信用风险相伴相随。如果没有这些不确定性的存在，信用风险就可以在一定程度上 避免。o b s t f e l d ( 1 9 9 6 ) 认为，在金融市场上对于资金的流通有资金持有者和卖出 者，他们在买卖过程中掌握的信息不同。在信贷市场中，贷款方和放款方也掌握了 不同的信息，贷款方对自身的经营状况等信息掌握较多。掌握信息多的一方都想利 用信息优势以使自己在双方的博弈中占优，其结果就导致了商业银行的信贷风险。 b e s t e r 指出，当银行不拥有投资者风险类型的完全信息时，信贷合同会发生逆向选 择，并提出了道德风险和信贷市场的配给模型，解释了作为道德风险问题结果的信 贷市场配给的存在【1 2 】。b e s a n k o 等研究了完全竞争和不完全竞争下，市场存在高、低 风险类型的贷款企业时，银行相应的贷款决策机制【1 3 1 5 1 。 2 ) 国内商业银行信用风险影响因素的理论研究 银行信用风险的研究，无论是在银行内部，还是在学术领域，对于我国来说还 处于起步阶段，国内对银行信用风险的研究主要来自于对国有商业银行不良资产的 关注，大量学者对国有商业银行巨额不良资产形成原因进行了研究。张玉明从信息 不对称的角度，分析了中国银行体系不良贷款产生的原因，认为化解银行的不良资 产，要从体制入手创造相对均衡信息l “l 。贺力平认为由于金融机构与中小企业之间 的信息不对称造成的【1 7 1 。 不少学者多角度分析了我国国有银行不良资产产生的原因。聂庆平将国有银行 不良贷款产生的原因分为财政性不良贷款、经营性不良贷款和企业亏损性不良贷款， 并认为不能将国有商业银行的问题主要归结为产权制度问题【堋。王一林认为国有商 业银行风险的生成机制主要有以下四个方面：一是由于宏观经济背景因素造成融资 渠道梗阻下的结构错位，以及由此造成的国有银行的信用风险的集中；二是国有企 业的低效率和普遍亏损，以及国有企业亏损向国有商业银行转移，成为国有商业银 行风险生成的微观基础；三是银行自身的残缺产权结构和模糊的委托代理关系造成 的治理结构缺陷，成为国有商业银行风险生产的深层次原因：四是国有商业银行的 3 华中科技大学硕士学位论文 行政干预现象，庞大而分散的组织体系和规模不经济，成为国有商业银行风险的成 因之一【1 9 l 。 银行体系资产质量是影响金融安全的重要因素，国内也有学者进行了金融安全 与银行资产质量的实证研究。聂庆平认为不良贷款是金融体系不稳定，银行出现亏 损倒闭的最主要的原因【1 8 1 。臧景范分析了金融风险、金融危机与会融安全的相关性 问题，将银行体系的不良贷款率列为关系金融安全的重要指标t 2 0 l 。倪健民认为过高 的不良资产降低了金融业的效率、加大了财政负担和货币发行压力并潜伏着银行对 存款人的支付危机t 2 ”。 1 2 2 国内外的实践 1 ) 国外商业银行信用风险影响因素的管理实践 2 0 世纪8 0 年代初因受债务危机影响，银行普遍开始注重对信用风险的防范与管 理，其结果是巴塞尔协议的诞生。2 0 世纪9 0 年代以来一些大银行认识到信用风险仍 然是关键的金融风险，并开始关注信用风险测量方面的问题，试图建立测量信用风 险的内部方法和模型。2 0 0 1 年1 月修订的新巴塞尔资本协议在原协议的基础上 【2 2 】，对商业银行所面临的风险进行了拓展，在信用风险的基础上又加入了市场风险 和操作风险，并改进了风险的度量方法。同时，针对商业银行由于信息不对称而产 生的违背监管规则的逆向选择和道德风险的问题，新协议提出了三点监管当局所必 须承担的职责，它强调了商业银行信息披露的作用。 同时，风险管理上升到银行发展战略高度，董事会直接负责风险管理政策的制 定。近些年来，一些大银行由于风险管理失败而遭受了巨额损失，甚至破产倒闭， 使得银行股东、经理们以及金融监管当局领略和感受到银行风险的严重后果，深刻 认识到现代风险管理对于银行生存和发展的重要性。目前，国际上一些大银行的最 高决策层董事会已把风险管理纳入其发展战略计划，将之作为银行内部管理的一个 组成部分。 独立的风险管理部门开始出现，风险管理趋于日常化和制度化。与风险管理上 升到银行发展战略高度相适应，现代银行风险管理在组织制度上形成了由董事会、 4 华中科技大学硕士学位论文 风险管理委员会直接领导的，以独立风险管理部门为中心，与各个业务部门紧密联 系的风险内部管理系统。现代风险管理系统强调风险管理部门既要与各业务部门保 持密切的联系和信息畅通，同时又十分强调风险管理部门的独立性和对风险管理的 全面系统性。风险管理决策与业务决策的适度分离，改变了风险管理决策从属于以 盈利为首要目标的业务决策的传统管理体制。同时，以独立风险管理部门为中心的 风险管理系统的运行是建立在管理日常化和制度化的基础上的，这就进一步加强了 商业银行在复杂的风险环境中及时、有效地管理风险的能力。 更加重视全面风险管理。与主要重视信用风险的传统风险管理不同，现代银行 风险管理还非常重视市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险等更全面的风险 因素，而且不仅将可能的资金损失视为风险，还将银行，自身的声誉和人才的损失也 视为风险，提出了声誉风险和人才风险的概念。此外，在业务不断国际化的趋势下， 商业银行更加注意综合衡量和管理在全球范围内的风险承担，系统防范在世界任何 地方可能发生的不利事件。 现代风险管理技术与信息技术日益结合。现代信息技术在银行风险管理中发挥 着越来越重要的作用。国际大银行都非常重视采用最新的信息技术，建立起先进的 信息管理系统。”无论是风险信息在全球范围的收集、传递和整理，还是模型管理所 必需的数据库的建立和管理，其对信息技术的依赖性都越来越强。信息管理系统运 行的稳定性本身就是现代风险管理中操作风险的一部分内容。 2 ) 国内商业银行信用风险影响因素的管理实践 长期以来，我国商业银行在信用风险度量方面，采取主观评价色彩很浓的传统 方法，由信贷主管人员在分析借款企业财务报表和近期往来结算记录后进行信贷决 策，并采取所谓“两呆一逾”的口径对不良资产与贷款风险进行分类管理。这种静 态和被动的管理方式弊端百出，现已被美国和加拿大商业银行通用的、国际货币基 金组织及世界银行推荐使用的以风险度为依据将贷款划分为正常类、关注类、次级 类、可疑类、损失类等的五级分类法所代替网。 国内商业银行的风险管理还处于一个初级阶段。由于银行业务仅限于单一投资 项目、贷款等，衍生工具、表外资产的发展还尚待起步，相应的风险评估尚属空白， 5 华中科技大学硕士学位论文 更没有一个集多种技术于一体的动态量化的风险管理模型，因此现行的风险管理方 法主要是以传统的静态比率分析和单一项目分析等定性方法为主，以模型为基础的 定量分析为辅的管理方法。由于利率和汇率的非市场化、政府信用支撑等原因，商 业银行的市场风险、利率风险等在目前表现得还不充分，管理技术的发展主要集中 在信用风险和流动性风险两方面，还未形成银行资本绩效评估和全面风险管理的基 本框架。尽管国内各个商业银行已经开始争相引进和试用国外的成熟、先进的技术 和模型( 如：建设银行引入的穆迪评级内核、交通银行的世行支助项目中的信贷流 程改造、深圳发展银行的大集中管理系统等) 【2 卅，但由于银行自身基础条件( 包括 硬件、软件和银行人员等各方面) 和外界经济环境的限制，使得这些技术距离在银 行实际业务中的广泛推行还存在一定的时间差距。 1 3 本文研究的主要内容与研究意义 全文分为四部分，其中： 第1 部分从国内外商业银行信用风险理论研究及实践现状入手，研究国外银行 业对信用风险研究的理论方法与实践，依照我国商业银行信用风险管理的理论研究 及实践情况，确定本文的研究内容和研究方法。 第2 部分对商业银行信用风险分类及风险管理状况进行了概括和分析，并且结合 我国的当前情况，研究商业银行的信用风险内在和外在的影响因素，并从经济学角 度分析信用风险的影响因素。 第3 部分以我国现阶段转型经济的金融环境为背景，采取实证研究方法，在调查 问卷的基础上，研究我国银行信贷决策具有市场特征，进行了信用风险关键影响因 素的作用分析。 第4 部分结合我国情况，在本文所做的研究基础上，探讨了商业银行加强信用 风险管理能力的重要性，提出相应规避的政策建议。 本文的研究具有如下意义： 我国商业银行为了向现代商业银行发展，需要重点吸收、采纳国际银行界在风 6 华中科技大学硕士学位论文 险管理方面的理论、方法、技术，尽快缩短缩小与国际先进水平的差距。因此，我 国银行业在未来一段时期需要做出重大战略性调整与规划，并把提高银行业整体风 险管理能力放在重要地位，这已经引起了我国政府和银行业的高度重视，并开始寻 求和探索有效的风险管理措施。 近1 0 年来人们对银行信用风险问题日益重视，随着改革的不断深入，国有商业 银行的信用风险越来越受到人们的关注，相关的大量的学术论文和著作不断涌现。 但把国有商业银行的信用风险的影响因素作为独立的主题进行系统研究的学术成果 并不多见。因此，在当今的金融形势下，研究国有商业银行的信用风险影响因素和 信贷风险管理能力，具有重要的理论与实际意义。 本文采取如下研究方法： 1 ) 查阅银行信用风险的研究文献与资料，掌握国内外学者在该领域的研究方法、 研究动向及发展趋势，为进一步的研究奠定了基础。 2 ) 结合转轨时期的经济特点，运用制度经济学、信息经济学理论，对我国商业 银行信用风险的成因进行了分析，通过研究对其有了系统性的认知。 3 ) 通过对我国国有商业银行的信用风险影响因素以及风险管理状况进行深入的 调研，将银行信用风险理论与我国国有商业银行的实际情况相结合，研究我国国有 商业银行信用风险的特殊性，为防范和化解国有商业银行信用风险起到了积极的作 用。 7 华中科技大学硕士学位论文 2 我国商业银行信用风险分析 2 1 我国商业银行信用风险界定和分类 2 1 1 信用风险的界定 在传统的意义上，信用风险( c r e d i tr i s k ) 被定义为借款人不能按期还本付息而 给贷款人造成损失的风险。这里的损失被理解为只有当违约实际发生时才会产生， 因此，信用风险又被称为违约风险1 2 5 1 。 在现代金融环境下，不但违约可以造成债权人损失，交易对手履约可能性的变 化也会给组合带来损失。一方面，一些影响交易对手信用水平的事件的发生，如信 用等级被降低、投资失败、盈利下降、融资渠道枯竭等，其所发行的债券或股票就 会跌价，从而给投资者带来损失；另一方面，现代资产估价和风险衡量技术的发展 也使得贷款等流动性差的金融产品的价值能得到更恰当和及时的衡量，上述信用事 件发生对资产价值的影响可以及时地在资产估价中得到反映。 因此，现代意义上的信用风险是指债务人或交易对手未能履行金融工具的义务 或信用质量发生变化，影响金融工具的价值，从而给债权人或金融工具持有人带来 损失的风险。 2 1 2 信用风险的分类 商业银行的信用风险是指借款人( 或交易对手) 不能按照合约履行其义务的潜 在可能性，根据银行业务经营的公司，信用风险可分为以下5 类 2 6 3 ： 1 ) 2 1 2 商贷款信用风险 工商贷款信用风险是指银行在经营管理过程中，发放的工商企业贷款由于受到 各种事先无法预料的不确定性因素影响，使贷款无法按期收回本息或正常周转，银 行遭受资金损失的可能性。由于工商贷款商业银行贷款组成的主要部分，所以工商 贷款信用风险是商业银行面临的最主要的信用风险。 8 华中科技大学硕士学位论文 2 ) 消费者贷款信用风险 消费者贷款主要包括房屋与汽车按揭贷款、助学贷款、投资贷款，信用卡贷款 等。因为客户对象千差万别，而且个人和家庭的财务状况很容易受到疾病、失业、 灾害等多方面因素的影响而急剧改变，导致贷款无法按期偿还，从而形成了消费者 贷款信用风险。通常情况下，消费者贷款的违约率要高于工商业贷款。 3 ) 票据业务信用风险 票据业务面临的信用风险主要是由于票据的伪造、篡改、票据权利的缺失或由 于票据行为( 如贴现、承兑) 不当而使银行蒙受损失的风险。票据信用风险出要是 由于票据识别手段滞后，银行间信息不能互通互享，银行内控制度不严密而造成。 4 ) 结算信用风险 结算信用风险是指商业银行在替客户办理转账或贸易结算过程当中，付款人没 有履行其所应该承担的义务；也包括商业银行在买卖有价证券、外汇或从事债券回 购及金融衍生产品的交易时，交易对手不能按期履约造成的风险。 5 ) 信用价差风险 银行持有大量的信用敏感性资产，在利率市场化的国家，这些资产其收益率( 或 价格) 与资产的信用质量有密切的联系。由于信用敏感性资产的信用级别恶化而使 其与无风险资产之间的信用价差扩大，从而导致该资产价格下降，使商业银行蒙受 损失的风险称为信用价差风险。 2 2 我国商业银行信用风险的特征 商业银行信用风险不同于普通的商业风险，其基本特征表现如下1 2 6 1 ： 1 ) 信用风险回报的分布不对称 一般而言，市场风险的概率分布在统计上基本星对称形态，其损失出现的机会 与收益大致相等，曲线趋向于中部集中。市场风险用平均值和标准差就能进行基本 准确的描述并对分布作定量说明，但是信用风险回报的分布形态严重倾斜。损失是 由违约风险造成的。信用风险的损失分布往往着重分析违约损失，而非收益，这已 9 华中科技大学硕士学位论文 形成一种惯例。信用风险回报的特征是有较大的可能性获得金额相对较少的净利差 收入，同时有造成重大损失的微小可能性。例如对于无抵押贷款来说，其风险特征 是在贷款安全收回( 通常可能性较大) 的情况下，放款人获得正常利息收益，但一 旦风险转化为实际损失( 通常可能性较小) ，这种损失要比利息收益大很多。这种 收益和损失不对称的风险特征使得信用风险的概率分布向左倾斜，这一特征使得难 以对信用风险进行正态分布的假设，从而为信用风险的统计分析带来了比市场风险 更大的困难。 2 ) 信用风险的非系统特征 多数情况下，信用风险取决于与借款人明确联系的非系统性因素影响，如贷款 投资方向、借款人经营管理能力、借款人风险偏好等。尽管借款人的还款能力也会 受到诸如经济危机等系统性因素的影响，信用风险的这特征决定了多样化投资分 散风险的风险管理原则适用性。 3 ) 信用风险的定价困难 信用风险的定价困难主要是因为：信用风险属于非系统性风险，而非系统风险 理论上是可以通过充分多样化的投资完全分散，因此基于马柯威茨资产组合理论而 建立的资本资产定价模型和基于组合套利原理而建立的套利资产定价模型都只对系 统性风险因素，如利率风险、汇率风险、通货膨胀风险等进行了定价，而没有对信 用风险因素进行定价。这些模型认为，非系统性风险是可以通过多样化投资分散的， 理性、有效的市场不应该对这些非系统性因素给予回报，信用风险因而没有在这些 资产定价模型中体现出来，缺乏有效的计量手段。同时信用衍生产品的发展还处于起 步阶段，整个金融系统中纯粹信用风险交易并不多见，因而市场不能提供全面、可 靠的信用风险定价依据。 2 3 我国商业银行信用风险管理的现状 由于我国目前缺乏完善的社会信用体系、商业银行产权制度不明晰、尚未形成 先进科学的经营管理机制以及经济制度转轨的成本转嫁，导致我国国有商业银行信 华中科技大学硕士学位论文 用风险管理水平与国际先进的风险管理水平有较大的差距，在认识上也存在很大偏 差。目前，国内银行界逐步从“存贷款”管理转移到以“风险管理”为主线的管理 体系，并且开始引进国际一流银行全面风险管理的理念、方法与技术。作为银行业 面临的首要风险，信用风险引起了银行业的高度重视。在具体信用风险管理工作中， 信用风险管理不仅是技术、方法、规程和手段，更重要的是培育一种信用文化，是 使大家在同一种文化的背景下有统一的认知、统一的行为模式。信用文化背景的建 立比信用风险规章制度的建立更难，但比规章制度更有效【2 7 1 。 中国金融体制改革仍然处于发展阶段，中国银行业仍然普遍存在着资产质量偏 弱、盈利能力偏低以及资本率不足的弱点。国有商业银行信用风险管理水平与国际 先进的管理水平有较大的差距，主要表现在： 1 ) 宏观信用管理体系薄弱，由此导致了我国系统性信用风险环境，从而加剧了 信用风险在商业银行的不断积聚。我国改革开放2 0 多年来，取得了令人瞩目的经济 成果，但是宏观信用管理体系没有得到同步发展。在宏观信用环境得不到改善，全 社会的信用风险向商业银行过度积累及风险管理难度加大的情况下，仅仅依靠商业 银行自身对风险的管理水平和管理能力来控制全社会9 0 以上的信用风险，对银行 来说应该是勉为其难。 2 ) 在固有银行经营方针和经营结构方面，国有商业银行在发展中，重规模，重 速度，轻资产质量的现象还是非常普遍的。特别是中小银行发展的初期更是这样， 产生了很多非理性的行为。目前我国商业银行盈利模式大部分还是依赖于存贷款利 差收入，不断地扩大贷款规模也是商业银行降低不良贷款率的一个重要途径。因此， 商业银行的盈利水平的提高和不良贷款率的下降，客观上都要求商业银行还是要继 续扩大贷款规模。在这样的宏观和微观条件下，信用风险在商业银行的集中暴露也 是有着其历史的必然性。受计划经济体制影响，中国的商业银行在相当长的一段时 间里，并不具备商业银行的特征和职能，在高度集中的计划体制下，它仅仅是从属 于计划和财政部门的会计和出纳，存贷业务在银行业务中处于绝对的主导地位。这 就使得中国的商业银行在信用风险管理方面存在先天不足。 3 ) 国有商业银行形成了巨额的不良资产。计划经济体制的指令性管理和经济转 1 1 华中科技大学硕士学位论文 轨时期信用体系的缺陷，导致国有商业银行形成了巨额的不良资产，国有商业银行 的风险管理部门近几年来一直集中全部力量致力于采取清收，核销、重组、剥离等 多种手段处置巨额不良资产。但由于风险控制乏力，不良贷款的f 狞清后溢情况严重， 新增不良贷款的快速增长淹没了存量不良贷款处置的相当一部分成果。在我国规模 最大的四大国有商业银行中，若按“一逾两呆”的口径计算，其不良贷款率在2 5 左右，若按照“五级分类”的口径，四大国有商业银行的不良贷款率，有人形容为 “深不可测”，远高于东南亚国家银行1 9 9 7 年金融危机时的不良贷款率。这种信用 风险的过度集中严重威胁着我国国有商业银行的生存、发展以及整个社会金融系统 的安全。( 以上数据摘自中国金融网) 4 ) 风险管理技术、手段的相对落后。目前中国商业银行风险防范和预警机制尚 不完善，事前识剐并控制风险的能力较差，因此只能将风险管理的工作重点放在现 实风险的化解上。 5 ) 资本总量低，资本充足率不足，严重抑制银行业发展。长期以来，在国有商 业银行的发展中，对资本的约束是一个空白，没有资本金照样可以发展。所以现在 一旦资本约束日益强化以后，固有银行面临者非常严峻的挑战。从国际银行界比较 来看，美国的银行资本充足率平均水平在1 0 以上，欧洲的银行业平均的水平在1 1 以上，还有很多地方都在1 2 ，1 3 ，甚至1 5 以上。而我国按照银监会公布的资本 充足率水平，2 0 0 3 年底所有股份制银行的资本充足率都小于8 ，平均水平是4 4 4 。多方面补充银行资本是我国银行业发展所面临的当务之急。( 以上数据摘自中国 金融网) 2 4 信用风险的影响因素 信用风险的存在具有客观性，它受到各种因素的制约，具有不确定性，无法准 确预测和判断。因此，只有树立起银行信用活动的风险观念，对于影响信用风险的 因素有了深入的理解和把握，才能有的放矢，建立有效的风险防范，分散和补偿机 制，提高贷款资产的质量和效率。 华中科技大学硕士学位论文 影响信用风险的因素包括： 1 ) 交易双方信息不对称 贷款等信用交易存在明显的信息不对称现象，即交易双方对交易的信息是不对 称的。授信者对受信者信用状况及其变化的了解主要有两个渠道：一是通过长期业 务关系自己掌握的有关信息；二是外部信用评级机构公布的评级信息。然而这两条 渠道都有很大的局限性，前者明显受到自身业务范围的局限，而后者只能覆盖有限 的大企业，对于众多的中小公司则不能提供相应的信用信息。在一般的情况下，借 款人掌握更多的交易信息而处于有利的地位，放款人所拥有的信息较少而处于不利 地位，从而会产生所谓道德风险的问题，并成为信用风险形成的一个重要原因 2 8 1 。 2 ) 信用风险管理体系不完善 从客户需求的角度讲，当银行客户的经营地域日趋全球化，对授信的需求量日 趋巨型化、需求结构也日益复杂化。与区域性小规模经济相适应的传统结构在资源 整合效率方面存在明显缺陷，各区域性事业部存在较强的本位主义意识，且各事业 部在行政序列上处于相同等级，使银行难以形成对大型客户的整体性服务，客户容 易因银行的服务效率低、服务质量参差不齐而产生不满情绪。即使对私人客户而言， 客户对跨地域运用金融资源的需求也日益增加，对银行服务的标准化和统一化的要 求也日益强烈，现有的结构容易造成各区域性事业部在零售产品开发和营销方面步 调不一致和重复投资，不易形成整体合力，使公共关系开支成为零售业务系统最主 要的成本。 从风险管理的角度讲，现有的风险管理结构造成客户信息资源的分散采集，不 易形成对大型集团客户的整体风险监控。而各区域性事业部的风险管理部门在风险 判断时存在着偏差，难以保证其尽职调查的客观，层级组织的逐级授权体系造成决 策时滞长，决策质量因信息在多重传递过程中的扭曲而难以保证。 从公司治理结构角度讲，随着组织规模的日益扩大，为解决管理幅度过大的问 题，增加层级成为必然的选择，当然这就难免造成主管人员配备增加，在组织内形 成官僚风气。而层级的增加所形成的逐级分权又使得管理高层对低层的直接控制 3 ) 贷款的集中程度和约束方式 华中科技大学硕士学位论文 通常情况下，商业银行的信用风险与商业银行的贷款集中程度之间是正相关关 系。集中程度越高，信用风险越大。贷款越分散，商业银行面临的信用风险就越小。 商业银行的贷款按照贷款的保障可以分为抵押贷款和信用贷款。信用贷款的风 险比抵押风险高；特别是在经济发展处于商业周期的阶段，银行贷款条件的不同， 对其信用活动中的信用风险影响也存在差异。 特别需要指出的是贷款的集中程度和约束方式在实践中存在“信用悖论”现象。 这种“信用悖论”是指，一方面，风险管理理论要求银行在管理信用风险时应遵循 投资分散化和多样化原则，防止授信集中化，尤其是在传统的信用风险管理模型中 缺乏有效对冲信用风险的手段的情况下，分散化更是重要的、应该遵循的原则；另 一方面，实践中的银行信贷业务往往显示出该原贝u 很难得到很好的贯彻执行，许多 银行的贷款业务分散程度不高。造成这种信用悖论的主要原因在于以下几个方面： 一是对于大多数没有信用评级的中小企业而言，银行对其信用状况的了解主要来源 于长期发展的业务关系，这种信息获取方式使得银行比较偏向将贷款集中于有限的 老客户企业；二是有些银行在其市场营销战略中将贷款对象集中于自己比较了解和 擅长的某一领域或某一行业；三是贷款分散化使得贷款业务小型化，不利于银行在 贷款业务上获取规模效益；四是有时市场的投资机会也会迫使银行将贷款投向有限 的部门或地区。 2 5 信用风险影响因素的实证研究 根据本章的研究目的和分析思路，我们根据银行业务的实际操作流程出发，按 照商业银行信贷业务的贷前调查、贷中审查和贷后预警这三个阶段，并结合商业银 行的人员岗位、人员职务等因素，从样本基本信息、信用风险、信用风险管理三个 维度共设计了3 6 个选择题( 见表2 - 1 ) ，其中大量引入行业内熟知的业务流程、规章 制度、操作实例、风险案件进行客观事实和主观态度的调查，保证了闯卷资料返回 信息的有效性、真实性、全面性。 基本信息全都采用封闭式的单选，信用风险及风险管理的调查基于业务流程的 设计，采用采用封闭式的单选以及封闭式和半封闭式结合的多选题。对选项具有优 1 4 华中科技大学硕士学位论文 先次序的多选题做权重排位处理，选项同类同级的多选题做0 1 反应数处理，以便于 后面的分析。 表2 - 1 信用风险调查问卷设计 维度考察内容题目备注 性别、年龄 题1 1 - 1 2 个体情况 学历题1 3 教育背景 经验的时间指标，按行业经 工作时间题1 ，4 验值分别取3 年，1 0 年为划 基本信息 分时点 决策层次职能与以下的关 现任职务题1 5 联：获取信息的渠道，信息 的种类、粒度； 考察信贷与非信贷部门之 工作部门题1 6 间是否存在认知差异 考察我国现阶段信用环境 信用环境题2 1 - 2 2 的结构、特征 银行信贷决策所受影响反 银行信贷决策特征 题2 2 , - 2 5 映了市场的作用 信用风险 采取商业银行主要业务形 表现形式题2 6 2 8 式调查信用风险主要表现 衡量不同选项，挑选最重要 成因 题2 9 - 2 1 0的成因。并选用熟知操作实 例、风险案件获取真实态度 考察对信用风险的认识、信 信用风险的认知题3 ，1 - 3 4 贷人员应具有的素质等 调查贷前信用评级、评估机 贷前调查题3 5 - 3 1 0 构、信息渠道等 考察放贷影响因素、信息失 信用风险管理 贷中审批 题3 1 1 句1 5 效、合约设计等 考察潜在违约信息、信息获 取渠道、发现部门、贷后风 贷后管理题3 1 6 3 2 0 险处置以及央行相关政策 控制信用风险的效果。 2 5 1 样本和研究方法 选择我国中部核心地区的河南省郑州市进行问卷发放不仅代表了我国金融发展 的水平，对于我国研究“中部崛起”也具有积极的现实意义。由于时间、效率等因 素的限制，本次样本为郑州市四家非国有股份制商业银行的2 0 0 名员工。随着研究 华中科技大学硕士学位论文 的深入和拓展，样本将覆盖更大范围，以进行国内外，东、中、西部，国有、非国 有股份制商业银行等多维度的比较分析。调查结束共筛选出有效问卷1 8 8 份，样本 基本信息如表2 2 所示。 表2 - 2 样本基本信息 性别年龄学历 高中 及以 行总 男女2 0 2 93 0 4 44 5 5 4 下 大专本科硕士博士计 2 21 23 2216 2 5 23 4 时问 列百分比1 8 5 1 7 4 3 9 o 2 0 3 3 ，3 2 7 3 1 7 1 1 2 5 1 8 1 4 1 0 计数7 03 4 4 8 5 511 28 4711 0 4 年 列百分比5 8 8 4 9 肌5 8 5 5 5 8 1 4 3 5 4 8 5 7 5 4 3 8 1 0 0 5 5 3 ”一年计数 2 7 2 324 26243 77 5 0 列百分比 2 2 7 3 3 3 2 4 4 2 4 8 5 7 7 1 8 2 2 5 3 4 3 8 2 6 b 现任高管计数525 2 527 职务 列百分比4 2 2 9 5 1 2 8 6 3 4 1 2 5 3 7 中层计数3 01 71 13 3343 4814 7 列百分比2 5 2 2 4 6 1 3 4 3 4 2 9 1 8 2 2 3 3 5 0 ，o 1 0 0 2 5 o 普通计数8 45 07 16 1 2 31 81 0 761 3 4 员工 列百分比7 0 6 7 2 5 8 6 6 6 1 6 2 8 6 1 0 0 8 1 8 7 3 3 3 7 5 7 1 3 是否非信计数4 53 13 2 4 4 11 1翮517 6 厦王 贷 列百分比3 7 8 4 4 9 3 9 o 4 4 4 3 3 3 5 0 o 7 3 1 3 1 0 0 4 0 4 纂篙 信贷 蓊誊j 比 7 43 85 05 5721 1 8 8 1 1 1 1 2 6 2 2 5 5 1 6 1 o 5 5 e 1 0 0 7 5 0 0 6 0 3 8 5 9 6 总计 计数 1 1 96 98 2 7 32 21 4 61 611 8 8 行百分比3 7 4 3 6 5 2 7 3 7 6 1 7 7 7 7 8 5 5 1 其中，男女比例为6 3 3 ：3 6 7 以男性为主；年龄整体倾向较年轻；学历水平呈 标准正态函数“倒u 型”曲线分布，峰部为本科学历占到7 7 7 ，高中以下和博士 学历为两端的薄尾；工作时间超过4 年的占到8 1 9 ，有一定的工作时间积累表明对 本行业有深入了解，是问卷有效性的保证；在现任职务的分布上高管；中层：普通 员工比例约为0 4 ：2 5 ：7 1 ，基本反映了商业银行的组织结构；信贷人员与非信贷 的比例为6 ：4 ，也基本满足商业银行的岗位配置。样