（金融学专业论文）外资银行进入对国内银行业效率的影响.pdf

学位论文独创性声明 本人所呈交的学位论文是我在导师的指导下进行的研究工作及 取得的研究成果。据我所知，除文中已经注明引用的内容外，本论文 不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重 要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明并表示谢意。 作者签名：哑日期： 学位论文授权使用声明 本人完全了解华东师范大学有关保留、使用学位论文的规定，学 校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电 子版和纸质版。有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论 文进入学校图书馆被查阅。有权将学位论文的内容编入有关数据库进 行检索。有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在 解密后适用本规定。 学位论文作者签名：滔i 乏工争 日期： 2 岛。e 6 i f 摘要 外资银行进入中国已走过了2 0 多年的历程，以其在规模、体制、产品、财 务实力和国际网络等方面的优势逐渐占据了中国金融市场的一部分，并越来越深 刻地影响着国内银行业的发展。 外资银行的进入对东道国有利也有弊。就我国的实际情况来说，一方面，外 资银行进入有利于促进国内商业银行的制度改革，提高我国商业银行的经营管理 水平，加快我国的金融创新，有利于我国商业银行的国际化发展。另一方面，与 中资银行相比，外资银行的实力更为雄厚，在经营管理、资产质量、人力资源和 产品创新能力等方面占有绝对优势。外资银行的进入使我国国内商业银行面临更 为严峻的挑战和巨大的压力，同时，国内银行的稳健性得到挑战。 本文首先介绍了国内外的研究现状。其次，分析了外资银行进入我国后的发 展概况、发展策略、进入原因及对我国银行业的影响。然后，从实证的角度对外 资银行进入对我国银行效率的影响进行分析：使用国内4 家国有商业银行和主要 的1 0 家股份制商业银行1 9 9 4 2 0 0 5 年的利息收入率、非利息收入率、营运费用 率、呆账准备金率和税前利润率的截面数据，与外资银行进入情况进行线形回归 分析，并将结果与国外研究结论进行对比。得出的结论主要有两个方面：第一， 外资银行进入对我国商业银行经营效率具有一定程度的正面影响，但是其影响的 效果还很有限；第二，我国股份制商业银行成为外资银行进入后主要受冲击的对 象，而国有商业银行所受影响并不显著。最后，对全文结论进行总结，并给出了 政策建议。 关键词：外资银行进入、国内银行效率、实证研究 a b s t r a c t t h ef o r e i g nb a n ke n t e r sc h i n ah a v i n ga l r e a d yw a l k e d2 0c o u r s e sm a n yy e a r s ， w i t hd e v e l o p m e n to fw h o s ep a r t ，a n dt h eb a n k i n gb e i n ga f f e c t i n gi nt h eh o m e l a n d m o r ea n dm o r ed e e ph a v i n go c c u p i e dc h i n e s ef i n a n c i a lm a r k e tg r a d u a l l yi nt h ea s p e c t a d v a n t a g es u c ha ss c a l e ，s y s t e m ，p r o d u c t , f i n a n c i a la f f a i r ss t r e n g t ha n di n t e r n a t i o n a l n e t w o r k f o r e i g nb a n k se n t r ya d v a n t a g e o u sa l s oh a st h es h o r t c o m i n gt ot h eh o s tc o u n t r y o no u rc o u n t r y sa c t u a ls i t u a t i o n , o nt h eo n eh a n d ，t h ef o r e i g nb a n ke n t e r si s a d v a n t a g e o u st o t h ep r o m o t i o ni n t e r n a lc o m m e r c eb a n ks y s t e mr e f o r m ，r a i s e so u r c o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k sm a n a g e r i a la n da d m i n i s t r a t i v ee x p e r t i s e ，s p e e d su po u r c o u n t r y sf i n a n c i a li n n o v a t i o n , i sa d v a n t a g e o u si no u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k s i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n d e v e l o p m e n t o nt h eo t h e rh a n d , c o m p a r e s w i t ht h e c h i n e s e f u n d e db a n k ，f 1 0 r e i 朗b a n k ss t r e n g t hi sm o r ea b u n d a n t , i na s p e c t sa n d8 0o n m a n a g e m e n ta n do p e r a t i o n ，p r o p e r t yq u a l i t y , h u m a nr e s o u r c e sa n dp r o d u c ti n n o v a t i o n a b i l i t yh o l d st h eo v e r w h e l m i n gs u p e r i o r i t y t h ef o r e i g nb a n ke n t e r sc a u s e so u r c o u n t r yi n t e r n a lc o m m e r c eb a n kf a c e dw i t ham o r es t e r nc h a l l e n g ea n dt h eh u g e p r e s s u r e , s i m u l t a n e o u s l y , d o m e s t i cb a n k sr o b u s t n e s so b t a i n st h ec h a l l e n g e t h eg e n e r a ls i t u a t i o nt h em a i nb o d yo fab o o kh a sb e e ni n t r o d u c e df i r s th a v i n g a n a l y z e daf o r e i g nb a n ka f t e rh o m ea n da b r o a dr e s e a r c hc u r r e n ts i t u a t i o n ，e n t e r i n g d e v e l o p m e n to fo u rc o u n t r yq u e e n ，d e v e l o p st a c t i c s ，e n t e r sc a u s ea n dt h ee f f e c tt oo u r c o u n t r yb a n k i n g t h e niu s es t a t e - o w n e d4 i nt h eh o m e l a n dc o m m e r c i a lb a n k s19 9 4 o n ei n t e r e s ti n c o m e sr a t ei n2 0 0 5 ，a r en o tt h a tt h ei n t e r e s ti n c o m er a t e ，s e r v i c e sw i t h m a i n10s t o c ks y s t e mc o m m e r c i a lb a n k sc o s tr a t e ，p r o v i s i o n so fb a dd e b tr a t e sa n d p r e t a xp r o f i tr a t ec r o s ss e c t i o nd a t a , t h ef o r e i g nb a n ke n t e r sc o n d i t i o na n dw i t hr e s u l t a n dt h ec o n t r a s ts t u d y i n gt h ec o n c l u s i o ni si np r o g r e s sa b r o a dc a r r y i n go u tl i n ef o n t r e g r e s s i o na n a l y s i s t h ec o n c l u s i o nr e a c h i n gi st h a tf o r e i 盟b a n ke n t r a n c eh a sc e r t a i n d e g r e ef a c a d ee f f e c tt oo u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n kb u s i n e s se f f i c i e n c y , b u te f f e c t t h a tt h ep e r s o na f f e c t sv e r yl i m i t e d b e s i d e s ，o u rc o u n t r ys t o c ks y s t e mc o m m e r c i a l b a n kb e c o m e saf o r e i 印b a n ke n t e r i n gt h em a r r i a g ep a r t n e rt h a tt h eq u e e ni sp o u n d e d m a i n l y , w h a ts t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n ki sa f f e c t e di sn o tn o t a b l eb u t p a s st h e s u m m a r yt ot h ep a p e rf i n a l l y , g i v es u g g e s t i o ne x c e p tp o l i c y k e yw o r d s ：f o r e i g nb a n k ；e f f i c i e n td e m o n s t r a t i o n 2 第一章引言 1 1 问题提出及研究意义 从1 9 7 9 年第一家外国银行机构日本东京银行北京代表处成立以来，外 资银行逐步加快了进入中国的步伐。特别是加入世界贸易组织后，我国在放宽银 行业务地域限制、扩大外资金融机构的人民币业务范围、增加在华外资金融机构、 建立中外合资金融机构、允许外资进入金融市场等方面进一步加大了对外开放的 速度和力度。使外资银行在中国市场获得了更快速的发展到2 0 0 7 年1 0 月末， 在华外商独资银行2 0 家，下设分行9 5 家；合资银行有3 家，下设5 家分行和l 家附属机构；外商独资财务公司有3 家。另外有2 2 个国家和地区的7 2 家外国银 行在华设立了1 3 0 家分行，同时有4 6 个国家和地区的1 9 1 家银行在我国2 5 个城 市开设了2 4 1 家代表处。1 2 0 0 1 - 2 0 0 7 年1 0 月末，外资银行在华的总资产几乎翻 了一倍多，从3 7 3 5 亿元增至1 0 7 5 9 亿元。在市场份额方面，虽然从全国范围看 外资银行的地位几乎没有变化，仅仅从1 3 2 增至1 6 6 ，但在上海，这个比例 已经超过1 0 。另外，在全国外汇贷款和贸易融资市场上，外资银行的份额已 经分别达到2 0 和2 5 。展望未来，外资银行竞相进入中国已是大势所趋，他们 进行投资的方式主要有四种：一是外资银行投资开设在华的分支机构( 包括分行 和非营业的代表处) ，二是直接投资成立外国独资银行，三是与中资金融机构一 同组建合资银行，四是购买中资银行的股权。 随着银行业的逐步开放，外资银行对我国的经济，特别是内资银行的影响将 逐步加大。由于外资银行有更丰富的管理经验和灵活的经营策略，有全球范围的 服务网络和雄厚的资金实力，有高素质的人才和与市场经济相适应的激励机制， 在经营管理、资产质量、人力资源、产品创新等方面都占有绝对优势。因此，外 资银行进入带给中国银行业严峻的挑战和巨大的冲击是显而易见的。由于我国市 场经济尚不成熟，市场观念在金融领域还不够深入，尽管我国商业银行近年来开 始重视和强调风险管理，并开始着手提高经营绩效，但是与世界先进水平相比较 均相对落后。因此，从理论上和实证上认真研究外资银行进入给国内银行系统带 来的机遇与挑战，分析对内资银行经营效率的影响程度，将有助于国内银行更好 地采取应对之策。 本文希望通过分析目前国内外关于外资银行进入对东道国银行业效率影响 的研究成果，并结合我国银行业发展现状，对外资银行进入对国内银行业效率改 1 数据来源；银监会谈“中国银行业全面开放一周年” 5 进的影响问题进行理论与实证研究。通过对该课题所进行的分析和研究，可以更 全面地了解外资银行短期内在我国的影响和作用，为国内银行业的持续发展，以 及我国在引导外资银行发展和改善本国银行经营效率等问题上提出一些建议，有 效实现外资银行与中资银行协调发展，促进稳定增长。 1 2 文献综述 最近二十年以来，经济全球化、金融自由化给世界带来了巨大的变化。全球 经济金融发展也趋向国际化，很多发展中国家相继开放了本国的金融服务市场， 银行业开放是金融服务市场开放的核心内容之一，大量的外资银行进入东道国从 事金融活动，必然对东道国的金融体系和经济运行产生较大影响。对于外资银行 进入对国内银行业效率的影响问题，国内外众多有关学者从不同的角度进行了广 泛的研究。 1 2 1 国外研究状况 在外资银行进入对东道国银行影响的研究中，国外学术界较早地开展了研 究，形成了众多的文献。 有些学者是通过综合一些国家的案例来进行研究。其中，最有影响力的是 c l a e s s e n s 、d e m i r g u c k u n t 和h u i z i n g a ( 2 0 0 1 ) 。他们独创性地使用了8 0 个国 家在1 9 8 8 _ 1 9 9 5 年间银行业的样本数据进行大范围的实证研究，样本国家中既 包括发达国家，也包括一些发展中国家和经济转轨国家。研究结果表明，外资银 行进入对发达国家和发展中国家银行的影响是不一样的。在发展中国家，外资银 行通常能获得比东道国银行更高的利差收入、利润和承担更高的税赋。在发达国 家的情况则恰恰相反。可见，发展中国家对外资银行的吸引力更大，从而也加剧 了发展中国家银行业的竞争。就东道国而言，用进入该国的外资银行数量来度量 外资银行比用外资银行占有的市场份额来度量外资银行对国内银行的影响更显 著。即只要外资银行进入了该国银行业市场，无论是否实质性地开展了业务，无 论是否实质性地占有一定的市场，本土银行都会感受到所面临的市场竞争压力， 并会开始采取应对措施。 基于c l a e s s e n s 等所选取的样本数据跨越的年份不长，本文对其所得的实证 结果的正确性有所保留。但是，从各国银行市场短期发展的趋势来看，外资银行 进入的确能够促进一国银行业的市场竞争。同时，对发展中国家而言，尤其是经 营效率低下、监管水平不高的发展中国家，银行业的开放是有风险的，如果不能 很好地应对开放后的竞争局势，有些银行将会面临生存危机。 6 继c l a e s s e n s 等的研究之后，l e n s i n k 和h e r m e s ( 2 0 0 4 ) 进一步分析了外 资银行进入在短期内对东道国银行业的影响，并且分析了经济发展水平等经济发 展因素在其中所起的影响。他们收集了1 9 9 0 - - 1 9 9 5 年间4 8 个国家的样本数据进 行实证研究。研究结果表明：在经济不发达的国家，由于东道国银行发展不够健 全，短期内经营成本将上升，同时东道国银行会将一部分损失转嫁给其客户，最 终利差收入也将上升；在经济发达的国家，东道国银行的成本、利差收入、利润 下降，或者统计上不显著，即这些变量不发生显著变化。 u i b o u p i n ( 2 0 0 5 ) 使用了1 9 9 5 2 0 0 1 年间中东欧经济转轨国家银行业的样 本数据，认为外资银行的进入显著增加了东道国银行市场的竞争，东道国银行市 场的发展完善程度直接影响着国内银行所受冲击的大小，在金融体系发展落后的 国家，其银行的收入和贷款损失准备下降的程度明显高于金融市场相对完善的国 家。研究还发现，东道国银行自身规模的大小也是其绩效变化的一个影响因素， 规模较大、占有较大市场份额的银行的非利息收入和贷款损失准备的下降程度比 小银行小得多。 另外一些学者则研究了单个国家的案例。比如，m c f a d d e n ( 1 9 9 4 ) 研究了 澳大利亚的银行情况，发现外资银行进入不一定能提高国内银行的效率 d e n i z e r ( 2 0 0 0 ) 等人分析了外资银行进入对土耳其银行业的影响，认同开放银行 业提高效率的观点，他们同时也发现如果资本帐户的开放在引入外资银行之前， 那么这一影响将更为显著。b a r a j a s ( 2 0 0 0 ) 选择哥伦比亚为研究对象考察了外 资银行进入对其银行业的影响。他们利用1 9 8 5 一- 1 9 9 8 年间的数据，通过回归分 析证实了外资银行进入有助于降低金融机构利差收入和提高贷款质量但导致经 营成本增大的结论。 u n i t e 等人在2 0 0 2 年选取了1 9 9 0 - 1 9 9 8 年在菲律宾1 6 家国内上市银行的数 据，就外国银行进入对菲律宾国内银行业的影响进行了实证分析。他们将国内银 行按照股权结构的不同分为与家族企业集团相关的银行和一般国内银行，将外国 银行分为新增的外国银行和外国投资者在国内银行普通股中的所有权变化，并且 考虑了银行所有权结构和规模以及一般经济因素的影响。其实证研究结果表明： 外国银行的进入增加了国内银行的风险，使贷款损失准备金上升。 h i d e n o b uo k u d a 等人选取泰国1 7 家银行从1 9 9 0 年到2 0 0 2 年的面板数据进 行实证分析，并考虑了可能影响银行业绩的相关因素如银行的外国所有权、金融 管制和市场结构等。其分析结果显示：短期看，外国银行存在的增加，导致了国 内银行的总支出增加、利润减少和利差增加，外国银行的进入对国内银行产生负 面影响。外资银行进入给东道国银行业带来巨大冲击，从表面上看外资银行进入 会影响国内的金融稳定，但是有学者经过实证分析，认为外资银行的进入带来溢 7 出效应，促进东道国银行业改进效率，加大银行监管力度，有利于维护东道国的 金融稳定。如l e v i n e ( 1 9 9 6 ) 研究发现，外资银行进入有助于改进东道国银行 的运作效率和金融稳定，增加整个金融体系的稳定性。d e m i r g u c - - k u n t 和 o e t r a g i a c h e ( 1 9 9 7 ) 运用多元l o g i t 模型对部分新兴市场国家数据研究发现， 外资进入程度与银行危机发生概率呈负相关关系。c a p r i o 和h o n a h a n ( 2 0 0 0 ) 通 过实证研究，得出了外资银行进入与东道国银行体系稳定性之间存在正相关关 系。d a g e s ( 2 0 0 0 ) 对外资银行和东道国银行的贷款结构进行分析，发现外资银 行的贷款结构更优于国内银行，外资银行进入有利于国内银行贷款体系的稳定 性。l e v i n e ( 2 0 0 1 ) 通过分析金融自由化和银行效率之间的关系，发现外资银行 的进入提高了东道国银行的稳定性。 1 2 2 国内研究状况 近年来随着外资银行在中国的蓬勃发展，国内金融界和学术界开始逐渐关注 有关外资银行的众多课题。在对外资银行进入对本国银行效率的研究上，也积累 了一些文献。 苗启虎、王芳华( 2 0 0 4 ) 认为中国是发展中国家，金融业不发达，所以外资 银行进入对中国银行业的促进作用应该比较大。外资银行进入对效率的提高首先 表现在溢出效应上，其次是人力资本影响，最后才是竞争效应。中国目前银行业 市场竞争已很激烈，所以外资银行的竞争对国内银行的影响应该不会很大，而在 溢出和人力资本方面的影响会比较强烈。 郭妍、张立光( 2 0 0 5 ) 收集了我国具有代表性的1 3 家银行1 9 9 3 - 2 0 0 2 年的 数据后，在国内首次对外资银行进入对我国银行经营水平、赢利状况和抗风险能 力的影响进行了定量实证研究。研究发现：( 1 ) 外资银行在9 0 年代前半期的影 响不甚明显，直到1 9 9 8 年以后才逐渐显著；( 2 ) 随着外资银行进入的深入，虽 然我国银行利差有所上升，但利润率、贷款收益率和费用率均有所下降，同时呆 帐准备率有所上升，这说明外资银行的市场竞争效应、技术示范效应和金融稳定 效应都得到了体现j ( 3 ) 国内银行的赢利状况还受到自身资本充足率的费用率的 影响。 黄宪、熊福平( 2 0 0 6 ) 以c l a e s s e n s 等人的计量模型为基础，收集了我国 1 4 家银行1 9 9 6 2 0 0 3 年的数据进行定量研究。研究发现：( 1 ) 我国的效率改进 效应与外资银行的市场份额而不是外资行营业机构的绝对数量呈显著相关关系； ( 2 ) 外资银行进入与利息收入率没有显著关系；( 3 ) 非利息收入率与外资银行 进入呈显著正相关关系；( 4 ) 外资银行进入使国内银行运营费用率上升：( 5 ) 在 运营费用率上升的基础上，税前利润率也表现为上升。总的来说，我国与其他发 8 展中国家或经济转轨国家在面对外资银行进入时所表现出的结果大相径庭，这主 要是中外银行“市场化 差异的结果。 叶欣( 2 0 0 6 ) 运用中国银行业1 9 9 5 2 0 0 4 年数据进行分析，其结论是：( 1 ) 外资银行进入程度与中资银行利差和利润水平显著正相关；( 2 ) 本国银行竞争程 度与外资银行进入程度的乘积( 交互) 项与中资银行的税前利润显著负相关，说 明一方面外资银行进入尚未打破中资银行低效均衡的状态，另一方面，随着中国 金融市场竞争条件的改善，将更有助于实现外部竞争对本国银行业效率提高的促 进作用。 张荔、张蓉( 2 0 0 6 ) 选取1 7 个新兴市场国家或地区的1 9 9 5 2 0 0 2 年数据以 b a y r a k a t a r 和w a n g 的计量模型为基础模型进行计量分析。结果表明：对于新兴 市场国家而言，外资银行对东道国银行体系效率的改善有赖于有效竞争的环境， 并受到一定的约束条件和传导途径的限制。东道国金融发展的深度、金融监管水 平、外资银行的数量和经营管理水平等都会对其银行体系效率的改善有重要影 响。 不难看出，近年来我国学者对外资银行进入对东道国银行业效率影响的研究 取得了许多有价值的成果，尤其对外资银行与中国银行业之间的关系进行了大量 细致的定性、定量研究。随着外资银行业务在中国的进一步展开，这一研究领域 还将继续深入、扩大。但是，这些研究也存在不足之处，主要有：总体上看，系 统性的分析很少，且以定性分析为主：针对我国具体情况进行实证分析的文章为 数不多，结论也不统一：把国内不同产权性质的银行混为一谈，没有研究由于产 权因素所导致的受影响程度不同。 1 3 本文研究思路及结构安排 1 3 1 研究思路 在研究了国内外相关研究成果的基础上，本文通过理论研究与实证分析相结 合的方法，运用单位根检验，p a n e ld a t a 模型等计量经济学研究方法，以及通 过e v i e w s 5 0 计量软件对我国1 4 家主要商业银行1 9 9 4 - 2 0 0 5 年效率状况进行研 究，考察了外资银行进入这个因素在其中的影响。 本文的主要工作及创新之处有： ， 第一，对银行业效率提出了定义，并对其度量方法进行了比较分析。 第二，在对国内外研究文献进行汇总分析后，对c l a e s s e n s ( 2 0 0 0 ) 等人建立 的经典计量模型进行了改造，在其模型中增加了市场结构方面的因素，以便能更 9 好地解释银行效率的变化。 第三，对1 9 9 4 - 2 0 0 5 年是1 4 家主要商业银行的数据进行了系统分析，减少 了由于样本太少对参数估计的影响。 第四，把银行样本分为国有银行、股份制银行和所有银行三个样本来进行分 析，考察了两种不同性质的银行在外资银行进入过程中所受影响上的差别，同时 分析了其原因。 1 3 2 本文的结构安排 本文共分五章，第一章绪论部分，主要叙述了本文的选题背景意义，并且总 结了国内外的研究现状，并提出了全文的框架结构安排。 第二章，主要阐述了二十几年来，外资银行在中国的发展概况，并且对其所采 用的发展扩张策略进行了分析，把发展策略分为与发展目标直接相关的进攻型策 略和与发展目标不是直接相关，但起辅助巩固作用的防守型策略来论述。并对外 资银行未来几年可能采取的策略作了一个粗略的预测。 第三章分析了外资银行进入我国的原因，介绍了几个比较权威的说法，并通 过实证的方法检验了哪个理论符合中国的实际情况。随后，从理论上分析了外资 银行进入中国以后对国内银行业的积极和消极影响。 第四章首先对银行业效率进行了定义，对比了几种测度方法，最后选定了传 统的财务方法。然后对外资银行进入所引起的国内银行业效率变化进行了实证分 析，在分析时把样本分为国有银行、股份制银行和所有银行，这是本文的重点。 第五章在外资银行进入对我国银行业效率的影响的基础上，结合第四章的实 证分析，提出应如何提高中资银行竞争力和效率的政策建议。 具体结构图如下： 1 0 第二章外资银行在中国的概况及发展策略 2 1 外资银行在中国的历程及现状 2 1 1 改革开发以来外资银行在我国发展的历程 改革开放以来，外资银行在我国的发展历程可以概括为六次高峰2 ： 第一次高峰。1 9 8 1 年，深圳、厦门、珠海、汕头设立营业性金融机构，标 志着中国金融业迈出了实质性开放的步伐。到1 9 8 9 年底，在深圳、厦门、珠海、 汕头等地共引进外资银行2 5 家。这一阶段进入大陆的外资银行基本上是香港的 银行及少数传统上经营大陆业务的日本和欧美银行。 第二次高峰。1 9 9 0 年9 月，上海成为我国经济特区以外首家获准引进外营 业性金融机构的城市。到1 9 年底，上海已有4 6 家营业性外资金融机构，约占 全国的三分之一，外资金融机构代表处1 4 7 家。第三次高峰。1 9 9 2 年之后，广 州、天津、大连、福建、青岛、宁波和南京等七个沿海城市也获准外资营业性金 融机构进入。 第三次高峰。1 9 9 2 年之后，广州、天津、大连、福建、青岛、宁波和南京 等七个沿海城市也获准外资营业性金融机构进入。 第四次高峰。1 9 9 4 年7 月，北京、杭州、武汉、成都、西安、合肥、沈阳、 石家庄、苏州和重庆等1 1 个城市允许外资金融机构进入，从而使金融业对外开 放城市增至2 4 个。 第五次高峰。1 9 9 6 年，经中国人民银行批准，美国花旗银行、香港汇丰银 行，日本东京三菱银行等9 家外资银行的上海分行获准迁址浦东，并成为了首批 获准经营人民币业务的外资银行，这标志着我国外资银行又一次实质性的飞跃。 第六次高峰为加入w t o 以后。中国于2 0 0 1 年1 2 月1 1 日加入世贸组织，从 此，外资银行在华发展又迎来了新的契机。按照中国加入w t o 的承诺，2 0 0 6 年 1 2 月1 1 日，我国银行业已经对外资全面开放。如表2 - 1 所示。 2 刘狄中国银行业：外资的冲击 m 上海远东出版社，2 0 0 0 年版，9 8 1 3 3 1 2 表2 1 我国银行业对外开放承诺3 加入l f r o 后的人民币业务汽车消费金融租赁 时间客户地域 当年三资企业上海、深圳、天给予外资国民待对外资实行 津、大连遇4国民待遇 一年后三资企业广州、青岛、南 同上同上 京、武汉 两年后中资企业 济南、福州、重同上同上 庆 三年后中资企业昆明、北京、厦 同上同上 门、珠海 四年后中资企业 汕头、宁波、沈同上同上 阳、西安 五年后所有中国客户取消所有地域限 同上 同上 制 由上可见，在改革开放以来的二十几年里，外资银行在我国的发展是越来越 快的。 图2 - 1 从外资银行在华资产规模这一方面来描绘了在华外资银行的发展速 度。 3 周道许、刘东主编的金融业国际惯例及世贸知识( m 】中国工商出版社2 0 0 2 年版 4 国民待遇原则是指外资银行在东道国当地银行享有同等待遇，即外资银行与当地银行承担同样的义务和责 任，享有同样的经营权利，接受同样的金融监管，从而使它们至于平等竞争的地位。国民待遇条款涉及的 主要内容有：缔约方应允许在其境内建认机构的外国金融服务提供者，进入由本国公共机构经价的支付和清 算系统或部门，利用正常的商业途径，参与官方的资余供给和款项筹集：缔约方应确保在其境内建认机构的 外国金融服务提供者，在要求取得有关金融组织的成员资格以便进入任何形式的金融市场时，它享受的待 遇应本国金融服务提供者相同。 1 3 2 1 2 外资银行在我国发展的现状 我们主要从外资银行在华资产规模、机构数量以及业务范围这三方面，考察 外资银行在我国发展的现状。5 ( 1 ) 外资银行在华资产规模。到2 0 0 7 年1 0 月底，在华外资银行资产总额是 1 5 3 9 亿美元，占全国金融机构资产总额的2 2 4 ，各项贷款余额是8 8 8 亿美元， 占全部金融机构各项贷款余额的2 4 3 。各项存款是5 0 8 7 亿美元，占全部金融 机构存款总额的1 0 4 。 ( 2 ) 机构数量。到2 0 0 7 年1 0 月末，在华外商独资银行2 0 家，下设分行9 5 家；合资银行有3 家，下设5 家分行和1 家附属机构；外商独资财务公司有3 家。另外有2 2 个国家和地区的7 2 家外国银行在华设立了1 3 0 家分行，同时有 4 6 个国家和地区的1 9 1 家银行在我国2 5 个城市开设了2 4 1 家代表处。在加憷登 陆 步伐的同时，外资银行纷纷拟将代表处升格为营业性机构，以进一步拓展其 在华业务。 ( 3 ) 业务范围。随着入世承诺的逐步兑现，外资银行在华经营的业务范围已 经从外汇业务扩大到人民币业务。截至2 0 0 7 年1 0 月底，外资银行在法规规定的 1 2 项基本业务范围内经营的业务品种已达约1 0 0 个，其中新增的业务有q f i i 托 管、网上银行、国债承销、企业现金管理、金融衍生产品、个人的财务管理等。 银监会于2 0 0 7 年9 月批准汇丰银行( 中国) 有限公司、东亚银行( 中国) 有限 公司、渣打银行( 中国) 有限公司、花旗银行( 中国) 有限公司、恒生银行( 中 国) 有限公司5 家外资法人银行经营银行卡业务，上述5 家银行在满足人民银行 有关银行卡业务相关技术标准后，将可以正式开办银行卡业务。 自从2 0 0 6 年底我国银行业的全面开放，意味着外资银行会凭借其深厚的服 务理念、金融技术和市场经验，将从多方面挤压国内金融机构的发展空间。其次， 新的金融制度、先进的科技水平和一些新型金融产品也会随着外资银行的大量准 入而进入中国金融市场，这会对中国银行业的生存和发展形成新的压力。 2 2 外资银行的发展扩张策略 改革开放以来，外资银行在我国的发展呈现出鲜明的阶段性的特点，并且从 加入w t o 开始进入较快的发展阶段，并且外资银行在我国的经营扩张策略也以 w t o 为分水岭，有了很大的变化。下面将以加入w t o 为界，分两个阶段探讨外资 银行在我国经营扩张策略上的特点。 5 数据来源：银监会谈“中国银行业全面开放一周年” 1 4 第一阶段为从1 9 7 8 年- 2 0 0 1 年我国正式成为世界贸易组织成员这一段时间 里，我们可以看到外资银行成形的扩张策略并不多。到了第二阶段，即2 0 0 1 年 以后至至今这段时间里，我们可以看到外资银行在我国的发展速度明显加快，并 且外资银行在我国的扩张策略也已经成熟。 从大的方面来讲，可以将外资银行经营和扩张的策略分成两个方面：第一个 方面是进攻策略，第二个方面是防御策略。前者的制定和实施是要以尽可能高的 效率和尽可能低的成本及风险确保长短期盈利目标的实现，它的主要特点是与盈 利目标的直接相关性。后者则是为了确保最终盈利目标实现所采取的辅助性、巩 固性或防御性的手段和措施，由于与最终目标是间接相关，所以它的特点是可以 表现为很多形式，变化的空间也很大，甚至可以显得跟盈利与否没有任何关系。 对于外资银行而言，进入东道国主要和最终的目标就是为了确保尽快并且是 长期稳定地获取大量高额利润，这是勿庸置疑的。当然要获得利润也必须进行投 入和培育。下面就分别对进攻策略和防御策略这两类措施和手段进行分析探讨。 2 2 1 外资银行的进攻策略 从外资银行在我国入世以后所采取的典型进攻型扩张手段和措施来看，基本 上可以分为机构设置和针对各种客户的业务扩张两个方面进行分析考察。 l 、外资银行机构设置方面的经营扩张手段和措施 目前，外资银行机构至少可以通过4 种形式实施机构扩张：成立外资独资银 行：与中国国内银行机构合资建立新银行：在中国开办银行分支机构：最后是购买 并持有中国国内银行机构的股份。 ( 1 ) 外资银行开办分支机构战略 在这几种投资方式中，直接设立在华分支机构、通过自己的人员和网点开展 业务，是外资银行进入中国的主要途径。采用这一方式的外资银行一般先设立驻 华代表机构或办事处，通过咨询、联络和市场调查等非经营性活动以熟悉中国的 金融行业、企业和市场，再进行进一步开展业务的可行性分析，为开拓中国市场 做好充分的前期准备，接下来将办事处升级为 分支行把业务渗透到目标市场。外资银行在华分支的扩张经历了几个阶段： 从1 9 7 9 年第一家外国银行机构日本东京银行北京代表处落成，经过十四年 的发展，到1 9 9 3 年底在华外资银行营业性机构共有7 6 家，平均每年设立5 家机 构，资产总额为8 9 亿美元。此后外国银行在华扩张由保守开始逐步转为积极， 开设分支机构的步伐也有所加快。截至1 9 9 7 年底，在华外资银行营业性机构达 到1 6 4 家，四年内增加了9 0 家，每年净增加2 0 多家，资产总额达到3 8 0 亿美元， 四年内增长3 3 倍，年增长率为8 2 5 。但受东南亚金融危机的影响，外资银行 1 5 的扩张也开始放缓。根据2 0 0 1 年1 2 月的统计，外资银行在华营业性分支机构为 1 7 7 家，从1 9 9 8 年到2 0 0 1 年这四年内仅增加了1 3 家，每年净增加不到4 家， 资产总额达到4 5 0 亿美元，四年内增长了1 8 ，年增长率仅为4 5 。我国加入世 贸组织后，对金融业的开放力度也达到了前所未有的地步，外资银行的地域扩张 也更为积极。入世六年来，外资银行在华营业性机构增加了6 9 家，除了2 0 0 2 年的负增长外其余各年营业性机构数目都有较快增长。图2 - 2 描述了入世6 年来 外资银行分行和代表处的发展情况。 ( 2 ) 设立独资或中外合资银行战略 我国加入w t o 以后虽然对外资银行设立金融机构的政策日趋透明，但也制定 了十分严格的获准设立分行的条件。根据中国人民银行颁布的中华人民共和国 外资金融机构管理条例实施细则等相关法规的规定，我们可以得知，一些门槛 的设置意味着外资银行要在目标市场通过设立分行或独资子公司建立比较完善 的网络并得到人民币业务等相关业务的许可证需要较长的时间。所以相对于第一 种策略，这种发展方法就不那么乐观了。 从1 9 8 4 年珠海南通银行成立至今，我国已有外国独资银行6 家，分别是珠海 南通银行、宁波国际银行、信联商业银行、协和银行、德福泰银行有限公司和法 国巴黎银行( 中国) 有限公司。此外还有厦门国际银行、平安银行有限责任公司、 华商银行、华一银行、青岛国际银行这5 家中外合资银行。近年来外资银行法人 机构在资本金、资产、负债、存款及损益上都并未出现大幅增长，合资银行的数 目也减少了2 家( 见表2 2 ) 。而且相比于外国银行的在华分支，外国独资与合 资银行在资产规模和质量、经营理念、管理水平以及风险控制上都存在着相当的 差距。一些外国独资银行由于在自身发展中出现的问题或困境纷纷开始转型，上 海巴黎国际银行转变为独资的法国巴黎银行( 中国) 有限公司，荷兰合作银行( 中 1 6 国) 有限公司将自身的独资身份转变为分行。而合资银行如深圳华商银行、青岛 国际银行、华一银行都计划在股权结构上做出新的调整，部分合资银行甚至希望 通过增资扩股来稀释外资的股份，以此获得中资银行的身份，浙江商业银行就第 一个转变为了内资股份制商业银行。 表2 - 2 在华外国独资银行和中外合资银行发展情况单位：亿美元 年份法人机构资产总额贷款存款 损益 2 0 0 01 32 41 1 66 5o 1 6 2 0 0 11 32 2 311 13 3 70 0 7 2 0 0 21 32 41 2 64 90 1 5 2 0 0 3 1 22 7 41 4 47 9o 2 l 2 0 0 4l l3 2 61 8 61 20 2 2 资料出处：中国金融年鉴各年 ( 3 ) 购买并持有中国国内银行机构的股份战略 外资银行参股国内金融机构的战略。这可以说是自从我国加入w t o 以来外资 银行最为明显的经营扩张手段之一( 见表2 - 3 ) 。并且外资银行在入股国内商业银 行的举手投足间充分显示了在我国这样的法律监管体系下独特的扩张策略。 可以说参股国内商业银行是具有许多意味的战略举措。首先从最为根本和长 远的目标来看，外资参股国内商业银行是为了最终能够对其实现控股。国外银行 市场中外资银行的发展经验表明，如果外资银行要进入东道国银行业的零售业务 市场，最有可能的办法就是通过收购和兼并当地的银行来实现。 其次通过这种战略合作关系，外资银行可以获得关于本地市场和本地客户的 专业知识以及跨地区经营的网络和业务经营牌照。而被参股的国内银行可以获得 资本经营银行的先进经验。如果相关各方都能达到自己的期望，这将是一个双赢 的战略合作。 再次通过参股国内商业银行，外资银行可以规避现有业务限制，提前全面进 入国内银行市场，利用国内银行的分支网络和广泛的客户基础，推广外资银行的 产品和服务，特别是在外资银行看好的信用卡、住房按揭贷款和汽车消费贷款领 域，都需要网点的支持。 最后，在政策条件许可时，外资甚至还可以通过增持股份的方式控股一家国 行。花旗银行在出资收购上海浦东发展银行5 股权时所附带的对浦东发展银行 购买股份的期权就十分明显地表露了外资银行的这种战略意图。 表2 - 3 外资银行参股中资银行一览 股份制商业银行协议时间参股机构投资额入股比例( 呦 1光大银行1 9 9 6 1 0亚洲开发银行1 6 亿3 2 9 2 浦发银行 2 0 0 3 1 花旗银行6 亿 4 6 2 3 民生银行 2 0 0 3 1 0i f c 2 3 5 0 万美元 1 6 1 7 2 0 0 4 1 0 淡马锡控股9 亿 4 5 5 恒生银行 1 5 9 8 i f c4 0 0 4 兴业银行 2 0 0 3 1 2 新加坡政府直接投 共2 7 亿5 o o 资公司 5 深圳发展银行2 0 0 4 1 2新桥投资 i 4 5 亿美元 1 7 8 9 2 0 0 5 9 g e 金融l 亿美元 7 4 6 华夏银行 2 0 0 5 9 磐石基金1 0 1 1 5 亿6 8 8 德意志银行等2 7 4 亿欧元1 3 9 8 7 渤海银行 2 0 0 5 9 渣打银行1 2 3 亿美元 1 9 9 城市商业银行 1 9 9 9 9i f c 2 亿 5 0 0 8 上海银行 i f c 2 5 0 0 万美元2 0 0 2 0 0 1 1 2 汇丰银行 6 3 0 0 万美元 8 0 0 上海商业银行1 9 5 亿 3 o o 9 南京市商业银行 2 0 0 1 1 1i f c 2 1 9 亿 1 5 o o 1 0 西安商业银行2 0 0 2 9 i f c 共6 4 0 万美共5 0 0 加拿人丰业银行元 l l 济南商业银行 2 0 0 4 1 1 澳洲联邦银行1 7 亿美元 1 1 o o 1 2 北京银行2 0 0 5 3荷兰国际集团2 1 5 亿美元1 9 9 0 1 3 杭州市商业银行2 0 0 5 4澳洲联邦银行6 2 5 亿1 9 9 0 1 4 南充银行 2 0 0 5 7 德国投资与开发有3 0 0 万欧元 1 0 o o 限公司 德国储蓄银行基金1 0 0 万欧元 3 3 0 国有商业银行 1 5 交通银行 2 0 0 4 8 汇丰银行1 7 5 亿美元 1 9 9 1 6 建设银行 2 0 0 5 6 美洲银行2 5 亿美元 9 o o 2 0 0 5 7淡马锡控股 1 4 6 6 亿美元 5 1 0 1 7 中国银行 2 0 0 5 8 苏格兰皇家1 5 亿美元 5 1 6 银行 美林基金 共1 6 亿美元 共4 8 4 2 0 0 5 1 2 李嘉诚基金 1 8 工商银行 2 0 0 6 i 高盛集团共3 7 8 亿美 8 8 9 安联集团元 美国运通集 团 注：1 、表中投资额未注明单位为：元人民币 资料来源：h 主羔