中小企业集合票据业务介绍.doc

中小企业集合票据业务介绍中小企业集合票据主要用以解决中小企业融资难问题。此类票据一般由两个以上、10个以下具有法人资格的中小企业，按照“统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行”方式在中国交易商协会（人民银行下属单位）注册后，在银行间债券市场共同发行。1、中小企业集合票据准入标准：l 企业主体评级不低于BBB ，含BBB、BBB+、A-、A和A+；l 企业最近一年净资产在【1亿12.5亿】之间；l 企业信息披露透明，有近一期和经审计的三年财务报表；l 企业主营业务在细分行业中具有较强的竞争能力；l 企业主营行业符合国家产业调整政策，近期景气度上升或趋平l 发行企业需成立三年以上，有成熟的经营模式，负债水平适当，经营收入、盈利水平和现金流状况相对稳定。l 发行企业需符合国家相关产业政策。2009年9月26日国务院批转的关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见中明确的钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备等六大行业内的企业不予准入。此外，电解铝、造船、大豆压榨等产能过剩矛盾十分突出的行业以及房地产企业也不宜准入。2、中小企业集合票据特点3、对企业的好处拓宽融资渠道目前政府通过积极培育和健全多层次的资本市场体系，拓宽中小企业直接融资渠道，以多样化的产品满足广大中小企业多元化的资金需求，集合票据将凭借银行间市场较大的资金容量优势为拓宽中小企业融资渠道做出切实可行的摸索。降低融资成本目前，已经发行的中小企业集合票据发行利率一般在3.5%左右，担保费率在2%-3%，其他评级等发行费用在1%以下，综合成本在7%左右，因政府给予贴息等资金支持在1-2%左右，因此最终综合发行费用在5%-6%左右，接近或低于银行3年以上贷款基准利率5.76%。 获得中期建设资金目前，一般中小企业很难从银行等金融机构获得中长期资金，因资金问题错过了投资的大好时机。发行中小企业集合票据，期限3-5年，帮助企业获得稳定的低成本长期资金。 树立品牌形象中小企业集合票据属于市场创新产品，发行将选择资质优秀的企业，能获得首批发行集合票据资格，在市场上获得广泛关注与认可，可大大提高企业的品牌形象。4、工作流程政府部门、主承销商、担保公司筛选企业；选择评级公司、律师事务所；各中介机构组成尽职调查小组，深入企业调研；各中介机构按照交易商协会要求编制注册文件； 向交易商协会报送注册文件，交易商协会审核； 交易商协会下发注册通知书； 在银行间市场发行集合票据； 募集资金到位。5、成本预测中小企业集合票据综合成本利息费用因本次票据由中债信用增进投资股份有限公司提供担保，本次债券主体评级应在AA+，预计利率为3.5%左右。承销费根据交易商协会相关规定，最低按发行金额的4收取；担保费用2.00%-3.00%；评级、律师等其他中介费用约为0.1%政府贴息1%-2%综合发行成本5-6%备注：本次中小企业集合票据业务由兴业银行石家庄分行作为主承销商，联合石家庄宝德担保有限公司共同发起。目前，已经征得中债信用增进投资股份有限公司（AAA）同意为此次