（产业经济学专业论文）公用事业特许权拍卖：理论与实践.pdf

论文摘要 传统的规制理论认为，对于具有自然垄断特征的公用事业，政府 必须加以直接干预，限制市场进入并控制垄断经营者的价格或报酬 率。但d e m e s e t z 认为，如果对公用事业的进行竞争性拍卖，通过市 场的竞争代替市场内的竞争，最优秀的企业必将在被削除垄断利润的 基础上赢得特许经营权。这样，无需政府的直接规制，公用事业的运 营效率便会大大提高。自德姆塞茨提出其理论框架以来，特许权拍卖 已在各国的公用事业领域中得到运用，近年来更是不断吸引学者的关 注。随着我国公用事业的规制改革和民营化进程的加快，这一制度也 必将在我国得到广泛的运用。本文将根据我国经济转轨时期的体制环 境，系统地探讨如何将它运用于我国的公用事业。 论文第一部分将运用现代拍卖理论诠释特许权拍卖的基本原理 和方法。本论文按最低线性费率法建立基准模型。在稀有价值、独立 性、对称性、风险中性和非合作行为这五个基本假定下，该模型显示： 无论是英式拍卖和第一价格拍卖，最有效率的企业将获得特许权，拍 卖机制是有效率的。而且，只要竞标人数足够的多，获胜企业的垄断 租金就会被耗散，结果它只能得到正常利润。不过如果放松模型的基 本假定，当特许权具有共同价值特征、竞标者之间呈现不对称性时， 英式拍卖与第一价格拍卖的分配结果就会出现差异。另外，拍卖人为 确保收益的最大化，应设置一合理的底价，使得拍卖所获得的社会福 利至少不低于直接规制下的情形。基准模型的分析方法还可推广至拍 卖多个特权项目的情形。如果各项目之间存在明显的经济互补性，则 应考虑允许竞标者竞投多个标的，比如采取目前比较流行的同时增价 拍卖和组合竞投拍卖。除最低线性费率竞标法之外，特许权拍卖还可 采用最优非线性费率法、最高总付额法及最小补贴法。前三种方法适 用于收支至少可以平衡的事业，后一种方法只能用于亏损性项目。就 福利水平而言，非线性费率竞标法最优，其次是线性费率竞标法。 第二部分将结合实证材料和最新理论成果讨论如何克服特许权 拍卖所面临的主要技术性问题。前面的拍卖模型都局限于理想状况， 具体运用特许拍卖制度还需解决诸多技术性问题。首先在拍卖机制的 设计上，要注意竞争的强度和维度问题。竟标过程必须足够的激烈， 以尽可能地减少特许商的超额利润。主要的办法是增加竞标者数目， 让消费者分摊一定的成本，采取歧视性拍卖及制止竞标者之间的合 谋。当事业的服务质量与价格对消费者同等重要时，潜在进入者之间 的竞争将同时在价格和质量两个维度展开。这时，拍卖人可以通过合 理的评分规则实行多维拍卖，仍然可以实现资源的最优配置。其次在 特许合同的执行过程中，因需求和技术等因素的不确定性，不论是短 期合同还是长期合同，都存在各自的缺陷。要么降低了特许商的投资 积极性，要么容易诱发机会主义行为。可变期限的最小收入现值法拍 卖则能有效克服不确定性所带来的诸多问题。其优点体现在：降低需 求风险，减少事后的机会主义行为，简化合同，提高竞争效率及增强 事前项目的甄别。另外，合同双方事后的机会主义行为也是应予注意 的。但实证分析表明，受声誉机制、惩罚性条款、垂直一体化及当地 政府的买方垄断力量等诸多因素的制约，特许商的机会主义行为并不 严重。再次，合同结束时还会涉及固定的资产转移问题。最近有学者 建立了使资产转移价格内生化拍卖模型，尽管其理论富于吸引力，但 距离实际的运用尚远。最后，特许商为追求垄断利润，可能会进行寻 租活动，收买政府及其代理人。政府应通过拍卖机制的设计、特许合 同的安排和特许机构的设置等方式来尽量减少寻租活动。 第三部分分析特许经营在我国公用事业领域的运用前景。在我国 公用事业的发展还比较落后，政府财力紧张的背景下，它不仅是一种 改革公用事业规制体制的手段，还是一条吸引私人参与的有效途径， 在城市公交线路、垃圾收集甚至铁路运输等行业都具有较为广阔的运 用前景。需要注意的是，特许拍卖制度的操作严格依赖有效的市场机 制。但因我国经济尚处转轨时期，市场机制的运行受很多条件的制约， 诸多制度性因素会妨碍它在我国的运用：政府缺乏承诺、规制者易被 俘获、国有企业的预算软约束和多重目标、较高的公共资金成本、缺 乏有效的监督机制、财政和就业压力及政出多门。 最后一部分根据我国的体制环境提出了系统的实践措施，主要包括 六个方面。在竞标方法的选择方面，应考虑信息、公共资金的成本、 政府行为及事后重新谈判合同的可能性等因素。对于经营收支至少可 以平衡的公用事业，应采用最高总付法。它有利于减少拍卖成本，提 高政府的激励并减少事后的机会主义行为。而对于亏损性的事业，应 采用最低补贴法。尽管它仍存在一定的效率损失，但能减少政府的财 政补贴。在引入特许制度的过程中，应考虑改革的成本和风险。各国 的实践经验比较肯定渐近式特许，即将一项非常庞大的公用事业项目 分解为若干小项目，一次性全部出售或分阶段出售。尤其是后一种方 式能大大减少需求、成本及政策等诸多不确定性因素。然而当各项目 之间存在经济上的互补性时，则应考虑采取同时增价拍卖方式，既能 使竟标者利用这种互补性，提高运营效率，又能增加拍卖人的收益。 在所有权特许与经营权特许的选择上，应考虑产业的技术特点、政府 的监督能力及资产特征。两种特许方式各有优劣，视这些具体情况而 定。在我国的公用事业领域中，国有企业比重过大，非国有的运营商 太少。在经济转轨时期，国有企业在预算软约束下容易出现恶性竞争 问题。因此，为实现特许权的有效竞争，必须防止恶性竞争。最根本 的办法是尽可能地吸引民营企业的参与。鉴于目前公用事业领域内的 民营企业仍相当稀少的情况，可以考虑一种次优的拍卖机制：根据投 标人数放弃若干出价较高的竞标者，再在剩余的竞标者中选择出价最 高者。有关模型显示，这一方法能在一定程度上抑制竞标者的出价， 使总的出价降低。不过这一方法还应辅以对竞标者的资信审查，以便 筛选出更优秀的企业，使总的出价区间趋于合理。此外，制止恶性竞 争还可采取设置出价上限、设定合理中标价区间及评分法。但这些方 法都不太凑效。出价上限容易被竞标者刺探，合理中标价区间的很难 确保合理，而评分法又使行政权力扩张，诱发寻租行为。近2 0 年来 各国公用事业的改革经验表明，加强竞争与民营化是不可偏废的，单 纯的强化竞争并不能解决垄断运营商的效率问题。尽管公营企业的经 营方式有利于政府贯彻其社会福利目标，但牺牲的效率远远大于从企 业收益中所挤出的福利。为使特许制度发挥更高的效率，应积极鼓励 民间资本的参与，这是因为：民营特许商的经营效率高于国营特许商， 国有企业因产权制度的内在缺陷，其行为往往是扭曲的；特许合同对 民营特许商更具约束力，在公有产权体制下，规制者对受规制企业之 间不可能有强有力的承诺；民间资本的参与特许经营可以减轻政府的 财政压力。鼓励私人参与的关键在于消除行政垄断和市场垄断，实现 公平竞争。最后，在我国规制收买成本较低、缺乏有效的监督机制的 情况下，特许权的拍卖应尽量减少竞争维度，保证公平竞争。具体办 法是采取最高价评标法和两阶段拍卖法。前者是指特许机构事先规定 竞标者的资格、财务状况以及服务质量等指标的最低标准，符合这些 标准的企业再按常规的费率或总付费用等一维拍卖法进行竞标。只要 服务的异质性不强，技术选择余地较小，服务质量容易监测、投资规 模也不是很大，那么最高价拍卖法不会出现很大的偏差。两阶段拍卖 法则将拍卖过程分为两段：技术竞标和价格竞标。通过技术竞标，拍 卖人决定几家技术较为先进的企业进入下阶段的角逐。在价格竞标阶 段，竞标者再根据拍卖方的建议重新确定技术方案，正式核定出价。 拍卖方最后按前一阶段的技术差异对各竞标者的标价进行分值调整， 决定最后的胜者。两阶段拍卖法较好协调了质量竞争与价格竞争，减 少了行政权力对拍卖过程的干扰。 关键词：特许权拍卖竞争维度资产转移 a b s t r a c t a c c o r d i n gt ot h et r a d i t i o n a lr e g u l a t o r ye c o n o m i c s ，t h eg o v e r n m e n t s h o u l d r e g u l a t ep u b l i c u t i l i t i e s d i r e c t l y c h a r a c t e r i z e db yt h en a t u r a l m o n o p o l y c o n v e n t i o n a lm e t h o d sc o n c e r n e da r ep r i c er e g u l a t i o n a n d r e s t r i c t i o no fe n t e r i n gt h em a r k e t h o w e v e r , d e m e s e t zh o l d s ，t h ed i r e c t r e g u l a t i o nw i l lb eu n n e c e s s a r yi ff r a n c h i s eb i d d i n gi si n t r o d u c e di np u b l i c u t i l i t i e s t h r o u g hc o m p e t i t i o nf o r t h em a r k e t ，t h em o s te f f i c i e n tc o m p a n y w i l la u t o m a t i c a l l yw i nt h ef r a n c h i s ea n di t sm o n o p o l i s t i cp r o f i tw i l lb e e l i m i n a t e d a sar e s u l t ，t h eo p e r a t i v ee f f i c i e n c yo fu t i l i t i e sw i l lb e d r a m a t i c a l l yr a i s e d n o w a d a y sf r a n c h i s eb i d d i n gh a sb e e na p p l i e dt os u c h u t i l i t i e sa sc a b l et e l e v i s i o n ，b u ss e r v i c e ，g a r b a g ec o l l e c t i o ni nm a n y c o u n t r i e s s o m ee c o n o m i s t sa r es h o w i n gm o r ea n dm o r ec o n c e ma b o u t t h i st h e o r y i nr e c e n ty e a r s ，f r a n c h i s eb i d d i n gi sp l a y i n ga ni m p o r t a n tr o l e i nt h ed e v e l o p m e n to fs o m eu t i l i t i e si nc h i n a w i t ht h er e f o r mo f r e g u l a t o r ys y s t e ma n dp r i v a t i z a t i o no fp u b l i cu t i l i t i e s ，t h i sn e wm e a n so f r e g u l a t i o nw i l lb eu s e dm o r ew i d e l yi nc h i n a t h i st h e s i sw i l le x p l o r e h o wt oa p p l yi tt oc h i n a su t i l i t i e so nt h eb a s i so ft h es p e c i a ls y s t e mi n t h et r a n s i t i o n a ls t a g e i nt h ef i r s ts e c t i o n ，t h ea u t h o rw i l lf o r m a l l yi n t e r p r e tt h ep r i n c i p l eo f f r a n c h i s eb i d d i n gb yr e l y i n go nt h em o d e ma u c t i o nt h e o r y u n d e rf i v e b a s i c a s s u m p t i o n s ，t h a ti s ，p r i v a t ev a l u e ，i n d e p e n d e n c e ，s y m m e t r y , r i s k n e u t r a la n du n c o o p e r a t i v eb e h a v i o r , t h eb a s e l i n em o d e lb a s e do nt h e l o w e s tr a t es h o w st h a ta u c t i o nm e c h a n i s mi se 蚯c i e n tb e c a u s et h eb e s t o p e r a t o rw i l lw i nt h ef r a n c h i s ei nt h ee n d f u r t h e r m o r e ，i t sm o n o p o l i s t i c p r o f i tw i l lb ec o m p l e t e l ye l i m i n a t e da sl o n ga st h e r ea r ee n o u g hb i d d e r s t h ef i r s t - p r i c ea u c t i o ni ss i m i l a rt oe n g l i s ha u c t i o ni nt h e i rr e s u l t s b u ti f b a s i ca s s u m p t i o n sa r er e l a x e d ，t h e r ew i l l e x i ts o m eo b v i o u sd i f f e r e n c e s b e t w e e nt h e m i no r d e rt oe a r nt h em o s tr e v e n u e ，a u c t i o n e e rm u s ts e ta r e s e r v ep r i c e i nt h i sw a y t h es o c i a lw e l f a r ew i l lb en ol e s st h a nt h a t u n d e rt r a d i t i o n a lr e g u l a t i o n t h eb a s e l i n em o d e lc a l l b ee a s i l ye x t e n d e dt o a u c t i o no f m u l t i p l ef r a n c h i s i n gp r o j e c t s w h e nt h e r ee x i tc o m p l e m e n t a r i - t i e sa m o n gt h e s ep r o j e c t s ，a u c t i o n e e rc a na d o p tc o m b i n a t o r i a l b i da u c t i o n a n ds i m u l t a n e o u sa s c e n d i n g b i da u c t i o n a p a r tf r o mt h e l o w e s t - r a t e b i d d i n g ，t h e h i g h e s t l u m p s u mb i d d i n g ，t h e o p t i m u m n o n l i n e a r - r a t e b i d d i n g ，t h e l e a s t s u b s i d yb i d d i n g a r ea l s of e a s i b l ei nt h ef r a n c h i s e b i d d i n g b u tt h el a s tm e t h o dc a no n l yb ea p p r o p r i a t et o a u c t i o n so f l o s s m a k i n g u t i l i t i e s a sf a ra st h el e v e lo fw e l f a r ei sc o n c e m e d ， t h e - - o p t i m u m - n o n l i n e a r - r a t eb i d d i n gi sb e s ta n dt h e - l o w e s t - r a t eb i d d i n gi s s e c o n d - b e s t i nt h es e c o n ds e c t i o n ，t h es o l u t i o nt os o m et e c h n i c a lp r o b l e m sf a c i n g t h ep r a c t i c eo ff r a n c h i s eb i d d i n gw i l lb ep r o v i d e da c c o r d i n gt ot h e p r o g r e s si nt h ec o n c e r n i n gt h e o r ya n dp o s i t i v et e s t t h ep r e c e d i n gm o d e l i sc o n f i n e dt ot h ei d e a ls i t u a t i o n s p r a c t i c eo ff r a n c h i s eb i d d i n gw i l lb e c o n f r o n t e dw i t l lv a r i o u st e c h n i c a lp r o b l e m s f i r s t l y , a t t e n t i o ns h o u l db e p a i dt oc o m p e t i t i v ei n t e n s i t ya n dc o m p e t i t i v ed i m e n s i o ni nt h ed e s i g no f a u c t i o nm e c h a n i s m b i d d i n gc o m p e t i t i o nm u s tb ei n t e n s i v ee n o u g 业lt o r e d u c et h ew i n n e r sm o n o p o l i s t i cp r o f i ta se f f e c t i v e l ya sp o s s i b l e m a i n m e t h o d si n c l u d ei n c r e a s i n gb i d d e r , c o s t - s h a r i n g ，d i s c r i m i n a t i v ea u c t i o n a n dd e t e r r i n gc o l l u s i o nb e t w e e nb i d d e r s w h e nc o n s u m e r ss h o wt h es a l t l e c o n c e r na b o u tt h eq u a l i t yo ft h es e r v i c ea si t sp r i c e ，p o t e n t i a lo p e r a t o r s w i l lc o m p e t ei nt w od i m e n s i o n s t oo v e r c o m ec o m p l i c a t i o nc a u s e db yt h e q u a l i t y , a u c t i o n e e rc a na d o p tm u l t i p l e - d i m e n s i o na u c t i o nt oa d a i e v et h e e f f e c t i v ec o m p e t i t i o n s e c o n d l y , u n c e r t a i n t yi ns u c hf a c t o r sa sm a r k e t d e m a n da n do p e r a t i v ec o s ti s l i k e l y t ob r i n ga d v e r s ee f f e c t st ot h e f u l f i l l m e n to ff r a n c h i s ec o n t r a c t s b o t hs h o r t - t e r mc o n t r a c ta n dl o n g - t e r m o n eh a v es o m ei n t r i n s i cd e f e c t s t h el e a s t p r e s e n t v a l u e - a u c t i o nw i t h f l e x i b l et e r mc a ne a s i l ya v o i dm a n yp r o b l e m sc a u s e db yu n c e r t a i n t y i t s a d v a n t a g e s i n c l u d el o w e r i n gr i s ko fd e m a n d ，r e d u c i n go p p o r t u n i s t i c 2 b e h a v i o r s ，s i m p l i f y i n g t h ef r a n c h i s ec o n t r a c t ，r a i s i n gt h e c o m p e t i t i v e e f f i c i e n c ya n dp r o m o t i n gs c r e e n i n go f p r o j e c t s t h i r d l y , a t t e n t i o nm u s tb e p a i dt ot h eo p p o r t u n i s t i cb e h a v i o r s b o t hf r a n c h i s e ra n dt h eg o v e r n m e n t a r e l i k e l y t o h o l d u pa n o t h e rs i d e h o w e v e r , s o m ep o s i t i v ea n a l y s e s i n d i c a t eo p p o r t u n i s t i cb e h a v i o r sa r en o tt o os e r i o u sd u et ot h em e c h a n i s m o fr e p u t a t i o n ，p u n i t i v ec l a u s e ，v e r t i c a li n t e g r a t i o na n db u y s m o n o p o l y f o u r t h l y , t r a n s f e r o fa s s e r t sw i l lc a u s ep l e n t yo ft r o u b l ew h e nt h ec o n t r a c t t e r m i n a t e s u n t i lr e c e n t l yt h i sp r o b l e mh a sn o tb e e ns o l v e db ya na u c t i o n m o d e lw i t le n d o g e n o u st r a n s f e ro fa s s e t s e v e nt h o u g ht h i sm o d e li s a t t r a c t i v ei nt h e o r y , t h e r ei sal o n gw a yt op r a c t i s ei t f i n a l l y , t os e e k m o n o p o l i s t i cp r o f i t ，f r a n c h i s e ro f t e na r e e n g a g e d i n b u y i n g o f f g o v e r n m e n t sa g e n t s ，t h a t i s r e n t s e e k i n ga c t i v i t i e s ，f o re x a m p l e ， p r o v i d i n gn o n - p r i c ec o n c e s s i o n a t t e n t i o nm u s tb ep a i dt ot h ed e s i g no f a u c t i o nm e c h a n i s m ，a r r a n g e m e n to ff r a n c h i s ec o n t r a c t sa n de s t a b l i s h m e n t o ff r a n c h i s i n gd e p a r t m e n tt or e d u c er e n t - s e e k i n ga c t i v i t i e s i nt h et h i r ds e c t i o n ，t h e p r o s p e c to ff r a n c h i s eb i d d i n gi nc h i n a s p u b l i cu t i l i t i e sw i l lb ea s s e s s e d u pt on o wt h ed e v e l o p m e n to fp u b l i c u t i l i t i e si ss t i l lb a c k w a r da n dh a m p e r e db yl i m i t e dg o v e r n m e n tf u n d b u t t h i sb a c k g r o u n dm e a n si t sg r e a tp o t e n t i a li nc h i n a i tc a nb eu s e dn o to n l y a s am e a n so fr e f o r m i n g r e g u l a t o r ys y s t e m , b u ta s o a s ac h a n n e l a t t r a c t i n gt h ep r i v a t ep a r t i c i p a t i o ni np u b l i cu t i l i t i e s ，e s p e c i a l l yb u s ， g a r b a g e c o l l e c t i o na n d r a i l w a yt r a n s p o r t a t i o n h o w e v e r , a sm a r k e t m e c h a n i s mi ss t i l lr e s t r i c t e db yv a r i o u sf a c t o r sa tt h et r a n s i t i o n a ls t a g e ， i m p l e m e n t a t i o n o ff r a n c h i s e b i d d i n g n e e d st oo v e r c o m es o m e i n s t i t u t i o n a l o b s t a c l e s ：g o v e r n m e n t sl a c ko fc o m m i t m e n t ，r e g u l a t o r y c a p t u r e ，s o e ss o f t - b u d g e t - c o n s t r a i n ta n dm u l t i p l eo b j e c t s ，h i g hc o s to f p u b l i cf u n d s ，l a c ko fe f f e c t i v es u p e r v i s o r ym e c h a n i s m ，p r e s s u r ef r o m f i n a n c ea n de m p l o y m e n ta n d m u l t i p l ec l i e n t s i nt h el a s ts e c t i o n ，s o m ec o n c r e t em e a s u r e sw i l lb ep u tf o r w a r db a s e d o nc h i n a ss p e c i a li n s t i t u t i o n a le n v i r o n m e n t a sf o rt h ec h o i c eo f b i d d i n g 3 m e t h o d s ，s u c hc o n d i t i o n s a s i n f o r m a t i o n ，c o s t o f p u b l i c f u n d ， g o v e r n m e n t si n c e n t i v ea n dr e n e g o t i a t i o no nc o n t r a c tm u s tb es e r i o u s l y t a k e ni n t oc o n s i d e r a t i o n i nt h ec o u r s eo fi n t r o d u c i n gf r a n c h i s eb i d d i n g ， c o s ta n dr i s ko f r e f o r ma r ei m p o r t a n tf a c t o r sd e t e r m i n i n gt h ep r o c e d u r eo f i m p l e m e n t a t i o n a c c o r d i n gt ot h ep a s te x p e r i e n c eo fm a n yc o u n t r i e s ， p r o g r e s s i v ef r a n c h i s i n gi st h em o s tf e a s i b l em e t h o di nc h i n a c h o i c eo f o w n e r s h i p f r a n c h i s e 。a n d o p e r a t i v ef r a n c h i s ed e p e n d so n t e c h n i c a l c h a r a c t e r i s t i c so fi n d u s t r i e s ，g o v e r n m e n t s s u p e r v i s i n ga b i l i t i e s a n d f e a t u r e so fa s s e t s s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e so f t e no v e r b i dt ow i nt h e f r a n c h i s ed u et ot h e i rs o r - b u d g e t c o n s t r a i n t i f t h ea u c t i o n e e re x p e c t st h a t t h e r ec o u l db ev i c i o u sc o m p e t i t i o ni nt h ep r o c e s so fb i d d i n gf o rt h e f r a n c h i s e ，h ec a r lc a r r yo u tt h es e c o n d b e s ta u c t i o nm e c h a n i s m ，t h a ti s ， g i v i n gu pt h eh i g h e s tb i da n ds e l e c tt h eh i g h e s to n ea m o n gt h er e s to n e s a d d i t i o n a l l y , t or a i s et h eo p e r a t i v ee f f i c i e n c yo ff r a n c h i s eb i d d i n g ， g o v e r n m e n ts h o u l de n c o u r a g et h ep r i v a t ec a p i t a lt op a r t i c i p a t ei nt h e p r o c e s s f i n a l l y , t h ed i m e n s i o no fc o m p e t i t i o ns h o u l db er e d u c e da sl e a s t a s p o s s i b l et om a k es u r et h e a u c t i o ni sf a i ra n de f f e c t i v eb e c a u s e g o v e r n m e n t sd i s c r e t i o ni sm o r el i k e l yt od i s t o r tt h ec o m p e t i t i o nw h e nt h e d i m e n s i o no fc o m p e t i t i o ni sm u l t i p l e k e yw o r d s ：f r a n c h i s e ，a u c t i o n ，d i m e n s i o no fc o m p e t i t i o n ，t r a n s f e ro f a s s e t s 引言 传统的规制理论认为，对于具有自然垄断特征的公用事业 ( p u b l i cu t i l i t i e s ) ，政府必须加以直接干预，限制市场进入并控 制垄断经营者的价格或报酬率。但d e m e s e t z ( 1 9 6 8 ) 认为，如果对 事业的特许权进行定期的竞争陛拍卖( f r a n c h i s eb i d d i n g ) ，以市场 的竞争( c o m p e t ef o r h em a r k e t ) 代替市场内的竞争( c o m p e t ei n t h em a r k e t ) ，让最有效率的企业赢得特许经营权，便能刺激垄断运 营商提高经营效率，降低服务价格。这样，政府就不再有规制的必要。 这一令人惊异的结论不久遭到w i i i i a m s o n ( 1 9 7 6 ) 和g o l d b e r g ( 1 9 7 6 ) 的置疑。w i l l i a m s o n 根据奥克兰市有线电视事业的案例，认为由于 存在需求和技术的不确定性、特许经营商的机会主义行为以及资产的 不易转让等问题，特许权投标制度可能并不比惯用的规制手段更有效 率。g o l d b e r g 则认为规制当局仍需对特许企业进行监管，结果特许 合同将沦为低效率的管理合同( a d m i n i s t r a t e dc o n t r a c t ) 。随后一 段时间内学术界对其关注者甚少。近年随着世界公用事业私有化浪潮 的兴起，特许权拍卖重新引起人们的重视。除传统的有线电视、垃圾 清运、供水等事业外，这一制度还在西欧国家新一轮的铁路改革中得 到了有效的运用( 武剑红，2 0 0 0 ) 。同时，一些学者对有关行业的实 践情况作了重要的实证工作。z u p a n 1 9 8 9 ，p r a g e r 1 9 9 0 对美国有线 电视业的特许制度分别作了详细的计量分析，否定了w i i i i a m s o n 的 主要结论。d n e s 也对英国的客运铁路进行了案例研究，肯定了这 制度的有效性。另外，随着拍卖理论的进展，特许权投标制度也在理 论上取得了重要突破( r h a r s t a da n dm c r e we 1 9 9 9 ，g n g e l 2 0 0 0 ， n e e m a na n do r o s e l 2 0 0 0 ) 。 国内理论界对这一制度的了解首先来自植草益的微观规制经济 学( 1 9 9 2 ) 。其后在王俊豪的政府管制经济学导论( 2 0 0 0 ) 中有 了更详细的介绍，武剑红( 2 0 0 0 ) 和张富强等( 1 9 9 9 ) 还分别探导了 它在铁路和公交运输领域推行的可能性。但除此之外，极少有学者对 此进行系统的研究。而在实践方面，目前我国一些城市已开始在公交 线路、垃圾清运等行业进行试点。随着我国公用事业的规制改革和民 营化进程的加快，特许权拍卖必将得到更为广泛的运用。但因我国经 济的转轨尚未结束，诸多制度性因素将制约它在我国的运用。如何根 据这些制度性约束探讨其更具操作性的办法，将成为本文的重点。 本文第一部分运用拍卖理论对德姆塞兹的思想进行严格的诠释， 并对实际中所出现的几种变化形式加以比较。第二部分将根据实证材 料和最新的理论成果讨论如何解决特许拍卖制度的主要技术性问题。 第三部分将分析它在我国的运用前景及相关的制度性障碍。最后一部 分立足体制环境提出了一系列的操作性措施。 基本原理和方法 1 1 概述 在传统的直接规制体制下，垄断运营商的事业特许权是通过政府 的行政审批来获得的。由于缺乏竞争的刺激，企业往往不愿努力提高 内部效率。基于市场的竞争的特许权拍卖( 或称特许权投标) 便是缓 解或消除这一弊端的重要手段。运用公开的拍卖机制，政府无需再进 行逐个的考察和甄别，众多具有经营意向的企业直接参与竞标。在拍 卖过程中，众多竞标企业的竞相出价将不断耗散企业的垄断租金，最 后只有经营成本最低的企业才能获胜而被授予特许权。只要竞标人数 足够多，竞争强度足够大，获胜企业就无法保留超额利润。另外，在 经营期间内，该企业还必须不断地提高经营绩效。因为经营期满后特 许权还需重新拍卖，如果它的经营稍有懈怠，下一期就有可能被更优 秀的企业所取代。由此可见，竞争性拍卖能有效地抑制企业的垄断力 量，增强竞争压力，减少政府的干预成本，实现更高的经营效率和福 利水平。不过在实际操作过程中，政府还需要专门的机构组织拍卖并 管理有关的特许合同，故特许权拍卖还不能完全消除行政力量的影 响。通常它被视为一种更有弹性的激励性规制( 植草益，1 9 9 2 ) 。 按照d e m s e t z 的设想，竞标方法应按服务费率出价，服务费率最 低的竞标者赢得事业特许权。但实际中更多的是采用最高总付法，即 特许商向政府支付一笔特许费用，获胜者则为此出价最高的企业。尽 管后者也能减少经营者的垄断利润，但后面的分析将表明，两种拍卖 方法的福利结果实际上是不一样的。另外，对于亏损性的公用事业项 目，还可按最低补贴法拍卖，使补贴最少的企业获得事业的特许权， 从而最大限度地减少亏损，减轻政府的财政负担。 在实际操作过程中，公用事业的特许权拍卖包括两种形式，即所 有权特许和经营权特许。前者由经营者负责固定资产的投资并拥有其 所有权；后者则由政府进行固定资产投资，经营者只赋有一定时期内 的经营权。根据经营资产在特许合同期满后移交给政府或仍被特许商 占有这两种不同的情况，所有权特许还包括b o t ( b u i l d o p e r a t e t r a n s f e r ) 1 和b o o ( b u i i d o p e r a t e o w n ) 。这些不同的特许形式与产 业的技术特征有关。公用事业产业大多分为基础设施部分和终端服务 部分。当前部分所涉及的资产规模较小时，通常采取所有权特许， 特许商采取一体化形式，自己建设和拥有基础设施。相反，则通常采 取经营权特许，特许商只运营终端服务部门，基础设施由国家或公共 部门负责运作。下文如无特别的说明，皆以所有权特许为分析的基准。 2 2 基准拍卖模型 基本的拍卖方式有四种：英式拍卖( 或称增价拍卖) ，荷式拍卖 ( 或称减价拍卖) ，第一价格拍卖( f i r s t - p r i c ea u c t i o n ) 和第二价格 拍卖( s e c o n d - p r i c ea u c t i o n ) 。前两种均为公开叫价方式，在英式拍 卖机制下，出价不断上升，最后剩下的竞标者获胜。荷式拍卖则相反， 拍卖人先从很高价开始叫卖