显微外科用钳项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 显微外科用钳项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7178.96(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2571.97万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9750.93万元，其中：固定资产投资7178.96万元，占项目总投资的73.62%；流动资金2571.97万元，占项目总投资的26.38%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3258.67万元，占项目总投资的33.42%；设备购置费2563.01万元，占项目总投资的26.28%；其它投资1357.28万元，占项目总投资的13.92%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7178.96+2571.97=9750.93（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入11803.20万元，总成本9936.23万元，利润总额6138.66万元，净利润4603.99万元，增值税366.58万元，税金及附加150.84万元，所得税1534.66万元；第二年负荷70.00%,计划收入13770.40万元，总成本11262.79万元，利润总额7366.03万元，净利润5524.52万元，增值税427.68万元，税金及附加158.17万元，所得税1841.51万元；第三年生产负荷100%，计划收入19672.00万元，总成本15242.46万元，利润总额4429.54万元，净利润3322.15万元，增值税610.97万元，税金及附加180.17万元，所得税1107.38万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入19672.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=610.97万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用15242.46万元，其中：可变成本13265.57万元，固定成本1976.89万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加180.17万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4429.54（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4429.5425.00%=1107.38（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4429.54（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4429.5425.00%=1107.38（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4429.54万元，缴纳企业所得税1107.38万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4429.54-1107.38=3322.15（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=45.43%。（2）达产年投资利税率=53.54%。（3）达产年投资回报率=34.07%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入19672.00万元，总成本费用15242.46万元，税金及附加180.17万元，利润总额4429.54万元，企业所得税1107.38万元，税后净利润3322.15万元，年纳税总额1898.52万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.44年。本期工程项目全部投资回收期4.44年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保机构。各级财政要加大支持力度，综合运用资本注入、风险补偿和奖励补助等多种方式，提高担保机构对中小企业的融资担保能力。落实好对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税、准备金提取和代偿损失税前扣除的政策。国土资源、住房城乡建设、金融、工商等部门要为中小企业和担保机构开展抵押物和出质的登记、确权、转让等提供优质服务。加强对融资性担保机构的监管，引导其规范发展。鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品。2、项目承办单位该项目建设条件成熟，通过经济、技术、环境保护和社会效益等方面预测分析，投资项目具有经济效益和社会效益的双重收益，不仅项目的盈利范围大，而且抗风险能力强，同时，对于各种废弃污染物均有切实可行的治理措施，在取得较高经济效益的同时，也保护了自然环境；目前，项目承办单位实施投资项目的基本条件已经具备，因此，项目建设是完全可行的。该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。3、以更大力度推进新兴产业集聚发展，进一步提升创新能力。创新能力是战略性新兴产业集聚发展的关键支撑。要充分发挥现有各类创新平台作用，加快面向战略性新兴产业集聚发展的公共服务平台建设，实现大中型工业企业研发机构全覆盖、省级基地国家级创新平台全覆盖、市级集聚区省级创新平台全覆盖。要用好奖励补助、税收返还等政策，调动企业推进科技创新积极性，打造一批引领产业高端发展的创新型企业。使开发区成为引领全省转型升级创新发展的先导区；先进制造业、高新技术产业（包含战略性新兴产业）和现代服务业等产业优化升级基地和新兴产业的集聚区；环境友好型城市、循环经济发展区域的示范区。强化开发区产业发展规划的刚性约束。立足当前实际，与所在地的城市“十三五”规划和全省重大战略规划相衔接、按照“突出特色、融合发展、创新驱动”的总体要求，全面推进全省开发区产业发展规划（2015-2020年）编制和集中评审工作。打造开发区主导产业集群，培育和壮大园区主导产业，形成特色明晰、布局合理、结构均衡的开发区产业新体系；合理规划二、三产业的发展，做好开发区内各产业间的规划和衔接，适当超前规划开发区基础设施、公共服务设施，推进产城融合；推动同一行政区内的两个及以上开发区统一规划，融合发展，提高开发区经济规模和发展质量；鼓励跨行政区域的开发区之间采取代管、托管、飞地经济、总部+基地等多种形式，以产业链为纽带共同编制规划，推进产业集中发展，产业链关联发展。力争在2016年完成全部开发区规划评审和批复工作。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率45.43%，投资利税率53.54%，全部投资回报率34.07%，全部投资回收期4.44年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。自1998年医药产品监督管理体系调整以来，我国已逐步建立了较为完善的医疗器械监督管理体系。2009年12月，国家食药总局印发医疗器械生产质量管理规范（试行），进一步加强医疗器械生产监督管理、规范医疗器械生产质量管理体系。自2012年7月起，国家已在医疗器械行业强制实行医疗器械生产质量管理规范（试行），通过推行行业质量认证制度进一步提高了医疗器械行业的准入门槛，进一步推动行业的规范发展。2017年5月，国务院重新修订了医疗器械监督管理条例，按照医疗器械的风险程度进行分类和监管。2014年7月，国家食药总局出台了医疗器械注册管理办法、医疗器械生产监督管理办法和医疗器械经营监督管理办法等一系列具体操作和监督办法，规范了各类医疗器械生产企业产品研发、生产销售和服务的全过程，有效推动了医疗器械行业的有序发展和整体效率。行业监管体系的不断完善，为我国医疗器械行业向着制度化、规范化方向发展打下坚实的基础，为拥有自主知识产权和核心竞争力的优质企业提供了良好的发展空间和平台。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3101.334135.113839.753692.0614768.252主营业务收入2818.393757.853489.443355.2313420.912.1显微外科用钳(A)930.071240.091151.511107.234428.902.2显微外科用钳(B)648.23864.31802.57771.703086.812.3显微外科用钳(C)479.13638.84593.20570.392281.552.4显微外科用钳(D)338.21450.94418.73402.631610.512.5显微外科用钳(E)225.47300.63279.15268.421073.672.6显微外科用钳(F)140.92187.89174.47167.76671.052.7显微外科用钳(.)56.3775.1669.7967.10268.423其他业务收入282.94377.26350.31336.841347.34上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元14768.25完成主营业务收入万元13420.91主营业务收入占比90.88%营业收入增长率（同比）16.49%营业收入增长量（同比）万元2090.28利润总额万元3670.51利润总额增长率20.92%利润总额增长量万元635.08净利润万元2752.88净利润增长率26.18%净利润增长量万元571.16投资利润率49.97%投资回报率37.48%财务内部收益率25.07%企业总资产万元21829.61流动资产总额占比万元28.37%流动资产总额万元6193.98资产负债率39.35%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米26713.3540.05亩1.1容积率1.381.2建筑系数79.92%1.3投资强度万元/亩179.251.4基底面积平方米21349.311.5总建筑面积平方米36864.421.6绿化面积平方米2322.30绿化率6.30%2总投资万元9750.932.1固定资产投资万元7178.962.1.1土建工程投资万元3258.672.1.1.1土建工程投资占比万元33.42%2.1.2设备投资万元2563.012.1.2.1设备投资占比26.28%2.1.3其它投资万元1357.282.1.3.1其它投资占比13.92%2.1.4固定资产投资占比73.62%2.2流动资金万元2571.972.2.1流动资金占比26.38%3收入万元19672.004总成本万元15242.465利润总额万元4429.546净利润万元3322.157所得税万元1.388增值税万元610.979税金及附加万元180.1710纳税总额万元1898.5211利税总额万元5220.6812投资利润率45.43%13投资利税率53.54%14投资回报率34.07%15回收期年4.4416设备数量台（套）7217年用电量千瓦时1174599.5818年用水量立方米10570.6819总能耗吨标准煤145.2620节能率20.65%21节能量吨标准煤53.7322员工数量人339区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元166716.94同期产值万元139816.29同比增长19.24%从业企业数量家990规上企业家20从业人数人49500前十位企业产值万元70990.07去年同期63406.64万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元17392.572、xxx（集团）有限公司万元15617.823、xxx公司万元9228.714、xxx科技公司万元7808.915、xxx科技发展公司万元4969.306、xxx科技发展公司万元4614.357、xxx公司万元354.958、xxx科技公司万元2910.599、xxx科技发展公司万元2768.6110、xxx科技发展公司万元2129.70区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元76251.741.1同期增加值万元65819.371.2增长率15.85%2行业净利润万元20087.292.12016年净利润万元17249.712.2增长率16.45%3行业纳税总额万元61530.233.12016纳税总额万元51623.653.2增长率19.19%42017完成投资万元50104.054.12016行业投资万元18.86%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值193730.34220148.11250168.312利润总额50540.0657431.8965263.513净利润21914.8324903.2228299.114纳税总额14530.6116512.0618763.705工业增加值69963.0279503.4390344.816产业贡献率5.00%8.00%10.21%7企业数量118814491855土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程15093.9615093.9623655.6723655.672300.181.1主要生产车间9056.389056.3814193.4014193.401426.111.2辅助生产车间4830.074830.077569.817569.81736.061.3其他生产车间1207.521207.521372.031372.03138.012仓储工程3202.403202.408585.698585.69607.152.1成品贮存800.60800.602146.422146.42151.792.2原料仓储1665.251665.254464.564464.56315.722.3辅助材料仓库736.55736.551974.711974.71139.643供配电工程170.79170.79170.79170.7913.593.1供配电室170.79170.79170.79170.7913.594给排水工程196.41196.41196.41196.4112.154.1给排水196.41196.41196.41196.4112.155服务性工程2028.182028.182028.182028.18143.435.1办公用房923.52923.52923.52923.5259.155.2生活服务1104.661104.661104.661104.6682.806消防及环保工程572.16572.16572.16572.1645.526.1消防环保工程572.16572.16572.16572.1645.527项目总图工程85.4085.4085.4085.4057.427.1场地及道路硬化5926.691112.771112.777.2场区围墙1112.775926.695926.697.3安全保卫室85.4085.4085.4085.408绿化工程2263.7379.23合计21349.3136864.4236864.423258.67节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤145.261.1年用电量千瓦时1174599.581.2年用电量吨标准煤144.361.3年用水量立方米10570.681.4年用水量吨标准煤0.902年节能量吨标准煤53.733节能率20.65%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7345.501.1完成比例75.33%2完成固定资产投资万元4735.602.1完成比例64.47%3完成流动资金投资万元2609.903.1完成比例35.53%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2311.2人均年工资万元5.761.3年工资额万元984.422工程技术人员工资2.1平均人数人512.2人均年工资万元5.612.3年工资额万元356.603企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元7.873.3年工资额万元86.354品质管理人员工资4.1平均人数人274.2人均年工资万元5.414.3年工资额万元142.925其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元5.975.3年工资额万元123.626职工工资总额万元1693.91固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3258.672563.01179.257178.961.1工程费用万元3258.672563.0113706.321.1.1建筑工程费用万元3258.673258.6733.42%1.1.2设备购置及安装费万元2563.012563.0126.28%1.2工程建设其他费用万元1357.281357.2813.92%1.2.1无形资产万元637.63637.631.3预备费万元719.65719.651.3.1基本预备费万元390.95390.951.3.2涨价预备费万元328.70328.702建设期利息万元3固定资产投资现值万元7178.967178.96流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13706.328203.659163.1013706.3213706.3213706.321.1应收账款万元4111.902467.142878.334111.904111.904111.901.2存货万元6167.843700.714317.496167.846167.846167.841.2.1原辅材料万元1850.351110.211295.251850.351850.351850.351.2.2燃料动力万元92.5255.5164.7692.5292.5292.521.2.3在产品万元2837.211702.321986.042837.212837.212837.211.2.4产成品万元1387.76832.66971.431387.761387.761387.761.3现金万元3426.582055.952398.613426.583426.583426.582流动负债万元11134.356680.617794.0411134.3511134.3511134.352.1应付账款万元11134.356680.617794.0411134.3511134.3511134.353流动资金万元2571.971543.181800.382571.972571.972571.974铺底流动资金万元857.31514.39600.13857.31857.31857.31总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9750.93135.83%135.83%100.00%2项目建设投资万元7178.96100.00%100.00%73.62%2.1工程费用万元5821.6881.09%81.09%59.70%2.1.1建筑工程费万元3258.6745.39%45.39%33.42%2.1.2设备购置及安装费万元2563.0135.70%35.70%26.28%2.2工程建设其他费用万元637.638.88%8.88%6.54%2.2.1无形资产万元637.638.88%8.88%6.54%2.3预备费万元719.6510.02%10.02%7.38%2.3.1基本预备费万元390.955.45%5.45%4.01%2.3.2涨价预备费万元328.704.58%4.58%3.37%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7178.96100.00%100.00%73.62%5建设期间费用万元6流动资金万元2571.9735.83%35.83%26.38%7铺底流动资金万元857.3211.94%11.94%8.79%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11803.2013770.4019672.0019672.0019672.001.1万元11803.2013770.4019672.0019672.0019672.002现价增加值万元3777.024406.536295.046295.046295.043增值税万元366.58427.68610.97610.97610.973.1销项税额万元3147.523147.523147.523147.523147.523.2进项税额万元1521.931775.592536.552536.552536.554城市维护建设税万元25.6629.9442.7742.7742.775教育费附加万元11.0012.8318.3318.3318.336地方教育费附加万元7.338.5512.2212.2212.229土地使用税万元106.85106.85106.85106.85106.8510税金及附加万元150.84158.17180.17180.17180.17折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3258.673258.67当期折旧额2606.94130.35130.35130.35130.35130.35净值651.733128.322997.982867.632737.282606.942机器设备原值2563.012563.01当期折旧额2050.41136.69136.69136.69136.69136.69净值2426.322289.622152.932016.231879.543建筑物及设备原值5821.68当期折旧额4657.34267.04267.04267.04267.04267.04建筑物及设备净值1164.345554.645287.605020.564753.524486.484无形资产原值637.63637.63当期摊销额637.6315.9415.9415.9415.9415.94净值621.69605.75589.81573.87557.935合计：折旧及摊销5294.97282.98282.98282.98282.98282.98总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10217.026130.217151.9110217.0210217.0210217.022外购燃料动力费万元854.81512.89598.37854.81854.81854.813工资及福利费万元1693.911693.911693.911693.911693.911693.914修理费万元32.0419.2222.4332.0432.0432.045其它成本费用万元2161.701297.021513.192161.702161.702161.705.1其他制造费用万元848.22508.93593.75848.22848.22848.225.2其他管理费用万元355.65213.39248.95355.65355.65355.655.3其他销售费用万元824.58494.75577.21824.58824.58824.586经营成本万元14959.488975.6910471.6414959.4814959.4814959.487折旧费万元267.04267.04267.04267.04267.04267.048摊销费万元15.9415.9415.9415.9415.9415.949利息支出万元-10总成本费用万元15242.469936.2311262.7915242.4615242.4615242.4610.1可变成本万元13265.577959.349285.9013265.5713265.5713265.5710.2固定成本万元1976.891976.891976.891976.891976.891976.8911盈亏平衡点46.73%46.73%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19672.0011803.2013770.4019672.0019672.0019672.002税金及附加万元180.17150.84158.17180.17180.17180.173总成本费用万元15242.469936.2311262.7915242.4615242.4615242.465增值税万元610.97366.58427.68610.97610.97610.976利润总额万元4429.546138.667366.034429.544429.544429.548应纳税所得额万元4429.546138.667366.034429.544429.544429.549企业所得税万元1107.381534.661841.511107.381107.381107.3810税后净利润万元3322.154603.995524.523322.153322.153322.1511可供分配的利润万元3322.154603.995524.523322.153322.153322.1512法定盈余公积金万元332.22460.40552.45332.22332.22332.2213可供投资者分配利润万元2989.934143.594972.072989.932989.932989.9314应付普通股股利万元2989.934143.594972.072989.932989.932989.9315各投资方利润分配万元2989.934143.594972.072989.932989.932989.9315.1项目承办方股利分配万元2989.934143.594972.072989.932989.932989.9316息税前利润万元4429.546138.667366.034429.544429.544429.5417息税折旧摊销前利润万元4712.526421.647649.014712.524712.524712.5218销售净利润率%16.89%39.01%40.12%16.89%16.89%16.89%19全部投资利润率%45.43%62.95%75.54%45.43%45.43%45.43%20全部投资利税率%53.54%53.54%53.54%53.54%21全部投资回报率%34.07%47.22%56.66%34.07%34.07%34.07%22总投资收益率%34.07%47.22%56.66%34.07%34.07%34.07%23资本金净利润率%34.07%47.22%56.66%34.07%34.07%34.07%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元3322.152投资利润率45.43%3投资利税率53.54%4投资回报率34.07%5回收期年4.44第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。三、行业发展有利因素（一）国家产业政策大力扶持我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层面，“十三五”规划提出提升新兴产业支撑作用，支持包括高性能医疗器械在内的新兴产业发展壮大；“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务；“健康中国2030”规划纲要提出提高具有自主知识产群的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力；中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平。在医疗卫生及医药产业发展规划层面，关于促进医药产业健康发展的指导意