（数量经济学专业论文）基于多阶段网络DEA模型的商业银行效率分析.pdf

摘璎 葡要 多阶段网络化d e a 模型对于打开企业经营“黑箱”，评价决策单元的整 体效率是一种有效的方法，它是对原有的把经营过程视为黑箱、以投入和 产出决定效率的传统d e a 模型的改进。多阶段网络模型的优点在于综合考虑 生产流程或子系统对整体效率的影响，这种方法确定最初的投入后，各个 子系统的产出参与下个子系统的生产，子系统的经营对最终产出发生作用， 进而影响了决策单元的整体效率。实际生产时，能够按流程或生产过程选 择各个环节相应的投入和产出，清晰地划分经营层次，衡量业务关联性强 的各个职能部门的经营效率，有助于管理者确定生产过程的非有效来源及 效率改进方向。 本文通过剖析银行经营环节，从银行经营和内部管理的角度出发，引 入度量银行经营效率投入产出变量，以多阶段网络d e a 模型来评价效率。在 实证部份，本文以某商业银行二级分行作为研究对象，按照多阶段网络d e a 模型对该行所管辖的有多种经营职能的支行经营效率进行测算，对多个年 份的经营数据分别用多阶段网络d e a 模型和传统c c r 模型计算了效率，分析 影响了这两种模型得分的因素。 研究结果表明该银行经营盈利方面，赚取利差是最主要的赢利来源， 缺乏其他赚取利润的方式。基层银行仍属于比较粗放的扩大资产规模经营 模式，资金运用缺乏弹性，风险成本较高，若资金利差收益收窄，很难摆 脱经营困境。得出影响银行经营效率的主要原因是风险控制和盈利能力管 理，其中风险因素对于多阶段网络d e a 模型测度的效率其敏感程度不如传统 d e a 模型测度的效率高。 关键词：多阶段网络d e a 模型；银行效率；效率分析 a b s t r a c i 1 1 1 em u l t i s t a g e n e t w o r kd e am o d e l ，a s ag r e a t1 m p r o v 锄e n t c o m p 撕n gw i t ht h et r a d i t i o n a ld e a m o d e l ，i sa l le 行e c t i v em e a j l st ou n t o l d t h e ，b l a c k - b o x i 1 1r u n n i n gb u s i n e s sa n dm e a s u r et h e e n t i r ee f h c l 朗c yo f d m u s 1 1 1 ea d v a n t a g e so ft h em u l t i s t a g en e t w o r k d e am o d e li n c l u d e dt h e c o m p r e h e i l s i v ec o n s i d e r a t i o ns t a g eb ys t a g e t om e a s u r em eo p e r a t l o n a l e f f i c i e n c yo nd i f f e r e n td e p a r t m e n t s ，t h ee x p l i c i t d e f i n i t i o no nm a i l a g 锄e n t l e v e l s m ea s s e s s m e n to f t h ee f f i c i e n c y0 1 1h i g h l yc o r r e l a t e dd 印釉e n t s a n d t l l ea s s i s t a i l c eo nm ed e t e r m i n a t i o n o ft h es o u r c eo ft h ei n e f f i c i e l l c y 柚dt h e d i r e c t i o no fi m p r o v e m e n t b e g i n n i n gf r o mas t u d yo f t h ei n n e ra s p e c t so ft h ep r o d u c t l o ns y s t 锄， t h em u l t i s t a g en e m o r kd e aa p p r o a c h w a se m p l o y e dt om e a s u r e t h e o p e r a t i o n a lp 拍肌a i l c eo f t h eb r a n c h e so fc o m m e r c i a lb a n k sb ys e t t i n g t h e r e a s o n a b l ei n p u ta n do u t p u tv a r i a b l e s b ys e t t i n gt h e r e s e a r c ho b j e c t i v ea s b 啪c hb 础so fac e 砌nw o r k i n gb a n k ，t h i s p a p e ra n a l y z e d 钍l e l r e f f i c i e n c i e sb a s ；e do nt h em u l t i s t a g e n e t w o r kd e am o d e la n dg a v e a c o m p 撕s o n 锄o n gd i f f e r e n t y e a r s a n a l y s i so ft h ei m p a c to f t h e s e 铆o f a c t o r sm o d e ls c o r e s ， 1 1 1 ec o n c l u s i o no ft h i sa r t i c l ei s t h a ti tt u r n e do u tt h a tt h em 眦p r o n t w a ss t 锄m i n g 舶m ”i n t e r e s t m a r g i n a n dt h e l a c ko fm e a n st oo b t a l n r e v 咖e s i i lb r a n c hb a n k ，i tw a sc l e a rt oo b s e r v es o m ep r o b l e m s s u c ha s 锄 e x t e n s i v em a n a g e m e n t t oe x p a n da s s e ts i z e ，al a c ko fe l a s t i c i t yo nc 印i t a l a h i g hc o s tr i s k i tw a s h a r d e rt og e tb a c kf r o mo p e r a t i o n a ld i l 锄m a ，i f t h e c a p i t a li n t e r e s td i f f e r e n c eg o tn a r r o w e r t h r o u g ht h e r e s e a r c hw ea r r i v e da t m ec o n c l u s i o nm a tt h em a i ni m p a c tf a c t o ro f b a n k so p e r a t i o nw a st h en s k c o n t r o la n dt h ea b i l i t yo fg e t t i n gp r o f i t ，w h e r et h es e n s i t i v i t yo f r i s kt 0t h e a p p r o a c ho ft h em u l t i s t a g e n e t w o r kd e aw a sl e s st h a n t ot h a t0 tt h e t r a d i t i o n a ld e a 1 沁v w o r d s ：m u l t i s t a g en e t w o r kd e a ；b a n k e f f i c i e n c y ；e f f i c i 锄c y 锄a l y s l s i i 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业 大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志 对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 关于论文使用授权的说明 几胪鼻、j “、皈 本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论 文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：挡匠 导师签名：垄淑堇日期：乙吣n 卜边 盔坠兰日期：垩：竺! 兰二边 第l 章绪论 第1 章绪论 1 1 研究背景及其问题 中国加入世贸组织以来，中国银行业在监管体制、银行产权关系、管 理体制、经营机制都发生了很大改变。国有独资商业银行的股份制改造及 公开上市，实现了股权结构多元化，明晰产权关系，通过改革，银行的资 金营运能力、风险监控手段、风险规避能力和银行盈利水平都得到很大提 高，资产利润率和净资产收益率等主要经营指标已经接近国际上1 0 0 家大银 行中等偏上，达到国际银行业先进水平。 与一些管理良好，运营效率高的银行相比，我国银行业总体效益在国 际大银行中排名偏上，但人均结果却是偏低的，存在较大差距：根据2 0 0 6 年世界1 0 0 0 家银行排名评述( 以2 0 0 5 年数据为基准) ，从人均利润和人均 资本来看，排名成绩最好的中国银行人均利润和人均资本分别为3 1 8 6 万美 元和1 4 9 8 万美元，远远低于花旗银行等国外著名银行。人均的概念体现了 银行产出与人员投入的比较，反映了效率测度的概念，这样的分析有异于 以往银行常以指标比例所做的业绩比较，能区别开不考虑投入，只考虑结果 的评判准则的误区，评价微观个体真正的经营状况。引入效率概念，用整 体投入产出综合测评，是进行银行业绩比较的一种较好的方法。 经济学对效率没有准确定义，一般意义上的效率指现有生产资源与它 们为人类所提供的效用之间的对比关系，它强调以更少的费用取得更多效 用的基本目标取向。当效率被用于一个经济时，有效率是指各种资源是否在 不同生产目的之间得到了有效的合理配置，使其能够最大限度地满足人们 的各种需求，也就是所谓的“宏观效率”。而当效率概念用于某个企业时， 有效率是指该企业在投入一定生产资源的条件下是否使产出最大，反过来 在生产一定产出量时企业是否实现了成本最小，也即是“微观效率 。效 率更多地是用于微观个体间业绩评价的比较分析，效率值的高低反映企业 的资源利用效果和经营状况，是衡量被考察单位经营业绩的重要指标，因 此，效率分析是一种业绩评价分析的有效方法。 与效率定义相似，经济学界对银行效率也没有明确的定义，但比较一 致的看法认为，银行效率是衡量银行经营目标确立后，为了实现该目标而 发生的业务活动中投入与产出关系或者成本与收益之间的对比关系。从微 北京t 业人学绛济学硕f ：学位论文 观层面，银行效率是指各商业银行所完成的金融资源配置达到最优状态， 也就是其投入与产出或成本与收益的比较。 银行效率测度的要点，第一是要明确银行经营目标。明确目标后，通 过测度实现该经营目标发生的业务活动的投入与产出的关系，得到一组微 观个体的相对效率。从现实经营看，各银行在确定经营目标的侧重点各有 不同，在财务、流动性、安全性等方面都有各种不同的指标比例进行约束 指导，以达到不同的经营目的，即银行经营目标本身有着多样性。 从这个意义上，商业银行经营效率是对被考察银行的投入产出项目综 合评价的反映指标，不是简单的成本收益的对比关系，效率更多地侧重于经 济活动的动态和持续的作用程度，表现的是经济活动的能力和内在质量。 它强调产出对于投入的动态影响，以经营效率替代绩效，可以在确定经营 目标后，通过测度实现该经营目标发生的业务活动的投入与产出的关系得 到一组微观个体的相对效率。这样，使原本复杂的多目标性绩效研究转化 为动态的相对效率比较，测度标准得以统一，是从投入产出角度衡量的综 合指标，这种投入产出并不局限于货币化的投入和产出。 第二是以什么方法来测度金融资源配置是否达到最优状态，即在明确 了经营目标后，以什么方法计算组内个体的资源配置与经营目标最优化之 间的差距。特别是配置资源品种多样，银行经营目标产出多样时，选用方 法对于效率测量的准确程度取到关键性的作用。在各种不同效率测算方法 中，d e a ( 数据包络分析方法) 是一种非参数方法，它测度投入产出比时， 用每个个体都只和现存的表现最佳个体进行比较，避免了多元投入多元产 出预先设定函数关系导致的误差。 d e a 模型测度银行经营效率的难点在于模型本身有多种变形，不同模型 对于效率面的认识各有不同，此外选取的投入产出变量对效率面的构成有 较大的影响，从而改变组内决策单元的效率排名。因此用d e a 模型要选择符 合生产规律的模型，并选择合适的投入产出指标，这样模型得出的结果才 有合理的的经济意义。 1 2d e a 模型对银行效率研究的国内外文献综述 1 2 1 d e a 模型的国外研究状况 效率估算在学术界有很多种方法，早期用经济模型进行分析，最近1 5 年，逐步出现一种名为d e a 的非参数模型方法对效率进行量化和测量( n e c m i 第1 章绪论 k a v k i r a n ，2 0 0 6 ) 。它是著名运筹学家c h a r n e s 和c o o p e r 等学者于1 9 7 8 年 创建的一种新的系统分析方法，是运筹学、管理科学和数理经济学交叉研 究的一个新的领域。是用经济学的定义方法，通过定量的数学分析方法将 银行营运的效率赋予具体数值来确认可改进的地方。即：做的结果以及如 何改进，是从微观上对最佳营运的确认。 d e a 运用的经济学原理为：将生产技术固定条件下的各种可能投入和产 出所形成的集合，称为生产可能性集；各种能使产出最大的投入组合，称 为生产可能的效率前沿；各投入组合和效率前沿之间形成生产函数。包络 线就是在所有生产可能集合最佳的组合点所形成的边界，它将d m u ( 称为决 策单元，d e c i s i o nm a k i n gu n i t s ) 的投入产出项投影到几何空间中，判断 其是否位于生产可能集的前沿面上。若厂商投入与产出组合落在效率前沿 上，则视该厂商有效率，若落入效率前沿内，则为无效率。d e a 使用数学规 划模型评价具有多个输入和多个输出的决策单元( 简记为d m u ) 间的相对有 效性，通过衡量决策单元投入、产出与最佳投入、产出的距离，得出经营 个体的效率。如果投入和产出指标经过合理定义，就可以在一组经营体中 得出业绩最好( 即最佳运营) 的个体，以及非效率个体的具体排名，并实 施改进的方向。 从本质上讲d e a 方法属于边界分析方法，它具有两种功能：一是它使得 不具备行业背景或经验的个人能挑选出金融业中的“最佳运营企业( 或 企业内“最佳运营分支机构) ，赋予效率具体数值，大体上确认投入和 产出的效率以及可改进的地方。其次，对于具有丰富行业背景知识的个人 而言，边界分析使得管理层能够客观地确认综合服务运营中的最佳运营区 域。该方法由于运用线性规划法等最优方法论，因而较传统的参照方法在 度量效率方面更为有效( 艾伦n 伯格，大卫b 汉弗莱) 。 国外文献中将d e a 方法用于银行效率经历了以下过程： 1 、研究的初期，用于对单项效率进行比较，使之能进行估算和量化。 o r a la n dy o l a l a n ( 1 9 9 0 ) 对主要的2 0 家在自由竞争市场中提供类似产 品的土尔其商业银行支行运营效率的分析，证明d e a 不仅与传统的金融比率 相互补充，并且在促进分支机构提高效率方面是一种有用的银行管理工具， 金融机构的绩效：效率、创新和监管( 美) 哈克( h a r k e r ，p t ) ， ( 美) 泽尼奥 斯( z e n i o s ，s a ) 著，徐诺金等译见p 5 北京t 业大学经济学硕i ：号：何论文 同时发现服务效率高的银行分支机构效益也高，从而得出在服务效率与效 益性之间存在着相关关系。 f e c h e r 和p e s t i e a u ( 1 9 9 3 ) 报告了1 1 个o e c d 国家在1 9 7 1 8 6 年的金融服 务业( 银行和保险) 平均生产率估算值。p a s t o r ，p e r e z ，& q u e s a d a1 9 9 7 ) 对8 个发达国家的4 2 7 家银行截面数据的分析，效率均值约在0 8 6 ，效率得 分区间在英国0 5 5 至法国0 9 5 之间。 艾伦n 伯格，大卫b 汉弗莱归纳总结了对多个年份、多个国家运用 参数和非参数边界效率方法分析金融机构年平均效率的12 2 项研究，共有6 9 例应用非参数方法，6 0 例应用参数方法，在参数研究中d e a 方法有6 2 个，占 非参数分析方法的8 9 5 乜1 。因此可见在发达国家银行效率研究中，d e a 是所 用的最多的非参数分析方法，用该方法分析效率具有普遍意义。 2 、d e a 方法与银行经营过程相结合，发展了生产法、中介法、附加值 等模型取值依据。 根据对于银行经营模式的认识不同，d e a 在建立数理模型时对生产模型 的拟合方式有所差别，比如在生产法中，把银行视为提供顾客服务的金融 企业，与其他生产企业相似，用固定的投入生产出一定的产出，因而生产 投入集包括物质变量( 如劳动、设备、营业场所及信息系统) 或是与此相 关联的成本，这种方法中不考虑银行经营货币的特殊性，不考虑利息成本； 产出用提供给顾客的服务来测定，该方法主要用于研究银行分支之间的效 率问题，最早见b e n s t o n ( 1 9 6 5 ) 对银行的研究； 中介法是将金融机构视为存款人和投资者的中问机构。这种方法将运 营及利息支出视为投入，贷款和其他主要资产作为产出，用中介法分析效 率的有e l y a s i a n i 和m e h d i a n ( 1 9 9 5 ) 、m u k h e r j e e ，、r a y 和m i1l e r ( 2 0 0 1 ) 。 附加值法与中介法极为相似，不同处在于对于投入变量和产出变量的 选择认识，附加值法判断一种金融产品是投入或是产出主要取决于对银行 收入的净贡献，如果金融资产的回报超过了机会成本，或者负债的成本少 于机会成本，它们将都被视为产出，否则，它们就被视为投入。用附加值 法的有b e r g ，f o r s u n d 和j a n s e n ( 1 9 9 2 ) 对挪威银行效率的研究。 3 、d e a 在银行效率分析建模、数据选用和方法论上有更多的突破。 金融机构的绩效：效率、创新和监管见p 2 6 - 3 2 。6 9 例非参数实例中，6 2 例用d e a 法，5 例 用f d i ( 自由处置包) 、2 例用指数法、混合最优战略法；6 0 例参数实例中，2 4 例用s f a ，2 0 例用d f a ( 自由分布法) ，1 6 例用t f a ( 模糊边界法) 。 第1 章绪论 随着研究的深入，传统d e a 模型女h c c r 、b c c 模型等逐步拓展了运用范围， 例如，w a d e d c o o k 、m o e zh a b a b o u ( 2 0 0 0 ) 将多因素绩效度量与共用投入在 银行分行的销售与服务业绩中的应用，通过把多个投入要素以及多投入的 共同影响部分分解到产出要素中，具体拓展了具有销售和服务功能的银行 支行的效率模型。该模型对于侧重发展不同业务品种的银行而言，能通过 在组织中对于确定要素进行独立的评估，以确定最佳的整体成绩。并且在 对加拿大银行业数据实际分析里，作者指出应用d e a 模型时应该考虑管理方 面的实际要求，结合不同的管理方法选择合理的产出要素。只有根据管理 要求做出结论，才能使人们更容易接受将d e a 应用于这个领域中。 f a r e 和s h a w n ag r o s s k o p f ( 2 0 0 0 ) 提出了具有网络结构的d e a 模型和 动态d e a 模型，特别是具有网络结构的d e a 模型，通过对厂商投入一产出的中 间生产过程的分解，打开经营“黑箱”，得到具有网络式交互影响的生产 流程的一般模型形式，促进d e a 的方法论的发展。模型符号表示为：x 为投 入，y 为产出，内部生产流程为p 1 、p 2 、p 3 ，z ( j ，) 表示来源于第七个过程作 庀 用于第f 个过程的投入( 或产出) 。模型的原理为：有多个经营流程的决策 单元，初始投入x ，作用于不同的生产流程p 1 ，得各生产子系统的产出如 ( 孚x 、；y 、妄y 、昙j ，) 等，这些产出或作为中间变量参与下一生产子系统的生 ll二二 ， 产，是下一子系统的投入( 如；x 、；) ，) ，或是作为最终产出的一种品种 lz ( 如；y 、；y 、芸y ) 。上述生产子系统的交互作用，最终得到产出y ljz ( 革y + ；y + 三j ，) 。f 孙e 和l s h a w n ag r o s s k o p f 的i j e 产模型见图l l l 。 图卜1 - f i i r e 和s h a w n ag r o s s k o p f 的生产模型 f i g u r e l 一1f a r ea n ds h a w n ag r o s s k o p f sp r o d u c t i o nm o d e l 一5 一 北京t 业人学经济学硕f j 学何论文 有关模型更详细的介绍见章节2 - 2 - 2 。该模型为产出导向型，固定初始 投入变量，各个决策单元的总体效率由各d m u 与包络的最优面的距离来确 定。该模型优点是生产子过程的交互作用使中间变量对最终产出有较大影 响，变量的选取反映了模型对具有相互作用的生产过程、多种产出的企业 生产过程的拟合，使效率估值更为准确，更能真正反映系统的有效性，实 现对效率的测度。 g a oc h e n 矛l j o ez h u ( 2 0 0 4 ) 运用该网络结构d e a 方法，测量了i t 技术在 两阶段d e a 银行经营中使用的效率。与i t 有关的银行生产设定为两个阶段， 第一阶段银行以存款的形式聚集资金，i t 在这一阶段以自动柜员机的形式 提供服务，将该阶段视为与i t j ( i 关的增值活动，将储蓄额看成i t 产生的中 间测度。第二阶段，银行使用这些储蓄作为投资证券或提供贷款的基金来 源，得到利润。这篇文章确定了多阶段模型在银行业效率分析的应用。 随着d e a 对银行效率研究的深入，n e c m ik a v k i r a n ( 2 0 0 6 ) 注意到银行 作为主要经营货币的经营方式和特点，与其他一般商品的生产企业效率评 价方法有所区别：不仅是投入产出较一般企业有形化的投入产出有所不同， 而且由于金融企业对国家经济系统的重要影响，使得风险控制对于产出的 影响较为重要，避免一些金融机构的问题扩散到其他有清偿能力和流动性 的机构从而导致整个国家经济的风险，保护货币供给和支付系统不受严重 干扰，从金融理论上挖掘d e a 用于银行效率分析的理论基础。从而实现d e a 理论与一般金融理论合理结合。 4 、用d e a 方法对银行的经营分析的其他一些文献。 在对亚洲银行系统效率研究的早期研究中，有l e i g h t n e r ( 1 9 9 7 ) 对 1 9 9 0 1 9 9 4 年间泰国金融和证券公司的收益率的研究；g i l b e r t 和。 w il s o n ( 1 9 9 8 ) 用线性方程方法对1 9 8 0 9 4 年个人独裁和金融放松管制时期 的韩国银行的生产率；s h y u ( 1 9 9 8 ) 的最优化法对台湾银行业1 9 8 6 8 9 、 1 9 9 2 9 5 的研究，以及h a o ，h u n t e r 和y a n g 用随机前沿对1 9 8 5 9 5 年间1 9 个韩 国银行效率分数的研究。这些研究分别对影响银行效率的单因素条件进行 了检验，得出了符合客观条件的某些认识：泰国金融和证券公司巨大的收 益率和快速增长并不都是因为这些公司是有效率的，而是它们利润的提高 可能是通过改变综合的产出或投入而造成；韩国银行因独裁和管制而改变 的综合投入产出而提高了生产率；台湾大多数银行全效率的提高与规模效 率比较接近；韩国银行扩展网点并使存款最大化地用于形成资产的是最有 效率的。 _ 6 一 第1 币绪论 运用d e a 方法对亚洲银行效率进行研究的还有b h a t t a c h a r y a ，l o v e l1 ， 和s a h a y ( 1 9 9 7 ) 对1 9 8 6 9 1 年间印度银行的研究、s a i b a lg h o s h 和a b h i m a n d a s ( 2 0 0 6 ) 对印度金融改革时期单个银行的效率的研究。在s a i b a l 等人的研 究中，运用了中介法、价值增加法和最优化法测度了银行规模、所有权关 系、资本充足率、不良贷款以及管理质量对于效率的影响，得出资本充足 率与效率和信誉有较强的相关性，实证结果显示有效率的银行是那些具有 平均水平及较少不良贷款的银行，即贷款的风险程度对银行效率有较大影 响，s a i b a l 还用t o b i t 模型的多元变量对分析结果进行了检验。 现实由于不同国家金融机构所处的监管和经济环境差距较大，以及不 同国家银行业发展程度和服务水平在很多方面存在差异，用确切的效率分 数进行国别之间银行总体比较的解释较为困难。但用d e a 确定效率分数来度 量效率的方法却提供了一种新的思路，它能用相对固定的指标例如成本、 产出、投入、收入、利润等会计数据来计量银行效率，并可根据管理重点 选择合适的投入产出指标进行相对客观的比较，简化了指标式管理中一组 样本如何确定效率的问题。这样，可以区分d m u 在某种经营活动或者某种业 务品种的效率高低，并在比较排名同时，指出改进的方向，这些优点使得 d e a 方法在评估银行效率方面具有相对优势，得以广泛运用。 1 2 2 运用d e a 模型对国内银行效率的研究 1 2 2 1 研究方法和模型 中国银行业效率研究主要是基于改革开放特别是九十年代初实施金融 体制改革以来银行的数据进行的。中国金融体制改革后，银行体从结构、 产权关系、管理体制、运营机制以及运作手段等方面发生了重大变化。在 中国银行改革的大背景下，学术界对银行效率的估算与评价也多采用参数 和非参数方法，如姚树杰、冯根富( 2 0 0 4 ) 用随机前沿生产函数对中国2 2 家银行1 9 9 5 - - 2 0 0 1 年所有制结构和硬预算约束对银行效率的影响进行了研 究；魏煜，王丽( 2 0 0 0 ) 用d e a 对1 9 9 7 年中国商业银行的技术效率、纯技术效 率、规模效率和规模报酬进行计算和比较；易满会( 2 0 0 7 ) 、王宁、李植 ( 2 0 0 6 ) 用了d e a 方法对中国银行业效率进行研究。通过研究得出一些相近 的结果：中国商业银行综合效率在逐年改善，股份制银行的平均效率高于 国有银行，但随着国有银行的改制，差距在逐步缩小。导致国有银行效率 不高的主要原因在于人员过多和银行规模不经济及低效率性，这主要是商 北京t 业人学绎济字：硕i j 学1 节论文 业银行组织结构设置原因造成，规模无效率可能成为制约我国商业银行经 营效率提高乃至可持续发展的症结所在。除了横向比较外，刘飞( 2 0 0 7 ) 用d e a 方法对银行区域性分支机构的效率进行了分析，得出有效率的省份与 经济总量、效率均值与地域的关系。 目前国内用d e a 方法研究银行效率的文献选用模型基本采用己有模型， 主要是基本的b c c 、c c r 、s g 等模型，如吴晓勇、池宏( 2 0 0 3 ) 。近年来根 据对生产过程理解的逐步深入，发展了两阶段甚至多阶段模型，如袁云峰、 郭莉、郭显光( 2 0 0 6 ) ，毕功兵、杨锋( 2 0 0 7 ) 。但这些模型存在一些缺 陷，袁云峰、郭莉、郭显光( 2 0 0 6 ) 的两阶段d e a 将综合效率的测算分解 为f j 后相继的两个阶段，第一阶段得到的d e a 效率为银行的服务效率，第 二阶段得到的效率是银行的盈利效率，这两个前后相继的效率累乘得到的 即为综合效率值。该方法在模型建立方面明显缺陷，前后两阶段效率累乘 得出的综合效率值并不是d m u 与生产总的f ； f 沿面的比较值，以此值作为效率 排序缺乏理论依据。毕功兵、杨锋( 2 0 0 7 ) 的序列型两阶段d e a 模型，固定 中间产出不变，以第一阶段的最小输入和第二阶段的最大输入来构造前沿 生产，较传统未打开黑箱的传统d e a 模型更能反映系统的有效性。但该模型 存在对于初始投入和最终产出两个生产过程都进行最优化，高估了系统的 有效性，模型可进一步改进。 其他用多阶段分析生产过程效率的文献还有张良、任柏明、冯英浚 ( 2 0 0 6 ) 、钟祖昌、陈功玉( 2 0 0 6 ) 、夏绍模、张宗益、杨俊( 2 0 0 7 ) 等 人的研究。以上研究大多基于多阶段模型运用于其他行业分析，将多阶段 模型运用于银行业分析的论文仅有袁云峰、郭莉、郭显光( 2 0 0 6 ) ，李双 杰、梅丽( 2 0 0 8 ) 。 1 2 2 2 投入产出变量的选择 在国内现有的银行效率研究文献中，除在选用模型不同之外，对生产 过程的拟合上有不同的理解，使得投入产出指标选取方法各有不同。袁云 峰、郭莉( 2 0 0 6 ) 总结了现有研究文献，将对投入和产出变量选择情况整 理在表1 - 4 中。 此外，在其他文献中关于投入产出变量选择的还有：杨宝臣、刘铮、 高春阳( 1 9 9 9 ) 用某市农行9 6 年度截面数据( 经营情况统计表和业务统计) 对所辖1 4 家支行级分支机构进行效率评估。选取投入指标为：贷款总额、 费用总额、库存现金及备付金、利息支出总额；产出指标为：利息收入总 额、居民储蓄总额、企业存款总额。 8 一 第1 币绪论 吴晓勇、池宏( 2 0 0 3 ) 投入指标：人员、其他固定支出、储蓄存款余 额、对公存款余额，产出指标：贷款业务笔数、对公存云款业务笔数、储 蓄存款业务笔数、其他业务笔数计算商业银行分理处的效率。效益用投入 指标：人员开支、其他固定支出、储蓄存款余额、对公存款余额，支出指 标：收入来计算。 易满会( 2 0 0 6 ) 估算的商业银行综合效率选用营业支出、利息支出、 正式员工作为投入指标；非利息收入、利息收入、不良的相对绩效值作为 产出。 以上投入产出指标选择的多样性反映了研究者对于银行经营过程的认 识区别较大，但在投入指标选择上，劳动力、实物资本、固定资产的选择 是最多的，并且最符合对于生产投入的认识。但在如何度量银行的产出上 存在很大的区别。需要对银行经营职能合理分析，才能有效度量经营效率。 表1 4 己有研究中的投入与产出变量归纳表 t a b l e l 4t h ei n p u ta n do u t p u ta n a l y s i si nr e s e a r c ha r t i c l e 样本 作者研究期间投入变量产出变量 容量 魏煜、王丽 1 21 9 9 7 劳动力、实物资本和可贷资金 利息收入和非 ( 2 0 0 0 )利息收入 秦宛顺、欧阳 1 61 9 9 7 1 9 9 9 劳动力、自有资本和各类存款 利税总额 俊( 2 0 0 1 ) ( 调整) 固定资产净值、员工人数和各 利息收入和非 刘汉涛( 2 0 0 4 ) 1 52 0 0 0 2 0 0 2 项支出( 损益表中各项支出， 利息收入 包括利息支出) 存款、贷款和 张健华( 2 0 0 3 ) 3 71 9 9 7 - 2 0 0 1股本、固定资产和各项支出 税前利润总额 税前利润、扣 朱南、卓贤、 1 42 0 0 0 - 2 0 01 存款总额和员工人数 除贷款呆帐准 董屹( 2 0 0 4 )备金之后的净 贷款 方春阳等 1 42 0 0 0 2 0 01 劳动力、固定资产净值和可贷利息收入和非 ( 2 0 0 4 ) 资金利息收入 郑录军、曹廷 2 5 无说明同定资产净值和运营费用 存款、贷款和 求( 2 0 0 5 )利税 1 3 本文研究内容和研究方法 1 3 1 本文研究内容 北京t q p 大学纤济学硕i j 学位论文 本文运用多阶段网络d e a 模型，根据银行生产经营过程，构建符合银行 货币中介机构特征、具有多个经营阶段的经营架构，确定投入、产出变量， 搭建能评价总体经营效率的、适用于本文实证的模型，测算样本点的整体 经营效率。通过对具体商业银行经营效率的实证研究，识别不同经营阶段 对经营效率的影响，找出经营中对总体效率影响最大的阶段，通过改进这 些阶段的投入产出提高总体的效率水平，研究影响效率识别的主要因素， 并进一步探索了如何在实际经营中，将多阶段模型用于绩效考核中指标设 定的一些构想，旨在研究该方法对实际工作的实践和指导。 本文共分四章内容：第一章：引言。主要介绍银行效率的研究背景、 国内外关于银行效率研究的文献综述以及论文的研究内容和方法。对数据 包络分析模型( d e a ) 引入银行效率研究进行了详细的分析。 第二章：从银行经营目的的金融理论和实践入手，引入商业银行经营 目的，对商业银行特别是基层银行的经营行为分析，确定效率研究投入与 产出情况及分析模型。 第三章：对商业银行基层银行效率的实证分析。文章以实际进行经营 的商业银行经营数据作为样本进行实证分析，根据经营阶段的划分，确定 合理的投入产出变量，测算2 0 0 4 2 0 0 6 年各支行的经营效率。将多阶段 测度的各年经营效率，与传统d e am a l m q u i s t 指数模型测算的年度效率变化 结果进行分析，确定该银行经营存在的主要问题，提出改进措施。 第四章：商业银行效率的影响因素分析及结论建议。本文对影响多阶 段网络d e a 模型效率的主要因素进行了一定分析，本次研究得出的主要结 论，提高银行经营效率应采取的对策，以及对本次研究的意义和不足之处 进行了说明。 1 3 2 研究方法 本文汲取国外关于银行效率的最新研究成果，并结合我国商业银行经 营的实际情况对我国商业银行效率进行研究，主要采用以下研究方法： l 、理论研究和实证分析相结合。本文以现代经济学、金融学、计量经 济学理论为指导，在借鉴了国外有关商业银行效率理论的基础上，运用多 阶段网络d e a 模型、d e am a l m q u i s t 指数方法对具体的商业银行经营行的效 率及其影响因素进行了实证分析。 2 、定量分析和定性研究相结合。本文对银行效率进行了定性和定量的 分析，主要运用d e a 模型对银行效率及其影响因素进行分析。 第1 章绪论 3 、综合分析和比较研究相结合。提出银行业经营效率制定合理考核指 标的政策建议。 1 4 本章小结 本章研究了银行效率的选题意义，对用d e a 方法运用于银行效率的国 外、国内研究状况进行了整理和分析。指出随着d e a 方法的不断完善和创新， 发展的多阶段网络d e a 模型可以拟合有复杂生产过程，产出多种产品生产环 节，从而使得打开企业经营“黑箱后效率估值更为准确，而且反映了系 统的有效性和可测度性。 本章对文章写作结构进行了合理安排，确定了研究内容和方法，为深 入研究效率做了理论上的准备。本文创新性点在于首次将多阶段网络化模 型应用于中国商业银行效率的研究，特别是运用于研究管理半径最小，业 务最全面的基层银行总体效率测算，不仅研究视角新颖，而且便于从环节 入手研究银行经营，最终确定真正反应经营成效的效率测算方法。 第2 章商业银行堆层经营行效率研究 第2 章商业银行基层经营行效率研究 2 1 银行经营目标的一般理论与实践研究 d e a 模型选择投入产出变量的方法依赖于对银行经营管理的认识，由模 型得出的数据包络有效面影响着决策单元的效率得分。本文从金融理论和 实践角度出发，对银行经营过程和目标作了一些研究和探索，以便能结合 实际，实现d e a 模型与银行经营管理的结合。 2 1 1 银行经营目标的一般金融理论 n e c m ik a v k i r a n ( 2 0 0 6 ) 认为，银行的首要目标使股东财富最大化， 通过管理者的态度、监管条件及经济环境制定银行经营政策，最终达到最 大权益价值回报的目标。金融政策的成功依赖于银行资产负债的风险控制， 即对资产和贷款组合的控制。金融市场上普通股的价格被视为衡量银行经 营好坏的信号，但此类的总量指标无法对管理决策有特殊影响，例如管理 者不能为了提高股价而在金融市场上操纵股票价格，只可能通过降低经营 成本，提高经营效率、盈利能力来提高净资产回报率，使得股东投资有合 理回报，普通股价格保持在合理水平。在这个过程里，管理者制定的经营 政策指导着业务的实施，取得相应的业绩回报，由此n e c m ik a v k i r a n ( 2 0 0 6 ) 得出银行经营目标是使银行股东财富最大化，在实现股东权益价值最大化 的过程中，通过差额管理、控制成本、流动性管理、资本金管理和税收政 策来对银行的管理制度、业绩目标等等进行控制，以取得最大化收益。n e c m i k a v k i r a n 的银行经营目标图示见2 1 。 此处的差额管理主要指资金经营利差和期限配制差异。n e c m ik a v k i r a n 的观点揭示了银行经营的首要目标为确保经营的安全性，流动性、 和盈利性，具体为： l 、有足够的流动性资产向储户履行偿付义务； 2 、有足够的经营实力和一定抗风险能力； 3 、持有违约风险较低的资产并使持有的资产多样化，降低资金的成本， 充分保证银行的安全和盈禾i 。k 力。 银行经营目标确立后，制订相应的管理办法和措施来实现经营目的。 但该目标的实现既有矛盾性又有统一性，f r a s e r ( 1 9 9 0 ) 研究证明影响银 北京t q k 人学绎济学硕i + 学位论文 行经营最重要的两个决定性因素是利润和风险，风险越大回报越高，但风 险大也意味着损失率高于平均，反过来又会损害利润的实现，因此管理者 都在风险控制和实现利润之间寻求平衡。当风险水平保持不变时提高回报， 或者当回报保持不变时减少风险，但是这种平衡在实际工作中很难保持。 旺磊嘉咖 位堕鲫 、 ， j 银行首要目。标 t 差额管理 控f 洲负担8 流动性管理 资小金管理 税收管理6 表外业务管理 a ：控制包袱指非利息收入的超额成本，在此负担被定义为= 1 f 利息收入和非利息支 出的差额。 b ：税收管理指减少应税收入，因为管理表外业务( 如信用证，l i n e so fc r e d i t 信贷限额，贷款承函诺) 能够提高收费收入，减少负担。 图2 1 银行经营目标图示 f i g u r e2 - 1 t h eo b j e c t i o no fb a n ko p e r a t i o n 利润和风险如何在经营上界定，s i n k e y ( 1 9 9 2 ) 完成它们的量化过程， s i n k e y 用“回报”替代了“利润 ，“回报 以股权回报率指标( r o e ) 来 度量，计算方法为净收入除以平均股本；“风险 用r o e 的变化倾向来测定。 计算上将r o e 分解为股权乘数( e m = 平均资产平均股本) 和资产回报率( r o a = 净收入平均资产) 两个部分。其中e m 测度资本化程度，同时也作为银行的 杠杆测度，披露银行的潜在风险；r o a 测度赢利能力，分解为可控因素和不 可控环境因素。不可控因素是通货膨胀、监管限制以及替代物的有用性， 即供给和需求条件。 s i n k e y 证明了银行经营的目标在于良好的收益和风险控制，通过对业 务经营、收入、贷款质量、支出管理、税收管理的主动控制来实现风险控 制与价值回报最大化这两个最终目的。s i n k e y 对风险和回报量化的分解见 图2 2 。 第2 章商业银行基层经营行效率研究 图2 2s i n k e y 的经营分析图示 f i g u r e 2 2t h ea n a l y s i sf i g u r eb ys i n k e y 2 1 2 实际经营银行的绩效衡量目标 银行经营“安全性、流动性、盈利性”的要求作为出发点和目标融会 贯穿于银行业务经营流程和绩效衡量中，各国银行在不同监管条件下，根 据自己业务发展的需要，对银行经营的绩效目标设定各种指标比例，从现 有资料看，主要有以下几种： 1 、标准银行业绩报告( u n i f o r mb a n kp e r f o r m a n c er e p o r t ) 标准银行业绩报告是由计算机生成的、格式化的数字信息，它提供了 关于银行财务状况的四个关键方面的财务比率。在不同类型的银行之间或 不同国家的银行之间，比率的测算侧重有所不同，但基本的比例有：资本 充足率测量指标，包括风险基础上的资本金和杠杆比率；资产质量指标， 例如不良贷款比率或集中度( 固定资产贷款总资产) ；收益测量指标，如 收入总资产，收入权益；流动性比率，如存款贷款。 具体指标见表2 1 ( n e c m ik a v k i r a n ，2 0 0 6 ，p 8 ) 筇2 章商q k 银行慕层绎营行效j 年研究 表2 - 1 银行经营分析的重要财务比率 t a b l e 2 1t h em a i nf i n a n c er a t i oo fb a n km a n a g e m e n t 总比率 净收入平均股本( r o e ) 利润比率