（金融学专业论文）我国应对外资银行进入的策略研究.pdf

2 010m a s t e rd i s s e r t a t i o n c o l l e g ec o d e ：1 0 2 6 9 n o ：510 7 0 5 0 0 0 6 4 e a s tc h i n an o r m a lu n i v e r s i r e s e a r c ho fc h i n a ，ss t r a t e g yt oc o p ew i t h e n t r y o f f o r e i g nb a n k s s c h o o l ：s c h o o 1 o ff i n a n c ea n ds t a t i s t i c s d i s c i p l i n e ： f i n a n c e r e s e a r c h e df i e l d ：i n t e r n a t i o n a lf i n a n c e s u p e r v i s o r ：y u e h u a c a n d i d a t e ：s o n gh a i ji n g m a y 2 0 1 0c o m p l e t e d 华东师范大学学位论文原创性声明 郑重声明：本人呈交的学位论文我国应对外资银行进入的策略研究，是 在华东师范大学攻读硕士学位期间，在导师的指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已经发表或撰写 过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确 说明并表示谢意。 作者签名： 华东师范大学学位论文著作权使用声明 我国应对外资银行进入的策略研究系本人在华东师范大学攻读学位期间 在导师指导下完成的硕士学位论文，本论文的研究成果归华东师范大学所有。本 人同意华东师范大学根据相关规定保留和使用此学位论文，并向主管部门和相关 机构如国家图书馆、中信所和“知网 送交学位论文的印刷版和电子版；允许学 位论文进入华东师范大学图书馆及数据库被查阅、借阅；同意学校将学位论文加 入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和摘要 汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。 本学位论文属于( 请勾选) ( ) 1 经华东师范大学相关部门审查核定的“内部”或“涉密 学位论文木， 于 年月日解密，解密后适用上述授权。 ( ) 2 不保密，适用上述授权。 导师签名执矿 ，本人签名塑移 z o o 年乡月z d 日 幸“涉密i 学位论文应是已经华东师范大学学位评定委员会办公室或保密委 员会审定过的学位论文( 需附获批的华东师范大学研究生申请学位论文“涉密 审批表方为有效) ，未经上述部门审定的学位论文均为公开学位论文。此声明 栏不填写的，默认为公开学位论文，均适用上述授权) 。 宋海静硕士学位论文答辩委员会成员名单 姓名职称单位备注 王晓芳教授华东师范大学主席 冉生欣副教授华东师范大学 孙丽副教授华东师范大学 摘要 从1 9 7 9 年同本输出入银行作为第一家进入我国的外资银行开始到现在，外 资银行在中国的发展已有3 0 多年，期间外资银行经营和发展面临的市场环境、 监管环境发生了巨大的改变，外资银行也迅速推进本土化，从业务、机构和人才 等方面加快全面战略布局，经营效益保持了较快的增长。 近年来，我国外资银行的资产、负债业务取得了大规模的增长，尽管受到金 融危机的影响、外资银行却加快了在我国的发展步伐，业务战略不断调整，经营 范围也不断扩大，目前也已开始进入到我国的农村金融市场。在目前阶段，外资 银行进入我国带来的更多的益处，主要体现在以下三个方面：第一，外资银行通 过参股中资银行、成立中外合资银行等优化我国银行业的产权结构，提高银行的 内部治理能力，从而有利于提高我国银行业的效率；第二，外资银行不断进入加 剧了我国银行业的市场竞争，有助于优化银行业市场结构，通过学习效应、市场 竞争效应、技术示范效应等提高我国银行业的效率；第三、外资银行进入提高了 我国银行业的效益和风险管理能力，有助于我国银行业的稳定。 本文首先对国内外的研究现状进行总结。其次，介绍了外资银行进入我国的 历程、经营现状与进入动因。然后对于外资银行进入对我国银行业的影响从两个 方面加以展开：一是从外资银行进入改变我国银行业的产权结构和市场结构入 手，分别分析了产权结构对我国银行业的效率影响以及市场结构对我国银行业效 率的影响。二是外资银行进入对我国银行业稳定性的影响，首先运用因子分析的 方法构建银行业稳定性季度指数，然后以外资银行进入变量、国内生产总值增长 率等宏观经济变量、金融变量以及市场结构变量构建了多元线性回归模型，得出 的结论是外资银行的进入有利于我国银行业的稳定性。最后归纳上文提出的外资 银行进入对我国银行业造成的影响，并提出相关的对策建议。 关键词：外资银行进入、银行业效率、银行业稳定性、b s i 指数、多元线性回归 a b s t r a c t i n19 7 9 j a p a ne x p o r t i m p o r tb a n ke n t e r e dc h i n aa st h ef i r s tf o r e i g nb a n ki n c h i n a u n t i ln o w , f o r e i g nb a n k sh a v eo p e r a t e di nc h i n af o rm o r et h a n3 0 y e a r s t h em a r k e te n v i r o n m e n ta n dr e g u l a t o r ye n v i r o n m e n tf o r e i g n b a n k s o p e r a t e di nc h a n g e dg r e a t l y m e a n w h i l e ，f o r e i g nb a n k sc o n d u c t e dl o c a l i z a t i o n a c t i v e l y t h e ys p e e d e du p o v e r a l ls t r a t e g i ca r r a n g e m e n ti nt e r m so fb u s i n e s s ， i n s t i t u t i o n sa n dp e r s o n n e la n dm a i n t a i n e dar e l a t i v er a p i dg r o w t h i nr e c e n ty e a r s ，f o r e i g nb a n k si nc h i n ah a v eal a r g e s c a l eo na s s e t s ，l i a b i l i t i e s ， b u s i n e s s ，i ns p i t e o ft h ef i n a n c i a l c r i s i s ，f o r e i g nb a n k s i nc h i n ah a v e a c c e l e r a t e dt h e p a c e o fd e v e l o p m e n t ，a d j u s t i n gt h eb u s i n e s ss t r a t e g y c o n s t a n t l y , e x p a n d i n gb u s i n e s ss c o p e ，r e c e n t l yt h ef o r e i g n b a n k sh a v e e n t e r e dt h er u r a lf i n a n c i a lm a r k e t t h ee n t r i e so ff o r e i g nb a n k si n f l u e n c et h e h o s tc o u n t r yo nt w os i d e s a d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e s i nt h em a t t e r so f c h i n a ，t h ea d v a n t a g e sl i e i nt h ef o l l o w i n ga s p e c t s = f i r s t ，e n t r i e so ff o r e i g n b a n k sh e l pt oo p t i m i z et h eo w n e r s h i ps t r u c t u r eo fc h i n a sb a n k i n gs e c t o r , s t r e n g t h e n t h eb a n k s i n t e m a lm a n a g e m e n t ，i m p r o v et h em a n a g e m e n t e f f i c i e n c y ；s e c o n d ：e n t r i e so ff o r e i g nb a n k si n t e n s i f i e dc o m p e t i t i o ni nc h i n a s b a n k i n gm a r k e ta n do p t i m i z e t h em a r k e ts t r u c t u r e ，i m p r o v et h eo v e r a l l e f f i c i e n c y o fc h i n a sb a n k i n gs e c t o rb y l e a m i n ge f f e c t s ，t e c h n o l o g y d e m o n s t r a t i o ne f f e c ta n dc o m p e t i t i o ne f f e c t ，t h i r d ，b e c a u s et h ee n t r i e so f f o r e i g nb a n k sh e l pt oi m p r o v e c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s p r o f i ta n d r i s k m a n a g e m e n t ，s oi m p r o v et h es t a b i l i t y f i r s t l yt h ep a p e rs u m m a r i z e st h er e c e n tr e s e a r c h e sa t h o m ea n da b r o a d s e c o n d ，t h ep a p e ra n a l y z e st h ep r o c e s sa n dt h es t a t u sq u oo ft h ee n t r yo f f o r e i g nb a n k s t h e nd i s c u s st h ei m p a c to ft h ee n t r i e so ff o r e i g nb a n k sb yt w o w a y s ：f i r s t ，i n f l u e n c et h ee f f i c i e n c yo fc h i n a sb a n k i n gs e c t o rb yc h a n g i n g s t r u c t u r eo fp r o p e r t yr i g h ta n db a n km a r k e ts t r u c t u r e s e c o n d ，d i s c u s st h e s t a b i l i t yo fc h i n a sb a n k i n gs e c t o rf o rt h es a k e o ft h ee n t r i e so ff o r e i g nb a n k s ， c o n s t r u c tt h eb a n ks t a b i l i t yi n d e xb yt h em e t h o do ff a c t o ra n a l y s i s ，r e g a r d i n g t h eb s ia st h ed e p e n d e n tv a r i a b l e s ，a n do t h e rv a n a b l e s ( t h ee n t r i e so ff o r e i g n b a n k s ，t h em a c r o e c o n o m i cf a c t o r , f i n a n c i a if a c t o ra n dt h em a r k e ts t r u c t u r e f a c t o r ) t oc o n s t r u c tt h em u l t i p l el i n e a rr e g r e s s i o n sm o d e l ，t h er e s u ri st h e e n t d e so ff o r e i g nb a n k sh a v ep o s i t i v ee f f e c t so nt h es t a b i l i t yo fc h i n a sb a n k i n g s e c t o r a tl a s t ，m a k es o m es u g g e s t i o n so ni m p r o v i n gt h ee f f i c i e n c ya n d s t a b i l i t yo fc h i n a sb a n k i n gs e c t o r s k e yw o r d s ：t h ee n t r yo ff o r e i g nb a n k s ,e f f i c i e n c yo fb a n k s ；s t a b i l i t yo f b a n k s ； b s i i n d e x ；m u l t i p l el i n e a rr e g r e s s i o n s i i i 目录 摘要i a b s t r a c t i i 第一章绪论l 第一节选题背景和研究意义1 第二节文献综述2 第三节研究思路和创新之处。6 第二章外资银行在我国的发展现状与进入动冈一8 第一节外资银行进入我国的历程8 第二节外资银行在我国的现状1 2 第三节外资银行进入我国的动因1 9 第三章外资银行进入对我国银行业效率的影响2 2 第一节产权结构对我国银行业效率的影响2 2 第二节市场结构对我国银行业效率的影响2 4 第四章外资银行进入对我国银行业稳定性的影响3 1 第一节银行业开放度的测评和计算31 第二节外资银行进入对我国银行业稳定性的影响3 2 第五章提高我国银行业效率和稳定性的对策建议4 5 第一节提高我国银行业效率的对策4 5 第二节提高我国银行业稳定性的对策4 8 参考文献5 0 致谢5 4 i v 第一章绪论 第一节选题背景和研究意义 一、选题背景 2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，我国正式开始施行的外资银行管理条例使得外资银 行和中国国内银行一样开始享有国民待遇的优惠，可以从事零售银行业务，开展 业务的地区也扩展到各地区，这标志着中国的银行业开放进入到了一个新的发展 阶段。 毫无疑问，随着外资银行的大规模进入，其带来的先进经营理念和运作方式 弥补了我国银行市场发展的空白，带来了诸多的发展机遇。同时也给我国银行业 学习外资银行的先进经验提供了有利条件。 外资银行拥有一大批业务娴熟的高素质人才，具有丰富的管理经验和灵活的 经营手段以及遍布全球的分支行网络和雄厚的资金实力，在市场经济的激励机制 方面也拥有先天的优势。随着外资银行不断进入，在激励中资银行不断提高竞争 力的同时，其带来的冲击和挑战也是前所未有的。从外资银行进入中国到现在， 不论是营业性机构数量、资产负债总额还是经营的业务种类，都有了大幅度的提 高。尽管金融危机之后外资银行的资产、负债业务等有所恶化，资产质量下降， 盈利方面也出现了下滑的迹象，这一方面是由于2 0 0 8 年金融危机的进一步深化 对实体经济造成了极大的影响，而外资银行的主要服务对象是中小企业和外资企 业，金融危机使得这些企业的经营极其困难，另一方面是由于外资银行在金融危 机中受到重创，导致外资银行的客户大量流失到中资银行，以及外资银行在2 0 0 8 年下半年的虬陆贷 都使得外资银行的表现不如中资银行。但是要看到这只是暂 时现象，尽管中资银行完成了股份制改革，但是由于历史原因遗留下来的不良资 产和资本充足率不足，面对拥有核心竞争力的外资银行的挑战，有可能会加剧中 资银行的经营风险，危及银行业甚至整个金融业的稳健运行。 在当今的经济背景下，现代经济的核心是金融，而金融体系的核心又是银行， 因此国家银行业的发展对于国民经济的发展起着关键的作用。所以，我们有必要 探讨外资银行进入中国市场的动因并分析对我国的影响，从而更好的解决我国银 行业面临的外资银行挑战，确保我国银行业平稳顺利的运行。 二、研究意义 对于外资银行进入东道国的动因，国外早已有学者进行了理论和实证方面的 研究，但主要是针对欧美国家的银行业，很少涉及到中国市场，随着中国出口额 的不断增加以及国际影响力的增强，中国银行业的发展也逐渐受到更多的关注。 2 0 世纪9 0 年代以来，国内学者开始对外资银行进入中国的动因进行实证研究， 但是总的说来大部分研究还不够深入、研究结果也没有出现比较新的结论。研究 对于外资银行进入对于东道国银行业效率和稳定性的结论也没有得出一致的结 论。 随着中国经济的发展，外资银行的渗透速度不断加快。随着2 0 0 6 年1 2 月1 1 日中国银行业的全面开放，外资银行大量进入中国，即使在2 0 0 8 年的金融危机 期间，外资银行进入的步伐依旧没有停止，在这种情况下，研究外资银行进入中 国的动因以及外资银行进入对于我国银行业的效率和稳定性具有重要的意义。 第二节文献综述 一、外资银行进入东道国的动因研究 一般说来，对于外资银行进入东道国的动因主要有追随客户理论、东道国的 市场机会以及其他方面的一些因素影响，以下的文献综述部分将分别从这几个角 度入手。 ( 一) 追随客户理论( t h et h e o r yo ff o l l o w i n gc l i e n t s ) 大多数学者选取外资银行母国与东道国的双边贸易额、直接投资额等指标进 行研究外资银行进入东道国的追随客户动因。g o l d b e r g 和j o h n s o n ( 1 9 9 0 ) 研究 外资银行在美国的投资后得出双边贸易与外资银行母国与美国的直接投资具有 很强的正相关关系。b u c h ( 2 0 0 0 ) 、m a c r om u r i n e l l i 和l u c i ap i a c i t e l l o ( 2 0 0 1 ) 等人分别研究发现德国、意大利的银行的对外直接投资与母国和东道国双边贸易 量成正相关关系。 2 0 世纪7 0 年代，b r i m m e r 和d a h l ( 1 9 7 5 ) ，g o l d b e r g 和s a u n d e r s ( 1 9 8 1 ) ， 通过实证证明了母国银行进入东道国的数量与母国对东道国的投资呈现出显著 的正相关关系。n i g h ( 1 9 8 0 ) 研究发现1 9 7 6 1 9 8 2 年美国银行业的对外直接投 资与美国制造业的对外直接投资具有一定的j 下相关关系。y a m o r i ( 1 9 9 8 ) 研究日 本的相关情况也得出了类似的结果。t o r s t e nw e z e l ( 2 0 0 5 ) 实证研究发现德国 2 新兴市场国家的投资规模是德国银行进入新型市场国家的决定性因素。 t z e n i s ( 2 0 0 4 ) 通过问卷调查的形式发现“跟随客户”是外资银行进入保加利 的主要动机。c r o s s 和g o l d b e r g 研究美国的外资银行时也发现外资银行母国 直接投资以及与美国的贸易往来与外资银行的来源国分布表现出很好的正相 关系。 国内学者在“跟随客户 假说上的研究主要有：苗启虎和王海鹏( 2 0 0 4 ) 运 回归分析的方法发现直接投资、国内生产总值、人均国内生产总值、地理距离 及双边贸易对外资银行在中国的分支行数量有较大的正相关关系，实证结果很 的证明了“跟随客户”假说。叶欣( 2 0 0 6 ) 运用1 9 9 5 - - 2 0 0 4 年的截面数据对 资银行进入程度与中资银行的效率水平之间的变动关系进行分析，结果表明， 资银行进入程度与中资银行利息边际和利润水平显著正相关。 当然实证的结果也并不是完全一致，m i l l e r 和p a r k h e ( 1 9 9 8 ) 研究美国银 跨国经营的动机时，发现美国与某国的双边贸易额与美国银行业进入该国的程 之间是负相关性。l i v i uy o i n e a 等人( 2 0 0 6 ) 研究发现外资银行进入规模与 母国对东道国的投资规模之间并不存在明显的相关性。 但是总体来说，国内外众多的研究表明外资银行的进入规模与外资银行母国 和东道国的双边贸易额以及直接投资额呈现出较为明显的正相关关系。 ( 二) 东道国的市场机会 从理论上来说相关学者的研究已经很好的验证了“客户追随 假说，而随着 外资银行在东道国推行本土化战略，就必须得考虑东道国自身的一些特点。所以 在一些文献中开始出现了“东道国市场机会“( o p p o r t u n i t i e si nh o s tc o u n t r y ) 假说。 b r e a l e y 和k a p l a n i s ( 1 9 9 6 ) 以及b u c h ( 1 9 9 9 ) 研究发现，东道国的国内生 产总值与外资银行的投资呈现正相关关系。c l a e s s e n s 等( 2 0 0 1 ) 对8 0 个国家 在1 9 8 8 - - 1 9 9 5 年间银行业吸收的外国直接投资研究发现，外资银行对东道国的 直接投资与东道国的人均国内生产总值存在较为明显的正相关关系。f a r i b o r i z m o s h i r i a n ( 2 0 0 1 ) 在研究1 9 8 3 - - 1 9 9 5 年英国、美国、德国的银行业时发现，其 对外直接投资与东道国经济增长率呈现正相关关系。m a g r i 等人( 2 0 0 4 ) 研究发 现外资银行在意大利投资的规模与意大利的人均国内生产总值呈现明显的正相 关关系。 当然也有不同的结论，s a g a r i ( 1 9 9 2 ) 研究美国银行对外投资时发现，东道 3 二、外资银行进入对东道国银行的效率影响研究 g r a y 等( 1 9 8 1 ) 认为，外资银行的进入有助于改善东道国银行体系的效率。 c l a s s e n s 和g l a e s s e n e r ( 1 9 9 8 ) 研究表明，外资银行的进入加剧了市场竞争， 极大的提高了东道国银行市场的效率。a d o l f ob a r a j a s 等( 1 9 9 9 ) 研究表明， 自外资银行进入哥伦比极大的提高和改善了哥伦比亚当地的银行市场效率。 c l a e s s e n s 等( 2 0 0 1 ) 发现外资银行不但降低东道国银行经营成本，而且提高了 东道国银行的整体效率。l e v i n e ( 1 9 9 6 ) 认为外资银行采用合资与合并等方式直 接参与到内资银行的经营时将会对内资银行产生示范效应和学习效应，从而提高 整个银行系统的竞争力。 三、外资银行进入对东道国银行体系稳定性影响的研究 l e v i n e ( 1 9 9 6 ) 认为外资银行进入后通过与东道国银行的合作可以提高东道 国银行业的客户信用评估水平，从而降低银行业的风险水平，因此外资银行的进 入有利于东道国银行业的稳定性。d e m i r g u c k u n t 和e d t r a f i a c h e ( 1 9 9 8 ) 用l o g i t 模型通过对部分新兴市场国家的分析发现，外资银行的进入降低了东道国银行发 生危机的可能性，从而有利于银行体系的稳定。b a r t h 、c a p r i o ( 2 0 0 4 ) 通过对 1 0 7 个国家的经验研究得出，外资银行的进入有利于提高母国银行体系的稳定 性。叶欣、冯宗宪( 2 0 0 5 ) 研究得出外资银行数量与银行危机发生的可能性呈反 4 向关系。 p e e k 和r o s e n g e n ( 2 0 0 0 ) 通过研究在美国的日资银行，得出在美国的日资 银行将日本的信贷危机传递给美国的金融市场，使得在美国的日资银行信贷大规 模收缩，从而影响了美国银行体系的稳定性。m o r g a n 和s t r a h a n ( 2 0 0 2 ) 研究表 明外资银行进入新兴市场国家会加剧当地的经济波动，不利于银行体系的稳定。 c a r d e n a s 等人( 2 0 0 3 ) 对墨西哥的研究发现外资银行份额越大，东道国越容易 收到外部事件的冲击。 四、文献评述 通过对国内外学者关于外资银行进入动因影响等方面的文献进行梳理、归纳 后接下来将对现有文献作出评述。 关于外资银行进入动因的研究文献，归纳起来可能存在以下几个问题：1 、 现有文献更多的是将解释变量用总量来表示，研究各种因素对外资银行进入动因 的影响，而不是从微观的角度进行分析。2 、在进行实证研究分析时，最d - - 乘 法回归模型是主要的实证方法，近来也有用面板数据进行分析的。但是不同时期 外资银行进入是出于不同的原因，而很少有文献进行分阶段讨论。3 、现有研究 多集中于欧美等发达国家，除了中国学者研究外资银行进入中国的动因外，外国 学者在这方面的研究很少。中国作为一个最大的发展中国家，有越来越多的外资 银行进入，所以分析外资银行进入中国的动因有着重要的理论和实践意义。4 、 国外研究的数据比较陈旧，难以反映最新的发展趋势，因此具有一定的滞后性。 在指标的选择上，有的采用外资银行在东道国的资产额，也有的采用分支行数目， 选取标准的不同使得研究缺乏可比性和统一性。 关于外资银行进入效应的研究文献，存在以下的问题：首先，大多数研究都 是集中于实证研究，现有研究虽然已经比较成熟，但是很少有学者构建模型从理 论视角进行讨论。其次，以往的研究选取单个的财务指标作为解释变量，进而分 析这些被解释变量与外资银行进入变量之间的相关性。但是解释变量与表示东道 国银行业效率改善的被解释变量之间有的呈现正相关关系、有的是负相关关系， 很难全面说明外资银行的进入对东道国银行产生的整体效应。因此就需要构建一 个综合的效率变量来表示银行业的整体效率。对外资银行进入的稳定研究方面， 数据比较陈旧，构建的稳定性指数主要是年度的，在构建指数时采用的是主观赋 权的方法。 第三节研究思路和创新之处 一、研究思路 本文首先介绍了外资银行在我国的发展现状，其次研究了外资银行进入对我 国银行业的影响，从对银行业效率和银行业稳定性两个方面展开。对银行业效率 的研究主要从产权机构和市场结构两个方面展开；我国商业银行稳定性的分析首 先是构建银行业稳定性季度指数，然后以外资银行进入变量、宏观经济变量、金 融变量以及市场结构变量作为解释变量，采用e v i e w s 软件进行多元回归分析。 最后对提高我国商业银行效率和增强商业银行稳定性提出相应的对策。 本文共分为五章，第一章绪论部分，主要叙述了本文的选题背景和意义，总 结了国内外的研究现状并进行评价，总结文章的写作框架。 第二章主要从中国的现实状况进行分析。第一节阐述了外资银行在我国的发 展阶段，然后对外资银行的进入方式、分布以及经营现状进行分析。第三节讨论 了外资银行进入我国的动因，主要从追随客户、追求市场机会、区位优势以及金 融中心的聚集效应进行分析。 第三章主要分析了外资银行进入对于我国银行业的效率影响，外资银行进入 我国主要通过参股中资银行和设立营业性机构，进而引起我国银行业产权结构和 市场结构的变化。第一节分析产权结构变化对我国银行业的效率影响；第二节分 析市场结构变化对我国银行业的收入成本效率、利润效率、组织管理效率、人力 资源管理效率等方面造成的影响。 第四章主要研究了外资银行进入对我国银行业稳定性的影响。第一节对我国 银行业的开放度进行文献回顾并计算出表示我国银行业开放度的具体数值。第二 节通过因子分析的方法构建我国银行业稳定性季度指数，用e v i e w s 软件构建多 元线性回归模型，对外资银行进入对我国银行体系稳定性的影响进行了实证分 析。 第五章主要是针对外资银行进入对于中国银行业效率和稳定性方面的影响， 提出提高我国银行业效率和稳定性的对策建议。 二、创新之处 1 对于外资银行进入对于我国银行业的效率影响，主要集中在实证研究上， 很少有人从理论上加以研究，本文对于外资银行进入对我国银行业的效率影响主 要从外资银行参股中资银行引起产权结构变化对我国银行业效率的影响，和外资 6 银行在华设立分支机构等影响我国银行业的市场结构视角来分析外资银行进入 对我国银行业的效率影响。 2 对于银行体系的稳定性研究，本文先通过因子分析的方法用季度数据构 建银行体系稳定性季度指数，避免以往研究在构建银行体系稳定性指数时的主观 赋值，通过e v i e w s 软件构建多元线性回归模型分析外资银行进入变量对于我国 银行体系稳定性的影响。 7 第二章外资银行在我国的发展现状与进入动因 第一节外资银行进入我国的历程 一、外资银行在我国的发展阶段 1 9 7 9 年，日本输出入银行作为第一家外资银行机构在北京设立代表处，自此 拉开了中国金融市场对外开放的序幕。截止到2 0 0 8 年底，获准经营人民币业务 的外国银行分行5 8 家，外资法人银行2 7 家；获准从事金融衍生产品业务的的外 资银行机构数目5 l 家。营业性机构数达到3 1 1 家。如表2 - 1 所示，外资银行在 华数目比2 0 0 7 年增加3 7 家，资产总额达到1 3 4 4 8 亿元，占银行业金融机构总资 产2 1 6 。 表2 - 12 0 0 8 年末中国境内外资银行机构情况单位：家 外国银行独资银行合资银行独资财务公司合计 法人机构总行 2 8223 2 法人机构分行及附属机构 1 5 761 6 3 外国银行分行 1 1 61 1 6 总计 1 61 8 58 2 3 1 1 资料来源：中国银行业监督管理委员会2 0 0 8 年年报 自1 9 8 1 年以来，外资银行在华每年新设立的分支机构数量不断增加，表2 - 2 所示： 表2 - 2 外资银行在华机构设立情况 单位：年、家 资料来源：中国金融年鉴( 1 9 8 2 - - 2 0 0 7 ) 9 1 2 0 1 0 0 8 0 6 0 4 0 2 0 0 起步阶段 扩j 长阶段蜊整阶毯：力口运发腱m ) 。 “力 一，鼍。二爿& 。麓 ， k 。- ， 段 掌p 亨$ $ 擎妒梦妒萨萨守梦 图2 - 1 外资银行在华发展阶段 资料来源：中国金融年鉴( 1 9 8 2 2 0 0 7 ) 受到政策变化和改革开放进程的影响，外资银行在华的发展也经历了起伏。 作为金融对外开放整体战略的重要组成部分，从图2 - 1 中我们可以看出外资银行 的进入带有明显的阶段性，具体来说，可以划分为以下几个阶段： ( 一) 起步阶段：1 9 7 9 - - - 1 9 8 9 年 1 9 7 9 年，日本输出入银行在北京设立代表处拉开了中国银行业对外开放的序 幕。1 9 8 1 年标志着我国金融业对外开放有了实质性的进展的是我国开始允许外 资银行在经济特区设立营业性金融机构。1 9 8 2 年，南洋商业银行成为第一家在 华设立营业机构的外资银行，在深圳设立自己的分行。1 9 8 4 年1 0 月，批准设立 的珠海南通银行成为我国第一家外资独资银行。在此期间设立的外资银行主要来 自香港，也有少部分来自日本或者欧美国家，外资银行的业务范围也限制在外汇 金融服务等相关业务。 这一阶段由于处在我国对外开放的初期阶段，所以很多政策的制定带有明显 的试验性质，市场预期和前景也没有明确的规划，引进外资银行的主要目的是发 展沿海经济特区的外向型经济。因此凡是设立营业性分行的的外资银行地点都在 有直接贸易往来的地区，如厦门、深圳等，凡是设立代表处的，大部分都选择在 北京设立。因此外资银行在这个阶段更多的是观望，待时机成熟再大规模进入。 ( 二) 扩张阶段：1 9 9 0 - - - 1 9 9 7 年 1 9 9 0 年8 月，为了给浦东开发提供更好的政策环境，国务院批准上海引进营 业性外资金融机构。1 9 9 1 年又准予大连、天津、青岛、南京、宁波、福州、广 州等7 个城市引进营业性外资银行机构。截至1 9 9 3 年底，外资银行在中国1 3 个城市设立了7 6 家营业性机构，资产总额也迅速增加到8 9 亿美元。在此期间， l o 2 0 0 1 年1 2 月1 1 日，中国正式加入世界贸易组织，为了兑现加入世界贸易组 织时的承诺，在五年的过渡期内，中国有序推进银行业的对外开放，如表2 3 所示。在这五年间外资银行在华的营业性机构增加到3 1 2 家，平均每年增加约 1 9 家，银行资产总额增加约5 4 。尽管受到金融危机的影响，但是外资银行在 2 0 0 8 年仍然加速了在中国的扩张步伐，从业务范围、经营区域都不断扩张、更 是将业务发展到我国的农村金融领域。 表2 - 3 世界贸易组织过渡期内中国银行业的开放进程 2 0 0 1 年1 2 月加入世界贸易组织开放对中资企业和居民的外币业务 2 0 0 3 年1 2 月以后开放对中资企业人民币业务 2 0 0 6 年1 2 月以后开放中国居民人民币业务( 包括消费信贷、信用卡) 人民币业务经 营地域限制 2 0 0 1 年1 2 月加入世界贸易组织开放：深圳、上海、大连、天津 2 0 0 2 年1 2 月以后开放：广州、珠海、青岛、南京、武汉 2 0 0 3 年1 2 月以后开放：济南、福州、成都、重庆 2 0 0 4 年1 2 月以后开放：昆明、北京、厦门、西安、沈阳 2 0 0 5 年1 2 月以后开放：汕头、宁波、哈尔滨、长春、兰州、银川、南宁 2 0 0 6 年1 2 月以后取消所有地域限制 资料来源：陈颖：商业银行市场准入与退出问题研究，中国人民大学出版社，2 0 0 8 当然外资银行在中国的发展也不是帆风顺的，期间也有部分外资银行关闭 甚至退出了中国市场。图2 - 4 表示了1 9 8 1 年以来外资银行分支机构在中国市场 的设立以及关闭情况。 表2 - 4 外资银行分支机构在中国市场的设立以及关闭情况表 时间1 9 8 1 1 9 9 3 年1 9 9 4 - 2 0 0 1 年2 0 0 2 - - 2 0 0 6 年 外资银行 进入关闭进入关闭进入关闭 数目 6 8l8 11 36 11 0 资料来源：中国金融年鉴( 1 9 8 2 - 2 0 0 7 ) 第二节外资银行在我国的现状 一、外资银行进入我国的形式 2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，中国全面开放银行业。国务院于2 0 0 6 年“月1 1 日颁 布了中华人民共和国外资银行管理条例。中国银监会于2 0 0 6 年1 1 月2 4 日发 布了中华人民共和国外资管理条例实施细则。条例和细则的实施标志 着中国银行业全面对外开放。根据条例和细则，外资银行进入中国的银 行业可以从以下三种途径中进行选择：1 法人模式，即新设外资独资银行、新设 合资银行；2 分行模式，即境外注册的外资银行在境内开设分行的；3 参股模式， 1 2 即参股或控股原有的中资银行。前两种模式又被称为自然增长( o r g a n i cg r o w t h ) ， 是指外资银行在中国的自身网络建设和业务开展；后一种被称为股权参与，也就 是所谓的战略投资。 。 近年来外资银行通过战略投资进入中国金融市场。截至2 0 0 8 年，中国工商 银行、中国银行、中国建设银行和交通银行4 家国有控股商业银行先后引进9 家境外机构投资者，共有3 1 家中资银行引入外资机构投资者，累积引进境外资 本3 2 7 8 亿美元。2 0 0 8 年，中资银行引进外资额达到1 1 5 2 亿美元，略低于2 0 0 5 年，比2 0 0 7 年增加了9 7 6 亿美元，如表2 - 5 所示： 表2 - 52 0 0 4 - - 2 0 0 8 年中资银行引进外资情况单位：家、亿元 2 0 0 4 当年2 0 0 5 当年2 0 0 6 当年2 0 0 7 当年2 0 0 8 当年 2 0 0 8 年底余额 累计累计累计累计累计 引进外资的中 676563 1 资银行数量 引进投资金额 2 3 51 1 6 95 2 21 7 61 1 5 23 2 7 8 资料来源：中国建设银行：中国商业银行发展报告，2 0 0 9 除战略投资中资银行外，外资银行也开始进入信托业。截止到2 0 0 8 年，已 有4 家外资银行参股4 家信托公司，参股比例都在2 0 附近，如表2 - 6 所示： 表2 - 62 0 0 8 年外资银行参股中国信托公司单位：、亿元 参股方 被参股方 参股比例参股对价 巴克莱银行新华信托1 9 52 4 2 澳洲国民银行联华信托 2 03 苏格兰皇家银行 苏州信托 1 9 9 97 摩根士丹利工商信托 1 9 9 92 资料米源：中国建设银行研究部专题组：中国商业银行发展报告，中国金融出版社，2 0 0 9 二、外资银行在我国的分布 如图2 2 所示：2 0 0 4 - - 2 0 0 8 年，中国境内外资银行营业性机构数量保持了稳 定的增长。截止到2 0 0 8 年累计有1 2 个国家和地区在华设立了2 8 家外商独资银 行、2 家合资银行、2 家外商独资财务公司，2 5 个国家和地区的7 5 家外国银行 在华设立了1 1 6 家分行。到2 0 0 8 年共有4 6 个国家和地区的1 9 6 家银行在中国境 内设立了2 3 7 家代表处， 图2 - 22 0 0 4 - - 2 0 0 8 年中国境内外资银行营业性机构情况 尽管金融危机不断深化，但外资银行并没有停止在中国的扩张步伐，业务范 围和调整都有所深化。截止到2 0 0 8 年末，外资银行进入到我国的2 3 个省市，比 2 0 0 7 年增加8 个，有7 个省市的新设分支机构数量超过1 0 家，占全国新设外资 分支机构总数的7 6 9 6 。上海、广东和北京合计统计的新设外资银行分支机构 数量占比已经超过5 0 ，如果包括深圳在内那么外资银行分支机构数量则超过 6 0 ，如图2 3 所示。由此可见，外资银行的扩张布局已扩张到全国，但是现阶 段仍然将布局的重点局限在发达经济地区，即使是村镇银行也是如此。 图2 - 3 外资银行在我国分支机构分布区域 三、外资银行在我国的经营状况 ( 一) 资产规模保持增长，增幅明显降低 截止到2 0 0 9 年6 月，外资银行在华资产份额占银行业金融机构资产总额的 1 8 3 ，比例略有下降但是总体来说比较平稳，如表2 - 7 所示。外资银行在华资 1 4 产的重要组成贷款额在2 0 0 8 年增速下降较快，并且在2 0 0 8 年第四季度出现负增 长。这主要是由于全球金融危机的不断加深影响到各国实体经济，其中资银行的 主要客户群体一中小企业和外资企业，受金融危机的影响程度比较大。所以一 方面，客户企业贷款需求锐减；另一方面，由于全球金融危机，外资银行的一些 客户企业由于外部经营环境恶化使得产品需求不足，流动性缺乏，盈利甚至出现 负增长。在这样情况下尽管有些客户企业急需银行贷款来解决其面临的困境，但 外资银行出于谨慎经营的考虑提高了信贷标准，所以外资银行在华资产额出现了 下降的趋势。 表2 72 0 0 3 - - 2 0 0 9 年外资银行资产情况表单位：亿元、 年份外资银行资产总额银行业金融机构资产总额外资银行资产占比 2 0 0 34 1 5 9 72 7 6 5 5 8 3 8 01 5 0 2 0 0 46 8 2 2 93 1 5 9 8 9 81 8 4 2 0 0 56 3 5 33 7 4 6 9 6 9 0 1 7 0 2 0 0 68 1 9 44 3 9 4 9 9 7 0l8 6 2 0 0 71 2 3 9 0 75 2 5 9