建筑企业的财务风险.doc

建 筑 企 业 管 理课题研究报告班级：工程管理0701姓名： 曹 立 名 学号：1202070126指导老师：王孟钧建筑企业的财务风险总纲风险案例：中铁建沙特项目亏损内幕（一）企业的财务风险一、风险与财务风险二、企业财务风险的表现及特征三、企业财务风险形成的主要原因四、防范企业财务风险的对策五、总结 （二）建筑企业的财务风险 一、建筑企业财务管理存在的问题 二、建筑企业财务风险简述与把持 三、企业财务风险的成因四、建筑企业财务风险的表现及内容五、建筑企业财务风险的特征六、建筑企业财务风险的防范及化解方法七、总结 建筑企业的财务风险分析案例：中铁建沙特项目亏损内幕中国铁建(601186.SH，01186.HK，下称“中铁建”)爆出沙特轻轨工程项目可能亏损41.53亿元后，引起国内工程行业的广泛关注。昨天，中铁建参与此次项目建设的一位管理层向第一财经日报记者详述了此事原委。“亏损的原因很复杂，对方突然变更工期，增加了成本；另外在工程设备采购方面也比较混乱；此外由于当地人信誉不太好和拆迁难度大等原因，导致工程进展也非常缓慢。”中铁建上述管理层告诉本报记者。中铁建今天发布的三季报显示，三季度实现营业收入1227.74亿元，同比增长29.71%，但是亏损13.6亿元，大幅下降193.52%。由于计提沙特麦加轻轨项目预计损失，中铁建前三季度资产减值损失高达6.49亿元。另一家目前正在海外承包工程的大型央企海外项目负责人昨天在接受本报采访时认为，中铁建以国内的经验来从事国外的项目，国外的问题没有研究透彻。 总承包权被肢解 按照中铁建董秘余兴喜向本报的解释，沙特轻轨项目亏损的原因在于工程采用议标方式，而非投标方式，即指定由中铁建进行承建。 此外，项目采用“EPC+O&M”的总承包模式，项目签约时只有概念设计，此后业主提出了新的功能需求及工程量增加。到今年6月30日，中铁建预计总成本增加到125.44亿元。但是实际的亏损原因并非余兴喜解释的这样简单。2009年2月10日，中铁建与沙特阿拉伯王国城乡事业部签署了沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨合同。根据合同，中铁建将负责该轻轨项目的设计、采购、施工、系统(包括车辆)安装调试，以及从2010年11月13日起的三年运营和维护。合同要求今年11月13日开通运营，达到35%的运能，2011年5月完成所有调试，达到100%的运能。 EPC 意味着中铁建拥有项目设计权、采购权、施工权，设备采购都应由中铁建进行调度。而据中铁建上述管理层介绍，在实际执行过程中，尤其是在工程分包过程中，设计是由国外公司负责的。“由国外设计的话，意味着标准、订货就有一些问题，可能由(设计公司)自己指定。沙特这个国家制度管理跟中国不一样，据我了解好多东西是指定的，指定由哪些公司提供设备。”中铁建上述管理层说。这与上述另一家大型央企海外项目负责人的观点较为类似。该负责人告诉本报：“据我了解，这个项目虽然是由中铁建总承包，但是很多控制系统是由西方公司提供的，价格就会比国内的设备高很多，中铁建对对方的价格没有把握准。”此外，在项目执行过程中，沙特方面提出了新的功能需求，还缩短了工期。中铁建上述管理层表示，项目图纸变更，是按照沙特方面要求更改的，增加了工程量。“项目工期非常紧，时间提前了，所有的成本都要增加。比如原先5个月的采购周期变成3个月，货来不了，就要临时调度，这时候就要增加成本。” 工期慢拆迁难 中铁建上述管理层还告诉记者，在项目执行过程中，最大的感受就是对方没有信誉，不履约，不能按时完成任务。“平时我们跟他们谈，约定一些事情，他们都答应你，但就是不落实。”据他介绍，项目分包过程中，有许多非中国企业在参与，而这些企业普遍按照8小时工作制度来推进工期，“一些工人都甚至执行不了8小时工作制。”“分包做起来，催又催不动，他们又控制了资源，特别难配合。咱们做一个礼拜能完成的工作，他们可能两个礼拜完成不了。”中铁建上述管理层表示，“他们自己做得慢，又不让我们做。而我们又上不了手，没有设备，没有供给，没有材料，没法干活。”事实上，这个项目工期原本就非常紧张。国内工程企业做工程时，许多都执行24小时工作制，实行三班倒，但是国外的工作习惯就严重制约了工期的进展。对此，上述另一家大型央企海外项目负责人也认为，在国外承包工程，工作程序不像在国内那样能打破常规，经常拖延时间。除了合作方执行力差以外，中铁建在项目推进过程中，也遇到了很大的阻力。据中铁建方面的介绍，沙特方面负责的地下管网和征地拆迁严重滞后。中铁建上述管理层告诉记者：“很多拆迁他们都不完成，一直干到最后他们才拆迁。” 缘何遭遇这些问题后，中铁建依然在推进项目？中铁建在公告中称，该项目意义重大，且该项目社会影响重大且受到两国政府高度关注。中铁建在公告中表示，公司已经根据双方签署的合同，向业主提交了变更及索赔资料，业主承诺在项目结束后成立专门委员会，商谈相关索赔和补偿问题，但尚未获得业主批准。中铁建上述管理层表示，工程变更都是按照沙特方面要求的，所以有理由进行索赔。 海通证券分析师江孔亮认为，经过索赔最终整个项目给中铁建造成的实际亏损应当控制在13亿元以内，即最多亏损项目合同金额的 10%左右。评论：一 网易：成本增加之谜在接受本刊记者采访时，中国铁建方面并未透露增加的39亿元成本细节，但是强调与业主的多变和拖延有关。在土建桥梁跨越道路形式、结构形式、车站面积、设备参数、功能需求等方面，业主提出众多变更要求，其中仅土石方开挖就由原来的200万立方米变更为目前的520多万立方米，增加了320多万立方米。“在国内，1立方米土石开挖成本大概20元左右，在沙特可能100元-200元，这部分可能增加成本约4亿-5亿元。”一位有着多年国际工程索赔经验的律师接受本刊记者采访时指出。但是，在另一些业内人士看来，从中国铁建已披露的信息看，中国铁建在投标之前对项目风险评估不足，或许是成本失控更重要的原因。按照此次项目的“EPC+O&M”总承包模式，中国铁建对项目从设计到最后运营都要负全部责任。但是，此次项目的设计分包商选择法国的索菲特公司和印巴的一家公司担任，似乎有些情非所愿。中国铁建负责人称，设计分包商的选择以及其他环节，按照工程承包惯例，业主都有一些限定条件，总承包商按照业主的限定条件再进行招标。但是，在这种限定条件下再去招标，中国铁建负责人也承认，“符合条件的可供选择的分包商也比较少。”一位有着多年海外工程经验的业内人士在接受本刊记者采访时指出，许多承包商愿意承接EPC项目，除了土建施工，正是因为还可以掌握项目的设计和设备采购，从而可以利用设计优势和优化设计、设备采购赚取更高的利润。由于选择设计承包商受限，中国铁建下属公司中参加麦加轻轨建设子公司的负责人抱怨，麦加项目的设计滞后。但是在上述业内人士看来，对设计滞后的抱怨很难令人同情，这一责任也无法归罪到业主身上。“既然签的是EPC合同，业主就不可能给出详细设计，肯定就是概念设计或者是方案设计，具体施工图的深化设计，都是承包商的义务。”不过，因为在国际工程中，允许设计公司指定采购产品目录，中国铁建如果不是使用自己能控制的设计商，很容易造成成本失控。“设计分包商是国外设计公司，这些国外设计公司会对一些材料设备采购有一些偏好，比如用国外的设备，这样可能会增加成本。由于分包商可供选择较少，中国铁建很难在选择分包商时压低价格。”上述业内人士说。由此将导致两个方面的问题，一是无法准确估计成本；二是由于不熟悉欧洲和当地的施工、验收标准和规范，就会经常发生预想不到的工程量增加。二 腾讯网：中国三大基建巨头之一的中铁建最近突然名声大噪。 10月25日，中铁建突然发了一则公告，公告显示它在沙特进行的一个轻轨项目很有可能有高达41.53亿元的巨额亏损。实际工程量超标、沙特方面提出了更多要求、拆迁不力耽误工期、人民币升值等因素都被指为是原因所在。央企在海外巨额亏损本不是什么新鲜事。不过中铁建虽是央企，但已经上市，所以亏损信息的披露相对完整，也给了我们一个很直观的央企在海外亏损的案例。难处一：与合同不一样，设计、采购中铁建插不上手难处二：业主不断提增加功能的要求、还要缩短工期难处三：拆迁难工期慢，外国工人还只工作8小时没有充分考虑当地的具体情况，风险控制意识差事实上，早在08年的时候，中铁建就曾经因为海外大单吞过一次苦果。当时中铁建位于尼亚铁路现代化项目被要求停工，随后合同内容被进行了变更。而沙特项目所签的是合同在签约时只进行概念设计，所以应该事先考虑可能存在的各种风险。另外，央企也应该明白，在国内的这一套，可能在国外 是行不通的，当地的自然、社会情况都应该考虑进去。当然，缺乏风险意识也是中国许多央企在海外投资的通病。三 个人评价 中铁建在沙特项目的亏损很值得我们思考。主观方面的原因，也有客观方面的原因。但究其根本我认为是其在投标之前对项目风险评估不足，进而在施工过程中产生了一系列无法控制的困难，从而造成严重成本失控。从这件事情中我们可以清楚的看到由风险可能产生的严重后果，认识到风险控制的在企业生存和发展过程中的重要性和必要性。在接下来的内容里我将和大家一起来探讨一下关于建筑企业财务风险的一些知识，希望能够帮助大家对建筑企业财务风险的概念和控制上有一定的认识。从财务风险出发，希望能够由点影射出面，从而使大家对建筑企业风险有进一步的了解。（一）企业的财务风险改革开放30多年中,中国企业大量崛起又纷纷倒闭,有关专家戏称为“各领风骚三五年”。企业倒闭大多是因为企业资金链断裂,这不能不发人深省。随着我国资本市场的迅速发展,很多上市公司和大型集团公司的经营管理逐渐进入了以财务管理为导向的企业管理阶段。在这种经济背景下,企业财务管理已经成为企业管理的核心,而财务管理中最重要的一个环节就是对财务风险的控制。一、风险与财务风险企业是以营利为目的的经济组织,在生产和经营的过程中时刻面临着来自各方面的风险与危机。“风险”在财务管理学上被定义为事物发展的未来结果的不确定性。这种不确定性存在着两种可能的趋势,一种是未来实际结果比事先期望的结果要好,可以看做是风险收益;另一种是未来实际结果比事先期望的结果要差,即为风险损失。风险从财务角度来看就是企业财务风险,是指企业在生产经营过程中,由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用,使企业在一定时期内的财务结果与预期发生偏离的可能性。财务风险有广义和狭义之分,广义的财务风险主要有资产风险、资本风险、支付风险、投资风险、财务决策风险、内部控制风险、对外担保风险等;狭义的财务风险是指企业现金支付风险和筹资风险。就公司而言,几乎所有的财务风险都是由企业的负债经营引发的。企业负债的目的是在以后的经营过程中获得高于资金成本的收益,但整个经营活动的不确定性可能使企业原来的投资计划落空,资金成本无法收回,从而形成财务风险。财务风险的大小与企业筹资数额的多少和投资收益率的高低密切相关。企业借入资金必须按期还本付息,在未来偿还债务能力不确定的情况下,就会相应增加企业的压力和负担,使企业面临资不抵债的潜在风险。但企业在生产经营活动中,为达到规模经济,实现企业经营目标,又不得不想方设法筹借经营性资金,进行负债经营。所以,财务风险是现代企业经营的必然产物,是客观存在的,要彻底消除风险及其影响是不可能的。企业在负债经营过程中,只有正确衡量财务风险的程度,确切计算风险价值并掌握其规律性,才能把企业财务风险控制在最小的范围内。二、企业财务风险的表现及特征财务风险是企业经营风险在财务活动上的集中体现,与企业的生存和发展密切相关,贯穿于企业生产经营活动的始终。企业财务管理活动按其主要内容一般可分为筹资、投资、资本运营和收益分配四个方面,企业财务风险也相应地表现为筹资风险、投资风险、资本运营风险和收益分配风险四种。企业财务风险具有以下几个方面的共同特征。1、客观性。风险无处不在,充斥于事物发展的全过程,具有客观性,财务风险也不例外。企业财务管理的结果存在着非此即彼的两种可能,即实现预期目标和没有实现预期目标,这就意味着没有实现预期目标的风险是客观存在的。2、不确定性。财务风险在一定程度上来说是可以事前加以估计和控制的,但影响财务活动结果的因素多种多样并不断地发展变化着,财务管理人员不可能在事前准确地确定财务风险的大小。发生财务风险的可能性潜伏于日常财务工作中,当各种条件全部具备时这种潜在的风险就会转化为现实的财务危机,如应收账款回收乏力、坏账逐年增加、资金流动产生梗阻等,可以使企业的财务活动变得异常困难,导致企业财务活动的最终结果难以把握。3、灾难性财务管理的失败或重大投资项目的决策失误都会使企业资金链断裂,给企业带来灾难性的损失。例如,针对因资金管理的失败而导致的偿债能力下降问题,一般可以采取债务重组或担保贷款、资产抵押等措施,但这样做的结果虽然使企业免于破产,但也会为此而付出沉重的代价。4、全面性即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险。5、收益性或损失性风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业收益。6、激励性即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。三、企业财务风险形成的主要原因财务风险是企业经营管理过程中的必然产物,存在于财务管理工作的各个环节。随着国际经济一体化及资本市场全球化进程的推进,企业理财环境也发生了改变,企业的财务管理系统出现了一些对环境变化的不适应,导致了财务风险的加剧。所有的企业均处于复杂多变的经营环境中,其财务风险产生的原因也千差万别,既有宏观和微观的原因,也有内部和外部的原因,但均与企业的生产经营密不可分。第一,企业财务管理者对财务风险认识不足。如前所述,企业财务风险的最主要特征就是客观性,只要企业开展经营活动,就必然存在着财务风险。目前,我国的财务管理人员的综合素质还不是很高,掌握的技能还很有限,受传统的财务管理模式的影响很深,对财务风险的客观性还认识不足,缺乏风险意识。企业有些领导也片面地认为只要控制好现金流,就不会产生财务风险。企业在进行财务决策时仅凭主观臆断,缺乏科学性,单单以增加销量、提高市场份额为目的,无限度地大量赊销,使企业应收账款总额大幅度增加。同时,很多企业在赊销过程中,缺乏完善的应收账款管理制度,对客户的信用等级评价不严格,造成大量应收账款长期无法收回直至成为坏账,形成财务风险。第二,举债规模过大,资金结构不合理。根据企业经营过程中资金的来源不同,可以把企业资金分为自有资金与负债资金;根据企业资金使用时间的长短不同,可以把资金分为长期资金与短期资金。通常,企业在构建自身的资金结构时,应充分考虑自有资金与负债资金、长期资金与短期资金的相互比例,以确保企业的资金能够正常周转。资金结构的合理比率应为产权比率6 ：4、流动比率2：1。但是在现实经营过程中,很多企业的筹资决策往往会发生失误,使企业的资金结构严重失衡。我国很多企业的资金结构是不合理的,具体表现为资产负债率过高,很多企业资产负债率达到80%以上。资产负债率越高意味着企业面临的财务风险越大,如果企业实现不了目标利润,到期债务将无法偿还,企业会立即陷入严重的财务危机。第三,企业的赊销比重过大,资产流动性弱。由于我国目前是消费者居于主导地位的买方市场,企业普遍存在产品滞销现象。很多企业为了减少库存积压、增加销售量,盲目内销,使应收账款余额大幅度上升,大量资金无法收回而形成坏账。企业存在大量应收账款很可能收不回来的风险,将影响企业的现金流入,进而使企业资金链断裂,陷入严重的财务危机中。一方面企业的应收账款无法及时收回,另一方面企业正常的生产经营又不能中断,迫于无奈企业不得不债上筑债,实行负债经营。这样做虽然能解燃眉之急,但企业筹措资金后必须在将来的某一时刻还本付息,企业的压力没有减轻,依然是后患无穷。第四,库存结构不合理,产品积压导致资金沉淀。在财务管理中,具有偿债能力的通常是流动资产,但企业的流动资产往往以存货等非货币性资产的形式存在,无法及时变现。库存积压、超常储备导致企业资产的流动性下降,不但使企业增产不增收,大量资金沉淀,支付能力下降,还会使企业的储存成本急剧上升,费用增加,利润减少。如果企业产品结构得不到合理调整,大量产品积压的问题得不到解决,企业财务风险问题也就不可能得到控制。第五,企业决策失误导致财务状况恶化、盈利能力下降。筹资只是企业开展生产经营的前提,财务管理更重要的是合理运用资金即投资。投资的目的是为了使企业正常的生产经营能够得以持续或进一步扩张规模以获取更多的利润,因为企业经营的利润是还本付息的保障。但是在我国的企业中,投资决策过程充满着经验主义和主观臆断,决策者往往置财务管理人员的合理化建议于不顾,刚愎自用,由此而导致的投资决策失误经常发生,为企业以后的发展埋下隐患。例如在固定资产投资和对外投资决策过程中,企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,决策所依据的经济信息不全面、不真实,决策者决策能力低下,致使投资决策失误频繁发生,为企业带来巨大的财务风险。企业的生存与发展最终还是要依靠企业的获利能力,良好的获利能力是企业偿还债务的强劲后盾,只有获利才能使股东资本得到积累。但目前很多企业在千方百计筹得资金之后,由于经营不善,连年亏损,资本不仅得不到积累,反而逐步丧失,进而影响到债务的清偿。四、防范企业财务风险的对策财务风险客观地存在于企业生产和经营的全过程并不断地威胁着企业的生存和发展,企业财务管理工作的重要目标就是要防范并化解财务风险。企业在经营过程中要不断强化风险意识,合理促销、适度负债,建立健全风险管理机制,将损失降至最低程度,为企业创造最大的收益。防范企业财务风险,主要应抓好以下几项工作。第一,强化风险意识。树立风险意识、正确评估风险,是建立有效的风险防范机制、应对风险的前提。财务管理人员应时刻保持高度警惕,对风险不能漠然视之,要认清风险发生的根源,不断寻求最优的财务风险化解办法,防患于未然。企业应对财务管理人员进行多元化、全方位的培训,使财务管理人员意识到财务风险存在于财务管理工作的各个环节之中,任何一个环节的疏忽大意都有可能会给整个企业带来灭顶之灾,使他们时刻把保持风险意识、重视风险防范工作放在首要位置。第二,适度负债,合理安排资本结构。负债经营能够帮助企业解决发展资金短缺的问题,提供企业所需的资金,以获取财务杠杆收益、赚取更多的利润。但负债是一把双刃剑,举债过多就会增加企业的偿还压力,加大财务风险,所以企业必须确立合理的资金结构,适度举债。合理的资金结构是指企业各资金来源在资金总构成中的相对地位及相互关系,主要包括资金的来源结构和期限结构。最佳的资金结构是使综合资本成本达到最低的筹资组合。财务管理人员应对企业资金结构进行调整,对不同来源和期限的资金进行合理搭配,提高资金周转速度,减少企业的财务风险。合理的负债结构是指企业负债中短期负债和长期负债分别所占的比例及相互关系。企业应尽量保持合理的比例结构,债务到期偿还的期限应尽量分散。企业应按实际的经营规模、经营收入和盈利能力的高低、财务成本的大小等方面的实际情况确定负债经营的度,量力而行,适度举债。另外,企业要尽可能地利用资本市场,以“融资组合”的方式筹集资金,降低融资成本,优化资本结构,减少财务风险。第三,加大应收账款清收力度,保持资产的流动性。在企业产品促销的方式中,赊销是一种行之有效的销售手段,越来越多的企业对其青睐有加。但赊销一方面会扩大销售,减少库存压力,另一方面却使企业应收账款余额迅速扩大,增加坏账风险。一旦发生坏账,企业将面临资金周转的困难,轻者增加融资成本,重者导致资金链断裂,直接关系到企业的生死存亡。目前,我国的企业应收账款比重普遍过大,加速了现金流出。应收账款虽然增加了企业的账面利润,但并没有产生现金流入,企业的现金没有增加,反而还会加大企业的垫付开支,使流动资金减少。企业应审慎进行资信管理,加大应收账款的清收力度。企业偿债能力的大小直接取决于其根据企业生产经营需要而筹措的流动资金数量,在正常情况下,企业真正能够偿债的只是货币资金及部分变现能力强的流动资产,而固定资产、长期投资等往往只能作为一种企业实力的保证。企业在经营过程中,不仅要保持合理的现金余额,还要提高应收账款等资产的质量。第四,建立健全内控制度,强化审计监督。为更好地防范财务风险,必须理顺企业内部的财务关系,明确内部各部门在财务管理中的权力及职责,真正做到权责分明、各负其责。在企业经营利益分配时应该统筹兼顾,调动各方力量共同参与企业的财务管理,真正做到责、权、利相统一,使企业内部的各种财务关系清晰明了。应建立健全企业内部管理制度,把重点放在投资、担保、财务、成本、质量等的管理与控制方面; 实行全面预算管理,全方位降低企业成本,在产权清晰、政企分开、权责明确、管理科学的前提下尽快建立和完善现代企业财务管理制度,使财务管理人员在工作中有法可依,有章可循;建立完善的现代企业财务管理信息系统,明确企业财务风险监管工作程序,使企业内部各部门能够各司其职、各负其责,相互协调、相互监督,从而把财务风险降到最低。第五,构建风险预警体系,加强财务风险管理。若要有效控制风险,必须对财务风险相关的各种征兆进行正确识别。财务风险的识别是指在财务风险管理过程中,在不利风险出现之前,就能够准确地把握各种财务风险信号。要及时识别财务风险,并非轻而易举之事,企业必须建立一套反应灵敏的企业财务风险预警系统。建立企业财务风险预警机制,其基础工作是确定一些预警指标,如经营资产收益率、已获利息保障倍数、资产负债率、流动比率、速动比率、安全边际率等。这些财务风险预警指标为企业规避财务风险、改进经营决策、合理配置资源提供了可靠依据。企业在建立财务风险预警机制时可以着眼于总体财务预警系统和部门财务预警系统两个层次。总体财务预警系统的主要功能在于描述企业总体财务状况,让决策者预先了解企业财务危机的征兆。部门财务预警系统是以企业主要经营部门为出发点,对相关财务风险指标设立相应的预警线,以探求企业资金运用可能失衡的方面,及时进行必要的改进。建立全方位的财务风险预警机制是切实预防财务危机的有效手段。五、总结对于现代企业的财务风险,我们既不可能消除它,也不可能完全回避它。企业的财务风险一方面给企业带来损失,威胁企业的生存和发展,但另一方面也在瞬息万变的市场经济大环境中为一部分企业的发展创造了空间、带来了机遇,这是市场竞争的结果,是优胜劣汰法则在工商业领域的具体体现。企业财务风险的管理和防范是一个系统工程,同时涉及资金运动的各个方面,具有很强的复杂性。企业财务管理人员的职责就是提前识别财务风险,把风险管理提高到企业管理的高度,发挥财务风险管理的职能,将危机消灭于萌芽状态,保证企业获得安全、稳定、长期的经济效益。（二）建筑企业的财务风险在市场经济条件下,财务风险是一种客观存在的经济现象,它贯穿于企业资金运动的全过程,是各种风险因素在企业财务上的集中体现。随着我国市场经济体制的不断发展与完善,商业竞争变得愈来愈激烈,建筑企业面临着各种生存环境的不确定性,这些不确定性不同程度的导致企业产生各种危机,威胁着企业的正常运营,甚至直接导致企业的破产。由于建筑企业特有的生产流动性、生产周期长、涉及面广等特点，在资金筹措、产品价格的形成，工程价款的结算方式、成本的预算及考核等财务工作上与一般企业有许多不同，财务风险更为复杂。为了保证建筑企业在激烈的竞争中的安全经营,并促进企业制度创新,对企业面临的各种危机及导致危机的成因进行分析并建立企业财务危机预警系统已经势在必行。相对于其他行业而言,建筑企业财务危机预警研究,目前数量尚较少,其财务危机管理方法单一、观念落后,因此对建筑企业财务危机预警管理从理论和实践两方面开展显得十分必要。事实表明,建立企业财务危机预警机制,对提高我国建筑企业的竞争能力和可持续发展能力具有重要的现实意义和深远的影响。 一、建筑企业财务管理存在的问题 建筑企业财务管理方面还存在如下一些问题:(1)对财务管理重视不够,没有充分认识到财务管理的功能及其在企业管理中的重要作用;(2)会计人员水平素质有待提高,不能提供有效的财务管理建议;(3)企业内部财务管理工作的要求不高,监管及内部控制制度不力,重钱不重物,存在资产流失隐患;(4)现金管理不严,资金闲置或不足,存货控制薄弱,资金呆滞,应收账款周转缓慢,资金回收困难(5)缺乏现代财务管理意识及先进科学的方法,企业基础管理薄弱,成本分析不够。二、建筑企业财务风险简述与把持 财务风险是建筑企业在面临激烈的市场竞争、建立现代企业在面临激烈的市场竞争、建立现代企业制度过程中所必定涌现和面对的问题,财务风险本身也是建筑企业经营状态的反响,具有如下的特点:第一,财务风险贯穿于建筑项目管理的全过程,从初始的项目方案立项、资益分析到建设实行、交付应用中均涉及到资金的安全和合理应用、确保最大经济效益的问题,因此财务风险具有全面性的特点。第二,由于财务风险是伴随着市场经济条件下竞争市环境而产生的,尤其在我国目前各项相干经济体制尚未充分健全的情况下,建筑企业的财务风险是客观存在的,不以个人及至企业的主观意志为转移的,建筑企业财务风险在财务运动中的表现即为的实际成果与财务预期目标的背离 。第三,“风险”本身所指的即为具有不断定性的对企业潜在丧失的可能性。建筑企业财务风险不断定性一方面表现为该项丧失是否产生,另外一方面表现为在产生丧失的情况下财务丧失量的大小。 如何使建筑企业内部管理制度的得到健全,如何戒备企业的业务运动中各个环节。近年来,随着发展政策监管的加强,对建筑企业,尤其是对大型国有建筑企业加强内部把持的关注越来越多,政府职能部门对国有建筑企业内部把持建设的请求也日益强化。国有建筑企业已失去体制和行业垄断这两个规避风险的屏障。因此,国有建筑企业只有建立财务风险观念,建立和完善内部把持制度,通过科学的策略和方法来及时有效地戒备和把持财务风险,才干保证自身的生存和发展,在竞争中立于不败之地。 把持建筑企业内部的管理制度,它包含了企业经营效率、效果和风险管理等内容。国有建筑企业工程项目往往时间跨度长、规模大、工艺复杂,项目离总部较远且高度疏散,企业面临的外部环境变更和自身特点将使其面临更大的市场风险。 随着我国建筑业的发展,把持与财务风险戒备是一个事物的两个方面,前者是手段,后者是目标,离开了内部把持,财务风险戒备则无从谈起。我国国有建筑企业财务风险作用于企业通常表现为:企业资产流动性降落;工程款拖欠导致经营资金不足;资产负债率过高;债务累赘沉重;盈利能力降落以至于走到破产的边沿等等,这些问题也都与国有建筑企业内部把持框架直接相干,可见内部把持与财务风险戒备密切相干。 三、企业财务风险的成因企业财务风险产生的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。企业产生财务风险的一般原因有以下几点： （一）不确定因素建筑企业在财务活动中由于各种客观存在的不确定因素的影响，使企业财务实际收益和预期收益发生偏离，因而产生了蒙受损失的机会或可能性。当前建筑市场竞争日趋激烈，建筑企业所处的经济环境复杂多变，经营过程中各种不确定因素增加，增大了建筑企业财务风险。就我们公司的工程项目来说，这些不确定因素主要包括：建筑材料的价格不确定、施工设计变更或甲方资金不到位、因不可抗力造成的工期延长等，这些不确定的因素往往会影响建筑企业的实际收益。(二) 建筑市场不规范1、投标风险建筑企业为了中标竞相压低报价，最终只能以微薄的利润或成本价格，甚至不惜低于成本价承包工程中标，更有个别业主单位招标文件中带有许多苛刻的条件，建筑企业的利润得不到保障，给企业的生产经营带来诸多困难。投标成本与盈利空间的不确定性使建筑企业面临亏损的财务风险。 2、合同签订风险合同是建筑企业财务风险的源头，如果合同“先天不足”，势必会造成工程项目实施中的被动。许多业主利用建筑企业急于揽到工程任务的迫切心理，在签订合同时附加不平等条款，致使建筑企业在承接工程初期就处于非常不利的地位。有的业主单位为将物价变动风险转嫁给承包商，招标发包时要求签定固定造价合同，或预付投标保证金。虽然我们公司始终实行规范管理、文明施工，创立了自己的品牌，并以良好的信誉赢得了客户，但是我们始终改变不了建筑市场不规范的现象，也摆脱不了不公平的竞争。建筑市场的不规范，给我们公司的正常运作带来了一定程度的影响3、资金链上的风险从建筑行业来看，建筑企业财务风险贯穿于工程项目施工全过程，其财务风险有筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等。由于建筑企业的业务主要是提供建筑劳务，它所面临的财务风险主要是筹资风险和资金回收风险。 1)资金筹集风险建筑企业主要通过银行信贷渠道融资，为保证企业正常运营的资金需求，大部分建筑企业利用房产、土地等不动产办理了数额可观的银行抵压贷款。虽然相对股权融资而言，债务融资具有利息支出抵税效应，财务杠杆收益等积极作用，但与此同时，负债会增加企业的财务风险。当工程项目利润率小于银行贷款利率时，企业面临的财务风险将骤然提高。 2)资金回收风险业主故意不履行合同，拖欠大量工程款，致使建筑企业产生坏帐损失的可能性大大增加。业主将投资成本和投资风险转嫁建筑企业，使大多数建筑企业承受巨大的财务风险。应收账款长期不能变现，不仅严重影响到企业的资金周转，造成生产经营上的困难，而且由于坏账风险有增无减，可能会形成损失，导致企业所有者权益减少，如不及时清理，会直接影响经营结果的真实性。 (三) 企业管理制度的不完善从建筑企业自身来看，我国大部分建筑企业缺乏自我积累机制和完善的内部控制制度。近几年来，许多建筑企业由于经营不善，效益滑坡，有的甚至亏损严重。建筑企业的建筑资金使用呈中长期性，造成大量资金沉淀，资金使用率低，影响着资金周转和短期债务的支付，主要表现在固定资产的购建超出了企业的承受能力。不完善的内部控制制度，往往会带来财务上的风险。这可能是由于公司财务管理制度不健全、管理者缺乏财务管理意识以及会计人员失职。主要包括： 1、企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。企业财务管理宏观环境的复杂性是企业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素存在企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说是难以准确预见和无法改变的，宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境多样化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁，而给企业理财带来困难。目前，我国许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不够完善等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境的适应能力和应变能力，具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。 2、企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。然而在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。 3、财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一主要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，许多企业的财务决策都存在经验决策及主观决策现象，家长制、一言堂的工作作风在企业的管理中仍然普遍存在。由此导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。 4、企业内部财务关系不明。这是企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。这主要存在于一些上市公司的财务关系中，很多集团公司母公司与子公司的财务关系十分混乱，资金使用没有有效的监督与控制。四、建筑企业财务风险的表现及内容 建筑企业广义的财务风险风险含义涉及了企业在进行财务运动中的融资风险、投资风险、资金收回风险和收益分配风险等;狭义的财务风险,是指企业举债融资时所产生的风险,因此又称为融资风险,即企业负债经营时面临的到期无法还本付息的财务危机及资不抵债的破产危机等。可见在资金筹集、资金运用、资金的累积分配等财务运动都会产生财务风险。 施工企业财务风险的主要表现： (一)外部风险 1、政策与市场风险。近年来，国家实施新一轮宏观调控。其结果表现为：施工企业融资困难，融资成本增加；有的项目承接后迟迟不能开工；有的项目业主资金短缺，风险转嫁；投资规模的压缩，影响施工企业的业务拓展。 2、资金风险。主要表现为工程款和各类垫资、保证金无法及时回收的风险。由于建筑市场供求失衡，法制与信用体系不健全，导致企业巨额应收款无法及时回收。 3、合同风险。许多工程项目业主利用建筑市场僧多粥少、竞争激烈的机会，迫使施工企业签下不平等的施工合同。比如签订“闭口合同”，材料一次性包死；一些业主没有资金争着上，施工企业为承揽到工程垫资施工。 4、成本风险。随着建筑市场竞争的加剧，低价中标的出现，致使施工企业经济效益下降。(二)内部风险 1、承包体制风险。施工企业是施工合同主体，必须承担履行合同条款的所有法律责任，而在现行项目承包模式下，合同履行实施者是非独立法人的项目部、分公司或承包人。尽管施工企业与项目部或承包个人签订了内部承包协议，但这种协议明显和国家的法规不相吻合，在法律上是无效的。这样项目部和项目承包人一方面行使企业的权力，另一方面却逃避了法律责任。 2、信息不对称风险。由于施工企业“以包代管”现象的普遍存在，造成有的企业在工程项目过程中过分地扩大了项目部和项目承包人的自主权。 3、内部控制风险。施工企业从项目承接开始到完工，牵涉到经营、生产、财务等环节。不建立一整套与项目施工管理相适应的管理制度，就容易放纵部分项目承包人违规操作，给企业带来风险和损失。 4、税收征管风险。项目实行经济责任承包后，施工企业客观上对项目的管理弱化，加上有些地方材料市场极不规范，购买材料没有发票，假发票泛滥。企业面临很大的税务风险，因为项目部在工程结束后已经解散，企业很难对项目负责人进行追偿。建筑企业财务风险的主要内容：1、投标风险：建筑企业为了中标，竞相压低报价，最终只能以微薄的利润或成本价格，甚至不惜低于成本价承包工程。更有个别业主单位，招标文件中带有许多苛刻的条件，建筑企业的利润得不到保障，给企业的生产经营带来了诸多困难。投标成本与盈利空间的不确定性，使建筑企业面临亏损的财务风险。2、合同签订风险：合同是建筑企业财务风险的源头，如果合同“先天不足”，势必会造成工程项目实施中的被动。许多业主利用建筑企业急于揽到工程任务的迫切心理，在签订合同时附加不平等条款，致使建筑企业在承接工程初期就处于非常不利的地位。有的业主单位为将物价变动风险转嫁给承包商，招标发包时要求签订固定造价合同，或预付投标保证金。3、资金短缺风险：建筑工程施工需要大量的资金，一旦资金紧缺，就可能导致材料无法采购，工人工资无法支付，从而直接影响工程施工进度。严重者还会导致合同无法履行，给建筑企业带来不可估量的损失。4、资金筹集风险：建筑企业主要通过银行信贷渠道融资，为保证企业正常运营的资金需求，大部分建筑企业利用房产、土地等不动产办理了数额可观的银行抵压贷款。虽然相对股权融资而言，债务融资具有利息支出抵税效应，财务杠杆收益等积极作用，但与此同时，负债会增加企业的财务风险。当工程项目利润率小于银行贷款利率时，企业面临的财务风险将骤然提高。5、资金回收风险：业主故意不履行合同，拖欠大量工程款，致使建筑企业产生坏账损失的可能性大大增加。业主将投资成本和投资风险转嫁给建筑企业，使大多数建筑企业承受巨大的财务风险。应收账款长期不能变现，不仅严重影响到企业的资金周转，造成生产经营上的困难，而且由于坏账风险有增无减，可能会形成损失，导致企业所有者权益减少，如不及时清理，会直接影响经营结果的真实性。6、收入确认风险：建造合同准则要求，建筑企业应按完工百分比法确认收入。由于建筑工程项目价值大，生产周期长，经常发生工程变更，引起合同总造价的变化;另外，建筑材料价格波动大，合同实际成本受市价的影响也较大且难以准确预计，影响了预计总成本、预计总收入及完工进度的及时、精确认定，最终导致利润失真。7、成本亏损风险：工程成本是一个综合指标，简单地分解为人工费、机械费、材料费、管理费等几项内容。工程造价是由工程投标报价决定的，而在施工过程中，劳动力市场、材料市场、设备市场等要素市场价格的上涨，增加了施工单位的施工成本，形成成本超支的风险。五、建筑企业财务风险的特征财务风险是建筑企业在面临激烈的市场竞争、建立现代企业在面临激烈的市场竞争、建立现代企业制度过程中所必然出现和面对的问题，财务风险本身也是建筑企业经营状况的反映，具有如下的特点： 第一，建筑企业财务管理风险贯穿于建筑项目管理的全过程从初始的项目规划立项、资益分析到建设实施、交付使用中均涉及到资金的安全和合理使用、确保最大经济效益的问题，因此财务风险具有全面性的特点。第二，由于建筑企业财务管理风险是伴随着市场经济条件下竞争市环境而产生的尤其在我国目前各项相关经济体制尚未充分健全的情况下，建筑企业的财务风险是客观存在的，不以个人及至企业的主观意志为转移的，建筑企业财务风险在财务活动中的表现即为的实际结果与财务预期目标的背离。第三，“风险”本身所指的即为具有不确定性的对企业潜在损失的可能性建筑企业财务风险不确定性一方面表现为该项损失是否发生，另外一方面表现为在产生损失的情况下财务损失量的大小。六、建筑企业财务风险的防范及化解方法 1.防范企业财务风险的措施。建筑企业财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。因而，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。因此，防范企业财务风险，主要应做好以下工作：（1）通过认真分析财务管理的宏观环境及其变化，提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力。建立和完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。即是说，应制定财务管理战略。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。（2）不断提高财务管理人员的风险意识。应通过会计政策和会计策略来解决现阶段和未来的企业财务风险问题。而财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。（3）对财务风险作出恰当的处理。财务风险的处理是风险的事后控制，具体方法主要有：坚持谨慎性原则，建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式或其他形式建立一项专门用于防范风险损失的基金。如工业企业按一定规定和标准提取坏账准备金。商业企业可提取商品削价准备金，这是弥补风险损失的一种有效方法。在损失发生后，或从已经建立了风险基金的项目中列支，或分批进入经营成本，尽量减少财务风险对企业正常活动的干扰。建立企业资金使用效益监督制度。有关部门应定期对资产管理比率进行考核。同时，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力。另外，还要盘活存量资产，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。注重投资决策问题。投资决策是企业重大经营决策的主要内容之一，直接影响企业的资金结构。企业决策者必须作好投资项目的可行性分析。（4）提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案决策，切忌主观臆断。如在筹资决策过程中，企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上作出正确的筹资决策。再如，企业资金流动是周而复始地进行的。确切地说流动性是企业的生命，企业必须加速存货和应收账款的周转率，以保持良好资产流动性。按照以上方法作出的决策，产生失误的可能性大大降低，从而可以避免财务决策失误所带来的财务风险。 （5）理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责，并赋予相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。而在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部财务关系清晰明了。（6）建立财务“预防”机制，正确把握企业负债经营的“度”。企业进行负债经营决策时，首先应该考虑企业举债的规模和偿债能力。一般而言，确定负债规模应该考虑以下因素，如警惕财务杠杆效应的负面影响、防范财务风险和关注财务成本。建立企业财务预警的“诊断”机制，要对企业的负债进行分析，从三个方面来看：负债经营有利于提高经营者业绩，使企业获得负债资金效应，降低资金成本，提高权益资本收益水平。负债经营可以迅速筹集资金，弥补企业内部资金不足，增强经济实力。负债经营给企业带来更大的风险和破产的危机。首先，在资金结构中，若负债的比例过大，即过度负债经营，那么依赖于外界的因素过多，也就加大了企业的经营风险和财务风险，生产经营环节稍有脱节，资金回收不及时，资金成本大幅度增加，降低了企业经营利润削弱了企业活力。其次，因负债率升高，财务风险加大，在财务杠杆作用下自有资金收益率下降，企业承受能力降低，偿还能力减弱。一旦企业出现坏账，产品积压