华澳信托长信33号南通如东开泰城投应收账款转让集合资.ppt

华澳 长 号开泰城投应收账款转让集合资金信托计划 2013年1月 目录 2 01 信托项目概述 交易背景 4 开泰城投对如东县人民政府的应收账款共计为440 000 000元 由如东县财政局支付 应收账款源自其接受如东县人民政府的代建委托 承担如东县新区一 二期市政道路工程 如东县县城污水截流工程以及如东县浅水湾水上公园工程的委托代建款项 工程已完工移交如东县人民政府国有资产监督管理办公室 上海信托业务四部拟发行集合信托计划以3亿元受让如东县开泰城建投资有限公司 简称 开泰城投 享有的对如东县人民政府并由财政局支付的应收账款 共计人民币约4 4亿元 资金全部用于如东县西线引江区域供水项目资金的支付 其中各类信托单位规模及期限见下表 信托计划要素概述 5 投资理由概述 6 如东县开泰城建投资有限公司信用状况良好 实力较强 被中国银行业监督管理委员会南通监管分局于2011年8月18日认定为 审核通过按一般类公司管理 并已上报银监会备案 本次用款项目为如东县西线引江区域供水项目 为非公益性项目 项目每年收入六千多万元 项目能够自负盈亏 符合463号文件要求 担保人如东县东泰社会发展投资有限责任公司2011年和2012年分别成功发行12亿元和8亿元7年期公司债券 2012年如东县东泰社会发展投资有限责任公司公司债券 简称 12如东东泰债 由鹏元资信评估有限公司评级认定 债券信用及主体信用均为AA级 抵押物充足 抵押物位于如东县大豫镇东安工业集中区 是工业区内唯一的商住用地 土地出让金已经缴纳 该地块目前已被南通市政府划入南通开发区内 土地升值空间进一步提高 回购资金明确 充足 主要为开泰城投的日常营运资金 南通市如东县财政局对应收账款的支付款为补充回购资金 主要风险控制措施 7 本项目风险控制手段丰富多样 包括但不限于 母公司连带责任担保 土地抵押 开立应收账款监管账户 制定严格的监控措施和惩罚条款 补充回购资金为南通市如东县财政局对应收账款的支付款 02 融资主体分析 开泰城投基本信息 9 开泰城投历史沿革 10 2003年3月25日开泰城投设立时的股权结构如下 2010年6月11日经历增资后股权结构变化为如下 如东县东泰社会发展投资有限责任公司简称东泰发展 详情请见担保方情况分析 融资方股权结构 11 融资方 开泰城投经营概况 12 组织结构根据开泰城投提供的 如东县开泰城建投资有限公司简介 开泰城投分设4个职能部门 总经经理室 筹资财务部 投资开发部 综合事务部 业务运营开泰城投的业务运作模式是根据县政府年初下达的城建项目工程计划 年度建设资金拨付计划 编制公司年度投融资计划 县财政局列入年度投资计划方可实施 严格按照县政府建设资金管理办法和项目资金专管员制度执行 所有列入工程计划的资金决算 按既定程序规范运作 并由法人代表审批后 方可直接与工程中标单位结算 并且工程决算须经县审计局审计认定 从而保证公司积极拓展经营空间 提高多元化筹资的能力 为全县城镇基础设施项目建设提供优质高效的保障服务 主体合规性中国银行业监督管理委员会南通监管分局于2011年8月18日认定为 审核通过按一般类公司管理 并已上报银监会备案 根据人民银行征信查询 借款人在2013年1月17日和2月4日 分别新增贷款4500万元和5000万元 2012年11月29日新增贷款3000万元 2012年10月新增贷款3000万元 较2011年底新增1 55亿元 经我公司聘请的法律事务所认定 该公司主体符合信托准入条件 开泰城投财务摘要 13 财务报表摘要 单位 人民币万元 2012年前11个月总资产为39 57亿元 较2011年末增加19 57亿元 公司资产规模大幅上升 主要是因2012年公司无形资产大幅增加20 53亿元 同时使得2012年公司非流动资产在总资产中的比例大幅提升 占比提升32 26个百分点 2012年11月末开泰城投流动负债为1 23亿元 在总负债中占比较低 为13 68 其中 应付票据为1 00亿元 其余为应付账款和其余应付款计0 23亿元 开泰城投资产负债结构分析 14 资产结构分析2012年前11个月总资产为39 57亿元 较2011年末增加19 57亿元 主要是因2012年公司无形资产大幅增加20 53亿元 这也使得公司2012年非流动资产在总资产中的占比提升32 26个百分点 公司流动资产主要由货币资金 其他应收款和存货等构成 其中存货占比最大 主要是公司为政府代建的市政工程 路桥等项目 2012年11月末存货余额为9 61亿元 主要是路桥等产成品 实际存货中有4 4亿元存货已经竣工验收并应转入应收款对应项目 但企业财务处理仍保留在存货项目中 货币资金绝大部分为银行存款 2011年末为1 14亿元 2012年11月末为0 66亿元 其他应收款主要是与如东县财政局等政府单位的往来资金 2012年11月为2510万元 应收款账龄全部在一年以内 不能回收风险较低 开泰城投资产负债结构分析 15 2012年11月末非流动资产较2011年有大幅增长 主要是公司无形资产大幅增加20 53亿元 开泰城投的无形资产为其依法受让的国有土地使用权 根据律师尽调及其提供的国有土地使用证以及 如东县开泰城建投资有限公司土地台账 开泰城投取得的土地使用权情况如下 述表格有底色部分的土地使用权 东国用 2007 第K810008号 东国用 2008 第810036号 未提供国有土地使用证 开泰城投资产负债结构分析 16 非流动资产中的长期股权投资和固定资产近年均无变动 2011年末长期股权投资为1 67亿元 其中如东大众燃气有限公司 615万元 如东县南黄海开发建设有限公司 3100万元 如东方园城建投资有限公司 7000万元 和如东县鑫源城乡建设投资有限公司 6000万元 总体来看 随着承担基础设施建设规模的扩大 公司资产规模继续增长 预计未来1 2年 随着如东县城市化的快速发展 公司未来将承担更多的基建项目 未来公司资产规模有望继续增长 开泰城投资产负债结构分析 17 负债结构分析近年公司负债总额基本在7 9亿元到10亿元之间变动 并且随着资产规模扩大 资产负债率持续下降 2012年11月末资产负债率为23 公司负债以非流动负债为主 2012年11月末非流动负债占比86 32 2012年11月末开泰城投流动负债为1 23亿元 在总负债中占比较低 为13 68 其中 应付票据为1 00亿元 其余为应付账款和其余应付款计0 23亿元 公司负债以非流动负债形式为主 主要由长期借款与长期应付款构成 2012年11月末长期借款为3 58亿元 2011年末长期借款为4 68亿元 2012年11月末长期应付款为4 19亿元 与2011年末持平 主要是应付如东县财政局款项 开泰城投资产负债结构分析 18 由于开泰城投外部融资以长期借款及长期应付款为主 因此于本信托期限内应还本额为7700万元 占比22 综合考虑其资产规模 盈利能力及融资能力 本信托期内出现违约风险较小 开泰城投外部融资还本时间表 单位 万元 贷款明细 单位 万元 201211 开泰城投盈利能力分析 19 开泰城投是如东县主要的基础设施承建单位 收入来源主要来自政府投资项目代建管理费 土地开发收入和政府补贴收入 2011年开泰城投主营业务收入1 52亿元 较2010年同比增长6 3 2012年前11个月实现主营收入1 66亿元 较2011全年增长19 0 近四年开泰城投主营收入均在亿元之上 年均增速13 3 之上 2011年公司总资产报酬率分别为2 1 净资产收益率为4 1 均较2010年有所下降 主要原因是2010年公司获得4600万元补贴收入 融资方2012年11月营业利润为 1412万元 主要是由于主营业务成本 项目预算相对较低 而实际工程材料和人工较高 上升和财务费用增加导致企业出现的营业利润的负数 为此 财政给予了2800万元的财政补贴 总体来看 企业利润总额为1388万元 企业的经营成果为实现盈利1388万元 未发生亏损 单位 人民币万元 开泰城投现金流量分析 20 2011年公司经营性净现金流为 1486 4万元 较2010年下降2603 5万元 主要因为2011年公司代建结算收入有大幅增长 但同时结算支出比同期收入更多 导致出现负经营性净现金流 短期看 经营性净现金流对负债的覆盖较低 但是从持续经营角度看 随着公司代建项目增加和回款加快 代建费用收入也会改善 进而提高经营性净现金流对债务的覆盖水平 2011年公司投资性净现金流为净流入40万元 而2010年净流出1 22亿元 公司业务以政府项目投资代建为主 自身的投资行为暂时不多 2011年公司筹资性净现金流为净流入3980万元 与2010年比较接近 公司目前业务以代建为主 项目建设周期一般在一年以上 因付款节点与项目进度可能存在时间不匹配 此时要求开泰城投融资以协调项目进展 预计未来1 2年 公司经营性净现金流水平受往来款项的影响仍将有所波动 代建项目移交及代建管理费仍为主要经营性现金流来源 单位 万元 开泰城投现金预测 21 单位 万元 预测数据说明 1 经营性收入为企业代建收入 按每年20 的增长量预测 代建成本为代建收入的80 2 土地出让收入为融资人现有无形资产 未来两年内逐步上市交易 按四年出让结束测算 3 土地成本按土地收入的6折计算 4 金融机构融资按2013年华宝4亿元 我公司3亿元测算 期限为2年 到2015年到期 其余贷款按现有银行贷款测算 5 测算时间为2013年3月 贷款数据以人行查询为准 开泰城投现金流压力测试 22 单位 万元 企业经营收入下降10 企业经营收入下降20 根据压力测试情况来看 即使在销售收入分别下降10 和20 的情况下 融资人仍有较好的现金流确保未来两年内归还信托融资 开泰城投贷款与余额及或有负债情况 23 根据2013年2月19日的 人民银行企业基本信用信息报告 目前开泰城投正在履行的银行及非银行金融机构借款未结清贷款余额为4 92亿元 信用证余额4000万元 承兑汇票余额额3500万元 无不良记录 根据人行2013年2月19日的查询 开泰城投目前对外担保金额为7 23亿元 担保笔数为12笔 根据查询 对外担保均为对股东的担保 无民营企业担保 融资方总体评价 24 开泰城投资产规模大 公司财务负担较轻 财政支持力度较大 具有到期回购相关应收账款的能力 03 担保方分析 25 东泰发展基本信息 26 东泰发展股权情况 27 如东县东泰社会发展投资有限责任公司 以下简称 如东东泰 或 公司 是经江苏省南通市人民政府批准 由如东县39家县属事业单位共同出资于2004年成立的有限责任公司 初始注册资本为30 000万元 2007年12月26日 39位股东将所持股权全部转让给如东县如泰农村经济发展有限公司 以下简称 经发公司 和如东县投资管理办公室 同时新股东对公司增资10 000万元 注册资本变更为40 000万元 2009年1月19日公司将注册资本增加到85 000万元 由经发公司认缴全部新增出资45 000万元 完成增资后 经发公司持有公司80 64 股权 如东县投资管理办公室持有19 36 股权 东泰发展财务状况简析 28 财务报表摘要 合并报表 单位 万元 东泰发展资产负债结构分析 29 公司的资产负债率不高 但有息债务规模较大 有一定偿债压力近年如东县政府以资产注入 财政补贴等形式为公司提供支持 公司所有者权益增长较快 截至2011年末公司资本公积达到91 83亿元 较2009年增长85 20 所有者权益合计为107 81元 公司产权比率呈现逐年下降的趋势 近三年来 随着公司资产规模的迅速增长 公司的负债规模也相应扩大 2009 2011年公司负债复合增长率为9 63 公司负债规模扩大主要原因是其承担的城市基础设施任务加大和洋口港开发进度的加快导致对外融资规模的大幅增加 在负债结构方面 流动负债占比较高 近三年都在50 以上 流动负债主要由短期借款 应付账款和其他应付款构成 其中其他应付款是最大的一项 2011年其规模达到19 05亿元 占负债比重为27 37 其他应付款对象主要是顺通建设工程有限公司 南通昌和房地产开发有限公司 如东县交通工程有限责任公司等 账龄在一年以内的占52 09 为了匹配其城市建设项目和洋口港开发建设的运营周期和投资金额较大的运营特点 公司逐步加大了长期负债规模 同时为了满足基础设施建设投资 近年公司有息债务规模逐年扩大 2011年公司有息债务规模达到39 62亿元 占总负债的比重提升至56 92 公司有息债务规模较大 根据公司未来的投资规划 需要得到很多外部资金尤其是长期资金的支持 预计其长期负债规模仍将进一步增加 整体来看 虽然公司负债增长较快 但如东县政府拨付基础设施建设资金以增加资本公积 使得公司负债率仍保持在较低的水平上 2011年其资产负债率为38 86 从EBITDA指标上来看 2011年公司EBITDA利息保障倍数为1 10 较上年有所下降 公司有息债务规模较大 有一定的偿债压力 东泰发展盈利能力分析 30 公司主营业务多元化发展 主营业务收入规模稳步增长 补贴收入是公司盈利重要补充公司目前主营业务收入稳步增长 各个业务板块成本较低 公司营业利润逐年增加 投资收益方面 由于目前在投的联营公司主要是洋口港相关产业的公司 洋口港尚在建设期内 投资收益体现不多 未来洋口港建设完工投入运营 将给公司带来较好的投资收益 公司期间费用较高 主要是财务费用增长较快 2011年由于公司 11如东东泰债 发行成功 导致公司财务费用达到1 54亿元 但受公司主营业务收入上升的影响 公司期间费用率反而逐年下降 在财政补贴方面 2009 2011年公司收到财政补贴分别为0 64亿元 1 29亿元和1 11亿元 补贴收入是公司盈利的重要补充 东泰发展现金流量分析 31 从近三年公司的经营活动净现金流量来看 整体表现较为平稳 但其现金流主要是经营性应付项目增加造成的 未来持续性尚不确定 近几年公司投资活动产生的净现金流量均为负值 且规模呈上升趋势 主要因为公司近几年进行城市基础设施建设和洋口港开发建设等使资金流出较大 由于公司投资规模较大 其经营活动产生的现金流不能满足其投资支出的需要 公司近几年多通过银行借款等方式来筹集资金 2011年1月30日 11如东东泰债 发行成功 一定程度上缓解了公司的资金压力 但公司作为如东县政府实施城市基础设施建设和洋口港开发建设的运营主体 未来投资项目资金需求较多 未来资本支出压力较大 东泰发展贷款与余额及或有负债情况 32 根据2013年1月24日的人行征信查询报告 东泰发展本部贷款余额2 54亿元 票据余额2000万元 对外保证担保余额12 02亿元 8笔 担保方总体评价 33 东泰发展作为如东县财政独资的投资控股公司 背景深厚 实力较好 其作为本项目的保证方充分显示了区政府对本项目的重视和支持 为本项目的顺利实施及兑付起到非常积极的影响 04 标的应收账款分析 标的应收账款情况介绍 35 开泰城投对如东县人民政府的应收账款共计为440 000 000元 应收账款源自其接受如东县人民政府的代建委托 承担如东县新区一 二期市政道路工程 如东县县城污水截流工程以及如东县浅水湾水上公园工程的委托代建款项 工程已完工移交如东县人民政府国有资产监督管理办公室 如东县发展和改革委员会分别就上述工程项目出具批复意见 具体如下 36 标的应收账款情况介绍 标的应收账款情况介绍 2003年4月15日 南通市如东县发展和改革委员会签发了 县发改委关于同意县城新区一 二期道路工程项目建议书的批复 东发改投 2003 12号 为改善县城区交通状况 提升城市整体形象 根据县委 县政府关于县城建设的总体部署及县城总体规划 同意实施县城新区一 二期道路工程 项目建设单位为如东县开泰城建投资有限公司 道路工程全长4980米 红线宽39米 主要建设内容为道路 雨污水管道 绿化 路灯等 项目总投资15000万元 其中征地拆迁费5000万元 工程建设费10000万元 资金来源 县城建设政府专项资金 2003年5月18日 南通市如东县发展和改革委员会签发了 县发改委关于同意如东县城市污水截流工程项目建议书的批复 东发改投 2003 25号 同意实施城市污水截流工程 项目建设单位为如东县开泰城建投资有限公司 工程规模为4万吨 日污水收集能力 服务范围包括老城区 老开发区及工业新区 服务面积约32 6平方公里 污水收集管网全长约34 915公里 管径为DN400 1000mm 项目总投资20000万元 资金来源 县城建设政府专项资金 2007年4月4日 南通市如东县发展和改革委员会签发了 县发改委关于同意如东县开泰城建投资有限公司县城水上公园工程项目立项的批复 东发改投 2007 26号 项目选址于如东县工业新区 通海路西侧 占地面积为198282平方米 项目内容 建设水上公园 开挖人工湖 面积约80000平方米 主要建筑有水上广场 水上长廊 人工岛 青少年宫 茶室休闲中心 楼亭 海鲜画舫及水面周边造景等 建设面积约20000平方米 项目总投资9000万元 资金来源 县城建设政府专项资金 37 标的应收账款情况介绍 项目已取得证照 1 国有土地使用证 如东县新区一 二期市政工程 项目属于县城道路工程 不涉及土地权属的调整 且符合用地规划要求 该项目无须办理国有土地使用权证 县城污水截流工程 项目属于城市污水截流管网系统改造工程 不涉及土地权属的调整 且符合用地规划要求 该项目无须办理国有土地使用权证 浅水湾公园 项目取得土地使用证基本情况如下表 38 标的应收账款情况介绍 2 建设用地规划许可证 如东县新区一 二期市政工程 项目属于县城道路工程 无须办理建设用地规划许可证 县城污水截流工程 项目属于城市污水截流管网系统改造工程 无须办理建设用地规划许可证 浅水湾公园 项目取得的 建设用地规划许可证 基本情况如下表 39 标的应收账款情况介绍 3 建设工程规划许可证 如东县新区一 二期市政工程 项目属于县城道路工程 无须办理建设工程规划许可证 县城污水截流工程 项目属于城市污水截流管网系统改造工程 无须办理建设工程规划许可证 浅水湾公园 项目取得的 建设工程规划许可证 基本情况如下 40 标的应收账款情况介绍 4 建筑工程施工许可证 如东县新区一 二期市政工程 项目属于县城道路工程 无须办理建筑工程施工许可证 县城污水截流工程 项目属于城市污水截流管网系统改造工程 无须办理建筑工程施工许可证 浅水湾公园 项目取得的 建筑工程施工许可证 基本情况如下 41 标的应收账款情况介绍 项目进展情况 如东县新区一 二期市政工程 县城污水截流工程 和 浅水湾公园 均已竣工验收并已经移交如东县国资办 其中 如东县新区一 二期市政工程 于2010年5月11日移交 县城污水截流工程 于2012年5月10日移交 浅水湾公园 于2012年7月20日移交 根据开泰城投的陈述 目前如东县城建局正在组织对以上项目的决算审计 42 标的应收账款情况介绍 工程相关许可 1 如东县新区一 二期道路工程项目根据如东县国土资源局于2003年8月15日出具的 关于如东县新区一 二期道路工程项目项目用地情况的函 记载 该项目属于县城道路工程 不涉及土地权属的调整 且符合用地规划要求 无须办理国有土地使用权证 根据如东县建设局于2003年9月10日出具的 关于如东县新区一 二期道路工程项目建设用地规划许可证的函 记载 该项目属于县城道路工程 无须办理建设用地规划许可证 根据如东县建设局于2003年9月10日出具的 关于如东县新区一 二期道路工程项目建设工程规划许可证的函 记载 该项目属于县城道路工程 无须办理建设工程规划许可证 根据如东县建设局于2003年9月10日出具的 关于如东县新区一 二期道路工程项目建筑工程施工许可证的函 记载 该项目属于县城道路工程 无须办理建筑工程施工许可证 43 标的应收账款情况介绍 2 如东县城市污水截流工程项目根据如东县国土资源局于2003年7月10日出具的 关于如东县城市污水截流工程项目项目用地情况的函 记载 该项目属于城市污水截流管网系统改造工程 不涉及土地权属的调整 且符合用地规划要求 无须办理国有土地使用权证 根据如东县建设局于2003年8月2日出具的 关于如东县城市污水截流工程项目建设用地规划许可证的函 记载 该项目属于城市污水截流管网系统改造工程 无须办理建设用地规划许可证 根据如东县建设局于2003年8月2日出具的 关于如东县城市污水截流工程项目建设工程规划许可证的函 记载 该项目属于城市污水截流管网系统改造工程 无须办理建设工程规划许可证 根据如东县建设局于2003年8月2日出具的 关于如东县城市污水截流工程项目建筑工程施工许可证的函 记载 该项目属于城市污水截流管网系统改造工程 无须办理建筑工程施工许可证 44 标的应收账款情况介绍 3 浅水湾水上公园项目 国有土地使用权 45 标的应收账款情况介绍 建设用地规划许可证 46 标的应收账款情况介绍 建设工程规划许可证 47 标的应收账款情况介绍 建筑工程施工许可证 48 如东县政府情况 标的应收款债务方 如东县位于北纬32 12 32 36 东经120 42 121 22 地处江苏省东南部 南通市北部长江三角洲北翼 南部与南通市通州区为邻 西部与如皋市接壤 西北与海安县毗连 东面和北面濒临黄海 县境西起袁庄镇曹家庄西端 东止如东盐场东堤 长达68公里 南起掘港镇朱家园南河 北止栟茶新垦区 宽达46公里 全境总面积1872平方公里 不包括海域 其中陆地面积为1702平方公里 水面面积为170平方公里 2006年 全县耕地面积为10 44万公顷 如东县素有黄金海岸之称 境内海岸线全长106公里 占全省的九分之一 全县海域面积达6000多平方公里 县境之内地势平坦 属典型的平原地区 如东县总面积1872平方公里 海域面积6000余平方公里 2008年底 总人口105 67万人 全县辖14个镇 34个社区居民委员会 13个居民委员会 218个村民委员会 面积1872平方公里 49 如东县政府情况 标的应收款债务方 2010年 如东实现地区生产总值365亿元 按现行价计算同比增长24 8 人均地区生产总值35592元 完成财政总收入50亿元 同比增长36 6 其中一般预算收入12 1亿元 同比增长34 4 全社会固定资产投资275亿元 同比增长22 2 城镇居民人均可支配收入26300元 同比增长12 农村居民人均纯收入12145元 同比增长12 5 基本建成全面小康社会 2011年 实现地区生产总值425 45亿元 现价同比增长20 7 人均地区生产总值突破4万元 是2007年的2倍 三次产业结构演进为11 9 52 4 35 7 二 三产业比重比2007年提高3 2个百分点 实现财政总收入65 8亿元 地方一般预算收入25 4亿元 均达到2007年的3倍 城镇居民人均可支配收入23773元 农村居民人均纯收入10786元 分别是2007年的1 6倍和1 7倍 50 如东县政府情况 标的应收款债务方 单位 万元 51 如东县政府情况 标的应收款债务方 52 如东县政府现有债务情况 53 根据如东财政局出具的债务统计表 如东县2012年度地方政府债务余额为52亿元 地方综合财力为87亿元 债务率为60 31 各平台公司负债情况如下表 如东县政府现有债务按年分别情况 54 从上表来看 在我公司信托到期前 预计我公司信托在2015年6月前到期 如东县财政需归还的债务为26400万元 整体偿债能力相对较轻 05 用款项目分析 用款项目介绍 项目简介项目名称 如东县西线引江区域供水项目项目承办单位 如东县开泰城建投资有限公司项目背景 随着如东县西部人民生活水平不断提高 对供水水量 水质要求也越来越高 然而如东县西部的供水事业发展出现瓶颈 根据江苏省建设厅组织编制了 宁镇扬泰通地区区域供水规划 本项目成功实施 将促进区域共同发展 增强区域经济的竞争力 增强可持续发展能力 对进一步提高人民生活水平 推动社会全面进步均具有十分重要意义项目发起主要原因 一是水源水质不佳 二是水厂规模小 工艺落后 三是供水管网漏损率高 本项目实施后 能够进一步缓解本区域范围内各类需水增长的需求 政府再通过加强宣传 提倡节约用水等措施 力争做到项目覆盖区域达到供需平衡 用款项目介绍 工程建设规模主要是输水管线的敷设和增压泵站的建设 解决新店 岔河 双甸 栟茶 洋口 丰利 马塘和沿海经济板块的38万居民生活饮用水及服务用水问题 至2020年新店镇总需水量为0 49 104m3 d 岔河镇总需水量为1 88 104m3 d 双甸镇总需水量为0 92 104m3 d 栟茶镇需水量为0 81 104m3 d 洋口镇需水量为1 83 104m3 d 丰利镇需水量为1 13 104m3 d 马塘镇需水量为1 09 104m3 d 如东沿海经济开发区及旅游开发区需水量为3 0 104m3 d 新建岔河增压泵站 规模为12 0 104m3 d 敷设管道DN800 DN1400长89 8公里km 工程主要内容本工程主要是结合如东引江区域供水工程 将南通的优质长江水远距离输送至项目区域 结束如东西部地区各镇长期饮用苦咸水的历史 新建岔河增压泵站 新建至新店 岔河 双甸 栟茶 洋口 丰利 马塘 如东沿海经济开发区及旅游开发区的主干管网 工程投资本工程主要为输水管网的敷设和增压站的建设 估算按国家建设部建标 2007 164号文和 市政工程投资估算编制办法 2007 市政工程投资估算指标 2007结合工程实际情况进行编制 本工程估算总投资约45305万元 用款项目介绍 项目已取得批文如东县财政局 关于对如东县西线引江区域供水项目建设资金给予补贴的通知 东财预 2012 10号 2 如东县发改委 县发改委关于如东县西线引江区域供水项目建议书的批复 东发改投 2012 152号 3 如东县发改委 县发改委关于如东县西线引江区域供水项目可行性研究报告的批复 东发改投 2012 157号 4 如东县财政局 关于如东县西线引江区域供水项目资本金到位的函 5 如东县国土局 关于如东县西线引江区域供水项目用地情况的函 6 如东县规划局 关于如东县西线引江区域供水项目建筑规划许可证的函 7 如东县规划局 关于如东县西线引江区域供水项目建设用地规划许可证的函 8 如东县城乡建设局 关于如东县西线引江区域供水项目建筑工程施工许可证的函 用款项目介绍 项目自有资金到位情况本工程估算总投资约45305万元 其中30000万元为信托贷款 15305万元为企业自筹资金 根据财政局的相关函件 自有资金已经到位 根据财政局的拨款文件和客户用款记录 项目已投入资金2亿元 用款项目收益情况及项目性质界定 根据该项目的可研报告及测算 项目收益情况如下 1 供水收入预测用款项目属整个西部地区引江工程的干线部分 根据开泰城投与如东县自来水公司签订的合同 该区域供水后 基本水价部分的55 归开泰城投所得 本次测算中 水价参照东价 2010 52号文件的规定 其中生活类用水的基本水价为1 87元 立方米 生产类用水的基本水价为2 64元 立方米 特殊类用水的基本水价为3 82元 立方米 本次测算以保守数据测算 以1 87元 平方米计算 供水量按照目前通常水量 结合预测用水量 以9 0 104m3 d作为初始供水量 以1 104m3 d的速度递增 最高用水量按照泵站设计量12 0 104m3 d 2 补贴收入根据江苏省财政厅 江苏省住房和城乡建设厅联合发文 关于印发 江苏省省级城镇基础设施建设引导资金使用管理暂行办法 的通知 苏财规 2011 28号 文件精神 如东作为三类地区对区域供水管网项目建设补助按年度投资完成额的21 给予补助 用款项目总投资45305万元 可获得省级财政补助9514万元 根据如东县政府纪要 自用款项目投产后 每年可获得县级财政补贴2000万元 补贴期为6年 合计补助12000万元 另可获省级财政补助9514万元3 根据可研报告 用款项目投产后可获得供水收入以及补贴收入 其中 供水收入 以13年计 预计为56310 38万元 补贴收入合计为21514 04万元 根据以上项目收益测算情况 本项目为收费项目 非纯公益性项目 符合463号文的相关要求 06 抵押物分析 61 抵押物分析 抵押物基本情况抵押物持有人为开泰城投 抵押物位于如东县大豫镇东安工业区 土地面积198842 6平方米 经世联评估公司评估 其预评估价值为6 02亿元 该地块取得与2008年 土地出让金已经缴纳 由于南通市区划调整等原因 目前尚未开发 评估机构简介本项目聘请了 深圳市世联土地房地产评估有限公司 作为房产提供抵押价值的评估机构 深圳市世联土地房地产评估有限公司成立于1993年4月 是具有建设部房地产价格评估机构一级资质等级 建房估证字 2009 059号 和全国范围内从事土地评估业务中介机构资质 注册号A201044007 的专业房地产评估机构 评估结果说明2013年1月30日 深圳市世联土地房地产评估有限公司向我公司出具了 预估报告 评估结果如下 抵押物位于如东县大豫镇东安工业区 土地面积198842 6平方米 抵押物的公开市场价值为60200万元 均价为3028元每平方米 约为202万元每亩 抵押率本次抵押物为评估价为6 02亿元万元 拟申请信托贷款3亿元元 放款时抵押率50 贷款到