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0 XXXX年XX月XX日 XXXX非洲投资发展基金 1 第一章 基金设立背景 非洲 中国飞机出口第一站 2 非洲 是中国飞机出口的第一站 也一直是中国飞机的主要市场之一 从1975年5月与埃及签署的第一份出口合同 30多年来 XX技航空产品出口市场不断扩大 中国飞机出口非洲15个国家 总数量超过400架 涉及10多个机种和型号 中国飞机在境外的第一条自主研制飞机生产线也在非洲诞生 中国改革开放的总设计师邓小平在谈到中国军工发展时 高瞻远瞩地说 看来不当军火商不行了 由此XX技于1979年诞生 三十多年来 XX国际通过飞机出口在非洲多个国家及地区铺开了广阔的业务网络 与多国总统 军政首脑 金融机构和商会建立了良好的合作伙伴关系 在发展飞机出口业务的同时 XX国际在非投资还涉及行业民品出口 政府项目和成套设备出口 国际工程 地产酒店 资源开发等领域 带动了非洲国家经济发展和基础建设的兴起 改善了当地交通 医疗 种植业等国际民生质量 让这片广袤大地有了更多的XX国际与非洲的动人故事 XX国际在非洲的业务 非洲市场投资环境 4 非洲具有巨大的市场潜力非洲地区矿产资源丰富非洲的市场需求庞大在国际社会的共同努力下 牵制非洲经济发展的沉重外债已经得到极大缓解非洲地区市场成本优势和直接投资回报率明显非洲国家经济政策及宏观商业环境大大改善非洲国家制定了 非洲发展新伙伴计划 作为非洲整体发展战略非洲国家不断创新和改良引进外资政策随着世界经济发展的中心越来越转向亚洲 向东看 开始成为非洲国家对外政策的战略性选择外部消费 旅游业 拉动了非洲商业环境的改善中国政府政策作用机制为中国企业进入非洲市场搭建了宽阔的平台中国政府与非洲国际持续的政治友好为中国企业开拓非洲市场奠定了坚实基础XX在国际事务中相互支持构成了XX在经贸领域合作与互信的前提基于鼓励企业 走出去 的各项新政 创造了中国企业进入非洲市场的有利条件西方国家加大对非洲市场的关注与投入 近年来 XX间经贸关系持续快速发展 5 XX双边累计贸易额 亿美元 中国对非直接累计投资额 亿美元 2011年XX双边贸易额达到1663亿美元 比2005年增加2倍多 相比较2000年增幅达16倍之多 中国对非贸易和投资规模不断扩大 截至2012年6月 中国对非各类投资累计450亿美元 其中直接投资累计超过150亿美元 项目遍及非洲50个国家 2012年7月 XX合作论坛第五届部长会议在北京召开 胡锦涛主席在讲话中表示 今后3年 中国政府将采取措施 在以下 个重点领域支持非洲和平与发展事业 推进XX新型战略伙伴关系对未来扩大投资和融资领域合作 为非洲可持续发展提供助力 继续扩大对非援助 让发展成果惠及非洲民众 支持非洲一体化建设 帮助非洲提高整体发展能力 增进XX民间友好 为XX共同发展奠定坚实民意基础 促进非洲和平稳定 为非洲发展创造安全环境 现状非洲幅员辽阔 航空运输服务集中于几大枢纽城市 航空业需求潜力巨大 但运力不足 直航网络严重缺失 国家间直航航线少 航班频次低 票价较高 区域内空中交通极为不便 目前非洲运营的机队大多数飞机老旧 管理水平低下 非洲航空市场状况制约了经济发展 机遇新的XX合作战略加速了XX之间直航需求的增长 非洲内部航线的分割与空白为中资企业赴非实施干支对接的集散服务和覆盖国家间及国内的支线连接服务提供了机会 旅游 公务 矿产开发等领域中的旅行需求为包机业务带来了机会 XX国际 是世界航空技术走入中国的窗口 是中国航空技术走向世界的桥梁 在全球航空贸易和资源整合上占有重要的一席之地 非洲支线航空网络构想 XX国际将在非洲搭建一个以运营中国飞机为特色的 空中坦赞铁路 即通过争取中国政府给予非洲一定的援助支持 以 援助 销售 模式实现国产民机出口非洲 并以援建机场及机场设施 建立合资航空公司 提供培训 备件 客户服务及运营支持管理等方式 帮助非洲国家构建 非洲支线航空网络 带动相关产品出口与销售 加强中国与非洲的合作纽带 促进XX经济贸易的发展 政治影响 深化XX传统友谊 提升中国在非影响力 助力国家外交战略 增强非洲国家间联系和凝聚力 为非洲人民和我在非人员提供应急救援和安全保障 非洲支线航空网络的战略意义 产业发展 扩大航空产业发展空间 直接拉动国内航空制造业 运输业发展 推动新机型研发 上下游产业带动 酒店 旅游 机场建设 机场设施 重型机械等 经济效益 通过航空网络搭建 获取非洲政府资源支持 包括优质土地等具有良好经济效益的投资项目 以较小投资 较低难度 较快速度实现非洲交通运输能力提升 为非洲国家的对外开发与发展架起空中桥梁 促进在非中资企业人员在非洲的交通便利 为实现其更好的产业布局和更快的发展提供便利和保障 XX非洲投资发展基金应运而生 9 基于上述情况 XX国际拟联合XX发展基金发起设立一支非洲投资发展基金 依托XX工业在航空工业领域内的产业优势和XX发展基金的政策优势 结合XX国际 非洲支线航空网络 的建设 重点投资非洲地区航空运营保障服务 航空酒店及相关地产 产业带来的优质政府项目等领域 促进非洲地区经济发展和民生改善 创造价值 获取合理的投资回报 航空产业价值链 10 第二章 基金投资人介绍 基石投资人 XX国际基本情况 11 XX国际成立于1979年 前身为中国航空技术进出口总公司 2008年改制更名为XX国际 由中国航空工业集团公司控股 中银集团投资有限公司 全国社会保障基金和航空产业基金共同持股 XX国际业务涵盖国际航空 贸易物流 高端消费品与零售 地产酒店 高科技电子及资源投资与开发六大板块 公司在中国各大主要城市拥有20家全资子公司 7家上市公司 截至2011年底资产规模达到1255亿 收入超过900亿 控股股东XX工业简介 中国航空工业集团 以下简称 XX工业 是国内唯一从事航空领域研究与制造的特大型中央企业 2012年连续第四次入围 财富 世界500强 排名第250位 设有防务 运输机 发动机 直升机 机载设备与系统 通用飞机 航空研究 飞行试验 贸易物流 资产管理 工程规划建设 汽车等产业板块 下辖200多家成员单位 有25家上市公司 员工约40万人 XX国际的战略定位 航空工业发展的先锋队 改革的试验田 成为中国航空工业开拓国际市场 发展相关产业 扩大国际投资的综合平台 XX国际构建了六大海外业务平台 全力推动海外业务发展 13 经过30多年的国际化发展 XX国际拥有了覆盖全球的海外营销网络 培养了一支具有国际贸易经验的人才队伍 形成了相对清晰的产业发展格局 积蓄了可持续发展的比较优势 在国际化经营方面 未来5年XX国际将基本完成公司全球战略布局 使核心业务成为区域市场的主要参与者 在海外业务中形成若干超50亿 100亿元的产业 XX国际海外七大区域规划 14 各地区发展重点 欧洲 北美等发达地区 航空业务 新能源业务 地产酒店业务 电子类产品业务和高端制造业 亚洲 非洲等传统地区 航空业务 大宗成套业务 国际工程和地产业务 行业内产品和品牌输出 资源开发 南美 独联体等新兴市场地区 航空和非航空业务 资源开发 XX国际在非洲的国际航空业务 三十年来 XX技航空产品出口试产不断扩大 出口飞机1700多架 60多个国家成为中国航空产品用户国 30多家著名跨国公司与XX技建立了长期稳定的合作关系 上千人次的外国总统和军政首脑访问过XX技 中国三代出口飞机前赴后继 达到年均12 的增量 非洲 是中国飞机出口的第一站 也一直是中国飞机的主要市场之一 截至目前已出口非洲15个国家 总数超过400架 并在非洲建立了中国飞机在境外的第一条自主研制的飞机生产线 未来 航空业务在非洲地区的主要发展方向如下 充分利用航空产品在非洲出口建立的政府关系 扩大航空产品在非洲地区的市场份额 并围绕民机销售建造民机海外 4s 店 提高和改进售后服务 发展通航业务领域 建立合资飞行培训学校 策略性入股区域性民航公司 促进民机销售 XX国际在非洲的大宗政府项目 上世纪90年代初开始 XX国际利用与非洲政府的良好关系 开展大宗政府项目 业务领域涵盖车辆 工程机械 能源 交通 教育 医疗 农业 基础设施建设等 大宗政府项目带动了非洲地区经济发展和基础建设的星期 改善了当地交通 医疗 种植业等国际民生质量 展现了XX国际真诚 负责和高效率的履约能力 得到出口国政府和人民的广泛赞誉 如 赞比亚移动医院 肯尼亚高教部 赞比亚路桥等 未来 大宗政府项目在非洲地区的主要发展方向如下 充分利用航空产品销售 非航空政府成套项目开发建立的国内外政府渠道和关系 开拓政府成套领域的合作项目 重点包括能源 交通 工农业设施 教育医疗等领域 探索创新项目运作模式 为业主和客户提供各类增值服务 为当地创造社会效应 树立负责任的新国企形象 交付赞比亚的工程机械 赞比亚路桥工程 XX国际在非洲的国际工程及海外地产业务 1980年8月6日 以XX技设计建筑工程公司成立为标志 拉开了XX技正式进军海外工程的号角 目前累计在手的海外工程合同金额已经突破了100亿 并拥有多个海外分支机构 真正实现了从走出国门到落地生根 从名不见经传到誉满国际工程区域市场的飞速发展 未来 国际工程机海外地产业务在非洲地区的主要发展方向如下 充分利用广泛的政府关系 争取优惠政策 工程项目和土地资源 快速发展工程 地产和酒店业务 并形成机场设施建设 房建 酒店等基础设施工程项目优势 成为非洲地区具有一流竞争力的国际工程承包商和地产开发运营商 组织协调区域的项目开发 统筹调动人员 资金 设备 建材等资源 打造国际工程和地产业务的旗舰 肯尼亚新机场项目效果图 坦桑尼亚海景公寓项目效果图 坦桑尼亚格兰云天酒店效果图 XX国际财务与金融投资平台 XX国际投资 18 XX国际投资成立于1993年 目前注册资本5亿元 多年来XX国际投资一直作为XX国际资本运作和对外投资并购的平台 主要业务包括筹建产业基金 投资金融资产 开展策略投资等 为XX国际发挥管理盈利和业务孵化的功能 XX国际投资将作为XX国际的财务和金融投资平台 与XX发展基金共同出资设立基金管理公司 并由其共同组成的团队负责基金的投资和管理 基石投资人 XX基金概况 19 XX基金是按照胡锦涛主席在2006年11月XX论坛北京峰会上提出的对非务实合作8项政策措施之一 经国务院批准设立的中国第一支专注于对非州投资的基金 是为支持中国企业开展对非合作 开拓非洲市场而设立的专项资金 基金首期10亿美元资金有国家开发银行出资 最终达到50亿美元 XX基金的设立时对传统XX经贸合作模式的有益补充 在投资活动中坚持 真诚友好 平等对待 相互支持 共同发展 互利共赢 的合作原则 温家宝总理评价XX基金 XX发展基金成立两年多来 有力地促进了中国企业对非投资 其中埃塞俄比亚玻璃厂填补了当地工业空白 马拉维棉花项目可带动当地近10万农户就业 XX基金控股股东国家开发银行基本情况 20 国家开发银行 简称 国开行 是中国中长期投融资领域主力银行 长期致力于融资支持基础设施 长期致力于融资支持基础设施 基础产业和支柱产业 简称 两基一支 的建设和发展 在支持经济社会发展的过程中 积极探索有中国特色的中长期银行办行路子 已形成 两基一支 基层金融和国际合作 一体两翼 的业务发展格局 成为中国金融体系中不可或缺的重要力量 国开行作为XX基金的唯一股东 拥有丰富的投融资经验 完善的专家资源库 已建立起较成熟的基金运行管理机制 广泛的国际合作业务网络 这些都为XX基金的发展奠定了坚实的基础 XX基金依托国开行强大的业务资源优势和国际合作业务经验 积极满足项目的贷款融资需求 为项目提供 投资 贷款 的全面融资服务 XX基金的投资业务 21 业务定位 XX基金以推动XX经济合作和促进非洲发展为目标 在中国企业与非洲项目之间架起桥梁 通过直接投资推动XX双方企业间合作目标的实现 促进所在国家经济社会发展 推动XX新型战略合作伙伴关系进一步发展 投资行业与领域 农业 制造业 能源及电力 交通 电信 城市基础设施 物流 油气 固体矿产 工业园区等 投资原则 XX基金不同于对非经济援助 不按国别分配 与合作项目结合 采取自主经营 市场运作 自担风险的方式进行运作和管理 投资方式 股权投资 准股权投资 基金投资 投资管理及咨询服务 经批准的其他业务 投资模式 为发现了投资机会但缺乏资金的企业提供资金 为有资金但缺乏投资机会的企业寻找投资机会 为非洲项目寻找中国投资人 与拥有项目和资金但不愿意独立承担风险的企业公担风险 基石投资人的优势 中国航空工业的卓越产业背景强大的非洲政府关系和渠道覆盖全球的市场营销网络体系良好的企业形象和品牌效应经验丰富的专业化海外团队成熟的融资和资本运作能力全球一体化的信息支持系统多元业务解决方案运作经验 国家政策支持下设立的第一支非洲投资基金专业化管理团队 强大的非洲研究 国别研究 行业研究专家团队良好的非洲政府关系与国内众多大型企业建立了长期战略合作关系与国际机构和区域组织的广泛联系国开行对项目融资的支持 XX国际 XX基金 其他投资人 23 除两家基石投资人外 基金的投资人还包括有国内大型企业 金融机构 海外投资机构等 有合作可能的大型企业 金融机构 海外投资机构 国电电力发展股份有限公司中国水电顾问集团中国地质工程集团中信建设有限责任公司航空公司 国家开发银行中国进出口银行养老基金保险公司大型私募股权基金FOF 海外私募股权基金FOF境外大型企业 投资人的长期稳定支持是本基金成功的关键 24 第三章 基金投资理念及策略 投资理念 分享非洲市场的增长 专注于航空相关业务 政府项目及地产领域内的投资稳健投资 严控风险 以创造投资价值为第一标准 实现合理的投资回报引导中国资本在非洲的投资 实现XX双方共赢 促进非洲地区经济发展和民生改善 投资策略 投资阶段 寻找优质的合作伙伴共同投资有快速成长潜质的企业或项目 合理分配短期 中长期 长期项目占比 投资方式 以普通股权投资为主 参股或控股均可 投资方向 依托政府支持及航空工业系统优势的非洲航空 政府项目 地产及酒店业务 投资原则 依托XX工业在国内航空工业领域内的绝对优势 以及XX国际在非洲发展三十年的广阔业务网络 成熟业务团队 以及XX发展基金的资金 项目资源 专家团队优势 结合XX国际 非洲支线航空网络 的建设 重点投资非洲地区航空运营保障服务 航空酒店及相关地产 产业带来的优质政府项目等领域 促进非洲地区经济发展和民生改善 创造价值 获取合理的投资回报 重点投资领域 航空运营及保障 非洲航空市场现状及前景非洲航空联合会透露 未来10年 非洲航空业年增长率有望达到7 5 国际航空运输协会指出 未来几年内 预计非洲航空客运量的增长率将达到全球第二 英国易捷航空公司创始人斯泰利奥斯 哈吉约安努爵士近日表示 非洲成为航空业最后的前沿 目前 整个非洲地区机场基础设施投资跟不上航空运力的扩张速度 规模较小的机场在基础设施方面仍面临着挑战 其中有些机场的设备普遍落后 投资方向本基金依托XX国际 非洲支线航空网络 的建设 充分发挥XX国际民机销售建立起来的业务网络和政府关系 以及XX基金良好的政府战略合作背景等 继续深化与非洲当地政府和军队的合作 投资航空运营及保障领域相关项目 具体包括 机场 航空公司航服 地服 售后服务航油 仓储通用航空 通航运营管理 公务机 旅游 航校等 重点投资领域 航空酒店及相关地产 非洲地产行业现状及前景目前非洲经济正处在前所未有的较佳状态 除少数国家外 多数国家都进入了经济稳定增长的全新发展时期 过去5年 非洲年均经济增长率保持在5 以上 全球发展最快的100个城市有25个在非洲 联合国人口基金日前发表报告称 预计到2030年 非洲城市人口将从2000年的2 94亿猛增至7 42亿 城市化的快速提升是人口对城市住宅需求集中释放的过程 这些新兴地区的城市建设将会带动庞大的基建需求 增加市民对房屋 交通 娱乐场所以及奢华酒店等的需求 日前毕马威会计师事务所非洲战略负责人表示 随着 城市化 基础设施建设 资源开采 推动 3 5亿中产阶级逐渐成为非洲消费主体 进一步推动非洲城市化进程 使得全球投资者加快在非洲寻求商机的步伐 投资方向本基金将充分利用广泛的政府关系 争取优惠政策 工程项目和土地资源 并充分发挥地产业务开发优势及输出现有的酒店管理品牌 格兰云天 投资地产和酒店项目 具体包括 航空酒店商业综合体 重点投资领域 产业带来的优质政府项目 投资方向充分利用航空产品销售 非航空政府成套项目开发建立的国内外政府渠道和关系 以及国家对重点地区的优惠支持政策 凭借XX基金 XX国际在非洲国家商务部 外交部 商会和金融机构的良好信誉和形象 开拓政府领域的合作项目 重点关注有退出渠道及良好投资收益的政府项目 政府地产项目 公务员 军官住宅等 投资结构 30 投资 决策 价值创造 增值 获得收益 退出 投资决策流程 31 整理项目资料 初步尽职调查 会计和法律尽职调查 准备文件 投资 监控退出和分配收益 完整的尽职调查 谈判和设计架构 项目来源直接递交方案中介推荐 项目摘要 可研报告 投资条款 投资备忘录 向投资委员会递交投资备忘录 拒绝项目 是 是 是 否 否 否 否 否 工作文件 投资流程 本基金的优势 充足的优质项目来源 优秀的项目运营管理团队 强大的专家团队支持 严格的项目投资决策流程 充足的资金支持 多样的退出渠道 33 第四章 基金细则及管控架构 基金设立基本情况 34 XXXX非洲投资发展基金由XX发展基金及XX国际投资共同发起设立 并由双方充当该基金的基石投资人 由XX国际投资及XX发展基金合资设立基金管理公司 对基金进行管理 基金一期的结构为平行基金 即在境内外分别设立一只基金 以充分利用境内外LP资源 拓宽资金募集渠道 国内基金拟在前海设立 拟募集资金总额为10亿人民币 离岸基金拟在开曼设立 拟募集资金总额2亿美元 由基金管理公司在两个基金之间分配投资 总