DECK 8xRisk LimitsAugust chi.ppt

risklimitsatbankofamerica chinaconstructionbankcharlotte northcarolina usaaugust28 2006 january4th 2005 january4th 2005 78 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract exposuredefinitions 风险暴露 敞口 的定义 totalriskexposure tre 总风险暴露 intradayexposure当天风险敞口 bindingexposure约束性风险敞口 non bindingexposure非约束性风险敞口 utilizedexposure已使用敞口 unutilizedbindingexposure非使用的约束性风险敞口 daylightoverdraftlimits当天透支限制settlementlimitsfor 额度用于 foreignexchange fx 外币兑换 automatedclearinghouse ach 自动票据交换中心 securitiessettlement有价证券结算 repos reverserepos回购 反向回购协议 othertrading其它交易orderstopay将付的订单 uncommittedexposure guidanceoradvisedlinesincludingcreditcardlines未承诺的风险敞口 指导性或者建议性业务 包括信用卡业务unusedtradedproductslimitsincluding productlimits未使用交易产品限制包括 产品限制 unusedbindingloan lease letterofcredit l c commitments未使用的限制性贷款 租赁和信用证 l c 承诺committedbutunusedtradedproductsexposure承诺但未使用的贸易产品风险敞口 outstandings loans leases overdrafts余款 贷款及租赁 透支issuedcontingentexposure trade standbyl cs发布的或有敞口 贸易及备用信用证banker sacceptances bas 银行承兑汇票 bas tradedproductusage mtm netofderivativecollateral 交易产品使用 盯市模型mtm 衍生工具抵押净额 assetsheldforsale待售资产foreclosedproperty没收的财产securitizedassets证券化资产 79 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract totalriskexposuretotalriskexposure总风险暴露 calculatingtotalriskexposure tre 计算总风险暴露legallyseparatebutrelatedborrowerstreatedasasingleobligorduetoeconomicinterdependence法律上分开对待 但究其经济独立性 则借方被看作同一个债务人commonownership control普通所有权 控制权financialstrengthorcreditsupportderivedfromrelationshipwithaffiliates集团关系的财务实力或信贷支持exposuretypes风险敞口类型traditionalcredit finance传统的信贷 金融tradedandderivativeproductswithcounterpartyexposure带有订约方风险敞口的交易以及衍生产品baseissuerexposure基础发行方风险敞口exposurewithotherbaclinesofbusiness gcib leasing businesscreditcard etc isincludedintretre包括其它bac商业业务 gcib 租赁 商业信用卡等 的风险敞口 80 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract intradayexposure当天风险敞口 productsortransactionsthatincreasetheclient sriskprofile足以增加客户风险相关的产品或者交易treasurymanagementproducts财政管理产品daylightoverdrafts当天透支款项achlimitsach限额controlleddisbursement控制支出foreignexchangesettlementlimit外币兑换结算限额othertypesofsettlementlimits其它类型的结算限额 81 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract exposureaggregationexample风险敞口加总范例 parentcompanyaandarelatedrealestateholdingcompanyhavethefollowingbacfacilities bothcompanieshavethesameownershipstructure andallofb spropertyholdingsareleasedtoa 母公司a和相关不动产有限公司拥有如下的bac授信额度 两个公司都拥有同样的所有权结构 并且所有b的财产被租给a howistheexposureforthisrelationshipclassified 这种关系的风险敞口如何分类 82 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract exposurecalculation风险敞口的计算 parentcompanya母公司 realestateholdingco b不动产有限公司b 83 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract concentrationlimits houselimits guidelines集中度限额 行內限额以及指导方针 global dealer wealth risk total latin middle中间市场 business financial real不动产 investment rate风险等级 corp总公司 gcib america拉丁美洲 leasing租赁 market capital商业资本 services交易商金融服务 estate management全球财富及投资管理 1 1 600 1 600 350 500 500 500 500 500 300 2 800 800 250 500 500 500 500 500 250 3 400 400 200 350 350 350 350 350 200 4 200 200 100 175 175 175 175 175 100 5 100 100 60 100 100 100 100 100 60 6 50 50 25 50 50 75 50 50 75 30 realestatebankingriskrate6houseguideline 50mmforsingleproject 75mmformultipleprojectrelationships不动产在房屋指导方针中为6级 单独项目 50mm 多种项目关系 75mm globalbusiness financialservices全球商务和金融服务 houseguidelines millions 行內指导方针 百万美元 houselimits millions basedonnetcreditandcountryriskcapital exceptionswarrantedonlybyhighlevelofapproval 基于净信贷和国家风险资金 只有高层的批准才可以例外 maximumcreditcapitallimitof 7 5mmwithlowerlimitssetbyindividualbusinessunitsasappropriate 最大信贷资本限额 7 5mm 最低限额根据个別业务单元适可确定 houselimitsandguidelinesdefinerecommendedmaximumexposurestosingleobligorsorafamilyofobligors 行內限额和指导方针定义了对一个单独负债人或者负债人的集团所建议的最大风险敞口 行內限额 百万 84 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract concentrationlimits industry集中度额度 行业 limitstructure 限额结构 capital allocatedcreditriskcapitalofallobligorsinnaicscategory资本 分派naics分类中所有负债人的信贷风险资本notional amountofbindingexposuretoallobligorsinnaicscategory概念额度 naics类别中所有债务人约束性风险敞口growth forindustrieswithallocatedcreditcapital 200mmawaitingrevivalofdemand稳定 信贷恶化已经到了谷底 等待需求的复苏 creditqualitylikelytoimproveinoutlookperiod增长 信贷质量有望在展望阶段中有所改善industryriskscore toolforcomparisonacrossindustries qualitativeassessmentfornearterm 1yr basedonkmvandfinancialstatementdata scale 0 7where0 lowestrisk 7 highest行业风险评分 比较两个行业的工具 近期 1年 的定性评估 基于kmv和财务损益表数据 范围 0 7其中0 最低风险 而7 最高 industrylimitsareusedtocontrolexposuresbank widetoindustriesasdefinedbynorthamericanindustrialclassificationsystem naics fkasiccodes limitsaresupplementedbyindustryriskstrategydocumentsaswellasinvolvementofriskmanagementindustryspecialistsintransactionapprovalsandportfoliomanagement 正如naica fkasic标准的北美行业分类系统所定义的 行业额度是用于控制银行范围到行业的风险敞口 额度的设定将考虑行业风险战略文件 同时会请风险管理行业专家的参与交易许可及组合管理之评比 peak downturn mixed stabilized growth red yellow green 85 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract concentrationlimits industry集中度限额 行业 yoy 12 24 12 mth adjusted adjbinding credit capital month median absolute binding调整后的定价 growth调整定价增长 capital信贷资本 growth资本增长 outlook c edf d change red红色 1 commercialbanks商业银行 2 vehicledealers相关代理商 yellow黄色 1 autocomponents汽车配件 2 consumerfinance消费金融 3 electricutilities公共电业 4 foodproducts食品 5 gasutilities公共煤气 6 government政府 7 householddurables家庭耐用品 8 individuals trusts个人和信托人 9 metals mining金属矿业 10 oil gas石油天然气 11 paper forestproducts造纸木材业 12 realestateancillary房地产相关业 13 road rail公路铁路 itemsinexcessarehighlightedinboxes 针对高红色警报行业的附加条款 a adjustedbindingisequaltototalbindingexposurelesspotentialexposure derivative fxexposureincorporatesthebenefitsofcross productnetting 调整总约束力即对尽量少暴露潜在风险的约束 衍生部分合并各产品交叉的利益 b creditcapitalincludesderivativescapitalandcountrycreditcapitalbutexcludescreditderivativecapitalrelatedtoportfoliomanagementhedgingactivity 信贷资本包括衍生资本和国家信贷资本 除此之外还包括证券管理活动相关的信贷派生资本 c 12 24monthoutlookprovidedbyindustryanalysis 必须提供12 24月的产业分析前景 d edfof0 70equatesapproximatelytos pratingofbbb orrr5 edfof2 00equatestos pratingofbborrr7 edf0 7相当于s p的bbb级或rr5edf2 00相当于s p的bb级或rr7 12 24monthindustryoutlookandexplanationoflimitexcess12 24个月的产业前景展望和额外限制的说明 peak峰值 commercialbanks商业银行 individuals trusts个体与信托人 oil gas石油和煤气 road rail公路和铁路 12 24monthindustryoutlookandexplanationoflimitexcess12 24个月产业前景与额外限额说明 downturn低迷时期 autocomponents汽车配件业 industryiscomingoutofperiodofsteadyrevenues recentratingsactivityshowsupgradesoutnumberingdowngradesytd movefromstabilizedtopeakresultsfromsignsthatbanksmaybeheadingintoamore difficultoperatingenvironment whichcouldstressperformanceandcreditmetrics industryis 2 6boverlimitbecauseoftwonewtransactionsintheu k arequestforalimitincreaseispending 产业正在走出稳定收益时期 近来的等级的变动表明上升的ytd应超过下降的 稳定的峰值的变动是由银行业可能面临更困难的操作环境这一信号引起的 这一环境将给银行的业绩和信贷尺度带来压力 由于英国两新交易限额产业超出限额26亿 增加限额的要求还未批准 thestrongperformanceofequitiesmarketsthatdrovegrowthin2004ismoderating forecastisalsoforflatteningrealestatevaluesthathavecreatedsomuchpersonalwealth limitexcessisattributableto growthincommunitydevelopmentbankandwealth investmentmanagement 2004年良好的持续增长的市场交易业绩是适度的 预测包括对创造大量个人财富的房地产业的价值稳定做了评估 超出限额是由于地区开发银行和财富投资机构业的增长 industrieswithguidelinelimitstatusofredoryellow工业带有红色与黄色限制的产业 asofdecember31 20052005年12月31日 dollarsinmillions 百万美元 decliningperformanceofgmandfordcontinuestopressurealreadyhighlystresseddomesticindustry operatorsshouldgetsomereliefin1h06fromlowerenergyandmetalscosts renewedbig3incentives but industryremainsdownturnforforeseeablefuture asaresultofanew 756milliononeyearrevolvingcommitmenttoxyzcompany theautocomponentsindustryisoveritsnotionallimitof 3bby approximately 400mm paydownfromabondissuanceisexpectedbyendofjanuary 通用汽车公司与福特汽车公司业绩持续下滑给国内产业带来了很大的压力 管理者们应该找一些降低能源和金属成本的方法 复兴三大产业 但产业却仍然保持着明显低迷的前景 由于xyz公司每年7亿5千6百万的周转资金 汽车零件业以400mm美元超过国家限额约30亿 paceofimprovementnotexpectedtomatch2004 05 particularlyifeconomyslows prospectsforadramaticindustrydownturnarelimitedamidsttightcapacity leanusinventorysituation andincreasingly globalizednetworkoftrade growthisrelatedtoconversionoffleetleveragedleasestolegacybankofamericaaccountingconvention 提速并没有达到预期的2004年5月预期的效果 尤其是如果经济放缓 在紧张的生产量下 产业前景急剧下滑的状况受到了限制 精简美国库存状况 和日益全球化的贸易网络 增长与根据美洲银行会计遗产公约对车队融资租赁模式的转变是息息相关的 currentpricinggainsfavorupstreamsegmentsmoresothandomesticoilandgasatlarge whilethereisnoimpactthusfar tightermonetarypolicywilldryupliquidityandconstrainpricing thatconcern coupled withdemanddestructionfromelevatedpricing putsdownsideriskontheindustry2006 07 yoyexposuregrew 2 9b andwascenteredincommercialbanking 1 7b 当前定价普遍为国内油气产业业绩逆流而上提供了很大帮助 虽然到目前为止没有任何影响 但货币紧缩政策将会抑制价格的增长和流动资金枯竭 这一问题 再加上提升价格给需求带来的破坏 将降低2006年7月产业衰退的风险 yoy批露业绩增长了29亿美元 并且集中在商业银行 17亿美元 forillustrativepurpose只作说明之用 86 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract concentrationlimits industry集中度限额 行业 industrieswithoutlookchanges 4q05各行业展望之变化 forillustrativepurpose只作说明之用 87 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract concentrationlimits industry集中度限额 行业 industrygroupname行业名称 industryoutlook行业展望 gcib change yoy global business financial services全球商业金融服务 change yoy other其它 total corp公司总计 change yoy notional limits国家限额 adj binding crep约束性crep b capital 资金 change capital资金限额 limit warr industry risk score行业风险评分 cds notional国家 d cds capital资本 peak emergingrisks thestrongestperiodofperformanceispast高峰 出现风险 最佳时期已经过去 oil gas石油和天然气 currentpricinggainsfavorupstreamsegmentsmoresothandomestic oilandgasatlarge whilethereisnoimpactthusfar tightermonetary policywilldryupliquidityandconstrainpricing thatconcern coupled withdemanddestructionfromelevatedpricing putsdownsideriskon theindustry2006 07 现在的定价盈利更有利于上游业务 而非国内的油气领域 尽管目前还没产生影响 更紧缩的货币政策会影响资产折现力并限制定价 对这一问题的担心 加上由于价格上涨引起需求的减少 使得2006 07年的行业产生下降的风险 road rail公路和铁路 paceofimprovementnotexpectedtomatch2004 05 particularlyif economyslows prospectsforadramaticindustrydownturnarelimited amidsttightcapacity leanusinventorysituation andincreasingly globalizednetworkoftrade 该行业的进展节奏不能和2004 05年相比 特别是在经济下滑的情况下 由于产能紧张 美国库存不宽裕 以及贸易网更加全球化的限制 所以出现大幅度行业低迷前景的可能性不大 wirelesstelecommunication revised 无线通讯 修正 outlookmovedfromgrowthtopeakduetoindustryredefinition outlooknolongerbasedonwirelessvs wirelineprotocols buton namess pclassifiesaswireless s pputs integrated cos sprintnextel alltel indiversified leavingwirelesswithmid andsmall capcos withnoornearlynowireline 由于行业不断完善 行业前景不断提升现趋于高峰 现在行业的发展不再局限于无线和有线协议 而是基于无线类的s p s p综合 sprintnextel alltel 多样 摆脱了中等 小型规模的无线以及完全或几乎完全没有传输线的应用 sub totalpeak次总值 downturn excesssupply fallendemandislikelytoworsencreditqualityinoutlookperiod 低迷 在发展过程中 供应过剩 需求减少很有可能降低信贷质量 airlines航空 afterfouryears airlinesmayhavebottomedwiththeseptember bankruptciesofdeltaandnorthwest perseatrevenuesarestabilizing assomereductionofcapacityisfinallytakinghold still industry remainsdownturnduetohighfuelcosts labor pensionissues fierce discountercompetitionandhigheventrisk 四年之后 航空业随着delta和西南九月的破产而降到了谷底 由于容量的缩减 每个座位的收入相对稳定 但是由于据高不下的油价 员工工资 退休金分发 激烈的打折竞争和较高突发事件的风险 行业仍然出于萎靡时期 autocomponents汽车零部件 decliningperformanceofgmandfordcontinuestopressurealready highlystresseddomesticindustry operatorsshouldgetsomereliefin 1h06fromlowerenergyandmetalscosts renewedbig3incentives butindustryremainsdownturnforforeseeablefuture 通用和福特公司下滑的业绩使得本已经压力重重的国内行业雪上加霜 执行者从低能耗和金属成本的1h06和更新的3大激励政策中稍有舒缓 但从可预见的发展前景来看 行业仍旧处在低迷时期 automobiles汽车 analystconcernoverimpactofsummerincentiveson2006modelauto salesbecamerealityinoctober gmandfordbothreported26 yoy salesdeclines promptingananalysttopronouncedetroitata tipping point gmmarketsharefellbelowcritical25 thresholdto22 分析家关注的2006模型汽车的销售夏季激励冲击在10月份成了现实 通用和福特都报告了26 yoy下降率 促使分析家宣布底特律处在 岌岌可危 的地位 通用市场份额已经跌落25 至22 buildingproducts建筑产品 recentstrengthofhousingmarketshasservedtoonlypartlystabilize ratingsofpubliccompanies hurricanekatrinadiminishesprospectfor rawmaterialspricingimprovementsbutprovidesreconstruction opportunityin 06 specterofsubstantiallyslowernationalresidential marketweighsonlongertermoutlook 最近房屋市场的表现只能说是部分稳定了上市公司的地位 katrina台风摧毁了原材料价格提高的希望 但是也为06年提供了更多重建的机会 从长远的角度来看 犹存的恐惧减缓了行业市场发展的步伐 computers peripherals计算机及外围设备 fiercepricecompetitionamongpcoemssummarizedbygartner forecastofflatrevenuesdespite13 unitgrowthisbeginningtohurt evendell storagesegmentremainssolidbutmostothersfaceintense marginpressures 尽管有13 的增长 但是依据garner机构预测的成本收入 激烈的个人电脑贴牌 oem 的价格战甚至已经开始危机到戴尔公司 市场储备比较充实 但大多数行业人士面临的是利润的压力 diversifiedfinancials exc conduits 多样的金融公司 thecontinueddownturnoutlookisheavilyweightedbythedowngrades oftheu s andinternationalcaptivefinancingarmsofgmandford increasedcompetitionincommercialmarketsandaslow downin consumerspendingwillnegativelyimpactthecaptivefinance通用和福特公司的美国及国际专属金融公司的不景气 使得行业前景仍然一片黯淡 在商业市场上日益激烈的竞争和消费者消费速度的减缓 都将是专属汽车金融公司受到冲击 companies diversifiedtelecomservices多样化的电信服务 redefinitionofindustrytoincludeintegratedwireline wireless companies e g rbocs sprintnextel didnotalterdownturnoutlook ass pratesoutlooksof10oftop11cosnegative watchnegativeor developing still creditriskofthe7playersratedbbb orbetterislow fortheoutlookperiod 行业的重组综合了有线 无线公司 比如rbocs sprintnextel 但这没有改变行业的发展前景 s p评级了前11位的10家 级别为不合格 有待察看或者进展中 而7家的信用等级是或者高于bbb 级别 前景仍不容乐观 foodproducts食品产业 theagriculturalindustry scyclicalnatureanduncertaintyrelatedto government sabilitytoeasethedipsgoingforwardcontributestothe downturnoutlook thepackagedfoodindustrycontinuestobe squeezedbyhigherproductioncostsandaninabilitytoexertpricing poweroverretailers 农业行业循环特点和政府控制发展能力的不确定性使得行业前景低迷不前 由于较高的生产成本 而同时又无法对零售商提价 最终导致包装食品行业继续步履维艰 industryguidelines december31 2005行业指导 2005年12月31日 outlookforu s industries12 24months美国行业12 24月发展远景 capital资本 c adjustedbindingexposure commercialproduct可调约束性风险敞口 商业产品 a total industry adjusted binding exposure总行业可调约束性风险敞口 forillustrativepurpose只作说明之用 88 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract concentrationlimits country集中度限额 国家 countryriskincludes 国家风险包括 transferrisk 转帐风险theriskthatthecountrymaybeshortofforeignexchangeliquidityand ormayimposerestrictionsonloanprincipalpayments remittancesofcapital dividends interest feesorroyaltiestoforeigncreditorsand orinvestorsaspartofitseconomicpolicy 国家可能缺少外汇流量和 或可能对贷款本金的支付 资金汇款 股息 利息 酬金 对外国债权人和 或投资者应付的费用或权利金被列为经济政策的一部分予以限制的风险 politicalrisk 政治风险theriskincurredbylendersand orinvestorsthattherepatriationoftheirloan assetand orinvestmentintheparticularcountryisrestrictedbythatcountryforpoliticalreasonsonly 借方和 或投资者的贷款在偿还国外银行时 在特定的国家的资产和 或投资被那个国家只为政治理由有所限制而产生的风险 localrisk 当地风险systemicrisksarisingfromacountry sdomesticconditionsand orpoliciesaffectingtheoperational investment orfinancialperformanceofthegovernmentand orbusinesssectorsinthecountry 国家内部条件和 或政策影响运作 投资或者政府的财政执行和 或国内的商业经营中引起的系统风险 exogenousrisk外在的风险 reflectsexternalfactorswhichhaveadirectorindirectimpactonthecountry soveralleconomicandfinancialperformance 对国家整体经济和财政执行有直接或者间接的冲击的外在因素的反映 sovereignrisk主权风险 alltherisksassociatedwithextendinglocalcurrencyandforeigncurrencycreditto ormakinginvestmentswith asovereignentity 所有和提供当地货币和外币信贷给政府机构 或者和其投资相关的所有风险countryriskratingsystem 国家风险评级系统 isbasedonasinglecountryratingfrom1 least to10 mostrisky coveringatwo yeartimehorizon 基于从1 最少 级到10级 最危险 的单独国家 包括两年的时间范畴 includestheoccclassificationsoflossandofficeofforeignassetscontrol ofac whichapplytocountrieswhereasignificantlosshasoccurredorwhereusbanksareprohibitedfromdoingbusiness 包括occ损失分类和外国资产控制办公室 ofac 适用的已经发生重大损失的或者美国银行被禁止与其进行交易的国家 includescountriesthatareclosedforbusiness aswellascountriesthatrequireadditionalduediligence 包括不从事交易的国家以及需要额外谨慎处理的国家 arenotobligororfacilityratings thereforearenottransactionspecific 不是债务人或额度等级 因此不因个别交易而有所不同 89 confidentialandproprietarymaterials foruseonlybychinaconstructionbankandbankofamericapersonnel seeapplicablecontract concentrationlimits country集中度限额 国家 countrycapitallimits国家资本限额 supplementtheapprovednotionallimitsandprovideacapbasedoncountryriskratingsaccordingtothetableontheright 根据右面表格 补充批准的概念限额 并提供基于国家风险等级的上限 countrymanagersareresponsibleforaligningexposureswithlimitsineventofdowngrade 国家管理者负责在萧条时候将风险敞口和限额一一对应 creditriskcommitteemayclassifysomecountriesas approvedstrategicexceptions 信贷风险委员会可能把一些国家分成 允许战略例外 notionalgrowthlimit概念增长限额 caponnetgrowthofexposureof12 5 onquarterlybasis appliestocountriesriskrated1and2with 500mmormore countriesrated3to10with 250mmormoreinnotionalcountryexposure issubjecttochangeatthediscretionofthecountryriskcommittee 每个季度风险敞口净增长12 为上限 适用于风险等级为1和2的500mm美元的国家或者3到10的250mm美元的国家 或者概念国家敞口 以国家风险判断力变化为准 countryriskcommittee 国家风险委员会asubcommitteeofthecreditriskcommittee ischargedwithsettinglimitsandreportingbankofame