哈药集团三精制药股份有限公司.doc

南京理工大学泰州科技学院课程考核报告 课程名称： 财务分析 公司名称： 哈药集团三精制药股份有限公司 专 业： 会计学 姓 名：1006130521王静雅 1006130523吴彩萍 1006130524吴秋霞 1006130525吴玉婷 成 绩： 任课教师评语： 签名： 2013年 6月 目 录 1 公司概况 1 2 资产负债表分析 1 2.1 资产负债表趋势分析 1 2.2 资产负债表结构分析 13 2.3 资产负债表项目分析 183 利润表分析 19 3.1 利润表趋势分析 19 3.2 利润表结构分析 22 3.3 利润表项目分析 244 现金流量表分析 25 4.1 现金流量表趋势分析 25 4.2 现金流量表结构分析 34 4.3 现金流量表项目分析 375 财务能力分析 39 5.1 偿债能力分析 39 5.2 营运能力分析 41 5.3 盈利能力分析 42 5.4 发展能力分析 44 5.5 杜邦分析 46结束语 49致谢 50参考文献 50摘 要随着市场经济体制的建立，上市公司也随之产生。直至今日，上市公司数量与发展规模小有成就，然而高速发展的过程中也不免出现一些问题影响发展的速度。为了今后稳健的发展，企业对财务分析的要求也逐渐提高，构建了企业财务分析体系也显得至关重要。 为了适应我国经济发展的客观要求，也为了更好地认识自己从事的专业，将来就业时更快地进入自己的角色。本文就哈药集团三精制药股份有限公司这家上市公司2008-2012年的年度报告中各项基本数据及资料，简要介绍公司概况，通过运用一些财务分析方法进行资产负债表分析，利润表分析，现金流量表分析和各类财务能力分析，最后得出哈药集团三精制药股份有限公司现有的财务状况。关键字：报表数据，财务分析，分析指标 哈药集团三精制药股份有限公司财务分析1 公司概况 哈药集团三精制药股份有限公司原系哈尔滨天鹅实业股份有限公司,是1993年8月15日经哈尔滨市经济体制改革委员会哈体改字1993214号文件批准,对哈尔滨水泥厂的生产经营部分、哈尔滨新型建材房屋建设综合开发公司和哈尔滨市建材经贸公司进行改制而设立的股份有限公司。 1994年2月24日,哈尔滨天鹅实业股份有限公司的股票在上海证券交易所上市交易，股票种类为A股，股票代码为600829。2004年9月28日,公司名称由哈尔滨天鹅实业股份有限公司变更为哈尔滨哈药集团三精制药股份有限公司,且股票简称从2004年10月12日起由天鹅股份变更为三精制药。 2005年8月11日,公司名称由哈尔滨哈药集团三精制药股份有限公司变更为哈药集团三精制药股份有限公司。 目前从事的业务是许可经营项目：医药制造、医药经销；按卫生许可证核定的范围从事保健品的生产；生产饮料（其他饮料类）；生产蔬菜制品【蔬菜干制品（蔬菜粉及制品）】；按质量技术监督局备案范围委托加工固体饮料。一般经营项目：投资管理；药品咨询、保健咨询；货物进出口、技术进出口；日用化学品的制造；工业旅游（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）。 主要产品为注射剂、口服液、片剂、胶囊剂、颗粒剂、冻干粉针剂等20多个剂型、300多个规格品种，形成了丰富的产品阵容。拥有亿元以上的品种四个，千万元以上的品种十二个。主导产品包括葡萄糖酸钙（OTC药品）、葡萄糖酸锌（保健品）、双黄连口服液（OTC药品）、司乐平（处方药品）等。2 资产负债表分析2.1 资产负债表趋势分析2.1.1 资产项目的趋势分析 （1)绝对额分析 表2-1 哈药集团三精制药资产项目的绝对额趋势分析 单位：元项目2008年2009年2010年2011年2012年流动资产货币资金279,389,395.30323,881,647.59346,978,346.06366,893,495.74442,531,251.88结算备付金0 0 0 0 0 拆出资金0 0 0 0 0 交易性金融资产87,240.0065,160.00000应收票据740,652,622.76644,625,048.15822,673,048.54807,471,245.62899,134,952.27应收账款285,935,020.83210,308,973.76248,802,518.49322,737,548.62478,214,591.47预付款项56,452,118.7762,575,370.29101,628,567.73127,483,580.83133,313,131.57应收保费0 0 0 0 0 应收分保账款0 0 0 0 0 应收分保合同准备金0 0 0 0 0 应收利息0 0 0 0 0 应收股利1,500,000.00335,700.00538,000.00968,000.000其他应收款80,914,145.8789,667,938.4258,984,860.43107,438,714.9590,933,566.44存货434,664,354.07388,861,596.45506,012,850.73768,691,272.84638,184,904.77一年内到期的非流动资产0 0 0 0 0 其他流动资产1,057,302.21724,066.091,028,148.50731,841.661,625,772.97流动资产合计1,880,652,199.811,721,045,500.752,086,646,340.482,502,415,700.262,683,938,171.37非流动资产发放贷款及垫款0 0 0 0 0 可供出售金融资产0 0 0 0 0 持有至到期投资0 0 0 0 0 长期应收款00000长期股权投资20,594,584.2129,157,097.7722,825,552.737,868,669.456,385,470.77投资性房地产00000固定资产788,742,844.49843,436,626.16883,109,038.01960,514,019.45962,671,854.60在建工程89,916,025.45113,650,998.90164,912,483.95156,628,908.87183,904,674.76工程物资467,560.77467,560.77467,560.770 0 固定资产清理0 0 0 0 0 生产性生物资产00000油气资产0 0 0 0 0 无形资产83,744,933.10 94,503,123.24112,449,923.77158,687,371.20149,409,187.68开发支出0 0 0 0 0 商誉8,053,633.20 8,165,304.288,165,304.288,165,304.288,094,599.38长期待摊费用780,830.486,253,508.309,185,529.117,295,331.2515,612,813.71递延所得税资产41,610,143.8136,834,258.4633,263,289.2342,274,647.3541,480,852.19其他非流动资产0 0 0 0 0 非流动资产合计1,033,910,555.511,132,468,477.881,234,378,681.851,341,434,251.851,367,559,453.09资产总计2,914,562,755.322,853,513,978.633,321,025,022.333,843,849,952.114,051,497,624.46 图2-1 哈药集团三精制药资产项目的绝对额趋势分析（单位：元） 由图2-1可以看出， 哈药集团三精制药在过去的5年里总体呈上升趋势，尤其是在2009年后增长速度很快，但2011年后增长速度变慢。其中，流动资产也表现出相似的增长速度，流动资产的增长速度略快于长期资产。流动资产中，货币资金在2009年之后才有明显的增长趋势，货币资金的增长趋势较应收账款、存货等更加明显，企业有充足的现金。固定资产与长期股权投资的变化不是很明显。 （2）环比分析 表2-2 哈药集团三精制药资产项目的环比趋势分析（%） 项目2009年/2008年2010年/2009年2011年/2010年2012年/2011年流动资产货币资金115.92107.13105.74120.62结算备付金0 000拆出资金0 000交易性金融资产74.69000应收票据80.03 127.6298.15111.35应收账款73.55118.30129.72148.17预付款项110.85162.41125.44104.57应收保费0000应收分保账款0000应收分保合同准备金0000应收利息0000应收股利22.38160.26179.930其他应收款110.8265.78182.1584.64存货89.46130.13151.9183.02一年内到期的非流动资产0000其他流动资产68.48142.0071.18222.15流动资产合计91.51 121.24119.93107.25非流动资产发放贷款及垫款0000可供出售金融资产0000持有至到期投资0000长期应收款0 000长期股权投资141.5878.2834.4781.15投资性房地产0 000固定资产106.93104.70108.77100.22在建工程126.40145.1094.98117.41工程物资10010000固定资产清理0000生产性生物资产0000油气资产0000无形资产112.85118.99141.1294.15开发支出0000商誉101.3910010099.13长期待摊费用800.88146.8979.42214.01递延所得税资产88.5290.31127.0998.12其他非流动资产0000非流动资产合计109.53109.00108.67101.95资产总计97.91116.38115.74105.40由表2-2的环比数据可以看出，哈药集团三精制药的总资产在过去的几年里呈现先增长后下降的趋势，2008年至2009年总资产增长迅速，2010年至2012年总资产呈现下降趋势。流动资产在2009年及2010年增加明显，其中应收票据，应收账款，预付款项，应收股利，存货及其他流动资产增加迅速，但其他应收款呈下降趋势，但流动资产总体呈现先增长后下降的趋势。长期资产总体呈下降趋势，其中长期股权投资，在建工程及长期待摊费用变化趋势不稳定。因此，企业的总资产呈现先增长后下降的趋势。 （3）定基分析 表2-3 哈药集团三精制药资产项目的定基趋势分析（%） 项目2008年（基期）2009年2010年2011年2012年流动资产货币资金100 115.92124.19131.32158.39结算备付金拆出资金交易性金融资产10074.69000应收票据10087.03111.07109.02121.40应收账款10073.5587.01112.87167.25预付款项100110.85180.03225.83236.15应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利10022.3835.8764.530其他应收款100110.8265.78132.78112.38存货10089.46116.41176.85146.82一年内到期的非流动资产其他流动资产10068.4897.2469.22153.77流动资产合计10091.51110.95133.06142.71非流动资产发放贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资100 141.58110.8338.2131.01投资性房地产 固定资产100106.93111.96121.78122.05在建工程100126.40183.41174.19204.53工程物资100100.00100.0000固定资产清理生产性生物资产 油气资产无形资产100112.85134.28189.49178.41开发支出商誉100101.39101.39101.39100.51长期待摊费用100800.881176.38934.301999.51递延所得税资产10088.5279.94101.6099.69其他非流动资产非流动资产合计100109.53 119.39129.74132.27资产总计10097.91113.95131.88139.01 由表2-3中可以看出，哈药集团三精制药总资产的增长速度很快。流动资产中，货币资金，应收账款，预付款项的增长水平是很快速的。长期资产中，固定资产，在建工程呈增长趋势。总体来说，总资产规模的扩大得益于流动资产及长期资产中的固定资产，在建工程等项目的增加。 2.1.2 负债项目的趋势分析 （1）绝对额分析 表2-4 哈药集团三精制药负债项目的绝对额分析 单位：元项目2008年2009年2010年2011年2012年短期借款47,800,000.00 6,000,000.0083,000,000.00404,000,000.00296,640,000.00向中央银行借款0 0 0 0 0 吸收存款及同业存放0 0 0 0 0 拆入资金0 0 0 0 0 交易性金融负债0 0 0 00应付票据156,911,910.3182,018,356.13259,469,384.62230,672,658.08373,799,423.33应付账款257,879,459.80237,202,084.96340,233,537.81332,628,873.27405,501,594.57预收款项121,455,443.00390,649,062.20380,450,351.64327,400,039.14130,535,358.13卖出回购金融资产款0 0 0 0 0 应付手续费及佣金0 0 0 0 0 应付职工薪酬120,728,064.58120,978,317.77121,589,194.90124,861,639.19110,186,714.02应交税费36,973,764.2449,815,087.0296,000,997.48190,657,889.59188,291,528.15应付利息0 00652,012.950应付股利27,481,209.1427,481,209.1427,481,209.1400其他应付款432,803,727.56160,918,993.88167,654,998.01204,328,012.65154,290,967.36应付分保账款0 0 0 0 0 保险合同准备金0 0 0 0 0 代理买卖证券款0 0 0 0 0 代理承销证券款0 0 0 0 0 一年内到期的非流动负债39,646,736.5039,646,736.5039,646,736.5024,646,736.5024,646,736.50其他流动负债0 0 0 0 0 流动负债合计1,241,680,315.131,114,709,847.601,515,526,410.101,839,847,861.371,683,892,322.06非流动负债长期借款7,420,000.0022,420,000.006,070,900.006,070,900.004,047,400.00应付债券0 0 0 0 0 长期应付款00000专项应付款11,150,000.0011,150,000.0011,150,000.0011,150,000.0010,473,000.00预计负债0 0 0 0 0 递延所得税负债0 0 000其他非流动负债5,510,235.5848,624,483.5949,557,786.3951,114,866.5147,301,476.76非流动负债合计24,080,235.5882,194,483.5966,778,686.3968,335,766.5161,821,876.76负债合计1,265,760,550.711,196,904,331.191,582,305,096.491,908,183,627.881,745,714,198.82 图2-2 哈药集团三精制药负债项目的绝对额趋势分析（单位：元） 由图2-2可以看出，哈药集团三精制药的总负债2008年呈现下降趋势2009年到2011年开始增长，2011年后呈现下降趋势。通过负债的各项分析可以看出，总负债的增加中，流动负债的增加较长期负债更为明显。流动负债的增加不受应付账款的影响；长期负债中，非流动负债增长趋于平缓。流动负债增加导致总负债的增加。 （2）环比分析 表2-5 哈药集团三精制药负债项目的环比趋势分析（%) 项目2009年/2008年2010年/2009年2011年/2010年2012年/2011年短期借款12.551383.33486.7573.43向中央银行借款0000吸收存款及同业存放0000拆入资金0000交易性金融负债0000应付票据52.27316.3688.90162.05应付账款91.98143.4497.76121.91预收款项321.6497.3986.0639.87卖出回购金融资产款0000应付手续费及佣金0000应付职工薪酬100.21100.50102.6988.25应交税费134.73192.71198.6098.76应付利息0000应付股利10010000其他应付款37.18104.19121.8775.51应付分保账款0000保险合同准备金0000代理买卖证券款0000代理承销证券款0000一年内到期的非流动负债10010062.17100其他流动负债0000流动负债合计89.77135.96121.4091.52非流动负债长期借款302.1627.0810066.67应付债券0000长期应付款0 000专项应付款10010010093.93预计负债0000递延所得税负债0000其他非流动负债882.44101.92103.1492.54非流动负债合计341.3481.24102.3390.47负债合计94.56 132.20120.6091.49 由表2-5可知，可以看出哈药集团三精制药的负债在2010年增长明显，流动负债波动较大，这主要是因为2010年流动负债中短期借款，应付票据，应付账款，应交税费和其他应付款的增加导致。非流动负债波动也较大，这主要体现在长期借款和其他非流动负债这两个项目上。因此，企业的总负债呈现较大的波动性。 （3）定基分析 表2-6 哈药集团三精制药负债项目的定基趋势分析(%） 项目2008年（基期）2009年2010年2011年2012年短期借款100 12.55173.64845.19620.59向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债应付票据10052.27165.36147.01238.22应付账款10091.98128.99128.99157.24预收款项100321.64313.24269.56107.48卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬100100.21100.7191.2791.27应交税费100134.73259.65515.66509.26应付利息应付股利10010010000其他应付款10037.1838.7447.2135.65应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债10010010062.1762.17其他流动负债流动负债合计10089.77122.05148.17135.61非流动负债长期借款100302.1627.0881.8254.55应付债券长期应付款专项应付款10010010010093.93预计负债递延所得税负债其他非流动负债100882.44101.92927.63858.43非流动负债合计100341.34277.32283.78256.73负债合计10094.56125.01150.75137.92 对于负债的定基分析，以2008年为基期，通过分析可以看出哈药集团三精制药2009年以后负债呈现增长趋势，后又呈下降趋势。在此期间，很明显非流动负债的增长幅度要大于流动负债，且非流动负债的增加主要是因为其他非流动负债的增加导致的。2.1.3 所有者权益项目的趋势分析 （1）绝对额分析 表2-7 哈药集团三精制药所有者权益项目的绝对额趋势分析 单位：元项目2008年2009年2010年2011年2012年实收资本(或股本)386,592,398.00386,592,398.00386,592,398.00579,888,597.00579,888,597.00资本公积91,808,172.11101,467,951.97131,300,252.36131,300,252.36131,292,460.66库存股0 0 0 0 0 专项储备00000盈余公积370,044,014.38394,622,368.36419,899,812.01257,219,981.66291,484,146.06一般风险准备0 0 0 0 0 未分配利润640,543,673.61608,673,317.79654,331,039.46832,879,890.321,162,589,033.61外币报表折算差额-1,747,925.960000归属于母公司股东权益合计1,487,240,332.141,491,356,036.121,592,123,501.831,801,288,721.342,165,254,237.33少数股东权益161,561,872.47165,253,611.32146,596,424.01134,377,602.89140,529,188.31所有者权益合计1,648,802,204.611,656,609,647.441,738,719,925.841,935,666,324.232,305,783,425.64 图2-3 哈药集团三精制药所有者权益项目的绝对额趋势分析（单位：元） 从图2-3可以看出，哈药集团三精制药在2008-2012年的5年时间里，股东权益总额总体呈现上升趋势。其中，资本公积增长比较缓慢。盈余公积在2008-2010年增长平稳，2010年后呈现下降趋势。未分配利润在2010年开始不断上升。总体来说，企业的所有者权益呈现上升趋势。 （2）环比分析 表2-8 哈药集团三精制药所有者权益项目的环比趋势分析（%）项目2009年/2008年2010年/2009年2011年/2010年2012年/2011年实收资本(或股本)100100150100资本公积110.52129.4010099.99库存股0000专项储备0000盈余公积106.64106.4161.26113.32一般风险准备0000未分配利润95.02107.50127.29139.59外币报表折算差额000 0归属于母公司股东权益合计100.28106.76113.14120.21少数股东权益102.2988.7191.66104.58所有者权益(或股东权益)合计100.47104.96111.33119.12从对该企业五年里所有者权益的环比分析结果中可以看出，哈药集团三精制药的所有者权益在前几年的增长趋势呈现较为稳定的增长，2012年由于盈余公积，未分配利润的快速增长，使得当年的所有者权益有大幅度的增加。 （3）定基分析 表2-9 哈药集团三精制药所有者权益项目的定基趋势分析（%)项目2008年（基期）2009年2010年2011年2012年实收资本(或股本)100100100150 150资本公积100110.52143.02143.02143.01库存股专项储备盈余公积100106.64113.4769.5178.77一般风险准备未分配利润10095.02102.15130.03181.50外币报表折算差额1000000归属于母公司股东权益合计100100.28107.05121.12145.59少数股东权益100102.2990.7483.1786.98所有者权益(或股东权益)合计100100.47 105.45117.40139.85 在选择2008年为基期的定基比较中，可以看出哈药集团三精制药所有者权益前三年的增长较为缓慢，从2012年开始迅速增长，有可能是因为实收资本和未分配利润的增长，可能因为股利政策的改变使得未分配利润增多，所有者权益相应增长。2.2 资产负债表结构分析 2.2.1 共同比资产负债表分析 表2-10 共同比资产负债表（资产部分） 金额单位：元 项目2012年2011年占合计数百分比（%）占总计数百分比（%）2012年2011年2012年2011年流动资产货币资金442,531,251.88 366,893,495.7416.4914.6610.929.54结算备付金0 0 0000拆出资金0 0 0000交易性金融资产000000应收票据899,134,952.27807,471,245.6233.5032.2722.1921.01应收账款478,214,591.47322,737,548.6217.8212.9011.828.40预付款项133,313,131.57127,483,580.834.975.093.293.32应收保费0 0 0000应收分保账款0 0 0000应收分保合同准备金0 0 0000应收利息0 0 0000应收股利0 968,000.0000.0400.03其他应收款90,933,566.44107,438,714.953.394.292.242.79买入返售金融资产0 0 0000存货638,184,904.77768,691,272.8423.7830.7215.7519.99一年内到期的非流动资产0 0 0000其他流动资产1,625,772.97731,841.660.050.030.040.02流动资产合计2,683,938,171.372,502,415,700.26100.00100.0066.2565.10非流动资产发放贷款及垫款0 0 0000可供出售金融资产0 0 0000持有至到期投资0 0 0000长期应收款000000长期股权投资6,385,470.777,868,669.450.470.590.160.20投资性房地产0 0 0000固定资产962,671,854.60960,514,019.4570.3971.6023.7624.99在建工程183,904,674.76156,628,908.8713.4511.684.544.07工程物资0 0 0000固定资产清理0 0 0000生产性生物资产000000油气资产0 0 0000无形资产149,409,187.68158,687,371.2010.9311.833.694.13开发支出0 0 0000商誉8,094,599.388,165,304.280.590.610.200.22长期待摊费用15,612,813.717,295,331.251.140.540.390.19递延所得税资产41,480,852.1942,274,647.353.033.151.011.10其他非流动资产0 0 0000非流动资产合计1,367,559,453.091,341,434,251.85100.00100.0033.7534.90资产总计4,051,497,624.463,843,849,952.11100.00100.00 表2-11 共同比资产负债表（负债和所有者权益部分） 单位：元项目2012年2011年占合计数百分比（%）占总计数百分比（%）2012年2011年2012年2011年流动负债短期借款296,640,000.00404,000,000.0017.6221.967.3210.51向中央银行借款0 0 0000吸收存款及同业存放0 0 0000拆入资金0 0 0000交易性金融负债000000应付票据373,799,423.33230,672,658.0822.2012.549.236.00应付账款405,501,594.57332,628,873.2724.0818.0810.018.65预收款项130,535,358.13327,400,039.147.7517.793.228.52卖出回购金融资产款0 0 0000应付手续费及佣金0 0 0000应付职工薪酬110,186,714.02124,861,639.196.546.792.723.25应交税费188,291,528.15 190,657,889.5911.1810.364.654.95应付利息0652,012.9500.0400.02应付股利0 0 0000其他应付款154,290,967.36204,328,012.659.1611.113.805.32应付分保账款0 0 0000保险合同准备金0 0 0000代理买卖证券款0 0 0000代理承销证券款0 0 0000一年内到期的非流动负债24,646,736.5024,646,736.501.471.330.610.64其他流动负债0 0 0000流动负债合计1,683,892,322.061,839,847,861.3710010041.5647.86非流动负债长期借款4,047,400.00 6,070,900.006.558.880.100.16应付债券0 0 0000长期应付款000000专项应付款10,473,000.0011,150,000.0016.9416.320.260.29预计负债0 0 0000递延所得税负债000000其他非流动负债47,301,476.7651,114,866.5176.5174.801.171.33非流动负债合计61,821,876.7668,335,766.511001001.531.78负债合计1,745,714,198.821,908,183,627.8843.0949.64所有者权益实收资本(或股本)579,888,597.00579,888,597.0025.1529.9614.3115.09资本公积131,292,460.66131,300,252.365.696.783.243.42减：库存股0 0 0000专项储备0 0 0000盈余公积291,484,146.06257,219,981.6612.6413.297.196.69一般风险准备0 0 0000未分配利润1,162,589,033.61832,879,890.3250.4343.0328.7021.66外币报表折算差额000000归属于母公司股东权益合计2,165