（金融学专业论文）商业银行定价管理实践研究.pdf

南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学位做储签名专穆 j 静叮 习引，月 摘要 摘要 我国银行业正处于变革的时代，随着我国利率市场化改革的深入推进和银 行服务价格监管的放开，商业银行拥有了越来越多的产品自主定价权利。与此 同时，我国商业银行也越来越多成为境内或境外上市银行，商业银行公众持股 银行的性质要求商业银行注重股东回报，根本改变规模扩张的粗放型经营管理 方式为集约化经营管理。外部环境的变化和银行自身发展的要求，客观决定了 定价管理已成为我国商业银行经营管理的重要内容，如何充分发挥自主定价的 功能、如何通过定价行为有效地体现商业银行的经营发展战略，弥补各项经营 风险，提高银行的总体收益，是我国商业银行在当前实践活动中探索并力图圆 满回答的问题。 本文正是从上述我国商业银行发展实践需要出发，从定价管理起源等定价 管理这一较大范畴基本概念入手，聚焦商业银行定价管理的特点，深入阐述商 业银行定价的作用，总结分析商业银行定价管理体系构成并对西方商业银行的 两类定价管理体系模式进行了对比分析。在商业银行定价管理体系框架下，重 点对定价方法策略做了细致的分析，包括存款、贷款和服务收费等商业银行产 品定价，以及商业银行内部资金转移定价，研究总结出不同种类产品定价的影 响因素和定价策略方法适用的条件及优缺点。最后，结合我国商业银行定价管 理实践现状，参照西方商业银行定价管理实践已有成果，提出相应提升我国商 业银行定价管理水平的对策建议：在当前我国商业银行定价管理起步阶段，国 内商业银行应树立正确的定价管理理念，借鉴国外商业银行的成熟做法，根据 银行本身的特点和发展战略，建设适合自己的定价管理体系，选择建立本银行 的产品定价策略方法以及内部资金定价模式，夯实定价管理系统、工具、人员 队伍等基础，尽快使定价管理工作符合外部监管和银行自身发展的要求，从根 本上提高我国商业银行核心竞争能力。 商业银行定价管理属于比较前沿的课题，本文从已有的实践成果出发，注 重理论联系实际，采用实证的分析法和比较分析法，对商业银行定价管理进行 研究，内容较为全面，具有较强的系统性和一定的创新性，希望对我国商业银 行的定价管理实践及理论研究有所助益。 关键词：商业银行经营管理定价管理 a b s t r a c t a b s t r ac t c h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r yi si nt h ep r o c e s so fr e f o r m w i t ht h e f u r t h e r i m p l e m e n t a t i o no fc h i n a s m a r k e t - o r i e n t e di n t e r e s tr a t er e f o r ma n dt h e f u r t h e r o p e n i n go fb a n k i n gs e r v i c ep r i c i n gs u p e r v i s i o n ，c o m m e r c i a lb a n k sa r ee n t i t l e d t o m o r ea n dm o r es e l f - d e t e r m i n e dp r i c i n gr i g h t so nd i f f e r e n tp r o d u c t s m e a n w h i l e ， m o r ea n dm o r ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sb e c a m el i s t e db a n k se i t h e ri nd o m e s t i c o ro v e r s e a ss t o c km a r k e t t h ep u b l i c l y - h e l dn a t u r eo ft h o s ec o m m e r c i a lb a n k s r e q u i r e s t h e mt r e a ts h a r e h o l d e r s r e t u r na s t h ef i r s t p r i o r i t yi nt h e i rb u s i n e s s o p e r a t i o n ，t h u sc h a n g i n g t h ee x t e n s i v e m a n a g e m e n t m o d ei n t oi n t e n s i v e m a n a g e m e n tm o d ef r o mt h er o o t t h ec h a n g eo fe x t e r n a l e n v i r o n m e n ta n dt h e s e l f - d e v e l o p m e n tm o t i v a t i o no b j e c t i v e l yd e t e r m i n e dt h a tv a l u em a n a g e m e n th a d b e e nav i t a lp a r tf o rd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k i n gm a n a g e m e n ta n do p e r a t i o n h o w t o f u l l yp l a yt h er o l eo fs e l f - p r i c i n gc a p a b i l i t y ? h o wt o u s ep r i c i n gb e h a v i o rt o e f f e c t i v e l ye m b o d yc o m m e r c i a lb a n k s o p e r a t i o n a la n dd e v e l o p m e n ts t r a t e g y , m a k e u pf o rv a r i o u so p e r a t i o n a lr i s ka n de n h a n c e t h et o t a lr e v e n u e ? t h e s ea r ek e yi s s u e s f o rc o m m e r c i a lb a n k sa n dw a i t i n gf o rs a t i s f a c t o r ya n s w e r si np r a c t i c e b a s e do nt h ep r a c t i c en e e do fc h i n e s ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s ，t h i sa r t i c l e b e g a nw i t ht h eb a s i cc o n c e p t ss u c h 嬲p r i c i n gm a n a g e m e n to r i g i ne t c f o c u s i n go n t h ec h a r a c t e r i s t i c so fp r i c i n gm a n a g e m e n t ，t h ea r t i c l ed e e p l ye x p l a i n e dt h ef u n c t i o n o fp r i c i n g ，a n a l y z e da n dc o n c l u d e dt h es t r u c t u r a l c o m p o s i t i o n o fp r i c i n g m a n a g e m e n t ，a n dc o m p r e h e n s i v e l yc o m p a r e da n da n a l y z e dt w op r i c i n gm a n a g e m e n t s y s t e m se x t e n s i v e l ya d o p t e db yw e s t e r nc o m m e r c i a lb a n k s u n d e rt h ef r a m e w o r ko f c o m m e r c i a lb a n k s p r i c i n gm a n a g e m e n ts y s t e m ，t h i sa r t i c l ep a r t i c u l a r l ye m p h a s i z e d a n da n a l y z e dp r i c i n gm e t h o ds t r a t e g i e sf o rd e p o s i t s ，l o a n s ，s e r v i c ec h a r g e sa sw e l la s i n t e m a lc a p i t a lt r a n s f e rp r i c e ，c o n c l u d e dr e l e v a n tf a c t o r sf o rv a r i o u sp r o d u c tp r i c i n g a n dt h eg i v e nc o n d i t i o n s ，p r o sa n dc o n so fp a r t i c u l a rp r i c i n gs t r a t e g ym e t h o d l a s t b u tn o tl e s t ，b a s e do np r e s e n ts t a t u so fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s p r i c i n g m a n a g e m e n t a n dr e f e r r i n gt oa d v a n c e de x p e r i e n c ea n da c c o m p l i s h m e n tf r o m i i a b s t r a c t w e s t e r nc o m m e r c i a lb a n k s p r i c i n gm a n a g e m e n t ，t h ea r t i c l ep u tf o r w a r d e dm e a s u r e s a n ds u g g e s t i o n st oe n h a n c ec h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s p r i c i n gm a n a g e m e n tl e v e l ， t h a ti s ，i nt h ei n i t i a ls t a g eo fp r i c i n gm a n a g e m e n t ，d o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s s h o u l de s t a b l i s hc o r r e c tp r i c i n gm a n a g e m e n tc o n c e p t s ，l e a r nf r o me x p e r i e n c ei i o m w e s t e r np e e r s ，e s t a b l i s hs u i t a b l e p r i c i n gm a n a g e m e n ts y s t e m ，c h o o s e t a i l o r e d p r o d u c t sp r i c i n gs t r a t e g ya n d i n t e r n a lc a p i t a lt r a n s f e rm o d ea n dl a yas o l df o u n d a t i o n o f p r i c i n gm a n a g e m e n ts y s t e m ，t o o l sa n dp e r s o n n e l ，t h u sp r o m o t i n g d o m e s t i cp r i c i n g m a n a g e m e n tt om e e te x t e r n a ls u p e r v i s i o na n ds e l f - d e v e l o p m e n tr e q u i r e m e n t sa n d e n h a n c i n gc o r ec o m p e t i t i v e n e s so fd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sf r o mt h e b a s i s p r i c i n gm a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k si sar e l a t i v e l yf r o n t i e rs u b j e c t b a s e d o np r a c t i c ea n da c c o m p l i s h m e n t ，t h i sa r t i c l ee m p h a s i z e dt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a l c o m b i n a t i o n , a d o p t e de m p i r i c a la n a l y t i c a l m e t h o da n dc o m p a r a t i v ea n a l y t i c a l m e t h o d ，a n dc o n d u c t e dr e s e a r c ho nc o m m e r c i a lb a n k s p r i c i n gm a n a g e m e n t t h e c o n t e n to ft h i sa r t i c l ei sc o m p l e t e ，a n dh a sr e l a t i v ec o h e r e n tl o g i ca n dc e r t a i n i n n o v a t i o n t h ea u t h o rh o p et h i sa r t i c l ew i l lb es o m eh e l pf o rc h i n e s ec o m m e r c i a l b a n k s p r i c i n gm a n a g e m e n tp r a c t i c et h e o r e t i cr e s e a r c h k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k o p e r a t i o na n dm a n a g e m e n t p r i c i n gm a n a g e m e n t i i i 目录 目录 前言1日u 舌1 第一章商业银行定价管理概述2 第一节定价的基本概念2 1 1 1 定价及定价管理的起源2 1 1 2 有效定价管理的作用及相关决定因素3 第二节商业银行定价管理的特点与功能5 1 2 1 商业银行定价管理的特点5 1 2 2 商业银行定价的作用6 1 2 3 商业银行价格基本分类7 第三节商业银行定价管理体系1 1 1 3 1 商业银行定价管理体系的主要内容1 1 1 3 2 西方商业银行定价管理体系模式比较1 5 第二章商业银行的产品定价策略1 8 第一节存款定价的方法策略1 8 2 1 1 存款定价的主要影响冈素1 8 2 1 2 存款定价的主要方法策略2 0 第二节贷款定价的方法策略2 2 2 2 1 贷款定价的主要影响冈素2 3 2 2 2 贷款定价的主要方法策略2 4 第三节服务收费类产品定价的方法策略3 0 2 3 1 收费类产品定价的主要影响冈素3 0 2 3 2 收费类产品定价的策略方法：3 2 第三章商业银行内部资金转移定价3 7 目录 第一节内部资金转移定价定义及其作用3 7 3 1 1内部资金转移定价的产生3 7 3 1 2内部资金转移定价的作用3 8 第二节内部资金转移定价模式3 9 3 2 1 单资金池定价模式j 3 9 3 2 2 多资金池定价模式3 9 3 2 3 期限匹配筹资定价模式4 0 第四章我国商业银行定价管理发展现状、问题及对策4 2 第一节我国商业银行定价管理发展现状4 2 4 1 1 我国商业银行定价管理的法律政策环境4 2 4 1 2 我国商业银行定价管理的发展及现状4 3 第二节我国商业银行定价管理存在的问题与对策4 4 4 2 1 我国商业银行定价管理存在的主要问题4 4 4 2 2 我国商业银行改善定价管理的建议措施4 8 结论5 0 参考文献5 1 致谢5 2 个人简历5 3 v 前言 _ - - 一 刖菁 定价开始被学术领域以及经营实践者重视，是2 0 世纪6 0 年代以来的事。 当经营者改变只重视市场占有率和消费者满意度的经营策略，将经营重心转移 到如何增加股东利益的时候，定价管理就成为企业经营管理的重要内容。当前， 我国金融领域的改革措施层出不穷，体制机制改革不断深化，利率市场化进程 稳步推进，商业银行服务收费政策出台，都为我国商业银行自主定价打开了空 间。与此同时，国内商业银行也陆续在境内外公开上市，成为公众持股银行， 商业银行的经营目标和理念已发生根本性转变，将股东回报放在首位，商业银 行的经营管理行为也发生了质的变化，变化之一就是越来越重视定价管理的作 用，并开始开拓定价管理这一对我国商业银行而言崭新的领域。 本文旨在通过对西方商业银行定价管理实践研究，总结已有商业银行定价 管理的成果，结合我国商业银行的实际提出了相应的建议，以期对我国商业银 行的定价管理实践及理论研究有所助益。本文第一章从定价的概念入手，介绍 了商业银行定价管理的基本概念，探讨了当今商业银行定价管理体系框架建设 动态，随后以两章的篇幅，详细研究了当今商业银行定价管理内、外部定价的 主要策略方法和模式选择等，最后结合我国商业银行定价管理实践进展，提出 了提升我国商业银行定价管理水平的对策。 商业银行定价管理属于比较前沿的课题，从国际上看，其产生到发展变迁， 都是实务领域先于理论研究。在国内，学术界对此尚缺乏系统全面的研究。本 文从已有的实践成果出发，注重理论联系实际，采用实证的分析法和比较分析 法，对商业银行定价管理进行研究，内容较为全面，具有较强的系统性和一定 的创新性。 第一章商业银行定价管理概述 第一章商业银行定价管理概述 第一节定价的基本概念 1 1 1 定价及定价管理的起源 定价( p r i c i n g ) 是社会经济主体制定价格的行为。这里的社会经济主体指 市场上交易者、经济或行业组织及政府管理部门等。在人类历史上，自从有了 商品交换，就伴随着表现交换价值的价格，价格的产生就是定价的结果。 然而，定价开始被学术领域以及经营实践者重视，却是2 0 世纪6 0 年代以 来的事。2 0 世纪6 0 年代，营销学刚刚开始成为一门指导商业发展的独立战略 原则。哈佛商学院的雷蒙德科里( r a y m o n dc o r e y ) 曾经说过，“定价是真理的 时刻定价决策是所有营销活动的焦点。 遗憾的是，当时营销方面的实践 者中真正理解这句话的很少，他们重视的是如何获取更多的市场份额和消费者 满意度，因为他们认为只要有了市场份额和消费者满意度，就自然会有高利润 的回报。营销学的研究机构也不重视定价研究，在定价问题上只有很少的课程 和研究成果。 对定价问题发生巨大改变始自2 0 世纪8 0 年代，这时，拥有主导品牌的公 司注意到，在为了保卫市场占有率而进行的长期价格促销中，自己品牌的忠诚 度和影响力不断减弱，维持盈利变得困难，而一些小公司却以市场占有率的下 降为代价，通过提价的手段加快现金流，提高利润。于是，无论是商家还是理 论研究者都意识到他们最迫切的任务是最终给企业带来赢利。企业改变了只重 视市场占有率和消费者满意度的经营策略，将经营重心转移到如何增加股东利 益，实现价值增长上。此时，定价成为一种管理行为和战略行为，其含义远远 超出了制定价格本身，包括选择能赢利的市场、交流合理化价格水平的信息、 管理定价的过程和系统、让价格与传递给消费者的价值相符等等。这些理论与 技能并不是传统的金融或营销专业所教授的。现在，定价已日益成为一门独立 的学科，它在营销、财务、金融和管理之间起到了桥梁作用。 2 第一章商业银行定价管理概述 1 1 2 有效定价管理的作用及相关决定因素 1 1 2 1有效定价管理的作用 我们都知道，影响利润的三个要素是：销量、价格和成本。这三个要素之 间的关系可以用公式表示：利润= 销量价格一成本。在单位成本可控的前提下， 价格的高低，销量的大小直接影响企业的利润。价格及价格的变化对利润影响 很大，如价格下降，为使价格变动不至于影响利润，单位贡献毛益变化的百分 比必须有相应的销量变化百分比来补偿。降价2 5 可能意味着减少5 0 的单位贡 献毛益，这样就需要增加1 0 0 的销量，以保持利润不变。 长期以来，销售与成本要素被认为是公司行为的结果，属于可控因素，相 应的都具有严格的管理，经营者千方百计地通过增加产能、利用广告等营销手 段来扩大销量，并通过精减机构、优化业务流程等方式严控成本，将企业成本 降至最低。但对于价格要素，却疏于管理。但管与不管，其效果是有天壤之别 的。有一个典型的案例：一般而言，提高价格会导致销量下滑，但主动的定价 管理行为可能会改变这种情况。一家处于领先地位的农用化学品公司为了与同 业竞争，曾将杀虫剂的价格下调到具有竞争力的水平，但价格下调，使公司利 润变得微薄。于是管理层认真考虑是否可以涨价。为此，公司对产品价值进行 了深入分析，结果显示农民们认为该公司杀虫剂的价值比竞争对手产品的价值 要高出2 0 。公司基于此分析结果，将产品价格上调了2 0 ，价格上调后，销量 却未有下滑的迹象。这样一来，利润竟提高了5 倍。 1 1 2 2 定价管理的复杂性 在当今社会，定价具有前所未有的复杂性。定价成功与否，涉及多个方面， 包括市场竞争、产品特性、企业发展战略、客户需求、信息收集、组织运行、 有效决策等。我们的客户和企业都处在一个相当复杂的市场环境中，在这种环 境中，如果进行“想当然”的定价，无疑会给企业的正常运营造成不必要的威 胁。企业的经理人已经感受到定价的这种压力，据调查。，按1 - 5 个等级对1 3 个营销问题2 的压力大小进行排序，1 表示压力很小，5 表示压力很大。调查结 果是定价压力排在第一，平均压力指数为4 3 。 1 9 9 5 年一项对来自各个领域的1 8 6 位职业经理人( 5 7 位来自荚国，1 2 9 位来自欧洲) 的调查 2 1 3 个f ￥销问题包括：产品差异化、新产品进入、销售成本、产品质量、新竞争、市场饱和度、价格、 政府规定、内部人员配置，培训、分销、售后问题、环境、广告 3 第一章商业银行定价管理概述 当前定价管理的复杂性主要源自以下几个方面：一是产品种类日趋复杂， 为了满足不同层次客户的多样化需求，企业已不仅提供单一化的产品，企业通 过横向或纵向的产品扩张，为客户提供系列化产品。这种关联产品的搭配销售， 使定价变得更加复杂，因为在搭配销售中，单个产品的定价不能脱离其他相关 产品单独确定。在明确一项产品在整个产品组合中的角色的基础上，价格确定 要基于产品线而非个别产品。二是全球经济一体化带来的挑战。当各个市场相 互独立，而价格由每个市场单独确定的时候，定价要相对简单一些。随着市场 间依存度不断加大，全球经济日趋一体化，定价的复杂性也不断增加。三是信 息技术进步，方便了价格信息在全球范围内的传递，也方便了人们对价格信息 的跟踪，这就需要在全世界范围内协调定价。四是市场竞争环境日益复杂。 所以，在定价复杂性日趋增强的情况下，仅仅依靠“想当然定价无疑是 十分危险的。相反，树立正确的定价管理意识，通过精确的定价分析与判断会 给企业带来丰厚的收益。 1 1 2 3 有效定价管理的决定因素 企业实施行之有效的定价管理应具备以下四个因素： 一是具有正确的定价观念。一家企业如想使定价发挥积极的效果，首先要 在思想上重视定价管理，认识到定价和其他利润要素一样，是可以进行有效管 理的，而且具有较强的杠杆作用。不少企业放弃了定价责任，他们要么“让市 场决定价格”，要么认为“价格应与竞争者保持一致：还有一些企业更是轻率 的仅凭经验定价。当然，随着时间的推移，越来越多的企业认识到了定价的重 要性，他们不会让“市场或“竞争对手 来决定价格，不会放弃对价格这一 重要要素的管理而任由他人控制。 二是拥有定价决策的全方位信息。明智的定价是以多方位占有信息为基础 的，这些信息资料具有精确、及时、相关性明确以及分类合理等特点。具体包 括具有定价行为的历史感，了解过往定价活动的情况；熟悉产品相关信息，如 产品市场战略、成本源等；了解客户对于产品的认知价值，这种认知价值就是 客户愿意支付的最高价格：了解市场上同类产品竞争及价格情况；了解竞争对 手的成本结构、生产能力、经营模式，并能系统地追踪竞争对手的行为及反应。 总之，定价者只有拥有并真正了解企业自身的运营成本、消费者估价过程以及 市场上竞争情况，才能做出良好的定价决策。 4 第一章商业银行定价管理概述 三是运用适当的分析、评估工具。在充分占有信息的基础上，需要利用工 具对信息进行深入系统的分析，从大量的统计数据和非统计信息中得出价格制 定或调整的可行性方案。在价格方案实施后，再使用适当的方法和手段对定价 实施效果进行评估。分析范围包括客户反应、竞争对手反应以及价格对市场占 有率和企业获利能力的影响等等。 四是具有定价决策和执行能力。行之有效的定价需要企业内部相应的机制 来进行保障，并由一支相应的团队来实施。汇集定价信息的过程中需要各方人 士的广泛参与，主要指各职能部门中掌握相关信息资料的人员。通常情况下， 技术人员、销售人员、市场研究人员、生产运营及财务分析人员都应有相应的 参与。企业中拥有最终定价决策权的人员应明确了解定价目标，定价目标应与 公司的目标战略协调一致。如果公司的目标是盈利，而定价权交由以销售目标 为主要考核指标的销售人员掌握，那么，定价的客观有效性就值得怀疑。 第二节商业银行定价管理的特点与功能 1 2 1 商业银行定价管理的特点 商业银行是企业，具有企业的一般特征，所以，商业银行定价管理也相应 具有企业定价管理的一般特征，其理论隶属一般定价理论体系内。但是商业银 行又是特殊的企业金融企业，这就造成商业银行定价管理具有与一般企业 不同的特点。 商业银行定价管理具有一定的政策性。商业银行虽然不是专门的经济和金 融调控机构，但是，通过其经营活动，客观上起到了对社会经济、金融活动调 控的功能。正是因为这一特性，国家监管部门、中央银行会通过商业银行传导 一定的调控措施，其中就包括定价方面的内容。如中央银行通过提高或降低对 商业银行再贴现或再贷款的利率，提高或降低商业银行在中央银行的法定存款 准备金或超额存款准备金利率，会直接作用于商业银行，对商业银行自身产品 定价产生影响。这样，商业银行的定价活动就相应反映出了中央银行调节货币 或信用的各项宏观调控意图，体现出了一定的政策性。此外，商业银行服务具 有一定公共产品属性，所以其定价活动在遵守国家法律法规要求的前提下，也 不能完全是纯粹的企业行为，还要注意体现出商业银行的社会责任感。 5 第一章商业银行定价管理概述 商业银行定价管理以风险定价为核心。商业银行最首要的职能是信用中介 职能，其经营对象不是普通的商品，而是货币、资金；其经营活动范围也不是 生产流通领域，而是货币信用领域。商业银行这种经营信用的特性，决定了其 定价在和一般企业一样考虑经营管理成本、市场要素、利润回报等要素之外， 更要以风险定价为核心，突出考虑信用风险的度量与定价。 商业银行定价管理更具多样性。商业银行不仅具有信用中介职能，还具有 支付中介、综合金融服务等多重职能。当今的商业银行除了经营传统的存贷款 业务之外，更为社会提供多种多样的金融服务，包括结算、信息咨询、财务顾 问、代理服务、银行卡、资金交易、金融衍生产品交易等，每类服务项下又都 有多种多样的服务产品，这些产品无论最终收费与否，都涉及定价问题，所以 说，商业银行产品定价的多样性大于一般企业，定价管理的复杂程度也相应高 于一般企业。 商业银行定价管理使用的工具更为复杂。定价管理离不开行之有效的定价 工具，商业银行业务种类多，数据信息量大，要提高定价管理质量，更需要充 分使用工具。相较于一般企业，商业银行定价工具更为复杂，尤其在贷款风险 定价、内部转移定价方面，都需建立在复杂的银行信息系统之上，并建有相应 的定价模型。金融衍生产品交易更充分使用了金融工程的各类成果，国际上不 少商业银行都建有自身分析价格走势、专事衍生产品定价的复杂金融模型。 商业银行定价管理属于资产负债管理的组成部分。现代商业银行管理的核 心是资产负债管理。随着银行业放松管制以及竞争程度加剧，商业银行的利润 率逐步下降，对银行管理的要求也就越来越高，资产负债管理的内容也日益深 化。当今商业银行的资产负债管理包括价值创造和风险管理两大部分，其中， 定价，特别是贷款定价是确保价值创造的重要内容之一。 1 2 2 商业银行定价的作用 商业银行定价除了直接影响银行产品的销量，进而影响银行市场占有率以 及影响营业收入，从而最终影响银行利润回报之外，由于商业银行定价管理本 身特点，决定了商业银行定价还具有更为丰富的功能。 首先是经济调节功能。商业银行产品价格对经济的调节作用十分明显。以 利率定价为例，利率杠杆是货币管理当局宏观调控的重要手段，经济金融形势 6 第一章商业银行定价管理概述 的变化，宏观政策包括利率政策的变动，都可能影响商业银行利率定价，使利 率杠杆发生动态性调整，如利率结构的变化、利率水平的变动等。这一系列变 动传导出经济调节的政策效应，包括紧缩或扩张、结构调整等，引导市场主体 调整自身的经营行为。 其次是信息传递功能。仍以利率定价为例，商业银行的利率定价里包含着 丰富的经济信息。在经济活动过程中，利率杠杆将市场资金供求状况、市场竞 争、利率变动趋势乃至国家金融政策趋向等传递给市场，市场主体可以从商业 银行的利率变动中捕捉到有价值的信息。具体来说，利率水平的升降反映了社 会资金供求状况，也体现了货币政策的松紧；利率的区域差异反映了社会资金 的流向与流量；利率的结构性调整反映出国家政策导向。 第三是内部核算功能。商业银行除了面向客户，给自身所能够提供的产品 定价之外，还对内部经营单位的存贷款转换价格进行定价。通过这种内部存贷 款转换价格定价，银行的经营管理者就可以更精确地估价那些从公共吸收存款 或发放贷款的分支机构或业务条线的业绩，知道哪些业务单位为股东创造了价 值，哪些业务单位需要特别关注。此外，银行还可根据这种转化价格，估算客 户对银行的整体贡献程度，从而利于银行深度挖掘客户潜能，拓展银行利润来 源。 1 2 3 商业银行价格基本分类 商业银行价格具有多样的内在、外在表现形式，根据不同的标准，可以有 不同的分类。 1 2 3 1市场价格与管制价格 根据价格形成动因不同，商业银行价格可以分为市场价格和管制价格。管 制价格，即商品价格的形成受到政府主管部门的管制，或者由政府主管部门直 接制定，其表现形式为政府定价或政府指导价。目前在我国，人民币金融机构 存贷款利率、部分商业银行基本结算业务价格就属于管制价格。市场价格，即 商品价格由商品供应者根据各种因素自主制定或由交易双方协商确定。在我国， 银行间货币市场的价格已完全放开，如银行间同业拆借利率、国债发行利率等， 还有外币贷款利率、大额外币存款利率、同业存款利率等等都已经是纯粹的市 场价格。 7 第一章商业银行定价管理概述 国家经济体制不同，商业银行价格形成的机制不同，计划经济体制国家， 商业银行的价格基本都是由政府制定的，价格形成基本由政府管制；实行市场 经济体制国家，商业银行的价格决定权在于市场，商业银行有完全的自主定价 的权利。在实行市场经济体制的国家中，也可能因为经济管理体制、政治文化 背景不同，造成商业银行市场价格的表现程度不同，如美国商业银行市场价格 的色彩更纯粹一些，而欧洲，如德国、法国商业银行市场价格的色彩可能略逊 一些。此外，在不同的经济发展阶段，政府对商业银行的价格管制程度可能也 会有所不同，如在市场经济出现危机的时候，政府可能会更多介入商业银行的 定价，使商业银行价格中的管制价格成分更多一些。 1 2 3 2 表象价格与隐性价格 银行的产品价格有的构成较为复杂，除了表面的利率或费率之外，其他诸 如付息方式、附加条款和税收等因素都是隐含的价格条件，最终对交易价格产 生影响。 1 付息方式构成隐性价格 如两笔贷款，期限、金额相同，两笔贷款的表象价格也是相同的，利率都 是6 3 。但一笔是按年付息，另一笔是按月付息，那么这两笔贷款的价格是不 同的，后者实际上要比前者多支付给银行利息，因为对借款人而言，前者是一 年后一次性付息，而后者与前者相较，是把利息提前在各月支付给了银行，这 些提前支付的利息，本身是有时间价值的。再例如，在我国，银行同业存款利 率已完全是市场价格，人民银行规定，同业存款利率和计结息方式等有交易双 方协商确定。这样以来，在定期存款利率值相同的情况下，就有精明的同业存 款方要求银行缩短付息周期，如一年期定期存款一般是一年到期后支付本息， 但存款方为了变相提高存款利率，从而多获收益，虽然还是要求银行一年到期 后支付本金，但可能要求按季计付利息。 2 附加条款构成隐性价格 商业银行提供的产品，可能存在一些附加条款，这些条款会增加或减少利 息收入，从而影响到实际利率。譬如银行借款合同中关于价格的条款，严格地 讲，除了贷款利率及计付息方式之外，还会有一些关于价格的附加条款。常见 的有，如贷款逾期，借款人要支付逾期罚息；如贷款用途未按合同用途使用， 借款人要支付挪用贷款的惩罚性利息：如借款人提f i 还本付息，银行还可能要 8 第一章商业银行定价管理概述 求其支付提前还款违约金。 3 税收方式构成隐性价格 商业银行有些产品，可能由于税收政策不同，导致实际价格的差异。如我 国银行间货币市场上，做一笔一年期拆借和购买一笔新发行一年期国债，其表 象利率都是3 3 ，但对银行而言，因为拆借收入要计营业税，而国债持有到期 利息收入免税，所以，这两笔业务带给银行的收入是不同的： 拆借业务的实际利率：( 利息一利息税率) 本金= 表象利率( 卜税率) 拆借业务的实际利率低于购买国债的利率，银行购买国债持有到期的收入 应高于拆借业务。 1 2 3 3 利率、费率与汇率 根据商业银行业务产品种类不同，可以划分出不同的产品价格表现形式， 具体来讲，主要有利率、费率和汇率。 1 利率 利率主要表现资金的价格，是商业银行出让或获取资金使用权的价格。利 率是商业银行最主要的价格表现形式，存、贷款产品、拆借资金、转贴现、发 行债券等价格形式都是利率。下表为上海银行间同业拆放利率( s h a n g h a i i n t e r b a n ko f f e r e dr a t e ，简称s h i b o r ) 报价： 表1 1s h i b o r 报价 单位： 1 日期 l o i n1 w2 w1 m3 m6 m9 m1 yi i 2 0 0 7 9 3 0 | 1 9 9 2 5 1 9 8 7 8 2 0 3 2 6 3 1 4 5 3 3 8 5 3 4 3 7 1 4 4 3 8 2 5 14 0 5 5 4 l 数据来源：s h i b o r 网站。 表1 2 为商业银行国债柜台交易的报价： 表1 2买价最优债券【对投资者】 债券代码 债券简称投资者买入剩余期限 到期收盗率( 参考)报价银行报价时间 0 2 0 0 0 60 2 国债0 69 8 1 8 1 年2 6 0 天3 4 6 6 中国银行2 0 0 7 0 9 2 0 0 2 0 0 1 5 0 2 国债1 5 1 0 1 0 9 2 年7 7 天 3 5 l o 建设银行2 0 0 7 0 9 2 0 0 3 0 0 0 l 0 3 国债0 l 9 9 4 5 2 年1 5 2 天 3 5 7 9 中国银行2 0 0 7 - 0 9 2 0 9 第一章商业银行定价管理概述 续表买价最优债券【对投资者】 债券代码债券简称投资者买入剩余期限 到期收益率( 参考)报价银行报价时间 0 3 0 0 0 7 0 3 国债0 7 9 7 5 9 2 年3 3 5 天 3 6 2 8 农业银行2 0 0 7 0 9 2 0 0 3 0 0 l l0 3 国债l l1 0 2 3 9 3 年6 0 天 3 6 7 9 建设银行2 0 0 7 - 0 9 2 0 0 4 0 0 l o0 4 国债l o1 0 8 4 8 4 年6 6 天3 6 7 6 中国银行2 0 0 7 - 0 9 2 0 0 5 0 0 0 5 0 5 国债0 5 9 8 8 9 4 年2 4 8 天 3 8 9 0 农业银行2 0 0 7 0 9 2 0 数据米源：摘自中国债券网 2 费率 费率是商业银行提供服务型产品，收取服务佣金或手续费时使用的价格， 通常以提供产品额度的一定比例表示，有的产品也以固定的金额数值来标价。 下表为交通银行太平洋卡“全国通业务的收费价格表，可以看到，其中有收 费比率，也有固定值价格。 表1 3 交通银行太平洋悟“全国通”业务收费标准 交行系统内太平洋卡异地存款 柜面存款金额的o 4 ，最低1 元笔，最高5 0 元笔 自助设备存款金额的0 2 。最低1 元笔，最高3 0 元笔 交行系统内太平洋卡异地取现 柜面 取现金额的1 ，最低1 元笔，最高1 0 0 元笔 自助设备取现金额的0 6 ，最低1 元笔 交行系统内太平洋卡异地转帐 柜面转账金额的0 4 ，最低1 元笔，最高5 0 元笔 白助设备转账金额的0 2 ，最低l 元笔，最高5 0 元笔 网上银行转账金额的0 1 5 ，最低1 元笔，最高5 0 元笔 电话银行转账金额的0 2 ，最低1 元笔，最高5 0 元笔 数据米源：交通银行“全国通”业务调价公告。 3 汇率 汇率是一种货币与另一种货币之间的折算比率。汇率又称为汇价、外汇牌 价或外汇行市，常见于国际金融市场对货币的标价。下表为中国银行报出的人 民币与多种外汇之间的汇率： 。 1 0 第一章商业银行定价管理概述 表1 4 外汇牌价 日期：2 0 0 7 1 0 0 6 货币名称现汇买入价现钞买入价卖出价基准价 英镑1 5 2 2 6 11 4 9 0 51 5 3 4 8 41 5 2 3 6 8 港币9 6 5 69 5 7 89 6 9 29 6 8 3 美元 7 4 9 0 57 4 3 0 47 5 2 0 57 5 1 0 8 瑞士法郎 6 3 5 0 56 2 1 6 66 4 0 1 5 新加坡元5 0 6 4 34 9 5 7 65 1 0 5 瑞典克朗 1 1 4 7 51 1 2 3 31 1 5 6 7 丹麦克朗 1 4 1 5 41 3 8 5 51 4 2 6 8 挪威克朗 1 3 7 6 71 3 4 7 71 3 8 7 8 日元6 4 1 1 56 2 7 6 36 4 6 36 5 0 9 l 加拿人元 7 5 0 47 3 4 5 87 5 6 4 3 澳人利弧元 6 6 6 4 86 5 2 4 26 7 1 8 3 欧元 1 0 5 4 8 31 0 3 2 5 91 0 6 3 31 0 6 3 1 2 澳门元9 3 3 89 2 5 99 3 7 3 菲律宾比索 1 6 7 21 6 3 71 6 8 5 泰国铢 2 1 8 62 1 42 2 0 3 新两兰元 5 6 6 1 95 7 0 7 4 韩国元 0 7 7 6 l0 8 3 5 数据米源：摘自中国银行网站。 第三节商业银行定价管理体系 1 3 1商业银行定价管理体系的主要内容 商业银行定价管理体系是指商业银行以定价理