（工商管理专业论文）基于产融结合的湛江a商业银行信贷模式创新研究.pdf

原创性声明 l 删唧 y 2 19 5 4 6 8 本人声明 所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果 尽我所知 除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外 论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果 也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料 与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明 作者签名 塑睑叠日期 型比年上月丛日 学位论文版权使用授权书 本人了解中南大学有关保留 使用学位论文的规定 即 学校 有权保留学位论文并根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文 允许学位论文被查阅和借阅 学校可以公布学位论文的全部或部分内 容 可以采用复印 缩印或其它手段保存学位论文 同时授权中国科 学技术信息研究所将本学位论文收录到 中国学位论文全文数据库 并通过网络向社会公众提供信息服务 作者签名 型导师签期 丝壁年羔月出 摘要 随着湛江经济的快速发展 湛江a 商业银行近几年间业务突飞 猛进 但在目前国家金融监管政策趋严 货币政策波动 同业竞争增 强等外部环境变化显著的背景下 a 商业银行也面临着传统信贷增长 不足 新兴信贷模式初步试水 效果不显著等问题 而如何提升效益 以转型推动资产业务的可持续发展 创新信贷模式 优化信贷结构 探索新的风险管理和信贷营销体系是a 商业银行未来发展必须解决 的问题 论文基于产业资本与金融资本融合的角度 运用信贷理论与产融 结合理论 在对湛江a 商业银行的信贷模式与评价体系进行现状分 析的基础上 运用对比分析等方法对其信贷模式进行了创新研究 从 思维与理念层面提出了银行直接投资产业模式 信用授信模式与债转 股模式这三种新型信贷模式 并以湛江a 商业银行作为实证分析对 象 从完善风险管理机制 控制产融结合对信贷模式的负面影响 优 化银行资产负债结构以及增强经营人才与整体团队建设入手 对新型 信贷模式的实旌提出相应的保障措施 以弥补传统信贷模式在信息不 对称与风险控制等方面存在的缺陷与不足 促成银行综合服务水平的 提升 关键词 商业银行 产融结合 信贷模式创新 a b s t r a c t晰mt 1 1 er a p i de c o n o m i cd e v e l o p m e n to fz h 删i a n g m eb u s 妇s so fac o n n e r c i a lb a n ko fz h 觚ji a n gh a sg r 0 孙b yl e 印sa 1 1 db o u l l d si nr e c e n ty e a r s h o w e v e r a tp r e s e n t 也es t a t e sf i n 勰c i a lr e 舭a t o 巧p o h c i e sa r et e n d i n gs 伍c t l y m o n e t a 巧p o l i c yi sf l u c t u a t 洫ga n di n t e r b a i 墩c o 瑚 p e t i t i o ni se n h a n c i n g u n d e rt h e s ev a r i o u sc h a n g e so fm ee x t e m a le n v i r o 姗e n t ac o m m e r c i a lb a n ki sf a c i n gm a n yp r o b l e m s s u c ha s 也et r a d i t i o n a lc r e d i tg r o w t hi si n s u f j i c i e n t a n dt h ee f r e c to fn e wc r e d i tm o d e li sn o ts i 蛳丘c a 芏1 tb e c a u s eo fap r e l i m i n 孤yt e s t t h e r e f i o r e h o wt oi i n p r o v em eb u s i n e s se 街c i e n c yo fac o m m e r c i a lb a n ki sa nu r g e n tq u e s t i o n t h ef 研l o w i n gp r o b l e m sw h i c hac o m m e r c i a lb 锄km u s tb es o l v e dm 也e 缸t u r ed e v e l o p m e n t i n c l u d i n gp r o m o t i n gt h es u s t a i l l a b l ed e v e l o p m e n to fa s s e t so p e r a t i o nb ym e a n so f 舰l s f o m a t i o n 劬o v a t i n gc r e d i tm o d e l o p t i m i z i n gc r e d i ts t r u c t u r e a 1 1 de x p l o r i n gr l e wr i s km a n a g e m e n ts y s t e ma n dc r e d i tm a r k e t i n gs y s t e m b a s e do n 也ec o m b i n a t i o no fi n 1 时 表明购买新的生产产品有 利 会 增加投资 当q 1 时 表明企业市价小于企业重置成本 经营者将倾向于通过 收购来建立企业和实现企业的扩张 以减少资本需求 托宾q 值事实上 黾股票 市场对企业资产价值与生产这些资产的成本比值所进行的估算 高q 值意味着 高产业投资回报率 此时企业发行的股票市值大于资本的重置成本 企业 卣强烈 的动机进入资本市场变现套利 根据托宾q 理论 金融资本和产业资本之间存 在着紧密的联系 产融结合具有必然性 直接投资是指银行将货币资金直接投入投资项e j 形成实物资产或者购买现 有企业的投资 通过直接投资 银行便可以拥有全部或一定数量的企业资产与经 营所有权 这样银企之间从债权债务关系转变为制度与产权层面上的合作关系 也即资合关系 它包括有形投资和无形投资两种投资形式 随着金融改革进程的加快 金融脱媒现象日益加剧 外资银行进入中国 银 行业面临着担保公司 小额信贷公司 民间资本等机构和投资者的冲击 利润空 间被进一步挤压 竞争加剧 而且我国 商业银行法 第四十三条规定 商业银 行不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资 但国家另有规定 的除外 限制了商业银行向一般企业和金融机构进行投资与从事非金融资产业 务 但是在新的形势下 尤其是湛江面临的产业调整与发展 使得a 银行不得 不做出转型和改变 力争用合理有效的方式突破现有法律的限制来获得自身的发 展 那么 直接投资产业的模式在操作层面该如何实现呢 银行资本可以与产业 资本相结合 以与机构投资和产业资本共同出资设立风险投资公司等形式直接投 资于产业 这样做不仅对银行自身有利 对企业的发展也有利 具体体现为以下 3 6 硕士学位论文 第4 章湛江a 商业银行信贷模式的创新 四个方面 第一 银行直接投资产业 债权债务关系的转变可以很大程度上降低企业还 本付息的压力 企业的融资成本下降 融资能力得到提升 而银行也从传统的收 取利息转变为参与企业投资收益的分享 拓宽了银行的利润增长点 在激烈的市 场竞争中获得突围 第二 银行直接投资产业 银行成为企业的合作者能够给企业带来丰富的管 理经验和财务资源 对企业内部治理机制和现代公司制度的建立与完善以及企业 管理水平的提高能起到有效的协助作用 从而帮助企业实现经营效率和效益的双 向提升 当然在这个过程中银行也因为企业良好的效益而实现较高的投资回报 率 第三 银行直接投资产业 在实践操作中可以通过中间业务进行转化 作为 业务创新 能够拓宽银行的业务范围 在实现规模扩张的同时也实现银行资产盈 利能力的提高 在具体实施过程中 银行应注意对所投产业的可行性和未来收益 进行科学分析与预测 采用定性分析和定量分析相结合的方法 能控制好投资过 程中出现的风险 避免出现不良资产和发生金融风险 第四 银行直接投资产业 有利于形成企业财团 银行自身庞大的资金实力 和丰富的资源 再加上优质的企业以及外部的战略投资者 或者财务投资者 能 够形成一个具有强大实力的企业财团 而在未来的投融资等方面依托企业财团的 实力将实现企业和银行二者的同步优化和发展 最后 尽管目前来看国家法律不允许银行进行直接投资 但是从长远发展来 看 产融结合是世界银行及金融发展的趋势 同时也符合中国经济的经营模式与 结构 银行完全可以通过中间业务进行转换以逐步实现直投 4 2 2 信用授信创新模式 目前我国商业银行传统的信用授信业务主要是统一授信 或者称为额度授 信 商业银行的统一授信主要根据银行和客户的具体情况确定一个贷款授信额 度 然后根据额度开展信贷业务 这种传统的信贷授信方式存在着固有的缺陷 第一 在对具有潜在贷款需求的客户开展资信调查往往是依据客户所提供的 历史财务报表和相关资料确定 其中主要是依据客户的资产负债率 且要求客户 在贷款时必须提供动产或者不动产抵押 而客户从银行取得的贷款数额往往少于 银行与客户在贷款协议上所约定的数额 因为银行会要求客户将一部分贷款再转 化为银行的存款存放在贷款银行 第二 银行开展信贷授信业务较少考虑贷款需求方投资项目的可行性和盈利 能力 特别是针对国有大型企业 硕士学位论文第4 章湛江a 商业银行信贷模式的创新第三 在审批流程上实行逐级上报 层层审批 所需时间长 手续繁杂 有时会延误企业的投资时机 第四 银行在授信业务的风险控制方面较为薄弱 缺乏统一授信风险控制机制 多头授信严重 第五 授信管理技术和手段落后 不能满足竞争日益激烈的授信业务需求 针对银行现行信贷授信业务所存在的缺陷 银行可以进行信用授信模式的创新 其具体的操作思路和步骤为 一是 对具有潜在需求的贷款客户进行资信调查 但不局限于客户所提供的历史财务报表和客户的历史资产负债率 银行应对客户贷款需求的项目进行论证 采用定性分析和定量分析相结合的方法确定项 j 的可行性分析 二是 根据项目的可行性分析对项目未来的价值进行评估 可综合采用收益法 贴现现金流量法 d c f 内部收益率法 i i 汛 c a p m 模型和e v a 估价法等 成本法 重置成本法 市场法 参考企业比较法 并购案例比较法和市盈率法 等方法来确定项目的未来价值 三是 以项目未来价值的评估结果作为确定授信额度的依据 银行对客户进行授信并发放贷款 其中 在操作这三步时 银行可以与客户签订股权抵押协议作为风险控制的措施 当客户项目因资金缘由陷入困境而可能出现偿债危机时银行可以处置客户所抵押的股权 或接手项目成为项目的股东继续投入资金进行运作 或将项目的股权在市场出售变现以获得流动资金来抵偿客户对银行的债务 从而消灭债权债务关系 控制银行因出现不良贷款 不良资产 而陷入金融风险的可能性 在保证扩大对客户授信业务规模的同时保证银行自身资产的质量和资产的盈利能力 以达到双赢的目的 4 2 3 债转股模式债转股即债权转化为股权 侧重于对银行的风险性贷款 指将企业的债务转变为企业的股权以此来消灭债权债务关系 以降低企业贷款风险的行为 债转股有广义和狭义之分 广义上的债转股包括三方面 一是将银行对企业的负债转变为资产管理公司对企业的负债 二是将企业的负债转化为投资 变成企业的资本 三是将资产管理公司的债权转化为对企业的股权 而狭义上的债转股是指当商业银行对企业的贷款因为企业出现偿债能力危机转变为不良贷款时 银行通过国家所组建的华融 长城 东方 信达四家资产管理公司 蝴c 作为投资主体 将不良资产剥离 转为金融资产管理公司对企业的股权 由原来的还本付息转变为企业的投资者参与企业分红 从而达到最有效地处置不良资产的目的 硕士学位论文 第4 章湛江a 商业银行信贷模式的创新 银行不良资产的处置可以采取不同的方式 诸如催收 一般性重组 债务重 组 债转股和破产起诉等 在我国对银行进行不良资产剥离的过程中债转股方式 起到了良好的效果 在一定程度上避免了银行因债务人缺乏偿债能力而陷入金融 风险 保证了银行机制的正常运转 其正效应具体体现为以下几个方面 第一 债转股的实施最直接的效果是较好的处置了银行的不良资产和坏账 减少银行不能收回贷款的损失 另一方面也直接减轻了企业的债务负担 资产负 债率大为降低 融资能力得到提升 从账面上增强了企业的盈利能力 第二 债转股的实施将银行对企业的债权转变为对企业的股权 由原来的债 权债务关系变为现在的投资关系 银行作为股东的加入能够为企业带来丰富的经 验和资源 对企业的治理起到了很大的改善作用 而且多元化投资主体的形成有 助于企业加快现代企业制度的建立 提升其市场竞争力 第三 债转股的实施转移了银行的金融风险 通过将不良资产出售给几大资 产管理公司 银行对企业的债权转为资产管理公司对企业的股权 直接将银行对 于不良资产不能收回的风险转移给了资产管理公司 提高了银行的资产质量和资 本充足率 有效的避免了银行发生金融风险的可能性 债转股在实际操作中一般有五种方式 每种方式存在不同的特点 因此选择 以何种方式来实施 应依企业和银行债权债务关系的具体情况而定 这五种方式 分别为 是 债转股结合新股发售 这主要是针对未上市企业实施的债转股 债权 方可以对企业的债权出资参与企业的股份制改造 将债权通过企业在资本市场的 上市转为对企业的股权 在企业成功上市之后 债权方可以通过市场交易的方式 将股份出售 收回对企业的债权 二是 控股权转让中的债转股 这是针对于已上市企业较好的方式 在企业 的债务不能保证偿还出现严重的债务危机或者影响企业正常经营的情况下 债权 方可以对企业的债权参与企业的兼并重组 将债权转为股权 然后在企业实施兼 并重组过程中将自身所持股份转让给债务重组方实现收回债务的目标 三是 三角置换 当债权方拥有企业的债权质量不佳 很难通过市场操作变 现 而债务方此时又拥有第三方质量较优的债权或者股权时 债权方可以将对企 业的债权与企业对第三方的债权或股权进行置换 将质量差的债权转为质量优的 债权或股权 达到将不良资产最大程度变现的目的 四是 债权转质押股权 当企业对债权方的债务不能按期偿还时 企业以自 身等值的股份作为质押取得债权方对企业债务资产的占有 即将企业未来股份所 产生的收益质押给债权方 双方可约定债权方以企业普通股股东的身份取得股息 分红或者以企业特定优先股股东的身份取得固定的股息 若企业债务到期时不能 3 9 硕士学位论文 第4 章湛江a 商业银行信贷模式的创新 实现 则债权方有权处置企业所质押的股份 成为企业的股东或者将其出售 五是 债权转回购股权 这是指债权方在实施债权转股权时与债务方签订股 权回购协议 在特定时期以特定价格 债务方将按照约定的价格将债权所转化的 部分股权进行回购 债转股实施的最主要的效果是促使债务企业改善经营管理机制 而多元化投 资主体的形成在公司治理 投资决策等方面也能起到优化作用 但是债转股在我 国的实际操作中依旧存在了固有的缺陷 如债转股只是简单的将银行的不良资产 包括金融风险转移给 四大资产管理公司 并没有真正化解金融风险 如果资产 管理公司不能有效的将不良资产予以出售变现 或者企业在实施债转股之后经营 效率不能有效提升 作为股东就不能收到企业的分红和股息 在企业破产时股权 的受偿权落后于企业的债权 将出现更大的损失 4 3 预期效果评价 通过对商业银行信贷模式的创新选择与分析 可以发现直接投资产业的模 式 信用授信创新模式和债转股模式各有其优点和好处 有助于解决商业银行目 前存在的许多问题 但因直接投资产业的模式在中国还未实施 因而具体的实旋 效果目前还无法评估 下面主要是对各种新模式的实施进行预期效果的评价 具 体表现为 1 直接投资产业的模式首先解决了银企分离问题 特别是银企分离所带 来的信息不对称 因为该模式使银行也成为了企业的所有者 拥有一定数量的企 业经营所有权 从而也就从根本上保障了银行获取企业经营与业绩等方面的相关 信息的权利 银企之间信息是对称的 其次 该模式有利于湛江a 商业银行抓 住湛江产业调整与发展的机遇 与大型的产业项目之间建立紧密的合作关系 对 于适应区域经济的调整与转型以及自身的发展是大有裨益的 最后 该模式能使 银行拓宽业务范围 拓展利润增长点 在收取利息的同时 也能参与企业投资收 益的分享 因而 只要银行选择好合适的产业及相应的企业 其预期的收益效果 是不错的 2 信用授信创新模式不仅能有效解决潜在客户的贷款需求 更重要的是 保证了银行贷款的风险控制能力 因为该模式突破了传统的资信评价方法 将静 态的 事后的财务分析法与动态的 未来的价值评估法有效地结合在一起 并综 合运用各种定性分析法与定量分析法来确定项目的未来价值 对项目的可行性和 盈利性进行了比较可靠和精确的分析 3 债转股模式控制了风险性贷款对银行资产的影响 提高了银行的资产 质量和资本充足率 较好地处置了银行的不良资产和坏账 减少银行的损失 同 硕士学位论文 第4 章湛江a 商业银行信贷模式的创新 时 债转股模式使银企之间的债权债务关系转变为资合关系 操作有效不仅能挽 回可能性坏账的损失 而且有可能带来额外的收益 4 1 硕士学位论文第5 章湛江a 商业银行信贷模式的实施保障措施第5 章湛江a 商业银行信贷模式的实施保障措施湛江a 商业银行基于产融结合理论从三个方面予以信贷模式的刨叛 即银行直接投资产业 银行信用授信管理创新和银行债转股 信贷模式的创新能够极大的拓宽银行利润空间 使其在激烈的市场竞争中突出重围 对企业来说银行作为合作者和股东 能为企业带来丰富的管理经验与资源 促使其加快现代公司治理制度的建立 有助于改善内部治理结构 提升企业经营效率和效益 然而在实旌信贷模式创新的同时 湛江a 商业银行也应针对信贷模式的实旌做好相关的保障措施 本文从完善风险管理机制 控制产融结合对信贷模式的负面影响 优化银行资产负债结构以及加强经营人才和整体团队建设等四个方面进行 5 1 完善风险管理机制银行与资金需求者之间所开展的信贷业务一般涉及贷前的资信审查 信贷额度的确定 贷后资产的管理和不良贷款的处理等问题 那么 要对银行进行管理创新 改善风险管理机制 也主要是从这三个方面予以开展 第一 资信审查管理 由传统的关注历史财务报表和资产负债率转为对项目的可行性研究与未来价值的评估 其中 项目的可行性研究要从国家产业发展的高度进行全方位的分析与评价 综合考虑其投资价值 而未来价值的评估不再仅仅局限于历史的 静态的财务数据 更多的是要从企业创造价值的能力或潜力的角度进行动态的评估 这才是科学合理的做法 第二 信贷额度管理 信贷额度的确定不仅要考虑客户个体的实际情况 雨且也要考虑其所在区域的经济状况与金融风险等因素 具体来说 a 银行首先要对客户个体的经营管理水平 偿债能力与资产负债结构有较清晰的了解 其次 要对客户所在区域的经济发展状况 金融管理能力与风险状况也有大致的把握 最后 a 银行还要考虑客户的实际资金需求状况 根据前两者确定授信额度 再根据第三者及湛江的实际情况具体确定每笔贷款的额度和实际贷款总额 第三 贷后资产管理 当银行对企业的贷款因企业出现偿债能力危机而产生不良贷款时 银行可以取得企业在签订贷款协议时用以做抵押的股权 而不仅仅是动产或不动产 从而企 业的还本付息也相应的变为银行参与企业的股息红利分配 有效的处置了银行的不良资产 最大限度的控制了风险 4 2 硕士学位论文第5 章湛江a 商业银行信贷模式的实施保障措施5 2 控制产融结合对信贷模式的负面影响 1 在社会主义体制下 产融结合不可能形成垄断资本 需要的是对产融结合的执行监管 按照马克思和列宁的观点 产业资本与金融资本结合是经济集中发展的结果 最终将形成垄断资本主义 这是在资本主义的前提下发展的必然结果 但是 在当前中国经济发展背景下 任何一个产业的发展和大型项目的运作 都是在国家和政府的有效监管下进行的 而且对于a 银行这样的商业银行来说 金融资本本身也主要来自于国家 受到国家整体的金融监管 在当前市场环境背景下 产融结合会有利于湛江经济的发展和产业的进步 而绝对不会形成垄断资本 2 在加强产融结合的监管制度和有效运用调控手段的前提下 是可以规避过度信贷和金融风险的 按照主银行理论认为 产业资本与金融资本的结合也有可能形成企业与银行相互之间的过度依赖 形成银行对企业贷款的软约束 带来信贷资本的高风险和低效率 过度借贷和金融风险并不是产融结合造成的必然结果 关键还是在结合的过程中未做到很好的执行监管和调控 在当前的经济环境背景下 由于某一行业或者产业的快速发展 势必会造成金融资本的过度集中和金融风险加大 这些都会在国家的宏观调控政策下得到有效的扭转 3 经济失衡本身是一个动态调整的过程 产融结合会在经济与政治的发展中不断发展 不会是造成经济失衡的根本原因 经济发展的方向和产业发展的前景 是金融企业根据国家政府的工作思路和湛江经济发展来评估的 产融结合的前提是在综合考虑各方因素的前提下达成的 这里面会考虑到经济发展和风险的评估等问题 而这些从本身决定了不会造成经济失衡的问题 5 3 优化银行资产负债结构湛江a 商业银行基于产融结合进行的这三种信贷模式创新 都能有效促进银行资产负债结构的优化 提升了该行信贷管理的效果与水平 首先 银行直接投资产业 银企之间由传统的债权债务关系变为制度上的合作关系 将对企业的贷款变为对企业的直接投资 在此过程中银行的负债转变为银行的资产 从收取贷款利息变为参与企业投资回报的分配 能够实现风险最小 受益最大 达到优化资产负债结构的目的 4 3 硕士学位论文第5 章湛江a 商业银行信贷模式的实施保障措施其次 银行进行信用授信的创新 由依据资金需求者所提供的历史财务报表来进行资信调查转为对企业投资项目进行可行性分析和对项目的未来价值进行综合评估 以评估结果作为对其信贷额度确定的基础 相应的抵押品也由动产或者不动产转为企业项目的股权 实现银行资产负债结构的优化 最后 银行债转股创新模式在于将企业因偿债能力危机而导致的不良资产转为对企业的股权 盘活了银行的不良资产 最有效的实现资产变现 降低其金融风险 优化了资产结构 5 4 加强经营人才与整体团队建设湛江a 商业银行信贷模式创新的效果如何 除了与上述三个方面有关外 还与运作的人才及整个团队具有密切的联系 因为期间涉及到风险的控制与管理 更涉及对项目与产业的发展前景和未来价值评估 因此 优秀的经营人才及整体团队建设是信贷模式操作成功的可靠基础和人才保证 落实到操作层面 a 商业银行要着眼于挖掘和培养具有战略眼光与经营能力的人才 并优化银行内部的管理机制和激励机制 尤其是要构建有效的中长期激励机制 以留住这些优秀的经营人才为银行的长期发展做贡献 同时 a 银行在信贷模式管理上 还要做好以优秀的经营人才为核心的团队建设工作 不断丰富和完善各项管理制度 形成全行良好的团队氛围与学习氛围 构建优秀的企业文化 为a 银行的长期发展输送优秀的人才队伍 硕士学位论文第6 章结论与展望第6 章结论与展望论文通过对信贷理论与产业资本和金融资本融合理论的梳理与分析 在运用对比分析法与s w o t 分析对湛江a 商业银行进行同业分析与竞争分析的基础上 对其现行的信贷模式与评价体系进行了阐述与总结 然后从产融结合的角度对商业银行信贷模式进行了创新研究 提出了可供选择的三种创新模式 并以湛江a商业银行为分析对象对其实施的保障措施进行了实证分析 通过研究与分析 得出以下结论 第一 依据产融结合理论 银行直接投资产业的信贷模式 信用授信创新模式与债转股模式 实现了产业资本与金融资本的有效结合 是我国商业银行信贷模式创新的必然趋势 第二 直投模式对湛江a 商业银行信贷模式的创新更具有现实意义 第三 直投模式不仅对湛江a 商业银行信贷模式的创新具有现实意义 对我国商业银行信贷模式的创新也具有一般的指导意义 第四 由传统的信贷模式过渡到直投模式既需要现实环境的改进与商业银行的创新 更需要国家金融政策与管理的大胆变革 但直投模式是产融结合的一般结果 对中国金融市场和商业银行而言只是时间问题 由于受相关资料 法律和笔者研究水平的限制 本文的某些观点和看法以及所使用的研究方法 可能存在不当之处 有待进一步深化与改进 1 新型信贷模式的实施效果 本文只是从思维与理念层面对信贷模式进行了创新 但对其实施的具体效果缺乏定量分析 后续研究者可从研究方法上拓展该领域的研究 2 基于国家相关法律对银行直接投资产业的限制 虽然可以通过中间业务进行转换 但毕竟不是目前的法律所允许的 中国的法律滞后于银行业务的发展 也成为了a 商业银行进行信贷模式创新研究的限制 所以 本文只是作为学术上的探讨 有待于相关法律的跟进与完善 3 由于银行的相关数据不便披露 使得论文的研究受到一定的限制 4 5 硕士学位论文参考文献参考文献 1 h s i e n h s i n gl i a o t s u l l g k a n gc h e n c h i a w ul u b a i l l c r e d i tr i s ka n ds t n l c t u r a lc r e d i tm o d e l s a g e n c ya n di 1 1 f o h n a t i o na s y m m e t up e r s p e c t i v e s j b a r i b n g f i n a l l c e 2 0 0 9 3 3 1 5 2 0 1 5 3 0 2 葛勇 基于信托模式的银行信贷资产证券化研究 d 中南大学 2 0 0 5 3 乐韵 地方性商业银行小额信贷的运行模式及绩效研究 d 浙江工商大学 2 0 0 8 4 张卫卫 信贷工厂 模式下支持中小企业融资策略研究 d 首都经济贸易大学 2 0 1 0 5 李国青 供应链金融在商业银行中小企业信贷中的应用研究 d 天津财经大学 2 0 1 0 6 曾江洪 刘欣 基于社会资本视角的中小企业网络联保信贷模式研究 j 首都经济贸易大学学报 2 0 1 1 4 6 0 6 5 7 奥村洋彦 日 日本 泡沫经济 与金融改革 m 中国金融出版社 2 0 0 1 8 张庆亮 杨莲娜 产融型企业集团 德国的实践及其对中国的启示 j 经济与管理 2 0 0 5 7 9 袁晶 当代产融结合模式初探 d 厦门大学 2 0 1 1 0 陈燕玲 产融结合的风险及防范对策研究 j 生产力研究 2 0 0 5 5 1 3 0 1 3 2 1 1 徐汉洲 产融结合的主要风险及防范对策 j 财务与会计 2 0 1 1 1 1 5 5 1 2 许天信 沈小波 产融结合的原因 方式及效应 j 厦门大学学报 2 0 0 3 5 1 0 7 1 1 2 1 3 张庆亮 张景同 我国产融结合有效性的企业绩效分析 j 中国工业经济 2 0 0 7 7 1 4 王晓慧 大型国有企业产融结合及其效用分析 j 商场现代化 2 0 0 8 5 1 5 祝春山 张雷云 我国产业经济与金融业结合有效性的实证分析 j 经济论坛 2 0 0 7 1 2 1 6 王松华 胡敬新 我国产融结合的发展现状及实证分析 j 金融理论与实践 2 0 0 7 5 1 7 马克思 资本论 m 北京 人民出版社 1 9 7 2 1 7 8 1 8 法 拉法格 拉法格文选 m 北京 人民出版社 1 9 8 5 2 6 9 2 7 1 1 9 列宁 帝国主义是资本主义的最高阶段 m 北 京 人民出版社 1 9 8 5 2 1 4 硕士学位论文参考文献 2 0 贝恩明兹 米切尔 美国企业的权利机构 m 北京 人民出版社 9 8 5 2 3 3 6 2 1 青木昌彦 钱颖一 日本主银行体制 及其与发展中国家经济转轨中的相关性研究 m 北京 中国金融出版社 1 9 9 8 1 0 1 1 0 3 2 2 奥 希法亭 金融资本 m 北京 商务印书馆 1 9 9 9 1 2 3 黄强 产融结合一 中国银行业资本运营的必然趋势 j 资金融通 2 0 0 l 6 4 4 4 5 2 4 黄强 中国银行业产融结合的目标模式 j 理论探索 2 0 0 2 1 0 9 1 0 2 5 赵文广 企业集团产融结