股票期权会计处理问题的探讨.doc

股票期权会计处理问题的探讨股票期权会计处理问题的探讨郑崖民f广州国光电器股份有限公司510800)【摘要】股票期权作为公司经营管理的激励手段.在发达国家已经使用多年,曾经是使公司高管快速发财致富的工具.随着我国上市公司股权分置改革的逐步完成,2005年12月31日,中国证监会(下称证监会)颁布了上市公司股权激励管理办法(试行)(下称办法),这标志着我国上市公司实施股票期权计划有章可循.随后部分上市公司开始使用股票期权这一激励手段.到目前为止披露实施股权激励的上市公司有30多家,正在实施股权激励的上市公司也有很多家.面对这一新的事物,新会计准则的规定以及其指南解释和所列举的例子非常简单.对一些具体实操性的细节都没有明确.从已经实施股票期权的上市公司的会计处理上看.认为对其中的一些问题需要进一步探讨.【关键词】授予日公布行权价日等待期公允价值费用摊销业绩考核一,股票期权费用的计量股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利.激励对象可以其获授的股票期权在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买上市公司一定数量的股份.也可以放弃该种权利.股票期权的目的是长期性激励公司董事,监事,高级管理人员及其核心人员.促使公司经营业绩不断提高,从而股价不断上涨.最终使股票期权持有者在行权时获取大额差价.按照新会计准则的规定.股票期权在授予后是需要进行费用化处理的.其理?48?由是授予激励对象的股票期权是有价值,视同为薪金支出,必须列入薪金费用.股票期权费用是由每一份期权的公允价值乘以授出股份数量构成,并在等待期内分期进行费用摊销.股票期权的公允价值目前国际上较为通行的是采用bs模型或二项式模型进行计算,其影响的主要因素有:行权价和当前市场价,行权期间,无风险利率,股价的波幅,股息率等,而行权价与市场价之差是最主要和最核心的影响因素.占有权重最大.这与我们一般理解期权价值的道理相似,即期权价值是由内在价值和时间价值构成,内在价值就是授予时的市场价格与行权价格之差,时间价值是授予期间股价的波动产生的价值.办法第三十四条规定:证监会自收到完整的股权激励计划备案申请材料之日起2o个工作日内未提出异议的,上市公司可以发出召开股东大会的通知,审议并实施股权激励计划.在上述期限内,证监会提出异议的,上市公司不得发出召开股东大会的通知审议及实施该计划.如果按以上规定执行的话授予日与公布行权价日的时间间隔大概为40个工作日,而事实并非如此.从已经实施股票期权的上市公司公布的2006年年报可以看出,如金发科技的每份股票期权行权价为l3.15元.每份股票期权的公允价值7.6893元.广州国光每份股票期权行权价为6.74元,每份股票期权的公允价值3.6元,公允价值与行权价格的比例超过50%,而成熟的香港证券市场公允价值与行权价格的比例基本保持在20%一30%之间.造成公允价值超高的主要原因在于授予日股票的市场价格远远高于行权价格,股票的市场价格远远高于行权价格是因为授予日与公布行权价日时间间隔太长,通常会超过五个月,而在超过五个月的时间里股价不断上涨.超高的公允价值势必令期权费用大增.而使当期摊销的费用相应的大幅上升.当期净利润大幅下降,每股收益大为缩水,这样会对投资者产生重大影响.相反,而如果在超过五个月的时间里股价不断下跌,那么期权的公允价值是否会出现负数?当然期权不具备价值就意味着起不到激励作用.股票期权也就无法实施了.二,股票期权的等待期股票期权的等待期是摊销费用的核心要素.新会计准则对等待期规定是指可行权条件得到满足的期间.对于可行权条件为规定服务期间的股份支付,等待期为授予日至可行权日的期间;对于可行权条件为规定业绩的股份支付.应当在授予日根据最可能的业绩结果预计等待期的长度.可行权日,是指可行权条件得到满足,职工和其他方具有从企业取得现金或权益工具权利的日期.授予日,是指股份支付协议获得批准的日期.新会计准则指南对获得批准的解释是指企业与职工f或其他方1双方就股份支付交易的协议条款和条件已达成一致.该协议获得股东大会或类似机构的批准.现实操作的流程是公司董事会与激励人员达成协议.形成股票期权草案,董事会审议通过后上报证监会,证监会无异议后上报股东大会批准.从实质的角度分析,董事会通过股票期权草案之前已经与激励对象进行充分的沟通并达成议.确定股票期权的相关核心要素.包括授予数量,行权价格,行权的业绩条件,行权的考核条件等.如果草案经证监会无异议和股东大会批准后没有发生实质性变化.股票期权的等待期是否应该有例外原则?即等待期的起始日是否应为董事会的审议通过日?三,股票期权的业绩考核办法第十七条规定:上市公司授予激励对象限制性股票,应当在股权激励计划中规定激励对象获授股票的业绩条件,禁售期限.而对于股票期权却没有相关的业绩条件要求.但实践过程中对于上报的股票期权方案证监会都有业绩要求,基本业绩要求集中在净利润的增长率和净资产收益率.这两个主要指标基本上涵盖了公司的业绩反映.而且对这两个指标的考核规定是扣除非经常性损益后的计算.股票期权费用由于定义为薪酬费用.故认为股票期权费用不属于非经常性损益项目.目前推出股票期权方案的上市公司基本上是第一年授予股票期权数量和行权价格后可分几年行权.即一次性授出.每年考核是否达到业绩条件,激励对象是否达到考核标准.每年确定是否行权.例如一次性授出股票期权.分3年考核是否达到行权条件.假设管理层估计三年都能达到业绩条件.激励对象也达到考核条件.那么第一年的费用为:第一年授出期权数量乘以单位期权公允价值的100%,加上第二年授出期权数量乘以单位期权公允价值的5o%.再加上第三年授出期权数量乘以单位期权公允价值的33-33%.在此假设下第一年所摊销的费用是最为庞大的.第二,第三年随之大幅度递减.2o06年已经有部分公司推出股票期权方案.但基本很少人会考虑到期权费用的产生,更没有考虑到期权费用计算的特殊性.甚至有些人认为股票期权与定向增发一样.无需考虑费用.2007年新会许准则推行后关于股票期权费用的计算几乎没有争议,但计算结果却令人无法接受.按上述估计.第一年会产生大额的摊销费用,直接抵消净利润,而推出股票期权方案的公司如果没有大幅度的利润增长.则根本没法消化摊销费用.更不用说净利润的增长.从而无法达到行权条件.股票期权费用的计算和摊销方法,以及业绩条件的考核方法.进而引申出一个困境:假设当年股票期权的摊销费用