国际商品市场价格研究.ppt

第八章国际商品市场价格研究 教学内容 国际商品市场价格的含义及类型影响国际商品市场价格的因素 8 1国际商品市场价格的含义及类型 一 国际商品市场价格的含义亦称世界市场价格或国际价格 它是国际范围市场价值或其转化形态的货币表现 是指某种商品在国际市场的一定时期内客观形成的 具有代表性的成交价格 客观的 具有代表性的成交价格 在国际贸易中心市场上经常形成的 商业性的 大宗的出口和进口交易价格 或以主要出口国形成的出口价格和主要进口国形成的进口价格 客观的 具有代表性的成交价格 一般是用可自由兑换的货币支付的 这种价格是进 出口业务互不关联的普通商业合同的成交价格 二 国际商品市场价格的种类 成交价格交易所价格拍卖价格开标价格参考价格 8 2影响商品国际市场价格的因素 供求关系市场结构经济周期汇率通货膨胀 一 供求关系与价格 商品市场的供求规律商品的价格弹性与收入弹性影响供给和需求变动的因素 1 商品市场的供求规律 商品的供给规律供给 指在一定价格水平上生产者向市场出售和准备出售的商品数量 包括 新提供的物品和已有的存货 供给规律 在其他因素不变的条件下 商品的供给量与价格成正比关系 供给量的变化供给的变化供给函数的线性方程Q ax b a 0b 0 商品的需求规律需求 指在一定价格水平上购买者从市场购入和准备购入的商品数量 需求应具备的两个条件 a 购买意愿b 支付能力 需求规律 在其他因素不变的条件下 商品的需求量与价格成反比关系 需求量的变化需求的变化需求函数的线性方程Q x 0 0 商品的供求关系 商品的供给和需求在数量上的对比关系供求供 求供求通过价格机制相互适应 供给的价格弹性需求的价格弹性需求的交叉弹性需求的收入弹性 2 商品的价格弹性与收入弹性 Qst Qst Pt Pt Qst Pt Pt Qst 3 影响供给和需求变动的因素 影响供给变动的因素1 生产规模2 科技革命3 生产成本4 自然条件5 政府的政策措施6 供给冲击 影响需求变动的因素1 收入2 相关商品的价格3 消费偏好4 季节性因素5 政府的政策措施6 其他因素 供求变化是引起商品价格变化的基本因素 国际商品市场上的供给和需求 注意一国国内供给和需求变化对国际商品市场供求的影响 二 市场结构与价格 市场结构即市场的组织特征 指一个行业内部买方和卖方的数量及其规模分布 产品差别的程度和新企业进入该行业的难易程度的综合状态 国际市场结构 经营某种商品的进出口上的数量 它们之间的合作程度以及在国际市场所售商品的差异程度等 市场结构 充分竞争垄断竞争寡头垄断完全垄断 三 经济周期与价格 国际商品市场价格在经济周期发展过程中变动的一般规律经济危机价格下降经济繁荣价格上升 原料价格和制成品价格在经济周期中变动的特点 原料价格对周期变化比制成品价格敏感 价格波动大 原因 1 加工工业是原料商品的消费部门 其发展变化的周期性决定了对原料需求和价格变动的周期性 2 原料存货的剧烈变动加剧原料价格的波动 3 原料商品的需求弹性和供给弹性都很小 也是造成原料商品价格发生剧烈变化的重要原因 4 原料商品垄断程度低也会引起价格经常波动 汇率是一国货币兑换另一国货币的比率 亦称 外汇行市或汇价 四 汇率与价格 汇率对国际商品市场价格的影响1 主要进出口国汇率的变动对国际市场价格产生影响 2 美元汇率变化对国际市场上初级产品价格的影响 世界汇率制度概况 固定汇率制自由浮动汇率制管理浮动汇率制 1 汇率波动的主要原因 1 不同国家商品价格之间相对比价的变动 2 一国贸易差额的变化 3 资本流动特别是短期资本流动的影响 4 本国货币供给数量的变动 截至2010年末 国家外汇储备余额为28473亿美元 同比增长18 7 人民银行数据2009年第二季度外汇储备净增长1778亿美元 扣除贸易顺差 外商直接投资以及汇率波动等因素外 不能解释的外储增量高达数百亿美元 中国社科院国际金融研究中心2009年11月至2010年3月 中国外储增量中不能解释的部分连续五个月出现负值 这表明资金在撤离中国 但是2010年3月份之后大幅回升 平均月增幅大概300亿美元以上 2 汇率变动对国际商品市场价格的影响 1 汇率变动导致国际市场上商品的供给与需求发生变化 2 实际汇率变动导致一国商品与别国商品的相对比价发生变化 3 美元汇率的变动直接影响国际市场上初级产品的价格 五 通货膨胀与价格 商品价格 只有在货币价值不变 商品价值提高时 或在商品价值不变 货币价值降低时 才会普遍提高 反之 马克思恩格斯全集 通货膨胀 指纸币的发行量超过商品流通中实际需要的货币量 引起纸币贬值 物价上涨 1 通货膨胀对市场价格的影响 1 通货膨胀削弱了物价的周期性波动 尤其是削弱了危机阶段的物价下跌 2 通货膨胀严重程度的不同对物价的影响也不同 通货膨胀的类型 爬行式的通货膨胀 10 以下 通货膨胀心理 奔腾式的通货膨胀 10 以上 通货膨胀投机性的行情 恶性通货膨胀 50 以上 月 2008年2月 津巴布韦通货膨胀率达百分之16万5000 2008年6月 通货膨胀率达百分之20万 该国央行于2008年7月21日发行面值1000亿元的津巴布韦元钞票 津巴布韦从2008年8月1日起货币改制 100亿旧津巴布韦元 1新津巴布韦元 2009年津巴布韦发行了一套世界上最大面额的新钞 新钞包括10万亿 20万亿 50万亿和100万亿津元四种 津元升级史1 0版1980年 津巴布韦独立时发行 当时1津元相当于1 47美元 2 0版2006年 由于恶性通货膨胀 货币贬值 津央行不得不从原货币面值上去掉3个零 发行了第二代津元 3 0版2008年8月 津央行从津元面值上去掉10个零发行了第三代津元 4 0版2009年2月 津央行又从第三代津元面值上去掉12个零发行了第四代津元 2009年2月份联合政府成立废除当地货币 采用美元 兰特 南非货币 为支柱的 多货币支付体制 以来 通货膨胀率大幅下降 3 通货膨胀对物价的影响往往和其他因素的作用交织在一起 4 在通货膨胀条件下 价格指标在行情研究中的作用减弱 2 通货膨胀影响国际市场价格的途径 主导国家通货膨胀A 主导国家系主要自由外汇国家B 主导国家不是自由外汇国家非主导国家通货膨胀 主导国家不是自由外汇国家 固定汇率或浮动汇率但还没来得及对本币通胀做出反应浮动汇率且汇率发生变化 六 国际组织与国际市场价格 国际商品协定原料输出国组织 1 国际商品协定 是某些初级产品出口国与进口国之间 为稳定价格 保证贸易顺利进行而缔结的政府多边贸易协定 通常的做法有三种 1 建立缓冲库存以平抑价格陡变 2 实施出口限制以维持价格 3 签订多边长期合同以稳定价格 2 原料输出国组织 指作为某种商品出口国的一些发展中国家为摆脱西方垄断资本的操纵 争取产品作价权而联合起来的