商业银行的信贷风险管理老师版.ppt

信贷风险管理与控制 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 2 银行可以持续的生存吗 达到准确的信息与数据的要求实施数据准确的条件确保数据反应客户的真实状况满意的实地检查数据的真实性对财务数据要求的标准录入在统一的财务软件客户财务评级是自动生成对数据质量的检查数据大集中的处理良好的训练实施系统性的培训计划对人员实施资质认证的考核有效的风险管理可靠的专业团队合理的原则可靠的流程精确的度量工具和缓释方法独立于业务的组织架构统一的文化 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 3 2013年是银行具挑战性的一年巴塞尔新资本协议促使资本的成本加剧利率自由化势在必行会压缩利差的盈利传统商业银行的存贷款生意必要改革银行的客户经理需要改名为 金融财务顾问 营运的手法从传统改动为创新改革银行更注视整体业务的盈利更复杂的金融产品的创新 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 4 信贷风险管理的七大演进 我们只做好的信贷 估计 客户没有分别而信贷定价是以贷款量为主要的区分业务重于风险 风险是支援业务的发展业务垄断 风险不是独立于业务我们需要评估客户的评级和需要见到好的资产回报率设计单维的定性评级系统致力于扩大资产的的投放信贷的决策基于评级的结果发展二维的评级系统估计pd和ldg同时开始客户定价的方案开始平衡风险与业务的分配注重资本回报率建立组合管理的功能 注意资产的分散的技术 大力的实施组合管理的能力来促使组合的分类与模型 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 5 银行通过承担风险赚钱银行由于没能管理风险或承担的风险没有回报而赔钱只有度量到的 银行才能管理 银行存在就要承担风险 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 6 风险管理是经过深思熟虑地以盈利为目的的接受风险 通过使用不同的财务分析和其他工具 做出风险和回报平衡的决策 在预设的范围内使得经过风险调整的回报最大化 健康的风险管理框架 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 7 信贷管理的重点 深思熟虑体现政策 流程 组织架构预设的范围目标客户的范围 接纳条件 客户计划盈利为目的新客户的盈利预测 过去客户对银行的贡献度财务分析历史财务分析与未来还款能力的证明风险工具客户评级 债项 额度与定价的工具风险调整的回报客户的回报要求是风险调整后满足银行的偏好 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 8 所有有关的风险必须被识别和管理 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 9 所有有关的风险必须被识别和管理 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 10 第一部分信贷风险管理导论 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 11 第一章信贷风险概论 第一节风险范畴与信贷风险种类第二节信贷风险的来源与成因第三节信贷风险的基本要素及传递机制 第四节信贷风险管理机制第五节商业银行加强信贷管理的背景 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 12 第一节风险范畴与信贷风险种类 一 信贷风险的特征 一 产生原因复杂 表现多样 政治的原因 如政策性贷款 经济的原因 如经济周期波动 自然的原因 如自然灾害 道德上的原因 如欺诈等 二 金额巨大 影响面广 往往金额巨大 远远超过一般企业的风险损失 由于商业银行具有信用创造职能 其信用活动风险往往会通过连锁反应放大数倍 从而对整个经济体系产生较大影响 三 可能直接造成货币资金损失 商业银行的经营对象是货币资金 因此其所面临的信贷风险将直接表现为货币资金损失的风险 风险控制不到位 银行将直接损失货币资金 四 具有较强的可控性 管理要求高 可以通过一定的管理手段减少风险发生的概率 减轻或信贷风险管理与控制避免风险造成的损失 这也是研究并加强信贷风险管理的意义所在 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 13 第一节风险范畴与信贷风险种类 二 信贷风险的种类 一 信用风险 信用风险是导致潜在损失的最主要因素 信用风险也称 对家风险 指交易的对方不履行或无力履行在交易中的义务 而引发损失的可能性 银行授信业务中的交易对方 如借款人 保函申请人 不按期偿还贷款本息或无法履行由银行担保的责任 都会产生信用风险 信用风险通常也包括客户信用等级下降的风险 这种风险并不等同于违约 但它意味着违约可能性的增加 商业银行信贷风险的根源在于借款人信用风险 因而防范和化解信用风险是银行信贷风险管理的主要任务 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 14 导致信用风险的主要原因 1 授信对象没有足够的现金流量 不能按期偿还贷款或其它授信项下应向银行支付的款项 具体体现在 1 产品或服务市场发生变化 市场萎缩或消失 致使销售减少 停止 或销售价格下降 导致授信对象销售收入减少 现金流量减少 或者虽有销售收入但销售条件如付款方式等对授信对象不利 如采取赊销等方式 在财务报表上表现为应收帐款增加 同样会减少现金流量 2 经营成本和费用增大 如原料价格上涨 人力或管理费用增加等r导致授信对象现金流量减少 3 授信对象盲目扩张 可用来还款的现金流量被挪用 4 新建项目超支或建设期延长 贷款到期后仍未投产 没有可以用来还款的收入来源 这是固定资产贷款所面临的主要风险 5 汇率变动或利率变动使借款人在贷款到期时实际还款金额增加 而正常的经营又不能产生足够的现金流量来弥补 6 授信对象账户被查封 不能动用资金还款 即借款人在贷款到期时因各种原因被法庭冻结账户 不能提取资金还款 或在贷款到期前因各种原因被清盘 正常的运营被停止 没有足够的现金流量来还款 2 授信对象没有还款意愿 有能力还款但不愿还款 这种情况在法制及社会征信体制不健全的环境下经常发生 一般来说 借款人不愿还款有以下原因 1 借款人将还款资金挪作他用 2 借款人有欺诈行为 携款出逃等 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 15 二 流动性风险 流动性风险是指短期资产不足以用于支付短期负债或额外的资金流出 即两者不匹配导致的风险 银行通常筹集短期资金 贷出长期资金 因此资产和负债之间会存在期限缺口 这种期限的不匹配会导致流动性风险增加和流动性成本上升 银行的流动性状况还受融资项目的资金运用和资金来源的时间安排的影响 称为资金来源和运用的时间缺口 这一缺口的大小及其时间上的稳定程度将影响着银行总体的流动性状况 流动性风险也意味着筹资困难的风险 银行的筹资能力一方面取决于银行的信用等级 另一方面取决于银行的筹资政策 如果银行的信用等级下降 筹资成本将上升 如果银行过度依赖外部筹资 且其筹资行为出现不正常的波动或反复 则其在金融市场上的资信将会受到影响 进而影响筹资能力 流动性严重不足将导致金融机构倒闭破产 例如 由于某一重大客户的违约引起的巨大损失而造成某一金融机构日后流动性不足 进而导致挤兑的产生或其他金融机构出于防范违约风险的目的而取消对其的信用额度 这两者反过来又会加重流动性危机 从而导致银行破产 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 16 三 市场风险 市场风险是指因市场变化而导致财务状况发生不利变化的可能性 对银行来说 市场风险指市场变化给银行带来财务损失的可能性 因市场变化导致借款人财务处境困难而不能按期偿还银行贷款的 对银行来说仍然是一种信用风险 而不是市场风险 银行经营信贷业务面临的市场风险主要是利率风险和汇率风险 利率风险和汇率风险可能造成银行信贷业务收入的损失 对信贷资产的安全也会产生不利影响 利率风险是指由于市场利率变化给银行带来损失的可能性 如资本市场求大于供使利率升高 而贷款使用固定利率 则银行预期的利息收入要减少 甚至出现利息收入小于利息支出 汇率风险是指由于外汇价格变动给银行带来损失的可能性 汇率的变化同样有可能使银行在存 放款货币匹配不当的情况下遭受汇率损失 同样 利率和汇率的变动会导致信用风险的激增 从而影响信贷资产的安全 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 17 四 法律风险 法律风险是指交易合同不能得到法律保护的可能性 主要体现在 1 合法债权得不到法律保护 1 立法空白 立法落后于经济发展 使债权人在寻求法律保护时 没有适用的法律 2 执法不力和司法不公 我国目前银行面临的最大的法律风险 是有些地方的司法部门执行不力或司法不公 由于主观和客观的原因 许多地方司法当局对银行合法债权的保护远远落后于本地企业的法律保护 表现在银行正当的债权诉讼不能得到公正和及时的受理 或虽有公正的审理 但没有实际有效的法庭执行等 2 法律变更法律变更 使在变更之前签署的在变更后仍未到期的信贷协议及其他法律文件变为无效或不完备的文件 得不到变更后的法律的保护 3 法律文件不完备银行在办理信贷业务时 没有按法律规定的要求与授信对象签署完备的法律文件 致使债权不完整 不能得到法律的充分保护 4 交易对方授权不足即交易对方签署借款合同的代表没有得到合法的充分的授权 如没有全体董事签字的董事会授权书等 5 银行明知借款人使用信贷资金从事非法活动而放款 使银行信贷资产得不到法律保护 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 18 五 操作风险 操作风险是指银行在处理业务时操作失误或操作不当而造成损失的可能性 操作风险会给金融机构带来巨大的损失 信贷业务的操作风险产生于 做出授信决策所依据的资料和信息不完整或不真实 不能有效地识别 量度和控制授信风险 内部控制制度不完善 授信建议权和审批权过分集中 缺乏有效的约束机制 职工工作能力和责任心差 导致工作失误或疏忽 或为了个人私利 对银行进行欺诈 如向上级提供关于授信对象的虚假信息 非法或越权授信等 内部工作程序因故被打断或停顿 如电脑系统 内部控制系统发生故障等 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 19 第二节信贷风险的来源与成因 一 信贷风险来源信贷风险衍生于信贷资金循环运动过程 贷和借的运动是以偿还为条件的付出 信贷资金是在这样的条件下被转让 然后作为已经实现的资本流回 流回时 实现它的能够生产剩余价值的那种使用价值 商业银行经营信贷业务的目的是通过让渡资金的使用权从而获得相应的资金价值 信贷资金的二重支付和二重回流这四个关键节点都存在着不确定性 各个环节的 不确定性 都将直接影响到信贷资金能否完成良性循环 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 20 银行信贷资金循环示意图 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 21 第二节信贷风险的来源与成因 二 信贷风险的成因 一 信息不对称信息经济学认为 在经济运行中的任何一项交易中 如果交易双方所拥有的与该项交易相关的信息是不对称的 就会引起 逆向选择 和 道德风险 二 信贷契约的不完全性信贷合约是一种典型的不完全合约 不完全合约是指 由于个人的有限理性 外在环境的复杂性和不确定性等不完美因素的存在 合约双方不可能详尽准确地将与交易有关的所有未来可能发生的情况及相应情况下的职责和权利写进合约 三 信贷资产的专用性金融交易中资产的专用性是指金融资产的流动性程度 流动性高 可转换能力强的金融资产 其专用性就差 通用性强 而流动性低和可转换能力差的金融资产 其专用性就强 通用性就差 四 高负债经营 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 22 第三节信贷风险的基本要素及传递机制 信贷风险的基本要素 风险因素 风险因素是指能发生或增加损失概率和损失幅度的要素 这些要素分布于银行 借款人 信贷品 担保人 抵 质 押物等多个主体范畴当中 并通过影响这些行为主体的状态而发挥作用 风险事件 风险因素并不必然导致信贷损失的发生 只有从 可能 转化为 现实 后 才会导致损失发生 风险损失 风险损失是指风险承受主体非主观性 非计划性和非预期性的经济价值的减少 损失可分为直接损失和间接损失 风险的内在机制 认识信贷风险的基本因素以及各风险因素之间的内在联系是掌握信贷风险作用机制的基本前提 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 23 第四节信贷风险管理策略 一 回避从根本上说 信贷活动是商业银行的一种主动行为 为了保证信贷资产的安全 商业银行首先要主动地回避那些不应承担的风险 二 转嫁银行在将一笔贷款贷给一家企业的同时 即承担了该企业不能按期还本付息的信用风险 在这种情况下 银行一方面要尽可能避免风险的发生 另一方面要及时将风险转嫁出去 三 分散信贷风险的分散是指银行在进行授信活动时要注意所选择地区 行业和客户的分散 避免信贷资金的投向过度集中 以减少银行可能遭受的信用风险 从总体上保证银行信贷资产的效益 四 信贷风险的自留和补偿所谓信贷风险的自留也叫自担风险或保留风险 是指银行自行承担信贷损失的一种方式 任何风险管理也不可能从根本上消除风险 银行自身必然要承担一部分信贷风险 呆坏帐准备金制度就是银行风险自留的一种有效方式 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 24 第五节商业银行加强信贷管理的背景 国际性商业银行加强风险管理的背景我国商业银行加强风险管理的背景 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 25 第二章风险评级 第一节风险评级概述第二节信用评级机构第三节银行进行公司风险评级的方法第四节公司风险评级方法的示例第五节信用评分 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 26 第一节风险评级概述 信用风险评级 将通过一个通常由八到十五个等级所组成的分层评级系统 来表达借款人按期是额偿还债务的概率 因此 风险评级系统反映了信贷风险的相对水平 各国的央行和银行监管当局一般会要求商业银行在银行的风险管理流程中 采用一种可接受的贷款风险分类方法 以及一种特定的监管分类体系 来向监管当局汇报贷款和贷款组合信息 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 27 一 风险评级的运用 风险评级是风险管理流程中的重要工具 对一个借款人的风险评级 所对应的是该借款人的违约概率 对一笔贷款的风险评级 对应的则是向某借款人发放的该笔特定贷款的预期损失 准确的 及时的风险评级 是下列事项的决定囚素 贷款定价中的风险溢价 贷款组合分析和管理 信贷监控 为贷款损失确定适当的拨备 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 28 银行使用第一代从1至10的风险评级档次 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 29 二 借款人和授信安排的风险评级 对借款人的风险评级衡量的是 在正常业务活动过程中 借款人的一般违约概率 对授信安排的风险评级 是基于借款人的风险评级而做出的 但所关注的是具体影响某一特定授信安排的信贷要素 以及那些影响预期违约损失的要素 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 30 第二节信用评级机构 市场上有数量众多的独立信用评级机构在提供着各式各样的服务 它们的主要业务是 为在公开证券市场上发行的公司和政府债券确定和发布信用评级 信用评级是债券销售所必不可少的 信用评级机构还出售各种行业风险报告和其它类似报告 并向社会提供各种分析和咨询服务 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 31 第二节信用评级机构 两家最大的评级机构对信用评级做了如下界定 标准普尔 信用评级是指对债务人的一般信用度的观点 或者就特定债券或其它财务义务的信用度发表的观点 这些观点将基于相关的风险要素而做出 穆迪 信用评级是对某一特定的固定收益证券发行人所发表的 有关其按期支付本金和利息方面的未来能力和法律还款义务的观点 这里应注意的是 穆迪和标普都将确定以下两个事项 借贷者 的信用评级 这反映了借款人的一般信用度 发行产品工具 的信用评级 这反映的是一家公司发行的特定债券或其它债权融资工具的信用状况 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 32 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 33 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 34 第三节银行进行公司风险评级的方法 信贷员在进行全面的信贷分析并设计一笔贷款结构时 包含了定量和定性因素的信息和结论 也可以用于确定风险评级 这些信息包括对借款人的经营状况 财务条件和业绩表现等方面的过去与变化的预期 银行可据此对借款人的未来还款能力有一个良好的认识 风险评级可以被视为一种信贷分析和贷款设计过程中的 副产品 做出风险评级的信息其实就来自于信贷分析时各方面的因素 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 35 第三节银行进行公司风险评级的方法 一 银行的内部风险评级系统所谓 内部 是指银行开发和使用自己的系统来确定风险评级 而不依赖于外部评级机构 这些公司风险评级系统共性的因素 在评级过程中需要考虑的风险和信贷要素 在各银行间都是大同小异的 包括 资产负债表 损益表和现金流要素 管理层的经验和素质 行业 影响经营的市场因素 等等 银行可在风险评级过程中 对这些要素分配不同的 权重 为了确定借款人和授信安排的风险评级 银行通常会首先关注给借款人的评级过程 然后再根据不同的产品交易情况通过对借款人评级的调整 完成对授信安排的评级 这与评级机构对 发行者 和 发行工具 的评级方法是相同的 有些银行会对其评级做 敏感性调整 以反映不同的经济情景 虽然这一过社程比较复杂 但这种做法能够针对经济周期的不同阶段做出更好的违约预测 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 36 风险评级流程的制定 1 基于统计学的流程 2 有限的基于专家判断的流程 3 基于专家判断的流程 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 37 第三节银行进行公司风险评级的方法 适合于发展中经济体银行的风险评级方法由于员工的信贷技术较差 很多发展中经济体的银行最初会选择去建立一套 基于统计学的 公司风险评级系统 但这些银行完全依赖 基于统计学的流程 来进行风险评级并不明智 1 大多数情况下 这些银行并没有可靠的 基于统计学的流程 所需的贷款组合数据库 或者不具备获取充分可靠的借款人信息的能力 因此也就很难形成前后一致的 有意义的评级结果 2 此外 应用和过于依赖这种类型的评级系统 可能不利于银行员工培养成功的信贷决策所 需的技能 也不利于实施其它要求主观判断的风险评级方法 大多数发展中经济体的银行一般尚未培育出有活力的信贷文化 而且也并非全部信贷员 信审部门员工和其他参与信贷决策的人 都掌握了必要的信贷知识和技巧 让发展中经济体的大多数银行采用 基于专家判断的流程 并不可取 于是 有限的基于专家判断的 风险评级系统却不失为一种最佳解决办法 这种评级体系的特点是 银行可有大量的灵活性来把定性因素纳入到评级流程之中 然后 随着银行数据的日积月累 定量因素逐渐在评级过程中发挥越来越大的作用 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 38 第三节银行进行公司风险评级的方法 三 评级的档次最常见的评级档次是 1 10 其中1代表风险最低 信用最强 这个数量基本上能够为风险管理和其它目的提供足够的层次 而且也不过于复杂 评级分类的定义 外部等值评级 举例 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 39 第四节公司风险评级方法的示例 一 流程概述 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 40 二 借款人风险评级 一 借款人的财务因素 二 借款人的非财务因素 三 对借款人的初始评级基数进行调整信用历史 若一家公司存在未能偿债或未能履行其它义务的历史 则银行可能需要向下调整其初始评级基数 但如果只是曾经发生过未能偿债的情况 则是否需要调整及调整的幅度 取决于评价人的主观判断 在任何情况下 银行都应当通过自己的判断 来评估与借款人还款历史有关的风险 第四节公司风险评级方法的示例 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 41 第四节公司风险评级方法的示例 三 授信风险评级授信风险评级以借款人评级为开端 然后做一些可能会导致优于借款人评级结果的调整 授信评级反映的是特定授信安排的信用状况 这与借款人的评级直接相关 借款人评级反映的是借款人的总体信用度 因授信风险评级将在借款人评级的基础上 针对具体的授信安排 考虑以 下三项可能的调整因素 1 第三方保证证 2 担保物 3 国家风险 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 42 第五节信用评分 其目的是为了面对众多的小额贷款申请而控制评信贷风险的成本 信信用评分分使用统计学的方法 来估算潜在的或现有的借款人发生违约的概率 所需的信息包括 1 历史组合和市场数据 2 信贷申请中所含的信息 信用评分的一项假设条件是 过去的表现能够用来预测未来 评分 的计算 将基于被称作 特点 或 属性 之类的选定指标 信贷决策的做出将基于 信用评分 若信用评分处在评分系统中的一个并不自动做出 接受 或 拒绝 结论的区间 则信贷决应基于信用评分加上银行员工的审查而做出 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 43 第二部分信用风险计量 评估与监控 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 44 第三章信用风险概述 第一节信用第二节信用制度及其主要形式第三节信用工具第四节信用风险 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 45 第一节信用 从一般意义上讲 信用包含信任 诚实守信 遵守诺言等内容 但从经济意义上看 它的含义就转化和延伸为以借贷为特征的经济行为 信用与债权债务是同时发生的 是借贷活动这一事物的两个方面 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 46 一 信用的特征 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金 信用资金的借贷不是无偿的 而是以还本付息为条件 相互信任为基础 以收益最大化为目标 具有特殊的运动形式 从表面看 信贷资金的运动只表现为一种简单的 钱生钱 的过程 实际上借贷资金从来没有单独的运动 而总是以产业资金运动与商业资金运动为基础而运动的 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 47 第二节信用制度及其主要形式 所谓信用制度 即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的和合约性安排 建立一个稳定有序的 能为经济发展提供有利条件的信用制度环境 是每一个社会共同追求的目目标 信用制度可以是正式的 也可以是非正式的 正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法律法规和市场规则 而非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念 意识形态和风俗习惯等 由于每一个信用关系主体的行为结果不仅仅取决于他自己的行动 而且取决于其他人行动 所以要使信用关系能够成立 就必须有约束信用关系主体的一套行为规范 信用制度存在另一个理由是来自规模经济和外部效应内在化的要求 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 48 信用的形式 一 商业信用 商业信用是指工商企业之间相互提供的 与商品交易直接相联系的信用形式 它是企业之间以赊购 赊销 分期付款等形式提供的信用 它必须与商品交易直接联系在一起 这是它与银行信用的主要区别 二 银行信用 银行信用是指各种金融机构 特别是银行 以存 放款等多种业务形式提供的货币形态的信用 银行信用是在商业信用基础上发展起来的一种更高层次的信用 它和商业信用一起构成经济社会信用体系的主体 三 国家信用 国家信用是指国家及其附属机构作为债务人或债权人 依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式 四 消费信用消费信用是指由银行及其他金融机构 商家为消费者提供的 用于满足其消费需求的信用形式 五 国际信用 国际信用是指国与国之间的企业 经济组织 金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易切联系的信用形式 国际贸易与国际经济交往的日益频繁 使国际信用成为进行国际结算 扩大进出口贸易的主要手段之一 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 49 第三节信用工具 信用工具亦称融资工具 是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的 证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证 信用工具按不同的标志有不同的分类方式 主要有以下几种 1 按融通资金的方式可分为直接融资信用工具和间接融资信用工具 2 按可接受性的程序不同可分为无限可接受性的信用工具 3 按照偿还期限的长短可分为短期信用工具 长期信用工具和不定期信用工具三类 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 50 典型的信用工具 一 期票亦称本票 是指债务人向债权人开出的 以发票人本人为付款人 承诺在一定期间内偿付欠款的支付保证书 二 汇票汇票是指由债权人发给债务人 命令他支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书 三 支票支票按其支付方式分为现金支票和转账支票两种 前者可用来支取现金或转账 后者只能用来转账 四 信用证信用证是银行根据其存款客户的请求 对第三者发出的 五 信用卡信用卡是银行或专业公司对具有一定信用的顾客 消费者 所发行的一种被赋予信用的的证书 六 股票股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的人股凭证 七 债券债券是债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 51 信用工具的基本要求 1 偿还性 这是指信用工具按照其不同的偿还期要求偿还的性质 大多数信用工具都既要还本 也要付息 但股票和永久债券则只付息不还本 2 收益性 购买或持有信用工具 不仅要求还本 还希望带来利润 这是购买者的本能要求 用工具的收益性通过收益率来反映 3 流动性 这是指信用工具在不受或少受经济损失的条件下随时变现的能力 4 安全性 这是指信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程序 信用本身就包含风险因素 买卖信用工具也就不可避免地存在有一定风险 信用工具的购买和持有者都希望将风险压低到最小程度 这种风险主要有两类 一是违约风险 即债务人不履行合同 不能按约定期限还本付息的风险 这可能有各种主客观原因 二是市场风险 即市场利率上升而导致信用工具价格下跌的风险 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 52 收益率是年净收益与本金的比率 1 名义收益率 即规定的利息与票面金额的比率率 2 即期收益率 即规定的利息与信用工具市场价格的比率 3 实际收益率 即守际收益与市场价格 也即买者的实际支出 的比率 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 53 信用工具的价格 信用工具的价格 即其行市 是信用工具在金融市场上买卖的价格 信用工具 其价格确定方式各不相同 差别最大的是股票和债券 债券的价格分债券发行价格和流通转让价格两种 债券的发行价格 通常根据票面金额决定 特殊情况下采取折价或溢价的方式进行 理论价格 决定公式 债券转让的理论价格 债券票面金额x 1 票面利率x实际持有期限 债券的实际转让价格都比其理论价格低 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 54 第四节信用风险 由于授信主体与受信主体之间的信息不对称 会引发信用过程的逆向选择和道德风险问题 所谓信息不对称 是指授信主体与受信主体所掌握的信息量不同 一般受信主体比授信主体更了解白己的经营状况 偿债能力和信誉程度 即受信主体拥有私人信息或隐藏信息 所谓逆向选择 即授信主体因私人信息的存在而无法辨别受信主体的真实类型 所谓道德风险是指受信主体运用哄骗和寻租等手段做出有害于授信主体的行为 随着逆向选择和道德风险行为的加剧 信用关系将出现紊乱 信用主体丧失信心 导致信用链条的中断 引发信用危机 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 55 第四章信用分析与风险识别 第一节信用分析基础第二节信用风险识别第三节集团法人客户信用风险识别第四节个人客户信用风险识别第五节贷款组合信用风险识别 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 56 第一节信用分析基础 一 信用分析的概念信用分析是指银行通过对客户一定时期内生产经营活动中的各种资料的拘搜集 整理 采用多种方法对客户的信用品质和偿债能力进行分析 从整体上把握客户信用状况的方法 二 信用分析的目的对客户进行信用分析 目的是确定借款人未来依照借款合向按期偿还贷款的意愿和能力 信用分析作为对客户资信状况统一的评价标准和科学的判断方法 能够帮助银行选择信誉良好 剔除风险较大的客户 保护对银行有较大价值的客户 赢得那些真正优质赁客户的信任 能将银行的客户资源维护在一个较高的水平 以维护银行的整体利益 三 信用分析的方法 一 定性分析法 是指根据人们的经验和主观判断来确定客户资信状况的一种分析评价方法 包括1 专业人员个人分析法 2 专业人员集体分析法 3 专家调查法 二 定量分析法 指根据会计报表数据 通过经济分析指标 利用数量计算 以判断客户资信状况好坏的方法 1 比较分析法 2 比率分析法 3 结构分析法 4 因素分析法 5 趋势分析法 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 57 第二节信用风险识别 一 单一法人客户的基本信息分析客户的基本情况和与商业银行业务相关的信息进行全面了解 以判断客户的类型 企业法人客户还是机构法人客户 基本经营情况 业务范围 盈利情况 信用状况 有无违约记录 等 二 单一法人客户的财务状况分析财务分析是通过对企业的经营成果 财务状况以及现金流量情况的分析 达到评价企业经营管理者的管理业绩 经营进而识别企业信用风险的目的 财务分析是一项系统工程 对任何指示或数值的孤立理解都不利于分析目标的实现 因此必须建立系统的分析框架 主要内容包括 务报表分析 财务比率分析以及现金流量分析 三 单一法人客户的非财务因素分析对管理层风险 行业风险 生产与经营风险 宏观经济及自然境等方面进行分析和判断 四 单一法人客户的担保分析担保方式主要有 保证 抵押 质押 留置和定金 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 58 第三节集团法人客户信用风险识别 一 集团法人客户的整体状况分析 一 企业集团的特征 分析人员可以参照前述的单一法人客户分析方法 对集团法人客户的基本信息 经营状况 财务状况 非财务因素以及担保等整体状况进行逐项分析 以识别其潜在的信用风险 但集团法人客户的状况通常更为复杂 因此需要更加全面 深入地分析和了解 其中 对集团内关联交易的正确分析和判断至关重要 二 关联交易分析 关联交易是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或义务的事项安排关联方是指在财务和经营决策中 与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企 事业法人 国家控制的企间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方 先应全面了解集团的股权结构 找到企业集团的最终控制人所有关联方 然后对关联方之间的交易是否属于正常交易进行判断 根据集团内部关联三关联关系不同 企业集团可以分为纵向一体化企业集团和横向多元化企业集团 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 59 第四节个人客户信用风险识别 一 个人客户的基本信息分析商业银行在对个人客户自的信用风险进行识别和分析时 同样需要个人客户提供各种能够证明个人年龄 职业 收入 财产 信用记录 教育背景等的相关资料 个人客户应提交的申请材料 二 个人信贷产品分类及风险分析个人信贷产品可以基本划分为个人住宅抵押贷款 个人零售贷款 循环零售贷款三大类 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 60 第五节贷款组合信用风险识别 贷款组合内的单笔贷款之间通常存在一定程度的相关性 正是由于这种相关性 贷款组合的总体风险通常小 风险分散化 即将信贷资产分散于相关性较小或负相关的不同行业 不同等级和业务领域的借款人 有助于降低商业银行资产组合的总体风险 与之相反 信贷资产过度集中于特定行业 信用等级或业务领域 将大大增加商业银行的信用风险 与单笔贷款业务的信用风险识别有所不同 商业银行在识别和分析贷款组合信用风险时 应当更多地关注系统性风险因素可能造成的影响 主要因素宏观经济因素风险和区域风险 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 61 第五章信用风险评估与计量 第一节风险管理中常用的概率统计知识第二节风险管理的数理基础第三节信用风险评估第四节信用风险计量 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 62 第一节风险管理中常用的概率统计知识 离散型随机变量的概率分布连续型随机变量的概率分布随机变量的期望值和方差均匀分布二项分布正态分布 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 63 第二节风险管理的数理基础 收益的计量风险的量化原理风险分散的数理逻辑风险敏感性分析的泰勒展式 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 64 第三节信用风险评估 一 客户信用评级 客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价 反映客客户违约风险的大小 客户评级的评价主体是商业银行 评价目标是客户违约风险 评价结果是信用等级和违约概率 pd 客户评级必须具有两大功能 一是能够有效区分违约客户 即不同信用等级的客户违约风险随信用等级的下降而呈加速上升的趋势 二是能够准确量化客户违约风险即能够估计各信用等级的违约概率 并将估计的违约概率与实际违约频率的误差控制在一定范围内 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 65 客户信用评级的方法 1 专家判断法即专家系统 expertsystem 专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识 技能和丰富经验 运用各种专业性分析工具 在分析评价各种关键要素基础上依据主观判断来综合评信用风险的分析系统 通常考虑两方面因素 1 与借款人有关的因素 声誉 reputation 杠杆 leverage 收益波动性 volatilityofearnings 2 与市场有关的因素 经济周期 economiccycje 宏观经济政策 macro economypolicy 利率水平 levelofinterestrates 品德 character 资本 capital 还款能力 capacity 抵押 collateral 经营环境 condition 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 66 2 信用评分法信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型 利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值 得分 来代表债务人的信用风险 并将借款人归类于不同的风险等级 对个人客户而言 可观察到的特征变量主要包括收入 资产 年龄 职业以及居住地等 对法人客户而言 包括现金流量 财务比率等 目前 应用最广泛的信用评分模型有 线性概率模型 linearprobabilitymodel logit模型 probit模型线性辨别模型 lineardiscriminantmodel 第三节信用风险评估 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 67 3 法人客户评级模型 1 altman的z计分模型和zeta模型altman 1968 认为 影响借款人违约概率的因素主要有五个 流动性 liquidity 盈利性 profitability 杠杆比率 leverage 偿债能力 solvency 和活跃性 activity 在对美国公开上市交易的制造业企业借款人的分析中 altman选择了下面列举的五个财务指标来综合反映上述五大因素 最终得出的z计分函数是 z 0 012x1 0 014x2 0 033x3 0 006x4 0 999xsx1 流动资产 流动负债 总资产 x2 留存收益 总资产 x3 息税前利润 总资产 x4 股票市场价值 债务账 xs 销售额 总资产 第二代z计分模型 zeta信用风险分析模型 主要用于公共或私有的非金融类公司 其范围更广 对违约概率的计算更精确 模型将考察指标由五个增加到七个 x6 资本化程度指标 x7 规模指标 第三节信用风险评估 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 68 2 riskcalc模型riskcalc模型是传统信用评分技术基础上发展起来的一种适用于非上市公司的违约概率模型 其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量 经过适当变换后运用logit probit回归技术预测客户的违约概率 riskcalc模型构建的步骤 收集大量的公司数据 对数据进行样本选择和异常值处理 逐一分析变换各风险因素的单调性 违约预测能力及彼此间的相关性 运用logit probit回归技术从初选因素中选择出9 11个最优的风险因素 并确保回归系数具有明确的经济含义各变量间不存在多重共线性 在建模外样本 时段外样本中验证基于建模样本所构建模型的违约区分能力 确保模型的适用性和纵向前瞻性 对模型输出结果进行校正 得到最终各客户的违约概率 第三节信用风险评估 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 69 3 creditmonitor模型creditmonitor模型是在merton模型基础上发展起来的一种适用于上市公司的违约概率模型 其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系 借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中 从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率 即预期违约频率 merton等人的债务定价理论也正是将贷款的价值视为一个看涨期权的价值 进而应用期权定价理论将贷款的价值v 或者更加直接地将贷款的信用风险溢价k i视为看涨期权要素变量的函数 v f b a i t k i f b a s i t 其中 b为企业贷款数额 a为企业资产的市场价值 s是企业资产价值a的波动性 i为短期无风险利率 r为贷款剩余期限 t为贷款剩余期限 第三节信用风险评估 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 70 4 kpmg风险中性定价模型风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者 不管是高风险产 低风险资产或无风险资产 只要资产的期望收益是相等的 市场参与者对其的接受态度就是一致的 这样的市场环境被称为风险中性范式 第三节信用风险评估 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 71 5 死亡率模型死亡率模型是根据贷款或债券的历史违约数据 算在未来一定持有期内不同信用等级的贷款或债券的违约概率 即即死亡率 通常分为边际死亡率和累计死亡率 第三节信用风险评估 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 72 4个人客户评分方法按照国际惯例 对于企业的信用评定采用评级方法 主要采用基于历史数据统计的评分模型计量个人客户的信用风险 商业银行在对个人客户进行信用评分时 应针对不同客户群建立具有差异化的信用评分模型以达到更高的精确度 参照国际最佳实践 个人客户评分按照所采用的统计方法可以分为回归分析 k临近值 神经网络模型等 按照评分的对象可以分为客户水平 产品水平和账户水平 按照评分的目的可以分为风险评分 利润评分 忠诚度评分等 按照评分的阶段则可以分为拓展客户期 信用局评分 审批客户期 申请评分 和管理客户期 行为评分 第三节信用风险评估 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 73 5 客户评级 评分的验证 validation 验证是商业银行优化内部评级体系的重要手段 也是监管当局衡量商业银行内部评级体系是否符合 巴塞尔新资本协议 内部评级法要求的重要方式 商业银行应当通过定期的验证 从定量和定性两个方面来检验内部信用评级体系的有效性 内容包括 检验内部评级体系对客户违约风险的区分能力 风险区分能力验证 对违约概率等风险参数预测的准确性 校正 检验评级 评分结果及风险参数在商业银行信贷流程中的使用情况 应用测试 第三节信用风险评估 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 74 1 客户违约风险区分能力的验证 其基本原理是运用多种数理分析方法检验评级系统对客户是否违约的判断准确性 常用方法有 cap曲线与ar值 roc曲线与a值 ks检验 贝叶斯错误率 er 条件信息熵比率 cier 信息值iv brier得分等 例如 在cap曲线与ar值方法中 如下图所示 cap曲线首先将客户按照违约概率从高到低进行排序 然后以客户累计百分比为横轴 违约客户累计百分比为纵轴 分别作出理想评级模型 实际评级模型 随机评级模型三条曲线 实际模型与随机模型 理想模型围成的图形面积分别为a b ar a a b ar值介于0 1 越大表明评级模型越接近理想模型 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 75 2 违约概率预测准确性的验证 其基本原理是运用统计学中的假设检验 当实际违约发生情况超过给定阈值 则拒绝原假设 认为pd预测不准确 常用用方法有 二项分布检验 检验给定年份某一等级pd预测准确性 卡方分布检验 检验给定年份不同等级pd预测准确性 正态分布检验 检验不同年份同一等级pd预測准确性 扩展的交通灯检验 检验不同年份不同等级pd预测准确性 验证构成要素的示意图 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 76 二 债项评级债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价 反映客户违约后的债项损失大小 特定风险因素包括抵押 优先性 产品类别 地区 行业等 债项评级既可以只反映债项本身的交易风险 也可以同时反映客户信用风险和债项交易风险 客户评级与债项评级是反映信用风险水平的两个维度 客户评级主要针对交易主体 其等级主要由债务人的信用水平决定 而债项评级是在假设客户已经违约的情况下 针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率 因此一个债务人只能有一个客户评级 而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级 第三节信用风险评估 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 77 债项评级的方法 债项评级的方法 对贷款的债项评级主要是通过计量借款人的违约损失率来实现的 影响违约损失率的因素有多方面 1 产品因素 2 公司因素 3 行业因素 4 地区因素 5 宏观经济周期因素 计量违约损失率的方法以下两种 1 市场价值法 通过市场上类似资产的信用价差 creditspread 和违约概率推算违约损失率 其假设前提是市场能及时有效反映债券发行企业的信用风险变化 主要适用于已经在市场上发行并且可交易的大企业 政府 银行债券 2 回收现金流法 根根据违约历史清收情况 预测违约贷款在清收过程中的现金流 并计算出lgd 即lgd l 回收率 l 回收金额 回收成本 违约风险暴露露 计量违约损失率应当注意以下两个问题 1 由于不同种类的借款人个体差异很大 加上样本数据的来源较多 所有关于回收率方寸面的经验研究结果都是示意性的 2 对于存在抵押品的债务 在估计违约损失率时 必须考虑到抵押品的风险缓释效应 将有抵押品的和未获抵押的风险暴露分开处理 第三节信用风险评估 2019年12月20日星期五4时23分50秒 ccra 78 第三节信用风险评估 三 国家风险主权评级国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时 由于别国经济 政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险 国家风险不仅包括一个