（金融学专业论文）基于新巴塞尔资本协议下的商业银行信用风险研究.pdf

中文摘要 巴塞尔银行监督委员会于2 0 0 4 年6 月2 6 日正式公布了新资本协议，提出了银 行风险监管的三个支柱原则：最低资本要求、外部监管和信息披露，它是当今国 际银行业风险管理的范本，对全球银行业将产生深远的影响。 商业银行承担的风险包括信用风险、市场风险和操作风险，其中主要风险就 是信用风险，资本准备金要求作为信用风险管理的主要目标之一，其度量和监管 研究成为了近几年国内外研究的热点问题。本文的研究从新巴塞尔资本协议的核 心内容入手，结合信用风险度量的方法，介绍了我国商业银行资本监管现状和存 在差距，试图为信用风险管理提供理论方法和指导意义。 本文首先介绍了新巴塞尔资本协议的三大支柱，即最小资本要求、外部监管 和信息披露，并分析了新协议存在的主要问题，接着结合我国商业银行现状，分 析了资本监管的实践情况。新资本协议下的信用风险度量方法是本文的核心内 容，本文介绍了四种不同的资本准备金度量方法，即标准法、i r b 法、蒙特卡罗 模拟，尤其对蒙特卡罗模拟进行了详细的分析。然后做了一个零售行业资产的信 用风险度量的应用分析，对其中三种方法做了对比研究，并得出了明显区别。本 文的最后一章就外部监管和市场约束两个方面进行了一定的理论和现状分析，外 部监管主要包括资本监管的目的和有效性分析，并且提出了资本监管的一些政策 和建议；市场约束部分主要就信息披露制度的必要性和适度性进行了阐述，提出 了一些设想和对策。 关键词：新巴塞尔资本协议信用风险度量资本监管蒙特卡罗模拟 a bs t r a c t t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r dw a sp u b l i s h e db yb a s e lc o m m i t e eo nb a n k i n g s u p e r v i s i o no n2 6j u n e ，2 0 0 4 ，w h i c hc o n s i s t so ft h r e ep i l l a r s ：m i n i m u mc a p i t a l r e q u i r e m e n t s ，s u p e r v i s o r yr e v i e wo fc a p i t a la d e q u a c ya n dp u b l i cd i s c l o s u r e t h en e w b a s e lc a p i t a la c c o r di sa l s ot h es t a n d a r dd o c u m e n to fc r e d i tr i s km a n a g e m e n ti n i n t e r n a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k s ，a n di tw i l lp l a yaf a r r e a c h i n gr o l ei nt h eg l o b a l b a n k s t h em a i nr i s ku n d e r t a k e nb yc o m m e r c i a lb a n kc o n c l u d e sc r e d i tr i s l 【m a r k e tr i s k a n do p e r a t i o n a lr i s k r i s kr e s e r v ef u n dr e q u i r e m e n ti st h ep r i m a r yi n d e xf o rc r e d i tr i s k m a n a g e m e n t t h er e s e a r c h o nm e a s u r e m e n ta n ds u p e r v i s i o ni st h eh o ti s s u ei n d o m e s t i ca n do v e r s e a s t h i s s t u d yi s a b o u tt h ec o r eo ft h en e wb a s e lc a p i t a l a g r e e m e n t ，w i t hc r e d i tr i s km e a s u r e m e n tm e t h o d i ti n t r o d u c e dt h es t a t u sa n ds h o r t a g e o fo u rn a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n kc a p i t a ls u p e r v i s i o n , a t t e m p t e dt op r o v i d et h e o r e t i c a l m e t h o da n ds u g g e s t i v es i g n i f i c a n c e t h i ss t u d yf i r s t l yi n t r o d u c e dt h r e ep r i n c i p l e so fn e wb a s e la g r e e m e n ts u c ha s m i n i m u mc a p i t a lr e q u i r e m e n t , e x t e r n a ls u p e r v i s i o na n dm a r k e tp u b l i cd i s c l o s u r e ，a n d a n a l y z e dm a i n l yp r o b l e m so fn e wb a s e la g r e e m e n t ，t h e na c c o r d i n gw i t ho u rn a t i o n a l c o m m e r c i a lb a n ks i t u a t i o n ，a n a l y z e dt h e p r a c t i c e o fc a p i t a l s u p e r v i s i o n t h e m e a s u r e m e n to fc r e d i tr i s km a n a g e m e n tu n d e rn e wb a s e la g r e e m e n ti st h ek e r n e lo f t h i sp a p e r i ti n t r o d u c e df o u rd i f f e r e n tc a p i t a lr e s e r v ef u n dm e a s u r e m e n t ss u c ha s s t a n d a r dm e t h o d ，i r bm e t h o da n dm o n t ec a r l om e t h o d a n di ta n a l y z e dm o n tc a r l o m e t h o da m p l y t h e ni t c o m p a r e dt h r e em e t h o d st oa n a l y z e a s s e tc r e d i tr i s k m e a s u r e m e n ti n r e t a i li n d u s t r yw j t hc o n c l u s i o n o fd i s t i n c t l yd i f f e r e n c e t h el a s t c h a p t e ra n a l y z e dt h et h e o r y a n d a c t u a l i t yo fe x t e r n a ls u p e r v i s i o n a n dm a r k e t r e s t r i c t i o n t h ep a r to fe x t e r n a ls u p e r v i s i o np r i m a r i l yi n c l u d e dt h ea n a l y s e so fa i ma n d e f f i c i e n c yo fc a p i t a ls u p e r v i s i o n t h ep a r to fm a r k e tr e s t r i c t i o nm a i n l yi n c l u d e dt h e n e c e s s i t ya n dm o d e r a t i o no fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es y s t e m t h e nw ep r o p o s e ds o m e p o l i c ys u g g e s t i o n sf o rc r e d i tr i s km a n a g e m e n t k e yw o r d s ： n e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ；c r e d i tr i s km e a s u r e m e n t ；c a p i t a l r e g u l a t i o n ；m o n t ec a r l os i m u l a t i o n 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得苤鲞盘堂或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：训彩从签字日期：孤心b 年i ，月日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解鑫盗盘堂有关保留、使用学位论文的规定。 特授权鑫鲞盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：盍j i 乞紊从 签字日期：弘。b 年i - 月日 导师签名： 签字日期： 天津大学硕士学衍论文第一章绪论 1 1 选题背景和研究意义 第一章绪论 2 0 世纪8 0 年代以来，随着经济全球化程度的越来越深入发展，国际银行业经 历了重大的变革，金融监管的放松以及金融衍生产品的蓬勃发展，使得金融市场 同样趋于全球化，银行业在国际范围内的竞争也日趋激烈，在国际银行业的复杂 变革过程中，产生了银行业值得注意的两个突出问题：一个是银行的风险程度不 断扩大，另一个是银行业之间的不平等竞争日趋严重。我们可以看出，国际性 的银行业务给现代银行业带来了巨大的风险，国际问的不平等竞争也给银行业带 来了不稳定性，因此必须进一步加强银行对各种风险的防范能力，消除银行间的 不平等竞争和提高银行承受风险的能力，在这种形势下，出现了国际性统一银行 监管的趋势m 。 1 1 1 选题背景 在国际性统一银行监管趋势的推动下，1 9 8 8 年7 月，国际清算银行( b i s ) 的 巴塞尔委员会( t h eb a s e lc o m m i t t e e ) 经过多年的努力和反复的咨询修订，正式通 过了关于统一国际银行的资本计算核资本标准报告，简称巴塞尔报告。 但是随着经济的发展、金融市场发生的变化以及风险管理方法上的改进，协议存 在的缺陷也表现得非常明显：比如该协议只从风险的角度来考虑银行的业务，其 中的规定可能导致银行过分强调资本充足的优点，而忽略银行业的盈利性，不能 激励银行从风险收益两方面来进行风险管理和资本分配。还有在计算风险加权 资产时不考虑同类资产的信用质量的差异。在长期的实践中这种方法被认为是过 于僵硬的，对于银行资产组合的风险缺乏敏感性，而且会导致银行将资本由低收 益的资产转向高收益高风险的同类资产嘲。 为此，2 0 0 1 年1 月1 6 臼，巴塞尔银行监管委员会发布了新的资本协议征求 意见稿，它比较全面地阐述了即将在全球银行业推行的新的资本充足协议的基本 原则，其目的在于增加对风险的敏感性以及增强对信用风险的管理，并且打算于 2 0 0 6 年底首先在十国集团的国际活跃银行开始实施该协议。 为了更好的实施巴塞尔新资本协议的各项条款，提高我国银行业加入w t o 后的国际竞争力，2 0 0 3 年以来，我国的银行业发生了很大的变革，比如我国中央 天津大学硕士学位论文 第一章绪论 银行和银监会的分设、股份制银行积极引进国外战略投资者、国家向中国银行和 建设银行注资4 5 0 亿美元，这些变革标志着我国银行业的改革开放进入了新阶段。 同时我国商业银行也加强和改善了风险控制与管理，尤其对资本充足的监 管，取得了一定的成效。但是我国将根据w t o 的要求和所作出的承诺，按照金 融业市场开放时问表，逐步取消对外资业务范围、业务对象、业务区域和分支机 构设置的各种限制，为了提高商业银行的国际竞争力，资本监管的工作仍然任重 道远。因此，新巴塞尔资本协议下商业银行资本监管的研究成为了当今信用风险 研究的一个热点之一p j 。 1 1 2 研究意义 近3 0 年以来，随着金融环境的复杂变化，商业银行的信用风险日益增大。 2 0 0 3 年4 月巴塞尔新资本协议第三次征求意见稿终于出台，新资本协议基本定 型。本文就是从新巴塞尔资本协议的内容出发，探讨了商业银行资本充足度量、 外部监管和市场约束三个大方面的内容。选题的研究意义主要有以下几个方面： 首先，我们需要认真研究巴塞尔新资本协议给我国银行业带来的挑战，根据 巴塞尔新资本协议所代表的国际银行业监管发展方向，来处理好我国金融的放松 管制与强化监管的关系，建立起适合中国国情的银行资本监管体系，防范和化解 银行业风险，全面提高我国银行业的风险管理水平，从而提高我国银行业的国际 竞争力，促进我国银行业的健康快速发展。 其次，我国加入w t o 以后，将促使我国金融监管逐步走向放松，阻碍金融 市场公开竞争的限制性监管也将逐步取消。但是，由于历史和现实的诸多原因造 成了我国金融监管不力，监管效率低下等闺题尚未解决，在放松管制的同时如果 不加强监管，就有可能潜伏金融危机，危及经济和社会的安全。为此，强化监管 以放松管制为基础，要以防范金融风险为强化监管的重点，提高监管效率和质量， 提高监管水平，使之与国际上的金融监管潮流保持一致，适应金融国际化的需要， 这又成为我国金融监管的必然选择。 此外，对于商业银行资本充足性的度量和监管研究，不仅有助于商业银行自 身的经营和改革，而且对国家宏观金融安全和经济稳定同样具有积极的作用“1 。 1 2 国内外文献综述 伴随着新巴塞尔资本协议的出台，国内外的有关专家学者对新资本协议展开 了深入细致的探讨和研究，在相关的研究文献中，主要集中在风险管理理论和方 法方面的研究。 天津大学硕士学位论文第一章绪论 1 2 1 国外文献综述 m o d i g l i a n ia n dm i l l e r ( 1 9 5 9 ) 的著名理论指出在一个完全市场中，金融决策不 会改变所有者权益因而是无效的，唯一增加股东财富的方法是增加企业资产的价 值。资本结构或者风险管理决策都不会对股东的财富产生作用。s m i t ha n ds t u l z ( 1 9 8 5 ) 1 、f r o o te ta 1 ( 1 9 9 3 、d e m a r z oa n d d u f f i e ( 1 9 9 5 ) 、f r o o ta n d s t e i n ( 1 9 9 8 ) 等指出了背离完全市场的证据，他们给出了企业进行风险管理决策的动机，如税 收、破产成本、机构成本等。这些理由溶入到企业目标会发现以下结论，即所有 的风险都完善管理时企业就能通过完全套利最大化股东价 随( f r o o ta n ds t e i n ， 1 9 9 8 ；b r o i la n dj a e n i c k e ，2 0 0 0 ；m o z u m d a r ，2 0 0 1 ) 5 4 2 1 。 在过去的十几年里，银行投入了很多资源用于发展内部风险模型，以更好的 评价经营中所面临的金融风险和更好的配置资本。相应的，国外学者对商业银行 风险管理的研究主要集中于风险定量理论和方法的研究。金融风险定量理论方 面，从均值一方差理论、资本资产模型、期权定价理论，发展到v a r 模型。包 括k m v 模型、c r e d i t r i s k + 模型、基于评级的单因素模型以及比较复杂的应用蒙 特卡罗模拟确定经济资本等方法，应用的范围包括既公司贷款、国家贷款，也包 括近几年研究热点之一的零售资产的资本金要求，比如m a t h i a s ( 2 0 0 4 年) 等人应 用保险精算的方法度量租赁资产的资本金要求。这些模型主要涉及商业银行信用 风险的度量和建模方面的研究：e d w a r dla l t m a na n d a n t h o n ys a n n d e r s ( 1 9 9 8 ) 回顾 了过去的二十多年里信用风险度量技术的发展，并指出二十年前绝大多数的金融 机构一般仅依赖于主观判断或者所谓的银行专家系统来评价企业贷款的信用风 险。一般银行家们都会使用借款者的一些特征，如声誉、资本、收益能力等指标 来获得是否放贷的主观评价。s o m m e r v i l l ea n dt a f f l e r ( 1 9 9 5 ) 则认为银行家们对信 贷风险总是过于乐观，多变量的信用评级系统优于这样的专家系统。而实际上， 金融机构也开始从主观的专家系统转向客观标准的评级系统。 总之，对信用风险研究的学术文献都集中于对银行资产违约概率的研究上。 研究者关注信用评级和类似的模型，模型用来测定给定时间区间内的违约概率。 但是给定时间区间内信贷损失分布的估计实务界最关心的。与v a r 模型类似的， 内部信贷风险模型被用来估计支持银行信贷活动所需要的经济资本。学者的研究 主要有a l t a m a u ( 1 9 6 8 ) 发展的z e t a 判别式模型，找到财务和市场变量之间的线 性函数关系，用于判别不同借款人是否能够偿还借款。w e s t ( 1 9 8 5 ) 、p l a t t ( 1 9 9 1 a ， 1 9 9 1 b ) 、s m i t ha n dl a w r e n c e ( 1 9 9 5 ) 等运用l o g i t 模型，加上因素分析来判别金融机 构的财务状况，用于估计银行成为问题银行的概率。9 0 年代，信用风险的分析 中还引进了神经网络分析方法。关于定性方面的研究，结合巴塞尔有效银行监 天津大学硕士学位论文第一章绪论 管核心原则，国外的文献也对监管检查和信息披露制度两个方面提出了许多值 得借鉴的方法和思想，比如s o r e n ( 2 0 0 4 年) 等人使用扩散近似法，定量与定性 相结合信息披露中有关财务数据，研究了如何平衡风险和收益，探寻最佳信用风 险的控制方法1 x 3 - 2 0 l 。 1 2 2 国内文献综述 与国外的研究文献相比较，近几年国内的研究主要停留在定性方面。我国银 监会结合新资本协议也出台了很多的法律法规，比如2 0 0 4 年颁布的商业银行 资本充足率管理办法，是和国际标准接轨的具体表现之一；巴曙松( 2 0 0 3 年) 著的巴塞尔新资本协议研究一书，全面介绍了新协议的内容和国内外银行的 实践情况。还有我国的学者对资本充足率管理，资本监管的有效性和信誉研究等 也有许多独特的定性方面的研究。【2 1 - 2 3 1 同时国内众多学者和银行从业人员对我国商业银行资本监管的现存问题和 改革思路进行了许多学术性研究和探讨。其研究成果主要有：汪芹( 2 0 0 2 ) 以及 陈建华和唐立波( 2 0 0 2 ) 、李银珠( 2 0 0 4 ) 【等通过借鉴新巴塞尔协议中i r b 的方 法，提出了我国商业银行内部评级系统构建的思路和意见。毛晓威和巴曙松 ( 2 0 0 1 ) 、胡荣炜( 2 0 0 1 ) 、詹向阳和张兴胜( 2 0 0 1 ) 、沈沛龙( 2 0 0 2 ) 以及巴曙 松( 2 0 0 2 ) 等对巴塞尔协议中的众多内容( 如资本充足率管理、风险资产内部评 级法和各种风险管理的指导原贝q 等) 进行了以介绍和借鉴为主的研究。2 0 0 2 年 中科院的程兵以“金融风险的测量和建模”为题和南开大学的梁琪以“商业银行信 贷风险的量化度量研究”为题，试图对信贷风险资本监管提出更高层面的改革方 案，梁珙和黄鹂皎( 2 0 0 2 ) 提出的信用风险管理框架。在风险定量玮节，王春峰 ( 2 0 0 1 a ，2 0 0 1 b ) 提出了小样本情况下的信用风险评估建模技术，通过样本的重 复使用提高有限样本的使用效率，并利用遗传规划方法研究了我国商业银行信用 风险评估问题。但是我国研究人员目前对于风险的计量以及基于定量风险进行的 风险管理两个阶段的研究还是较少，有鉴于此，国家自然科学基金和国家软科学 基金于2 0 0 2 年分别资助中科院的程兵以“金融风险的测量和建模”为题和南开大 学的梁琪以“商业银行信贷风险的量化度量研究”为题，试图对信贷风险管理体系 提出更高层面的改革方案，粱琪和黄鹂皎( 2 0 0 2 ) 提出的信用风险管理框架。1 2 4 - 3 3 1 自2 0 0 1 年1 月新协议草案第二稿公布以来，国内银行界和学术界对新 协议提出的三大支柱( 资本充足率、监管部门的监督检查和市场纪律) ，从第一 支柱资本充足率的角度研究的多，从第二、三支柱的角度研究的少：对于第一支 柱，又从内部评级法风险评估技术的角度研究的多，而对使用内部评级法必须同 时达到的各项最低条件研究的少，唐国储和李选举( 2 0 0 3 ) 从微观、宏观层面理 天津大学硕士学位论文第一章绪论 解了全面风险管理，并提出我国国有商业银行信用风险管理改革面临的困境，并 给出了一些新的构想。 1 3 本文的研究方法和结构框架 结合国内外研究的动态和水平，本文采取定性与定量相结合、宏观与微观相 结合、分析与比较相结合的方法，研究了新巴塞尔资本协议下商业银行资本监管。 1 。3 。1 本文的研究方法和特点 在定性与定量相结合方面，首先从巴塞尔新资本协议三大支柱开始，详细介 绍了其基本内容，接着介绍了各种不同的资本充足监管度量方法。宏观方面的研 究包括我国银监会的有关法律法规，结合微观层面的商业银行资本监管具体度量 方法的选择、外部监管对策和市场约束体系的建立和健全。分析和比较相结合的 研究思路体现在整个过程中，既包括对新协议的分析和我国银行业的实践分析， 也包括对策分析和前景分析；既包括国内外比较研究，也包括各种度量方法的比 较分析。 本文研究的特点包括：一是研究的视野较宽，体现在宏观和微观结合、分析 比较相结合上；二是研究的角度较新颖，体现在定量和定性相结合上；三是研究 的框架体系比较新，并且研究内容突出可操作性。 1 3 2 本文的结构框架 从前面的分析我们可以看出，为了更好的适用新巴塞尔资本协议的要求，结 合我国商业银行信用风险度量和管理的现状，我国的信用风险度量和管理方法和 国际上的发展趋势存在很大的差距。要改善我国银行的信用风险状况，一方面要 依靠宏观的金融体制改革，另一方面要从提高银行自身的风险度量和管理水平入 手，做好资本充足监管的应对措施。因此研究国际上先进的信用风险内部度量方 法和外部监管方法，具有很大的现实意义。 本文的结构如下： 第一章绪论。包括选题背景和研究意义，国内外文献综述，研究方法和结 构框架三个方面的内容。 第二章巴塞尔新资本协议和我国银行业实践。本章首先详细介绍了新资本 协议的核心内容，对三大支柱：最小资本要求、资本充足性监管约束和市场约束 ( 风险信息披露制度) 的具体内容作了大量阐述和分析，接下来探讨了新协议仍 然存在的几个问题，然后对我国商业银行资本充足现状进行了分析，介绍了我国 天津大学硕士学位论文第一章绪论 银行业实践新协议的基本情况。 第三章新资本协议下的信用风险度量方法一资本充足率的计算。在这一部 分里，首先对几种信用度量方法进行了比较详细的分析和介绍，包括标准法、初 级i r b 法和高级i r b 法、k m v 模型计算资本要求以及蒙特卡罗模拟在信用风险 中的应用，并且举例说明各种方法的具体计算过程。 第四章信用风险度量方法在零售行业的应用。内容有：对原始数据的处理， 信用损失分布的蒙特卡罗模拟和几种常用方法计算资本准备金的结果比较。 第五章新资本协议下的外部监管和市场约束。外部监管主要包括资本充足 率监管的目的和效用分析，资本监管的补充机制和政策展望，以及资本监管的有 效性问题分析三方面的内容；市场约束主要包括信息披露及我国商业银行现状， 加强国有商业银行信息披露的必要性，信息披露的适度性分析和完善我国国有商 业银行信息披露制度的设想四个方面的内容。 第六章结论和展望。主要内容有：本文的主要结论和需要进一步研究的几 个问题。 1 4 本章小结 本章简单阐述了本文研究的背景和研究的理论意义实际意义，介绍了国内外 文献综述，明确了本文研究方法和结构框架。 天津大学硕十学位论文第二章巴塞尔新资本协议主要内容和问题探讨 第二章巴塞尔新资本协议主要内容和问题探讨 随着技术的进步和金融的创新，巴塞尔委员会对原来的协议进行了很大的修 改，新协议提高了银行业的防范风险的能力、监管部门的监管方法以及对金融创 新管制的有效性。新协议的制定同时也考虑到了以下基本原则：首先，新资本协 议提高了银行对风险的敏感性，即应该使银行资本金要求与其风险暴露的水平相 一致才能提高银行的风险防范能力。其次，把已经存在的金融创新和可能出现的 金融创新同时考虑进去，金融监管的有效性才能得以体现。另外，新资本协议对 商业银行的风险计量和控制方法更为重视，大力鼓励使用新的避险手段和使用新 的度量方法，尤其是有关市场风险度量技术已经发展比较成熟、从而使信用风险 度量手段更加多样化，解决了传统的风险计量方法的不足之处。最后，新资本协 议考虑的风险覆盖了商业银行的全面风险，包括信用风险、市场风险和操作风险， 而且，对于某些不再适用第一支柱下的风险放在第二支柱下进行了考虑，同时赋 予监管部门要求商业银行应当持有超出最低资本金的权力叫。 2 1 巴塞尔新资本协议的结构体系 新资本协议的结构与旧协议相比，进行了较大的调整，主要包括互为补充 的三大支柱：最低资本要求，监管当局的监管检查和市场纪律。 2 1 1 第一支柱一最低资本充足要求 最低资本要求( m i n i m u mc a p i t a lr e q u i r e m e n t s ) 是新协议的重点内容之一，明 显特点之一是第一次把把操作风险纳入风险资产度量的范畴，包括信用风险、市 场风险和操作风险在内的三大风险要求的最低资本充足率仍然是8 ，但是对于各 种风险的度量则提出了不同的测量方法。本论文重要针对的是信用风险的度量方 法，在第三章里烙详细介绍了标准法和内部评级法，对于条件比较充分的银行可 以采取自己的度量方法，比如蒙特卡罗模拟方法以及其它先进方法在信用风险度 量中的应用等等。新资本协议计算资本充足率的公式如下： r ，。坐芝一 ( 2 1 ) + + p x 1 2 。5 其中：r 是资本充足率，a 是核心资本，b 是附属资本，m 是信用风险加权资产， 天津大学硕士学位论文第二章巴塞尔新资本协议主要内容和问题探讨 是市场风险所需资产，p 是操作风险所需资产。 以上资本计算公式( 2 1 ) 的关键是通过资本优惠鼓励银行采取先进的风险 管理方法来达到提高风险管理水平的最终目标。 2 1 2 第二支柱一外部监管 巴塞尔委员会认为，监督检查( s u p e r v i s o r yr e v i e wp r o c e s s ) 是最低资本规 定和市场纪律的重要补充。具体包括：( 1 ) 监督检查的四大原则。原则一：银行应 具备与其风险状况相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战 略。原则二：应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及银行 监测和确保满足监管资本比率的能力。若对最终结果不满足，监管当局应采取适 当的监管措施。原则三：监管当局应希望银行的资本高于最低监管资本比率，并 应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。原则四：监管当局应争取及早干预 从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平，如果资本得不到保护或恢 复，则需迅速采取补救措施。( 2 ) 检查各项最低标准的遵守情况。委员会认为， 作为检查内容之一，对最低标准和资格条件的检查是第二支柱下监管检查的有机 组成部分，监管当局必须确保上述条件自始至终得以满足。( 3 ) 根据对商业银行 资本充足率方面存在问题的判断，监管部门可以相应采取一序列的干预和补救措 施，具体包括：加强对银行的监测、对银行控制环境的改善、改进风险评估和资 本分配程序、以及要求商业银行立即增加资本等等。( 4 ) 监督检查的其它内容 还包括监督检查的透明度以及对换银行帐薄利率风险的处理。新资本协议框架更 为强调各国监管当局结合各国银行业的实际风险对各国银行进行灵活的监管。这 主要是巴塞尔委员会注意到不同国家的具体金融环境和进入体制差异，因两开始 强调各国监管机构承担更大的责任。例如，在新的资本协议中，各国监管当局可 以根据各国的具体状况，自主确定不低于8 水平的最低资本充足率要求，同时， 许多风险衡量的水平和指标需要各国金融监管当局根据实际状况确定，而且金融 监管当局还要能够有效地对银行内部的风险评估体系进行考察。这样，各国金融 监管当局的重点，将从原来的单一的最低资本充足水平转向银行内部的风险评估 体系的建设状况w 。 2 1 3 第三支柱一市场纪律 巴塞尔委员会强调，市场纪律( m a r k e td i s c i p l i n e ) 具有强化资本监管，帮助监 管当局提高金融体系安全、稳健的潜在作用。银行有效的信息披露要可以向市场 参与者提供信息。新资本协议因此增加了相应信息披露的有关强制性规定和建 议，并在四个领域制定了更为具体的定量及定性的信息披露内容，包括适用范围、 天淬大学硕士学位论文第二章巴塞尔新资本协议主要内容和问题探讨 资本构成、风险暴露的评估和管理程序以及资本充足率。新资本协议认为银行应 具有经董事会批准的信息披露政策，该政策应当阐述银行公开披露财务状况和经 营状况的目的和战略，规定银行要分开核心披露和补充披露，每年披露制度最好 为两次，应当是一年一次或一年两次披露银行报表和帐簿，同时监管当局负责银 行信息披露的准确性。另外银行还应该实施一定程序来评价其核心披露与补充披 露的适当性，包括信息披露的频率( 大型银行按季度披露) 。不经常披露信息的银 行要公开解释其政策，监管当局还要作出反映，纠正问题。监管当局的反映力度， 取决于不披露的性质、影响和期限长短。一般来讲监管当局应对银行管理部门进 行“道义劝说”、批评，严重的可以进行罚款。 2 2 新资本协议存在的几个问题 尽管新巴塞尔资本协议是到目前为止对国际银行业最有影响的国际协定之 一，但是，随着国际银行业的运行环境和监管环境的变化，其不足之处也日益明 显，主要集中在两个方面：一是对资本充足率监管的问题探讨，二是对支柱二和 支柱三的存在问题分析。 2 2 1 对资本充足率监管的问题探讨 资本准备金提取与资本监管协调是银行管理风险的主要举措之一，由于它涉 及银行资本充足水平和资产风险状况，需要与资本充足率问题一并进行研究和规 范，新资本协议应当更多的考虑协调银行准备金与资本金的提取问题，使银行在 经济周期上行阶段能够提取更多的准备金，以缓解经济周期波动的压力，同时这 样做也将有助于烫平经济周期，对宏观经济的稳定也是大有好处的。”。 新协议在制定资本充足率监管的准确性、灵活性与统一性上虽然有了很大的 改进，但是仍然存在一些问题。在协议的准确性方面，协议依然不能涵盖银行的 所有风险，如流动性风险：标准法中的风险权重不够细致、1 5 0 的风险权重可能 导致双重计算、零售业务的1 0 0 的风险权重过于统一：内部评级法中缺乏对违约 的统一权威认定、对于可预见损失和不可预见损失提取准备金的问题等；操作风 险的衡量和测算缺乏共识、用同业平均水平笼统估计不够准确等：计算风险资产 规模时虽然内部评级法能以银行的所有资产组合为基础，但是能使用内部评级法 的银行并不多：依然不能准确的确定风险资产规模应持有的最低资本比例，也不 能反映按市场价格测算的当前能充当“缓冲手段”的资本量”1 。 在协议的灵活性方面，新协议所制定的最低资本充足率水平依然不能剔除宏 观经济冲击。在协议的统一性方面，从公平性来看，协议对于中小银行和对于新 天津大学硕士学位论文 第二章巴塞尔新资本协议主要内容和问题探讨 兴市场国家是不公平的，从可操作性来看，对于没有获得外部评级的国家和地区， 采用标准法是很困难的：而对于监管能力较差的国家来说，难以实现完全自主和 有效的监管。 2 2 2 对支柱二和支柱三的问题探讨 对于支柱二“监督检查”的问题探讨较少，主要集中在“在监管者能否对信 息不透明的银行机构实现有效的监督和检查”。对于支柱三“信息披露”的问题 探讨主要表现在：信息披露是否会导致银行的商业秘密的泄漏，怎样把握好信息 披露的标准：银行的信息供给是否有效，比如内部评级法所测度的风险规模是否 与实际一致，银行产生的信息是否会受到经理的操纵等；公众对银行的信息需求 是否旺盛，能否读懂信息披露的内容并且采取适当的措施等。可以预见的是，新 协议所规定的新的资本充足率的准则是否有效，能达到监管目标，能否约束银行 的风险、提高银行体系的稳定性，将是一个值得研究的问题。新的探讨资本充足 率监管是否有效的理论和实证研究成果也会进一步丰富。在监管收益大于成本的 前提下，理想的资本监管必需充分尊重市场规律、监管标准本身具有准确性、灵 活性和统一性、并且尽量地与其他的监管方式相协调，但是这些理想的模式也会 受到成本和收益不易测算、风险的测度难以做到准确性、灵活性和统一性。难以 确定合理的最低资本要求等现实的约束。因此，提高资本充足率监管的有效性是 在现实的约束下，在改进监管标准的同时，适当地与市场约束和其他监管方式相 配合。增强市场约束的方法包括信息披露、减少安全网、发行次级债、发行认股 权证( 可转债) 等方式、与其他监管方式的配合包括与存款保险、关闭制度、事前 审查与事后检查、利率管制等方式的配置，1 9 8 8 年的巴塞尔协议虽然被称为“神 圣公约”，但是其简单的框架不断地受到现实的挑战而处于不断的修订中。新巴 塞尔协议虽然至今还没有最后定稿，但是其基本框架己经确定。新巴塞尔协议对 资本充足率监管作出了较大调整的基础上，还加上了监督检查和信息披露这两大 支柱。虽然新协议比1 9 8 8 年协议在风险的狈4 度上更为准确和灵活，但是也依然存 在一些问题。 1 国家风险问题，只是重新确定了o e c d 成员国的资产风险权重，但对 o e c d 成员国的风险权重歧视没有解决。 2 风险权重的灵活性问题。这实际上是一个企业风险权重歧视问题，而且 与国家风险权重联系在一起。新协议没有充分考虑到同类资产的信用差别，也 就难以准确反映银行面临的真实风险。 3 对金融形势的适应性问题。随着金融业务的推陈出新和银行组织新式的 更新，新协议也不太令人满意。 天津大学硕士学位论文第二章巴塞尔新资本协议主要内容和问题探讨 4 风险管理手段问题。许多银行开发了自己的内部度量模型比标准法矛n l r b 发更为准确合理。因为规定的方法没有考虑到银行风险管理水平的提高和不同 银行之间的管理水平的差异。 2 。3 本章小结 本章介绍的内容有新资本协议的核心部分，对新协议的三大支柱：最小资本 要求、资本充足性监管约束和市场约束( 风险信息披露制度) 的具体内容作了较 为详细的介绍，接下来探讨了新协议仍然存在的几个问题和我国商业银行资本监 管的现状，还介绍了我国银行业实践新协议的基本情况，主要目的是为下几章的 研究奠定了理论和现实基础。 天津丈学硕士学位论文 第三章新资本协议下的信用风险度量方法一资本充足率的计算 第三章新协议下的信用风险度量方法一资本充足率的计算 在第二章分析中，我们可以看出，新资本协议的内容有了很大程度的充实， 更能够反应当前银行信用风险环境的显著变化。对于第一个支柱( 最低资本要求) 的定量计算，新资本协议更是吸收了当今风险管理领域比较成熟的方法，比如内 部模型的基本范式极其使用要求，就是信用风险度量的成熟表现之一。在这一章 节里，首先对几种信用度量方法作一个比较详细的分析和介绍，包括标准法、初 级i r b 法和高级i r b 法、k m v 模型计算资本要求以及蒙特卡罗模拟在信用风险 中的应用，并且举例说明各种方法的具体计算过程。当然，在选择计算方法的问 题上，可以具体问题具体分析，还得考虑各种方法的优缺点再做出最后的选择。 3 1 新资本协议下的标准法及其应用 在新资本协议下，银行资产分为六类，公司贷款、国家贷款、银行同业贷款、 零售贷款、专项贷款和股权贷款。应用标准法计算信用风险，银行的自主权和资 本优惠受到了很大的限制，特别对于零售贷款，原则上不能使用该种方法计算， 但是由于标准法的使用广泛，方法简单，因此其范围仍然很大。标准法的主要特 点是确定资产的风险权重有外部评级机构来完成，比较适用于复杂程度低的银 行。其计算公式为： r 么一r w e 4 d ( 3 1 ) 其中r w a 指信用风险加权资产，r w 为外部评级机构评定的风险权重，e 4 d 为 违约暴露( 风险敞口) 。风险权重分为已评级和未评级两类，风险权重分别为： o ，1 0 ，2 0 ，5 0 ，1 0 0 ，以及1 5 0 六个级别。表3 1 是标准法风险权重标准。 表3 - i 新巴塞尔资奉协议标准法中企业债权的风险权重表( ) 天津大学硕十学位论文 第三章新资本协议下的信用风险度量方法一资本充足率的计算 零售债权有两点变化，一是零售资产的风险暴露由1 0 0 的风险权重降低为 7 5 ，二是对完全由借款人占有或将要占有、或出租的住房抵押贷款，由5 0 的 风险权重降低为3 5 5 嘲。 为了进一步说明标准法的计算，我们首先假设有以下基本数据，如下表3 2 。 表3 - 21 0 种资产组合的基本数据列表( 单位：百万元) 对于企业债权，我们可以根据外部信用评级的不同风险权重来计算加权资 产，其中风险权重选用表3 - 1 最后一行的数据。以第一个暴露的资产为例，e a d = 4 0 ( 百万元) ，r w = 2 0 。则资产l 的风险加权资产为： 巴4 d - 4 0 x 2 0 - 8 ( 百万元) 资本要求c r 为： c r r a w x 8 一8 x 8 1 1 1 0 6 4 ( 百万元) 同样的方法可以计算出其他资产的资本要求，如表3 - 2 所示。 通过计算1 0 类资产的风险加权资产以后，可以求出总的资本要求： 1 0 c r 。v c r t 。1 1 ( 百万元) 午 从以上计算可以看出，标准法计算资产的风险加权资产比较简单，对于资本 要求的结果也很直观。 接下来在简单介绍信用风险缓释技术下的标准法。 风险缓释技术包括抵押、担保、信贷等等。新巴塞尔资本协议的处理方法是： 把抵押品的实际价值和敞口的实际价值相比较和对照。如果抵押品的实际价值大 于敞口的的实际价值，则在原有的风险权重的基础上乘上一个保留因子，所得即 为考虑的抵押效应的风险权重；如果抵押的价值不足以覆盖敞口价值，则最终的 风险权重应该是反映敞口中未覆盖部分的风险状况。 3 2 新资本协议下的内部标准法 从第一节我们可以看出，标准法计算的资本要求简单明了，但是，对于资求 天津大学硕士学位论文第三章新资本协议下的信用风险度量方法一资本充足率的计算 要求对风险的敏感性，内部评级法( i r b 法) 比标准法敏感得多。 内部评级( i r b ) 法是一种基于评级的“风险分栏”系统，在系统中，把资 本帐户的资产分为特征相似的假设“栏”，要求按借款人的内部评级；按照贷款 类型；按照优先级抵押品类型和年限划分工具的分栏系统。 根据以上划分可以看出，i r b 方法在很多方面符合巴塞尔委员会的目标，郎 低的质量组合面临高的资本要求，而高质量的资本组合资本要求相应就低。以下 是i r b 方法信用风险所用的四个关键参数： ( 1 ) p d ：违约概率，指借款人在未来一年之内的违约概率； ( 2 ) 工g d ：违约损失，指违约暴露的百分数，等于卜回收率： ( 3 ) e a d ；违约暴露，借款人借款的违约暴露数量； ( 4 ) m ：考虑年限，即以年为单位的年限值。 内部评级法分为基础内部评级法( 初级i r b 法) 和高级内部评级法( 高级 1 r b 法) 。两种方法的区别在于模型的使用，根据初级i r b 法，银行只要自己估 计违约概率( p d ) ，其他的参数如违约损失率( l g d ) 、风险敞口( e e t d ) 等所 有的风险参数都可以有银行自己估计，而高级i r b 法的肋，l g d 、以及e a d 都是银行自己估计的。由于不同的敞口在模型的设定上有区别，对于零售敞口， 两种方法没有区别。具体区别如表3 3 。 表3 3i r b 初级法与i r b 高级法比较列表 下面介绍初级i r b 法资本权重k 的计算方法。 对于风险敝口为公司、主权和银行的资本要求计算框架：资本要求( k ) 是年 限m ，p d 和l g d 的函数k ( p d , l g d , 加，其计算公式如下： 一捆一币( 裂+ 笋卜 2 ， 天津人学硕士学位论文 第三章新资本协议下的信用风险度量方法一资本充足率的计算 相关性 1 - e - 3 5 p d ( r ) = 0 0 2 x + 0 1 1 7 f i - 譬1 相关性1 + o l 与l 1 一ell ej 其中，p d 指违约概率，p m m ，b ( p d ) ，r w a ，c r 的计算式如下： p = 1 2 x k + 2