融资租赁行业分析与交流.ppt

融资租赁行业分析与交流 随着我国国民经济的飞速发展 金融业的进一步活跃 无论是实业还是金融业都体现出多元化的特征 金融业出现越来越多的投资手法 实业出现多层次的资金需求 为了满足实业的需求 融资租赁行业作为一种比较新的金融手段 登上历史舞台 并在最近的十年获得了飞速的发展 今天我们就一起来了解一下融资租赁的基本特点和操作方法 目录 融资租赁的基本概念 分类与法规支撑 融资租赁案例分析 融资租赁的历史与国内外现状 融资租赁对各方的利弊分析 融资租赁的要点 融资租赁的基本概念 分类与法规支撑 融资租赁案例分析 融资租赁的历史与国内外现状 融资租赁对各方的利弊分析 融资租赁的要点 租赁 租车 租房属于传统的租赁 特点是租赁结束后租赁物返还给出租人 出租 所有人 承租人 承租 返还 所有权不变 租赁 租赁开始租赁结束 租赁物交付 租赁物返还 所有权 所有权 融资租赁 一类特殊的租赁 租赁结束后 租赁物不返还给出租人 而是以极其低廉的价格转让给承租人 租赁期足够长 租赁结束时租赁物几乎失去使用价值 租赁物 承租人 物权转让 价值消失 废弃处理 租赁开始租赁结束 租赁物交付 租赁物转让 所有权 所有权 融资租赁流程示意 法律法规 合同法 法理会计准则21号融资租赁 五条认定标准 会计处理融资租赁司法解释 租赁公司 乙 供货商 甲 承租人 丙 出租 购买 直接融资租赁合同关系 两个合同 三方当事人 此业务适用于企业扩产和生产设备升级改造 租赁公司 乙 供货商 丙 承租人 丙 出租 购买 两个合同 两方当事人 帮助企业补充流动资金 售后回租赁合同关系 基本分类 小结 融资租赁 租赁 形式 载体 物为 融资 本质 资金融通 融资租赁的基本概念 分类与法规支撑 融资租赁案例分析 融资租赁的历史与国内外现状 融资租赁对各方的利弊分析 融资租赁的要点 融资租赁是跑马拉松1 融资租赁公司的经营是长期持续的2 租赁项目周期是长期的 3 5年 左脚 融资 银行愿意给集团贷款 但集团自身没有资金需求 央企 国企等 成立一家融资租赁公司 做资金业务 右脚 业务 资产负债表左边的都能做 哪些行业可以做 不动产能不能做融资租赁 应收款 商业保理业务 专业与混业 扫楼式 深耕细作 养鱼 与借助媒介 钓鱼 做什么 怎么做 左右脚的匹配 劣势模式 零售 零售 银行 租赁公司 客户 银行 租赁公司 客户 优势模式 批发 零售 零售资金 1000万价格9 12 零售资金 1000万价格10 13 批发资金 50亿价格6 8 零售资金 1000万价格10 13 踩高跷 杠杆 杠杆与回报 项目的利润空间在2 3 左右 roa 加杠杆后才可能达到10 20 roe 监管部门允许的高杠杆是融资租赁与其他类金融机构最大的区别 融资租赁 左右脚的匹配 融资 左脚 租赁 右脚 业务 杠杆 更多盈利 大脑 风险控制 项目风险 系统性风险 设备的流通性保值性 实际控制人的专业与理性 财务状况 现金流 看不懂的情况下就要增加不动产抵押融资风险 融资手段与头寸管理 期限搭配信息风险 泄密 员工泄露客户的资料 员工泄露内部的资料 道德风险 流程 血液 流程如同血液一样 以规范的方式流淌运作 贷后管理 付款起租 尽职调查 立项 评审 商务运作 核销 小结 风险控制 业务 融资 融资租赁本质上是一种投资行为 投资就可能有风险 风险管理是融资租赁公司的大脑中枢 融资与业务是融资租赁业务的两条腿 平衡好才走得快两大优势 高杠杆与外汇额度 自贸区的外汇管制进一步放松 可以先到商业银行结汇付款 再到外管局备案 融资租赁的基本概念 分类与法规支撑 融资租赁案例分析 融资租赁的历史与国内外现状 融资租赁对各方的利弊分析 融资租赁的要点 融资租赁对各方的利弊分析 对银行 资金方 利 弊 风险转嫁高收益 无 融资租赁对各方的利弊分析 对设备供应商 利 弊 承担一定风险 促进销售加速资金回笼 融资租赁对各方的利弊分析 对租赁公司 利 弊 做大资产获得利润税收优惠 融资难人才缺 融资租赁对各方的利弊分析 对客户 利 弊 拓宽融资渠道期限匹配改善现金流波动税收优惠 加速折旧 贵难 融资租赁的基本概念 分类与法规支撑 融资租赁案例分析 融资租赁的历史与国内外现状 融资租赁对各方的利弊分析 融资租赁的要点 融资租赁的历史与国内外现状 近几年发展迅速 融资租赁的历史与国内外现状 上海 13 的公司拥有了80 的人才 占据了93 的资产 行业集中度非常高全国 注册资本前20位的公司注册资本合计占全行业的18 86 资产总额前20位的公司资产总额合计占全行业的37 16 大公司的举债能力更强 融资租赁的历史与国内外现状 最大租赁公司资产是新威的1000倍还有1000家租赁公司资产小于新威 新威租赁 成立的门槛低 经营的门槛高 国内外的对比 国外银行业分散 因此租赁公司背景以第三方和设备生产商为主 而国内的租赁资产40 集中在25家银行系租赁公司中国基础设施类资产 地方政府融资 占1 3 美国仅1 国内回租资产占70 国外直租为主契约精神与法律体系的对比 契约精神 国内没有 融资租赁法 中美融资租赁渗透率没有可比性 国情不同 历史阶段不同 融资租赁的基本概念 分类与法规支撑 融资租赁案例分析 融资租赁的历史与国内外现状 融资租赁对各方的利与弊 融资租赁的要点 案例一 施工企业直租 某施工企业 自身规模较大 业务充足 利润较好 由于业务扩张 需购买10台新的混凝土泵车 总价1000万元 自身资金比较紧张 无力一次性付清该款项 经泵车厂介绍 与新威融资租赁对接 新威租赁收集其详细资料 经详细考察其资质后 认为前景较好 租赁物流通性保值性较好 未来现金流可充分覆盖每月租金 同意操作该租赁项目 案例一 施工企业直租 新威租赁与银行沟通后 银行业较认可新威租赁的风险控制能力和天山集团的信用水平 决定对该项目给予一定比例的资金支持 新威租赁投入100万元 从银行融资600万元 客户自筹300万元 客户融资700万元 三年租金合计付出950万元 新威租赁 施工企业 泵车厂 银行 300万 700万 600万 每月还款246000元 36个月还清 取得所有权 案例一 施工企业直租 案例二 施工企业回租 某施工企业 自身规模尚可 业务充足 但利润一般 由于业务扩张 需建设新厂房 总投资1000万元 自身资金比较紧张 无力开工 经介绍与新威融资租赁对接 新威租赁收集其详细资料 经详细考察其资质后 认为建设新厂房合理 租赁物流通性保值性较好 但未来现金流偿付每月租金压力较大 不同意操作该租赁项目 该施工企业与其客户某央企协调后 该央企同意为其融资提供担保 新威同意操作 案例二 施工企业回租 新威租赁与银行沟通后 银行业较认可新威租赁的风险控制能力和天山集团和央企的信用水平 决定对该项目