（国际贸易学专业论文）发展我国境外加工贸易的研究.pdf

摘要 摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，作为一种新兴的跨国经营方式，境外加工贸易已成为 中国“走出去”战略的重要举措及当前实现国民经济发展的一个新增长点。境外 加工贸易是指我国企业以现有技术，设备投资，在境外以加工装备形式，带动 和扩大国内设备，技术，零配件，原材料出口的国际经贸合作方式。 为了适应经济全球化和加入世贸组织的新形势，在更大范围，更广领域和更 高层次上参与国际经济技术合作和竞争，充分利用国际国内二个市场，优化资 源配置，拓宽发展空间。我国具有比较优势的企业，应该更好的利用国家有关 扶持政策的，积极实施“走出去”战略，开展境外加工贸易，带动国内商品和 劳务出口，形成一批有实力的跨国企业和著名品牌。 本论文将对中国开展境外加工贸易进行研究，并对境外加工贸易给与经济 学上的理论及实证的支持。本文以与境外加工贸易相关的理论为依托，在对现 阶段我国境外加工贸易的发展状况及存在的问题进行分析的基础上，探讨了我 国境外加工贸易意义。并在此基础上，以定量与定性分析相结合的研究方法， 首先计算近年来我国的对外直接投资动力系数，与发达国家7 0 j8 0 年代开展境 外加工贸易之初时的对外直接投资动力系数进行横向比较，以判断目前大规模 开展境外加工贸易是否与我国的宏观经济背景相吻合。同时运用描述方法以及 比较、推理和演绎等逻辑方法，从经济理论的角度出发，通过对国际和国内的 新环境分析，论证我国开展境外加工贸易的现实可行性。然后分析了当前中国 境外加工贸易的发展思路以及中国企业开展境外加工贸易的策略取向。最后对 全文做出总结，指出文章的不足和未来中国开展境外加工贸易的展望。 关键词：境外加工贸易，对外直接投资动力，策略取向 a b s t r a c t a b s t r a c t a san e w l yb u r g e o n e dm e t h o do fo v e r s e a si n v e s t m e n t , o v e r s e a sp r o c e s s i n g t r a d eh a sb e c o m eav e r yi m p o r t a n ts t r a t e g yo f “g oa b r o a d a sw e l la san e w b r e a k t h r o u g ho ft h ed e v e l o p m e n to fo u rn a t i o n a le c o n o m ys i n c et h e1 9 9 0 s o v e r s e a s p r o c e s s i n gt r a d ei sak i n do fi n t e r n a t i o n a lt r a d ec o o p e r a t i o nm e t h o dt h a tc h i n a s e n t e r p r i s e st a k et oi n v e s to v e r s e a si nt h ef o r mo fp r o c e s s i n gb yu s i n gp r e s e n t t e c h n o l o g ya n de q u i p m e n t s s oa st ob o o s tt h ee x p o r to fd o m e s t i ce q u i p m e n t s , t e c h n o l o g y , a c c e s s o r i e s ，r a wa n dp r o c e s s i n gm a t e r i a l i no r d e rt of i ti nt h ee c o n o m i cg l o b a l i z a t i o na n dt h en e w c h a l l e n g e sb r o u g h tb y j o i n i n gt h ew t o ，c h i n as h o u l dp a r t i c i p a t ei nt h ei n t e r n a t i o n a le c o n o m i c a la n d t e c h n o l o g i c a lc o o p e r a t i o na n dc o m p e t i t i o ni nal a r g e rs c a l e ，b r o a d e rr a n g ea n dh i g h e r l e v e l ，m a k ef u l lu s eo ft h ei n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i cm a r k e ta l i k et oo p t i m i z et h e a l l o c a t i o no fr e s o n r c e sa n dw i d e nt h ed e v e l o p m e n ts p a c e a l lk i n d so fe n t e r p r i s e so f c h i n at h a th a v ec o m p a r a t i v ea d v a n t a g es h o u l dt a k eb e t t e ra d v a n t a g eo fn a t i o n a l s u p p o s i n gp o l i c i e st oi m p l e m e n tt h es t r a t e g yo f “g oa b r o a d a n dd e v e l o po p t t o a c c e l e r a t ed o m e s t i cc o m m o d i t i e sa n dl a b o re x p o r t ss oa st ob e c o m eg l o b a le n t e r p r i s e s w i t hg r e a ts t r e n g t ha n dn a m eb r a n d s t h i sd i s s e r t a t i o nf o c u so nt h er e s e a r c ho fc h i n a so p t , a n ds u p p o r t so p tb o t h t h e o r e t i c a l l y a n dd e m o n s t r a t i o n a l l y t h i sd i s s e r t a t i o n b e g i n sw i t h t h e o r i e so f i n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n ta sw e l la st h ee v a l u a t i o no fr e s e a r c h e sa b o u to p tb e f o r em y r e s e a r c h t h e n , t h ed e v e l o p m e n ts t a t u so fc h i n a so p tw i l lb ei n t r o d u c e da n d e x i s t i n gp r o b l e m so fo f t w i l lb ei l l u s t r a t e di nd e t a i l s t h e n ，b a s e do nt h et h e o r i e s a b o v e ，b o t hq u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v em e t h o d sw i l lb eu s e dt oa n a l y z et h e f e a s i b i l i t yo fo p t f i r s t , 1w i l lc a l c u l a t ec h i n a si n t e r n a t i o n a ld i r e c ti n v e s t m e n t m o t i v ec o e f f i c i e n ti nr e c e n ty e a r s , w h i c hw i l lb ec o m p a r e dt ot h ei n t e r n a t i o n a i n v e s t m e n tm o t i v ec o e f f i c i e n to ft h ed e v e l o p e dc o u n t r i e si nt h e i r1 9 7 0 sa n d8 0 s t h e r e s u l t sw i l lb eu s e dt od e t e r m i n ew h e t h e rd e v e l o p i n go p ti st h er i g h tp a t hf o rc h i n a t ot a k e t h e n , 1w i l ld e m o n s t r a t et h ef e a s i b i l i t yo fo f f m a c r o s c o p i c a l l yb yu s i n gt h e a b s t r a c t l o g i c a lm e t h o d so fd e s c r i p t i o n ，c o m p a r i s o n , r a t i o c i n a t i o n , d e d u c t i o na n dt h e e c o n o m i c a lt h e o r i e s t h e nt h i sd i s s e r t a t i o ng o e s d e e p e rt oa n a l y z ec h i n a so p t d e v e l o p m e n ts t r a t e g i e sa n dt a c t i cc h o i c e s f i n a l l yt h i sd i s s e r t a t i o nt h e o r e t i c a l l yb r i n g s s u p p o r t st oc h i n a so p t t oe n a b l eo p ti nc h i n ad e v e l o p r a t i o n a l l ya n dm a k eo p t a n 州b r e a k t h r o u g hf o rc h i n a sn a t i o n a le c o n o m y t h el a s tp a r to ft h i sd i s s e r t a t i o ni sa c o n c l u s i o no ft h ew h o l et h e s i s 。i ta l s od i g so u tt h ed e f i c i e n c yo ft h i sd i s s e r t a t i o na s w e l l 弱t h ep r o s p e c to ft h ef u t u r ed e v e l o p m e n to fc h i n a so p t k e yw o r d s ：o v e r s e a sp r o c e s s i n gt r a d e ，i n t e r n a t i o n a ld i r e c ti n v e s t m e n tm o t i v e ， t a c t i cc h o i c e s h i 学位论文版权使用授权书 本人完全了解同济大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版；在不以赢利为目的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学位论文作者签名：讶侈 矽口产和日i 同济大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学位做作者签名饧钐 枷 年弓月日 第1 章导论 第1 章导论 1 1 课题的研究背景和动机 在经济全球化的推动下，生产社会化以及国际分工不断深化，传统的以商 品贸易为主的国际经济交往格局已被打破。加入世界贸易组织后，中国面临着 更广泛的国际竞争，同时，在经济全球化的大趋势下中国已进入一个新阶段， 中国国内生产总值，外汇储备，进出口总量等已达到一定规模，2 0 0 6 年前3 季 g d p l 4 1 4 7 7 亿元，比上年同期增长1 0 7 ，2 0 0 6 年1 0 月末，中国的外汇储备达 到1 0 0 9 6 亿美元，突破一万亿大关，一举成为全球外汇储备第一大国中国企业。 中国企业在与外国跨国公司的合作与竞争中逐步具备国际化经营经验和对外投 资的能力。推动有比较优势的国内产业，开拓国际市场，扩大利用国外资源， 成为中国参与经济全球化的必然选择。 改革开放以来，我国对外经济合作取得了显著的成绩，对外直接投资步伐 逐步加快。1 9 9 9 年，中国政府提出鼓励有实力的国内企业到海外投资，通过开 展境外加工装配，就地生产就地销售或向周边国家销售，带动国产设备，技术， 材料和半成品的出口，扩大对外贸易。这一“走出去”战略的提出标志着中国 海外投资新的发展阶段的开始。 从2 0 0 1 年到2 0 0 5 年，中国的对外直接投资每年的增长率分别是2 6 、4 2 、 1 1 0 、9 0 6 、1 2 1 ，这说明中国对外投资正在稳定、快速发展。但是我国历年 的对外投资存量与发达国家相比相差悬殊，甚至还没有达到发展中国家的平均 水平，2 0 0 6 年的对外投资仅占0 5 与发达国家甚至与发展中国家的平均水平 相比，我国对外投资和“走出去”的水平还很低。所以在相当长的时间里，境 外加工贸易仍然是我国企业进行海外投资的主要形式，是我国“走出去”的重 要战略举措。 在经济全球化的大背景下中国政府相继出台了多项鼓励中国企业到境外开 展加工业务的政策措施，鼓励中国企业在“引进来”的同时，也应该“走出去”， 仿效当年的发达国家和新兴工业化国家到境外开展加工贸易。 近年来，我国一些产业和产品，一批生产和科研企业在激烈的市场竞争中 第1 章导论 迅速崛起，规模不断扩大，实力迅速增强，已经具备了参与国际竞争和开展境 外加工贸易的能力。为了更好的使这些优势企业发展壮大，有必要引导和推动 这些企业走向国际市场，开展对外投资，增强国际竞争能力，以加速实现我国 经济结构调整。同时，我国许多产品包括机电产品和轻纺产品等，因质优价廉 在发展中国家和地区广受欢迎，有些在发达国家也很受欢迎，市场需求量在不 断增加，开展加工贸易具有广阔的发展前景。 国内外学者对国际直接投资的研究已经有相当长的历史了。但是大多数国 际直接投资理论是研究发达国家的对外投资。我国学者对于中国跨国经营也有 诸多研究和著作，大多是研究中国开展对外投资的策略，跨国公司的发展战略 和经营策略等，对于中国境外加工贸易的发展研究相对还比较少。 就目前中国的经济发展状况而言，是否已经达到了开展境外加工贸易的要 求呢? 中国的境# l - 力n t 贸易发展情况又如何，其中存在的问题是什么? 中国境外 加工贸易的发展思路如何? 应该如何选择开展境外加工贸易的产业和地区呢? 为解决上述问题，本论文将定量和定性两种研究方法相结合，运用对外投资动 力模型这一专业方法，分别计算近年来我国的对外直接投资动力系数，同时运 用描述方法以及比较、推理和演绎等逻辑方法，从经济理论的角度出发，从宏 观上论证我国开展境外加工贸易的现实可行性。在此基础上，进一步分析我国 开展境外加工贸易的产业选择、区位选择、投资主体以及投资方式选择等问题， 从而在理论上为我国开展境外加工贸易提供经济学支持。 1 2 研究思路和方法 本文是以与境外加工贸易相关的对外投资理论及国内学者研究成果为理论 依据，综合分析了境外加工贸易得发展现状，及存在的问题和大力发展境外加 工贸易的必要性。 在此基础上，本文将以定量与定性分析相结合的研究方法，对我国开展境 外加工贸易的可行性进行分析。定性分析部分，本文将运用描述方法以及比较、 推理和演绎等逻辑方法，从经济理论的角度出发，从国内国外两方面，宏观上 论证了我国开展境外加工贸易的现实可行性分析。定量分析部分，本文将通过 对外直接投资动力模型，计算我国从1 9 9 9 年到2 0 0 4 的对外投资动力系数，并 与发达国家7 0 ，8 0 年代开展境外加工贸易之初时的对外直接投资动力系数进行 2 第1 章导论 横向比较，以判断目前大规模开展境外加工贸易是否与我国的宏观经济背景相 吻合。 最后，本文将根据理论探讨和分析的结果，对中国开展境外加工贸易的发 展思路提出笔者的建议，并进一步分析我国开展境外加工贸易的产业选择、区 位选择、投资主体以及投资方式选择等问题，从而在理论上为我国开展境外加 工贸易提供经济学支持，使其得到理性发展，真正成为我国经贸领域的新增长 点。 1 3 研究内容和结构安排 本论文共分六章。 第1 章导论 本章介绍了研究我国境外加工贸易的背景，目的，意义以及研究的思路和 方法，为以后各章的分析提供了一个基础的前提准备。 第2 章与境外加工贸易相关的理论综述 本章主要是回顾了与境外加工贸易相关的发达国家和发展中国家对外直接 投资的相关理论，并总结了我国学者在我国对外投资方面的研究，和对境外加 工贸易的研究，为本文的研究提供理论支持。 第3 章我国境外加工贸易的发展概况 介绍了中国境外加工贸易的发展现状和存在的问题，以及发展境外加工贸 易的必要性和紧迫性。 第4 章我国开展境外加工贸易的可行性分析 在第二章所介绍的理论的基础上，一方面引入了对外直接投资动力模型， 计算了近年来我由对外直接投资动力系数的大小，并与2 0 世纪7 0 年代发达国 家开展境外加工贸易之初时的动力系数进行比较：另一方面，通过定性的方法分 析了对中国目前面临的宏观国内外经济环境，国际贸易与国际直接投资关系， 世界区域经济一体化趋势以及产业结构调整四个方面的具体分析，以及中国面 临的国际新环境，描述了现阶段开展境外加工贸易将给中国带来的种种收益。 通过定量与定性两方面的分析，不难得出目前中国开展较大规模的境外加工贸 易已经具备了现实可行性和经济必要性，境外加工贸易是与我国现阶段经济发 展水平相适应的对外合作方式。 3 第1 章导论 第5 章我国境外加工贸易的发展思路与投资策略取向 分析了当前中国境外加工贸易的发展思路，随后分析了中国企业开展境外 加工贸易的策略取向，着手解决了与中国境外加工贸易密切相关的四大基本问 题产业选择、区位选择、投资主体和投资方式选择 第6 章结论与展望 本文对整篇文章进行总结性的论述，并指出文本存在的缺陷，并对我国境 外加工贸易的未来的展望 4 第2 章境外加工贸易相关理论综述 第2 章境外加工贸易相关理论的综述 2 1 与境外加工贸易有关的发达国家国际投资理论 二十世纪初以来，随着资本的国际转移成为国际经济交往活动中的主要内 容，国际经济学界开始摒弃以李嘉图为代表的古典经济学派关于资本不能进行 跨国界转移的假定，并致力于寻找一种新的理论工具用来解释日益普遍的国际 资本移动及对外直接投资现象。早期的对外直接投资理论是隐含在以国家这个 利益主体为解释对象的国际资本流动理论中被阐述的。二战以后，对外直接投 资开始成为国际资本流动的主要形式。基于此，对外直接投资理论得以从传统 的国际资本流动论中分离出来，并且作为一种独立的理论得到了发展。继承以 往国际资本流动论中以国家利益的获得作为分析方法的理论学者继续将国家作 为基本行动主体，从宏观层次来考察对外直接投资：而另一理论学派则鉴于企业 已经成为国际资本流动中一种最为普遍而高效的载体，故将企业作为行动主体， 从微观层次来考察对外直接投资活动。 2 1 1 早期的国际资本流动理论述评 目前所知的关于对外直接投资最早的经济理论是纳克斯( r n u e k s e ) 的国际 资本流动论。纳克斯于1 9 3 3 年发表了题为“资本流动的原因和效应”的论文。 在这篇论文中，纳科斯认为资本的国际流动是由资本供给方的动力因素和资本 引进方的引力因素所共同促成，其中，资本供给方的动力因素是主要的决定因 素。资本供给方输出资本的动力主要来自于两国之间利息率( 或利润率) 的差异 以及对这种差异加以利用的意图。当一国的资本储蓄越多，导致了该国利息率 ( 或利润率) 的普遍下降，此时其资本输出动力就越大。资本引进方的引力则主 要来自于该国产品需求弹性的提高，市场扩张的前景为投资方所看好。 虽然纳克斯并没有对对外投资的概念进行科学的界定，但他始终以产业资 本的跨国移动作为研究对象，将国家间的利息率( 或利润率) 差异视为资本国际 流动的关键因素，指出输出资本对于利润最大化的潜在追求构成了资本国际流 动的主要动因，揭示了一国从事对外直接投资的根本性原因。 5 第2 章境外加工贸易相关理论综述 2 1 2 对外直接投资宏观分析理论述评 一、邓宁的投资发展周期理论述评 这一理论由英国经济学家邓宁( j h d u n n i n g ) 在2 0 世纪8 0 年代初提出， 旨在从动态角度解释发展中国家的对外直接投资行为。邓宁实证分析了6 7 个国 家1 9 6 7 1 9 7 8 年间直接投资流量与人均国民生产总值的联系，结果发现一个国 家对外直接投资与该国经济发展水平密切相关，即一个国家对外直接投资的动 力和能力的大小，直接取决于该国人均国民生产总值的高低。邓宁根据人均国 民生产总值的大小划分了四个阶段：处在第一阶段的是人均g n p 低于4 0 0 美元的 国家，它们几乎没有对外直接投资，引进外资的规模也很小，其对外直接投资 净额为负值：处在第二阶段的是人均g n p 在4 0 0 2 0 0 0 美元之间的发展中国家， 这些国家的对外直接投资净额仍为负值，且负数值有增加的趋势：处在第三阶段 的是人均g n p 在2 0 0 0 - 4 7 5 0 美元之间的国家，其对外直接投资的发展速度可能 超过了引进国外直接投资的发展速度，但对外直接投资净额仍为负值，不过数 额日益减少：处于第四阶段的是人均6 n p 在4 7 5 0 美元以上的国家，其对外投资 额明显大于引进外资额，且差额不断扩大，因此对外直接投资净额为正值，并 呈现逐步扩大的趋势。 投资发展周期理论以人均g n p 为尺度来衡量一国对外直接投资的动力和能 力，这在某种程度上反映了国际投资活动中一些带有规律性的发展趋势，即经 济实力最雄厚，生产力最发达的国家，往往是资本输出最多，对外直接投资最 活跃的国家。但是该理论仅用人均g n p 这一单一指标来划分经济发展阶段和对 外直接投资水平，难免带有片面性和局限性。 二、小岛清的比较优势理论述评 1 9 7 8 年日本学者小岛清在其论著对外直接投资、跨国经营的日本模式 一书中提出了关于对外直接投资的比较优势论。小岛清认为，对外直接投资的 动机主要有以下几种类型：( 1 ) 自然资源导向性，投资国的目的是为了克服国内 的资源瓶颈现象，投资的流向多流入资源丰裕国：( 2 ) 劳动力导向型，投资国的 目的是为了将国内那些由于劳动力成本上升而不堪重负的劳动力密集型行业转 移到劳动力成本较低的国家：( 3 ) 市场导向性，投资国的目的是为了绕过东道国 贸易壁垒，扩大产品销售的市场份额；( 4 ) 生产与销售国际化型，这类对外直接 投资是由大型跨国公司的水平或垂直一体化实施的，在美国的跨国企业中尤为 6 第2 章境外加工贸易相关理论综述 普遍。小岛清主张一国的对外直接投资应该从本国己经处于或趋于比较劣势产 业( 边际产业) 依次进行，投资对象国的选择则应该着眼于那些在边际产业中具 有比较优势或潜在比较优势的国家，通过对它们进行直接投资促使这些国家由 于缺少资本、技术、经营技能等未能显示或未能充分显示的比较优势得以充分 体现。 小岛清的理论是建立在传统的国际分工比较基础上的，是比较成本原理在 国际直接投资这一层面上的进一步发挥。在一定条件下，小岛清所主张的对外 直接投资的确可以使母国和东道国的产业结构水平、贸易水平都得以上升，但 这种类型的对外直接投资适用性有限，仅限于几个传统的部门，并集中在劳动 密集型生产活动盛行的东南亚地区。 2 1 3 对外直接投资微观分析 一、海默和金德尔伯格的垄断优势理论述评 海默( s h y m e r ) 在1 9 6 0 年完成的博士学位论文企业国际经营：对外直接 投资之研究1 中提出了其主要理论见解。海默认为，市场缺陷的存在使得有些 厂商拥有了优势，这些优势包括三大类： ( 1 ) 来自专利的拥有、生产技术的保密以及生产要素的不完善的优势： ( 2 ) 商标、公司信誉以及对优质名牌产品的设计控制而具有的产品差异优 势： ( 3 ) 大厂商可能有包括内部和外部的规模经济的优势。 当这些优势的获得足以让厂商克服由于跨国经营所带来的额外成本( 如汇 率风险、文化冲突、东道国政府的歧视等) 时，企业就在很大程度上可能会实施 跨国经营战略。 金德尔伯格( c - k i n d l eb u r g ) 1 9 6 9 年在其论著美国企业在国外：关于直 接投资的六次讲座2 “一书中对海默的理论作了进一步的补充。金德尔伯格认 为，决定企业对外直接投资的垄断因素除了海默所陈列的三大优势外，还有一 个东道国对进口限制的因素，高关税会刺激外国厂商越过壁垒进行投资。另外， 金德尔伯格还对直接投资与证券资本流动进行了明确的区分，他认为证券资本 流动是利率差异作用的结果，而直接投资则是对利润差异的反应。 1 h y m e r w r f l ! i n t e r n a t i o n a l o p e r a t i o n s o f n a t i o n a l f i r m s ：a s t u d y o f d i r e c t f o r e i g n i n v e s t m e n t 1 9 7 6 m i t p r e m t 2 k i n g d l e b u r g “i n t e r n a t i o n a l c o m p a n y 1 9 7 0 y a l e m i t p r e s s 7 第2 章境外加工贸易相关理论综述 海默和金德尔伯格的理论突破在于：其一，它将国际直接投资同证券投资区 分开来，明确指出不能用国际间利率差异来解释国际直接投资，这为那些通过 在当地资本市场筹款，以实物形态( 如工业产权、技术或机械设备) 进行投资的 直接投资现象的解释指明了一条思路：其二，它对于以往理论未能完美解释的资 本双向流动问题、资本相对稀缺国家对外直接投资问题也给予了比较贴切的解 释。该理论的局限性表现在它是基于美国制造业的对外直接投资经验而作的国 际直接投资活动的局部分析，缺乏足够的普遍意义。此说只承认国际投资的利 润动机，对利润动机背后的生产关系及其矛盾却避而不谈。 = 、弗农的产品生命周期理论述评 美国学者弗农( r v e r n o n ) 在1 9 6 6 年发表的产品生命周期中的国际贸易 和国际投资3 一文中提出了产品生命周期理论。他把产品生命周期分成连续的 三个阶段。在产品创新阶段，由于产品的差异性和价格弹性小，企业有选择在 国内生产的倾向；在产品成熟阶段，由于需求量变大，技术扩散和竞争者的加 入，成本因素呈现出重要性，对外直接投资比产品出口更有利，因而企业倾向 于到海外需求类型相同的地区投资设厂，开展对外投资；在产品标准化阶段，技 术因素退居次要地位，竞争变成了以价格为主，故企业倾向于把生产转移到劳 动力成本低的发展中国家，而原来的创新发明国逐渐变成了产品进口国。产品 生命周期理论动态的描述了跨国公司对外直接投资的原因，指出跨国公司的对 外直接投资活动与产品的生命周期和区位存在着密切关系，同时也解释了对发 达国家和发展中国家投资的时机选择。但产品生命周期理论所能作出合理解释 的企业对外直接投资现象十分有限，它无法解释自然资源开发型、开拓市场型 等类型的对外直接投资行为。 三、邓宁的国际生产折衷理论述评 1 9 7 7 年，英国著名经济学家邓宁( j h d u n n i n g ) 发表了其著名论文贸 易、经济活动的区域和跨国企业：折衷理论探索，提出了国际生产折衷理论 在邓宁看来，对外直接投资活动是由所有权特定优势、内部化优势和区位特定 优势这三个基本因素共同决定的。所有权特定优势是指企业对特定的无形资产 的排他性占有形成的优势：内部化优势是指为了避免不完全市场给企业带来的 3 弗农。产品周期中的国际贸易与国际投资”经济季刊 1 9 9 6 年第5 期 4 j h d u n n i n g “q r i ce c l e c l i cp a r a d i g mo f i n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ：a r e s t a t e m e n ta n ds o m ep o s s i b l ee x t e n s i o n s j o u r n a lo f l a t e r n a t l o n a lb u s i n e s ss t u d i e ss p r i n g ( 1 9 8 8 ) 8 第2 章境外加工贸易相关理论综述 影响，企业保持的对所拥有的厂商特定资产进行内部使用的优势：这两种优势站 在母国的角度分析了母国对外投资的动力：区位优势则站在东道国的角度分析 了东道国的外资引力大小，国际投资的流向依赖于包括劳工成本、市场需求、 政府政策在内的东道国区位禀赋优势的引力。邓宁认为，只有这三个优势同时 存在，国际直接投资才能发生，而且这三种优势也决定着对外直接投资的部门 结构和地区结构。 邓宁的国际生产折衷理论之所以被推崇为国际直接投资理论的权威，主要 在于它博采众家之长，熔各学派于一身。邓宁将这些理论系统的融汇为一体， 因而弥补了各学派的片面性和不完整性，具有了普遍的解释意义。但就理论本 身而言，仍有一些值得商榷的地方，比较突出的一点是该理论将所有权、内部 化、区位这三种优势等量齐观，缺乏主次之分且无动态变化分析，这与千变万 化的企业对外直接投资经营实际是有较大差距的。 2 2 与境外加工贸易相关的发展中国家国际投资理论 一、威尔斯的小规模技术理论述评 在发展中国家对外直接投资理论的研究者中，美国经济学家威尔斯 ( l w e l l s ) 被认为是最有影响力的代表人物之一。传统理论最大的缺陷在于将 竞争绝对优势化，这样发展中国际几乎不可能参与到国际直接投资中，威尔斯 弥补了传统理论的这一不足提出了适合于发展中国家的小规模技术理论。该理 论认为，在产品生命周期的尾部阶段发展中国家通过仿制和改进扩散化的技术， 可以进行对外直接投资。发展中国家企业的国际竞争优势主要在开发劳动密集 型的小规模生产技术，即发展中国家可以通过对国际先进技术的引进和继承， 参与新的国际竞争。发展中国家对外直接投资的比较优势体现在以下三个方面； 第一、拥有为小市场需求提供服务的小规模生产技术。这可以迎合低收入 国家制成品市场需求量有限的特征。 第二、发展中国家在民族产品的海外生产中颇具优势，其海外族人社团在 食品、餐饮、新闻出版等方面的需求会带动部分发展中国家和地区的海外投资。 第三、低价产品营销战略优势，世界市场是多元化、多层次的，即使那些 技术不够先进、经营和生产规模不够大的小企业，在参与国际竞争方面仍有很 强的经济动力。此外，“当地采购和特殊产品”也构成发展中国家的国际竞争优 9 第2 章境外加工贸易相关理论综述 势。 小规模技术理论的最大特点就是掘弃了那种只能依赖垄断的技术优势打入 国际市场的传统观点，将发展中国家对外直接投资竞争优势的产生与这些国家 自身的市场特征有机结合起来，从而为经济落后国家发展对外直接投资提供了 理论依据。当然该理论也有某些局限性和片面性。它将发展中国家跨国公司的 竞争优势仅仅局限于对小规模生产技术的继承和使用，可能会导致这些国家在 国际生产体系中永远处于边缘地带和产品生命周期的最后阶段。 二、拉奥的技术地方化理论述评 拉奥( s a n j a y al a l l ) 在对印度跨国公司的竞争优势和投资动机进行了深入 研究之后，提出了关于第三世界跨国公司的另一种理论一技术地方化理论。拉 奥认为是以下几个条件使发展中国家能够形成和发展自己的“特有优势”。 第一、发展中国家技术知识的当地化是在不向于发达国家的环境中进行的： 第二、发展中国家生产的产品适合于它们自身的经济条件和需求。换句话 说，只要这些企业对进口的技术和产品进行一定的改造，使它们的产品能够更 好的满足当地或邻国市场需要的话，这种创新活动就会形成竞争优势。 第三、发展中国家企业的竞争优势还来自于在新的创新活动中所产生的技 术在小规模生产条件下具有更高的经济效益。 第四、在产品特征上，发展中国家企业能开发出与名牌产品不同的消费品。 拉奥的技术地方化理论对于分析发展中国家跨国公司的意义在于它不仅分 析了发展中国家企业的国际竞争优势是什么，而且更强调形成竞争优势所特有 的企业创新活动。与威尔斯相比，拉奥更强调企业技术引进的再生过程，即欠 发达国家对外国技术的消化和吸收并不是一种被动的模仿和复制，而是对技术 的改进和创新，正是这种创新活动给企业带来了新的竞争优势。虽然拉奥的技 术地方化理论对企业技术创新活动的描述是租线条的，但它把发展中国家跨国 公司研究的注意力引向了微观层次，从而证明了落后国家企业以比较优势参与 国际生产、经营活动的可能性。 三、坎特韦尔和托兰惕诺的技术创新产业升级理论述评 这一理论是由英国里丁大学的j a c a n t w e l l 和p e t o l e n t i n o 共同提 出的。他们主要从技术累积论出发，解释了发展中国家的对外直接投资活动发 展中国家对外直接投资的产业分布和地理分布是随着时间的推移而逐渐变化 的，并且是可以预测的。在产业分布上，发展中国家首先是以自然资源开发为 1 0 第2 章境外加工贸易相关理论综述 主的纵向一体化生产活动，然后是进口替代和出口导向为主的横向一体化生产 活动：从海外经营的地理扩展来看，发展中国家跨国公司在很大程度上受“心理 距离”的影响，其对外直接投资遵循以下发展顺序：首先在周边国家进行直接投 资，然后逐步从周边国家向其他发展中国家扩展，最后在经验累积的基础上， 开始从事高科技领域的生产和开发活动，词时开始向发达国家投资。技术创新 产业升级理论以技术累积为内在动力，以地域扩展为基础，比较全面的解释了 2 0 世纪8 0 年代以后发展中国家，特别是新兴工业化国家和地区对外直接投资的 现象，因而受到了西方经济理论的高度评价。 2 3 国内与境外加工贸易相关理论的研究发展 2 3 1 国际投资动力论 一、国际投资动力界定 王东京在其 国际投资动力论中论述了，国际投资动力为一种合力，它 是由各种分力组成的： ( 1 ) 为过剩资本( 资金) 寻找出路一一本体动力 资本主义发达国家对外投资的本题动力为资本过剩，而发展中国家，特别 是社会主义国家，虽然在社会主义条件下，不会产生过剩资本，但是这并不排 斥会产生富余资金( 或称过剩资金) ，这主要是由于投资生产力方面的原因如投 资边际生产率下降和自然生产率下降等原因。由于过剩资本的存在，它不仅会 过分加大一个国家的投资密度，从而使国内投资的边际收益出现递减趋势，由 于边际收益的下降是投资收益小于投资成本，从而使得企业不得不把过剩资金 投到国外。 ( 2 ) 追求利润最大化一一持续动力 资本或资本流动以高利润为导向，不仅是资本主义生产的决定性动机，而 且也是一切商品生产的必然规律。 二、国际投资动力模型 模型的两个前提条件( 1 ) 构成国际投资的各个投资主体服从经济利润目标 ( 2 ) 进行对外投资的国家应该是外汇管制比较松，并具有比较健全和完善的国际 金融市场，资本流动比较自由的国家。 1 1 第2 章境外加工贸易相关理论综述 ， ， ，、 d 一h 1 2 p + i 。l 此模型表示：一个国家一定时期对外投资动力的大小，与该国国内同期投 资密度的变动指数成正比，与国内投资利润率和银行存款利率的平均变动指数 成反比。d 。代表一个国家的对外投资动力系数，系数值越大，动力越足：h 。代 表该国一定时期内投资密度变动指数( 密度指数，一个国家一定时期人均投资 额；投资密度变动指数，报告期的投资密度与上期投资密度的比率) ；p t 代表 该国一定时期国内投资利润率变动指数，即报告期的投资利润率与上期投资利 润率之比；1 表示一定时期银行存款利率的变动指数，即报告期与上期的银行 存款利率之比；t 为时间参数。 模型正确的解释国际投资产生的动机和原因，能为资本输入国引进外资起 导向作用。不仅定性的分析了影响一个国家对外投资的各种动力因素。而且为 资本输出国进行适度的对外投资提供科学的数量依据。 2 3 2 国内学者对境外直接投资的基本观点 中国学者在对外直接投资方面的研究，一方面表现为对中国的对外直接投 资发展状况和趋势进行实证分析，考察其对外直接投资的动因、优势、投资方 式、区位选择和行业选择等，如叶刚教授( 1 9 9 2 ) 所作的问卷调查，张海岩与 范登布鲁克( 1 9 9 4 ) 的问卷调查，鲁桐( 2 0 0 0 ) 对在英国的中国企业进行的系 统考察。而刘红忠( 2 0 0 1 ) 根据中国对外直接投资的历史统计数据，对中国对 外直接投资进行了趋势分析和模型分析，验证了中国对外直接投资符合“投资 发展周期理论”：中国处于投资发展周期的第二个阶段。 在对外直接投资理论研究方面，中国学者也做了深入研究，有些并建立了 相应的模型。吴彬与黄韬( 1 9 9 7 ) 在其二阶段理论中指出，各行业中企业的一 般性经营资源水平在国际的资源状况不同上的地位决定了企业进行f d i 的状况。 如果母国企业的一般性经营资源水平高于东道国企业，即处于优势状态，则优 势企业侧重于利润攫取的行为。反之，如果母国的大多数企业处于劣势状态， 则母国的大多数企业要从东道国获得经验。而对于发展中国家而言，一般需要 先向发达国家东道国进行获得经验的f d i ，即经历第一阶段，占有当获得了足够 的经验之后才能转向利润攫取的f d i 。 冼国明与杨锐( 1 9 9 8 ) 把发展中国家的对外直接投资可以分为两类：发展 1 2 第2 章境外加工贸易相关理论综述 中国家对发达国家的逆向投资( f d i i ) ，即学习型f d i ，和发展中国家对其他发 展中国家的投资( f d i - i i ) ，即竞争策略型f d i 。通过前期的学习型f d i ，发展 中国家企业可以加强技术积累的速度和效果，并且增加了后期的所有权优势， 进而通过后期的策略f d i 进一步巩固“o i l ”结构和市场份额。二人同时指出， 当发展中国家通过前期的学习型f d i 获得的技术与同期发达国家所拥有的技术 之间的差距小于某个特定值时，f d i - i 才能向f d i - i i 转换，也就是说，发展中 国家在进行f d i - i i 的时候必须有一定的技术积累。当然，发展中国家自身技术 积累程度较高的可以直接进行f d i i i 。 孙建中( 2 0 0 0 ) 提出了中国对外直接投资的综合优势理论，指出综合优势 表现在三个方面：一是投资动机的多极化：二是差别优势的多元化；三是发展 空间的多角化。该理论认为，中国是一个经济发展不平衡、但高速增长的发展 中大国，兼有发达国家和发展中国家的特征，其对外直接投资的动机呈现出多 极化和综合型；同时与被投资的东道国相比又具有多层次、综合性的差别优势： 而且对外直接投资的各个阶段并存、技术结构多层次性，投资主体多元性以及 投资空间全方位性，这三个因素之间相互激励、相互促动，形成对外直接投资 的综合优势，进而取得综合效益。 研究对外直接投资理论对于我国大力推进“走出去”战略，积极开展对外 直接投资有着重要的指导意义。由传统对外直接投资理论可知，只有拥有各种 优势的企业才能进行对外直接投资。虽然当前我国企业并没有同时拥有各种垄 断优势，但是在某些方面还是具有一定优势的，如区位优势，并且通过开展对 外直接投资，还可以借鉴和学习国外跨国公司的管理经验、营销策略等，以培 育我国企业的各种竞争优势。 发展中国家对外直接投资理论的各种观点和中国学者的研究成果更可以支 持我国企业开展对外直接投资。改革开放之初，我国由于资本、技术、人才等 要素短缺，而积极吸引外资，借以提高我国的技术、管理水平，以“引进来” 为主。这期间，我国企业对引进的技术等加以吸收、改进和创新，逐步形成了 自己特有的优势，有实力主动进行对外直接投资。而且，在我国加入w t o 后， 国内市场上国内外企业的竞争将日趋激烈，如果我国企业只是固守本地市场而 放弃进入国际市场，那么其国内市场份额势必逐渐被吞食。在世界经济一体化 的大背景下，面对激烈的国际竞争，我国企业必须增强国际竞争意识，积极“走 出去”，开拓国际市场和利用国外资源，在国际竞争中掌握主动权。 1 3 第2 章境外加工贸易相关理论综述 2 4 国内境外加工贸易研究现状及发展动态 根据目前可获得的文献，直接对中国的境外加工贸易进行研究的并不多。 在企业跨国经营实务一一境外加i 贸易一书中对境外加工贸易的论述非常全 面，仅有几篇文献涉及到了耳前我国开展境外加工贸易的可行性分析，但均限 于较抽象的描述