电子整机装联行业分析报告.docx

电子整机装联行业分析报告1、 行业及发展状况1.1 行业概况 电子整机装联又称电子整机组装，是电子或电器产品在制造中所采用的电气连接和装配的工艺过程，即根据设计要求（装焊图或电原理图）将电子元器件（无源器件、有源器件或接插件等）准确无误装焊到基板（PCB）上焊盘表面的工艺过程，同时保证各焊点符合标准规定的物理特性和电子特性的要求。该行业在专用设备制造业下的细分行业如图所示： 电子整体装联是电子产品生产过程中的关键环节，最终决定电子产品能否正常使用和质量水平。电子整体装联在电子制造行业供应链的位置如下图所示：1.2行业市场规模根据中国电子专用设备工业协会统计数据，我国电子整机装联设备制造行业的市场规模从2005年的103.2亿元增长到2010年的265.5亿元，年复合增长率为20.8%,自2010年至2016年间由于国内宏观政策对工业制造领域的倾斜，行业发展速度在不断加快。目前中国已经成为世界第一的SMT工业大国，预计这一地位10年内不会改变。经过金融危机的洗礼，未来我国电子整机装联设备产业将进入盘整转型期，这将是中国由电子整机装联设备大国向强国转型升级的关键时期。 1.3行业发展趋势1.3.1向高效、灵活、智能、环保等方向发展 电子整机装联设备已经从过去的单台设备工作，向多台设备组合连线的方向发展；从多台分步控制方式向集中在线控制方向发展；从单路连线生产向双路组合连线生产方向发展。电子整机装联设备向智能、灵活方向发展，主要是利用远程网络控制及人工智能技术，实现生产工艺的实时监控及自动优化。电子整机装联设备向环保方向发展，主要是指生产无铅化和低能耗、低排放。1.3.2向高精度、高速度、多功能的方向发展 由于电子元器件的小型化及其封装方式的不断变化，对设备的技术要求也逐渐提高。因此，该电子整机装联设备行业的技术正向高精度、高速度、多功能的方向发展。1.4市场竞争情况据统计，目前国内从事电子产品焊接设备的制造企业多达40余家，大多中小企业主要集中在该领域的低端市场；在中高端市场，部分优秀的国内企业已经打破国外品牌的垄断，占据了较大的市场份额。电子整机装联焊接设备中高端市场比较活跃的国外厂商有BTU、HELLER、VIRTRONIC、REHM、ERSA等；国内知名厂商包括劲拓股份、日东电子、科隆威等。根据中国电子专用设备工业协会的统计，国内焊接设备市场份额中处于市场前列的企业为：劲拓股份、毕梯优、朗仕电子、依工电子、日东电子和科隆威。1.5行业壁垒1.5.1技术壁垒 电子整机装联设备制造是一个多学科交叉的行业，包括精密机械、电子、电气、软件、光学、热学、流体、化学、材料等众多知识体系，对进入该行业的企业技术整合能力要求很高。因此，技术壁垒是新竞争者和潜在竞争者进入该行业主要的壁垒。1.5.2工艺壁垒一个优秀的装备制造业企业，除了众人所知的设计技术、加工技术和精密装备以外，生产过程中还存在大量的制造工艺，而了解和掌握这些制造工艺诀窍，需要长时间的专注和经验积累。因此工匠般的技术传承性是本行业的独特之处，这对新进入者构成较高的工艺壁垒。1.5.3人才壁垒 由于电子整机装联设备行业技术的复杂性，对从业人员的知识结构和综合能力要求远远高于传统产业。一般情况下，专业人才的培养至少需要多年的行业经验积累。企业能够很好地发挥在那，必须拥有相当数量的专业人才和人才储备，所以专业人才是进入该行业的壁垒。1.5.4品牌壁垒电子整机装联设备是属于专用设备，需要根据下游行业，客户的生产线、生产条件、环境定制化的产品。电子整机装联设备产品需要经过客户长时间的磨合、优化，才能达到最优的状态。因此，客户在使用电子整机装联设备之后，一般不会轻易更换设备供应商。对于电子整机装联设备行业新进入者，存在品牌门槛。2、行业发展的有利因素和不利因素 2.1有利因素2.1.1国家政策大力支持利好行业快速发展自2003年以来，国家已将发展我国装备制造业列入国家中长期科学和技术发展规划、“十一五”振兴我国装备制造业的途径与对策以及国务院关于加强振兴装备业的若干意见等政策文件中，属重点发展行业。2006年以后，国家又先后颁布了国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见、电子专用设备仪器“十二五”规划、装备制造业调整和振兴规划等相关规划。国家对于电子工业专用设备行业及细分电子整机装联设备子行业的支持达到了前所未有的高度，有利于全行业的快速发展。公司也将受益于国家政策的大力支持。2.1.2生产设备升级换代，市场规模扩容全球电子元器件行业的迅猛发展，以及各种新技术和新工艺的不断涌现，也促使PCBA生产线上的设备不断进行升级和换代。比如近年来无铅技术和新型封装元件的出现，迫使电子制造企业不得不淘汰大量未达到更新年限的焊接设备。因此，未来由于新技术出现所导致的产品功能性贬值，也将对本行业设备的需求产生较大的推动作用。 中国正面临从制造大国向制造强国的转变，所有的企业也将越来越重视产品品质，对产品生产设备的要求也越来越高，因此促进了生产设备的升级换代。为行业发展提供了广阔的市场空间，有利于增加公司的产品市场需求。2.1.3生产自动化发展趋势随着我国人口红利进入下降通道，人工成本在逐年增长，这将不断推高生产线的运营成本。为了满足生产的需要和成本控制的要求，工厂对自动化机器设备的需要也越来越迫切，而自动化设备的成本相对人工成本也将越来越有优势，这将极大推动相关自动化设备的需求。另外，人工生产、检测有其固有的缺陷，可能导致产品的质量和一致性相对较差。因此未来企业的生产自动化升级也将带动对本行业的产品需求，有利于增加公司的产品市场需求。2.2不利因素2.2.1受宏观经济波动影响较为明显近年来国内电子制造企业对设备的持续投入和技改升级相应推动了上游电子整机装联设备行业的快速发展。但从历史上来看，宏观经济周期的波动有可能会影响电子产品制造企业自身的经营状况和扩产计划，进而影响到企业客户在电子整机装联设备方面的固定资产投资节奏。2.2.2高端精密器件的配套环境较差由于专用设备行业要求的技术水平高，技术综合性较强，整体水平的提升需要相关配套行业的协调发展。虽然我国的基础材料等产业近年来已取得了一些进步，但限于国内相关产业起步较晚、高技术人才缺乏、产业自主创新能力较弱等因素，国内相关产业与国际同行相比仍有一定差距，尤其是部分高端精密零配件的配套能力较弱，对企业的发展产生一定的制约作用。2.2.3专业人才短缺与装备制造同业的高速发展相比，装备制造业的人才发展脚步就慢许多。由于我国的整个装联制造教育培训滞后，加上行业发展时间不长，人才培育和积累不足，致使相关专业人才的严重匮乏；而装备制造业对人才的综合素质和技术水平要求都较高，因此专业人才短缺对企业的快速发展存在一定制约。3、行业风险特征3.1政策风险自2003年以来，国家已将发展我国装备制造业列入国家中长期科学和技术发展规划、“十一五”振兴我国装备制造业的途径与对策以及国务院关于加强振兴装备业的若干意见等政策文件中，属重点发展行业。2006年以后，国家又先后颁布了国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见、电子专用设备仪器“十二五”规划、装备制造业调整和振兴规划等相关规划。国家对于电子工业专用设备行业及细分电子整机装联设备子行业的支持达到了前所未有的高度，有利于全行业的快速发展。 国家政策大力支持是本行业得以快速发展的重要原因，但后续国家政策如发生重大变化，行业将面临着政策风险。3.2宏观经济波动风险近年来国内电子制造企业对设备的持续投入和技改升级相应推动了上游电子整机装联设备行业的快速发展。但从历史上来看，宏观经济周期的波动有可能会影响电子产品制造企业自身的经营状况和扩产计划，进而影响到行业客户在电子整机装联设备方面的固定资产投资节奏。 3.3配套环境较差风险由于专用设备行业要求的技术水平高，技术综合性较强，整体水平的提升需要相关配套行业的协调发展。虽然我国的基础材料等产业近年来已取得了一些进步，但限于国内相关产业起步较晚、高技术人才缺乏、产业自主创新能力较弱等因素，国内相关产业与国际同行相比仍有一定差距，尤其是部分高