龙威公司财务分析.docx

龙威公司财务分析报告数据来源：资产负债表、利润表编制人：编制日期：2009年12月31日2009年龙威公司财务分析1 资产负债比较分析资产权益增减变动趋势表企业项目2009年比2008年龙威公司增减额（万元）百分比（%）流动资产45511.48固定资产1004无形资产10018.18资产总计6558.72负债-20-0.52股东权益67518.321. 企业的增减变动分析由上表可直观清楚知道。龙威公司的资产呈现增长的趋势。从负债率和股东权益变化的数额来看，所有者权益的数额增长速度很快，该公司的负债增长率为-0.52%，而股东权益却以18.32%的速度快速增长。从资产负债表可以看出企业的股东权益增长主要来自于企业的企业实现的利润和内部积累。说明该公司的经营成果是不错的，企业的经营管理方法是有效的，采用这种低风险、高回报的财务政策对当前企业的规模来说降低了企业的风险，为企业赢得了发展的机会。（1） 企业资产变化分析 企业的货币资金09年比08年增长了86.36%，是增加的主要原因。 企业的固定资产09年比08年增长了4%，进一步加强了企业的生产能力。 企业的无形资产09年比08年增长了18.18%，提高了企业的生存能力。（2） 企业负债变化分析 企业的负债09年比08年下降了0.52%，下降趋势不明显，但是企业呈现的是盈利的状态。（3） 企业股东权益变化分析 企业的股东权益09年比08年增长了18.32%，从资产负债表可清楚知道，增长来源是企业的利润和内部积累，说明股东很关注自己的权益，并不是以负债的增幅来达到资产的需增长，股东的负债危机意思很强。2 偿债能力分析企业项目2008年2009年龙威公司流动比率1.571.69速动比率0.780.89现金比率0.090.12资产负债率47%51%产权比率103%87%权益乘数2.031.87（1） 该企业09年的流动比率为1.69，08年为1.57，相对来说比较稳健，09年1元的负债有1.69元资产来保证，企业的短期偿债能力相对比较平稳。（2） 该企业09年的速动比率为0.89，80年为0.78，波动不大，09年1元的负债仅有0.89元资产作为保障，数据偏低，这表明企业偿债能力较弱。（3） 该企业09年现金比率为0.12，08年为0.09，呈现上升的趋势，说明企业的短期偿债能力不强，有较大的压力。（4） 该企业09年的资产负债率为51%，08年为47%，数据表明企业的资产负债率呈上升趋势，对企业的股东来说是有利，因为股东追求的是在充分借入资金的情况下给企业带来最大的收益，也尽量降低财务风险，在没有债务危机情况下企业可以尽量提高本指标。（5） 该企业09年的产权比率为87%，08年为103%，有较大幅度下降，企业的所有者权益比例增大，企业选择的财务政策是有利于企业发展。（6） 该企业09年的权益乘数为1.87，08年为2.03，权益乘数有所下降，说明企业已经从依赖负债的模式中，逐渐过渡到稳健的财务政策中，增加股东权益的比重，使公司的财务杠杆作用更大程度被利用。保障了债权人的权益。3 营运能力分析企业项目2009年项目2009年（次）龙威公司应收账款周转率5.55应收账款周转天数64.86存货周转率3.07存货周转天数117.26流动资产周转率2.05流动资产天数175.49总资产周转率1.10（1） 该企业应收账款周转率09年为5.55，数据表明该企业有较多资金在应收账款上，回收速度不快，流动性不高可能拖欠积压的资金的情况较严重，周转天数仅为64.86次，资产利用率不高。（2） 该企业存货周转率09年为3.07，较大耗费企业的存货成本，周转天数为117.26天，周转速度明显不高，大大降低了企业的偿债能力和变现能力，加大了资金占用成本。（3） 该企业流动资产周转率09年为2.05，周转天数为175.49次，该企业的周转率和周转天数都偏低，企业流动资产使用效率不高，有时候会追加流动资金参与周转，这样会形成了资金浪费，降低企业盈利能力。（4） 该企业总资产周转率09年为1.01，周转率不高，说明公司利用其资产进行经营的效率不高，公司获利不是太高。4 盈利能力分析公司项目2008年2009年龙威公司销售利润率10%10.47%股东权益报酬率20.35%20.64%总资产收益率9.98%11.02%（1） 该企业销售利润率09年为10.47%，08年为10%，有不太明显的增长，企业应当适当降低企业的成本费用，从而达到提高利润的目的。（2） 该企业股东权益收益率09年为20.64%，08年为20.35%，08年可能因为金融危机的到来从而降低了收益率，但是09年有所回升。总的来说企业的净资产使用效率一般，股东的权益保障也不是很高，但是呈现正增长，对于股东来说是有利的。（3） 该企业总资产收益率09年为11.2%，08年为9.98%，09相比于08年有较小的增长，企业的该指标为正值说明企业的投资回报较好，投资回报能力正在增强，有利于股东。五分析与总结从以上数据分析可以得出如下结论，企业的各项指标数值表明目前来说对本企业应该是利大于弊。该企业的资产周转率呈现缓慢状态，资产利用效率不高，长期偿债能力较为比较平稳，且有上升趋势，在三项期间费用的控制上做的不错，偿债能力总的来说较弱，赊销业务较多，影响了企业资金的变现能力，但是企业的赊销业务较多，证明企业的信誉是不错的，企业的销售能力也还不错，都呈现上升趋势。股东投入的资本和内部积累的资本占到总资产的50%以上，对于股东来说是有较大风险，所以应当适当提高负债经营的比例，但是对于债权人来