人民币国际化的障碍及其对策探讨.doc

人民币国际化的障碍及其对策探讨理论探讨人民币国际化的障碍及其对策探讨赵平中国社会科学院研究生院北京100088【摘要】文章从市场障碍,人才障碍和文化障碍三个方面入手对人民币国际化的障碍进行阐释,分析了人民币国际化的对策,包括:逐步推进利率市场化和汇率市场化;完善金融市场,提高金融监管水平;建立长效金融人才培养机制.【关键词】人民币国际化障碍金融创新2008年席卷全球的金融危机对世界经济造成了严重的影响,而我国经济却一枝独秀,在全球经济衰退中依然保持较快的增长,成为了应对全球金融危机的有效减速阀.为全球经济的复苏作出了贡献,也进一步提升了人民币的国际信用.全球金融危机的爆发.凸显了以美元为主导的后布雷顿森林体系的严重缺陷,使得国际货币体系面临重大改革.这为人民币的国际化提供了难得的历史机遇.并且,美国通过大量的货币发行进行危机救援的做法,为未来美元泛滥埋下了祸根,使我国以美元为主的外汇储备资产面临大幅缩水的风险,这无疑增大了我国推进人民币国际化的迫切性.一,人民币国际化的障碍(一)市场障碍按照其他国家货币国际化的经验.我们得知.人民币的国际化也必须拥有一个与世界密切相连的,统一的和发达的金融市场.但是必须指出,由于中国金融体系的改革起始于上世纪8O年代.与其他国家相比来说显得比较晚,结果是中国的金融市场严重滞后于人民币国际化对市场的要求.目前中国绝大多数金融机构的业务都只是集中在传统的资金信贷业务之上,虽然业务数量巨大,但与国外相关金融机构竞争时.并没有多少招架之力.这种大而不强的本质性弱点根本经不起我国金融市场完全开放后所带来的冲击.特别是对于中国资本市场来说.其不足之处是发展模式单一并且缺乏有效的监管机制.(二)人才障碍人才是推进人民币国际化的决定性力量,而人才障碍也是制约人民币国际化的最根本的障碍因素.随着金融全球化的快速发展.一国能否培养出适应国际竞争的高素质金融人才,己成为一国的金融业能否在国际金融竞争中取得领先的关键.总的来说,目前我国尚缺乏一支能够驾驭国际金融业务的专门人才.这种专业人才既要熟练掌握宏观金融理论,也必需要具备金融市场的实际操作能力.既要熟悉理论,更要懂得实务:既要有知识,更需要有能力.当前.带1约中国加快推进人民币国际化的关键金融因素是缺乏金融创新的能力,原因正是因为缺乏优秀的金融人才.这一点,需要我们高度重视.因为,金融创新的缺乏会严重阻碍金融产业的健康成长,而金融产业的停滞不前会直接导致人民币国际化道路困难重重.c三)文化障碍相比于美元国际化的道路,我们可以看IJ:人民币在推行国际化的进程中可能会遇到文化障碍.在人民币国际化进程中,必然会源源不断地向其他国家或地区输出人民币.此时.如何接受这种所谓的贸易逆差格局就成为了中国政府面临的重要课题.对于美国来说,其策略的选择是不断增加美元的输出,并依靠金融创新来维持这种增长,进而维持美国贸易逆差的格局.但是.中国传统的文化观念则认为.审慎消费是应该的,勤俭节约是必须的.所以,对现阶段的中国来说,如何正确处理不断向国外输出人民币这一问题,无疑是一个重大的价值观挑战.美国的做法无疑为中国提供了一个有意义的参考坐标.二,人民币国际化的对策(一)逐步推进利率市场化和汇率市场化一般认为.利率市场化的进程应该先于汇率市场化的进程.利率作为金融产品的价格,是整个金融体系和金融市场中最活跃的因素,是金融市场的核心因素.我们推进利率市场化的目标是使得金融机构238在货币市场的利率水平单纯由市场的供求关系来决定,而不是囿于行政的力量.利率市场化主要应该使得利率的决定,利率的结构,利率的传导及利率的管理市场化.这也是我们利率改革的目标.具体来说,我们可以借鉴发达国家利率市场化的经验,并且结合我国现阶段推行的人民币国际化的战略,考虑如下措施:第一,我们必须要扎实培育成熟的金融市场.因为从发达国家经验来看,只有健康的金融微观基础设施,才能保证利率市场化的成功:第二,我们必须要正确评估利率市场化的风险,尽快建立完善的监管体系,及时的推出相关法律法规.为利率市场化保驾护航:第三,我们必须要综合考虑利率市场化的过程,明确有形的手和无形的手在任何时候都是需要的.只是搭配的方式不同,重点不同而己.在继续保持人民币币值稳定的基本前提之下.我们要进一步提高人民币汇率形成机制的市场化程度,主要是要扩大汇率波动区间,增加人民币汇率灵活性.使其走向更富有弹性的阶段.我们还要加大优化外贸结构的力度,着力改善国际收支的状况,并且增加货币政策的独立性.进而为人民币汇率的市场化和人民币的国际化创造良好的外部环境.(二)完善金融市场.提高金融监管水平完善金融市场,提高金融监管水平,是成功实现人民币国际化的根本途径.当前,我们应该从以下几个方面入手,第一,我们要着力构建多层次的金融市场体系,大力完善金融市场的运行机制.重点是要大力发展国内的资本市场,着力扩大直接融资的比重和规模:其次,要进一步加快发展国内的股票市场,稳步发展债券市场.积极并且稳妥地发展期货市场(目前主要是大豆和钢铁期货市场).当前,最重要的是要突出发展资本市场和保险市场,因为目前来说这两个市场在整个金融市场中显得举足重轻.再次.我们还要协调好各个市场的发展,按照合法,规范,稳定的原则,不断完善金融市场的运行机制.使其充分发挥配置资源的作用.第二,我们要有效地提高金融监管水平.有序推进金融市场的开放.当前.我们在推进人民币的国际化进程中,必须要有效地提高金融监管水平.其中,重点是要不断去完善相关的金融法律和法规.减少立法的重复和空白.进而不断去创新金融监管的方式和方法.同时还要积极地引入国际上通用的监管标准,逐步从合规性监管为主转变为风险性监管与合规性监管并重.从审慎监管转变为鼓励创新,提高效率与防范风险并重.从而提高金融监管的针对1l生和有效性.(三)建立长效金融人才培养机制从2O世纪末到本世纪初.无论是国内金融.还是世界金融都发生了深刻而且重大的变化.对于目前的中国来说,人民币国际化的不断推进对金融专业人才的迫切需求尤其值得关注.我们必须着力培养一大批具有国际视野和创新精神的金融经济人才,为人民币的国际化提供坚实的人才保障.因此,必须要科学规划金融机构的设置.精简岗位和准确定位职责与担负职责所需要的技能,知识,能力的要求,对金融创新人才的开发与管理必须加大重视程度.其次,金融人才培训模式也要有重大的创新:要综合应用