居民个人投资理财风险管理和控制.doc

居民个人投资理财风险管理和控制摘要：居民生活水平提高是经济社会发展的必然结果，在当前经济社会快速发展的条件下，越来越多的社会公众拥有足够的资金用于投资，目前个人可用于投资的理财项目多种多样，这些投资能给居民带来一定的经济收益。在市场经济条件下任何类型的投资行为都具有一定的风险性，个人投资理财也不例外，如何在发展过程中将风险降低到最低是社会公众关注的重点。本文在相关研究的基础上，对我国当前居民个人投资理财进行分析研究，结合实际发展需求，提出了相关的应对措施，不断提高个人投资理财抗风险的能力。关键词：个人投资；理财风险管理；控制Abstract: the increase in living standards is the inevitable result of economic and social development， with the rapid development of economic and social conditions， more and more people have enough funds for investment， currently available for investment banking projects varied， these investments can bring certain economic benefits to the residents. Under the condition of market economy， the investment behavior of any type has a certain amount of risk， personal finance and investment is no exception， how in the development process to reduce the risk to a minimum is the focus of public attention. In this paper， on the basis of relevant research， analysis of Chinas current personal finance and investment， combined with the actual development needs， puts forward relevant countermeasures， and continuously improve the ability to resist risks of personal finance and investment.Keywords: personal investment; financial risk management; control引言进入到新时期以来随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，个人金融资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题。在金融业日趋发展发达的今天，社会公众在日常生活中对投资的关注力度不断提高，如何在现有资源条件下实现投资理财最大化是公众关注的重点。当前经济发展过程中出现了多种类型的理财产品，公众在日常生活中可以根据实际需要选择与之相对应的理财产品，这些类型的理财产品在丰富居民日常生活方面起到了重要作用。在实际中可以发现，理财是居民的个人投资行为，在取得一定收益的同时也存在着一定风险，这就给居民个人理财带来了一定的风险控制。只有将个人投资理财风险降低到最低才能确保居民投资的安全性，创造一个良好的理财投资环境。一、个人投资理财分析个人投资理财时代的到来与中国市场经济的发展密不可分，社会资金以工资等收入的形式由企业部门流向居民部门，而居民部门通过购买产品与消费的行为，消费了产品，同时又使资金回流到企业部门用于再生产。当居民部门的收入大于消费时，必然产生居民部门剩余资金如何回流到企业部门的问题，个人的投资行为则成为保证社会资金循环，实现社会再生产的关键环节。因而在市场经济中，每个人既是消费者，又可能成为投资者。每个人都有一个理财问题，但每个人对理财的意识却不同。有些人意识到自己的生活与投资理财息息相关，在投资理财活动中能够自觉地学习和提高，更多的人则是在进行着一种无意识的理财活动。有意识的投资理财与无意识的投资理财所产生的差异可能是十分巨大的。有意识的投资者可以通过学习新知识，总结经验和教训，从而不断提高投资理财技巧与能力，使自己的财富不断地快速增值；而无意识的投资者也可能由于某个机遇在一段时间内获得较大收益，但是，从整体上来看，无意识的投资者的投资理财活动，其有效性远远低于有意识的投资者。因此增强投资理财的意识对投资理财能力的提高具有重要意义。（一）个人理财形式银行长期以来包揽了全部的金融服务，从金融中介主体的缺乏可以看出居民个人投资理财渠道的单一与缺乏，中国金融体制改革在短短十年时间改变了这一状况。目前中国已经初步建立银行、证券、保险、基金等较健全的可供居民个人投资理财选择的渠道。同时，各类理财的工具也在竞争中推陈出新，不断扩展着个人投资理财的空间。从投资形式来看，经过十几年的曲折摸索，已形成多种个人保值增值途径，从形式上包括保值品、储蓄和证券三大类，具体种类有邮品、字画与古董、房地产、金制品及宝石、储蓄、外汇、黄金、期货、股票、债券及各类金融衍生产品等等。对于这些琳琅满目的理财产品，不是所有投资者都能顺利地进入其门槛，其条件的限制使得投资者只能选择性的进行投资理财，下面是对常见的理财产品做出的分析。（1）股票投资。股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股东可凭此凭证领取股息和红利，也可以按所持股票在股份总数中的比例，完全平等地享有所有者的一切权利。伴随着市场经济的发展和人民生活水平的提高，股票已成为投资者最常使用的投资方式，这种投资方式的特点是方便灵活，资金流动性强，限制性条件较少，故即使是普通老百姓也很容易就进行股票投资。股票有很多种类，主要包括普通股票、优先股、后配股、混合股和其他种类股票，其形式有记名股票和无记名股票，面额股票和无面额股票，有形股票和无形股票等。股票作为一种常见的投资工具具有如下几个特点：一是永久性，投资者购入股票后，在公司的存续期内，不能直接向公司要求退股，只能通过市场交易转让给其他投资者；二是收益性，这是股票投资最主要的特征，投资者通过股票投资进入公司的资金成为了公司的资本金，公司运用这些资金来保证生产经营和发展的稳定性，使公司产生利润，在此基础上，投资者就有了收益保障;三是流动性，股票持有者可以按一定的价格将其持有的股票出售给愿意购入该股票的其他投资者。通过转让，股票持有者可以收回投资并有可能获取差额收益，但他也失去了领取股息和红利的权利；四是风险性，股票持有者作为公司的所有者既可以分享公司的收益，但同时也要承担公司的风险。股票收益的高低取决于公司收益的多少，若公司亏损，股票持有者将以所持股票比例承担相应的损失，这就是股票投资者所面临的投资风险。（2）债券投资。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。它主要是以融资为目的并在金融交易中发行的金融工具，它代表着一定的权益或称债权。这种债权可以在债券市场自由转让，并且能够带来一定的货币收益。对债券投资者来说，债券的安全性，即还本付息的可靠程度是在进行投资分析时首先要考虑的问题。各种债券的安全性是不相同的。一般来说，债券主要有以下几种类型：根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可以分为零息债券、附息债券、息票累计债券；根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；按利率是否变动，债券可以分为固定利率债券和浮动利率债券。债券与股票相比其风险相对较低，故已成为了投资者首选的投资工具，一般情况下，债券的风险主要取决于债券的市场价格，债券的市场价格以及实际收益率受诸多因素的影响，这些因素的变化，都有可能使投资者的实际收益发生变化。（3）证券投资基金投资。证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享，随着社会经济的发展，世界基金产业从无到有，从小到大，随着世界投资规模的剧增、现代金融业的创新，品种繁多、各种各样的基金风起云涌，形成了一个庞大的产业。其与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之一。证券投资基金在我国发展的时间还比较短，但在证券监管机构的大力扶植下，在短短几年时间里获得了突飞猛进的发展，如今也成为了一种大众化的投资工具。证券投资基金之所以在许多国家受到投资者的广泛欢迎，发展迅速，与证券投资基金本身的特点有关，作为一种现代化投资工具，具有风险分散的特点。证券投资基金的风险一般位于股票和债券之间。在投资活动中，风险和收益总是并存的，因此，“切忌不要将鸡蛋放在一个篮子里”。但是，要实现投资资产的多样化，需要有相当的资金实力。对于小额投资者而言，往往由于资金有限，很难做到投资的多元化，而基金则可以帮助中小投资者解决这个难题，即可以凭借其集中的巨额资金，在法律规定的投资范围内进行科学的投资组合，分散投资于多种证券，实现资产组合多样化。通过多元化的投资组合，一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临相对较小的风险，另一方面，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。基金的最大特点就是将零散的资金汇集起来，通过专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金作为投资于证券市场的一大力量，不同种类的基金在投资组合上是有严格规定的。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济实力决定购买的数量，有些基金甚至不限制投资额的大小，因此，基金可以广泛地吸收社会闲散的资金，集腋成裘，汇集成大规模的投资资金。在证券投资时，资本越是雄厚，优势就越明显，而且可能会在投资成本上占有相对优势，从而获得规模效益的好处。（二）个人投资理财面临的风险在现实生活中，人们投资是为了让自己的资产保值、增值，以达到预期的收益，该收益能否实现，存在很大的不确定性，这种不确定性就是投资的风险。只要投资就伴随着风险，这是投资的规律之一。故在投资决定前，正确认识风险就显得异常重要。（1） 市场风险。投资者面临的最大风险是市场本身的风险，包括理财产品供求关系变化的风险、产品周期波动风险、市场环境变化风险、过度投机的风险、市场违规操作风险和技术分析风险。投资者要有市场风险意识，进行必要的风险规避与防范.在现如今的理财产品市场上，由于受法律法规和金融政策限制，人民币理财产品大多都是以投资收益稳定的央行票据、金融债等，央行票据与国债一样，虽然有国家信用作为支撑，但并不是没有市场风险的，债券的供给量、物价指数、利率和汇率变动等都可能导致风险的产生。（2） 利率风险。利率风险是指利率的变动导致理财产品价格与收益率发生变动的风险，这主要是表现在债券投资。债券是一种法定的合约，大多数债券的票面利率是固定不变的，当市场利率上升时，债券持有人以较低价格出售债券，将资金转向其他收益率较高的金融资产，从而引起债券的需求减少，债券价格下跌；反之，若市场利率下降，债券利率相对较高，则资金流向债券市场，便会引起债券价格上升，即债券的价格和市场利率呈反方向变动，这种关系在其他理财市场，如股票市场也是常见的。（3） 通货膨胀风险。在通货膨胀下，货币的购买力就要下降，而大多数理财产品是一种货币资产。就以债券为例，债券发行人付给债券持有人的利息和本金一般是事先议定好的固定金额，此金额不会因通货膨胀的发生而有所增加。由于通货膨胀的发生，债券持有人从投资债券中所得到的货币的实际购买力越来越低，甚至有可能低于原投资金额的购买力，此时，通货膨胀间接的降低了债券持有者的收益。其他理财产品也是如此，尽管其名义收益有所提高，但在通货膨胀的作用下，实际购买力就不见得提高。（5） 技术风险。在信息技术不断发展的今天，各种理财产品几乎都已实行了计算机管理。当计算机、通讯技术、交易网络等技术保障系统或信息网络支持出现异常情况时，可能导致理财产品日常的申购或赎回无法按正常时限完成，注册登记系统瘫痪、核算系统无法按正常时限显示投资者需要的数据，例如证券投资基金，当出现以上问题时，投资者就会面临基金净值、基金的投资交易指令无法及时传输等风险。二、个人投资理财的风险控制风险是一种由不确定性或变化引起的，使结果与预期目标发生背离，从而导致利益损失的可能性。风险是不能逃避的，投资理财切记只顾及报酬，而忽略了风险。事实上，如何管理风险更重要，管理风险的目的，并不是要将风险完全消除，而是承认风险存在的事实，并进一步分析风险，进而降低风险。在分析了各种理财产品的特点及其可能面临的风险，可以从以下几个方面来控制理财产品的风险：（一）正确认知风险在实际操作中，投资者可以从几个方面来把握风险。风险的存在并不完全是坏事，任何事情都有其两面性，风险也是如此。对于一个企业，有风险可以增强企业的适应能力，培养开拓精神，锻炼竞争本领；有些风险还可以转化为机遇，给企业带来效益。对于投资，风险不一定只会带来损失，它也有可能带来可喜的收益，就在2009年中国股市推出的创业板块，它是与主板相对应的概念，是在主板之外为中小型高成长企业、高科技企业和新兴公司的发展提供便利的融资途径，并为风险资本提供有效的退出渠道的一个新市场。风险转移是个人投资理财防范风险的一种常用方法，一旦发现风险就迅速将所持投资抛入市场，以廉价优势吸引其他投资者，加快脱手进程，以微利甚至小亏的代价减少风险损失。在现实投资中，我们主要把风险转移给能够承担风险的庄家，把自己所面临的风险转移到其他地方。这种风险主体的转移，可避免因风险而导致的大面积危机，减少风险损失。对已发生的风险我们不能挽回，但对于即将发生的风险，我们可以去回避，尽可能地减少损失。有意识地回避或转向，减少投资活动承担风险的可能性。在企业中，当一个新产品开发方案遇到较大风险时，可以改变原有方案，或采取多方案开发，以此绕过可能有的不可克服的风险。但是，在实际投资中，我们应该视情况而定，不是所有的风险都去回避，一般高风险意味着高收益，在自己能力范围内的，我们要敢于去冒风险，这样，才不至于失去良机。（二）储备基本知识对证券市场进行分析，既是一门科学，也是一门艺术，需要投资者具有善于决策的能力和相当的专业知识。虽说如今证券投资已趋向大众化，但也不等于随便一个人都能置身其中，要入市，这方面的基本知识是必不可少的。术业有专攻，不可能每个人都成为理财师，但至少应掌握基本的常识。在实际操作中，每年都有顾客因对受托理财不满而与银行或者是证券公司发生纠纷，其中银行或者证券公司固然要承担相当责任，但很大程度上也是由于顾客缺乏应有的基本知识造成的。所以，不论投资哪种理财产品，投资前学点其基本知识是很有必要的。只有具有一定的专业知识，投资者才能更好地控制其风险。在进行投资的时候，很多人没有制定自己的投资计划，故理不清头绪，越来越觉得茫然，他们的交易行为都发生在一瞬间，或是一个似是而非的消息，或是心血来潮的冲动，或是一条笔直的拉升曲线，或是跟随别人盲目投资，几十万上百万的资金就在几秒钟推进去，自己却没头绪，没有理由，更没有计划，对于买完后市场将可能发生的变化没有任何准备。如此的投资行为本身在开始前就已经埋下了失败的种子，风险当然也伴随其左右，只要投资者稍有不慎，就有可能面临巨大的风险，到时后悔也来不及，只有自尝苦果。在具体实施操作前，制定周密的操盘计划，做到胸有成竹地投资，是控制风险的有效途径之一。（三）在承受的风险范围内进行投资在市场高涨时过于狂热，在市场低迷是又过于悲观。就平常心态来说，投资人对意外损失的关切，比对意外收益要强烈得多。因此人们研究风险时侧重减少损失，主要从不利方面来考虑风险，经常把风险看成不利事件发生的可能性。其实出现这样的心态也是在所难免。中国毕竟改革开放只有三十年，资本市场的法制法规尚不健全，民众的理财理念和技巧还不成熟，走点弯路是再正常不过的事情。但关键是吃一堑，要长一智，同一种错误不能再犯。众所周知，中国股市从2007年到至今发生着剧烈的变化，这个时期，股票投资者玩得就是“心跳”，面对证券市场中的风云变幻，若投资者不能合理调节情绪和控制心态，恐怕早已得了心脏病。只有稳定的心态，才能保证操盘水平的正常发挥，才能保持冷静思考的习惯，减少失误的概率，并且能有效防止被套。除了要保持良好的心态外，投资方式的选择也是非常重要的，投资要做到个心中有数，切忌通过举债、贷款、抵押财产等方式进行投资，举债加大了投资者的风险，运气好时多赚，运气不好时多赔。用自己已有的闲钱进行投资是最恰当的，投资者只用自有资金，那么他没有财务风险，只有经营风险。在市场不好的状况下，只要投资者还持有，其亏损就没真正的发生，即使市场达到最差，使投资者全部亏损，也不会影响投资者的正常生活。这也是控制风险的有效途径之一。（四）在法律法规允许的领域中进行投资在实际操作中，我们应该辩证地看待各种理财产品的评论、消息及个股炒作题材，要注重提高自身的素质，竖立起自己独立判断的能力，在接收市场信息的时候要有自己的独立思维，不能人云亦云，盲目跟从。再者国家法律法规莫要忽视，不要制定违背市场规律的获利目标，更不要利用违法手段刻意地去追求暴利。这样到头来，只会亏损更多。对于股票，投资者要注意控制自己的仓位，设置止损点，懂得把握时机，并且要有足够的耐心等待最佳的投资机会。仓位的控制，决定了当你真正面临风险的时候损失的多少。注意自己的仓位结构，持股比例不要过大，尽量避免满仓持有股票，特别不要采用透支、借贷炒股或是挪用公款等方式增加仓位，且尽量少用融资融券的方式增持股票，这些方式都隐藏着巨大的风险，一旦发生，很难控制。此外，在实际操作中，投资者还要学会使用止损法，设置止损点。（五）合理搭配理财产品面对众多的理财产品，投资者应该怎样选择，是分配投资，还是集中投资，当然，不同的投资者会有不同的选择。激进型的人愿意接受高风险以追求高利润；中庸型的人愿意承担部分风险，以求高于平均的获利；保守型的人则往往为了安全获取眼前的收入，宁愿放弃可能高于一般的平均收益；极端保守型的人几乎不愿意承担任何风险，宁可把钱放在银行滋生蝇头小利。我们都知道“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”这句话，进行合理的投资组合，将风险降到最低，正式其寓意所在。世上没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市。除了投资技术分析，其还坚持长期投资的理念。对于普通的投资者，与其自己不知道怎么抄短线，还不如借鉴别人的经验，做长期投资。但是，长期投资必须要选择业绩较好或者是发展潜力巨大的公司进行投资，不然投资者随时都有可能面临公司破产的风险。做短线投资的投资者相同的时间段下来，资产不但没有增值，还有可能连保值状态都达不到。结语经济社会的快速发展为居民带来了新的生活方式，个人投资理财是现代经济社会的产物，在长期的发展中受到多种因素的影响和制约，给投资者带来收益的同时也具有一定的风险。在研究中发现，现阶段的要科学合理地掌握理财原则，扩大投资渠道，运用各种理财工具，科学理财，规避风个人投资理财中存在着一些问题和不足，在一定程